Mi-Année 2013 - Avison Young

Aperçu du marché de l’investissement
immobilier commercial montréalais
Le marché immobilier commercial de Montréal a été particulièrement
actif pendant le premier semestre de l’année 2013. Les ventes ont
atteint un total de 1,568 millions $, une hausse de 496 millions $ (46 %)
comparativement à la même période l’an dernier, et ceci avec un nombre
de ventes qui a augmenté de 10 %. Il s’agit du deuxième volume de vente
le plus élevé en 5 ans, après l’année 2011. Toutes les catégories d’actifs ont
connu une hausse, à l’exception des ventes de terrains, avec une baisse de
38 %. Ce sont les transactions multi-résidentielles qui ont connu le volume
d’investissement le plus élevé avec 537 millions $, soit une augmentation
124 %. Le secteur du commerce du détail, à 232 millions $, a connu une
hausse plus modeste de 11 %, tandis que les bureaux (205 millions $) et
l’industriel (434 millions $) ont connu des hausses respectives de 77 % et
73 %.
Parmi les cinq transactions les plus importantes, deux impliquaient
des portefeuilles d’immeubles industriels et de bureaux, les trois
autres concernant des immeubles multi-résidentiels. La transaction la
plus volumineuse fut l’achat, par FPI Cominar, d’un portefeuille de 18
immeubles industriels et d’un immeuble de bureaux. Ce portefeuille
comporte une superficie totale de 1,8 millions de pieds carrés, et la plupart
des immeubles qui le composent sont situés sur la Rive-Sud de Montréal.
La deuxième transaction, en termes de valeur, concernait une maison de
retraite à Pointe-Claire comprenant 530 unités, vendue à 200 000 $ l’unité.
La troisième transaction en importance fut l’acquisition, par Manuvie, d’un
portefeuille de deux immeubles industriels (11,9 millions $) et de trois
immeubles de bureaux (68 millions $). Les deux dernières de ces cinq plus
importantes transactions furent deux transactions multi-résidentielles
conclues au prix moyen de 34 millions $, ou 125 000 $ l’unité.
Toutefois, avec les transactions déjà annoncées et en cours pour la
deuxième partie de l’année, il est probable que le volume des ventes
soit plus élevé qu’en 2012 et dépasse celui de l’année record de 2008.
Par exemple la Caisse de dépôt et placement du Québec a récemment
racheté 50 % de la place Ville-Marie, une transaction estimée à plus
de 400 millions $. De plus, l’hôtel Delta, estimé à 60 millions $, a été
vendu pour être transformé en résidence pour étudiants; et le projet de
l’Îlot voyageur, abandonné depuis plusieurs années, a été vendu pour
40 millions $ à des fins de redéveloppement.
Malgré la hausse des taux d’intérêt et une faible croissance de
l’économie, les différents segments du marché immobilier commercial
de Montréal demeurent et continuent d’offrir de bonnes opportunités
d’investissement.
Volumes d’investissement de Montréal
Bureaux
Industriel
Commercial
Multi-Residentiel
Terrains
Milliards $
(CAD)
Activité du marché de l’investissement montréalais
(par type de propriété)
Mi-Année
2013
Mi-année
2013
Mi-année
2012
34 %
22 %
Multi-Residentiel
28 %
23 %
Industriel
15 %
20 %
Commercial
13 %
11 %
Bureaux
10 %
24 %
Terrains
Taux de capitalisation moyen
Mi-année 2012
Mi-année 2013
Bureaux catégorie A, centre-ville
6.1%
5.7%
Bureaux catégorie A, banlieue
7.0%
6.8%
Industriel à locataire unique
6.9%
6.6%
Industriel multilocataires
7.1%
6.8%
Centre commerciaux Tier I
5.7%
5.3%
Multi-Residentiel
5.7%
5.3%
5 PLUS IMPORTANTES TRANSACTIONS DE VENTE
Adresse
Type
Prix total (CAD)
Vendeur
Acheteur
1
Portfolio Tecton/FPI Cominar
Industriel
151 188 552 $
Tecton Industries Ltd.
FPI Cominar
2
300, boul. Hymus
Multi-Residentiel
106 500 000 $
Cambridge Holdings Inc.
83117704 Canada Inc.
3
Portfolio Redbourne/Manuvie
Bureaux/Industriel
79 500 000 $
Redbourne Properties
Financière Manuvie Immobilier
4
7460, ch. Kingsley
Multi-Residentiel
34 900 000 $
Kingsley Holdings/Trent Holdings
Interrent International Properties Inc.
5
1255, ave. Papineau
Multi-Residentiel
33 200 000 $
WB Place Papineau Inc.
7037457 Canada Inc.
Aperçu du marché de l’investissement immobilier commercial montréalais
Fall 2013 Canada, U.S. Commercial Real Estate Investment
Review
Automne
2013
1