Actionnaires

Réunion d’actionnaires
Lille, 10 juin 2015
Sommaire
1. Présentation de Natixis
2. Le plan stratégique New Frontier
3. Les résultats de l’année 2014 et du 1er trimestre
2015
4. La politique de distribution de dividende
5. L’action Natixis
6. Le dispositif d’information et de communication au
service des actionnaires individuels
2
1- Présentation de Natixis
Natixis : une banque intégrée au Groupe BPCE
18
2 réseaux de banque de détail complémentaires
18 Banques Populaires – 17 Caisses d’Epargne
BANQUES
POPULAIRES
50 %
17
CAISSES
D’EPARGNE
50 %
Organe central
2e groupe bancaire français
36 millions de clients
8,6 millions de sociétaires
8 000 agences
115 000 collaborateurs
Banque commerciale
et Assurance : filiales
Participations
financières
72 %
Flottant
28 %
3
3
1- Présentation de Natixis
Nos trois métiers cœurs au service de nos clients
Banque de Grande Clientèle
»
»
»
»
»
Conseil et Coverage
Marchés de capitaux
Financements
Global Transaction Banking
Recherche
» Gestion d’actifs
» Banque privée
» Assurance
Participations financières (dont Coface)
4
Services Financiers
Spécialisés
Épargne et Assurance
»
»
»
»
»
Affacturage
Cautions et garanties
Crédit à la consommation
Crédit-bail
Financement du cinéma
et de l’audiovisuel
» Ingénierie sociale
» Paiements
» Titres
2- Le plan stratégique New Frontier
2009-2013 : le plan stratégique New Deal et la transformation de Natixis
5
2- Le plan stratégique New Frontier
2014-2017 : New Frontier, notre plan de développement
Notre ambition
« Devenir une banque de solutions financières
à forte valeur ajoutée entièrement dédiée aux clients »
Nos objectifs à horizon 2017
Produit net bancaire(1) > 8 Md€
(réalisé uniquement par les trois métiers cœurs)
Coefficient d’exploitation(1) d’environ 65 %
ROTE(2) compris entre 11,5 et 13 %
Ratio CET1 entre 9,5 et 10,5 %
Plus de 50 % du produit net bancaire
réalisé à l’international
75 Md€ de collecte nette en gestion d’actifs
400 M€ de synergies de revenus
avec les réseaux du Groupe BPCE
Trois leviers pour atteindre ces objectifs
La transformation et
l’optimisation des modèles
»
»
»
Consolider le fonctionnement du modèle
Originate to Distribute
Étendre le modèle multi-affilié à la
gestion d’actifs en Europe
Poursuivre les investissements
industriels et l’innovation dans les
Services Financiers Spécialisés
6
(1) Hors GAPC et hors réévaluation de la dette senior propre
(2) Taux de rendement des capitaux propres tangibles
»
»
»
La réallocation des fonds
propres au profit de
l’Épargne et de l’Assurance
Construire le pôle assurances du Groupe
BPCE
Conduire une politique de croissance
externe dans la gestion d’actifs
Renforcer la plate-forme de distribution
et acquérir de nouvelles expertises
Le programme
d’efficacité opérationnelle
»
»
Gagner en agilité et favoriser la mobilité
Investir de façon significative dans les
domaines de la formation et de la
mobilité
2- Le plan stratégique New Frontier
Nos ambitions pour nos trois métiers coeur
7
3- Les résultats de l’année 2014
• Produit net bancaire sur 2014 en hausse
de 5% vs. 2013, porté par la dynamique de
tous les métiers cœurs qui enregistrent
une progression de leurs revenus de 7%
sur la même période
• Bonne maîtrise des charges :
Pro forma et hors éléments exceptionnels(1) - en M€
7 343
5%
6 980
6 496
7%
Charges
-5 391
-5 196
4%
Résultat brut d'exploitation
2 352
2 147
10%
-300
-385
-22%
2 095
1 786
17%
-742
-667
11%
-76
-14
1 277
1 105
-28
-3
1 249
1 102
9,4%
9,0%
dont métiers cœurs
Coût du risque
Résultat avant impôt
 RBE en hausse de 10% vs. 2013
grâce à un effet ciseau positif
Intérêts minoritaires
Impôt
Résultat net – pdg - hors GAPC
GAPC net d’impôt
Résultat net – pdg
ROTE hors GAPC
• Résultat net hors GAPC à 1 277 M€ en
2014, en progression de 16%
en M€
• ROTE à 9,4%, une amélioration de 40pb
sur un an
• Hausse significative du BPA(2) : +26% en
2014 à 0,39 €
• Impact
estimé
des
prélèvements
systémiques en 2015 : ~ 80 M€ en résultat
net
8
(1)
(2)
4 novembre 2014
Voir note méthodologique
Hors réévaluation de la dette senior propre
2014
vs. 2013
2013
7 743
Produit net bancaire
 Coefficient d’exploitation en baisse
de 1,2pp à 69,6% en 2014 vs. 2013
• Nette amélioration du coût du risque à
-300 M€ (-22% vs. 2013)
2014
2014
Résultat net – pdg – y compris
éléments exceptionnels
en M€
-5
1 273
1 097
Réévaluation de la dette senior propre (net)
Résultat net – pdg – publié
2014
13%
2014
vs. 2013
2013
24
Eléments exceptionnels
16%
2013
-135
-121
1 138
976
16%
2014
vs. 2013
17%
3- Les résultats du 1er trimestre 2015
• Produit net bancaire en progression de 18%
au 1T15 vs. 1T14 (+10% à change constant)
• Forte dynamique des trois métiers cœurs qui
enregistrent une croissance de 15% de leurs
revenus vs. 1T14 (+7% à change constant),
portée notamment par la Gestion d’actifs et
les activités de Marchés de capitaux
• Amélioration
significative
du
coefficient
d’exploitation(2) au 1T15 (-4pp vs. 1T14 à
66,6%) et hausse de 40% du RBE vs. 1T14
Pro forma et hors éléments exceptionnels(1)
- en M€
1T15
1T15
vs. 1T14
1T14
Produit net bancaire
2 185
1 855
18%
dont métiers cœurs
1 953
1 693
15%
-1 506
-1 370
10%
679
485
40%
-78
-80
-3%
Résultat avant impôt
611
416
47%
Impôt
-238
-144
65%
Intérêts minoritaires
-42
-7
Résultat net – pdg
331
264
Charges
Résultat brut d'exploitation
Coût du risque
• Légère baisse du coût du risque, -3% vs. 1T14
en M€
• Taux d’impôt normalisé à 37,5% au 1T15
• Part de Coface dans les intérêts minoritaires :
-21 M€
• Résultat net pdg en hausse de 23% à 373 M€
retraité de l’impact d’IFRIC 21
• ROTE(2)
du 1T15 en hausse de 160pb vs. 1T14
à 10,8%
9
(1)
(2)
Voir note méthodologique
Hors réévaluation de la dette senior propre
Retraitement de l'impact IFRIC 21
Résultat net – pdg – hors impact
IFRIC 21
ROTE hors impact IFRIC 21
en M€
1T15
1T15
vs. 1T14
1T14
42
39
6%
373
304
23%
10,8%
9,2%
1T15
1T15
vs. 1T14
1T14
Eléments exceptionnels
-44
6
Réintégration de l'impact IFRIC 21
-42
-39
287
270
Résultat net – pdg – publié
25%
6%
3- Les résultats de l’année 2014 et du 1er trimestre 2015
New Frontier est bien engagé et sa mise en œuvre va s’accélérer

La première marche du plan stratégique a été franchie avec succès
 Redéploiement du capital en faveur de nos franchises : 94% du capital alloué aux métiers cœurs
fin 2014 vs. 87% fin 2013
 Optimisation de l’utilisation des ressources rares des métiers cœurs avec une baisse de 2% des
RWA et de 3% des besoins de refinancement sur un an
 Hausse très significative du ROE(1) des métiers cœurs à 12,2% sur 2014, soit +200pb vs. 2013
 Croissance de 26% du bénéfice par action(2) sur un an à 0,39 €
 Ratio CET* de 10,6% pro forma estimé de l’acquisition de DNCA

Le redéploiement stratégique en faveur du pôle Epargne va s’accélérer
 Le pôle Epargne représente 35% du capital des métiers cœurs (vs. 29% fin 2013), avec BPCE
Assurances et le projet d’acquisition de DNCA
 Poursuite du programme « Assurément 2016 »
 Acquisition de DNCA(3) : renforcement des expertises Actions en Europe et des solutions
patrimoniales pour la clientèle Retail européenne

La politique de dividende est confirmée
 Progression de 25% du dividende ordinaire à 0,20 € par action, en numéraire, confirmant la
capacité à délivrer un pay out ratio ≥ 50%
 Dividende exceptionnel en numéraire de 0,14 € par action généré grâce à la cession de 59% du
capital de Coface
10
(1)
Voir note méthodologique (2) Hors réévaluation de la dette senior propre (3) La transaction est notamment soumise au processus de consultation des instances représentatives du personnel, aux autorisations
règlementaires et à l'accord de l'autorité de la concurrence
* Intégrant le phasage des IDA pour 2015 - Sur la base des règles CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013, y compris compromis danois – Sans phase-in sauf IDA sur pertes reportables
4- La politique de distribution de dividende
Une création de valeur durable pour les actionnaires
11
5- L’action Natixis
12
5- L’action Natixis
13
6- Le dispositif d’information et de communication au service
des actionnaires individuels
Une équipe dédiée de trois personnes
Un dispositif complet qui comprend
•
Notre
disponible tous les jours de 9h00 à 18h00
Ce service téléphonique est équipe d’un SVI qui diffuse :
-
le cours de l’action Natixis,
notre calendrier financier,
les principaux éléments des derniers
résultats publiés,
Actionnaires
les prochains événements du Club des actionnaires.
•
Une adresse électronique spécifique [email protected]
•
Le site Internet www.natixis.com qui :
-
14
regroupe les informations concernant la société ;
reprend de façon plus spécifique, dans sa partie « Communication financière », les
communiqués de presse, l’agenda et l’actualité financière de Natixis ;
présente, dans sa partie « Espace Actionnaires individuels », l’ensemble des contenus
dédiés aux actionnaires, et, en particulier, l’ensemble des numéros de la Lettre aux
actionnaires ainsi que notre guide pratique mis à jour en mars 2015 : le Mémento de
l’actionnaire.
6- Le dispositif d’information et de communication au service
des actionnaires individuels
Notre site Internet vous permet, en particulier, de retrouver nos supports d’information disponibles en téléchargement
15
6- Le dispositif d’information et de communication au service
des actionnaires individuels
Le Club des actionnaires : nous permettre de mieux vous informer
L’adhésion au Club des actionnaires se fait à l’initiative de chaque actionnaire par une
procédure d’inscription en ligne sur Internet disponible sur le site clubdesactionnaires.natixis.com
et en cliquant sur « Je souhaite m’inscrire ».
Cette adhésion est gratuite.
Elle est ouverte à tout actionnaire qui détient au minimum une (1) action au porteur ou au
nominatif.
•
•
•
•
Les membres du Club des actionnaires sont informés de façon régulière de l’actualité de
Natixis. Ils reçoivent ainsi :
 nos newsletters mensuelles portant
sur les temps forts du Club et sur l’actualité financière de
Actionnaires
la société ;
 une version interactive multimédia de la Lettre aux actionnaires annuelle ;
 le Programme d’activités du Club ;
 des invitations ponctuelles à des événements liés à notre politique de mécénat et de sponsoring.
•
Dans le cadre du Programme d’activités du Club, les membres peuvent participer à nos
événements à Paris, en régions ou en direct sur Internet. Ces événements sont des réunions
consacrées à Natixis et des conférences thématiques sur l’actualité économique et financière.
 En 2014, nous avons organisé neuf conférences thématiques et deux réunions sur Natixis.
 En 2015, nous prévoyons d’organiser sept conférences thématiques et cinq réunions sur Natixis.
•
Les membres du Club des actionnaires accèdent aussi au site Internet dédié du Club des
actionnaires qui regroupe les informations relatives au Club et au Programme d’activités et leur
permet, en particulier, de retrouver les différés de nos événements sur Internet.
16
6- Le dispositif d’information et de communication au service
des actionnaires individuels
Le Comité Consultatif des Actionnaires : pour vous impliquer activement
•
•
Le Comité Consultatif des Actionnaires est un organe consultatif et de réflexion sur
les différents aspects de la communication financière destinée aux
actionnaires individuels.
Il est composé de douze membres représentatifs de notre actionnariat individuel.

En 2014, le Comité a rencontré à la fois le président du Conseil d’administration,
François Pérol et le directeur général, Laurent Mignon.

Les échanges ont permis de faire un point sur l’actualité de Natixis et les
Actionnaires
changements opérés au cours des dernières années.

Lors de ces rencontres, les perspectives de développement de Natixis ont également
été abordées. Les actionnaires individuels ont pu indiquer leurs opinions et ressenti
par rapport à Natixis et sa situation en général.
•
Il est renouvelé par tiers tous les ans. Tout actionnaire peut postuler en envoyant
une lettre de motivation, un curriculum vitae ainsi que le dossier de candidature
complété. Natixis s’engage à répondre à tous les candidats.
•
Pour en savoir plus, rendez-vous sur www.natixis.com >> Communication financière
>> Espace Actionnaires individuels >> Comité Consultatif des Actionnaires
17
6- Le dispositif d’information et de communication au service
des actionnaires individuels
Notre calendrier financier 2015
• Jeudi 19 février 2015 avant Bourse - Résultats du 4e trimestre
et de l’année 2014
• Mercredi 6 mai 2015 après Bourse - Résultats du 1er trimestre
2015
• Mardi 19 mai 2015 - Assemblée
générale des actionnaires
Actionnaires
• Jeudi 30 juillet 2015* après Bourse - Résultats du 2e trimestre
2015
• Mercredi 4 novembre 2015* après Bourse - Résultats du 3e
trimestre 2015
18
* Dates provisoires. Les dates définitives seront indiquées sur notre site Internet