nouvelles - GWL Realty Advisors

T1
Fonds immobilier de la Canada Vie
bulletin
2007
POINTS SAILLANTS
NOUVELLES
AU COURS DU PREMIER TRIMESTRE DE 2007, LE
SERVICES
AUX RÉSIDENTS
VERTICA
Conseillers immobiliers GWL
lance sa nouvelle plateforme
de service à la clientèle pour
immeubles multirésidentiels –
Vertica, c’est « La vie facilitée ».
VANCOUVER
CENTRE
Les gestionnaires de l’immeuble
travaillent en collaboration avec
leurs voisins ainsi qu’avec la
Ville de Vancouver pour le relier
à une nouvelle station de réseau
express régional.
EXCELLENT
RENDEMENT
SUR LE
MARCHÉ
La force et l’élan de l’économie
nationale devraient se traduire
par des activités positives sur
le plan de la location et des
investissements au cours de
l’exercice.
FONDS IMMOBILIER DE LA CANADA VIE A CONTINUÉ
D’AJOUTER DE LA VALEUR À SON PORTEFEUILLE.
L’AMÉNAGEMENT CONTINU, LES ACQUISITIONS ET LE
LANCEMENT DES SERVICES AUX RÉSIDENTS VERTICA
SONT DES EXEMPLES FRAPPANTS DES ACTIVITÉS QUI
ONT AJOUTÉ DE LA VALEUR AU COURS DE LA PÉRIODE.
400 WALMER ROAD, TORONTO (ONTARIO)
Au cours du trimestre, le Fonds a acquis une participation de 70 % dans un excellent site de commerce
de détail situé à Belleville, en Ontario, ayant une surface louable nette de 67 145 pi2. La combinaison
de Future Shop comme locataire principal, des baux à long terme, des locataires nationaux et d’un
emplacement de choix le long d’une des artères principales dans le complexe commercial le plus
important de la ville se traduira par une source de revenus à long terme pour ce bien immobilier.
Au cours du premier trimestre également, les conditions d’un bail important ont été mises au point
pour le Secretariat Business Park Development du Fonds, situé à Mississauga, en Ontario. Le locataire,
Church & Dwight, est le premier producteur mondial de bicarbonate de soude. Church & Dwight est
surtout connu pour la marque Arm & Hammer. La société occupera 117 000 des 140 000 pi2 de
l’immeuble industriel. Le bail est d’une durée de 15 ans et on prévoit des augmentations de loyer
tous les cinq ans. La construction est en cours et on prévoit l’occupation au cours du troisième
trimestre de l’exercice courant. Lorsque les locataires se seront établis dans l’immeuble, la valeur
marchande de celui-ci augmentera substantiellement sur le coût. Cette transaction procurera une
source de revenus stable au Fonds pendant de nombreuses années.
En janvier, l’équipe des immeubles multirésidentiels de Conseillers immobiliers GWL a lancé son
nouveau service destiné aux clients résidentiels, Services aux résidents Vertica. Une filiale à part
entière de Conseillers immobiliers GWL, Vertica se concentre sur la prestation d’un service à la
clientèle supérieur ainsi que du summum du confort et de la commodité pour ses clients. Son
message et sa vision axés sur les clients sont simples et directs : « La vie facilitée ».
Le lancement de Vertica représente une vision et une stratégie claires. Conseillers immobiliers GWL
a identifié un besoin du marché pour une nouvelle approche de la prestation de services aux clients.
Vertica mettra au point les meilleures pratiques de son secteur d’activité, ayant trait au service à la
clientèle, à la technologie, au professionnalisme de ses employés, au marketing et à la location, et il
deviendra un point de référence pour l’exploitation des immeubles. Ce service distinct créera un
avantage concurrentiel certain pour Conseillers immobiliers GWL et pour ses clients, en intégrant le
service aux critères de prise de décision des clients.
À l’heure actuelle, Vertica assure la gestion de 14 propriétés, soit 3 500 appartements. Allant de
l’avant, l’équipe des immeubles multirésidentiels mettra en œuvre un plan de trois ans qui apportera
plus de 5 500 appartements sous la gestion directe de Vertica.
T1
2007
BULLETIN
LE FONDS IMMOBILIER DE LA CANADA VIE FOURNIT UNE VALEUR AJOUTÉE EXCEPTIONNELLE GRÂCE À NOTRE
EXPÉRIENCE EN GESTION DE PORTEFEUILLE, EN GESTION DE BIENS IMMOBILIERS, EN GESTION DE TRANSACTIONS
ET EN LOCATION, AFIN D’OPTIMISER LA VALEUR DE CHAQUE BIEN IMMOBILIER. NOS BIENS IMMOBILIERS SONT
SANS CESSE ÉVALUÉS DANS LE CADRE D’UN PROCESSUS DE PLANIFICATION DES AFFAIRES RIGOUREUX ET DISCIPLINÉ.
LA COMPRÉHENSION DU RENDEMENT DU BIEN IMMOBILIER DANS LE CADRE DE CE PROCESSUS PERMET À NOTRE
ÉQUIPE D’ÉVALUER SA PERFORMANCE ACTUELLE ET SES PERSPECTIVES FUTURES; DE PLUS, CELA GARANTIT QUE
LA PERFORMANCE DE CHAQUE BIEN IMMOBILIER ATTEINT LES OBJECTIFS FIXÉS.
LA CRÉATION DE LA VALEUR
1%
TAUX D’INOCCUPATION
À LA FIN DE 2007
• Le fonds a fait l’acquisition de l’immeuble situé au 650 West
Georgia Street en décembre 2001.
• Situé au cœur du centre-ville de Vancouver, cet immeuble de
bureaux de catégorie « A », qui compte 34 étages et une surface
louable nette de 472 483 pi2, offre des vues imprenables sur
la ville.
• Le taux d’inoccupation continue de chuter et il se situe
actuellement à 5,7 %.
• Des stratégies de location proactives ont assuré le déclin
graduel du taux d’inoccupation, qui atteindra 1 % de la surface
louable nette à la fin de 2007.
• Conseillers immobiliers GWL a récemment mené à bien le
renouvellement d’un bail avec la Banque de Nouvelle-Écosse
et Scotia McLeod pour leurs locaux. La succursale de détail
et les locaux de bureaux ont tous deux été renouvelés, ce qui
correspond à une surface totale de 91 500 pi2. La succursale
de détail a été renouvelée pour une période de neuf ans, alors
que les locaux de bureaux ont été renouvelés pour cinq ans.
Ce renouvellement renforce l’engagement à long terme de la
banque envers le Vancouver Centre.
Vancouver Centre
650 WEST GEORGIA STREET,
VANCOUVER
(COLOMBIE-BRITANNIQUE)
• Comme c’est le cas pour tous les immeubles plus anciens, il est
important de gérer correctement les projets d’immobilisations
importants afin de maintenir la valeur de la propriété et
même de l’augmenter.
• Plusieurs rénovations ont récemment été apportées aux
systèmes mécaniques du Vancouver Centre. Ces rénovations
comprenaient une mise à niveau des refroidisseurs d’une
valeur de 2 millions de dollars ainsi que des améliorations sur
différents systèmes de l’immeuble. En reconnaissance de nos
efforts continus pour améliorer l’efficacité énergétique et
pour réduire les émissions de gaz à effet de serre, le Vancouver
Centre a été reconnu par Ressources naturelles Canada.
• Depuis 2004, les locataires du Vancouver Centre ont bénéficié
d’économies d’énergie d’environ un million de dollars en raison
des améliorations apportées à l’immeuble.
• Conseillers immobiliers GWL travaille en collaboration avec la
Ville de Vancouver, Canada Line Rapid Transit Inc. et Cadillac
Fairview afin de relier le centre commercial Vancouver Centre
à la nouvelle station Vancouver City Centre de la ligne Canada
actuellement en construction.
• Un locataire a récemment quitté l’étage complet d’un immeuble;
toutefois, avec la forte demande pour des locaux associée au
boom de l’économie de l’Ouest, il est prévu que ces locaux
seront loués avant la fin de l’année.
• Ce lien augmentera l’accessibilité et appliquera une pression
à la hausse sur les taux de loyer commercial dans l’immeuble.
• Étant donné que les taux du marché connaissent une hausse
régulière, cette nouvelle occasion de location aura un effet
positif sur la valeur de ce bien immobilier. Il est prévu que les
revenus d’exploitation de l’immeuble suivront l’augmentation
des taux de loyer et le resserrement du marché.
• Conseillers immobiliers GWL possède et continue de maintenir
des normes élevées en fournissant un service de catégorie
« A » à ses locataires grâce à des pratiques de gestion qui le
classent en tête de son secteur d’activités.
• Il est également prévu d’agrandir le magasin principal
existant, London Drugs.
TOUS LES MARCHÉS IMMOBILIERS COMMERCIAUX ONT FOURNI UNE PERFORMANCE SOLIDE AU COURS DU
PREMIER TRIMESTRE. LA SOLIDITÉ ET L’ÉLAN DE L’ÉCONOMIE NATIONALE DEVRAIENT SE TRADUIRE PAR
DES ACTIVITÉS DE LOCATION ET D’INVESTISSEMENT POSITIVES. NOUS PRÉVOYONS QUE TOUS LES MARCHÉS
PRÉSENTERONT DES ÉLÉMENTS ÉCONOMIQUES FONDAMENTAUX POSITIFS. ALLANT DE L’AVANT, LA
STRATÉGIE DU FONDS CONSISTE À AUGMENTER LA QUALITÉ ET LA DIVERSIFICATION DU PORTEFEUILLE
GRÂCE À DES ACQUISITIONS QUI FOURNIRONT UNE SOURCE DE REVENUS ASSURÉS.
TOUR D’HORIZON DU MARCHÉ
• Le taux d’inoccupation du marché des bureaux subit une pression vers le bas,
même en tenant compte de l’inventaire total de 2,5 millions de pi2 qui deviendra
disponible à Toronto et à Calgary en 2007.
• Le marché industriel continue de connaître un nouvel approvisionnement, en même
temps que le coût de l’obsolescence ébranle sérieusement les immeubles plus
anciens et que les locataires cherchent des locaux plus modernes.
• Les propriétaires d’immeubles multirésidentiels dans l’Ouest tentent de capitaliser
sur l’envol des prix des maisons en convertissant des appartements en condominiums.
La réduction de l’inventaire d’appartements devrait augmenter les taux de loyer et
les valeurs.
• La croissance des ventes a poussé les taux de loyer à la hausse dans le secteur
commercial. Les pénuries de main-d’œuvre dans l’Ouest ralentissent la livraison
d’espaces sur le marché.
• Dans l’ensemble, les activités solides de location et d’investissement continuent
de pousser les valeurs à la hausse. Nous prévoyons que ce mouvement positif se
maintiendra jusqu’à la fin de 2007.
Un bon départ en 2007
Sur les marchés de bureaux de l’ensemble du pays, la pression à la baisse imposée aux taux
d’inoccupation pousse les taux de loyer à la hausse. C’est dans l’Ouest du Canada que cette
tendance se manifeste le plus : les taux d’inoccupation ont chuté sous la barre des 0,5 % à
Calgary et ils ont atteint des planchers importants de 7,3 % à Edmonton et de 4,7 % à Vancouver.
2
À Toronto, l’introduction de 1,5 million de pi de nouveaux locaux de bureaux devrait être
achevée à la fin de l’année. Une grande partie de ces locaux sont loués d’avance et il n’est pas
prévu qu’ils soulagent la pression à la hausse actuelle sur les taux de loyer. La situation est
semblable pour le marché industriel. La demande pour les locaux industriels a donné l’impulsion
à de nouveaux aménagements, poussant les prix des terrains vers des sommets record.
À Montréal, à Ottawa et à Halifax, les marchés ont fait preuve de solidité et de stabilité.
0,5 %
TAUX D’INOCCUPATION
DES BUREAUX À CALGARY
T1
FAITS SUR LE FONDS
2007
BULLETIN
Fonds immobilier de la Canada Vie
Lancé en 2005, le Fonds immobilier de la Canada Vie effectue des investissements dans le Fonds
immobilier de la Great West Life, qui a été créé en 1981 et qui est le plus important fonds distinct de
placement immobilier au Canada. Le Fonds est investi dans un portefeuille de 157 propriétés à revenu
de qualité, diversifiées par type et par région, dont la valeur brute dépasse 2,6 milliards de dollars. Ce Fonds
a pour objectif de fournir aux investisseurs un rendement stable et un potentiel de plus-value en capital.
>
par type
DIVERSIFICATION
TAUX D’INOCCUPATION
%
Commercial
Bureau
Industriel
Résidentiel
Total par type
>
(brut)
3,4
8,1
7,5
1,8
6,1
Commercial
Bureau
Industriel
Résidentiel
Divers
9,4 %
49,0 %
17,6 %
22,2 %
1,8 %
par région
TAUX D’INOCCUPATION
DIVERSIFICATION
%
Colombie-Britannique
Alberta
Ontario
Québec
Canada atlantique
États-Unis
Total par région
(brut)
4,5
2,4
7,8
7,5
4,0
11,2
6,1
Colombie-Britannique
Alberta
Ontario
Québec
Canada atlantique
États-Unis
14,3 %
28,2 %
50,6 %
3,6 %
1,8 %
1,6 %
2006 DIVERSIFICATION (
RENDEMENT BRUT (AVANT LES FRAIS)
Revenu
Capital
Total
Rendement total aux particuliers*
2002
2003
7,8 %
(0,1 %)
7,7 %
7,3 %
(0,3 %)
7,0 %
4,7 %
4,0 %
31 décembre
2004
2005
2006
7,1 %
1,0 %
8,1 %
7,0 %
7,2 %
14,2 %
6,5 %
11,6 %
18,1 %
5,2 %
11,1 %
14,9 %
CA
BY TYPE
Mars 2007
RETAIL 9.4%
1,5 %
OFFICE
49.0%
1,8 %
INDUSTRIAL
17.6%
3,3 %
RESIDENTIAL 22.2%
MISCELLANEOUS
1.8
2006 DIVERSIFICATION (Gross)
CROISSANCE DU FONDS (EN MILLIONS DE DOLLARS)
2002
Immobilier
Espèces et autres
Valeur brute du Fonds
Valeur nette du Fonds
Dette/valeur brute du Fonds
2003
1 626 $
1 523
BY$ TYPE
167 $
152 $
RETAIL 9.4%
1 675 $
1 793 $
OFFICE
49.0%
1 214
$
1
289 $
INDUSTRIAL
27,5
%
28,1 %
*Net des frais, qui peuvent varier selon le client
31 décembre
2004
1 670 $
204 $
1 874 $
1 380 $
17.6%
26,3 %
RESIDENTIAL 22.2%
MISCELLANEOUS
1.8%
2005
2006
1 963 $
299 $
2 263 $
1 777 $
21,5 %
2 576 $
289 $
2 865 $
2 383 $
16,8 %
Office
CA
Mars
2007
BY REGION
2 627 $COLUMBIA
BRITISH
14.
496 $
ALBERTA
28.2%
3 124 $
ONTARIO
50.6%
2 598 $
QUEBEC
3.6%
16,8 %
Industrial
ATLANTIC
1.8%
U.S. 1.6%
Tout énoncé contenu dans le présent rapport concernant le rendement financier futur du Fonds est assujetti, notamment, aux risques, aux incertitudes
Residential
et aux hypothèses liés au Fonds, aux facteurs économiques et aux marchés immobiliers en général. Ils ne constituent pas des garanties d’un rendement
futur, et les événements et les résultats réels peuvent différer matériellement de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus par les énoncés prospectifs
figurant au présent rapport.
BY REGION
BRITISH COLUMBIA 14.3%
ALBERTA
28.2%
Retail
Misc.