Dossier TEMAvest

Dossier TEMAvest
Date :
18/05/2010
Fait par :
GEORGE Eric
PIOT Marine
SHAN Fabien
TEMA 2013 - 2ème année
Professeur : Aloïs KANYINDA
SOMMAIRE
I. Synthèse des dossiers précédents
1. Période d'initiation
2. Deuxième période
3. Troisième période
II. Quatrième période
1. Analyse du portefeuille sur la période
a. Le portefeuille
b. Performance des titres
2. Achat(s) et vente(s) de titre(s)
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I. Synthèse
1. Période d’initiation
Dès le début de la première période, nous avons décidé de composer notre
portefeuille de titres d'entreprises Françaises exerçant domaines d’activités qui nous
paraissaient prometteurs. Voici les cinq secteurs dans lesquels nous avons investis
ainsi que les entreprises que nous avons retenues.
 Les nouvelles technologies (CAP GEMINI)
C'est un secteur où les demandes et les évolutions sont constantes et ne
s’amoindrissent pas. D’ailleurs les bons résultats de l’année dernière ainsi
que les valeurs de cette activité donnant de bonne plus-value nous ont incités
au choix de ce secteur.
 L’industrie du luxe (CHRISTIAN DIOR)
Nous avons remarqué un développement du secteur dû à une augmentation
de l’utilisation d’internet pour ce qui est des achats et des publicités, ainsi
qu'un développement à l'étranger malgré la crise.
 Le marché des télécommunications (ILLIAD(FREE))
Ce marché continue à croître avec le développement de nouvelles
technologies de communications par des entreprises novatrices.
 Les assurances (AXA)
La solidité que doivent avoir les compagnies d'assurance nous ont rassuré
quant au choix de leurs titres pour composer notre portefeuille.
 Les matières premières (ARCELOR MITTAL)
Ce secteur connaît une progression grâce à la forte demande de pays
émergents comme la China ou l'Inde.
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Nous avons préféré miser sur une politique d’investissement se tournant vers le
marché des actions. Cependant, nous avons gardé une marge de fond de 7% pour
prévoir aux risques éventuels et situations inattendues que nous pourrions
rencontrer. De ce fait, nous considérons notre prise de risques de « moyennent
élevé » pour notre première période.
2. Deuxième période
Pour la deuxième période, notre portefeuille a connu une augmentation de 4
522,655€ atteignant la valeur de soit +4,86% du montant investit.
Nous avons décidé de vendre les actions du titre AXA à cause de mauvaise
rentabilité sur la période.
Nous avons achetées les titres Apple et NTT DOCOMO pour diversifier notre
portefeuille géographiquement en intégrant ces titres côtés sur le marché Américain.
De plus l'action d'Apple ne semble connaître aucune limite quant à l'augmentation de
sa valeur grâce à leurs produits (iPod, puis Mac et iPhone).
3. Troisième période
Pour notre troisième période, notre portefeuille s’est apprécié de 9 816,59€,
soit +9,14% par rapport à l'investissement de départ.
Nous avons décidé d’acheter des titres supplémentaires Christian Dior car ce
dernier fourni une bonne performance et l'entreprise est prometteuse, ainsi que des
titres Vranken-Pommery Monopole en raison de la progression importante de ses
résultats au début de l'année, de plus le groupe Vranken-Pommery annonce un
objectif de developpement de ses ventes de plus de 20%. Nous avons fait l'acquisition
de 145titres à 34,25 pour un total de 4 966,25E de titres Vranken-Pommery.
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II. Quatrième période
1. Analyse du portefeuille sur la période
a. Le portefeuille
Sur la période du 23/04 au 13/05 notre portefeuille d’investissement s’est apprécié
d’une manière toujours croissante, nous avons en effet réalisé une plus values de +5
331.76€ (+7.17%) sur la zone Euro, auxquels d’ajoute +2 015.40$ (+9.05%) sur le
marché Américain ; soit un total de +6 857€.
b. Performance des titres
1. Marché Européen
- Arcelor Mittal:
En légère régression de -1.88%, ce titre ayant tout de même fait ses preuves
sur les dernières périodes, cette baisse qui perdure depuis le 15 avril tend à nous
laisse quelque peu perplexe, en effet au cours de ce dernier mois la valeur à perdu 16.36%, cependant nos calculs nous montrent que le cours de ce titre à pris +12% au
cours des six derniers mois, et +56% dans la dernière année. Bien qu’en légère baisse,
ce titre a fait ses preuves et dégage un potentiel toujours exploitable.
- Cap Gemini:
Cet investissement constitue notre titre phare, sur la période des six derniers
mois (datte approximative de notre investissement) les cours de Cap Gemini ont
connus une envolé de +26.10%. Dans le but de toujours faire fructifier ce titre, nous
renforceront nos investissements à l’avenir.
- Christian Dior
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Avec une prise de valeur de +18.77% durant les trois derniers mois, l’action
Christian Dior est satisfaisante. En effet, en dépit de sa valeur conséquente à l’achat
(autour des 68€, au mois de février), ce titre n’a cessée de faire fructifier nos
investissements, conséquence d’une bonne maîtrise du capital de la part de
l’entreprise, après réflexion, une stratégie de renforcement du titre au sein de notre
portefeuille pourrait avoir lieu.
- Iliad
Suivant une évolution quelque peu décevante, Iliad n’a cessé de perdre de la
valeur depuis plusieurs mois. Depuis le 1er janvier, nous observons une baisse de 10.32%, malgré une politique plutôt entreprenante de la part de l’entreprise
(acquisition de la licence 3G).
- Vranken-Pommery
Valeur quelque peu discrète, le titre Vranken à connu une baisse de-3,76% au
cours du dernier mois. Ce titre connait des fluctuations de valeurs assez importantes,
susceptibles de créer autant un état de confiance que de méfiance chez l’investisseur.
En effet, la reprise de la consommation dans l’industrie du champagne se fait plus
longue que prévue, mais les estimations prévoient des hausses durant les prochains
trimestres. Bien que ne constituant pas « l’épine dorsale » de notre portefeuille, il
nous faudra suivre ce titre de près.
2. Marché Américain
- Apple :
Avec une évolution très satisfaisante, Apple ne cessé de prendre de la valeur
depuis plusieurs années (+656% en cinq ans). Il s’agit donc d’un investissement
intelligent et fructueux puisque sur la période couvrant notre investissement (3 mois)
la cotation Apple s’est appréciée de +29.24%, attestant l’interrogation que nous nous
posions quant à la consommation de nouvelles technologies, et ce, même en période
de crise.
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- Docomo :
La situation globale de Docomo reste pour le moment plutôt incertaine, en
effet bien que sur les six derniers mois l’action semble avoir pris de la valeur, celle-ci
se déprécie continuellement depuis trois mois (-1.94%).
2. Achat(s) et vente(s) de titre(s)
1. Le marché Américain
Nous souhaitons vendre l'intégralité de nos titres NTT DOCOMO pour les réinvestir en
titre APPLE,
2. Le marché Européen
Nous souhaitons insister sur Cap Gemini majoritairement, ainsi que sur les titres
Christian Dior car ce sont les valeurs qui ont les meilleures performances.
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