PARVEST EQUITY WORLD CONSUMER DURABLES

30/10/2015*
PARVEST EQUITY WORLD CONSUMER DURABLES - (Classic)
PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT
risque plus faible
risque plus élevé
revenus généralement plus faibles
1
2
revenus généralement plus élevés
3
4
5
6
7
Plus le risque est élevé, plus l’horizon d’investissement recommandé sera long
POINTS CLÉS
- Un objectif de performance corrigée du risque provenant de la sélection de titres
- Un fonds pur, investi dans des sociétés produisant des biens de consommation durable sans limite de
taille de capitalisation
- Un portefeuille concentré et de forte conviction comptant entre 30 et 50 titres
- Une équipe d'investissement expérimentée, assistée par des analystes sectoriels régionaux chevronnés
CODES
ISIN
BLOOMBERG
WKN
OBJECTIF D'INVESTISSEMENT
Code Capi.
Code Distri.
LU0823411706
FORELMA LX
A1T8WH
LU0823411961
FORELMI LX
A1T8WJ
Ce compartiment investit essentiellement en actions internationales d'entreprises actives dans les
secteurs des biens de consommation durable, des loisirs et des médias et des secteurs. Il peut s'agir de
sociétés présentes dans les médias, l'hôtellerie, la restauration, les loisirs, les biens de consommation
ménagers, la distribution spécialisée, l'automobile, la distribution généraliste, les composants
automobiles, le textile, la confection, et les logiciels. La gestion de ce compartiment suit une approche
'bottom-up' (sélection de titres privilégiant avant tout les caractéristiques propres de chaque titre). Les
titres sont sélectionnés sur la base d'un classement des titres au sein du secteur international des biens
de consommation durable. Le rôle du gestionnaire est de construire un portefeuille diversifié sur la base
des actions présentant un profil risque/rendement intéressant. Le compartiment peut, sur base
opportuniste, accessoirement investir dans d'autres instruments financiers.
CHIFFRES CLÉS - EUR
160,41
124,96
170,00
127,78
154,71
1,83
100,00
PERFORMANCES CUMULÉES ET ANNUELLES (EUR) (Net)
5 ans
350
302,18
284,47
300
En base 100
Part capitalisante
Part distribuante
12M VL max. Capi. (10/04/15)
12M VL min. Capi. (04/11/14)
Actif net total (mln)
Dernier dividende (20/04/15)
VL initiale
250
200
150
100
39,01
50
34,40 33,22
33,23
18,93 22,40
11,89
18,36
16,30 19,37
25
(%)
50
0
-1,62 -1,55
-25
2010
Fonds
CARACTÉRISTIQUES
Indice de référence
Eligible au PEA
Eligible à une assurance vie
Nationalité
Forme juridique
Date de lancement
Devise de référence
(de la part)
Gérant
Société de gestion
Gestionnaire financier par
délégation
Dépositaire
Droits d'entrée max.
Droits de sortie max.
Commission de conversion max.
Frais courants au 30/11/2014
Commission de gestion max
(annuel)
Périodicité de la VL
Centralisation des ordres
Règlement livraison
Exécution/type de cours
MSCI World [S] Consumer
Discretionary (NR)
Non
Oui
Luxembourg
Compartiment de SICAV avec
passeport européen
24 mai 2013
Euro
Pamela WOO
BNP PARIBAS INVESTMENT
PARTNERS LUXEMBOURG
FISCHER FRANCIS TREES &
WATTS INC
BNP PARIBAS SERVICES
SECURITIES-LUXEMBOURG
BRANCH
3%
0%
1,50%
2%
1,50%
Quotidienne
Jour J avant 16h00 (heure de
Luxembourg)
Débit / crédit en compte :
J+3
VL inconnue
2011
2012
2013
2014
Indice de référence
2015
Les performances et réalisations du passé ne sont pas indicatives des performances actuelles ou futures. Source calcul de performance :
BNP Paribas Securities Services.
PERFORMANCES AU 30/10/2015 (EUR) (Net)
Cumulées (%)
1 mois
3 mois
depuis le début de l'année
Octobre 2014 - Octobre 2015
Octobre 2013 - Octobre 2014
Octobre 2012 - Octobre 2013
Octobre 2011 - Octobre 2012
Octobre 2010 - Octobre 2011
Annualisées (%) (base 365 jours)
1 an
3 ans
5 ans
Depuis Première Valeur Liquidative (04/06/1999)
Fonds
9,85
- 2,63
16,30
23,14
9,69
33,89
19,49
5,71
Indice
9,91
- 1,10
19,37
29,97
12,16
35,04
21,40
4,21
23,20
21,86
17,95
2,92
30,05
25,36
20,01
3,74
Les performances et réalisations du passé ne sont pas indicatives des performances actuelles ou futures. Source calcul de performance :
BNP Paribas Securities Services.
*Toutes les données et performances s'appliquent à cette date, sauf indication contraire.
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COMMENTAIRE DE GESTION au 30/09/2015
Les pics de volatilité subis au troisième trimestre ont causé une perte de 8,6% pour les actions mondiales
en euros. Les tourments de l'économie chinoise, les craintes liées à une hausse des taux par la Fed et la
dégradation des anticipations de bénéfices ont été des facteurs clé. Par conséquent, les marchés émergents
ont signé la performance la plus médiocre. Les actions de type « value » ont davantage souffert que les
actions de croissance. Les titres des biens de consommation cycliques ont surperformé au T3 à la faveur de
la croissance plus solide des BPA. Le secteur de la distribution a même inscrit une performance positive.
Compte tenu de sa nature cyclique, le secteur automobile a marqué le pas. Parvest Equity World Consumer
Durables a été devancé par son indice, essentiellement à cause de la sélection des titres dans les biens de
consommation durables. Sur le plan régional, le principal frein à la surperformance a été la sélection des
valeurs en Amérique du Nord. ASOS, Mattress Firm et TripAdvisor ont essuyé des pertes considérables. Dans
le secteur automobile, des positions ont été ouvertes sur Advance Auto Parts et Denso et fermées sur BMW
et GMC. Dick’s Sporting Goods a également été ajouté.
PRINCIPALES POSITIONS DU PORTEFEUILLE
ANALYSE DE RISQUE
Fonds
Réf.
13,00
3,30
-1,06
1,67
-3,72
1,04
0,94
12,05
2,09
-
Volatilité (%)
Tracking error (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Bêta
R²
Période : 3 ans. Fréquence : mensuelle
RÉPARTITION PAR SECTEUR (%)
Libellé
%
AMAZON.COM.INC.
WALT DISNEY CO
AT & T COMCAST CORP - CL A
TOYOTA MOTOR CORP
PRICELINE.COM
STARBUCKS CORP
NIKE INC. B
LOWE'S COMPANIES INC
DAIMLER AG
TIME WARNER
Nombre de positions dans le portefeuille : 75
Actions
7,29
4,82
4,58
4,03
3,58
3,40
3,11
3,07
2,65
2,29
22,08
14,59
13,39
11,02
10,31
10,11
8,50
8,69
Média
Vente au détail par internet ou
catalogue
Hotels, restaurants et loisirs
Confection, accessoires & produits
de luxe
Automobiles
Automobiles et composants
Détail spécialisé
Autres
Exposition totale : 98,69 %
Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services
Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services
RÉPARTITION PAR PAYS (%)
EXPOSITION SECTORIELLE (%)
Actions
du portefeuille
65,08
10,32
7,16
5,78
4,68
2,12
1,27
2,28
Etats-Unis
Japon
Royaume-Uni
France
Allemagne
Canada
Chine
Autres
Exposition totale : 98,69 %
Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services
Média
22,08
Vente détail web/catalog
14,59
Hôtel, restaur., loisirs
13,39
Habil., acc., prod. luxe
11,02
Automobiles
10,31
Automobiles & composants
10,11
Détail spécialisé
8,50
Vente détail multiligne
3,55
Prodts conso durables
3,01
Soc. invest. immo
0,89
par rapport à l'indice
0,52
5,04
0,61
1,91
-4,23
3,85
-6,31
-0,72
-2,18
0,89
Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services
PRINCIPALES POSITIONS ACTIVES PAR RAPPORT À L'INDICE
Valeurs
Delphi Auto
Priceline.com
Amazon.com.inc.
At & T Comcast Corp - Cl A
Liberty Global Inc
Lowe's Companies Inc
Starbucks Corp
Ctrip.com International
Burlington Stores Inc
Mobileye Nv
Surpondérations Valeurs
2,13%
1,93%
1,81%
1,65%
1,61%
1,54%
1,33%
1,28%
1,27%
1,20%
Sous-pondérations
Home Depot Inc
Mc Donald S Corp
Ford Motor
Honda Motor
Time Warner Cable
General Motors Co
Tjx
Target Corp
Cie Financiere Richemont Sa
Netflix Com Usd0.001
-3,62%
-2,42%
-1,24%
-1,23%
-1,21%
-1,14%
-1,12%
-1,05%
-1,01%
-0,98%
Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services
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