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CPREUROPELOWCARBON-P
FR0010834457
ACTIONS-EUROPEQUANT
CARACTERISTIQUES
31/10/2016
STRATEGIED’INVESTISSEMENT
Datecréation: 21/12/2009
Formejuridique: FCPdedroitfrançais
Directive: UCITSIV
ClassificationAMF: Actionsinternationales
Indicederéférence:
MSCIEuropeconvertieneuro(div.nets
réinvestis)
Indicecomparatif: EligibleauPEA: Oui
Devise: EUR
Affectationdessommesdistribuables:
Capitalisationet/ouDistribution
CodeISIN: FR0010834457
CodeBloomberg: CPRPDEPFP
Duréeminimumdeplacementrecommandé:
>à5ans
Echellederisque(selonDICI):
Arisqueplusfaible
Inves en ac ons européennes, le fonds a pour objec f de ges on de rechercher, sur le long terme minimum 5 ans - une performance supérieure à celle de son indice de référence tout en réduisant
l’empreintecarboneduportefeuilleencomparaisonàcelleduMSCIEurope.Sansexclusiondesecteurou
devaleurapriori,leportefeuillecomposéde150 tresenvirons'engageainsiàréduiresignifica vementminimum40%-sonintensitécarbone(émissionscourantesparunitédechiffred'affaires)parrapportà
celle du MSCI Europe dans le cadre d'une ges on ac ve. Nouveau processus de ges on depuis le
08/12/2015.
ANALYSEDELAPERFORMANCE
EVOLUTIONDELAVALEURLIQUIDATIVEENBASE100
105
100
95
Arisqueplusélevé
90
Rendementpotentiellement
plusfaible
Rendementpotentiellement
plusélevé
85
CHIFFRESCLES
ValeurLiquidative(VL): 137,40(EUR)
Actifgéré: 17,85(millionsEUR)
Dernierscouponsversés: -
80
12/2015
01/2016 02/2016
03/2016 04/2016
05/2016 06/2016
Portefeuille
07/2016
08/2016 09/2016
Indice
PERFORMANCESNETTESPARPERIODEGLISSANTE*
ACTEURS
Sociétédegestion: CPRASSETMANAGEMENT
Gérants: NicolasJohnson/CarolineCanard
Dépositaire/Valorisateur:
CACEISBANKFRANCE/CACEISFund
AdministrationFrance
MODALITESDEFONCTIONNEMENT
Depuisle
Portefeuille
Indice
Ecart
Depuisle
31/12/2015
-11,28%
-4,13%
-7,15%
3mois
29/07/2016
-1,98%
-0,16%
-1,82%
1an
-
3ans
-
5ans
-
Depuisle
08/12/2015
-11,69%
-4,15%
-7,54%
*Les données s upéri eures à una ns onta nnua l i s ées .
PERFORMANCESNETTESPARANNÉECIVILE
Fréquencedevalorisation: Quotidienne
Heurelimited'ordre: 12:00
VLd'éxécution/règlement: J/J+1
Minimum1èresouscription:
1millièmepart(s)/action(s)
Minimumsouscriptionsuivante:
1millièmepart(s)/action(s)
Fraisd'entrée(max)/Fraisdesortie(max):
3,00%/0%
Fraisdegestionannuels(max): 1,50%
Commissiondesurperformance: Non
1mois
30/09/2016
-0,33%
-0,82%
0,49%
Portefeuille
Indice
Ecart
2015
-
2014
-
2013
-
2012
-
2011
-
ANALYSEDURISQUE
Donnéesindisponibles:moinsde1and'historique
Tous l es déta i l s s ont di s poni bl es da ns l a documenta on
juri di que
CPRAs s etMa na gement,Soci étéa nonymea uca pi ta l de53445705€-399392141RCSPa ri s -SGPa grééepa rAMFn°GP01-056.
90,Boul eva rdPa s teur75015Pa ri s -Fra nce-0153157000
www.cpr-a m.fr
INNOVER
POURLA
PERFORMANCE
CPREUROPELOWCARBON-P
31/10/2016
COMPOSITIONDUPORTEFEUILLE
RATIOSD'ANALYSE
OPC Indice
Cap.boursièremoy.(Mds€)
48,04 59,89
%MidCaps+SmallCaps
43,25 30,43
%Largecaps
56,75 69,57
PERannuelanticipé
12,94 14,64
Prixsuractifnet
1,78 1,69
Prixsurcashflow
8,00 9,81
Tauxderendement(en%)
3,48 3,67
CroissanceBPAannualisé(n/n+2)(en%) 13,70 15,02
CroissanceCAannualisé(n/n+2)(en%) 6,14 5,18
Nombredelignes(horsliquidités)
147
Liquiditésen%del'actif
0,60%
REPARTITIONSECTORIELLE
REPARTITIONGEOGRAPHIQUE
Consocyclique
17,53
10,75
16,95
Finance
Royaume-Uni
14,48
12,88
Santé
12,90
12,75
Industrie
3,24
Matériaux
2,36
Servicestélécom
0%
11,23
1,05
4,43
4,17
2,63
4,38
7,31
6,49
Autres
10%
15%
20%
25%
0%
Portefeuille
6,93
2,88
3,00
Suède
5%
14,59
4,20
2,68
Italie
4,45
14,53
6,33
5,11
Pays-Bas
1,77
1,41
Immobilier
Allemagne
Danemark
8,07
3,17
3,95
Servicespublics
11,61
Norvège
4,34
4,25
Informatique
Suisse
Espagne
7,57
7,18
Énergie
28,79
15,73
15,57
France
19,50
14,98
14,80
Consononcyclique
24,73
5%
10%
15%
20%
25%
30% 35%
Indice
Portefeuille
Indice
Enpourcenta gedel 'a cti f
PRINCIPALESLIGNESENPORTEFEUILLE
ROCHEHLDGAG-GENUSS
TOTAL
BRITISHAMERTOBACCO
GLAXOSMITHKLINEPLC
NESTLESA-REG
KONINKLIJKEAHOLDDELHAIZE
SOCIETEGENERALE
HSBCHOLDINGPLCGBP
IMPERIALBRANDSPLC
BNPPARIBAS
Pays
SWITZERLAND
FRANCE
UNITEDKINGDOM
UNITEDKINGDOM
SWITZERLAND
NETHERLANDS
FRANCE
UNITEDKINGDOM
UNITEDKINGDOM
FRANCE
Secteur
Santé
Énergie
Consononcyclique
Santé
Consononcyclique
Consononcyclique
Finance
Finance
Consononcyclique
Finance
Poids(PTF)
3,20%
2,48%
2,47%
2,31%
2,28%
1,93%
1,68%
1,68%
1,62%
1,62%
Ecart/Indice
1,04%
1,04%
1,05%
1,03%
-0,82%
1,55%
1,28%
-0,32%
1,01%
0,79%
Intensitécarbone*
15
250
38
49
87
57
3
9
26
6
*Expriméeentonnesde
CO²rapportéesau
chiffred'affaires
Hors OPC
VALEURSDEL'INDICEAVECLESPLUSFORTESEMPREINTESCARBONE
LAFARGEHOLCIMLTD
HEIDELBERGCEMENTAG
FORTUMOYJ
RWEAG
ARCELORMITTALAMSTER
Pays
SWITZERLAND
GERMANY
FINLAND
GERMANY
LUXEMBOURG
Secteur
Matériaux
Matériaux
Servicespublics
Servicespublics
Matériaux
Poids(PTF)
0,18%
Ecart/Indice
-0,32%
-0,18%
-0,10%
-0,10%
0,01%
Intensitécarbone*
6447
4289
3980
3096
2932
Documentd'i nforma ti ondes ti néa uxi nves ti s s eurs profes s i onnel s a us ens del a di recti veMIF.Les i nves ti s s eurs nes edéfi ni s s a ntpa s commetel s s onti nvi tés
à s era pprocherdel eurcons ei l ha bi tuel età cons ul terl epros pectus compl etdel 'OPC.Cedocument,noncontra ctuel ,necons tueni uneoffredeventeni un
cons ei l en i nves s s ement et, n'enga ge pa s l a res pons a bi l i té de CPR As s et Ma na gement. Données à ca ra ctère i ndi ca f. Les performa nces pa s s ées ne
préjugentpa s des performa nces futures .
INNOVER
POURLA
PERFORMANCE
CPREUROPELOWCARBON-P
31/10/2016
SUIVIDEL'EMPREINTECARBONERELATIVEAL'INDICE
%DEREDUCTIONDESEMISSIONS
80%
60%
40%
/1
6
10
/1
6
09
/1
6
08
/1
6
07
/1
6
06
/1
6
05
/1
6
04
03
/1
6
/1
6
02
/1
6
01
12
/1
5
20%
Réductiondesémissionsréelles
Min.d'engagement(émissionsréelles)
Réductiondesémissionspotentielles
Sourcedes données s url es émi s s i ons ca rbone:Trucos t(s copes 1et2).
La méthodol ogi ees tdi s poni bl es url es i teInternetdel a s oci étédeges ti onwww.cpr-a m.fr
COMMENTAIREDEGESTION
Faitsmarquantssurlesmarchésfinanciers
EnEurope,lemoisd’octobresesoldeparunelégèrebaissedel’indiceMsciEurope(-0.82%).Ilestrestétrèsinfluencéparlamacro,notammentlesrendez-vousde
la BCE, de la FED et des chiffres chinois. Après une performance en 2 temps bien dis ncts, l’indice termine le mois, principalement soutenu par les valeurs
bancaires,lesma èrespremièresetpétrolières.Lesecteurduluxe reégalementsonépingledujeu.Lessecteurssensiblesauxtauxd’intérêtetlessecteurs
défensifssontsouspression.Lesvaleurstechnologiquesetcelledesmédiassontpénaliséespardespublica onsjugéesdécevantes.Denouveaucemois-ci,les
mouvementssurlesmarchésontétéinfluencésparlesévolu onsdesprixdesma èrespremières,etlesan cipa onsdetauxd’intérêtetd’infla onavecles
an cipa onsdésormaispartagéesdetaperingenEuropecourant2017.Enfindemois,lesdéboiresdelacandidateHilaryClintonetlaremontéedanslessondages
deDonaldTrumpaégalementpesésurlesindices.
Bilandesprincipalespositionsdumois
Lesecteurbancaireacontribuéposi vementavecnotammentBNPParibas,SociétéGénéraleetDNBenNorvège,soutenuesparlesrendez-vousdesBanques
centrales.AnoterleboncomportementdeFiatquiapubliédebonsrésultatstrimestrielsdeparl’envoléedesimmatricula onsenItalie.Notresous-pondéra on
enAnheuser-BuschInBevquiconnaitunimpactnégatifdesesactivitésauBrésil
ontcontribuépositivementauportefeuille.
Acontrario,nossurpondéra onsenBri shAmericanTobaccoquiaconnudesprisesdebénéficeaprèsl’annoncedurachatdesminoritairesdeReynoldsauxUSA
dansunetransactionde47Md$,Actelion,biopharmaceutiquesuissequiapubliédesrésultatscontrastés,FingerprintCardset
CapitaPlcontpesésurlaperformanceduportefeuille
Au cours du mois écoulé, nous avons réduit Aber s ainsi que Deutsche Wohnen dans le secteur de l’immobilier. Nous renforcé Tesco au Royaume-Uni et
Richemonddanslesecteurduluxe.
Perspectivespourlemoissuivant
L’impactdespublica ons,globalementenligneavecleconsensus,n’apasréussi«àprendreledessus»surlesprévisionsd’évolu ondespoli quesmonétaires
delapartdesbanquescentrales.
Les an cipa ons de relèvement de taux de la Fed pour la réunion de décembre sont maintenant ancrées dans les réflexions des opérateurs. Or les risques
poli quessontsurlepointdesematérialiser,(victoireducandidatrépublicainàlaMaisonBlanche,votenéga faureferendumitalienentrainantlachutedu
gouvernement,«hardBrexit»)repoussantd’autantlapériodedenormalisa ondestauxd’intérêtsetreme antencauselesstratégies«logiques»d’alloca ons
sectorielles,nourrissantainsiunretourdelavolatilité.Nousresteronsdoncvigilantsàtoutesceséchéancesélectorales.
Documentd'i nforma ti ondes ti néa uxi nves ti s s eurs profes s i onnel s a us ens del a di recti veMIF.Les i nves ti s s eurs nes edéfi ni s s a ntpa s commetel s s onti nvi tés
à s era pprocherdel eurcons ei l ha bi tuel età cons ul terl epros pectus compl etdel 'OPC.Cedocument,noncontra ctuel ,necons tueni uneoffredeventeni un
cons ei l en i nves s s ement et, n'enga ge pa s l a res pons a bi l i té de CPR As s et Ma na gement. Données à ca ra ctère i ndi ca f. Les performa nces pa s s ées ne
préjugentpa s des performa nces futures .
INNOVER
POURLA
PERFORMANCE