exane en bref - Exane BNP Paribas

EXANE
EN BREF
478,2 M 65,5 M
PNB
R É S U LT AT N E T
940
C O L L A B O R AT E U R S
Avec un résultat net de 65,5 millions d’euros, Exane réalise une très
bonne performance absolue et relative (+ 20 % en 2015, après une belle
année 2014). Cette dynamique est portée par les 3 métiers et les
équipes Support du Groupe.
Le Cash Equities (Exane BNP Paribas) enregistre de très beaux succès :
une recherche sectorielle toujours plus performante (classée n°2 en
Europe*) et des chiffres (PNB et Résultat) de très bon niveau.
Les Dérivés (Exane Derivatives) connaissent une belle année sur
l’activité de flow business, notamment options et convertibles ; l’activité
structurés/indices propriétaires, quant à elle, a enregistré des résultats
plus contrastés.
L’Asset Management réalise une année exceptionnelle : une collecte
nette de plus de 2 milliards d’euros (EAM + 1,4 Md€, Ellipsis + 0,5 Md€)
portant les actifs sous gestion de 5,1 Mds€ à 7 Mds€, et de très bonnes
performances sur les fonds de la gamme long/short equity.
Enfin, point marquant de l’année et bonne nouvelle pour les années
à venir, Exane et BNP Paribas ont renouvelé leur partenariat pour 5 ans
confirmant l’efficience de leur relation.
Nicolas Chanut
Directeur Général
* Sondage Extel Pan-Europe 2016 (votes des « Key Fund Managers » pondérés par les commissions)
U N P A R T E N A R I AT O R I G I N A L
E T E F F I C I E N T AV E C B N P P A R I B A S
Conclu en 2004 et renforcé sensiblement en 2010 et 2011, l’accord de partenariat entre
Exane et BNP Paribas a été renouvelé dans son intégralité en avril 2015, pour une période de
5 ans, reflétant de fait un fort niveau de confiance réciproque. Il s’articule autour de 3 axes :
Un partenariat opérationnel sur l’intermédiation actions européennes : BNP Paribas confie
à Exane l’exclusivité de cette activité portée par la marque Exane BNP Paribas.
Un partenariat bilantiel significatif pour les dérivés : mise à disposition de moyens de
financement et soutien objectif de notre rating.
Un partenariat capitalistique associant adossement à BNP Paribas et indépendance d’Exane.
PA RTN E R S H IP *
B N P PA R IB A S
50 % du capital
60 % des droits de vote
50 % du capital
40 % des droits de vote
V E R N E R IN V E S T IS S E MEN TS
100 %
E X AN E
* Principaux experts et managers du Groupe Exane
MÉTIERS
Spécialisé sur les actions européennes, Exane intervient sur 3 métiers :
CASH EQUITIES
DERIVÉS
Actions
européennes
Actions, Indices
propriétaires,
Obligations,
Convertibles,
Options
ASSET
MANAGEMENT
Long/short actions
et Long actions
Convertibles,
Obligataires et
Diversifiés
INVESTISSEMENT
RECHERCHE
3
EQUITY
U N E C U LT U R E
F O N D AT R I C E
Depuis plus de 25 ans, Exane se développe à travers 3 fondamentaux :
le monde de l’Equity, l’expertise en Investissement (trading et asset
management) et la qualité de la Recherche actions et dérivés.
Ces fondamentaux, piliers du business model, sont associés à 3 valeurs
fortes qui ont façonné la culture du Groupe Exane depuis sa création.
FONDAMENTAUX
Equity
Investissement
Recherche
V A L E UR S
Exigence
Indépendance
Engagement
CASH EQUITIES
250
A NA LYS T E S ,
V E NDEU R S ,
S A L E S -T R A DER S
E T T R A DER S
N°2
RECHERCHE
SECTORIELLE
PAN-EUROPÉENNE (2)
250 Mds€
VOLUME S
P A N -EU R OP ÉE N S
T R AI T É S (1)
Avec une part de marché institutionnelle supérieure à 4 %(1) en
hausse continue depuis plusieurs années, Exane BNP Paribas est
aujourd’hui l’un des brokers actions les plus dynamiques en Europe.
Ce dynamisme résulte d’une politique d’investissements substantiels,
continus et maintenus en bas de cycle.
UN PRODUIT DE RECHERCHE UNIQUE
>Une recherche fondamentale, de long-terme et indépendante
sur plus de 600 valeurs pan-européennes, classée 2ème meilleure
recherche en Europe(2).
>Une force de vente dédiée, implantée à proximité de ses clients.
>Une équipe de Corporate Access intégrée à la vente et la recherche.
UNE OFFRE COMPLÈ TE DE SERVICES D’EXÉCUTION
>Une plateforme d’exécution de 1er ordre.
>Un panel complet de services : sales trading high touch, négociation,
facilitation, program trading, ETF, trading électronique.
>Une exécution sur-mesure au service de ses clients.
UNE FORTE PRÉSENCE AUPRÈS DES CORPORATES
>Exane BNP Paribas est le distributeur exclusif des transactions
ECM européennes originées par BNP Paribas.
>Une équipe Corporate Broking active sur les rachats d’actions,
la gestion de participations, les contrats de liquidité.
UNE PLATEFORME ÉLECTRONIQUE PROPRIÉTAIRE
INDÉPENDANCE........................Pas de clientèle haute fréquence
TRANSPARENCE.......................Calcul de performance par un tiers
SERVICE CLIENT....................... Équipes très expérimentées
CLIENT
LIQUIDITÉ.................................. No1 sur la clientèle institutionnelle française, liquidité exclusive
SUR-MESURE........................... S tratégies configurées selon les besoins du client
INFRASTRUCTURE.................... T echnologie de pointe (colo, FPGA, SuperSor)
ANONYMAT............................... Équipes et systèmes distincts
(1) Estimation faite par Exane
(2) Sondage Extel Pan-Europe 2016
DÉRIVÉS
1 300
Depuis plusieurs années, Exane Derivatives appuie son développement
sur deux franchises :
É M I S S I ON S P A R A N
CONCEPTEUR DE SOLUTIONS D’INVESTISSEMENT
N°3
Des solutions d’investissement conçues grâce à une approche intégrée
qui repose sur 3 piliers :
B R O KER DÉ R IVÉ S
E T C ONVER T IBLE S
E N EUR OP E (1)
> Une identification des meilleures opportunités d’investissement
(convictions fondamentales, allocation d’actifs, recherche multiassets).
N°4
>Une définition de solutions d’investissement propres à chaque
typologie d’investisseurs (analyse des besoins, prise en compte de la
règlementation, optimisation du couple rendement/risque).
M A R KE T MAKING
OPTIONS
S U R AC T I ON S
E U R OP ÉE NNE S (2)
>Une plateforme d’exécution étendue multi sous-jacents et multiproduits.
« LIQUIDITY PROVIDER » SUR LES FUTURES, OPTIONS
ET CONVERTIBLES
Une « Tenue de marché » assurée par des équipes de market making
expérimentées et réalisée dans un cadre de gestion du risque maîtrisée.
LIQUIDITY PROVIDER
FUTURES
sur ACTIONS & INDICES
OPTIONS
sur ACTIONS
•150 single stock futures (SSF)
• 250 actions européennes
• 6 % de part de marché
sur les SSF(3) Eurex
• 13 % de part de marché(4)
OBLIGATIONS CONVERTIBLES
• 200 obligations convertibles européennes
• N°3 recherche convertibles en Europe(1)
• N°1 sur les block trades Eurex(2)
•N°3 market making français
sur les SSF(3) Eurex
sur DIVIDENDES
•5
-10 % de part de marché selon
les sous-jacents
sur INDICES
• 7 indices généralistes – 8 indices sectoriels
(1) Sondage Extel Pan-Europe 2016 - (2) Eurex, 1er semestre 2016 - (3) Single stock futures traités sur les carnets d’ordres - (4) Notionnel listé traité par Exane / Notionnel listé total traité
sur les marchés financiers / Chiffres au 1er semestre 2016
ASSE T MANAGEMENT
13
La gestion d’actifs du Groupe Exane s’articule autour de deux sociétés de
gestion, Exane asset management et Ellipsis AM dont les expertises
s’inscrivent dans le prolongement des métiers du Groupe.
F O NDS G ÉR É S
EXANE ASSET MANAGEMENT
5,1 Mdse
Exane asset management concentrée sur les actions européennes,
propose depuis sa création en 2001, une gestion de spécialistes,
dont l’objectif est d’accroître durablement et avec régularité les
capitaux de ses clients. Cette gestion, déclinée sous la forme de
fonds de performance absolue (cœur historique de la société) et de
fonds directionnels actions, est destinée à une clientèle européenne
diversifiée, institutionnels et entreprises, distribution et multi-gestion.
D’ E N C O U R S S O U S
GE S T I O N
Une équipe de gérants
spécialisés, engagés
et complémentaires
Une gestion
concentrée uniquement
sur notre expertise
1,9 Mde
Un champ d’application :
l’univers des actions
Fonds
de performance
absolue
Fonds
d’investissement
directionnels
ELLIPSIS AM
Ellipsis AM est un gérant de référence sur les convertibles européennes,
et se diversifie sur les produits obligataires. Fondés sur une philosophie
d’investissement « Research driven », ses portefeuilles reflètent ses
convictions dans le cadre d’une allocation active et tactique des risques.
D’E N C O U R S S O U S
GE S T I O N
UNE APPROCHE CONVICTIONS/RISQUES
Alloc
ati
e
risques
des
on stants
xi
n rs
u
Séle
des va ctio
le
RESEARCH
DRIVEN
Fonds
Ellipsis AM
Con
on
d u s t r u c t i i ll e
p ortefe u
CLIENT ORIENTED
RISK
ADJUSTED
FONDS CONVERTIBLES
FONDS CRÉDIT
high yield, court terme, allocation crédit
FONDS EXCLUSIFS
dividendes, overlay, long/short crédit
DES FRANCHISES
RÉCOMPENSÉES
PARIS
LONDRES
EXANE BNP PARIBAS
> N°2 recherche actions en Europe(1)
>2
1 secteurs dans le Top 5 des meilleures
équipes de recherche(1)
> N°4 broker actions en Europe(1)
> N°1 recherche small & mid caps Pan-Europe(2)
> N°3 vente actions Pan-Europe(2)
FRANCFORT
GENÈVE
LUXEMB OURG
MADRID
EXANE DERIVATIVES
MILAN
>N
°3 broker dérivés et convertibles en Europe(2)
> N°3 recherche convertibles en Europe(2)
> N°3 vente convertibles en Europe(2)
STOCKHOLM
EXANE ASSET MANAGEMENT
SINGAPOUR
> N°3 meilleure société buy-side en France(3)
> N°1 Exane Ceres meilleur fonds Equity Market Neutral sur 5 ans(4)
> N°1 Exane Vauban meilleur fonds Equity Market Neutral sur 1 an(4)
(1) Sondage Extel Pan-Europe 2016 (votes des « Key Fund Managers » pondérés par les commissions)
(2) Sondage Extel Pan-Europe 2016 (votes des Fund Managers pondérés par les commissions)
(3) Sondage Extel Pan-Europe 2016 (votes des maisons de recherche actions (analystes, traders et vendeurs) et
corporates (relations investisseurs) pondérés respectivement par le rang Extel Pan-Europe 2015 et la capitalisation,
sur la base des 3 critères suivants : qualité de service, interaction et compréhension du marché)
(4) UCITS Hedge Awards 2016, The Hedge Fund Journal
EXANE SA I 6, rue Ménars 75002 PARIS
Tél. : + 33 (0)1 44 95 40 00
Fax : + 33 (0)1 44 95 40 01
www.exane.com
Juillet 2016. Crédit photo : David Marmier. Design, création : www.lagenceplanete.fr
NEW YORK