votre coupon augmente avec la hausse des taux d

INVESTIR
Barclays Bank PLC Interest Evolution 2020
VOT R E CO U P O N AU GMEN T E
AV EC L A H AUS SE D E S TAU X
D ’ IN T ÉR Ê T
n
Un coupon brut annuel équivalant à 90% du taux
CMS à 10 ans.
n
Un coupon brut annuel de min. 3% et max. 7%.
n
Droit au remboursement par Barclays Bank PLC
de 100% de la valeur nominale à l’échéance1.
Stratégie de ce produit d’investissement
Avec Barclays Bank PLC Interest Evolution 2020, l’investisseur peut profiter d’une hausse des taux à long terme. En attendant une hausse éventuelle de ce taux à long terme, l’investisseur a déjà droit à un coupon annuel brut de minimum 3%. A titre d’exemple, le taux d’intérêt à 10 ans
se situe pour l’instant sous les 3%.
La faiblesse permanente des taux d’intérêt : une situation perturbante ?
Vous n’avez aucune envie de vous retrouver avec un faible rendement sur les bras pendant des années ? C’est bien compréhensible.
C’est pour cette raison que nos spécialistes ont sélectionné pour vous une nouvelle formule obligataire. Un titre de créance dont le
coupon suit l’évolution des taux d’intérêt à long terme. Ainsi, vous êtes assuré de prendre le train en marche en cas de hausse des taux.
À Q U O I V O U S AT T E N D R E ?
Ce produit vous permet de bénéficier dés le départ d’un coupon annuel minimum de 3% brut et d’anticiper la hausse des taux. En temps
normal, la montée des taux d’intérêt à long terme a un impact négatif sur le prix d’un titre de créance. Grâce à la participation à 90% dans
l’évolution des taux longs, cet impact est réduit.
Un coupon annuel de
minimum 3% brut2
Ou un coupon plus élevé si 90% du taux d’intérêt à long terme est supérieur à 3%
(max. 7% brut3)
De 2011 à 2020, l’émetteur,
Barclays Bank PLC, vous
verse le 1 septembre de
chaque année un coupon
annuel de minimum 3% brut.
Indépendamment de l’évolution des taux à long terme.
Si, à une date d’observation annuelle, 90% du taux d’intérêt à long terme est supérieur à 3%, ce niveau
enregistré détermine la valeur du coupon brut pour l’année en question (avec un maximum de 7% brut).
Le taux d’intérêt à long terme que nous observons est le Constant Maturity Swap (CMS) à dix ans. Il
s’agit du taux utilisé par les banques pour les prêts interbancaires d’une durée de 10 ans.
Une augmentation de l’inflation pourrait engendrer une hausse des taux à long terme. Avec le titre de
créance Barclays Bank PLC Interest Evolution 2020, vous êtes paré pour un tel scénario.
% 7
Évolution du taux CMS à 10 ans
6
5
4
Source : Bloomberg
3
L’évolution passée du taux CMS à 10 ans ne
saurait présager de son évolution future.
2
1
0
01/2000
3
1
2
01/2001
01/2002
01/2003
01/2004
01/2005
01/2006
01/2007
01/2008
01/2009 01/2010 07/2010
Temps
Ceci ne s’applique pas en cas de faillite/défaut de paiement de l’émetteur. Veuillez vous reporter au paragraphe « Risque de crédit », à la page 2.
Rendement annuel minimum de 2,77% brut (2% de frais d’entrée inclus).
Rendement annuel maximum de 6,72% brut (2% de frais d’entrée inclus).
U N P R O D U I T É M I S P A R B A R C L AY S
BANK PLC
Le titre de créance Barclays Bank PLC Interest Evolution 2020 est
émis par Barclays Bank PLC. Barclays Bank PLC s’engage à vous
rembourser 100% de la valeur nominale à l’échéance (01/09/2020).
Ce produit a un DB Product Profile de 2.
RISQUES LIÉS À CE PRODUIT
Les investisseurs doivent s’assurer de comprendre la nature de ces
titres et être conscients des risques inhérents à cet investissement,
en particulier ceux mentionnés aux pages 18 à 45 du prospectus de
base.
Risque de crédit
En achetant ce produit, vous acceptez, comme pour tout titre de
créance, le risque de crédit (par exemple une faillite) de l’émetteur,
dans ce cas, Barclays Bank PLC. Si Barclays Bank PLC rencontre des
problèmes financiers, il est possible que vous ne puissiez pas du
tout récupérer votre capital, ou seulement en partie. Un changement de la perception du risque de crédit, qui peut s’exprimer via
une modification de la notation de crédit de l’émetteur, peut faire
varier le cours du titre au fil du temps. Plus la durée est élevée, plus
l’impact potentiel sur le cours est important.
Risque de liquidité
Nous attirons l’attention des investisseurs sur le fait que, selon
toute vraisemblance, les titres seront illiquides. Nous leur rappelons
également que la valeur de ces titres peut descendre au-dessous du
pair sur le marché secondaire pendant leur durée. De telles fluctuations peuvent avoir pour résultat une moins-value en cas de vente
anticipée. Vous avez droit au remboursement au pair uniquement à
l’échéance.
Risque de modification des taux d’intérêt
Comme tous les autres instruments de créance, ce produit est soumis
à un risque de taux. Si, après émission de ce titre de créance, le taux
d’intérêt du marché augmente, toutes les autres données du marché
restant identiques, le prix du produit diminue pendant sa durée de
vie. Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt du marché diminue après l’émission, le prix du produit augmente. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Ce
risque est plus important en début de période et diminue à mesure
que la date d’échéance approche.
PROSPECTUS
Cette brochure est un document de marketing. Les informations
qu’elle contient ne constituent pas un conseil en investissement.
Toute décision d’investissement doit être fondée sur le prospectus
de base. Le Prospectus de base a été rédigé en anglais et approuvé par la FSA (Financial Services Authority) le 06/08/2010. Ce
document, les résumés en néerlandais et en français, ainsi que les
conditions définitives du 09/08/2010 sont disponibles gratuitement
dans les Financial Centers de la Deutsche Bank S.A. Vous pouvez
aussi les demander par téléphone au numéro 078 156 157 ou les
consulter sur le site Internet ­w ww.­deutschebank.­be. Les éventuels
suppléments au prospectus de base que l’émetteur publierait
durant la période de souscription seront rendus accessibles par les
mêmes canaux 4.
D B P roduct P rofile
1
2
Risque le plus
faible
X
3
4
5
Risque le plus
élevé
Qu’est-ce que le DB Product Profile ?
Le DB Product Profile est une notation propre à la Deutsche
Bank du risque inhérent à un produit d’investissement. Il est
représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins
risqués à 5 pour les produits les plus offensifs (pour plus de
détails, voir la fiche technique).
4
Dès qu’un supplément au prospectus est publié sur le site de la Deutsche Bank pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de
deux jours ouvrables pour revoir sa souscription.
www.deutschebank.be/produits
P O U R S O U S C R IR E
n Il convient d’examiner chaque investissement au regard de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le
déterminer très simplement en complétant le formulaire « Mes données financières » via votre Online
Banking.
n Souscrivez en 3 étapes seulement et en toute sécurité via Online Banking. Vous n’avez pas encore vos
codes d’accès ? Dans ce cas, appelez le 078 155 150.
n Appelez nos experts de Télé-Invest au numéro 078 156 157.
FICHE TECHNIQUE
Emetteur : B
arclays Bank PLC
Notation : AA- Negative / Aa3 Stable (S&P/Moody’s)1
Code ISIN : XS0531124633
Devise : EUR
Distributeur : Deutsche Bank S.A.2
Souscription sur le marché primaire :
n du 09/08/2010 au 30/08/2010 (inclus)
n date d’émission et de paiement : 01/09/2010
n valeur nominale : 1.000 EUR
n prix d’émission : 100%
n frais d’entrée : 2%
L’émetteur se réserve le droit de clôturer anticipativement la période de
souscription sur le marché primaire.
Coupons annuels :
90% du taux CMS à 10 ans avec un minimum de 3% brut et un
­maximum de 7% brut.
Date de paiement des coupons :
Le 1 septembre de chaque année, de 2011 à 2020.
Dates d’observation annuelles du taux CMS à 10 ans :
2 jours ouvrables avant le début de la période d’intérêt. Le taux CMS à
10 ans est publié tous les jours ouvrables à 11h00 (heure de Francfort)
sur la page Reuters ISDAFIX2.
Prospectus:
Barclays Bank PLC Interest Evolution 2020 est émis par Barclays
Bank PLC et représente des titres de créance sur l’émetteur. Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le prospectus
de base du 06/08/2010, et les conditions définitives du 09/08/2010.
Toute décision d’investissement doit être fondée sur ces documents.
Avis important :
Barclays Bank PLC Interest Evolution 2020 ne peut être offert, vendu
ou livré aux Etats-Unis ni sur le territoire américain ni à un résident
américain.
Commission :
Deutsche Bank S.A. reçoit de l’émetteur une commission calculée sur
la base du prix d’émission, qui varie généralement entre 0,50% et 3%
de la valeur nominale, afin de couvrir le risque du marché suite au fait
que le prix des instruments de créance structurés peut varier pendant la
période de souscription (voir prospectus pour plus de renseignements/
détails).
1
Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les agences de
notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait fortement baisser entre
l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, Deutsche Bank S.A.
en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit. Deutsche Bank S.A. ne s’engage
pas à informer les clients d’une éventuelle modification de notation, significative ou non, qui
aurait lieu une fois la période de souscription écoulée.
Date de début de la période d’intérêt :
Le 1 septembre (compris) de chaque année, de 2010 à 2019.
2 Deutsche Bank S.A. agit uniquement en tant qu’intermédiaire pour la distribution des
titres émis par l’émetteur. Deutsche Bank S.A. n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de
la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
Rendement brut annuel :
Minimum 2,77% et maximum 6,72% brut (y compris 2% de frais
­d’­entrée).
3 Traitement fiscal conformément à la législation en vigueur.
Echéance : 01/09/2020
Marché secondaire :
Le détenteur du titre peut vendre le titre sur le marché secondaire.
L’émetteur ne garantit pas l’émergence d’un important marché secondaire pour Barclays Bank PLC Interest Evolution 2020.
4 Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank S.A. et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs
qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière
doivent s’informer au préalable sur les tarifs en vigueur.
n
5 DB Product Profile est une notation, propre à Deutsche Bank S.A., du risque inhérent à un
produit d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les
moins risqués à 5 pour les produits les plus offensifs. Cette notation se base sur différents
critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d’actifs, le rendement
contractuel annoncé, la stabilité de la devise, la durée, la volatilité du cours, la notation
de l’émetteur par des agences de notation, et la diversification. Elle ne tient toutefois pas
compte du risque de liquidité (voir ci-dessus). Pour tout complément d’information, rendezvous sur www.deutschebank.be.
Précompte mobilier :
15% sur les coupons distribués3. Le régime fiscal de ce titre de créance
dépend de la situation de chaque investisseur et est susceptible d’être
modifié.
6 Le DB Product Profile accordé est déterminé au moment de l’impression de cette brochure.
S’il change entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription,
Deutsche Bank S.A. modifiera la brochure. Si, suite à une telle modification pendant la
période susmentionnée, le produit ne devait plus correspondre au profil d’investisseur de la
personne ayant déjà souscrit ce produit, Deutsche Bank S.A. prendra contact avec l’investisseur concerné. Deutsche Bank S.A. n’a pas cette obligation si le DB Product Profile accordé
change après la période de souscription.
Taxe de bourse :
Marché primaire : aucune3
n Marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR)3
n Remboursement à l’échéance : aucune3
Livraison :
Aucune livraison matérielle possible 4.
DB Product Profile5: 26
www.deutschebank.be/produits
E.R. : Stéphan Salberter, avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles
Barclays Bank Interest Evolution 2020 est un titre de créance.