SSgA SPDR ETFs Europe I plc Rapport annuel et États financiers

Transcription

SSgA SPDR ETFs Europe I plc
Rapport annuel et États financiers audités
pour l’exercice clôturé le 31 mars 2014
Une société d’investissement structurée en Fonds « parapluie », à capital variable et à responsabilité séparée entre ses Compartiments,
constituée conformément au droit irlandais et agréée par la Banque centrale d’Irlande en vertu des Réglementations des communautés
européennes de 2011 sur les OPCVM (Organismes de placement collectif en valeurs mobilières) (telles qu’amendées).
Sommaire
Administration de la Société
Informations de base sur la Société
Rapport des Administrateurs
Rapport du Dépositaire aux Actionnaires
Rapport des Commissaires aux comptes
Rapports du Gestionnaire d’investissement
États cumulés
SPDR Barclays 0-3 Year Euro Corporate Bond UCITS ETF
SPDR Barclays 0-3 Year U.S. Corporate Bond UCITS ETF
SPDR Barclays 0-5 Year U.S. High Yield Bond UCITS ETF
SPDR Barclays 1-3 Year Euro Government Bond UCITS ETF
SPDR Barclays 1-3 Year U.S. Treasury Bond UCITS ETF
SPDR Barclays Emerging Markets Local Bond UCITS ETF
SPDR Barclays Euro Aggregate Bond UCITS ETF
SPDR Barclays Euro Corporate Bond UCITS ETF
SPDR Barclays Euro Government Bond UCITS ETF
SPDR Barclays Euro High Yield Bond UCITS ETF
SPDR Barclays Sterling Aggregate Bond UCITS ETF
SPDR Barclays Sterling Corporate Bond UCITS ETF
SPDR Barclays U.S. Aggregate Bond UCITS ETF
SPDR Barclays U.S. Treasury Bond UCITS ETF
SPDR BofA Merrill Lynch Emerging Markets Corporate Bond UCITS ETF
SPDR CITI Asia Local Government Bond UCITS ETF
SPDR Dow Jones Global Real Estate UCITS ETF
SPDR MSCI ACWI UCITS ETF
SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF
SPDR MSCI EM Asia UCITS ETF
SPDR MSCI EM Europe UCITS ETF
SPDR MSCI EM Latin America UCITS ETF
SPDR MSCI Emerging Markets UCITS ETF
SPDR MSCI Emerging Markets Small Cap UCITS ETF
SPDR MSCI EMU UCITS ETF
SPDR S&P 400 U.S. Mid Cap UCITS ETF
SPDR S&P 500 UCITS ETF
SPDR S&P 500 Low Volatility UCITS ETF
SPDR S&P Emerging Markets Dividend UCITS ETF
SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF
SPDR S&P Global Dividend Aristocrats UCITS ETF
SPDR S&P Pan Asia Dividend Aristocrats UCITS ETF
SPDR S&P U.K. Dividend Aristocrats UCITS ETF
SPDR S&P U.S. Dividend Aristocrats UCITS ETF
Notes aux États financiers
Informations supplémentaires
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307
319
326
334
341
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356
362
369
424
1
Administration de la Société
ADMINISTRATEURS
SECRÉTAIRE DE LA SOCIÉTÉ
M. Tom Finlay* (irlandais)
M. Alan Jeffers* (irlandais)
M. Michael Karpik (résident américain et britannique)
M. Patrick J. Riley* (américain).
M. William Street (R.U.) (nommé le 3 décembre 2013)
Chartered Corporate Services
Taney Hall
Eglinton Terrace
Dundrum
Dublin 14
Irlande
* Administrateurs indépendants
CONSEILLERS JURIDIQUES EN IRLANDE
SIÈGE SOCIAL
78 Sir John Rogerson’s Quay
Dublin 2
Irlande
Matheson
Dublin 2
Irlande
GESTIONNAIRE D’INVESTISSEMENT ET
COMMISSAIRES AUX COMPTES
State Street Global Advisors Limited
20 Churchill Place
Canary Wharf
London EI4 5HJ
Royaume-Uni
PricewaterhouseCoopers
One Spencer Dock
North Wall Quay
Dublin 1
Irlande
AGENT ADMINISTRATIF
REPRÉSENTANT EN SUISSE
State Street Fund Services (Ireland) Limited
Dublin 2
Irlande
State Street Fondsleitung AG
Beethovenstrasse 19
Postfach
8027 Zürich
Suisse
DÉPOSITAIRE
State Street Custodial Services (Ireland) Limited
Dublin 2
Irlande
PROMOTEUR
State Street Global Advisors
Une division de State Street Bank and Trust Company
State Street Financial Center
One Lincoln Street
Boston, Massachusetts 02111
États-Unis
AGENT PAYEUR EN SUISSE
State Street Bank GmbH,
München,
Zweigniederlassung Zürich
Beethovenstrasse 19
Postfach
8027 Zürich
Suisse
Numéro d’immatriculation : 493329
AGENT D’ENREGISTREMENT
Computershare Investor Services (Ireland) Limited
Heron House
Corrig Road
Sandyford Industrial Estate
Dublin 18
Irlande
Le prospectus, les statuts constitutifs, les documents d’information clé pour l’investisseur (DICI), les rapports annuel et semestriel,
ainsi qu’une liste de l’ensemble des acquisitions et cessions réalisées au cours de la période considérée, peuvent être obtenus sans
frais auprès du Représentant en Suisse.
1
Informations de base sur la Société
SSgA SPDR ETFs Europe I plc (la « Société ») a été
constituée et immatriculée le 5 janvier 2011 sous le
numéro 493329 et exerce en Irlande en tant que société à
responsabilité limitée sous le régime des lois sur les sociétés
(Companies Acts) de 1963 à 2013. Elle a été agrée par la
Banque centrale d’Irlande (la « Banque centrale ») le 7 mars
2011.
La Société est une société d’investissement ouverte à
capital variable autorisée par la Banque centrale au regard
de la Réglementation des Communautés européennes
(Organismes de placement collectif en valeurs mobilières)
de 2011, (la « Réglementation OPCVM »).
La Société est une société d’investissement à
compartiments multiples et responsabilité séparée entre
ses compartiments (individuellement un « Compartiment » et
collectivement les « Compartiments ») et tout passif encouru
pour le compte d’un Compartiment ou qui lui est attribuable
sera donc exclusivement acquitté sur les actifs de ce dernier.
La Société est composée à ce jour de trente-neuf
Compartiments comportant différentes catégories d’actions
dont 34 sont autorisés à la distribution en ou à partir de la
Suisse.
Les actifs nets sous gestion de la Société au 31 mars 2014 s’élevaient à 7 415 920 520 USD comme indiqués ci-dessous :
Compartiment
Date de lancement
Devise
des Compartiments actifs fonctionnelle
Actifs nets
31 mars 2014
Actifs nets
31 mars 2013
27 août 2013
EUR
56 664 116
-
27 août 2013
USD
138 607 294
-
19 septembre 2013
USD
88 538 045
-
EUR
227 532 148
214 794 498
14 novembre 2011
27 août 2013
USD
116 797 883
-
13 mai 2011
USD
1 035 914 301
777 088 950
23 mai 2011
EUR
27 628 946
18 003 068
23 mai 2011
EUR
43 859 749
34 652 890
23 mai 2011
EUR
14 434 065
2 925 690
3 février 2012
EUR
82 873 393
53 888 969
3 juin 2011
GBP
10 979 764
11 981 079
17 mai 2012
GBP
70 468 392
143 375 817
3 juin 2011
USD
21 518 430
26 267 612
SPDR BofA Merrill Lynch Emerging Markets Corporate
Bond UCITS ETF
3 juin 2011
USD
31 220 013
13 489 719
19 novembre 2012
USD
17 943 181
17 752 461
9 mai 2012
USD
8 058 922
42 181 050
24 octobre 2012
USD
9 711 302
6 515 393
13 mai 2011
USD
319 526 889
179 484 739
13 mai 2011
USD
21 249 362
16 571 904
13 mai 2011
USD
132 170 604
200 354 430
16 mai 2011
USD
3 900 048
14 829 102
16 mai 2011
USD
3 952 101
6 937 241
13 mai 2011
USD
18 522 295
28 192 204
13 mai 2011
USD
14 099 026
14 083 693
25 janvier 2013
EUR
225 087 195
204 999 596
30 janvier 2012
USD
425 671 252
312 204 995
19 mars 2012
USD
812 875 929
329 817 686
2
Informations de base sur la Société (suite)
Compartiment
Date de lancement
Devise
des Compartiments actifs fonctionnelle
Actifs nets
31 mars 2014
Actifs nets
31 mars 2013
47 441 923
22 614 260
3 octobre 2012
USD
13 octobre 2011
USD
62 089 025
103 085 450
28 février 2012
EUR
304 830 718
77 482 997
14 mai 2013
USD
36 107 867
-
14 mai 2013
USD
7 455 022
-
28 février 2012
GBP
85 746 041
33 583 631
14 octobre 2011
USD
1 623 619 731
963 525 083
Les Compartiments actifs de la Société sont cotés sur les bourses suivantes :
Deutsche
London
Borse Stock Exchange
Oui
Oui
Euronext
SIX
Swiss
Borsa
Italiana
-
Oui
Oui
Oui
Oui
-
Oui
Oui
Oui
Oui
-
Oui
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Oui
-
-
Oui
Oui
Oui
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-
Oui
-
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Oui
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Oui
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-
Oui
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Oui
Oui
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-
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Oui
Oui
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-
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-
Oui
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Oui
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Oui
Oui
-
Oui
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-
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
3
Deutsche
London
Borse Stock Exchange
Euronext
SIX
Swiss
Borsa
Italiana
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
Oui
-
Oui
Oui
Oui
Oui
-
Oui
Oui
Oui
Oui
-
Oui
Oui
Oui
Oui
-
Oui
Oui
Oui
Oui
-
Oui
Oui
Oui
Oui
-
Oui
Oui
Oui
Oui
-
Oui
Oui
Oui
Oui
-
Oui
Oui
Oui
Oui
-
Oui
Oui
Oui
Oui
-
Oui
Oui
OBJECTIF D’INVESTISSEMENT
L’objectif d’investissement du Compartiment vise à
répliquer la performance du marché des obligations
d’entreprises de court terme à taux fixe, de qualité
investment grade et libellées en euro. La politique
d’investissement du Compartiment est de répliquer la
performance du Barclays 0-3 Year Euro Corporate Bond
Index (ou de tout autre indice déterminé à la discrétion des
Administrateurs pour répliquer substantiellement le même
marché que le Barclays 0-3 Euro Corporate Bond Index et
que les Administrateurs estiment adéquat pour le
Compartiment, conformément aux dispositions du
Prospectus) (l’« Indice ») le plus fidèlement possible, tout
en cherchant à minimiser, autant que possible, l’écart de
suivi entre la performance du Compartiment et celle de
l’Indice.
d’entreprises de court terme à taux fixe, de qualité
investment grade et libellées en dollar américain. La
politique d’investissement du Compartiment est de
répliquer la performance du Barclays 0-3 Year US Corporate
Bond Index (ou de tout autre indice déterminé à la
discrétion
des
Administrateurs
pour
répliquer
substantiellement le même marché que le Barclays 0-3
Euro Corporate Bond Index et que les Administrateurs
estiment adéquat pour le Compartiment, conformément
aux dispositions du Prospectus) (l’« Indice ») le plus
fidèlement possible, tout en cherchant à minimiser, autant
que possible, l’écart de suivi entre la performance du
Compartiment et celle de l’Indice.
L’objectif du Compartiment est de répliquer la performance
du marché des obligations d’entreprises à haut rendement,
à taux fixe, de court terme et libellées en dollars
américains. La politique d’investissement du Compartiment
vise à répliquer la performance du Barclays US High Yield
0-5 Year (ex 144A) Index (ou de tout autre indice déterminé
ponctuellement par les Administrateurs pour répliquer
substantiellement le même marché que le Barclays US
High Yield 0-5 Year (ex 144A) Index et que les
Administrateurs estiment adéquat pour le Compartiment,
conformément
aux
dispositions
du
Prospectus)
(l’« Indice ») le plus fidèlement possible, tout en cherchant
à minimiser l’erreur de suivi entre la performance du
SPDR Barclays 1-3 Year Euro Government Bond UCITS
ETF
du marché des obligations d’État à courte échéance de la
zone euro. La politique d’investissement du Compartiment
vise à répliquer la performance du Barclays 1-3 Year Euro
Treasury Bond Index (ou de tout autre indice déterminé à la
discrétion
des
Administrateurs
pour
répliquer
substantiellement le même marché que le Barclays 1-3
Year Euro Treasury Bond Index et que les Administrateurs
estiment adéquat pour le Compartiment, conformément
aux dispositions du Prospectus) (l’« Indice ») le plus
fidèlement possible, tout en cherchant à minimiser, autant
que possible, l’écart de suivi entre la performance du
4
répliquer la performance du marché obligataire de court
terme du Trésor américain. La politique d’investissement
du Compartiment vise à répliquer la performance du
Barclays U.S. Treasury 1-3 Year Index (ou de tout autre
indice déterminé à la discrétion des Administrateurs pour
répliquer substantiellement le même marché que le
Barclays U.S. Treasury 1-3 Year Index et jugé approprié par
les Administrateurs pour un suivi par le Compartiment,
conformément
aux
dispositions
du
Prospectus)
à minimiser l’écart de suivi entre la performance du
répliquer la performance du marché des obligations d’État
de la zone euro. La politique d’investissement du
Compartiment vise à répliquer la performance du Barclays
Euro Treasury Bond Index (ou de tout autre indice
déterminé ponctuellement par les Administrateurs pour
Barclays Euro Treasury Bond Index et que les
conformément
aux
dispositions
du
Prospectus)
répliquer la performance du marché liquide de la dette
émergente en devise locale. La politique d’investissement
du Compartiment vise à répliquer la performance du
Barclays Emerging Markets Local Currency Liquid
Government Index (ou de tout autre indice déterminé à la
discrétion
des
Administrateurs
pour
suivre
substantiellement le même marché que le Barclays
Emerging Markets Local Currency Liquid Government
Index et jugé approprié par les Administrateurs pour un
suivi par le Compartiment, conformément aux dispositions
du Prospectus) (« l’Indice ») le plus fidèlement possible,
tout en cherchant à minimiser, autant que possible, l’écart
de suivi entre la performance du Compartiment et celle de
l’Indice.
d’entreprises à taux fixe et à haut rendement libellées en
euro. La politique d’investissement du Compartiment vise à
répliquer la performance du Barclays Liquidity Screened
Euro High Yield Bond Index (ou de tout autre indice
Barclays Liquidity Screened Euro High Yield Bond Index et
en cherchant à minimiser l’écart de suivi entre la
performance du Compartiment et celle de l’Indice.
répliquer la performance du marché des obligations à taux
fixe de qualité investment grade libellées en euro. La
politique d’investissement du Compartiment vise à
répliquer la performance du Barclays Euro Aggregate Bond
Index (ou de tout autre indice déterminé ponctuellement
par les Administrateurs pour répliquer substantiellement le
même marché que le Barclays Euro Aggregate Bond Index
et que les Administrateurs estiment adéquat pour le
d’entreprises à taux fixe de qualité investment grade
libellées en euro. La politique d’investissement du
Euro Corporate Bond Index (ou de tout autre indice
Barclays Euro Corporate Bond Index et que les
conformément
aux
dispositions
du
Prospectus)
répliquer la performance du marché des obligations à taux
fixe de qualité investment grade libellées en livre sterling.
La politique d’investissement du Compartiment vise à
répliquer la performance du Barclays Sterling Aggregate
Bond Index (ou de tout autre indice déterminé
substantiellement le même marché que le Barclays Sterling
Aggregate Bond Index et que les Administrateurs estiment
adéquat pour le Compartiment, conformément aux
dispositions du Prospectus) (l’« Indice ») le plus fidèlement
possible, tout en cherchant à minimiser l’écart de suivi
entre la performance du Compartiment et celle de l’Indice.
d’entreprises à taux fixe de qualité investment grade
libellées en livre sterling. La politique d’investissement du
Sterling Corporate Bond Index (ou de tout autre indice
Barclays Sterling Corporate Bond Index et que les
conformément
aux
dispositions
du
Prospectus)
5
imposables à taux fixe de qualité investment grade libellées
en dollar américain. La politique d’investissement du
U.S. Aggregate Bond Index (ou de tout autre indice
Barclays U.S. Aggregate Bond Index et que les
conformément
aux
dispositions
du
Prospectus)
du marché des valeurs de sociétés du secteur immobilier
cotées au niveau mondial. La politique d’investissement du
Compartiment vise à répliquer la performance du Dow
Jones Global Select Real Estate Securities Index (« RESI »)
(ou de tout autre indice déterminé à la discrétion des
Administrateurs pour répliquer substantiellement les
mêmes marchés que le RESI et jugé approprié par les
Administrateurs pour un suivi par le Compartiment,
conformément
aux
dispositions
du
Prospectus)
répliquer la performance du marché des bons du Trésor
américain. La politique d’investissement du Compartiment
vise à répliquer la performance du Barclays U.S. Treasury
marché que le Barclays U.S. Treasury Index et jugé
approprié par les Administrateurs pour un suivi par le
répliquer la performance des marchés d’actions des pays
développés et émergents. La politique d’investissement du
Compartiment vise à répliquer la performance du MSCI
ACWI (All Country World Index) Index (ou de tout autre
indice déterminé ponctuellement par les Administrateurs
pour répliquer substantiellement le même marché que le
MSCI ACWI (All Country World Index) Index et que les
conformément
aux
dispositions
du
Prospectus)
SPDR BofA Merrill Lynch Emerging Markets Corporate
Bond UCITS ETF
d’obligations d’entreprise libellées en dollars US des
marchés émergents émises pour souscription publique sur
les marchés nationaux des États-Unis et des euroobligations. La politique d’investissement du Compartiment
vise à répliquer la performance du BofA Merrill Lynch
Emerging Markets Diversified Corporate ex-144A Index (ou
de tout autre indice déterminé à la discrétion des
marché que le BofA Merrill Lynch Emerging Markets
Diversified Corporate ex-144A Index et jugé approprié par
conformément aux dispositions du Prospectus) (l’« Indice
») le plus fidèlement possible, tout en cherchant à
minimiser l’écart de suivi entre la performance du
répliquer la performance des marchés de la dette publique
en devise locale de différents pays asiatiques. La politique
d’investissement du Compartiment vise à répliquer la
performance du Citi Asian Government Bond Investable
marché que le Citi Asian Government Bond Investable
du Prospectus) (l’« Indice ») le plus fidèlement possible,
tout en cherchant à minimiser l’écart de suivi entre la
développés et émergents. La politique d’investissement du
Compartiment vise à répliquer la performance du MSCI
ACWI IMI (All Country World Investable Market Index)
marché que le MSCI All Country World Investable Market
émergents d’Asie. La politique d’investissement du
Compartiment vise à répliquer la performance du MSCI EM
(Emerging Markets) Asia Index (ou de tout autre indice
déterminé à la discrétion des Administrateurs pour
répliquer substantiellement le même marché que le MSCI
Emerging Markets Asia Index et jugé approprié par les
conformément
aux
dispositions
du
Prospectus)
6
émergents d’Europe. La politique d’investissement du
Compartiment vise à répliquer la performance du MSCI EM
Europe Index (ou de tout autre indice déterminé à la
discrétion
des
Administrateurs
pour
répliquer
substantiellement le même marché que le MSCI EM
Europe Index et jugé approprié par les Administrateurs
pour un suivi par le Compartiment, conformément aux
répliquer la performance des marchés d’actions des
marchés émergents d’Amérique latine. La politique
performance du MSCI EM Latin America Index (ou de tout
autre indice déterminé à la discrétion des Administrateurs
MSCI EM Latin America Index et jugé approprié par les
conformément
aux
dispositions
du
Prospectus)
émergents. La politique d’investissement du Compartiment
vise à répliquer la performance du MSCI Emerging Markets
marché que le MSCI Emerging Markets Index et jugé
répliquer la performance des marchés d’actions pour le
secteur des petites capitalisations des pays émergents. La
répliquer la performance du MSCI Emerging Markets Small
Cap Index (ou de tout autre indice déterminé à la discrétion
des Administrateurs pour répliquer substantiellement le
même marché que le MSCI Emerging Markets Small Cap
répliquer la performance de certains titres de participation
émis par des sociétés de grande et moyenne capitalisation
de pays développés de la zone euro. La politique
performance du MSCI EMU Index (ou de tout autre indice
répliquer substantiellement le même marché que le MSCI
EMU Index et jugé approprié par les Administrateurs pour
un suivi par le Compartiment, conformément aux
de sociétés moyennes des États-Unis. La politique
performance du S&P MidCap 400 Index (ou de tout autre
indice déterminé à la discrétion des Administrateurs pour
répliquer substantiellement le même marché que le S&P
MidCap 400 Index et jugé approprié par les Administrateurs
répliquer la performance du marché de titres de
participation américains de grande capitalisation. La
répliquer la performance du S&P 500 Index (ou de tout
autre indice déterminé à la discrétion des Administrateurs
S&P 500 Index et jugé approprié par les Administrateurs
des titres de participation à forte capitalisation du marché
américain qui ont démontré des caractéristiques
historiques de faible volatilité. La politique d’investissement
du Compartiment vise à répliquer la performance du S&P
500 Index (ou de tout autre indice déterminé à la discrétion
des Administrateurs pour répliquer substantiellement le
même marché que le S&P 500 Index et jugé approprié par
conformément
aux
dispositions
du
Prospectus)
7
sur le marché d’actions de titres de participation à haut
rendement des marchés émergents. La politique
performance du S&P Emerging Markets Dividend
Opportunities Index (ou de tout autre indice déterminé
substantiellement le même marché que le S&P Emerging
Markets Dividend Opportunities Index et que les
conformément
aux
dispositions
du
Prospectus)
répliquer la performance des actions à haut rendement
boursier de la région Asie-Pacifique. La politique
performance du S&P Pan Asia Dividend Aristocrats Index
(ou de tout autre indice déterminé ponctuellement par les
marché que le S&P Pan Asia Dividend Aristocrats Index et
en cherchant à minimiser l’erreur de suivi entre la
répliquer la performance de certains titres de participation à
haut rendement boursier émis par des sociétés de la zone
euro. La politique d’investissement du Compartiment vise à
répliquer la performance du S&P Euro High Yield Dividend
Aristocrats Index (ou de tout autre indice déterminé à la
discrétion
des
Administrateurs
pour
répliquer
substantiellement le même marché que le S&P Euro High
Yield Dividend Aristocrats Index et jugé approprié par les
conformément
aux
dispositions
du
Prospectus)
de certains titres de participation à fort dividende émis par
des
sociétés
du
Royaume-Uni.
La
politique
performance du S&P U.K. High Yield Dividend Aristocrats
marché que le S&P U.K. High Yield Dividend Aristocrats
Index et que les Administrateurs estiment adéquat pour le
répliquer la performance des actions à haut rendement
boursier à l’échelle mondiale. La politique d’investissement
du Compartiment vise à répliquer la performance du S&P
Global Dividend Aristocrats Index (ou de tout autre indice
répliquer substantiellement le même marché que le S&P
Global Dividend Aristocrats Index et jugé approprié par les
conformément
aux
dispositions
du
Prospectus)
du marché de titres participatifs américain pour certains
titres participatifs offrant un dividende élevé. La politique
performance du S&P High Yield Dividend Aristocrats Index
(ou de tout autre indice déterminé à la discrétion des
marché que le S&P U.S. Dividend Aristocrats Index et jugé
8
Rapport des Administrateurs
Les Administrateurs présentent ci-joint le rapport annuel de
l’exercice clôturé le 31 mars 2014.
Déclaration des responsabilités des administrateurs
Les Administrateurs ont la responsabilité de préparer le
rapport annuel et les états financiers conformément à la loi
irlandaise en vigueur et les normes internationales
d'information financière telles qu’adoptées par l’Union
européenne.
Le droit irlandais sur les sociétés exige que les
Administrateurs préparent les états financiers pour chaque
exercice financier, en fournissant une image sincère et
fidèle de la situation financière de la Société et des profits
ou des pertes réalisés par la Société sur l’exercice. En
préparant ces états financiers, les Administrateurs doivent :
x sélectionner des méthodes comptables pertinentes et les
appliquer en tout temps ;
x exprimer leur avis et présenter des estimations
raisonnables et prudentes ;
x préparer des états financiers sur la base de la continuité
des activités, sauf s’il n’est pas approprié de penser que
la Société continuera ses activités.
En vertu des réglementations sur les OPCVM, les
Administrateurs doivent confier les actifs de la Société au
Dépositaire à des fins de conservation. Dans le cadre de
cette obligation, les Administrateurs ont délégué la
conservation des actifs de la Société à State Street
Custodial Services (Ireland) Limited.
Livres de comptes
Afin d’assurer que la Société réponde comme il se doit à
son obligation de tenir des livres de comptes corrects, les
Administrateurs ont instauré l’utilisation de systèmes et
procédures appropriés et le recours à des professionnels
compétents. Les livres de comptes sont détenus auprès de
State Street Fund Services (Ireland) Limited, 78 Sir John
Rogerson’s Quay, Dublin 2, Irlande.
Évaluation de l’activité et évolutions futures
La Société est une société d’investissement à capital
variable autorisée par la Banque centrale et régie par les
Réglementations sur les OPCVM. Les objectifs
d'investissement des Fonds sont exposés dans les
informations de base sur la Société. Les rapports du
Gestionnaire d'investissement comprennent une analyse
de marché ainsi que les performances réalisées par les
Compartiments.
Les Administrateurs confirment qu’ils se sont bien
conformés aux exigences précitées lors de la préparation
des états financiers.
La nature de l’activité de la société n’a subi aucun
changement pendant l’année.
Dans le cadre des exigences précitées, les Administrateurs
ont nommé State Street Fund Services (Ireland) Limited
pour agir en qualité d’Agent administratif de la Société.
Objectifs et politiques de gestion des risques
La note 11 présente les principaux risques susceptibles
d’affecter la société.
Les Administrateurs ont la responsabilité de maintenir à
jour les livres de comptes, de sorte qu’ils représentent à
tout moment et avec une précision raisonnable la situation
financière de la Société et qu’ils leur permettent d’assurer
que les états financiers ont été préparés conformément
aux normes internationales d'information financière
(« IFRS ») adoptées par l’Union Européenne et aux lois sur
les sociétés irlandaises (« Irish Companies Acts ») de 1963
à 2013 et les réglementations sur les OPCVM . Ils ont
également la responsabilité de veiller sur les biens de la
société, et donc de mettre en œuvre toutes mesures
raisonnables pour prévenir et détecter les fraudes et autres
irrégularités.
Déclaration de gouvernance d’entreprise
Les Administrateurs sont responsables de l’actualisation et
de l’intégrité des informations financières et relatives à
l’entreprise publiées sur le site Web de la société. La
législation de la République d’Irlande régissant la
préparation et la diffusion des états financiers peut différer
des législations des autres juridictions.
Généralités
La Société est soumise aux exigences des Irish Companies
Acts, des Réglementations OPCVM et des notes et
directives de la Banque centrale relatives aux OPCVM
applicables à la Société.
La réglementation des Communautés européennes
(directive 2006/46/CE) (articles 450 de 2009 et 83 de 2010)
(les « Réglementations ») exige qu’une déclaration de
gouvernance d’entreprise soit incluse dans le rapport des
Administrateurs.
Bien qu'il n'existe pas de code de gouvernance
d'entreprise statutaire spécifique qui s'applique aux
organismes de placement collectif irlandais dont les parts
sont admises pour être négociées sur une place boursière,
la Société est soumise aux pratiques de gouvernance
d'entreprise imposées par :
9
Rapport des Administrateurs (suite)
Déclaration de gouvernance d’entreprise (suite)
Principes généraux (suite)
(i) Les Companies Acts irlandais, lesquels peuvent être
consultés au siège social de la Société ou obtenus à
l’adresse
http://www.irishstatutebook.ie/home.html;
(ii) Les Statuts constitutifs de la société, lesquels sont
disponibles pour consultation au siège social de la
société et au registre du commerce en Irlande ; et
(iii) La Banque centrale et ses notes et directives relatives
aux OPCVM qui peuvent être obtenues sur le site
Internet de la Banque centrale à l’adresse suivante :http://www.financialregulator.ie/industrysectors/funds/Page
s/default.aspx et qui peuvent être consultées au siège
social de la Société.
Le 14 décembre 2011, l’Irish Funds Industry Association
(« IFIA ») a publié un code de gouvernance d’entreprise (le
« code IFIA ») qui peut être volontairement adopté par les
organismes de placement collectif autorisés en Irlande. Le
Code IFIA a pris effet à compter du 1er janvier 2012 avec
une période de transition de douze mois jusqu’au 1er janvier
2013. Le Conseil d’administration (Le « Conseil ») a
accepté d’adopter à titre facultatif le Code en date du 27
novembre 2012 qui est entré en vigueur à compter du 1er
janvier 2013. Il convient de noter que le Code IFIA reflète
les pratiques de gouvernance d’entreprise existantes
imposées aux organismes de placement collectif irlandais
agréés, comme indiqué ci-dessus. Si le Code de l'IFIA est
adopté volontairement, il peut être mentionné dans le
rapport
des
Administrateurs
conformément
aux
dispositions des Réglementations des Communautés
européennes (directive 2006/46/EC) (par exemple le S.I.
(acte juridique) 450 de 2009 et le S.I. 83 de 2010).
Systèmes de contrôle interne et de gestion des risques
relatifs à la communication financière
Le Conseil d’administration est responsable d’établir et de
maintenir des systèmes de contrôle interne et de gestion
des risques qui soient appropriés au processus de
communication financière de la société. Lesdits systèmes
sont définis pour gérer, plutôt que pour éliminer, le risque
d’erreur ou de fraude, en servant les objectifs de
communication financière de la Société, et ne peuvent
offrir qu’une garantie raisonnable et non absolue contre les
erreurs ou pertes matérielles.
Le Conseil d’administration a mis en place des procédures
permettant d’assurer la bonne tenue de tous les livres de
compte et l’accès à ces derniers, en ce compris la
production des états financiers annuels et semestriels. Le
Conseil d’administration a mandaté l’Agent administratif
pour que celui-ci tienne les livres et le registre de la
Société. L’Agent administratif est autorisé et supervisé par
la Banque centrale et doit se conformer aux règles
imposées par la Banque centrale. Le Conseil
d’administration examine et évalue, au besoin, les
pratiques de comptabilité et de communication financière
de l’Agent administratif. Les états financiers annuels de la
Société sont établis par l'Agent administratif et vérifiés par
le Gestionnaire d'investissement. Il est exigé que les états
financiers annuels et semestriels de la Société soient
approuvés par le Conseil d'administration et déposés
auprès de la Banque centrale.
Pendant l'exercice auquel se rapportent les présents états
financiers, le Conseil d’administration était responsable de
vérifier et valider les états financiers conformément à la
déclaration des responsabilités des administrateurs. Les
états financiers doivent être audités par des commissaires
aux comptes indépendants, lesquels communiquent
annuellement
leurs
conclusions
au
Conseil
d’administration. Le Conseil d’administration contrôle et
évalue le travail, les qualifications et l’indépendance des
commissaires aux comptes. Dans le cadre de la procédure
de vérification, les commissaires aux comptes présentent
au Conseil d’administration des informations sur les
normes comptables IFRS et leur impact sur les états
financiers annuels, et le Conseil d’administration suit la
procédure d’audit à travers les présentations et rapports
qui lui sont transmis. Le cas échéant, le Conseil
d’administration évalue et commente les problèmes
importants relatifs à la comptabilité et à la communication
financière.
Relations avec les Actionnaires
La convocation et la tenue des assemblées générales des
actionnaires sont régies par les statuts constitutifs de la
Société et par les Companies Acts irlandais. Bien que les
Administrateurs puissent convoquer à tout moment une
assemblée générale extraordinaire de la Société, il a été
demandé aux Administrateurs de convoquer la première
assemblée générale annuelle de la Société dans un délai de
18 mois à compter de la constitution de la Société puis
dans un délai de 15 mois à compter de l’assemblée
générale annuelle, étant entendu qu’une assemblée
générale annuelle précédente doit être tenue dans un délai
de six mois à compter de chaque clôture d'exercice de la
Société.
Toute assemblée générale annuelle ou toute assemblée
convoquée pour le vote d'une résolution spéciale doit être
notifiée aux actionnaires avec un préavis d’au moins 21
jours francs et dans le cas de toute autre assemblée
générale, un préavis de 14 jours doit s’appliquer, à moins
que les commissaires aux comptes de la Société et
l’ensemble des actionnaires de la Société habilités à
assister et voter à l’assemblée acceptent un préavis plus
court. La présence de deux actionnaires, présents ou
représentés, constitue un quorum à une assemblée
générale. Le capital social de la société est divisé en
différentes catégories d'actions et les Companies Acts
irlandais ainsi que les statuts constitutifs prévoient que le
quorum d'une assemblée générale qui serait convoquée
pour examiner toute modification des droits attachés à une
catégorie d’actions est de deux actionnaires ou plus,
présents en personne ou représentés, détenant ou
représentant par procuration au moins un tiers des actions
en circulation de la catégorie correspondante.
10
Déclaration de gouvernance d’entreprise (suite)
Relations avec les Actionnaires (suite)
Tout porteur d’actions de participation ou d’actions sans
droit de participation, présent en personne ou représenté
et qui vote à main levée, est autorisé à un vote unique.
Lors d’un scrutin, tout porteur d’actions de participation,
présent en personne ou représenté, est autorisé à un vote
unique au titre de chaque action qu’il détient, et chaque
porteur d’actions sans droit de participation est autorisé à
un vote unique au titre de toutes les actions sans droit de
participation qu’il détient. Lors de toute assemblée
générale de la Société, une résolution soumise au vote de
l'assemblée est votée à main levée à moins que,
préalablement à, ou au moment de la déclaration du
résultat du vote à main levée, un scrutin ne soit demandé
par le Président de l’assemblée générale ou par au moins
cinq membres ou actionnaires présents, en personne ou
représentés, ayant droit de vote à ladite assemblée, ou par
tout porteur ou tous porteurs d’actions sans droit de
participation présent(s), ou représenté(s), représentant au
moins un dixième des actions en circulation ayant le droit
de vote à ladite assemblée.
Les Actionnaires peuvent décider d'adopter une résolution
ordinaire ou une résolution spéciale en assemblée
générale. Une résolution faite par écrit et signée par tous
les actionnaires et les porteurs d’actions sans droit de
participation habilités à assister à une assemblée générale
de la Société et à voter ladite résolution au moment des
faits, sera également valide et effective à toutes fins
comme si la résolution avait été proposée à une assemblée
générale de la Société dûment convoquée et tenue. Une
résolution ordinaire de la société (ou des actionnaires d’un
Fonds ou d’une catégorie d’actions particuliers) requiert la
majorité simple des votes exprimés par les actionnaires
votant, en personne ou par procuration, à l'assemblée à
laquelle la résolution est proposée. Une résolution spéciale
de la Société (ou des actionnaires d’un Fonds ou d’une
catégorie d’actions particuliers) requiert une majorité d’au
moins 75 pour cent des actionnaires présents, ou
représentés et votant en assemblée générale, y compris
pour adopter une résolution visant à modifier les Statuts
constitutifs.
Composition et activités du Conseil d’administration
Conformément aux Companies Acts irlandais et aux
Statuts constitutifs, sauf disposition contraire qui serait
adoptée en assemblée générale par une résolution
ordinaire de la Société, le nombre d’Administrateurs ne
peut être inférieur à deux ni supérieur à douze. Le Conseil
d’administration est actuellement composé de quatre
administrateurs
non
exécutifs,
dont
trois
sont
indépendants.
Les
informations
concernant
les
Administrateurs actuels sont présentées ci-dessous sous le
titre « Administrateurs ».
L’activité de la Société est gérée par les Administrateurs,
lesquels exercent tous les pouvoirs de la Société dont il
n’est pas exigé qu’ils soient exercés par la Société en
assemblée générale en vertu des Companies Acts ou des
Statuts constitutifs de la Société.
Le Conseil d’administration est responsable de la direction
générale et de la stratégie de la Société et à cette fin il se
réserve le pouvoir de déterminer ses objectifs à moyen et à
long terme, d'examiner la performance de sa gestion, de
revoir sa structure organisationnelle et de définir ses
besoins financiers dans le but d’atteindre les objectifs
stratégiques. Dans le cadre de cette responsabilité, le
Conseil d’administration se réunit quatre fois par an pour
passer en revue l’activité de la société, régler les
problèmes
d’importance
stratégique
et
prendre
connaissance des rapports de l’Agent administratif, du
Dépositaire et du Gestionnaire d’investissement. Un
Administrateur peut toutefois, et le secrétaire de la société
pourra à tout moment, à la demande d’un administrateur,
convoquer
à
tout
moment
une
réunion
des
Administrateurs ; par ailleurs des réunions ponctuelles, en
dehors
des
quatre
réunions
habituelles
des
Administrateurs, sont convoquées si besoin.
Les questions soulevées lors de chaque réunion des
Administrateurs sont déterminées par le Président. En cas
de partage, le Président de la séance pendant laquelle le
vote à main levée a lieu, ou au cours de laquelle le scrutin
est demandé sera autorisé à un second vote. Le quorum
nécessaire à la conduite des opérations lors d’une réunion
des Administrateurs est de deux Administrateurs.
La fréquentation aux réunions du Conseil d’administration a
été satisfaisante ; seul un Administrateur a été absent lors
d’une réunion pour des raisons professionnelles durant
l’exercice financier clôturé le 31 mars 2014.
Résultats et dividendes
Les résultats et les dividendes de l'exercice figurent dans
l’État du résultat global.
Événements intervenus au cours de l’exercice
Veuillez vous reporter à la Note 14 pour connaître les
évènements significatifs intervenus durant l’exercice.
Événements survenus depuis la clôture de l’exercice
Veuillez vous reporter à la Note 15 pour connaître les
évènements significatifs intervenus depuis la fin de
l’exercice.
11
Administrateurs
Les noms des Administrateurs en activité durant l’exercice
clôturé le 31 mars 2014 sont indiqués ci-dessous. A
l’exception de William Street, tous ont occupé leur fonction
pendant la totalité de l’année :
Tom Finlay (irlandais)*
Alan Jeffers (irlandais)*
Michael Karpik (résident américain et britannique)
Patrick J. Riley (américain)*
William Street (R.U.) (nommé le 3 décembre 2013)
*Administrateur indépendant
Tous les Administrateurs sont des Administrateurs non
exécutifs.
Participation des Administrateurs et du Secrétaire
Le Conseil d’administration n’a connaissance d’aucune
participation détenue dans la société par un Administrateur
ou par le Secrétaire pendant l’exercice clôturé au 31 mars
2014.
Commissaires aux comptes
Les commissaires aux comptes, PricewaterhouseCoopers,
ont indiqué leur volonté de rester en fonction
conformément à l’article 160 (2) du Companies Act de
1963.
Au nom du Conseil d’administration :
Administrateur
Administrateur
24 juillet 2014
12
Rapport du Dépositaire aux Actionnaires
Nous avons, en notre qualité de Dépositaire de la Société,
vérifié la conduite de SSgA SPDR ETFs Europe I plc (la «
Société ») durant l’exercice clôturé le 31 mars 2014.
Opinion
À notre avis la société, au cours de la période, a été gérée
à tous égards significatifs :
Le présent rapport, comprenant l’opinion émise, a été
préparé à la seule intention des actionnaires de la société
conformément à la note 4 de la directive de la Banque
centrale d’Irlande relative aux OPCVM, et à aucune autre
fin. En donnant cette opinion, nous n'engageons
aucunement notre responsabilité à l’égard d’un autre
objectif ou à l’égard d’une autre personne à laquelle le
présent rapport serait présenté.
(i) conformément aux limitations imposées concernant la
capacité d’investissement et d’emprunt de la Société par
son Acte constitutif et ses Statuts et les Réglementations
OPCVM ; et
Responsabilités du Dépositaire
Nos obligations et responsabilités sont présentées en
note 4 de la directive de la Banque centrale relative aux
OPCVM. L’une de ces obligations consiste notamment à
nous enquérir de la conduite de la société, pour chaque
exercice comptable, et à en rendre compte aux
actionnaires.
Notre rapport doit établir si selon nous, au cours de ladite
période, la gestion de la société a été conforme aux
dispositions prévues par l’Acte constitutif et les Statuts de
la société et par les Règlementations sur les OPCVM. Il
relève de la responsabilité générale de la Société de se
conformer auxdites dispositions. Si la Société ne s’est pas
conformée à ces dispositions alors nous devons, en notre
qualité de Dépositaire, indiquer quelles en sont les raisons
et définir les étapes à suivre pour corriger la situation.
(ii) conformément aux dispositions de l’Acte constitutif et
des Statuts de la société et des Réglementations OPVCM.
State Street Custodial Services (Ireland) Limited
Dublin 2
Irlande
24 juillet 2014
Fondements de l’opinion du Dépositaire
Le Dépositaire effectue toutes les vérifications qu’il juge
raisonnablement nécessaires à l’exercice des obligations
définies en note 4 de la directive sur les OPCVM, et il
s’assure que, dans tous les aspects significatifs, la Société
a été administrée (i) conformément aux limites imposées
par ses documents constitutifs et les réglementations
appropriées pour encadrer sa capacité d’investissements et
d’emprunt et (ii) de manière générale, conformément aux
documents constitutifs de la
Société et aux
réglementations appropriées.
13
Rapport des commissaires aux comptes aux membres de SSgA SPDR ETFs
Europe I plc (la « Société »)
Nous avons réalisé l'audit des états financiers de la Société
pour l’exercice clôturé le 31 mars 2014, comprenant l'État
consolidé de situation financière, l'État consolidé du
résultat global, l’Étatconsolidé de variation des actifs nets
attribuables aux porteurs d’actions de participation
rachetables, l’Étatconsolidé des flux de trésorerie ainsi que
les notesy afférentes. Pour chacun des Fonds, nous avons
également réalisé l'audit des états suivants : l'État de
situation financière, l'État du résultat global, le tableau de
variation des actifs nets attribuables aux porteurs d’actions
de participations rachetables, le tableau des flux de
trésorerie, le tableau des investissements ainsi que les
notes y afférentes. Le cadre d’information financière
appliqué à leur préparation est constitué de la législation
irlandaise et des normes internationales d’informations
financière (IFRS) adoptées par l’Union européenne.
Responsabilités respective des administrateurs et
auditeurs
Comme expliqué de manière plus détaillée dans la
Déclaration de responsabilité des Administrateurs en page
10, les Administrateurs sont responsables de la préparation
d’états financiers donnant une image sincère et fidèle.
Notre responsabilité est de procéder à l’audit et d’exprimer
une opinion concernant les états financiers en conformité
avec la loi irlandaise et les normes internationales d’audit
(en vigueur au Royaume-Uni et en Irlande). Ces normes
exigent que nous nous conformions aux règles éthiques
(Ethical Standards for Auditors) publiées par l’Auditing
Practices Board.
Ce rapport, ainsi que l’opinion exprimée, ont été préparés à
l’intention exclusive des membres de la société,
conformément à la section 193 du Companies Act de 1990
et à aucune autre fin. En formulant notre opinion, nous
n’acceptons ni n’assumons aucune responsabilité à
quelque autre fin que ce soit ou envers quelque autre
personne à laquelle ce rapport serait présenté ou qui
entrerait en sa possession, sauf accord exprès, préalable et
écrit de notre part.
Périmètre de l’audit des états financiers
Un audit comporte la mise en œuvre de procédures visant
à réunir des éléments probants relatifs aux sommes et
informations fournies dans les états financiers qui soient
suffisants pour raisonnablement assurer que lesdits états
financiers ne contiennent aucune erreur significative, de
nature intentionnelle ou non. Il comporte une évaluation
portant sur les éléments suivants : si les conventions
comptables sont adaptées à la situation de la société, ont
été appliquées de manière systématique et ont été
convenablement communiquées, la vraisemblance des
principales estimations comptables établies par les
administrateurs, et la présentation générale des états
financiers. En outre, nous avons parcouru l'ensemble des
informations financières et non financières du Rapport
annuel pour identifier les incohérences majeures avec les
états financiers audités et toute information comportant
apparemment des inexactitudes importantes s’appuyant
sur les renseignements obtenus dans le cadre de notre
mission d’audit, ou des incohérences majeures avec ceuxci. En cas d’erreurs ou d’incohérences importantes
manifestes, nous en évaluons l’incidence sur notre rapport.
Opinion concernant les états financiers
Notre opinion est que les états financiers
x donnent une image sincère et fidèle, conformément aux
normes IFRS adoptées par l’Union européenne, de l’état
des activités de la société et des Compartiments au 31
mars 2014 et de leurs résultats et flux de trésorerie
constatés pour l’exercice clôturé ; et
x ont été correctement préparés conformément aux
exigences des Companies Acts de 1963 à 2013 et aux
Réglementations des Communautés européennes
(relatives aux organismes de placement collectif en
valeurs mobilières) de 2011 (telles qu’amendées).
Eléments que nous sommes tenus de publier en vertu des
Companies Acts de 1963 à 2013
x Nous avons obtenu toutes les informations et les
explications que nous estimions nécessaires aux fins de
cet audit.
x Selon notre opinion, la Société a correctement tenu ses
livres comptables.
x Les états financiers sont conformes aux livres
comptables.
x Selon notre opinion, les informations présentées dans le
rapport des Administrateurs sont concordantes avec les
bilans financiers.
Éléments que nous sommes tenus de publier par
exception
Nous n’avons aucun élément à publier eu égard aux
dispositions des Companies Acts de 1963 à 2013 exigeant
que nous produisions un rapport si, d’après nous, les
informations
légalement
requises
concernant
la
rémunération et les transactions des administrateurs n’ont
pas été fournies.
Siobhán Collier
Pour et au nom de PricewaterhouseCoopers
Experts comptables et société d’audit mandatée
Dublin
24 juillet 2014
14
Compartiments obligataires à gestion passive :
Rapport du Gestionnaire d’investissement
Synthèse du marché
La période s’est caractérisée principalement par les
mesures prises par la Banque centrale. Après une
intervention des entités supranationales pour sauver
Chypre, l’appétit des investisseurs pour les actifs risqués a
augmenté, le repli des rendements des obligations d’État
s’est poursuivi, et les spreads des obligations souveraines
d’Europe périphérique se sont contractés par rapport aux
obligations souveraines allemandes. Toutefois, les
rendements ont commencé à repartir à la hausse en mai
sous l’effet de statistiques négatives sur l’activité
manufacturière en Chine et des signes d’un changement
imminent du programme de relance monétaire de la Fed,
au point que les rendements des emprunts souverains ont
clôturé en hausse le deuxième trimestre. Les rendements
se sont ensuite stabilisés jusqu’à ce que la publication
d’une série de statistiques économiques positives n’incite
les investisseurs à penser que la Fed pourrait modifier son
programme lors de sa réunion de septembre. À l’approche
de celle-ci, les rendements du Trésor américain à 10 ans
ont atteint leur plus haut depuis deux ans à 2,99 %. La
décision de la Fed de ne pas réduire son programme
d’achat d’actifs lors de la réunion du FOMC des 17 et 18
septembre a surpris le marché et a témoigné d’un signal
plus accommodant que ne le prévoyaient prévu la plupart
des observateurs. Cette décision de la Fed, conjuguée à la
publication de statistiques économiques globalement plus
favorables aux États-Unis et à la décision de la Banque
centrale européenne d’abaisser ses taux d’intérêt de 0,25
%, a entraîné un repli généralisé des rendements
souverains. Cette tendance s’est poursuivie jusqu’au milieu
du quatrième trimestre, date de réapparition des
discussions sur les retards du budget américain et du
plafond d’endettement et des craintes de changement du
programme d’achat d’actifs de la Fed.
Celle-ci a annoncé à la fin décembre qu’elle réduirait ses
achats d’obligations de 85 à 75 milliards de dollars par mois
à compter de janvier 2014 et, si les statistiques le
justifiaient, qu’elle « réduirait probablement le rythme de
ses achats d’actifs de façon mesurée lors de ses
prochaines réunions », ce qu’elle a fini par faire.
Malgré le début du processus de réduction du QE par la
Réserve fédérale américaine, les emprunts d’État ont
enregistré une performance soutenue en janvier. En effet,
l’atonie des chiffres sur l’emploi aux États-Unis et de
l’activité manufacturière en Chine ont déçu les attentes des
investisseurs face à de meilleures perspectives de
croissance concernant l’année suivante. La volatilité des
devises et de la dette des marchés émergents a renforcé
l’attrait de la dette souveraine des pays développés. Le vif
rebond des actions en février a entraîné une stabilisation
des rendements des emprunts d’État dans la nouvelle
partie inférieure de leur fourchette, mais les écarts de
crédit se sont resserrés progressivement, donnant un coup
de fouet supplémentaire aux obligations d’entreprises. Les
obligations ont clôturé le mois de février en forte hausse.
L’instabilité politique est restée une source de perturbation
sur les marchés, la crise déconcertante en Ukraine
constituant une source d’inquiétude toute particulière en
Europe.
15
Rapport du Gestionnaire d’investissement (suite)
Synthèse des marchés (suite)
Performance des Compartiments
Les rendements des emprunts d’État ont commencé à se
redresser début mars, les craintes concernant l’entrée des
militaires russes en Crimée étant atténuées par les
statistiques positives sur l’emploi aux États-Unis, principal
facteur de soutien des rendements intermédiaires.
Toutefois, les craintes croissantes de conflit en Ukraine et
les chiffres inférieurs aux attentes sur le PIB du quatrième
trimestre au Japon ont empêché des ventes plus
agressives d’obligations. Dès la publication à la mi-mars de
faibles données actualisées sur les ventes au détail et la
production chinoise, nous avons constaté un regain
d’aversion au risque et le yen japonais a menacé
d’atteindre de nouveaux plus hauts pour 2014 par rapport
au dollar américain. Les obligations, notamment celles à
courtes échéances, se sont encore repliées à la suite de la
réunion du mois de mars du Federal Open Market
Committee dont les membres ont dans l’ensemble reporté
leurs prévisions concernant la date du premier relèvement
des taux.
Les fonds ont enregistré des performances globalement en
ligne avec celles de leurs indices respectifs durant les
douze derniers mois et dans le respect des niveaux de
tolérance. Seule exception à la règle, le Compartiment
SPDR CITI Asia Local Government Bond UCITS ETF a
accusé une sous-performance de 1,30 % essentiellement
attribuable à la sélection de valeurs et aux retenues
d’impôts à la source. Le Compartiment a malheureusement
pâti de sorties de capitaux significatives durant les 12
derniers mois.
Dans ce contexte, les obligations ont connu un mois
contrasté en mars, marqué par une tendance distincte à
l’aplatissement des courbes des taux.
Les nouveaux ETF suivants ont été ajoutés au cours des 12
derniers mois :
x
x
x
x
Avril 2014
Les banques centrales des pays du G7 maintiennent leurs
taux à des niveaux inhabituellement accommodants. Le
Président de la Banque centrale européenne Mario Draghi
et le Gouverneur de la Banque d’Angleterre Mark Carney
ont conservé leur ton accommodant, entraînant une baisse
des rendements des emprunts de l’Europe périphérique et
une nouvelle contraction des spreads souverains. La Fed et
sa nouvelle Présidente Janet Yellen ont continué de réduire
leurs achats d’actifs par rapport aux 85 milliards de dollars
mensuels initiaux et envisagent actuellement de finaliser le
processus au quatrième trimestre de l’année en cours.
Les courbes des taux américaines, britanniques et de la
zone euro se sont orientées à la hausse sur la périodeLe
rendement des obligations souveraines américaines de
référence à 10 ans a progressé de 87 points de base (pb) à
2,72 %. Les emprunts d’État britanniques à 10 ans (gilts)
ont progressé de 97 pb sur la période à 2,74 %, tandis que
leurs équivalents français et allemands ont respectivement
enregistré une progression de +6 pb à 2,08 % et de +28
pb à 1,57 %. Les rendements de l’Espagne et de l’Italie se
sont repliés de 183 pb à 3,23 % et de 147 pb à 3,29 %,
respectivement.
16
0,71
S/O
S/O
4,96
5,90
2,41
-1,26
-4,18
2,18
S/O
4,17
-1,41
9,80
S/O
-7,82
SPDR Barclays 0- 5 Year U.S. High Yield Bond UCITS ETF
-6,53
S/O
9,73
-1,40
4,21
S/O
2,19
-4,07
-1,26
2,20
5,76
4,88
S/O
S/O
0,34
-0,10
Indice
1 an
-1,29
S/O
0,07
-0,01
-0,04
S/O
-0,01
-0,11
0,00
0,21
0,14
0,08
S/O
S/O
0,37
0,05
Différence
0,06
0,42
12,51
5,43
6,09
1,14
3,53
1,55
2,58
7,69
7,33
6,86
1,14
3,69
1,72
2,97
Compartiment
0,64
0,41
12,44
5,47
6,13
1,23
3,54
1,84
2,55
7,73
7,10
6,68
1,22
4,15
1,58
2,98
Indice
-0,58
0,01
0,07
-0,04
-0,04
-0,09
0,00
-0,29
0,02
-0,05
0,22
0,18
-0,09
-0,46
0,14
-0,01
Différence
Depuis la création*
09-mai-12
27-août-13
03-fév.-12
03-juin-11
23-mai-11
27-août-13
14-nov.-11
13-mai-11
03-juin-11
17-mai-12
23-mai-11
23-mai-11
27-août-13
19-sept.-13
19-nov.-12
03-juin-11
Date
Lancement
du Fonds
1,02
S/O
0,18
0,08
0,09
S/O
0,06
0,16
0,04
0,07
0,14
0,10
S/O
S/O
0,42
0,14
Écart de suivi
** %
Réalisée sur
1 an
17
La performance historique ne représente pas un indicateur de performance courante ou future et les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l’émission et du rachat des parts.
Les pourcentages de performance sont calculés pour chaque fonds dans la devise de base applicable, comme indiqué en page 2.
1
1
2
1
1
1
1
2
1
1
1
1
1
1
1
1
Écart de suivi
annuel en %
Maximum
anticipée
* Annualisé pour les périodes de performance supérieures à 1 an.
** Calculé à l’aide de la valeur moyenne quadratique des rendements excédentaires mensuels (c.-à-d., la « différence ») d’un exercice clôturé le 31 mars 2014.
Sources : Citigroup / Barclays / JP Morgan / Bloomberg / SSgA Economic Research.
-0,05
Compartiment
Nom du Compartiment
Performance brute de commissions au 31 mars 2014
Compartiments d’actions gérés passivement :
Synthèse des marchés
En dépit de fortes fluctuations des cours des actifs et d’un
début d’année 2014 volatil, la période de référence a été
marqué par les solides gains enregistrés par les actions des
marchés développés et par une grande stabilité des
marchés et de l’économie mondiale. Les progressions
enregistrées par les actions des marchés développés en
particulier ont quelque peu masqué le début en dents de
scie de la période de référence marqué par le sauvetage du
secteur bancaire chypriote. Cette fois-ci, la solution
prévoyait que les déposants soient mis à contribution aux
côtés des actionnaires et des obligataires. Toutefois, cette
crise n’a entraîné qu’un mouvement de fuite temporaire
préjudiciable aux actifs européens, confirmant que les
investisseurs semblaient rassurés par la politique de Mario
Draghi, décidé à faire tout le nécessaire pour protéger
l’euro. Cet environnement est demeuré inchangé pendant
la période de référence.
Les marchés ont été confrontés à un obstacle assez
important lorsque l’homologue américain de M. Draghi,
Ben Bernanke a introduit le terme de « tapering » (abandon
progressif du QE) dans les conversations financières en
mai. Sa suggestion d’une réduction possible de la liquidité
via son programme d’achat mensuel d’obligations a suscité
les craintes des marchés. La réduction progressive du QE a
été reportée jusqu’en décembre, mais sa simple
suggestion a suffi à occasionner de lourdes pertes pour
certains marchés émergents, leurs actions sousperformant sensiblement celles des marchés développés
durant la période. L’intensification des tensions en Ukraine
début 2014 a également eu une incidence accrue sur la
confiance à l’égard des actions des marchés émergents
(« ME »). Le MSCI Emerging Markets Index a cédé 1,4 %
en dollar, alors que l’indice MSCI World a signé une
performance absolue de 19,1 % en dollar.
L’économie américaine a affiché une croissance soutenue
pendant l’année. La longue période de relance économique
et de politique monétaire accommodante s’est en effet
traduite par un rythme de croissance accru. Les
statistiques économiques publiées ont été généralement
favorables, l’activité manufacturière et celle du secteur des
services se sont retrouvées en mode expansionniste et le
déficit commercial a sensiblement diminué. Malgré une
hausse du chômage depuis son point bas de 5 ans en
janvier à 6,7 % en mars, la progression de l’emploi reste
solide sur l’année. Des signes ont également montré que
le récent accès de faiblesse des statistiques était
davantage le fruit de conditions climatiques rigoureuses
que d’une tendance négative à moyen terme. La vigueur
de l’économie américaine a surpris de nombreux analystes,
les statistiques publiées témoignant de la vigueur de
l’emploi, du logement et de l’industrie manufacturière. Par
ailleurs, l’inflation a continué de diminuer et ressort
actuellement à 1,7 %, laissant ainsi supposer que la
Banque d’Angleterre sera en mesure de maintenir des taux
accommodants pendant encore une longue période.
A priori, l’environnement macroéconomique de la zone
euro a donné aux investisseurs peu de raisons de gagner
en confiance, mais les tendances ont été positives. Après
une série de six trimestres consécutifs de contraction
jusqu’au premier trimestre 2013, la zone euro a enregistré
une expansion lors de tous les trimestres suivants.
Lesindices des directeurs d’achat qui donnent une bonne
indication de la santé des entreprises d’une économie ont
laissé supposer que l’activité de la région se redressait.
L’Italie a mis un terme à une série de neuf trimestres
consécutifs de contraction grâce à une croissance
économique de 0,1 % durant les trois derniers mois de
l’année 2013. En outre, le niveau du chômage au sein des
économies périphériques de la zone euro a récemment
montré également des signes d’embellie. La Banque
centrale européenne a contribué au regain d’appétit pour le
risque, abaissant son taux de refinancement à 0,5 % en
mai puis, à la surprise des marchés, à 0,25 % en
novembre.
Les craintes d’un ralentissement de l’activité économique
chinoise ont tempéré l’enthousiasme des investisseurs à
l’égard de certains marchés actions de la région AsiePacifique. Malgré le répit procuré par certains rebonds
temporaires, les actions chinoises ont accusé parmi les
plus mauvaises performances sur fond de craintes à l’égard
de sa croissance et d’inquiétudes persistantes quant à son
secteur bancaire informel. L’indice Shanghai Composite a
concédé 9,1 % en devise locale sur la période de 12 mois,
l’atonie de la demande de l’économie européenne toujours
en difficultés constituant également un frein. Le débat sur
l’abandon progressif du QE aux États-Unis a eu un impact
considérable sur les flux de capitaux vers les ME. En effet,
le potentiel de hausse des rendements aux États-Unis a
attiré certains capitaux vers les États-Unis et d’autres
marchés développés.
L’indice japonais Nikkei affiche une progression de 70 %
par rapport à novembre 2012, date de l’élection d’un
nouveau gouvernement favorable à la relance. Au cours
des 12 derniers mois, le Nikkei a progressé de 19,6 %,
même si la faiblesse du yen a gommé une partie de ces
gains pour les investisseurs américains, britanniques et de
la zone euro. En Europe, les marchés périphériques jusque-
18
Synthèse des marchés (suite)
là en difficulté ont affiché les plus fortes performances, les
signes de reprise économique dopant le sentiment et
l’appétit des investisseurs s’est dirigé vers les valeurs qui
avaient accusé les plus fortes baisses. L’indice allemand
Dax a enregistré une progression de 22,6 %, l’embellie de
l’économie mondiale et de la zone euro dopant son
important secteur exportateur. L’indice français CAC 40 a
progressé de 17,7 %, et les actions espagnoles ont profité
d’un regain de confiance à l’égard du pays pour rebondir de
30,6 %. Les actions italiennes ont été plus volatiles que la
plupart des autres pays sur fond de tensions politiques, ce
qui n’a pas empêché l’indice FTSE MIB d’afficher une
performance exceptionnelle de 41,4 %. Les actions
irlandaises se sont adjugées une performance de 26,2 %.
En effet, le pays est sorti de son plan de renflouement, a
signé son retour sur les marchés du financement, a
récupéré sa notation de crédit « investment grade » et a
joui d’une embellie économique.
L’exposition significative du marché actions britannique à
l’énergie et à l’exploitation minière a pesé sur ses
performances générales. Le repli des cours des matières
premières a en effet corrigé quelque peu les solides
performances
des
secteurs
de
l’industrie, des
télécommunications
et
de
la
consommation
discrétionnaire. Le marché actions américain a atteint de
nouveaux records historiques durant l’année, surmontant la
correction liée à l’abandon progressif du QE et la
résurgence du problème concernant le « plafond
d’endettement » et les querelles politiques portant sur le
budget à la fin du mois de septembre. L’indice S&P 500 a
progressé de 19,3 %, la demande en faveur de valeurs de
croissance permettant à l’indice Nasdaq majoritairement
composé d’entreprises technologiques d’enregistrer une
progression de 28,5 %.
Le regain d’appétit pour le risque des investisseurs
attribuable à une stabilisation des statistiques économiques
et à un apaisement des craintes concernant l’euro a
inévitablement pesé sur l’attractivité relative des principaux
marchés obligataires nationaux. Les rumeurs sur l’abandon
progressif du QE par la Fed ont entraîné une hausse des
rendements en 2013 avant que de nouvelles turbulences
sur les marchés émergents début 2014 ne permettent aux
obligations de gommer une partie des pertes précédentes.
Après avoir terminé l’année 2013 à un niveau à peine
supérieur à 3 %, les rendements américains à 10 ans se
sont inscrits en recul en 2014 pour clôturer la période de
référence à 2,72 % (contre 1,85 % un an auparavant). En
outre, les gilts britanniques à 10 ans ont progressé de 1,77
% à 3,02 % à la fin 2013 avant de reculer à 2,74 %. Les
rendements allemands sont restés plus stables, clôturant
le mois de mars à 1,57 %, soit un niveau à peine supérieur
à celui d’un an plus tôt. En outre, les emprunts d’État des
pays périphériques de la zone euro ont progressé pendant
l’année, la crise de la dette passant au second plan et les
statistiques économiques témoignant d’une légère reprise.
Les rendements espagnols à 10 ans ont clôturé le mois de
mars à 3,23 % (contre 5,06 % en mars 2013), les
rendements italiens à 3,29 % (contre 4,76 % en mars
2013) et les rendements irlandais ont diminué à 3,02 %
(contre 3,86 % en mars 2013).
La dépréciation de plusieurs devises d’Asie-Pacifique et
des marchés émergents durant la période a caractérisé
l’année 2013 et le début de l’année 2014. Les pays
accusant des déficits jumeaux n’ont généralement pas
profité du rebond de leurs devises lors de l’apaisement des
craintes à l’égard de l’abandon progressif du QE. Les
devises argentine, turque et indonésienne se sont
dépréciées de plus de 20 % par rapport à la livre sterling,
devise la plus vigoureuse sur la période. L’euro a enregistré
une solide performance, alors que le yen japonais a cédé
environ 9 % par rapport au dollar américain, ce dernier se
dépréciant d’environ 9 % par rapport à la livre sterling.
Performance du Fonds
Les compartiments d’actions ont enregistré des
performances beaucoup plus en ligne avec celles de leurs
indices respectifs durant l’exercice clôturé le 31 mars 2014
que l’année précédente et la majorité d’entre eux ont
respecté les niveaux de tolérance.
Les trois premiers mois de l’année 2014 ont été
inhabituellement volatils et marqués par de fortes
fluctuations des cours. Toutefois, les compartiments qui
avaient une couverture de marché supérieure - SPDR MSCI
ACWI UCITS ETF et SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF ont traversé la période sans difficulté. Ces compartiments
qui ne détiennent pas de fonds de placement de type
« investment trust » ont vu leur taille augmenter et leurs
niveaux de tolérance à l’écart de suivi progresser. L’écart
de suivi du compartiment SPDR S&P U.K. Dividend
Aristocrats UCITS ETF a été négatif, mais satisfaisant.
Certains compartiments ont un avantage fiscal par rapport
à leur indice de référence, ce qui a été à l’origine de la
surperformance du SPDR S&P US Dividend Aristocrats
UCITS ETF, du SPDR S&P 400 US Mid Cap UCITS ETF, du
SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF et du
SPDR S&P 500 UCITS ETF.
Plusieurs compartiments ont été concernés par des
différences de pricing à court terme au début et à la fin de
la période. Ceux-ci devraient se résorber et ne devraient
pas provoquer d’écarts de performance à long terme. La
principale cause a concerné les différences de valorisation
entre les ADR ou les GDR et les valeurs de l’indice local.
Celles-ci ont expliqué en grande partie les écarts de
performance du compartiment SPDR MSCI EM Latin
America, qui a clôturé en territoire négatif. Cependant, les
compartiments SPDR MSCI Emerging Markets Small Cap
UCITS ETF, SPDR MSCI EM Europe UCITS ETF, SPDR
MSCI EM Asia UCITS ETF et SPDR MSCI Emerging
Markets UCITS ETF ont clôturé sur une note positive.
Sources : Bloomberg, Credit Suisse, FactSet, IMF, MSCI,
JP Morgan Chase
Avril 2014
19
15,93
15,52
s/o
s/o
20,35
-10,32
21,09
11,81
20,71
23,95
0,40
-1,43
-13,83
-8,28
3,06
17,11
16,55
2,06
Indice
1 an
-0,29
0,38
s/o
s/o
0,25
0,19
0,35
0,47
0,16
0,41
0,36
0,62
-0,16
0,93
0,22
0,10
-0,78
0,12
Différence
17,09
19,50
-4,13
12,35
17,61
-2,49
17,11
15,87
20,96
18,15
-1,50
-2,00
-7,26
-7,68
-0,09
9,80
8,70
9,02
Compartiment
17,28
19,00
-4,38
12,21
17,09
-2,03
16,76
15,43
20,75
17,78
-1,79
-2,16
-7,31
-7,53
0,03
9,04
8,87
8,96
Indice
-0,19
0,50
0,25
0,14
0,52
-0,46
0,35
0,44
0,21
0,37
0,29
0,16
0,05
-0,15
-0,12
0,76
-0,17
0,06
Différence
Depuis la création*
28/02/2012
14/10/2011
14/05/2013
14/05/2013
28/02/2012
13/10/2011
19/03/2012
03/10/2012
30/01/2012
25/01/2013
13/05/2011
13/05/2011
16/05/2011
16/05/2011
13/05/2011
13/05/2011
13/05/2011
23/10/2012
Date
Lancement
du Fonds
1
1
2
1
1
2
1
1
1
1
2
2
2
2
2
1
1
1
Écart de suivi
annuel en %
Maximum
anticipée
0,12
0,04
S/O
S/O
0,18
0,42
0,03
0,07
0,06
0,19
0,78
1,12
1,55
1,35
1,00
0,70
0,72
0,23
Écart de
suivi** en %
Réalisée sur 1
an
20
La performance historique ne représente pas un indicateur de performance courante ou future et les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l’émission et du rachat des parts.
Les pourcentages de performance sont calculés pour chaque fonds dans la devise de base applicable, comme indiqué en page 2.
* Annualisé pour les périodes de performance supérieures à 1 an.
** Calculé au moyen de la moyenne quadratique des rendements excédentaires mensuels (c’est-à-dire la « Différence ») sur un an jusqu’à la fin mars 2014.
15,64
s/o
15,90
s/o
20,61
21,44
-10,13
12,28
20,88
-0,81
-13,99
0,76
-7,35
24,36
3,28
17,21
2,18
15,78
Compartiment
Nom du Compartiment
Annexe : Performance avant frais de gestion au 31 mars 2014
État de situation financière cumulé
au 31 mars 2014
Notes
Actifs courants
Actifs financiers à leur juste valeur par le biais du compte de résultat :
Valeurs mobilières négociables
Instruments financiers dérivés
Trésorerie et équivalents de trésorerie
Liquidités détenues comme garantie auprès d’un courtier
Produits à recevoir :
Dividendes à recevoir
Intérêts à recevoir
Produits de la cession d’investissements à recevoir
Produits de la vente des actions du Compartiment à recevoir
Total actif à court terme
2014
USD
2013
USD
7 327 673 013
232 110
7 327 905 123
4 600 739 140
76 891
4 600 816 031
64 137 491
1 749 731
30 054 739
595 537
10 183 619
36 178 998
81 021 330
48 204 183
7 569 380 475
4 961 489
26 118 253
31 337 486
30 890 531
4 724 774 066
(35 183)
(44 833)
1(e)
1(f)
1(g)
Passif à court terme
Passifs financiers à leur juste valeur par le biais du compte de
résultat :
Découverts bancaires
Charges à payer - Echéances inférieures à un an :
Charges constatées
Distributions à payer
Montant à payer pour des investissements achetés
Total passif à court terme
(13 658)
(69 569)
(2 205 243)
(14 331 781)
(136 874 090)
(153 459 955)
(1 547 370)
(572 366)
(68 153 827)
(70 387 965)
Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation
rachetables (aux cours acheteurs)
7 415 920 520
4 654 386 101
-
1 808 449
7 415 920 520
4 656 194 550
Ajustement entre les cours acheteurs du marché et les cours de
négociation
rachetables (aux cours de négociation)
1(e)(iii)
Au nom du Conseil d’administration
__________
Administrateur
___________
Administrateur
24 juillet 2014
Les notes jointes font partie intégrante de ces états financiers.
21
État du résultat global cumulé pour l’exercice clôturé
31 mars 2014
2014
USD
2013
USD
108 781 767
76 500 675
42 371 048
44 365 442
9
375 566 875
189 434
561 038 751
226 568 702
22 101
313 327 293
3
(21 320 552)
539 718 199
(9 265 904)
304 061 389
(70 024)
(119 806 231)
(12 304)
(70 976 182)
419 841 944
233 072 903
(128 653)
(15 209 297)
(451 429)
(6 996 964)
404 503 994
225 624 510
Mouvement de l’ajustement entre les cours acheteurs du marché et
les cours négociés de négociation
(1 808 449)
1 224 043
Augmentation des actifs nets attribuables aux porteurs
d’actions de participation rachetables résultant des opérations
402 695 545
226 848 553
Notes
Revenus provenant des dividendes
Produits d’intérêt
Variations nettes de la juste valeur des actifs et passifs financiers à
leur juste valeur par le biais du compte de résultat
Revenus divers
Total produits financiers
Charges opérationnelles
Bénéfice net pour l’exercice
Charges financières
Charges d’intérêt
Distributions aux porteurs d’actions de participation rachetables
7
Bénéfice de l’exercice financier avant impôts
Impôt sur les plus-values
Retenue à la source sur les revenus des investissements
Bénéfice de l’exercice financier après impôts
2
2
Les gains et pertes ont exclusivement résulté des activités poursuivies. Il n’y a eu aucun gain ou aucune perte comptabilisé(e)
autres que ceux et celles comptabilisé(e)s dans l’État du résultat global.
__________
Administrateur
___________
Administrateur
24 juillet 2014
22
État cumulé des variations des actifs nets attribuables aux porteurs d'actions
de participation rachetables pour l’exercice clôturé le 31 mars 2014
Notes
rachetables en début d’exercice
Opérations sur actions
Produits des actions de participation rachetables émises
Coûts des actions de participation rachetables rachetées
Augmentation des actifs nets résultant d’opérations sur actions
Augmentation totale des actifs nets attribuables aux porteurs
d’actions de participation rachetables
Conversion de devises
1(c)
rachetables en fin d’exercice
2014
USD
2013
USD
4 656 194 550
1 272 736 937
402 695 545
226 848 553
4 262 810 549
(2 061 232 104)
2 201 578 445
3 623 062 281
(432 494 798)
3 190 567 483
2 604 273 990
3 417 416 036
155 451 980
(33 958 423)
7 415 920 520
4 656 194 550
__________
Administrateur
___________
Administrateur
24 juillet 2014
23
État cumulé des flux de trésorerie pour l’exercice clôturé le 31 mars 2014
2014
USD
2013
USD
402 695 545
226 848 553
(76 428 532)
(108 781 767)
119 806 231
15 805 656
(44 353 138)
(42 371 048)
70 976 182
7 448 393
353 097 133
218 548 942
(351 275 629)
(5 834 251 997)
3 631 471 614
(1 114 468)
629 126
(2 201 444 221)
(222 498 806)
(4 397 389 236)
1 230 660 752
(317 921)
1 036 053
(3 169 960 216)
67 448 838
103 803 253
(15 805 656)
25 723 637
38 798 552
(7 448 393)
Trésorerie nette utilisée dans les opérations
(2 045 997 786)
(3 112 886 420)
Activités de financement
Distributions versées aux porteurs d’actions de participation
rachetables
Paiements pour rachat d’actions de participation rachetables
Trésorerie nette générée par les activités de financement
(106 167 384)
4 246 836 419
(2 061 232 104)
2 079 436 931
(70 403 816)
3 633 604 332
(432 494 797)
3 130 705 719
Augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de
trésorerie
33 439 145
17 819 299
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début d’exercice
29 985 170
12 240 948
699 518
(75 077)
64 123 833
29 985 170
Trésorerie provenant de/(utilisée pour) :
Activités opérationnelles
Augmentation des actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de
participation rachetables
Ajustement pour :
Revenus/(charges) sur intérêts
Fiscalité
Total
Augmentation nette des actifs et passifs financiers à leur juste valeur
par le biais du compte de résultat
Paiements pour achats d'investissements
Produits de cession d'investissements
Montant de trésorerie versé au courtier en nantissement
Variation des engagements
Trésorerie utilisée dans les opérations
Intérêts perçus/acquis
Dividendes perçus
Paiement des taxes et impôts
Conversion de devises
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de l’exercice
24
État de situation financière au 31 mars 2014
Notes
Actifs courants
2014*
EUR
1(e)
55 474 710
55 474 710
1(f)
1 539 461
1 131 619
314 576
58 460 366
Charges à payer - Échéances inférieures à un an :
Charges constatées
Montants à payer pour des investissements achetés
(9 465)
(1 786 785)
(1 796 250)
56 664 116
Valeur liquidative par action (se référer à la note 5 pour connaître
le nombre d’actions en circulation)
30,19 EUR
* Lancé le 27 août 2013.
25
État du résultat global pour la période clôturée le 31 mars 2014
Notes
238 727
9
2014*
EUR
128 522
367 249
3
Bénéfice net de la période
(41 585)
325 664
7
Résultat (bénéfice) de la période financière avant impôts
(161 912)
163 752
2
-
Résultat (bénéfice) de la période financière après impôts
163 752
163 752
Les gains et pertes ont exclusivement résulté des activités poursuivies. Il n’y a eu aucun gain ou aucune perte autres que ceux
et celles comptabilisé(e)s dans l’état du résultat global.
* La période couverte s’entend du 27 août 2013 au 31 mars 2014.
26
État des variations des actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de
participation rachetables pour la période clôturée le 31 mars 2014
2014*
EUR
rachetables au début de la période
-
163 752
59 512 649
(3 012 285)
56 500 364
56 664 116
rachetables à la fin de la période
56 664 116
27
État des flux de trésorerie pour la période clôturée le 31 mars 2014
2014*
EUR
Ajustement pour :
Total
163 752
(238 727)
161 912
86 937
Augmentation nette des actifs et passifs financiers à leur juste valeur par le
biais du compte de résultat
481 907
(64 661 029)
10 176 621
9 465
(53 906 099)
(892 892)
(54 798 991)
Distributions versées aux porteurs d’actions de participation rachetables
Rachat d'actions de participation rachetables
(161 912)
59 512 649
(3 012 285)
56 338 452
Augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
1 539 461
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de la période
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période
1 539 461
28
Tableau des investissements au 31 mars 2014
Participation Investissement
Valeur
% du
EUR Comp.
Obligations d’entreprises - 97,90%
Valeur
% du
EUR Comp.
Obligations d’entreprises - 97,90% (suite)
Euro - 97,90%
100 000 5.000% 3M Co 14/07/2014
101 231
0,18
100 000 3.250% Aareal Bank 17/08/2015
100 000 3.375% Abbey National Treasury
Services 20/10/2015
100 000 4.625% Abertis Infraestructuras
14/10/2016
100 000 4.250% ABN Amro Bank
11/04/2016
103 268
0,18
103 969
0,18
106 868
0,19
100 000 7.375% Achmea 16/06/2014
100 000 2.375% Achmea Hypotheekbank
NV 08/02/2016
50 000 7.625% Adecco International
Financial Services BV 28/04/2014
101 356
0,18
102 506
0,17
50 233
0,09
51 226
0,09
108 564
0,19
Euro - 97,90% (suite)
100 000 3.750% Australia & New Zealand
Banking Group 10/03/2017
50 000 4.729% Aviva (Perpetual)
108 509
0,19
50 319
0,09
82 960
0,14
100 000 4.500% AXA 23/01/2015
103 189
0,18
100 000 5.777% AXA (Perpetual)
106 000
0,19
101 924
0,18
151 025
0,27
51 095
0,09
51 601
0,09
226 106
0,40
54 000
0,10
99 750
0,18
84 587
0,15
103 618
0,18
161 153
0,28
51 625
0,09
50 000 4.750% Air Liquide 25/06/2014
50 485
0,09
50 000 7.250% Akzo Nobel 27/03/2015
100 000 1.875% ALD International
13/06/2016
150 000 4.000% Allianz Finance II
23/11/2016
13/01/2025
(Perpetual)
53 176
0,09
101 103
0,18
162 701
0,29
103 899
0,18
157 875
0,28
51 125
0,09
150 000 4.000% Alstom 23/09/2014
152 250
0,27
100 000 4.600% BAA Funding 30/09/2016
150 000 4.875% Bank of America
30/05/2014
26/09/2014
23/03/2015
15/06/2016
07/02/2017
06/05/2019
80 000 5.000% Banque Federative du
Credit Mutuel 30/09/2015
Credit Mutuel (Perpetual)
100 000 4.125% Alstom 01/02/2017
50 000 4.000% Altadis Emisiones
Financieras 11/12/2015
100 000 4.875% Amadeus Capital Markets
15/07/2016
50 000 3.875% American Honda Finance
16/09/2014
100 000 4.375% American International
Group 26/04/2016
50 000 6.250% Anglian Water Services
Financing 27/06/2016
100 000 5.875% Anglo American Capital
17/04/2015
02/12/2016
50 000 8.625% Anheuser-Busch InBev
30/01/2017
50 000 6.250% Aon Services Luxembourg
& Co 01/07/2014
50 000 4.875% AP Moeller - Maersk
30/10/2014
100 000 4.875% Assicurazioni Generali
11/11/2014
106 273
0,19
250 000 5.250% Barclays Bank 27/05/2014
251 790
0,44
200 000 3.500% Barclays Bank 18/03/2015
205 750
0,36
100 000 4.125% Barclays Bank 15/03/2016
106 559
0,19
200 000 4.000% Barclays Bank 20/01/2017
216 768
0,38
50 000 4.500% BASF 29/06/2016
150 000 5.000% BASF Finance Europe
26/09/2014
09/06/2015
150 000 5.875% BAT International Finance
12/03/2015
54 296
0,10
153 325
0,27
158 095
0,27
50 000 5.125% AstraZeneca 15/01/2015
50 000 4.125% Aegon 08/12/2014
50 000 4.625% Allianz France (Perpetual)
52 510
0,09
108 483
0,19
50 763
0,09
106 653
0,19
55 942
0,10
105 202
0,19
54 056
0,10
60 748
0,11
50 648
0,09
51 192
0,09
102 555
0,18
51 838
0,09
100 000 6.125% AT&T 02/04/2015
105 491
0,19
200 000 5.000% Atlantia 09/06/2014
201 612
0,36
150 000 5.625% Atlantia 06/05/2016
163 974
0,29
50 366
0,09
50 000 4.750% Atlas Copco AB 05/06/2014
157 380
0,28
150 000 5.000% Bayer 29/07/2105
156 000
0,28
100 000 4.625% Bayer Capital 26/09/2014
100 000 3.250% BBVA Senior Finance
23/04/2015
06/08/2015
21/03/2016
100 000 3.625% BBVA Senior Finance SAU
03/10/2014
21/09/2015
15/04/2016
50 000 5.125% Belgelec Finance
24/06/2015
102 021
0,18
102 553
0,18
103 911
0,18
208 304
0,36
101 512
0,18
104 962
0,19
107 544
0,19
52 658
0,09
29
Tableau des investissements au 31 mars 2014 (suite)
Valeur
% du
EUR Comp.
50 000 3.500% Berlin-Hannoversche
Hypothekenbank 03/02/2015
Valeur
% du
EUR Comp.
51 145
0,09
0,19
150 000 4.125% CaixaBank 20/11/2014
153 096
0,27
100 000 3.250% CaixaBank 22/01/2016
103 744
0,18
100 000 5.250% Cap Gemini 29/11/2016
110 758
0,20
100 000 4.750% Bertelsmann 26/09/2016
100 000 6.375% BHP Billiton Finance
04/04/2016
109 589
111 415
0,20
50 000 4.500% Cargill 29/09/2014
50 971
0,09
150 000 4.000% BMW Finance 17/09/2014
152 418
0,27
0,09
101 287
0,18
100 000 3.250% BMW Finance 28/01/2016
104 614
0,18
50 000 6.250% Cargill 24/07/2015
100 000 6.000% Carlsberg Breweries
28/05/2014
53 631
100 000 2.125% BMW Finance 13/01/2015
150 000 1.000% BMW Finance 24/10/2016
150 870
0,27
200 000 3.875% BMW Finance 18/01/2017
200 000 5.000% BMW US Capital
28/05/2015
20/07/2016
216 746
0,38
150 000 2.875% BNP Paribas 13/07/2015
210 252
0,37
50 566
0,09
154 331
0,27
100 000 3.500% BNP Paribas 07/03/2016
105 155
0,19
150 000 2.625% BNP Paribas 16/09/2016
156 254
0,28
100 000 3.000% BNP Paribas 24/02/2017
105 745
0,19
52 125
0,09
109 199
0,19
52 144
0,09
50 000 4.730% BNP Paribas (Perpetual)
100 000 4.375% BNP Paribas Fortis
01/02/2017
23/03/2021
100 000 4.000% BNZ International Funding
08/03/2017
108 832
0,19
50 000 4.375% Bouygues 29/10/2014
51 063
0,09
150 000 6.125% Bouygues 03/07/2015
159 983
0,28
50 000 4.750% Bouygues 24/05/2016
100 000 3.100% BP Capital Markets
07/10/2014
16/02/2016
01/06/2016
53 947
0,10
101 354
0,18
102 756
0,17
105 835
0,19
100 000 2.875% BPCE 22/09/2015
103 127
0,18
100 000 1.750% BPCE 14/03/2016
101 765
0,18
100 000 1.625% BPCE 08/02/2017
101 524
0,18
50 000 4.750% BPCE (Perpetual)
50 875
0,09
50 255
0,09
106 000
0,19
54 669
0,10
50 890
0,09
101 048
0,18
50 761
0,09
107 263
0,19
102 351
0,18
50 000 4.375% Bristol-Myers Squibb
15/11/2016
50 000 4.375% British American Tobacco
15/09/2014
100 000 5.250% British
Telecommunications 23/06/2014
50 000 6.125% British
100 000 6.500% British
100 000 3.750% Caisse Centrale du Credit
Immobilier de France 22/01/2015
50 000 5.125% Carrefour 10/10/2014
50 000 5.375% Carrefour 12/06/2015
100 811
0,18
51 217
0,09
52 833
0,09
100 000 4.375% Carrefour 02/11/2016
100 000 2.875% Carrefour Banque
25/09/2015
100 000 4.875% Casino Guichard Perrachon
10/04/2014
30/01/2015
08/02/2017
100 000 1.375% Caterpillar International
Finance 18/05/2015
50 000 8.750% Cellco Partnership / Verizon
Wireless Capital LLC 18/12/2015
100 000 8.250% Cie de St-Gobain
28/07/2014
30/09/2015
31/05/2016
50 000 5.875% Cie Financiere et
Industrielle des Autoroutes
09/10/2016
108 805
0,19
103 032
0,18
100 077
0,18
103 902
0,18
109 331
0,19
100 834
0,18
56 749
0,10
102 424
0,18
104 038
0,18
108 522
0,19
56 065
0,10
150 000 7.375% Citigroup 16/06/2014
152 051
0,27
100 000 3.500% Citigroup 05/08/2015
103 664
0,18
100 000 4.000% Citigroup 26/11/2015
105 299
0,19
100 000 4.375% Citigroup 30/01/2017
50 000 4.250% Clerical Medical Finance
(Perpetual)
100 000 4.750% CNP Assurances
(Perpetual)
50 000 4.250% Coca-Cola HBC Finance BV
16/11/2016
109 447
0,19
50 500
0,09
101 500
0,18
53 969
0,10
100 000 4.750% Commerzbank 26/01/2015
103 500
0,18
150 000 3.875% Commerzbank 22/03/2017
150 000 4.250% Commonwealth Bank of
Australia 10/11/2016
50 000 2.500% Conti-Gummi Finance
20/03/2017
100 000 4.250% Cooperatieve Centrale
Raiffeisen-Boerenleenbank
22/04/2014
16/02/2015
162 118
0,28
163 085
0,29
52 079
0,09
100 202
0,18
255 485
0,45
30
Valeur
% du
EUR Comp.
30/10/2015
18/01/2016
20/04/2016
05/05/2016
16/01/2017
Valeur
% du
EUR Comp.
103 150
0,18
157 129
0,28
425 023
0,75
160 985
0,28
381 728
0,67
150 000 3.000% Credit Agricole 20/07/2015
154 517
0,27
100 000 3.625% Credit Agricole (Perpetual)
105 441
0,19
50 000 5.375% Credit Mutuel Arkea
22/04/2014
23/01/2017
51 062
0,09
50 127
0,09
109 485
0,19
50 000 6.125% Credit Suisse 16/05/2014
50 336
0,09
200 000 2.875% Credit Suisse 24/09/2015
206 518
0,36
200 000 3.875% Credit Suisse 25/01/2017
216 042
0,37
50 000 5.250% Credit Suisse 18/07/2014
50 685
0,09
50 000 7.375% CRH Finance 28/05/2014
50 503
0,09
152 621
0,27
150 000 4.625% Daimler 02/09/2014
100 000 1.750% Daimler 21/05/2015
101 387
250 000 1.000% Daimler 08/07/2016
0,18
251 837
0,44
50 000 4.125% Daimler 19/01/2017
50 000 6.125% Daimler International
Finance 08/09/2015
54 461
0,10
53 951
0,10
50 000 5.500% Danone 06/05/2015
52 742
0,09
100 000 2.500% Danone 29/09/2016
104 352
0,18
150 000 4.750% Danske Bank 04/06/2014
151 094
0,27
100 000 2.500% Danske Bank 09/07/2015
102 325
0,18
100 000 3.875% Danske Bank 18/05/2016
106 248
0,19
100 000 3.875% Danske Bank 28/02/2017
108 172
0,19
50 000 4.100% Danske Bank 16/03/2018
100 000 2.125% Deutsche Annington
Finance 25/07/2016
50 000 4.375% Deutsche Apotheker-und
Aerztebank eG 16/04/2014
100 000 2.500% Deutsche Pfandbriefbank
11/09/2015
19/07/2016
50 000 5.875% Deutsche Telekom
International Finance 10/09/2014
50 880
0,09
101 815
0,18
50 060
0,09
101 953
0,18
50 863
0,09
51 177
0,09
205 582
0,36
100 000 5.375% Dexia Credit Local
21/07/2014
210 612
0,37
54 298
0,10
227 524
0,40
101 308
0,18
100 000 6.625% Diageo Finance 05/12/2014
104 167
0,18
200 000 4.500% DNB Bank 29/05/2014
201 252
0,35
100 000 4.750% DNB Bank 08/03/2022
50 000 5.250% E.ON International Finance
06/06/2014
08/09/2015
19/01/2016
100 000 4.625% EADS Finance BV
12/08/2016
108 978
0,19
50 418
0,09
159 873
0,28
184 350
0,32
109 050
0,19
100 000 3.500% EE Finance 06/02/2017
50 000 4.750% Elia System Operator
13/05/2014
22/04/2016
105 766
0,19
50 235
0,09
50 000 4.375% Enagas 06/07/2015
100 000 4.625% Enel Finance International
24/06/2015
14/09/2016
54 834
0,10
52 116
0,09
104 491
0,18
213 682
0,38
161 139
0,28
106 539
0,19
150 000 5.000% ENI 28/01/2016
100 000 4.250% Erste Group Bank
12/04/2016
50 000 7.000% Evonik Industries
14/10/2014
100 000 2.875% F Van Lanschot Bankiers
17/10/2016
51 665
0,09
102 841
0,18
100 000 1.875% FCE Bank 12/05/2016
101 560
0,18
100 000 1.625% FCE Bank 09/09/2016
100 000 4.375% FGA Capital Ireland
18/09/2014
50 000 6.875% Fidelity International
24/02/2017
101 014
0,18
101 540
0,18
56 425
0,10
100 000 4.500% Fortis Bank 30/05/2014
100 620
0,18
100 000 4.625% Fortis Bank (Perpetual)
150 000 4.625% Fortis Bank Nederland
09/07/2014
200 000 4.000% Fortis Bank Nederland
03/02/2015
200 000 5.250% Gas Natural Capital
Markets 09/07/2014
Markets 27/01/2015
Markets 02/11/2016
100 770
0,18
151 670
0,27
205 841
0,35
202 418
0,36
102 094
0,18
108 160
0,19
100 000 5.000% GDF Suez 23/02/2015
103 974
0,18
31
Valeur
% du
EUR Comp.
Valeur
% du
EUR Comp.
150 000 5.625% GDF Suez 18/01/2016
163 290
0,29
50 000 1.500% GDF Suez 01/02/2016
100 000 4.625% GE Capital European
Funding 04/07/2014
Funding 30/07/2014
Funding 28/10/2014
Funding 27/02/2015
Funding 18/05/2015
Funding 17/09/2015
Funding 15/10/2015
Funding 04/04/2016
Funding 27/10/2016
Funding 01/03/2017
50 000 4.625% GE Capital Trust IV
15/09/2066
50 788
0,09
101 066
0,18
202 820
0,36
101 389
0,18
101 389
0,18
262 893
0,46
154 784
0,27
50 000 4.875% Hammerson 19/06/2015
50 000 5.000% Hannover Finance
Luxembourg (Perpetual)
52 359
0,09
51 562
0,09
100 000 4.875% HBOS 20/03/2015
103 170
0,18
100 000 4.375% HBOS 30/10/2019
100 000 4.125% Heathrow Funding
12/10/2018
100 500
0,18
107 492
0,19
100 000 7.125% Heineken 07/04/2014
100 072
0,18
50 000 4.625% Heineken 10/10/2016
150 000 5.375% Henkel AG & Co
25/11/2104
54 593
0,10
158 625
0,28
50 000 4.375% Holcim Finance 09/12/2014
51 282
0,09
50 000 4.550% HSBC Bank 29/08/2014
50 802
0,09
0,14
100 000 3.250% HSBC Bank 28/01/2015
102 332
0,18
105 854
0,19
107 844
0,19
216 298
0,38
100 000 3.750% HSBC Bank 30/11/2016
50 000 5.130% HSBC Capital Funding
(Perpetual)
53 000
0,09
120 000 3.750% HSBC Finance 04/11/2015
125 546
0,22
80 750
164 597
0,29
50 000 4.500% HSBC Finance 14/06/2016
53 895
0,10
52 000
0,09
150 000 4.500% HSBC Holdings 30/04/2014
150 453
0,26
50 000 4.250% GEA Group 21/04/2016
52 948
0,09
100 000 3.875% HSBC Holdings 16/03/2016
106 046
0,19
100 000 4.500% Gecina SA 19/09/2014
50 000 5.125% General Electric Capital
02/09/2015
100 000 4.750% Generali Finance
12/05/2014
06/05/2015
(Perpetual)
(Perpetual)
150 000 3.875% GlaxoSmithKline Capital
06/07/2015
100 000 7.125% Glencore Finance Europe
23/04/2015
22/03/2017
150 000 5.125% Goldman Sachs Group
16/10/2014
02/02/2015
09/05/2016
23/05/2016
30/01/2017
16/03/2017
101 732
0,18
51 150
0,09
53 108
0,09
54 358
0,10
100 445
0,18
219 078
0,39
51 681
0,09
52 133
0,09
102 750
0,18
51 588
0,09
154 650
0,27
110 787
0,20
156 233
0,28
106 756
0,19
106 419
0,19
52 989
0,09
110 697
0,20
50 841
0,09
153 690
0,26
102 927
0,18
205 656
0,36
50 000 3.625% HSBC Holdings 29/06/2020
50 000 4.625% Hutchison Whampoa
Finance 21/09/2016
Finance 14/11/2016
Finance 05 28/06/2015
50 000 3.500% Iberdrola Finanzas
22/06/2015
25/11/2015
100 000 4.750% Iberdrola Finanzas SAU
25/01/2016
50 000 3.500% Iberdrola Finanzas SAU
13/10/2016
50 000 7.500% ICAP Group Holdings
28/07/2014
100 000 7.250% Imperial Tobacco Finance
15/09/2014
17/02/2016
107 185
0,19
53 590
0,09
113 738
0,20
210 000 3.375% ING Bank 03/03/2015
215 500
0,38
100 000 2.125% ING Bank 10/07/2015
101 924
0,18
100 000 3.875% ING Bank 24/05/2016
106 362
0,19
50 000 4.000% ING Bank 23/12/2016
54 093
0,10
100 000 4.250% ING Bank 13/01/2017
108 924
0,19
100 000 3.500% ING Bank 16/09/2020
102 000
0,18
163 497
0,29
109 146
0,19
100 000 5.125% Groupe Auchan 18/07/2014
101 369
0,18
50 000 4.125% ING Groep 23/03/2015
51 704
0,09
100 000 4.750% Groupe Auchan 15/04/2015
104 360
0,18
100 000 4.125% ING Groep 11/04/2016
106 575
0,19
55 248
0,10
50 000 5.375% Gtech Spa 05/12/2016
32
Valeur
% du
EUR Comp.
150 000 3.375% Intesa Sanpaolo
19/01/2015
01/04/2015
10/07/2015
14/01/2016
19/09/2016
23/11/2016
28/02/2017
100 000 5.250% ITW Finance Europe
01/10/2014
150 000 6.125% JPMorgan Chase & Co
01/04/2014
14/01/2015
15/06/2016
12/11/2019
100 000 4.375% JPMorgan Chase Bank
30/11/2021
50 000 4.500% JTI UK Finance 02/04/2014
100 000 4.500% KBC Internationale
Financieringsmaatschappij
17/09/2014
31/03/2015
26/10/2015
16/03/2016
100 000 3.750% Kering 08/04/2015
50 000 4.250% Klepierre 16/03/2016
100 000 4.000% Koninklijke DSM
10/11/2015
Valeur
% du
EUR Comp.
153 117
0,26
102 946
0,18
104 833
0,19
105 268
0,19
106 723
0,19
106 021
0,19
110 008
0,19
102 329
0,18
150 000
0,26
155 489
0,27
100 000 7.375% Linde Finance 14/07/2066
112 550
0,20
100 000 4.500% Lloyds Bank 15/09/2014
101 844
0,18
100 000 3.375% Lloyds Bank 20/04/2015
50 000 5.875% Lloyds Banking Group
08/07/2014
50 000 3.750% Lloyds TSB Bank
07/09/2015
17/06/2016
02/02/2017
16/12/2021
50 000 4.000% Luxottica Group SpA
10/11/2015
100 000 4.375% LVMH Moet Hennessy
Louis Vuitton 12/05/2014
102 961
0,18
50 628
0,09
52 185
0,09
168 018
0,30
165 303
0,29
125 500
0,22
52 496
0,09
100 407
0,18
50 000 1.000% MAN 21/09/2015
102 769
0,18
50 267
0,09
106 223
0,19
101 625
0,18
105 750
0,19
50 000 4.250% McDonald's 10/06/2016
53 860
0,10
0,09
200 000 3.750% Mediobanca 02/02/2016
208 758
0,37
153 654
0,26
0,18
150 000 5.375% Merck & Co 01/10/2014
100 000 3.375% Merck Financial Services
24/03/2015
102 714
0,18
100 000 5.750% Metro 14/07/2014
101 409
0,18
100 000 7.625% Metro 05/03/2015
106 206
0,19
54 290
0,10
50 880
0,09
50 229
0,09
105 122
0,19
50 000
101 822
103 275
0,17
50 000 7.250% MAN 20/05/2016
56 742
0,10
50 000 2.125% MAN 13/03/2017
51 766
0,09
105 575
0,19
107 889
0,19
102 999
0,18
53 127
0,09
50 000 4.250% Metro Finance 22/02/2017
50 000 2.750% mFinance France
12/10/2015
50 000 8.625% Michelin Luxembourg SCS
24/04/2014
100 000 6.250% Mondelez International
20/03/2015
26/01/2017
100 128
0,18
0,19
100 000 4.500% Morgan Stanley 29/10/2014
102 237
0,18
0,09
100 000 4.000% Morgan Stanley 17/11/2015
104 908
0,19
105 465
50 000 4.750% Koninklijke KPN 29/05/2014
50 312
100 000 4.000% Koninklijke KPN 22/06/2015
103 778
0,18
250 000 4.500% Morgan Stanley 23/02/2016
266 120
0,47
50 000 6.500% Koninklijke KPN 15/01/2016
54 840
0,10
107 930
0,19
150 000 4.750% Koninklijke KPN 17/01/2017
50 000 7.750% Lanxess Finance
09/04/2014
164 400
0,29
105 500
0,19
50 057
0,09
153 682
0,27
50 000 4.750% LaSer Cofinoga 04/10/2016
52 888
0,09
156 583
0,27
158 336
0,28
51 000
0,09
100 000 4.375% Morgan Stanley 12/10/2016
100 000 4.850% MUFG Capital Finance
(Perpetual)
150 000 3.500% National Australia Bank
23/01/2015
20/05/2015
15/07/2016
06/01/2017
163 596
0,29
150 000 3.875% LeasePlan 16/09/2015
50 000 4.000% Legal & General Group
08/06/2025
50 000 4.250% Legrand 24/02/2017
54 566
0,10
50 000 6.750% Linde Finance 08/12/2015
55 157
0,10
50 000 6.500% National Grid 22/04/2014
53 882
0,10
50 158
0,09
33
Valeur
% du
EUR Comp.
50 000 4.125% Natixis 20/01/2017
102 932
0,18
102 535
0,18
53 430
0,09
50 000 4.500% Natixis 14/05/2019
50 000 0.750% Nestle Finance
International 17/10/2016
50 000 4.375% New York Life Global
19/01/2017
100 000 5.125% Nomura Europe Finance
09/12/2014
102 955
0,18
200 000 4.500% Nordea Bank 12/05/2014
200 872
0,35
200 000 2.750% Nordea Bank 11/08/2015
206 072
0,36
100 000 3.625% Nordea Bank 11/02/2016
105 633
0,19
50 000 3.750% Nordea Bank 24/02/2017
54 024
0,10
100 000 4.625% Nordea Bank 15/02/2022
150 000 4.250% Novartis Finance
15/06/2016
50 000 2.650% Nykredit Realkredit
01/04/2014
04/11/2015
107 921
0,19
161 989
0,29
50 000
0,09
52 046
0,09
100 000 5.375% NYSE Euronext 30/06/2015
105 680
0,19
50 030
0,09
50 000 6.250% OMV 07/04/2014
50 150
0,09
50 391
0,09
54 791
0,10
50 000 5.250% Orange 22/05/2014
50 320
0,09
150 000 3.625% Orange 14/10/2015
156 659
0,28
200 000 4.750% Orange 21/02/2017
100 000 1.375% Paccar Financial Europe
08/06/2015
221 296
0,39
100 829
0,18
100 000 7.000% Pernod-Ricard 15/01/2015
104 910
0,19
100 000 4.875% Pernod-Ricard 18/03/2016
107 465
0,19
200 000 4.750% Pfizer 15/12/2014
206 068
0,36
100 000 4.750% Pfizer 03/06/2016
100 000 5.875% Philip Morris International
04/09/2015
24/03/2016
108 742
0,19
107 411
0,19
54 864
0,10
50 000 3.733% PKO Finance 21/10/2015
52 079
0,09
100 000 4.500% Pohjola Bank 22/05/2014
100 541
0,18
50 000 3.125% Pohjola Bank 25/03/2015
51 294
0,09
100 000 3.125% Pohjola Bank 12/01/2016
104 281
0,18
51 655
0,09
50 000
0,09
54 263
0,10
50 000 3.875% PostNL 01/06/2015
50 000 8.625% PPR 03/04/2014
50 000 4.500% Principal Financial Global
Funding II LLC 26/01/2017
150 000 4.500% Procter & Gamble
12/05/2014
100 000 2.875% Raiffeisen Bank
100 000 1.250% Raiffeisenlandesbank
Niederoesterreich-Wien 01/03/2016
Valeur
% du
EUR Comp.
100 000 3.250% National Grid 03/06/2015
100 000 3.750% Nationwide Building
Society 20/01/2015
150 646
0,27
101 976
0,18
100 271
0,18
100 000 3.750% RCI Banque 07/07/2014
100 760
0,18
50 000 2.125% RCI Banque 24/11/2014
50 434
0,09
50 000 4.375% RCI Banque 27/01/2015
51 412
0,09
50 000 5.625% RCI Banque 13/03/2015
52 178
0,09
50 000 5.625% RCI Banque 05/10/2015
53 396
0,09
50 000 4.000% RCI Banque 25/01/2016
52 586
0,09
100 000 4.000% RCI Banque 16/03/2016
105 543
0,19
100 000 1.750% RCI Banque 06/07/2016
50 000 3.500% Red Electrica
Financiaciones SA Unipersonal
07/10/2016
50 000 4.625% Repsol International
Finance 08/10/2014
Finance 12/02/2016
Finance 16/02/2017
101 419
0,18
52 956
0,09
50 980
0,09
105 905
0,19
50 000 3.875% Rhoen Klinikum 11/03/2016
109 995
0,19
52 848
0,09
50 000 4.375% Robert Bosch 19/05/2016
53 990
0,10
150 000 5.625% Roche Holdings 04/03/2016
164 322
0,29
50 000 5.625% Roche Holdings 04/03/2016
50 000 4.375% Rodamco Europe Finance
01/10/2014
100 000 5.750% Royal Bank of Scotland
21/05/2014
22/04/2015
15/07/2015
11/05/2016
18/05/2016
20/01/2017
23/01/2017
16/03/2022
Group 28/11/2016
54 774
0,10
50 952
0,09
100 685
0,18
51 707
0,09
105 231
0,19
53 382
0,09
107 770
0,19
109 616
0,19
105 090
0,19
61 077
0,11
100 465
0,18
100 000 5.000% RWE 10/02/2015
103 800
0,18
100 000 4.625% RWE (Perpetual)
102 648
0,18
50 000 4.625% RWE Finance 23/07/2014
50 631
0,09
200 000 5.000% RWE Finance 10/02/2015
207 600
0,37
50 000 6.250% RWE Finance 20/04/2016
55 431
0,10
100 000 4.500% SABMiller 20/01/2015
103 140
0,18
52 915
0,09
100 000 3.125% Sanofi 10/10/2014
101 400
0,18
150 000 4.500% Sanofi 18/05/2016
100 000 1.625% Santander Consumer
Finance 23/04/2015
162 131
0,29
100 729
0,18
50 000 4.250% Sampo 22/02/2016
34
Valeur
% du
EUR Comp.
Finance 29/01/2016
100 000 4.250% Santander International
Debt 07/04/2014
Debt 12/08/2014
Debt 04/09/2014
Debt 10/03/2015
Debt 18/05/2015
Debt 01/12/2015
Debt 21/03/2016
Debt 25/03/2017
50 000 4.750% Santander Issuances
29/05/2019
200 000 2.750% Schlumberger Finance
01/12/2015
50 000 5.375% Schneider Electric
08/01/2015
20/07/2016
50 000 4.875% SES Global Americas
Holdings 09/07/2014
50 000 5.250% Severn Trent Utilities
Finance 11/03/2016
100 000 4.500% Shell International Finance
09/02/2016
50 000 5.375% Siemens
11/06/2014
100 000 0.375% Siemens
10/09/2014
200 000 5.125% Siemens
20/02/2017
100 000 5.250% Siemens
14/09/2066
100 000 5.500% Skandinaviska Enskilda
Banken 06/05/2014
Banken 01/09/2015
Banken 19/05/2016
Banken (Perpetual)
Valeur
% du
EUR Comp.
100 459
0,18
100 036
0,18
151 499
0,27
304 080
0,54
153 726
0,27
103 995
0,18
103 761
0,18
320 001
0,56
199 896
0,35
49 250
0,09
207 196
0,37
51 867
0,09
52 445
0,09
50 557
0,09
54 189
0,10
107 361
0,19
50 474
0,09
99 987
0,18
100 000 5.000% Societe Des Autoroutes
Paris-Rhin-Rhone 12/01/2017
100 000 4.625% Societe Fonciere Lyonnaise
25/05/2016
100 000 3.750% Societe Generale
21/08/2014
31/03/2015
27/04/2015
13/07/2015
20/04/2016
21/12/2016
01/03/2017
100 000 6.250% Sodexo 30/01/2015
110 549
0,20
106 822
0,19
101 258
0,18
153 561
0,27
52 826
0,09
102 160
0,18
106 466
0,19
56 119
0,10
108 282
0,19
104 616
0,18
50 000 5.000% Solvay 12/06/2015
52 556
0,09
50 000 6.375% Solvay Finance 02/06/2104
50 000 3.625% SpareBank 1 SR Bank
24/03/2015
50 000 3.500% SpareBank 1 SR Bank ASA
21/04/2016
53 500
0,09
51 528
0,09
50 000 5.025% SSE (Perpetual)
50 000 5.750% Standard Chartered
30/04/2014
15/12/2015
20/10/2016
50 000 5.314% Standard Life (Perpetual)
50 000 4.875% Suez Environnement
08/04/2014
(Perpetual)
100 000 3.625% Svenska Cellulosa
26/08/2016
100 000 1.500% Svenska Handelsbanken
06/07/2015
16/02/2016
24/02/2017
(Perpetual)
52 682
0,09
51 675
0,09
50 196
0,09
209 788
0,37
107 273
0,19
50 750
0,09
50 030
0,09
102 249
0,18
106 330
0,19
101 278
0,18
105 597
0,19
162 162
0,29
224 504
0,40
107 750
0,19
100 460
0,18
102 669
0,18
51 750
0,09
106 258
0,19
100 000 1.750% Swedbank 18/06/2015
101 444
0,18
0,09
100 000 2.375% Swedbank 04/04/2016
103 215
0,18
0,18
100 000 3.375% Swedbank 09/02/2017
50 000 5.000% Swiss Life Via JP Morgan
Bank Luxembourg (Perpetual)
50 000 7.000% Swiss Re Treasury US
19/05/2014
100 000 5.252% Swiss Reinsurance via
ELM (Perpetual)
106 621
0,19
51 125
0,09
50 409
0,09
104 800
0,18
53 125
100 000 2.000% Snam 13/11/2015
101 553
100 000 4.375% Snam 11/07/2016
107 277
0,19
56 194
0,10
105 247
0,19
50 000 6.625% SNS Bank 30/11/2016
35
Valeur
% du
EUR Comp.
100 695
100 000 3.500% TDC 23/02/2015
100 000 3.406% Telefonica Emisiones
24/03/2015
02/02/2016
01/04/2016
100 000 4.967% Telefonica Emisiones SAU
03/02/2016
07/02/2017
50 000 6.375% Telekom
Finanzmanagement 29/01/2016
50 000 4.250% Telekom
0,18
50 420
0,09
51 855
0,09
102 474
0,18
102 446
0,18
158 868
0,28
108 517
0,19
106 993
0,19
218 930
0,39
54 861
0,10
54 336
0,10
50 000 4.125% TeliaSonera 11/05/2015
51 947
0,09
50 000 4.750% TeliaSonera 07/03/2017
55 787
0,10
50 000 4.750% Telstra 15/07/2014
50 601
0,09
50 000 3.875% Telstra 24/07/2015
52 145
0,09
100 000 4.750% Telstra 21/03/2017
50 000 4.250% Terna Rete Elettrica
Nazionale 28/10/2014
111 487
0,20
51 014
0,09
108 278
0,19
150 000 5.125% Tesco 24/02/2015
156 046
0,28
50 000 5.875% Tesco 12/09/2016
50 000 3.625% Total Capital 19/05/2015
100 000 6.625% Toyota Motor Credit
03/02/2016
50 000 5.625% UBS 19/05/2014
Valeur
% du
EUR Comp.
100 000 1.500% Sydbank 17/10/2016
50 000 4.000% Syngenta Finance
30/06/2014
50 000 4.125% Syngenta Finance
22/04/2015
50 000 2.750% Thales 19/10/2016
50 000 3.250% Thames Water Utilities
Cayman Finance 09/11/2016
200 000 5.375% Toronto-Dominion Bank
14/05/2015
55 918
0,10
52 343
0,09
52 876
0,09
210 816
0,37
51 763
0,09
111 016
0,20
50 325
0,09
200 000 3.500% UBS 15/07/2015
207 520
0,37
100 000 3.125% UBS 18/01/2016
104 415
0,18
50 000 4.500% UBS 16/09/2019
50 745
0,09
100 000 4.280% UBS (Perpetual)
100 000 3.375% Unibail-Rodamco
11/03/2015
23/09/2016
101 625
0,18
102 518
0,18
54 484
0,10
100 000 4.375% UniCredit 11/09/2015
104 617
0,18
100 000 2.250% UniCredit 16/12/2016
102 131
0,18
150 000 4.875% UniCredit 07/03/2017
165 136
0,29
50 000 4.500% UniCredit 22/09/2019
50 156
0,09
50 000 3.250% UniCredit Bank 15/07/2014
50 000 3.375% Unilever 29/09/2015
100 000 4.939% Unione di Banche Italiane
SCPA 25/06/2014
SCPA 30/10/2015
50 376
0,09
52 160
0,09
100 941
0,18
103 833
0,18
100 000 4.250% Vallourec 14/02/2017
50 000 4.000% Veolia Environnement
12/02/2016
16/01/2017
108 768
0,19
52 975
0,09
54 750
0,10
100 000 4.125% Vinci 20/02/2017
108 720
0,19
50 000 6.250% Vinci (Perpetual)
53 450
0,09
54 524
0,10
52 318
0,09
109 696
0,19
54 281
0,10
50 028
0,09
100 906
0,18
121 543
0,21
307 419
0,54
111 402
0,20
100 455
0,18
101 064
0,18
102 596
0,18
101 196
0,18
54 144
0,10
162 714
0,29
52 005
0,09
50 824
0,09
162 493
0,29
108 399
0,19
50 000 4.250% Vivendi 01/12/2016
50 000 5.125% Vodafone Group
10/04/2015
15/01/2016
14/06/2016
50 000 3.125% Volkswagen Bank GmbH
11/04/2014
100 000 3.375% Volkswagen Financial
Services 28/07/2014
120 000 2.125% Volkswagen International
Finance 19/01/2015
Finance 02/02/2015
Finance 09/02/2016
Finance 26/10/2016
100 000 2.250% Volkswagen Leasing GmbH
10/11/2014
13/07/2015
15/09/2015
50 000 4.375% Wells Fargo & Co
01/08/2016
150 000 4.125% Wells Fargo & Co
03/11/2016
50 000 3.875% Wesfarmers 10/07/2015
50 000 4.375% Westfaelisch-Lippische
Sparkassen & Giroverband
24/09/2014
150 000 4.250% Westpac Banking
22/09/2016
100 000 3.875% Westpac Securities
20/03/2017
50 000 6.625% WPP 2008 12/05/2016
100 000 5.250% WPP Finance 30/01/2015
50 000 4.750% Wuerth Finance
100 000 6.250% Xstrata Canada Financial
27/05/2015
55 910
0,10
103 720
0,18
50 394
0,09
105 990
0,18
36
Valeur
% du
EUR Comp.
100 000 1.750% Xstrata Finance Dubai
19/05/2016
100 000 4.500% Zurich Finance USA
17/09/2014
14/10/2015
100 873
0,18
101 832
0,18
108 736
0,19
55 474 710
97,90
Total des obligations d’entreprises
55 474 710
97,90
Total valeurs mobilières
55 474 710
97,90
Valeur
% du
EUR Comp.
Montant total des actifs financiers
à la juste valeur par le biais du
compte de résultat
55 474 710
97,90
Disponibilités bancaires*
1 539 461
2,72
Autres passifs nets
Actifs nets attribuables aux
porteurs d’actions de participation
rachetables (aux cours de
négociation)
(350 055)
(0,62)
56 664 116 100,00
*Tous les avoirs liquides sont détenus chez State Street Bank and
Trust Company.
Tous les titres susmentionnés sont négociés sur une bourse ou un
marché reconnu(e) ou sur un marché réglementé sous réserve d’une
indication différente.
Analyse des actifs totaux
Valeurs mobilières admises à une cotation sur une bourse
officielle ou négociées sur un marché réglementé
Autres actifs
Total des actifs
% des
actifs
totaux
94,89
5,11
100,00
37
Tableau des mouvements importants du portefeuille du Compartiment SPDR
Barclays 0-3 Year Euro Corporate Bond UCITS ETF
La liste ci-dessous contient les 20 achats et ventes d’investissements cumulé(e)s les plus important(e)s pour la période
comprise entre le 27 août 2013 (date de lancement) et le 31 mars 2014
Achats du portefeuille
3.875% Cooperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank
20/04/2016
16/01/2017
4.625% Santander International Debt SAU 21/03/2016
Coût EUR
427 252
383 006
318 593
3.500% Volkswagen International Finance 02/02/2015
309 008
306 459
4.375% Rabobank Nederland 22/01/2014
304 068
4.500% Morgan Stanley 23/02/2016
267 313
5.250% GE Capital European Funding 18/05/2015
266 020
5.000% BMW US Capital 28/05/2015
265 213
4.000% Fortis Bank Nederland 03/02/2015
16/02/2015
259 678
256 889
258 389
5.250% Barclays Bank 27/05/2014
256 347
1.000% Daimler 08/07/2016
6.000% Deutsche Telekom International Finance
20/01/2017
251 878
7.000% Bank of America 15/06/2016
228 956
229 254
5.125% Siemens Financieringsmaatschappij 20/02/2017
225 138
4.750% Orange 21/02/2017
221 530
4.750% Hutchison Whampoa 14/11/2016
220 251
4.750% Koninklijke KPN 17/01/2017
219 783
Ventes du portefeuille
Une copie de la liste des mouvements importants du portefeuille
survenus pendant la période peut être obtenue sur simple demande
auprès de l'Agent administratif.
Produits EUR
6.000% Teollisuuden Voima 27/06/2016
110 850
4.875% Amadeus Capital Markets 15/07/2016
109 024
102 677
2.125% Deutsche Annington Finance BV 25/07/2016
101 962
2.125% ING Bank 10/07/2015
101 924
2.250% Volkswagen Leasing GmbH 10/11/2014
101 320
1.500% Sydbank 17/10/2016
1.250% Raiffeisenlandesbank Niederoesterreich-Wien
01/03/2016
100 708
100 472
1.686% Citigroup 10/02/2019
99 251
1.158% Raiffeisen Zentralbank Oesterreich 05/03/2019
95 750
6.625% WPP 12/05/2016
56 318
5.875% Tesco 12/09/2016
56 259
8.250% Telecom Italia 21/03/2016
56 162
6.375% BHP Billiton Finance 04/04/2016
56 073
6.250% RWE Finance BV 20/04/2016
55 794
4.750% Koninklijke KPN 17/01/2017
54 859
4.625% EADS Finance BV 12/08/2016
54 823
4.500% Goldman Sachs Group 30/01/2017
54 667
4.500% Principal Financial Global Funding II LLC 26/01/2017
54 513
5.500% Telefonica Emisiones 01/04/2016
54 436
38
Notes
Actifs courants
Charges constatées
2014*
USD
1(e)
137 646 810
137 646 810
1(f)
1 680 443
1 095 514
140 422 767
(22 967)
(1 792 506)
(1 815 473)
138 607 294
50,35 USD
39
Notes
Revenus divers
620 155
9
294 210
7 500
921 865
3
(127 136)
794 729
7
(417 499)
2014*
USD
377 230
2
(14)
377 216
377 216
40
2014*
USD
-
377 216
138 230 078
138 230 078
138 607 294
138 607 294
41
2014*
USD
Ajustement pour :
Impôt sur le revenu
Total
377 216
(620 155)
417 499
14
174 574
1 023 268
(150 747 545)
13 869 973
22 967
(135 656 763)
(475 359)
(14)
(136 132 136)
(417 499)
138 230 078
137 812 579
1 680 443
1 680 443
42
Valeur
% du
USD Comp.
Dollar américain - 99,31%
200 000 5.300% 21st Century Fox America
15/12/2014
Valeur
% du
USD Comp.
206 626
0,15
100 000 1.375% 3M 29/09/2016
Services 25/04/2014
Services 27/04/2016
Services 13/03/2017
101 692
0,07
100 145
0,07
Dollar américain - 99,31% (suite)
75 000 5.650% Ameriprise Financial
15/11/2015
80 673
0,06
250 000 1.875% Amgen 15/11/2014
252 190
0,18
300 000 2.500% Amgen 15/11/2016
311 382
0,23
150 000 4.750% Amphenol 15/11/2014
300 000 5.950% Anadarko Petroleum
15/09/2016
Finance 27/01/2017
Worldwide 15/11/2014
200 000 3.500% Aon 30/09/2015
153 779
0,11
333 837
0,24
213 028
0,15
514 985
0,37
205 652
0,15
154 880
0,11
156 051
0,11
207 620
0,15
154 388
0,11
199 586
0,14
106 053
0,08
200 026
0,14
540 000 1.200% AbbVie 06/11/2015
150 000 5.600% ACE INA Holdings
15/05/2015
150 000 3.250% Adobe Systems
01/02/2015
544 455
0,39
158 145
0,11
153 375
0,11
150 000 4.625% Aegon 01/12/2015
158 990
0,12
150 000 3.450% Aflac 15/08/2015
150 000 5.500% Agilent Technologies
14/09/2015
155 556
0,11
160 321
0,12
200 000 3.250% Airgas 01/10/2015
206 798
0,15
100 000 5.750% Allergan 01/04/2016
109 929
0,08
150 000 5.000% Allstate 15/08/2014
152 469
0,11
250 000 4.125% Altria Group 11/09/2015
261 980
0,19
200 000 0.450% Apple 03/05/2016
150 000 6.250% Arizona Public Service
01/08/2016
165 946
0,12
150 000 5.400% AstraZeneca 01/06/2014
151 230
0,11
150 000 3.400% Appalachian Power
24/05/2015
150 000 0.650% Amazon.com 27/11/2015
150 272
0,11
150 000 8.875% Ameren 15/05/2014
151 452
0,11
150 000 0.875% AT&T 13/02/2015
150 500
0,11
350 000 3.625% America Movil 30/03/2015
358 312
0,26
150 000 2.500% AT&T 15/08/2015
153 573
0,11
200 000 2.375% America Movil 08/09/2016
150 000 5.500% American Express
12/09/2016
01/09/2066
Centurion Bank 13/11/2015
400 000 1.750% American Express Credit
12/06/2015
15/09/2015
02/12/2015
29/07/2016
19/09/2016
24/03/2017
88 000 1.125% American Honda Finance
07/10/2016
Group 20/03/2015
Group 24/08/2015
Group 01/10/2015
Group 22/03/2017
150 000 4.625% American Tower
01/04/2015
205 664
0,15
500 000 0.900% AT&T 12/02/2016
501 110
0,36
400 000 2.950% AT&T 15/05/2016
417 112
0,30
150 000 2.400% AT&T 15/08/2016
154 769
0,11
150 000 1.600% AT&T 15/02/2017
151 094
0,11
250 740
0,18
200 000 5.500% AutoZone 15/11/2015
214 950
0,16
100 000 1.300% AutoZone 13/01/2017
150 000 5.750% Axis Capital Holdings
01/12/2014
15/01/2015
01/04/2015
09/10/2015
1 000 000 1.250% Bank of America
11/01/2016
17/03/2016
12/07/2016
14/11/2016
21/11/2016
14/02/2017
99 781
0,07
155 037
0,11
155 118
0,11
570 443
0,41
478 923
0,35
1 004 710
0,73
157 233
0,11
211 288
0,15
497 985
0,36
349 531
0,25
397 980
0,29
165 355
0,12
27 250
0,02
250 742
0,18
405 180
0,29
257 475
0,19
161 406
0,12
302 136
0,22
260 690
0,19
154 565
0,11
88 466
0,06
409 336
0,30
102 139
0,07
159 278
0,12
266 817
0,19
155 501
0,11
43
Valeur
% du
USD Comp.
Valeur
% du
USD Comp.
250 000 0.800% Bank of Montreal 06/11/2015
250 835
0,18
250 000 1.300% Bank of Montreal 15/07/2016
300 000 1.700% Bank of New York Mellon
24/11/2014
20/02/2015
15/01/2016
04/03/2016
28/07/2016
500 000 1.850% Bank of Nova Scotia
12/01/2015
29/03/2016
15/07/2016
13/12/2016
252 317
0,18
302 352
0,22
100 705
0,07
154 542
0,11
449 298
0,32
154 743
0,11
505 775
0,37
156 465
0,11
454 936
0,33
350 840
0,25
150 000 5.200% Barclays Bank 10/07/2014
151 953
0,11
650 000 2.750% Barclays Bank 23/02/2015
662 798
0,48
150 000 5.000% Barclays Bank 22/09/2016
150 000 4.625% Baxter International
15/03/2015
01/06/2016
164 478
0,12
155 844
0,11
250 697
0,18
450 000 5.200% BB&T 23/12/2015
350 000 4.664% BBVA U.S. Senior
09/10/2015
150 000 1.750% Becton Dickinson and Co
08/11/2016
480 744
0,35
367 202
0,27
153 156
0,11
450 000 5.200% BellSouth 15/09/2014
250 000 3.200% Berkshire Hathaway
11/02/2015
31/01/2017
Finance 15/01/2015
Finance 15/08/2016
400 000 1.000% BHP Billiton Finance USA
24/02/2015
15/12/2015
21/11/2016
459 616
0,33
256 165
0,19
102 222
0,07
155 312
0,11
501 880
0,36
402 364
0,29
161 598
0,12
307 119
0,22
150 000 3.500% BlackRock 10/12/2014
153 234
0,11
150 000 1.375% BlackRock 01/06/2015
151 382
0,11
350 000 3.250% BNP Paribas 11/03/2015
358 781
0,26
300 000 3.600% BNP Paribas 23/02/2016
315 123
0,23
267 000 1.250% BNP Paribas 12/12/2016
266 858
0,19
150 000 1.375% BNP Paribas 17/03/2017
110 000 4.250% Board of Trustees of The
Leland Stanford Junior University
01/05/2016
149 891
0,11
118 105
0,09
100 000 5.875% Boardwalk Pipelines
15/11/2016
108 672
0,08
150 000 3.500% Boeing 15/02/2015
154 098
0,11
200 000 2.125% Boeing Capital 15/08/2016
150 000 5.625% Boston Properties
15/04/2015
150 000 6.250% Boston Scientific
15/11/2015
100 000 6.400% Boston Scientific
15/06/2016
08/05/2014
10/03/2015
06/11/2015
11/03/2016
01/11/2016
250 000 1.625% BPCE 10/02/2017
206 508
0,15
157 502
0,11
162 792
0,12
111 260
0,08
401 312
0,29
154 920
0,11
150 162
0,11
418 548
0,30
154 794
0,11
250 380
0,18
249 462
0,18
253 705
0,18
158 286
0,11
250 000 1.050% Branch Banking & Trust
01/12/2016
250 000 2.000% British
150 000 4.100% Bunge Finance 15/03/2016
150 000 4.875% Burlington Northern Santa
Fe LLC 15/01/2015
155 123
0,11
150 000 6.125% CA 01/12/2014
63 000 1.150% Cameron International
15/12/2016
250 000 0.900% Canadian Imperial Bank of
Commerce 01/10/2015
124 000 1.350% Canadian Imperial Bank of
Commerce 18/07/2016
150 000 1.450% Canadian Natural
Resources 14/11/2014
100 000 1.150% Capital One Bank USA
21/11/2016
150 000 2.125% Capital One Financial
15/07/2014
06/11/2015
01/09/2016
155 255
0,11
63 017
0,05
251 307
0,18
125 153
0,09
150 872
0,11
99 900
0,07
150 689
0,11
500 080
0,36
167 290
0,12
150 000 4.000% Cardinal Health 15/06/2015
155 687
0,11
150 000 1.200% Carnival 05/02/2016
500 000 1.375% Caterpillar Financial
Services 20/05/2014
Services 06/11/2015
Services 06/09/2016
Services 25/11/2016
150 521
0,11
500 735
0,36
501 115
0,36
151 838
0,11
150 236
0,11
100 000 2.450% Celgene 15/10/2015
102 379
0,07
100 000 0.889% Chevron 24/06/2016
100 595
0,07
44
Valeur
% du
USD Comp.
Valeur
% du
USD Comp.
400 000 5.500% Cisco Systems 22/02/2016
436 892
0,32
100 000 5.500% Credit Suisse 01/05/2014
100 402
0,07
500 000 1.100% Cisco Systems 03/03/2017
499 995
0,36
1 350 000 3.500% Credit Suisse 23/03/2015
1 389 028
1,00
150 000 5.000% Citigroup 15/09/2014
152 913
0,11
200 000 6.000% CRH America 30/09/2016
222 594
0,16
750 000 5.500% Citigroup 15/10/2014
769 950
0,56
150 000 6.250% CSX 01/04/2015
158 310
0,11
150 000 6.010% Citigroup 15/01/2015
156 308
0,11
150 000 4.875% CVS Caremark 15/09/2014
153 015
0,11
1 000 000 4.875% Citigroup 07/05/2015
1 041 920
0,75
150 000 1.200% CVS Caremark 05/12/2016
150 872
0,11
750 000 1.300% Citigroup 01/04/2016
752 490
0,54
103 441
0,08
400 000 1.700% Citigroup 25/07/2016
404 536
0,29
151 950
0,11
600 000 1.300% Citigroup 15/11/2016
599 508
0,43
250 000 4.450% Citigroup 10/01/2017
269 752
0,20
521 215
0,38
250 000 1.350% Citigroup 10/03/2017
249 280
0,18
299 745
0,22
200 000 5.000% Clorox 15/01/2015
206 866
0,15
100 000 5.850% CNA Financial 15/12/2014
103 610
0,08
100 000 2.300% Danaher 23/06/2016
150 000 3.875% Deutsche Bank AG
18/08/2014
11/01/2016
13/02/2017
163 881
0,12
0,15
200 000 1.800% Coca-Cola 01/09/2016
205 070
0,15
213 000 1.200% Devon Energy 15/12/2016
213 907
517 000 0.750% Coca-Cola 01/11/2016
100 000 2.125% Coca-Cola Enterprises
15/09/2015
100 000 3.150% Colgate-Palmolive
05/08/2015
150 000 6.800% Colorado Interstate Gas
15/11/2015
150 000 6.500% Comcast 15/01/2015
516 214
0,37
250 000 0.625% Diageo Capital 29/04/2016
249 090
0,18
160 710
0,12
157 620
0,11
155 204
0,11
153 107
0,11
400 000 5.900% Comcast 15/03/2016
256 817
0,19
250 000 5.750% Comerica Bank 21/11/2016
150 000 4.700% Commonwealth Edison
15/04/2015
150 000 5.300% Diageo Finance 28/10/2015
150 000 4.875% Diamond Offshore Drilling
01/07/2015
150 000 4.500% Digital Realty Trust
15/07/2015
150 000 4.750% DIRECTV Holdings LLC
01/10/2014
15/03/2015
15/02/2016
01/03/2016
200 000 3.700% Discovery Communications
01/06/2015
100 000 1.050% Dominion Gas Holdings
01/11/2016
150 000 5.600% Dominion Resources
15/11/2016
265 000 1.250% Dominion Resources
15/03/2017
155 927
0,11
418 624
0,30
206 644
0,15
99 579
0,07
165 999
0,12
101 855
0,07
103 502
0,08
164 245
0,12
156 965
0,11
440 080
0,32
278 612
0,20
355 008
0,26
249 095
0,18
156 228
0,11
100 000 5.875% ConAgra Foods 15/04/2014
100 182
0,07
200 000 1.300% ConAgra Foods 25/01/2016
201 474
0,15
500 000 4.600% ConocoPhillips 15/01/2015
100 000 5.300% Consolidated Edison of
New York 01/12/2016
100 000 4.550% Constellation Energy Group
15/06/2015
516 285
0,37
263 622
0,19
110 616
0,08
150 000 2.500% Dow Chemical 15/02/2016
154 440
0,11
104 141
0,08
100 000 7.625% DTE Energy 15/05/2014
100 835
0,07
0,07
200 000 3.950% Duke Energy 15/09/2014
203 142
0,15
350 000 3.350% Duke Energy 01/04/2015
359 467
0,26
100 000 2.375% Cooper US 15/01/2016
13/10/2015
19/01/2017
150 000 0.650% Costco Wholesale
07/12/2015
150 000 5.500% Costco Wholesale
15/03/2017
200 000 1.350% Covidien International
Finance 29/05/2015
100 000 5.500% Cox Communications
01/10/2015
102 002
153 626
423 536
0,11
60 000 2.150% Duke Energy 15/11/2016
150 000 1.750% Duke Energy Carolinas LLC
15/12/2016
61 718
0,05
152 835
0,11
0,31
150 000 7.375% Duke Realty 15/02/2015
158 568
0,11
100 000 0.950% Eaton 02/11/2015
100 647
0,07
150 000 0.700% eBay 15/07/2015
150 324
0,11
150 479
0,11
167 095
0,12
201 426
0,15
106 358
0,08
100 000 2.375% Ecolab 08/12/2014
101 203
0,07
200 000 1.000% Ecolab 09/08/2015
200 452
0,15
150 000 3.000% Ecolab 08/12/2016
350 000 3.250% EI du Pont de Nemours &
Co 15/01/2015
157 514
0,11
357 931
0,26
45
Valeur
% du
USD Comp.
Co 15/01/2016
150 000 5.000% Emerson Electric
15/12/2014
250 000 5.800% EnCana Holdings Finance
01/05/2014
150 000 5.950% Energy Transfer Partners
01/02/2015
Valeur
% du
USD Comp.
153 242
0,11
154 818
0,11
251 037
0,18
156 389
0,11
200 000 3.250% Ensco 15/03/2016
208 566
0,15
150 000 3.625% Entergy 15/09/2015
153 611
0,11
150 000 4.700% Entergy 15/01/2017
125 000 1.250% Enterprise Products
Operating LLC 13/08/2015
250 000 2.500% EOG Resources
01/02/2016
158 789
0,12
125 794
0,09
469 026
0,34
257 765
0,19
250 000 5.250% ERP Operating 15/09/2014
255 330
0,18
200 000 4.900% Exelon 15/06/2015
250 000 2.100% Express Scripts Holding
12/02/2015
15/05/2016
15/11/2016
209 118
0,15
253 140
0,18
313 611
0,23
365 790
0,26
100 000 0.921% Exxon Mobil 15/03/2017
250 000 4.750% Fifth Third Bancorp
01/02/2015
300 000 0.900% Fifth Third Bancorp
26/02/2016
100 000 5.375% First Horizon National
15/12/2015
99 770
0,07
258 567
0,19
300 153
0,22
106 268
0,08
200 000 3.125% Fiserv 01/10/2015
750 000 3.875% Ford Motor Credit LLC
15/01/2015
15/04/2015
15/05/2015
15/05/2015
09/05/2016
17/01/2017
03/02/2017
150 000 1.400% Freeport-McMoRan Copper
& Gold 13/02/2015
& Gold 01/03/2017
206 130
0,15
768 262
0,55
159 470
0,12
168 396
0,12
204 162
0,15
708 099
0,51
199 560
0,14
214 590
0,16
150 789
0,11
101 475
0,07
150 000 8.750% GATX 15/05/2014
151 440
0,11
100 000 1.250% GATX 04/03/2017
99 400
0,07
105 344
0,08
100 000 4.750% Genentech 15/07/2015
200 000 1.375% General Dynamics
15/01/2015
201 602
0,15
14/11/2014
09/01/2015
02/07/2015
21/09/2015
1 000 000 2.250% General Electric Capital
09/11/2015
08/01/2016
09/05/2016
12/07/2016
17/10/2016
20/10/2016
09/01/2017
15/02/2017
868 130
0,63
507 075
0,37
304 014
0,22
158 397
0,11
1 026 130
0,74
161 316
0,12
156 360
0,11
354 553
0,26
158 633
0,11
165 889
0,12
365 778
0,26
222 980
0,16
200 000 1.550% General Mills 16/05/2014
150 000 0.875% General Mills 29/01/2016
100 000 8.625% Genworth Holdings
15/12/2016
200 262
0,15
150 641
0,11
118 262
0,09
100 000 0.750% Georgia Power 10/08/2015
100 092
0,07
200 000 0.625% Georgia Power 15/11/2015
250 000 2.400% Gilead Sciences
01/12/2014
15/04/2014
08/05/2015
18/03/2016
150 000 6.000% Glencore Canada
15/10/2015
01/05/2014
01/10/2014
15/01/2015
03/05/2015
01/08/2015
23/11/2015
07/02/2016
01/10/2016
198 892
0,14
253 047
0,18
150 209
0,11
250 875
0,18
149 907
0,11
160 510
0,12
753 262
0,54
511 095
0,37
155 295
0,11
154 053
0,11
518 430
0,37
353 461
0,26
941 463
0,68
553 490
0,40
250 000 2.125% Google 19/05/2016
258 232
0,19
150 000 1.000% Halliburton 01/08/2016
150 554
0,11
46
Valeur
% du
USD Comp.
Valeur
% du
USD Comp.
100 000 2.700% Harsco 15/10/2015
150 000 4.000% Hartford Financial Services
Group 30/03/2015
100 850
0,07
154 862
0,11
150 000 3.750% HCP 01/02/2016
150 000 6.200% Health Care REIT
01/06/2016
250 000 4.750% Hewlett-Packard
02/06/2014
13/09/2015
15/09/2016
09/12/2016
156 803
0,11
164 701
0,12
251 757
0,18
561 368
0,41
365 547
0,26
158 064
0,11
100 000 2.750% Hillshire Brands 15/09/2015
101 229
500 000 5.400% Home Depot 01/03/2016
20/03/2015
15/10/2015
26/02/2016
01/03/2016
1 000 000 3.150% JPMorgan Chase & Co
05/07/2016
15/02/2017
911 232
0,66
753 067
0,54
751 875
0,54
156 836
0,11
1 043 770
0,75
399 884
0,29
100 000 4.450% Kellogg 30/05/2016
107 255
0,08
150 000 1.875% Kellogg 17/11/2016
152 964
0,11
0,07
350 000 3.750% KeyCorp 13/08/2015
363 118
0,26
545 570
0,39
105 620
0,08
650 000 5.500% HSBC Finance 19/01/2016
698 522
0,50
257 030
0,19
550 000 2.375% HSBC USA 13/02/2015
559 339
0,40
100 000 6.450% Humana 01/06/2016
100 000 1.300% Huntington National Bank
20/11/2016
200 000 0.900% Illinois Tool Works
25/02/2017
111 285
0,08
100 000 5.000% Kilroy Realty 03/11/2015
250 000 5.125% Kinder Morgan Energy
Partners 15/11/2014
150 000 1.625% Kraft Foods Group
04/06/2015
151 565
0,11
250 000 4.950% Kroger 15/01/2015
258 585
0,19
100 070
0,07
38 057
0,03
198 860
0,14
152 247
0,11
200 000 1.950% Intel 01/10/2016
250 000 1.250% International Business
Machines 12/05/2014
Machines 31/10/2014
Machines 06/02/2015
Machines 05/01/2016
Machines 06/05/2016
Machines 22/07/2016
150 000 5.300% International Paper
01/04/2015
15/01/2016
13/01/2017
205 834
0,15
206 690
0,15
250 270
0,18
200 718
0,15
350 710
0,25
153 540
0,11
149 439
0,11
199 700
0,14
150 000 3.875% Jefferies Group 09/11/2015
500 000 0.875% John Deere Capital
17/04/2015
22/01/2016
11/10/2016
15/12/2016
150 000 1.200% Johnson & Johnson
15/05/2014
15/05/2016
15/09/2014
155 916
0,11
502 305
0,36
308 574
0,22
156 660
0,11
408 644
0,30
150 567
0,11
150 675
0,11
38 000 1.200% Kroger 17/10/2016
150 000 2.125% LG&E and KU Energy LLC
15/11/2015
200 000 4.400% Life Technologies
01/03/2015
150 000 7.000% Lincoln National
17/05/2066
153 000
0,11
100 000 4.875% Lloyds Bank 21/01/2016
100 000 2.125% Lockheed Martin
15/09/2016
150 000 3.500% Lorillard Tobacco
04/08/2016
107 215
0,08
102 870
0,07
158 006
0,11
150 000 5.000% Lowe's 15/10/2015
159 760
0,12
150 000 2.125% Lowe's 15/04/2016
200 000 7.875% Macy's Retail Holdings
15/07/2015
250 000 1.250% Manufacturers & Traders
Trust 30/01/2017
200 000 0.900% Marathon Oil 01/11/2015
154 412
0,11
217 746
0,16
249 582
0,18
200 472
0,15
157 190
0,11
150 000 3.500% Marathon Petroleum
01/03/2016
150 000 6.200% Marriott International
15/06/2016
164 719
0,12
150 000 5.000% MBNA 15/06/2015
157 445
0,11
150 000 0.750% McDonald's 29/05/2015
150 552
0,11
150 000 3.250% McKesson 01/03/2016
156 042
0,11
225 000 1.292% McKesson 10/03/2017
224 818
0,16
150 561
0,11
250 000 3.000% Medtronic 15/03/2015
256 237
0,19
150 176
0,11
150 000 2.625% Medtronic 15/03/2016
155 540
0,11
350 000 4.000% Merck & Co 30/06/2015
364 976
0,26
250 000 0.700% Merck & Co 18/05/2016
750 000 5.450% Merrill Lynch & Co
15/07/2014
250 477
0,18
760 597
0,55
103 178
0,07
510 265
0,37
47
Valeur
% du
USD Comp.
Valeur
% du
USD Comp.
16/05/2016
655 794
0,47
150 000 5.000% MetLife 15/06/2015
157 856
0,11
250 000 6.750% MetLife 01/06/2016
280 790
0,20
500 000 2.950% Microsoft 01/06/2014
502 215
0,36
150 000 1.625% Microsoft 25/09/2015
09/02/2016
152 424
0,11
264 850
0,19
400 000 4.750% Morgan Stanley 01/04/2014
400 000
0,29
500 000 6.000% Morgan Stanley 13/05/2014
503 075
0,36
250 000 4.200% Morgan Stanley 20/11/2014
255 655
0,18
150 000 4.100% Morgan Stanley 26/01/2015
154 169
0,11
400 000 6.000% Morgan Stanley 28/04/2015
422 076
0,31
150 000 5.375% Morgan Stanley 15/10/2015
159 991
0,12
300 000 3.450% Morgan Stanley 02/11/2015
311 382
0,23
750 000 1.750% Morgan Stanley 25/02/2016
759 397
0,55
150 000 3.800% Morgan Stanley 29/04/2016
157 941
0,11
500 000 5.750% Morgan Stanley 18/10/2016
554 475
0,40
150 000 4.750% Morgan Stanley 22/03/2017
163 536
0,12
150 000 1.800% Mylan 24/06/2016
152 208
0,11
64 033
0,05
0,11
64 000 1.350% Mylan 29/11/2016
150 000 4.000% NASDAQ OMX Group
15/01/2015
20/01/2016
25/07/2016
100 000 1.500% National Bank of Canada
26/06/2015
153 740
250 940
0,18
252 057
0,18
101 067
0,07
100 000 6.300% National Grid 01/08/2016
150 000 1.100% National Rural Utilities
Cooperative Finance 27/01/2017
350 000 3.650% NBCUniversal Media LLC
30/04/2015
01/04/2016
111 620
0,08
149 625
0,11
361 742
0,26
208 462
0,15
200 000 5.875% Nevada Power 15/01/2015
150 000 2.000% Newell Rubbermaid
15/06/2015
300 000 1.200% NextEra Energy Capital
Holdings 01/06/2015
Holdings 01/09/2015
150 000 5.400% NiSource Finance
15/07/2014
150 000 3.450% Noble Holding International
01/08/2015
250 000 4.125% Nomura Holdings
19/01/2016
13/09/2016
100 000 5.750% Norfolk Southern
15/01/2016
208 280
0,15
151 734
0,11
301 278
0,22
60 025
0,04
152 012
0,11
154 790
0,11
262 567
0,19
353 437
0,26
108 605
0,08
250 000 2.900% Novartis Capital 24/04/2015
300 000 2.500% Occidental Petroleum
01/02/2016
150 000 1.750% Occidental Petroleum
15/02/2017
200 000 5.900% Omnicom Group
15/04/2016
150 000 6.375% Oncor Electric Delivery LLC
15/01/2015
150 000 3.250% ONEOK Partners
01/02/2016
256 650
0,19
310 098
0,22
151 980
0,11
219 218
0,16
156 393
0,11
155 868
0,11
400 000 3.750% Oracle 08/07/2014
403 688
0,29
150 000 5.250% Oracle 15/01/2016
162 420
0,12
150 000 2.125% Orange 16/09/2015
152 367
0,11
100 000 2.750% Orange 14/09/2016
103 656
0,08
250 000 4.710% ORIX 27/04/2015
150 000 1.550% PACCAR Financial
29/09/2014
200 000 1.150% PACCAR Financial
16/08/2016
260 327
0,19
150 915
0,11
200 786
0,15
56 001
0,04
100 000 1.350% Pentair Finance 01/12/2015
100 843
0,07
800 000 3.100% PepsiCo 15/01/2015
817 192
0,59
300 000 0.700% PepsiCo 26/02/2016
300 852
0,22
450 000 5.350% Pfizer 15/03/2015
470 416
0,34
300 000 0.900% Pfizer 15/01/2017
297 864
0,22
200 000 5.750% PG&E 01/04/2014
16/05/2016
200 000
0,14
259 517
0,19
150 000 1.950% Phillips 66 05/03/2015
100 000 5.875% Pioneer Natural Resources
15/07/2016
151 826
0,11
110 307
0,08
100 000 4.750% Pitney Bowes 15/01/2016
100 000 3.950% Plains All American Pipeline
/ PAA Finance 15/09/2015
106 373
0,08
104 505
0,08
250 000 1.300% PNC Bank 03/10/2016
251 122
0,18
150 000 1.150% PNC Bank 01/11/2016
150 104
0,11
250 000 1.125% PNC Bank 27/01/2017
249 272
0,18
450 000 4.250% PNC Funding 21/09/2015
472 594
0,34
150 000 5.250% PNC Funding 15/11/2015
150 000 3.750% Potash Corp of
Saskatchewan 30/09/2015
110 000 5.400% PPL Energy Supply LLC
15/08/2014
159 799
0,12
156 386
0,11
111 971
0,08
250 000 4.625% Praxair 30/03/2015
260 470
0,19
150 000 0.750% Praxair 21/02/2016
150 000 5.550% Principal Life Income
Funding Trusts 27/04/2015
15/08/2014
15/11/2015
150 051
0,11
158 003
0,11
250 430
0,18
101 951
0,07
56 000 1.200% Peco Energy 15/10/2016
48
Valeur
% du
USD Comp.
15/08/2016
04/11/2016
100 000 3.875% Prudential Financial
14/01/2015
13/06/2015
17/09/2015
12/05/2016
200 000 0.850% Public Service Electric &
Gas 15/08/2014
25 000 5.500% Public Service of Colorado
01/04/2014
150 000 5.450% Quest Diagnostics
01/11/2015
200 000 7.500% Qwest 01/10/2014
100 000 5.750% Regions Financial
15/06/2015
150 000 1.050% Reynolds American
30/10/2015
250 000 8.950% Rio Tinto Finance USA
01/05/2014
17/06/2016
250 000 7.500% Rogers Communications
15/03/2015
550 000 1.450% Royal Bank of Canada
30/10/2014
08/03/2016
19/04/2016
09/09/2016
23/01/2017
16/03/2015
Group 18/09/2015
Valeur
% du
USD Comp.
406 856
0,29
99 898
0,07
102 581
0,07
157 002
0,11
158 630
0,11
364 682
0,26
200 402
0,15
25 000
0,02
159 894
206 498
0,12
0,15
300 000 5.100% Simon Property Group
15/06/2015
01/12/2016
315 696
0,23
165 436
0,12
200 000 4.150% Southern 15/05/2014
100 000 4.650% Southern California Edison
01/04/2015
15/01/2016
200 874
0,15
104 153
0,08
107 073
0,08
100 000 0.875% Starbucks 05/12/2016
150 000 3.000% Stryker 15/01/2015
250 000 1.450% Sumitomo Mitsui Banking
19/07/2016
10/01/2017
99 566
0,07
153 047
0,11
252 040
0,18
249 792
0,18
150 000 5.000% SunTrust Bank 01/09/2015
158 436
0,11
200 000 1.350% SunTrust Bank 15/02/2017
200 052
0,14
209 522
0,15
105 341
0,08
200 000 3.600% SunTrust Banks 15/04/2016
12/07/2016
261 717
0,19
150 395
0,11
150 000 2.750% Symantec 15/09/2015
154 137
0,11
251 650
0,18
111 584
0,08
605 274
0,44
166 098
0,12
266 205
0,19
153 659
0,11
553 630
0,40
100 000 5.875% Target 15/07/2016
150 000 8.750% TCI Communications
01/08/2015
150 000 4.150% TD Ameritrade Holding
01/12/2014
150 000 5.375% Teck Resources
01/10/2015
159 440
0,12
105 776
0,08
250 770
0,18
257 780
0,19
156 504
0,11
471 919
0,34
253 067
0,18
257 927
0,19
199 998
0,14
414 452
0,30
155 777
0,11
612 246
0,44
100 000 5.850% Ryder System 01/11/2016
110 338
0,08
150 000 2.500% Ryder System 01/03/2017
152 970
0,11
250 000 1.200% Sanofi 30/09/2014
251 080
0,18
300 000 2.625% Sanofi 29/03/2016
150 000 4.625% Santander Holdings USA
19/04/2016
311 649
0,23
159 616
0,12
150 000 3.150% Time Warner 15/07/2015
104 217
0,08
103 174
0,07
300 216
0,22
350 525
0,25
102 088
0,07
100 000 5.875% Time Warner 15/11/2016
300 000 3.500% Time Warner Cable
01/02/2015
14/07/2014
14/07/2016
09/09/2016
100 000 5.375% Scottish Power 15/03/2015
28/06/2015
04/12/2015
15/11/2016
01/02/2015
100 000 4.000% TECO Finance 15/03/2016
15/01/2015
16/02/2016
250 000 2.400% Teva Pharmaceutical
Finance 10/11/2016
400 000 2.375% Texas Instruments
16/05/2016
100 000 0.875% Texas Instruments
12/03/2017
150 000 6.200% Textron 15/03/2015
150 000 3.250% Thermo Fisher Scientific
20/11/2014
01/03/2016
150 000 0.875% Thomson Reuters
23/05/2016
99 267
0,07
157 722
0,11
152 402
0,11
365 536
0,26
149 502
0,11
154 644
0,11
112 059
0,08
307 194
0,22
150 473
0,11
155 975
0,11
101 566
0,07
49
Valeur
% du
USD Comp.
Valeur
% du
USD Comp.
19/10/2016
155 604
0,11
250 000 3.000% Total Capital 24/06/2015
257 557
0,19
300 000 2.300% Total Capital 15/03/2016
200 000 1.000% Total Capital International
12/08/2016
100 000 1.000% Total Capital International
10/01/2017
17/11/2014
17/02/2015
11/01/2016
15/09/2016
12/01/2017
309 474
0,22
200 832
0,15
99 890
0,07
150 885
0,11
251 512
0,18
311 589
0,23
256 897
0,19
307 695
0,22
150 000 4.750% TransAlta 15/01/2015
250 000 0.875% TransCanada PipeLines
02/03/2015
01/06/2015
154 436
0,11
300 000 3.000% Verizon Communications
01/04/2016
15/09/2016
01/11/2016
312 888
0,23
660 123
0,48
153 585
0,11
350 000 1.250% Viacom 27/02/2015
27/02/2017
351 925
0,25
224 398
0,16
100 000 4.250% Vornado Realty 01/04/2015
102 551
0,07
150 000 5.625% Wachovia 15/10/2016
500 000 3.200% Wal-Mart Stores
15/05/2014
25/10/2015
11/04/2016
15/04/2016
166 500
0,12
501 730
0,36
254 135
0,18
200 364
0,15
155 654
0,11
200 000 1.000% Walgreen 13/03/2015
200 886
0,15
250 670
0,18
150 000 0.875% Walt Disney 01/12/2014
150 519
0,11
154 730
0,11
150 000 0.450% Walt Disney 01/12/2015
149 951
0,11
150 000 4.950% Transocean 15/11/2015
159 134
0,12
150 000 1.350% Walt Disney 16/08/2016
152 330
0,11
100 000 5.050% Transocean 15/12/2016
108 931
0,08
150 273
0,11
100 000 6.250% Travelers 20/06/2016
150 000 1.600% Tyco Electronics Group
03/02/2015
100 000 3.375% Tyco International Finance
15/10/2015
111 518
0,08
150 000 1.125% Walt Disney 15/02/2017
150 000 6.375% Waste Management
11/03/2015
157 952
0,11
151 203
0,11
376 890
0,27
103 182
0,07
154 911
0,11
250 000 3.875% UBS 15/01/2015
250 000 6.243% UBS Preferred Funding
Trust V (Perpetual)
256 687
0,19
151 713
0,11
265 000
0,19
150 000 2.750% Unilever Capital 10/02/2016
155 577
0,11
636 270
0,46
250 000 1.500% Union Bank 26/09/2016
252 770
0,18
503 955
0,36
150 000 4.875% Union Pacific 15/01/2015
150 000 3.875% United Parcel Service
01/04/2014
150 000 4.875% United Technologies
01/05/2015
250 000 5.000% UnitedHealth Group
15/08/2014
15/03/2016
155 117
0,11
150 000
0,11
157 112
0,11
254 115
0,18
162 463
0,12
750 000 4.200% US Bancorp 15/05/2014
753 450
0,54
150 000 3.442% US Bancorp 01/02/2016
156 213
0,11
150 000 2.200% US Bancorp 15/11/2016
154 566
0,11
150 000 4.800% US Bank 15/04/2015
156 785
0,11
150 000 6.250% Vale Overseas 11/01/2016
162 841
0,12
200 000 6.250% Vale Overseas 23/01/2017
223 230
0,16
296 000 1.550% Ventas Realty 26/09/2016
02/11/2015
297 880
0,22
250 156
0,18
350 000 5.250% WellPoint 15/01/2016
150 000 3.625% Wells Fargo & Co
15/04/2015
150 000 1.500% Wells Fargo & Co
01/07/2015
600 000 3.676% Wells Fargo & Co
15/06/2016
500 000 1.250% Wells Fargo & Co
20/07/2016
1 500 000 4.750% Wells Fargo Bank
09/02/2015
1 555 140
1,12
100 000 6.000% Westar Energy 01/07/2014
101 353
0,07
150 000 2.375% Western Union 10/12/2015
27/02/2015
12/01/2016
25/11/2016
153 375
0,11
465 691
0,34
502 740
0,36
99 896
0,07
175 000 1.350% Whirlpool 01/03/2017
150 000 3.800% Williams Partners
15/02/2015
150 000 5.875% WPP Finance UK
15/06/2014
100 000 2.950% Wyndham Worldwide
01/03/2017
174 202
0,13
154 049
0,11
151 532
0,11
101 966
0,07
200 000 0.750% Xcel Energy 09/05/2016
198 506
0,14
500 000 4.250% Xerox 15/02/2015
515 450
0,37
100 000 2.950% Xerox 15/03/2017
103 966
0,08
50
Valeur
% du
USD Comp.
100 000 5.250% XL Group 15/09/2014
102 040
0,07
100 000 3.550% Xylem 20/09/2016
105 476
0,08
150 000 6.250% Yum! Brands 15/04/2016
164 956
0,12
137 646 810
99,31
137 646 810
99,31
137 646 810
99,31
Valeur en
% du
USD Comp.
compte de résultat
137 646 810
99,31
1 680 443
1,21
Autres passifs nets
négociation)
(719 959)
(0,52)
138 607 294 100,00
Trust Company.
officielle ou négociées sur un autre marché réglementé
Autres actifs
Total des actifs
% du
Comp.
98,02
1,98
100,00
51
Barclays 0-3 Year U.S. Corporate Bond UCITS ETF*
Coût USD
4.750% Wells Fargo Bank 09/02/2015
1 587 705
3.500% Credit Suisse 23/03/2015
1 403 804
4.875% Citigroup 07/05/2015
1 057 580
3.150% JPMorgan Chase & Co 05/07/2016
1 050 587
2.250% General Electric Capital 09/11/2015
1 025 820
1.250% Bank of America 11/01/2016
995 130
943 101
913 149
3.750% General Electric Capital 14/11/2014
883 108
3.100% PepsiCo 15/01/2015
824 810
5.500% Citigroup 15/10/2014
787 515
5.450% Bank of America 15/07/2014
781 035
777 090
3.875% Ford Motor Credit Co 15/01/2015
773 925
4.200% US Bancorp 15/05/2014
770 708
754 118
1.750% Morgan Stanley 25/02/2016
751 853
749 415
1.300% Citigroup 01/04/2016
744 863
5.500% HSBC Finance 19/01/2016
711 893
5.250% Telecom Italia Capital 01/10/2015
Produits USD
315 300
2.300% Dell 10/09/2015
200 000
154 307
5.750% Marsh & McLennan 15/09/2015
78 252
Aucune autre vente n’a été réalisée durant la période clôturée le 31
mars 2014.
52
Notes
Actifs courants
2014*
USD
1(e)
84 722 368
84 722 368
1(f)
2 440 131
1 593 752
831 913
89 588 164
Charges constatées
(29 559)
(1 020 560)
(1 050 119)
88 538 045
51,05 USD
* Lancé le 19 septembre 2013.
53
Notes
2 026 489
9
Revenus divers
614 470
124 320
2014*
USD
2 765 279
3
(173 371)
2 591 908
7
(1 306 555)
1 285 353
2
(32 153)
1 253 200
1 253 200
* La période couverte s’entend du 19 septembre 2013 au 31 mars 2014.
54
2014*
USD
-
1 253 200
87 284 845
-
87 284 845
88 538 045
88 538 045
55
2014*
USD
Ajustement pour :
Total
1 253 200
(2 026 489)
1 306 555
32 153
565 419
95 907
(106 393 418)
21 763 790
29 559
(83 938 743)
Produits d'intérêts
432 737
(32 153)
(83 538 159)
(1 306 555)
87 284 845
85 978 290
2 440 131
2 440 131
56
Valeur
% du
USD Comp.
Valeur
% du
USD Comp.
250 000 8.875% 21st Century Oncology
15/01/2017
150 000 8.875% Abengoa Finance
01/11/2017
260 000
168 375
0,19
250 000 2.250% ADT 15/07/2017
247 035
0,28
110 000 4.125% ADT 15/04/2019
16 000 8.125% Advanced Micro Devices
15/12/2017
135 000 6.750% Advanced Micro Devices
01/03/2019
109 141
0,12
16 760
0,02
135 506
200 000 3.750% Best Buy 15/03/2016
206 000
0,23
259 063
0,29
235 750
0,27
103 500
0,12
155 438
0,18
0,15
250 000 5.000% Best Buy 01/08/2018
230 000 5.625% Beverage Packaging
Holdings Luxembourg II 15/12/2016
100 000 6.000% Beverage Packaging
Holdings Luxembourg II 15/06/2017
150 000 8.625% BI-LO LLC / BI-LO Finance
15/09/2018
175 000 7.000% BlueLine Rental Finance
01/02/2019
185 063
0,21
0,29
250 000 7.750% AES 15/10/2015
272 500
0,31
500 000 4.250% Bombardier 15/01/2016
520 000
0,59
92 000 8.000% AES 15/10/2017
108 905
0,12
271 000
0,31
500 000 7.875% Aguila 3 31/01/2018
150 000 9.250% Air Medical Group Holdings
01/11/2018
531 250
0,60
518 840
0,59
161 813
0,18
856 875
0,97
500 000 9.750% Aircastle 01/08/2018
538 400
0,61
250 000 9.125% Boyd Gaming 01/12/2018
476 000 9.000% Bumble Bee Holdings
15/12/2017
750 000 7.750% Cablevision Systems
15/04/2018
500 000 11.250% Caesars Entertainment
Operating 01/06/2017
150 000 9.250% Capella Healthcare
01/07/2017
481 250
0,54
159 375
0,18
250 000 7.750% Cascades 15/12/2017
150 000 6.625% Celanese US Holdings LLC
15/10/2018
250 000 8.250% Central Garden and Pet
01/03/2018
260 625
0,29
158 400
0,18
257 813
0,29
500 000 6.000% CenturyLink 01/04/2017
553 125
0,62
250 000 8.875% Cenveo 01/02/2018
255 000
0,29
250 000 11.250% Ceridian 15/11/2015
750 000 9.500% Chesapeake Energy
15/02/2015
650 000 5.125% Community Health
Systems 15/08/2018
251 875
0,28
799 687
0,90
682 500
0,77
500 000 8.750% Cincinnati Bell 15/03/2018
523 125
0,59
1 100 000 5.000% CIT Group 15/05/2017
1 175 625
1,33
500 000 5.250% CIT Group 15/03/2018
537 500
0,61
105 000 3.875% CIT Group 19/02/2019
106 149
0,12
93 000
0,10
100 000 4.625% Aircastle 15/12/2018
102 375
0,12
250 000 8.750% AK Steel 01/12/2018
280 625
0,32
61 650
0,07
60 000 4.625% Alcatel-Lucent 01/07/2017
250 000 7.250% Alere 01/07/2018
150 000 7.625% Aleris International
15/02/2018
500 000 8.500% Algeco Scotsman Global
Finance 15/10/2018
275 000
0,31
154 875
0,17
546 250
0,62
250 000 8.300% Ally Financial 12/02/2015
264 375
0,30
1 000 000 3.500% Ally Financial 18/07/2016
1 030 000
1,16
250 000 2.750% Ally Financial 30/01/2017
252 500
0,28
247 000 3.500% Ally Financial 27/01/2019
250 000 9.750% Alpha Natural Resources
15/04/2018
500 000 7.750% Alphabet Holding
01/11/2017
250 000 10.875% American Achievement
15/04/2016
250 000 11.500% American Media
15/12/2017
247 000
0,28
240 625
0,27
271 875
0,31
250 000 9.625% Ancestry.com 15/10/2018
262 500
0,30
250 000 4.250% ArcelorMittal 25/02/2015
255 313
0,29
500 000 6.125% ArcelorMittal 01/06/2018
220 000 6.250% Ardagh Packaging Finance
31/01/2019
548 125
0,62
229 900
0,26
500 000 3.000% Ashland 15/03/2016
400 000 9.125% Associated Materials
01/11/2017
510 000
0,58
421 000
0,48
250 000 9.000% Atlantic Power 15/11/2018
263 750
0,30
150 000 6.750% AutoNation 15/04/2018
250 000 3.875% Aviation Capital Group
27/09/2016
250 000 8.250% Avis Budget Finance
15/01/2019
500 000 9.000% Barminco Finance
01/06/2018
172 875
0,20
258 973
0,29
268 125
0,30
460 000
0,52
250 000 9.500% Berry Plastics 15/05/2018
264 375
0,30
516 875
0,58
263 750
0,30
100 000 8.875% Claire's Stores 15/03/2019
750 000 3.875% CNH Capital 01/11/2015
770 625
0,87
77 000 3.250% CNH Capital 01/02/2017
78 540
0,09
508 750
0,57
279 375
0,32
626 250
0,71
676 500
0,76
526 875
0,59
515 000
0,58
224 500
0,25
500 000 3.625% CNH Capital 15/04/2018
250 000 6.500% Commercial Metals
15/07/2017
600 000 8.000% CONSOL Energy
01/04/2017
600 000 7.250% Constellation Brands
01/09/2016
500 000 6.125% Continental Airlines 2012-3
Class C Pass Thru Certificates
29/04/2018
500 000 8.250% ConvaTec Finance
200 000 10.250% Crescent Resources LLC /
Crescent Ventures 15/08/2017
57
Valeur
% du
USD Comp.
250 000 6.375% DaVita HealthCare Partners
01/11/2018
262 812
0,30
244 200
0,28
250 000 3.100% Dell 01/04/2016
253 750
0,29
250 000 9.500% DineEquity 30/10/2018
272 500
0,31
250 000 6.625% DISH DBS 01/10/2014
256 250
0,29
1 491 000
1,68
163 500
0,18
150 000 6.500% DPL 15/10/2016
162 000
0,18
500 000 3.625% DR Horton 15/02/2018
507 500
0,57
150 000 7.250% Dresdner Bank 15/09/2015
500 000 6.500% Drill Rigs Holdings
01/10/2017
250 000 10.375% DynCorp International
01/07/2017
500 000 6.000% E*TRADE Financial
15/11/2017
160 500
0,18
521 250
0,59
261 250
0,29
525 625
0,59
750 000 7.000% El Paso 15/06/2017
250 000 8.050% Enbridge Energy Partners
01/10/2077
400 000 9.250% Energy XXI Gulf Coast
15/12/2017
250 000 9.500% Euramax International
01/04/2016
400 000 7.500% EXCO Resources
15/09/2018
500 000 8.500% Expro Finance Luxembourg
15/12/2016
200 000 7.875% Ferrexpo Finance
07/04/2016
846 255
0,96
281 562
0,32
435 000
0,49
252 500
0,28
402 000
0,45
523 125
0,59
250 000 2.750% FirstEnergy 15/03/2018
250 000 8.125% Florida East Coast Railway
01/02/2017
500 000 6.875% Fresenius Medical Care US
Finance 15/07/2017
500 000 9.000% Fresenius US Finance II
15/07/2015
350 000 8.250% Frontier Communications
15/04/2017
1 000 000 4.750% General Motors Financial
15/08/2017
150 000 3.250% General Motors Financial
15/05/2018
192 000
0,22
249 243
0,28
261 250
0,29
565 000
0,64
547 500
0,62
407 312
0,46
1 068 750
1,21
151 313
0,17
400 000 7.875% GenOn Energy 15/06/2017
402 000
0,45
250 000 9.500% GenOn Energy 15/10/2018
250 000 6.150% Genworth Holdings
15/11/2066
Group 15/06/2038
500 000 6.875% Harvest Operations
01/10/2017
100 000 6.071% HBOS Capital Funding
31/12/2049
255 625
0,29
230 938
0,26
293 437
0,33
540 000
0,61
500 000 6.500% HCA 15/02/2016
Valeur
% du
USD Comp.
222 000 7.000% Dean Foods 01/06/2016
1 400 000 4.625% DISH DBS 15/07/2017
150 000 9.875% DJO Finance LLC / DJO
Finance 15/04/2018
101 268
542 500
0,11
0,61
385 000 3.750% HCA 15/03/2019
386 444
0,44
250 000 6.375% Health Net 01/06/2017
750 000 7.375% Healthcare Technology
Intermediate 01/09/2018
500 000 8.875% Hexion US Finance
01/02/2018
271 875
0,31
765 000
0,86
520 000
0,59
250 000 6.050% Hospira 30/03/2017
350 000 6.875% Huntington Ingalls
Industries 15/03/2018
276 732
0,31
376 250
0,42
200 000 4.875% IAC/InterActive 30/11/2018
400 000 3.500% Icahn Enterprises
15/03/2017
208 750
0,24
404 000
0,46
150 000 9.000% iGATE 01/05/2016
500 000 6.125% INEOS Group Holdings
15/08/2018
15/02/2019
157 500
0,18
518 750
0,59
204 250
0,23
150 000 11.500% Infor US 15/07/2018
173 625
0,20
257 500
0,29
528 750
0,60
537 500
0,61
518 130
0,58
293 437
0,33
250 000 5.775% ING Groep 31/12/2049
500 000 6.750% Intelsat Luxembourg
01/06/2018
500 000 10.250% Interactive Data
01/08/2018
500 000 4.875% International Lease Finance
01/04/2015
250 000 8.750% International Lease Finance
15/03/2017
1 000 000 3.875% International Lease Finance
15/04/2018
1 020 000
1,15
250 000 10.250% iPayment 15/05/2018
250 000 9.375% Jaguar Holding I
15/10/2017
200 000 4.125% Jaguar Land Rover
Automotive 15/12/2018
184 375
0,21
262 812
0,30
204 750
0,23
250 000 7.500% Jarden 01/05/2017
500 000 8.250% JMC Steel Group
15/03/2018
287 812
0,32
511 250
0,58
250 000 10.500% Kemet 01/05/2018
500 000 10.500% Kinetic Concepts / KCI
USA 01/11/2018
150 000 6.750% Kraton Polymers LLC /
Kraton Polymers Capital 01/03/2019
500 000 10.000% Kratos Defense &
Security Solutions 01/06/2017
261 875
0,30
574 375
0,65
159 375
0,18
528 750
0,60
400 000 6.900% L Brands 15/07/2017
457 500
0,52
150 000 7.875% Lamar Media 15/04/2018
156 375
0,18
500 000 5.600% Lennar 31/05/2015
100 000 10.750% Logan's Roadhouse
15/10/2017
400 000 9.875% Marina District Finance
15/08/2018
521 250
0,59
76 250
0,09
430 000
0,49
100 000 4.800% Masco 15/06/2015
103 750
0,12
360 000 6.125% Masco 03/10/2016
395 100
0,45
58
Valeur
% du
USD Comp.
500 000 7.875% MetroPCS Wireless
01/09/2018
1 000 000 6.625% MGM Resorts International
15/07/2015
250 000 7.500% MGM Resorts International
01/06/2016
150 000 9.750% Michael Foods Group
15/07/2018
500 000 7.750% Michaels Stores
01/11/2018
28 000 10.250% Modular Space
31/01/2019
350 000 10.375% National Money Mart
15/12/2016
250 000 6.500% Nationstar Mortgage LLC /
Nationstar Capital 01/08/2018
250 000 7.125% Newfield Exploration
15/05/2018
250 000 7.119% NGPL PipeCo LLC
15/12/2017
250 000 7.750% Nielsen Finance LLC /
Nielsen Finance 15/10/2018
250 000 6.500% Niska Gas Storage Canada
ULC / Niska Gas Storage Canada
Finance 01/04/2019
Valeur
% du
USD Comp.
531 250
0,60
1 060 000
1,20
278 437
0,31
160 125
0,18
534 375
0,60
29 120
351 750
0,03
0,40
251 250
0,28
257 500
0,29
245 625
0,28
267 187
0,30
246 250
0,28
250 000 8.375% Novelis 15/12/2017
267 500
0,30
500 000 7.625% NRG Energy 15/01/2018
500 000 3.750% NXP / NXP Funding LLC
01/06/2018
400 000 7.250% Ocean Rig UDW
01/04/2019
350 000 7.375% Owens-Brockway Glass
Container 15/05/2016
350 000 7.375% Peabody Energy
01/11/2016
250 000 6.000% Peabody Energy
15/11/2018
561 250
0,63
502 500
0,57
399 500
0,45
387 625
0,44
392 000
0,44
262 188
0,30
200 000 5.250% PHI 15/03/2019
202 000
0,23
250 000 7.875% Pilgrim's Pride 15/12/2018
250 000 6.700% PPL Capital Funding
30/03/2067
268 750
0,30
251 250
0,28
250 000 8.750% PQ 01/05/2018
250 000 6.875% Regency Energy Partners /
Regency Energy Finance
01/12/2018
500 000 8.500% Reynolds Group Issuer
15/05/2018
500 000 6.000% Rockies Express Pipeline
LLC 15/01/2019
Group 01/10/2014
Group 08/01/2015
Group 29/03/2049
100 000 7.250% Royal Caribbean Cruises
15/06/2016
273 125
0,31
265 937
0,30
524 375
0,59
503 750
0,57
253 430
0,29
511 660
0,58
507 500
0,57
112 000
0,13
250 000 6.875% RSI Home Products
01/03/2018
268 125
0,30
350 000 9.000% Ryerson 15/10/2017
500 000 7.500% Sabine Pass LNG
30/11/2016
250 000 7.000% Safway Group Holding LLC
/ Safway Finance 15/05/2018
750 000 6.875% Schaeffler Holding Finance
15/08/2018
377 562
0,43
552 500
0,62
266 250
0,30
797 812
0,90
250 000 6.625% Sears Holdings 15/10/2018
227 500
0,26
1 000 000 6.250% SLM 25/01/2016
1 075 000
1,21
500 000 8.450% SLM 15/06/2018
588 750
0,66
264 375
0,30
580 000
0,65
531 900
0,60
167 600
0,19
261 875
0,30
823 125
0,93
1 182 500
1,34
611 250
0,69
283 750
0,32
177 375
0,20
251 250
0,28
250 000 5.500% SLM 15/01/2019
500 000 7.750% Smithfield Foods
01/07/2017
31/12/2049
160 000 9.625% Sophia Holding Finance
01/12/2018
250 000 5.400% Springleaf Finance
01/12/2015
750 000 6.900% Springleaf Finance
15/12/2017
1 000 000 9.125% Sprint Communications
01/03/2017
500 000 9.000% Sprint Communications
15/11/2018
250 000 6.875% SPX 01/09/2017
150 000 8.375% Standard Pacific
15/05/2018
250 000 4.500% STATS ChipPAC
20/03/2018
100 000 7.500% Suburban Propane Partners
LP/Suburban Energy Finance
01/10/2018
106 250
0,12
350 000 8.000% SUPERVALU 01/05/2016
250 000 5.125% Synovus Financial
15/06/2017
250 000 4.950% Telecom Italia Capital
30/09/2014
01/10/2015
04/06/2018
385 875
0,44
261 875
0,30
254 063
0,29
262 500
0,30
566 875
0,64
500 000 6.000% Telesat Canada 15/05/2017
500 000 9.250% Tenet Healthcare
01/02/2015
130 000 5.000% Tenet Healthcare
01/03/2019
517 500
0,58
530 000
0,60
129 838
0,15
250 000 8.000% Tervita 15/11/2018
252 500
0,28
250 000 4.250% Tesoro 01/10/2017
250 000 9.750% Thompson Creek Metals
01/12/2017
250 000 8.500% TMX Finance LLC /
TitleMax Finance 15/09/2018
262 500
0,30
276 875
0,31
273 750
0,31
59
Valeur
% du
USD Comp.
250 000 4.000% Toll Brothers Finance
31/12/2018
250 000 8.875% Tops Holding / Tops
Markets LLC 15/12/2017
500 000 8.500% Toys R Us Property II LLC
01/12/2017
Trust Company.
256 250
0,29
273 125
0,31
509 375
0,58
500 000 7.750% TransDigm 15/12/2018
750 000 8.125% TransUnion Holding
15/06/2018
400 000 8.750% Trinseo Materials
Operating / Trinseo Materials
Finance 01/02/2019
400 000 5.750% United Rentals North
America 15/07/2018
500 000 6.050% United States Steel
01/06/2017
250 000 6.125% US Airways Group
01/06/2018
536 250
0,61
500 000 6.300% USG 15/11/2016
1 100 000 6.750% Valeant Pharmaceuticals
Autres actifs
787 500
0,89
429 500
0,48
428 000
0,48
541 250
0,61
262 812
0,30
541 250
0,61
1 210 000
1,37
250 000 8.875% Venoco 15/02/2019
500 000 6.500% Virgin Media Secured
Finance 15/01/2018
252 500
0,28
518 125
0,58
250 000 10.000% Visant 01/10/2017
249 063
0,28
250 000 7.250% VWR Funding 15/09/2017
268 750
0,30
250 000 8.625% West 01/10/2018
50 000 5.000% Whiting Petroleum
15/03/2019
1 000 000 7.250% Wind Acquisition Finance
15/02/2018
268 125
0,30
52 875
0,06
1 055 000
1,19
500 000 7.875% Windstream 01/11/2017
250 000 11.500% WMG Acquisition
01/10/2018
573 750
0,65
284 125
0,32
250 000 6.500% XL Group 31/12/2049
200 000 8.125% Yingde Gases Investment
22/04/2018
245 938
0,28
200 500
0,23
84 722 368
95,69
84 722 368
95,69
84 722 368
95,69
Total des actifs
% des
actifs
totaux
94,57
5,43
100,00
Valeur
% du
USD Comp.
compte de résultat
84 722 368
95,69
2 440 131
2,76
Autres actifs nets
négociation)
1 375 546
1,55
88 538 045 100,00
60
Barclays 0-5 Year U.S. High Yield Bond UCITS ETF
comprise entre le 19. septembre 2013 (date de lancement) et le 31 mars 2014
Cost USD
7.000% FMG Resources August 2006 01/11/2015
1 655 930
4.625% DISH DBS 15/07/2017
1 559 375
9.125% Sprint Communications 01/03/2017
1 456 250
8.000% Icahn Enterprises 15/01/2018
1 317 000
6.750% Valeant Pharmaceuticals International 15/08/2018
1 190 370
8.000% AES 15/10/2017
1 162 500
5.000% CIT Group 15/05/2017
1 159 850
7.000% El Paso LLC 15/06/2017
1 122 500
6.750% HBOS 05/21/2018
1 115 570
6.625% MGM Resorts International 15/07/2015
1 087 500
6.250% SLM 25/01/2016
1 077 500
6.900% Springleaf Finance 15/12/2017
1 056 250
4.750% General Motors Financial 15/08/2017
1 050 000
12.000% Clearwire Communications 01/12/2015
1 048 750
7.250% Wind Acquisition Finance 15/02/2018
1 042 500
5.050% Royal Bank of Scotland Group 08/01/2015
1 040 000
3.500% Ally Financial 18/07/2016
1 025 000
3.875% International Lease Finance 15/04/2018
980 000
7.250% Constellation Brands 01/09/2016
858 750
7.750% Cablevision Systems 15/04/2018
847 500
6.750% HBOS 05/21/2018
Produits USD
1 137 220
5.050% Royal Bank of Scotland Group 08/01/2015
514 085
9.125% Sprint Communications 01/03/2017
295 750
8.000% AES 15/10/2017
293 750
7.000% El Paso LLC 15/06/2017
282 875
8.050% Enbridge Energy Partners LP 01/10/2037
281 250
7.250% Royal Caribbean Cruises 15/06/2016
279 688
7.750% Warner Chilcott 15/09/2018
273 438
6.375% Health Net 01/06/2017
272 650
6.900% Springleaf Finance 15/12/2017
272 500
8.750% PQ 01/05/2018
272 500
6.500% HCA 15/02/2016
272 188
6.000% CenturyLink 01/04/2017
270 000
7.875% Lamar Media 15/04/2018
265 403
5.500% SLM 15/01/2019
265 138
9.000% iGATE 01/05/2016
263 125
262 988
8.875% Crosstex Energy 15/02/2018
262 500
8.000% Icahn Enterprises 15/01/2018
261 900
4.250% ArcelorMittal 25/02/2015
257 815
61
Notes
Actifs courants
2013
EUR
223 127 065
223 127 065
211 280 425
211 280 425
1 616 448
568 465
2 817 234
227 560 747
2 970 240
214 819 130
(28 599)
(28 599)
(24 632)
(24 632)
227 532 148
214 794 498
1(e)
1(f)
Charges constatées
2014
EUR
2014
2013
2012
52,30 EUR
51,66 EUR
51,43 EUR
62
État du résultat global pour l’exercice clôturé le 31 mars 2014
2014
EUR
2013
EUR
2 294 424
1 253 315
9
3 061 468
5 355 892
487 070
1 740 385
3
(359 606)
4 996 286
(133 546)
1 606 839
(9 794)
(1 894 212)
(556)
(2 099 328)
3 092 280
(493 045)
-
-
Plus-value/(moins-value) sur l’exercice financier après impôts
3 092 280
(493 045)
Augmentation/(diminution) des actifs nets attribuables aux
porteurs d’actions de participation rachetables résultant des
opérations
3 092 280
(493 045)
Notes
7
(Perte)/bénéfice pour l’exercice financier avant impôts
2
63
participation rachetables pour l’exercice clôturé le 31 mars 2014
2014
EUR
2013
EUR
214 794 498
27 361 608
3 092 280
(493 045)
306 262 749
(296 617 379)
9 645 370
198 229 863
(10 303 928)
187 925 935
12 737 650
187 432 890
227 532 148
214 794 498
opérations
64
État des flux de trésorerie pour l’exercice clôturé le 31 mars 2014
2014
EUR
2013
EUR
3 092 280
(493 045)
(2 284 630)
1 894 212
(1 252 759)
2 099 328
2 701 862
353 524
1 266 042
(430 893 336)
417 780 654
3 967
810 217
(242 701 147)
57 520 709
21 262
(9 140 811)
(183 995 435)
2 437 636
(6 703 175)
(1 310 195)
(185 305 630)
(1 894 212)
306 262 749
(296 617 379)
7 751 158
(2 099 328)
198 229 863
(10 303 928)
185 826 607
1 047 983
520 977
568 465
47 488
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l’exercice
1 616 448
568 465
Augmentation/(diminution ) des actifs nets attribuables aux porteurs
Ajustement pour :
Total
65
Valeur
% du
EUR Comp.
Obligations d’État - 98,06 % (mars 2013 : 98,36%)
Euro - 98,06%
2 351 000 3.500% Austria Government Bond
15/07/2015
15/09/2016
20/02/2017
1 820 000 3.500% Belgium Government Bond
28/03/2015
637 000 8.000% Belgium Government Bond
28/03/2015
28/09/2015
28/03/2016
28/09/2016
3 307 000 2.250% Bundesobligation
10/04/2015
09/10/2015
26/02/2016
08/04/2016
14/10/2016
24/02/2017
4 109 000 3.250% Bundesrepublik
Deutschland 04/07/2015
765 000 6.000% Bundesrepublik
1 220 000 0.250% Bundesschatzanweisungen
13/03/2015
12/06/2015
11/09/2015
11/12/2015
11/03/2016
878 000 4.250% Finland Government Bond
04/07/2015
1 225 000 1.750% Finland Government Bond
15/04/2016
3 690 000 3.500% France Government Bond
OAT 25/04/2015
OAT 25/10/2015
2 450 941
1,08
2 750 051
1,21
1 784 788
0,78
1 879 041
0,83
685 807
0,30
2 415 740
1,06
1 982 572
0,87
2 949 512
1,30
3 377 968
1,48
2 969 272
1,30
3 058 957
1,34
3 550 736
1,56
3 081 240
1,35
3 249 472
1,43
4 268 470
1,88
4 456 700
1,96
863 532
0,38
4 785 063
2,10
130 355
0,05
4 446 819
1,95
1 221 232
0,54
3 248 598
1,43
2 858 854
1,25
3 091 847
1,35
1 252 200
0,55
922 875
0,41
1 263 698
0,55
3 819 076
1,68
7 875 748
3,46
ParticiValeur
% du
pation Investissement
EUR Comp.
(suite)
OAT 25/11/2015
OAT 25/04/2016
OAT 25/10/2016
5 526 000 2.000% French Treasury Note
BTAN 12/07/2015
BTAN 25/02/2016
BTAN 25/07/2016
BTAN 25/02/2017
1 930 000 4.600% Ireland Government Bond
18/04/2016
2 366 000 2.500% Italy Buoni Poliennali Del
Tesoro 01/03/2015
Tesoro 15/04/2015
Tesoro 15/06/2015
Tesoro 15/07/2015
Tesoro 01/08/2015
Tesoro 01/11/2015
Tesoro 01/12/2015
Tesoro 15/04/2016
Tesoro 15/05/2016
Tesoro 01/08/2016
Tesoro 15/09/2016
Tesoro 15/11/2016
Tesoro 15/12/2016
Tesoro 01/02/2017
3 105 000 0.000% Italy Certificati di Credito
del Tesoro 30/06/2015
2 450 000 0.000% Italy Certificati di Credito
650 000 5.750% Italy Government
International Bond 25/07/2016
2 458 000 0.750% Netherlands Government
Bond 15/04/2015
Bond 15/07/2015
Bond 15/04/2016
Bond 15/07/2016
4 512 616
1,98
6 605 515
2,90
6 317 927
2,78
5 652 435
2,48
6 033 743
2,65
5 073 005
2,23
3 745 080
1,65
2 087 179
0,92
2 405 702
1,06
3 563 381
1,57
3 084 008
1,36
3 606 599
1,59
5 025 593
2,21
3 233 955
1,42
3 237 548
1,42
3 324 130
1,46
2 807 377
1,23
5 418 611
2,37
3 168 164
1,39
2 402 005
1,06
1 517 010
0,67
4 807 513
2,11
3 078 328
1,35
2 416 116
1,06
717 944
0,32
2 472 650
1,09
3 243 084
1,43
2 953 827
1,30
2 833 625
1,25
66
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
Bond 15/01/2017
450 000 3.500% Slovakia Government Bond
24/02/2016
123 000 2.750% Slovenia Government Bond
17/03/2015
1 284 000 2.750% Spain Government Bond
31/03/2015
30/04/2015
30/07/2015
31/10/2015
31/01/2016
30/04/2016
30/07/2016
31/10/2016
31/01/2017
3 129 272
1,38
476 325
0,21
125 375
0,06
1 311 144
0,58
3 947 559
1,74
3 636 564
1,60
3 382 733
1,49
4 593 952
2,02
4 106 047
1,80
3 803 095
1,67
4 384 247
1,93
4 194 918
1,84
223 127 065
98,06
Total des obligations d’État
223 127 065
98,06
223 127 065
98,06
% du
Valeur
EUR Comp.
compte de résultat
Disponibilités bancaires* (mars
2013 - 0,26%)
Autres actifs nets (mars 2013 1,38%)
négociation)
223 127 065
98,06
1 616 448
0,71
2 788 635
1,23
227 532 148 100,00
Trust Company.
Autres actifs
Total des actifs
% des
actifs
totaux
98,05
1,95
100,00
Veuillez vous reporter à la section de la hiérarchie de la juste valeur en
annexe 11 pour obtenir des données comparatives.
67
Tableau des mouvements importants du portefeuille du Fonds SPDR Barclays
1-3 Year Euro Government Bond UCITS ETF
La liste ci-dessous contient les 20 achats et ventes d'investissements cumulé(e)s les plus important(e)s pour l’exercice clôturé
le 31 mars 2014
Coût EUR
3.250% France Government Bond OAT 25/04/2016
14 690 369
3.750% Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 01/08/2016
9 936 640
2.500% French Treasury Note BTAN 25/07/2016
9 832 010
9 680 791
4.000% Bundesrepublik Deutschland 04/07/2016
9 452 666
3.250% Spain Government Bond 30/04/2016
9 224 131
9 086 660
2.750% Bundesobligation 08/04/2016
8 933 354
8 168 777
8 165 469
7 511 612
6 862 039
6 733 545
6 608 549
6 518 674
6 400 482
6 208 613
6 089 623
6 004 235
5 992 226
Produits EUR
10 748 464
9 763 710
9 468 813
9 263 770
9 011 348
8 571 932
8 458 459
8 431 053
8 108 065
8 020 609
7 928 886
7 882 653
7 750 297
7 466 328
7 336 897
7 060 439
2.750% Netherlands Government Bond 15/01/2015
7 040 397
6 983 066
6 795 075
0.000% Italy Certificati di Credito del Tesoro 30/09/2014
6 605 706
survenus pendant l’exercice peut être obtenue sur simple demande
68
Notes
Actifs courants
Charges constatées
Valeur liquidative par action (se référer à la not 5 pour connaître le
nombre d’actions en circulation)
2014*
USD
1(e)
116 348 610
116 348 610
1(f)
297 179
373 385
5 211 977
122 231 151
(14 884)
(5 418 384)
(5 433 268)
116 797 883
50,11
69
Notes
299 591
9
166 468
466 059
3
(102 001)
364 058
7
(136 656)
2014*
USD
227 402
2
-
227 402
227 402
70
2014*
USD
-
227 402
118 623 920
(2 053 439)
116 570 481
116 797 883
116 797 883
71
2014*
USD
Ajustement pour :
Total
227 402
(299 591)
136 656
64 467
490 398
(162 319 600)
45 686 999
14 884
(116 062 852)
(73 794)
(116 136 646)
(136 656)
118 623 920
(2 053 439)
116 433 825
297 179
297 179
72
Valeur
% du
USD Comp.
Obligations d’État - 99,62%
1 745 000 0.375% United States Treasury
Note 15/04/2015
Note 30/04/2015
Note 30/04/2015
Note 15/05/2015
Note 15/05/2015
Note 31/05/2015
Note 31/05/2015
Note 15/06/2015
Note 30/06/2015
Note 30/06/2015
Note 15/07/2015
Note 31/07/2015
Note 31/07/2015
Note 15/08/2015
Note 15/08/2015
175 000 10.625% United States Treasury
Note 15/08/2015
Note 31/08/2015
Note 31/08/2015
Note 15/09/2015
Note 30/09/2015
Note 30/09/2015
Note 15/10/2015
Note 31/10/2015
Note 31/10/2015
Note 15/11/2015
Note 15/11/2015
Note 15/11/2015
Note 30/11/2015
Note 30/11/2015
Valeur
% du
USD Comp.
Obligations d’État - 99,62% (suite)
1 748 996
1,50
1 614 677
1,37
2 005 291
1,72
1 566 706
1,34
1 587 336
1,36
1 616 696
1,38
2 490 446
2,13
1 584 076
1,36
1 619 231
1,39
1 843 212
1,58
1 426 225
1,22
1 616 389
1,38
1 796 643
1,54
1 476 210
1,26
1 472 325
1,26
200 008
0,17
1 533 703
1,31
1 725 330
1,48
1 475 516
1,26
1 500 525
1,28
1 690 341
1,45
1 474 941
1,26
2 099 559
1,80
1 609 615
1,38
1 477 242
1,26
1 142 899
0,98
277 272
0,24
1 498 950
1,28
1 643 828
1,41
Note 15/12/2015
Note 31/12/2015
Note 31/12/2015
Note 15/01/2016
Note 31/01/2016
Note 31/01/2016
Note 15/02/2016
Note 15/02/2016
Note 15/02/2016
Note 29/02/2016
Note 29/02/2016
Note 29/02/2016
Note 15/03/2016
Note 31/03/2016
Note 31/03/2016
Note 15/04/2016
Note 30/04/2016
Note 30/04/2016
Note 15/05/2016
Note 15/05/2016
Note 15/05/2016
Note 31/05/2016
Note 31/05/2016
Note 15/06/2016
Note 30/06/2016
Note 30/06/2016
Note 15/07/2016
Note 31/07/2016
Note 31/07/2016
1 473 451
1,26
1 597 840
1,37
1 747 833
1,50
1 475 752
1,26
1 700 527
1,46
1 241 078
1,06
1 474 971
1,26
964 148
0,83
163 185
0,14
1 097 418
0,94
748 983
0,64
604 725
0,52
4 422 035
3,79
1 051 672
0,90
768 756
0,66
1 468 923
1,26
1 062 507
0,91
642 509
0,55
1 417 732
1,21
752 048
0,64
696 809
0,60
1 103 606
0,94
794 798
0,68
1 473 982
1,26
1 516 274
1,30
885 576
0,76
1 476 903
1,26
1 736 040
1,49
1 168 376
1,00
73
Valeur
% du
USD Comp.
Obligations d’État - 99,62% (suite)
1 600 000
950 000
1 700 000
1 000 000
1 300 000
950 000
1 330 000
1 950 000
600 000
1 500 000
3 800 000
1 150 000
3 050 000
1 600 000
1 200 000
1 400 000
1 350 000
3 150 000
2 000 000
2 200 000
0.625% United States Treasury
Note 15/08/2016
Note 15/08/2016
Note 31/08/2016
Note 31/08/2016
Note 15/09/2016
Note 30/09/2016
Note 30/09/2016
Note 15/10/2016
Note 31/10/2016
Note 31/10/2016
Note 15/11/2016
Note 30/11/2016
Note 15/12/2016
Note 31/12/2016
Note 31/12/2016
Note 31/01/2017
Note 15/01/2017
Note 15/02/2017
Note 28/02/2017
Note 15/03/2017
Trust Company.
1 600 608
1,37
1 045 693
0,90
1 715 130
1,47
1 057 060
0,91
1 307 319
1,12
957 876
0,82
1 407 459
1,21
1 946 724
1,67
604 488
0,52
1 593 165
1,36
3 789 588
3,24
1 210 720
1,04
3 038 288
2,60
1 603 808
1,37
1 280 244
1,10
1 490 468
1,28
1 347 988
1,15
3 488 373
2,99
2 128 278
1,82
2 192 688
1,88
116 348 610
99,62
116 348 610
99,62
116 348 610
99,62
Autres actifs
Total des actifs
% des
actifs
totaux
95,19
4,81
100,00
Valeur
% du
USD Comp.
compte de résultat
Autres actifs nets
négociation)
116 348 610
99,62
297 179
0,25
152 094
0,13
116 797 883
100,00
74
Barclays 1-3 Year U.S. Treasury Bond UCITS ETF
Coût USD
2.125% United States Treasury Note 31/05/2015
5 387 983
5 017 969
5 004 297
4 470 024
4 096 563
4 095 938
3 809 352
3 510 773
3 501 641
3 037 609
3 001 992
2 365 445
2 192 688
2 128 278
2 250 587
2 097 703
2 070 000
2 056 797
2 047 962
2 027 363
Produits USD
5 017 640
5 005 783
4 094 205
4 079 531
3 503 055
3 003 044
2 877 029
2 367 339
2 251 988
2 046 800
2 041 406
2 028 577
2 016 827
2 002 047
1 656 746
1 632 709
1 578 449
1 040 371
539 902
470 421
75
Notes
Actifs courants
2013
USD
999 603 732
23 346
999 627 078
754 453 982
25 487
754 479 469
18 652 581
12 857 071
17 744 933
18 529 435
10 879 733
1 065 433 760
12 230 026
779 566 566
(31 260)
(28 956)
(543 081)
(28 945 118)
(29 519 459)
(339 015)
(2 109 645)
(2 477 616)
1 035 914 301
777 088 950
1(e)
1(f)
résultat :
Charges constatées
2014
USD
2014
2013
2012
90,30 USD
99,34 USD
96,88 USD
76
2014
USD
2013
USD
47 680 645
26 557 914
9
(88 347 771)
43 993
(40 623 133)
7 383 573
1 404
33 942 891
3
(4 804 984)
(45 428 117)
(2 641 581)
31 301 310
(45 946)
(40 307 631)
(2 767)
(26 283 183)
(85 781 694)
5 015 360
(177 116)
(1 485 144)
(48 091)
(1 037 862)
(Perte)/bénéfice de l’exercice financier après impôts
(87 443 954)
3 929 407
(Diminution)/augmentation des actifs nets attribuables aux
opérations
(87 443 954)
3 929 407
Notes
Revenus divers
Total (pertes financières)/produits financiers
Profit/(perte) net(te) sur l’exercice
7
(Perte) /bénéfice de l’exercice financier avant impôts
2
2
77
2014
USD
2013
USD
777 088 950
329 267 512
opérations
(87 443 954)
3 929 407
630 354 647
(284 085 342)
346 269 305
493 047 179
(49 155 148)
443 892 031
258 825 351
447 821 438
1 035 914 301
777 088 950
78
2014
USD
2013
USD
(Diminution)/augmentation des actifs nets attribuables aux porteurs
(87 443 954)
3 929 407
Ajustement pour :
(47 634 699)
40 307 631
1 662 260
(26 555 147)
26 283 183
1 085 953
Total
(93 108 762)
4 743 396
Augmentation/(réduction) nette des actifs et passifs financiers à leur
juste valeur par le biais du compte de résultat
87 378 897
(810 465 783)
486 247 619
204 066
(10 487 519)
(605 631 130)
180 754 437
190 217
(329 743 963)
(430 430 599)
42 119 792
(1 662 260)
(289 286 431)
19 383 429
(1 085 953)
(412 133 123)
Distributions versées aux porteurs d’actions de participation
rachetables
(40 307 631)
619 474 914
(284 085 342)
295 081 941
(26 283 183)
493 047 179
(49 155 148)
417 608 848
Augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de
trésorerie
5 795 510
5 475 725
12 857 071
7 381 346
18 652 581
12 857 071
79
Valeur
USD
% du
Comp.
Obligations d’État - 96,49% (mars 2013 : 97,09%)
9 450 000
19 010 000
55 710 000
2 500 000
40 110 000
15 700 000
50 935 000
14 000 000
8 500 000
13 410 000
24 660 000
3 500 000
1 750 000
1 150 000
2 000 000
2 100 000
Real brésilien - 9,71%
0.000% Brazil Letras do
Tesouro Nacional 01/04/2015
10.000% Brazil Notas do
Tesouro Nacional Serie F
01/01/2017
01/01/2018
01/01/2019
01/01/2021
01/01/2023
01/01/2025
12.500% Brazilian
Government International
Bond 05/01/2016
12.500% Brazilian
Bond 05/01/2022
8.500% Brazilian
Bond 05/01/2024
10.250% Brazilian
Bond 10/01/2028
Peso colombien - 5,62%
2 840 000 000 12.000% Colombia
Bond 22/10/2015
2 579 000 000 7.750% Colombia
Bond 14/04/2021
9 310 000 000 8.000% Colombian TES
28/10/2015
22 800 000 000 7.250% Colombian TES
15/06/2016
9 000 000 000 11.250% Colombian TES
24/10/2018
10 000 000 000 5.000% Colombian TES
21/11/2018
9 105 000 000 11.000% Colombian TES
24/07/2020
9 000 000 000 7.000% Colombian TES
04/05/2022
18 170 000 000 10.000% Colombian TES
24/07/2024
0,35
7 337 110
0,71
20 184 475
1,95
878 052
0,08
13 662 641
1,32
5 025 252
0,49
5 759 761
3 443 508
5 264 814
9 420 634
1 302 717
811 212
586 085
822 070
2,06
0,56
0,33
0,51
0,91
0,13
0,08
0,06
0,08
970 197
0,09
100 597 899
9,71
1 607 809
% du
Comp.
Obligations d’État - 96,49% (mars 2013 : 97,09%) (suite)
3 753 826
21 375 545
Valeur
USD
Peso colombien - 5,62% (suite)
4 500 000 000 7.500% Colombian TES
26/08/2026
6 500 000 000 6.000% Colombian TES
28/04/2028
Couronne tchèque - 4,25%
87 400 000 3.400% Czech Republic
Government Bond
01/09/2015
Government Bond
26/01/2016
Government Bond
28/07/2016
Government Bond
11/04/2017
Government Bond
18/08/2018
Government Bond
11/04/2019
Government Bond
29/10/2019
Government Bond
12/09/2020
Government Bond
29/09/2021
Government Bond
12/09/2022
Government Bond
25/05/2024
Government Bond
25/08/2028
Government Bond
04/12/2036
0,15
290 000 000
1 458 070
0,14
4 977 899
0,48
12 136 448
1,17
708 000 000
780 000 000
5 560 349
0,54
4 969 976
0,48
5 775 551
0,56
4 754 765
0,46
11 614 898
1,12
621 000 000
Forint hongrois - 2,61%
7.750% Hungary
Government Bond
24/08/2015
5.500% Hungary
Government Bond
12/02/2016
5.500% Hungary
Government Bond
22/12/2016
6.750% Hungary
Government Bond
24/02/2017
2 342 542
0,23
3 018 485
0,29
58 216 792
5,62
4 596 684
0,44
1 765 697
0,17
1 410 582
0,14
4 533 323
0,44
4 048 089
0,39
4 819 028
0,46
2 459 657
0,24
3 723 077
0,36
3 799 242
0,37
4 579 151
0,44
5 803 818
0,56
1 740 895
0,17
747 987
0,07
44 027 230
4,25
1 377 748
0,14
3 281 617
0,32
3 625 937
0,35
2 982 854
0,29
80
Valeur
USD
% du
Comp.
782 000 000
590 000 000
452 000 000
640 000 000
340 000 000
455 000 000
14 600 000 000
22 900 000 000
28 610 000 000
13 060 000 000
17 820 000 000
33 345 000 000
89 640 000 000
4 516 000 000
35 370 000 000
18 700 000 000
20 670 000 000
67 550 000 000
24 570 000 000
17 100 000 000
15 305 000 000
30 698 000 000
62 560 000 000
17 500 000 000
1 500 000 000
Forint hongrois - 2,61% (suite)
6.750% Hungary
Government Bond
24/11/2017
5.500% Hungary
Government Bond
20/12/2018
6.500% Hungary
Government Bond
24/06/2019
7.500% Hungary
Government Bond
12/11/2020
7.000% Hungary
Government Bond
24/06/2022
6.000% Hungary
Government Bond
24/11/2023
Roupie indonésienne - 4,29%
9.500% Indonesia Treasury
Bond 15/06/2015
Bond 15/05/2018
Bond 15/11/2020
Bond 15/06/2021
Bond 15/07/2021
Bond 15/05/2022
Bond 15/05/2023
Bond 15/07/2023
Bond 15/03/2024
Bond 15/09/2026
Bond 15/05/2027
Bond 15/05/2028
Bond 15/03/2029
Bond 15/08/2030
Bond 15/07/2031
Bond 15/06/2032
Bond 15/05/2033
Bond 15/03/2034
Bond 15/07/2038
3 778 624
0,36
2 737 405
0,26
2 176 769
0,21
3 253 445
0,31
1 686 017
0,16
2 124 921
0,21
27 025 337
2,61
1 323 768
0,13
1 854 577
0,18
2 911 370
0,28
1 454 305
0,14
1 589 055
0,15
Shekel israélien - 4,54%
5 500 000 2.500% Israel Government
Bond - Fixed 31/05/2016
Bond - Fixed 31/08/2016
Bond - Fixed 28/02/2017
Bond - Fixed 31/01/2018
Bond - Fixed 28/02/2019
Bond - Fixed 31/01/2020
Bond - Fixed 31/01/2022
Bond - Fixed 31/03/2023
Bond - Fixed 30/10/2026
Bond - Fixed 31/01/2042
Bond - Shahar 31/01/2016
16 000 000
21 145 000
0,27
6 667 764
0,64
432 320
0,04
18 805 000
1 225 000
3 199 179
0,31
1 642 835
0,16
1 601 197
0,15
9 040 000
15 930 000
4 787 368
0,46
2 287 216
0,22
1 761 180
0,17
12 140 000
23 340 000
1 458 421
0,14
2 614 464
0,25
4 460 704
0,43
8 900 000
11 420 000
1 518 926
0,15
155 479
0,02
44 479 309
4,29
% du
Comp.
1 180 000
2 759 181
Valeur
USD
8 860 000
Ringgit malaisien - 6,22%
3.835% Malaysia
Government Bond
12/08/2015
3.197% Malaysia
Government Bond
15/10/2015
3.172% Malaysia
Government Bond
15/07/2016
4.262% Malaysia
Government Bond
15/09/2016
3.814% Malaysia
Government Bond
15/02/2017
4.012% Malaysia
Government Bond
15/09/2017
3.314% Malaysia
Government Bond
31/10/2017
3.260% Malaysia
Government Bond
01/03/2018
3.580% Malaysia
Government Bond
28/09/2018
5.734% Malaysia
Government Bond
30/07/2019
4.378% Malaysia
Government Bond
29/11/2019
3.492% Malaysia
Government Bond
31/03/2020
1 627 252
0,16
3 617 711
0,35
4 926 900
0,48
4 474 224
0,43
4 675 490
0,45
5 247 899
0,51
5 513 128
0,53
4 350 546
0,42
5 402 698
0,52
2 163 026
0,21
5 039 412
0,48
47 038 286
4,54
364 725
0,04
4 905 687
0,47
6 452 738
0,62
5 879 449
0,57
378 784
0,04
2 807 175
0,27
4 833 685
0,47
3 663 711
0,35
7 110 927
0,69
2 965 279
0,29
3 589 353
0,35
2 650 674
0,26
81
Valeur
USD
% du
Comp.
3 270 000
9 240 000
7 905 000
16 865 000
5 640 000
8 710 000
3 300 000
4 000 000
4 925 000
55 750 000
61 500 000
113 900 000
54 100 000
131 200 000
49 400 000
29 000 000
41 300 000
63 000 000
55 950 000
71 500 000
48 000 000
46 500 000
89 500 000
43 700 000
134 000 000
Ringgit malaisien - 6,22% (suite)
3.889% Malaysia
Government Bond
30/07/2020
4.160% Malaysia
Government Bond
15/07/2021
3.418% Malaysia
Government Bond
15/08/2022
3.480% Malaysia
Government Bond
15/03/2023
4.392% Malaysia
Government Bond
15/04/2026
3.892% Malaysia
Government Bond
15/03/2027
3.502% Malaysia
Government Bond
31/05/2027
3.733% Malaysia
Government Bond
15/06/2028
4.127% Malaysia
Government Bond
15/04/2032
Peso mexicain - 9,65%
6.000% Mexican Bonos
18/06/2015
17/12/2015
16/06/2016
15/12/2016
15/06/2017
14/12/2017
14/06/2018
13/12/2018
11/06/2020
10/06/2021
09/06/2022
07/12/2023
05/12/2024
03/06/2027
31/05/2029
29/05/2031
1 004 944
2 854 511
0,10
0,28
2 314 201
0,22
4 920 521
0,47
1 728 616
0,17
2 519 085
0,24
914 450
0,09
1 125 549
0,10
1 419 073
0,13
64 403 137
6,22
4 386 685
0,42
5 035 282
0,49
9 147 003
0,88
4 468 176
0,43
10 249 361
0,99
4 177 407
0,40
2 204 433
0,21
3 619 366
0,35
5 452 171
0,53
4 476 772
0,43
Peso mexicain - 9,65% (suite)
19 600 000 10.000% Mexican Bonos
20/11/2036
19 600 000 8.500% Mexican Bonos
18/11/2038
73 200 000 7.750% Mexican Bonos
13/11/2042
Nouveau rouble russe - 5,69%
25 200 000 7.000% Russian Federal
Bond - OFZ 03/06/2015
Bond - OFZ 15/07/2015
Bond - OFZ 20/01/2016
Bond - OFZ 03/08/2016
Bond - OFZ 03/08/2016
Bond - OFZ 19/04/2017
Bond - OFZ 14/06/2017
Bond - OFZ 31/01/2018
Bond - OFZ 15/03/2018
Bond - OFZ 27/02/2019
Bond - OFZ 11/12/2019
Bond - OFZ 14/04/2021
Bond - OFZ 20/07/2022
Bond - OFZ 25/01/2023
Bond - OFZ 16/08/2023
Bond - OFZ 03/02/2027
Bond - OFZ 19/01/2028
80 000 000 7.850% Russian Foreign
Bond - Eurobond 10/03/2018
220 000 000
0,55
4 171 397
0,40
4 626 320
0,45
411 000 000
442 900 000
7 474 549
0,72
3 918 172
0,38
11 200 084
1,08
% du
Comp.
334 000 000
5 652 384
Valeur
USD
477 000 000
Naira nigérian - 1,32%
4.000% Nigeria Government
Bond 23/04/2015
13.050% Nigeria
Government Bond
16/08/2016
15.100% Nigeria
Government Bond
27/04/2017
10.700% Nigeria
Government Bond
30/05/2018*
16.390% Nigeria
Government Bond
27/01/2022
1 988 952
0,19
1 741 638
0,17
5 996 692
0,58
99 986 844
9,65
715 013
0,07
4 257 365
0,41
4 052 798
0,39
258 686
0,02
5 806 639
0,56
4 048 135
0,39
4 586 405
0,44
2 667 678
0,26
4 478 485
0,43
1 743 734
0,17
5 543 081
0,54
5 082 878
0,49
2 521 102
0,24
2 377 358
0,23
1 269 551
0,12
1 497 097
0,14
5 790 955
0,56
2 241 872
0,23
58 938 832
5,69
1 832 535
0,18
1 310 556
0,12
2 558 950
0,24
2 387 063
0,23
3 221 348
0,31
82
Valeur
USD
% du
Comp.
Naira nigérian - 1,32% (suite)
520 000 000 10.000% Nigeria
Government Bond
23/07/2030*
7 180 000
2 730 000
4 615 000
3 800 000
2 755 000
3 430 000
125 650 000
53 800 000
17 000 000
12 000 000
14 300 000
209 700 000
22 830 000
162 120 000
10 800 000
316 800 000
183 100 000
40 000 000
Nouveau sol péruvien - 0,88%
7.840% Peruvian
Bond 12/08/2020
5.200% Peruvian
Bond 12/09/2023*
8.200% Peruvian
Bond 12/08/2026
6.950% Peruvian
Bond 12/08/2031*
6.900% Peruvian
Bond 12/08/2037
6.850% Peruvian
Bond 12/02/2042*
Peso philippin - 3,13%
7.000% Philippine
Government Bond
27/01/2016
9.125% Philippine
Government Bond
04/09/2016
7.000% Philippine
Government Bond
31/03/2017*
4.625% Philippine
Government Bond
05/07/2017*
2.125% Philippine
Government Bond
23/05/2018*
5.000% Philippine
Government Bond
18/08/2018*
7.875% Philippine
Government Bond
19/02/2019
6.375% Philippine
Government Bond
19/01/2022*
8.750% Philippine
Government Bond
27/05/2030*
8.000% Philippine
Government Bond
19/07/2031
8.125% Philippine
Government Bond
16/12/2035
6.250% Philippine
Government Bond
14/01/2036
2 396 168
0,24
13 706 620
1,32
0,27
Peso philippin - 3,13% (suite)
47 700 000 6.125% Philippine
Government Bond
24/10/2037
14 780 000
12 900 000
915 874
0,09
23 000 000
1 892 996
0,18
39 890 000
19 900 000
1 363 724
0,13
13 600 000
969 631
0,09
19 450 000
21 500 000
1 181 478
0,12
9 161 369
0,88
13 500 000
15 000 000
17 280 000
3 038 996
0,29
14 800 000
1 380 337
0,13
21 200 000
19 000 000
421 818
0,04
7 650 000
280 652
0,03
303 988
0,03
4 968 410
0,48
607 539
0,06
4 186 777
0,40
344 165
0,03
9 512 548
0,92
5 271 786
0,51
907 571
0,09
% du
Comp.
8 000 000
2 837 666
Valeur
USD
Zloty polonais - 9,37%
0.000% Poland Government
Bond 25/01/2016
Bond 25/04/2015
Bond 25/07/2015
Bond 24/10/2015
Bond 25/04/2016
Bond 25/10/2016
Bond 25/04/2017
Bond 25/10/2017
Bond 25/04/2018
Bond 25/07/2018
Bond 25/10/2019
Bond 25/10/2020
Bond 25/10/2021
Bond 23/09/2022
Bond 25/10/2023
Bond 25/04/2029
Romanian Leu - 1.46%
900 000 6.000% Romania
Government Bond
30/04/2015
3 220 000 5.800% Romania
Government Bond
26/10/2015
18 940 000 5.750% Romania
Government Bond
27/01/2016
4 650 000 6.000% Romania
Government Bond
30/04/2016
8 600 000 5.900% Romania
Government Bond
26/07/2017
6 400 000 5.600% Romania
Government Bond
28/11/2018
4 300 000 5.850% Romania
Government Bond
26/04/2023
1 151 533
0,12
32 376 120
3,13
2 511 419
0,25
5 031 187
0,49
4 118 402
0,40
8 005 163
0,77
13 720 026
1,32
6 847 170
0,66
4 693 877
0,45
6 842 327
0,66
7 182 796
0,69
4 284 934
0,42
5 391 044
0,52
6 152 147
0,59
5 420 070
0,53
7 795 458
0,75
6 175 283
0,60
2 844 633
0,27
97 015 936
9,37
286 204
0,03
1 030 213
0,10
6 064 674
0,59
1 492 385
0,14
2 783 071
0,27
2 064 201
0,20
1 380 175
0,13
15 100 923
1,46
83
Valeur
USD
% du
Comp.
42 950 000
105 700 000
80 300 000
69 400 000
73 700 000
35 300 000
105 400 000
16 000 000
92 550 000
39 350 000
96 950 000
15 000 000
Rand sud-africain - 6,76%
13.500% South Africa
Government Bond
15/09/2015
8.250% South Africa
Government Bond
15/09/2017
8.000% South Africa
Government Bond
21/12/2018
7.250% South Africa
Government Bond
15/01/2020
6.750% South Africa
Government Bond
31/03/2021
7.750% South Africa
Government Bond
28/02/2023
10.500% South Africa
Government Bond
21/12/2026
8.000% South Africa
Government Bond
31/01/2030
7.000% South Africa
Government Bond
28/02/2031
6.250% South Africa
Government Bond
31/03/2036
6.500% South Africa
Government Bond
28/02/2041
8.750% South Africa
Government Bond
28/02/2048
Won sud-coréen - 9,73%
2 200 000 000 2.760% Korea Treasury
Bond 02/06/2015
4 335 000 000 3.250% Korea Treasury
Bond 10/06/2015
2 285 000 000 4.000% Korea Treasury
Bond 10/09/2015
7 757 000 000 5.250% Korea Treasury
Bond 10/09/2015
2 280 000 000 2.750% Korea Treasury
Bond 10/12/2015
6 660 000 000 4.000% Korea Treasury
Bond 10/03/2016
8 870 000 000 2.750% Korea Treasury
Bond 10/06/2016
4 190 000 000 3.500% Korea Treasury
Bond 10/09/2016
2 000 000 000 5.000% Korea Treasury
Bond 10/09/2016
1 650 000 000 3.000% Korea Treasury
Bond 10/12/2016
2 809 000 000 3.500% Korea Treasury
Bond 10/03/2017
5 165 000 000 2.750% Korea Treasury
Bond 10/09/2017
4 453 359
0,43
10 246 405
0,99
7 686 978
0,74
6 355 854
0,61
6 472 601
0,62
3 241 536
0,31
11 618 762
1,12
1 441 305
0,14
7 434 604
0,72
2 788 497
0,27
6 910 081
0,67
1 378 849
0,14
70 028 831
6,76
2 068 283
0,20
4 098 427
0,40
2 184 215
0,21
7 542 097
0,73
2 141 073
0,21
6 397 029
0,62
8 319 276
0,80
3 994 838
0,39
1 972 662
0,19
1 555 289
0,15
2 681 329
0,26
4 813 841
0,46
Valeur
USD
% du
Comp.
Won sud-coréen - 9,73% (suite)
1 006 940 000 5.500% Korea Treasury
Bond 10/09/2017
1 615 000 000 2.750% Korea Treasury
Bond 10/03/2018
2 215 000 000 3.250% Korea Treasury
Bond 10/09/2018
5 847 000 000 5.750% Korea Treasury
Bond 10/09/2018
4 735 000 000 5.000% Korea Treasury
Bond 10/06/2020
5 418 000 000 4.250% Korea Treasury
Bond 10/06/2021
6 082 000 000 3.750% Korea Treasury
Bond 10/06/2022
5 965 000 000 3.000% Korea Treasury
Bond 10/03/2023
4 505 000 000 3.375% Korea Treasury
Bond 10/09/2023
1 600 000 000 5.750% Korea Treasury
Bond 10/03/2026
1 230 000 000 5.500% Korea Treasury
Bond 10/12/2029
2 910 000 000 4.750% Korea Treasury
Bond 10/12/2030
6 511 000 000 4.000% Korea Treasury
Bond 10/12/2031
1 550 000 000 3.750% Korea Treasury
Bond 10/12/2033
3 200 000 000 3.000% Korea Treasury
Bond 10/12/2042
Baht thaïlandais - 5,75%
22 450 000 3.625% Thailand
Government Bond
22/05/2015
74 600 000 3.125% Thailand
Government Bond
11/12/2015
9 400 000 5.400% Thailand
Government Bond
27/07/2016
46 280 000 4.125% Thailand
Government Bond
18/11/2016
230 970 000 3.250% Thailand
Government Bond
16/06/2017
72 900 000 2.800% Thailand
Government Bond
10/10/2017
65 000 000 5.125% Thailand
Government Bond
13/03/2018
95 000 000 3.450% Thailand
Government Bond
08/03/2019
228 800 000 3.875% Thailand
Government Bond
13/06/2019
61 400 000 5.850% Thailand
Government Bond
31/03/2021
1 022 463
0,10
1 499 616
0,14
2 090 563
0,20
6 080 506
0,59
4 870 273
0,47
5 372 140
0,52
5 836 137
0,56
5 398 340
0,52
4 190 757
0,40
1 817 427
0,18
1 403 341
0,14
3 085 893
0,30
6 338 140
0,61
1 461 140
0,14
2 584 170
0,24
100 819 265
9,73
703 535
0,07
2 331 342
0,23
308 580
0,03
1 483 385
0,14
7 244 655
0,70
2 245 922
0,22
2 162 011
0,21
2 962 454
0,29
7 288 380
0,70
2 170 312
0,21
84
Valeur
USD
% du
Comp.
230 275 000
224 500 000
291 050 000
37 740 000
47 800 000
109 000 000
65 000 000
Baht thaïlandais - 5,75% (suite)
3.650% Thailand
Government Bond
17/12/2021
3.625% Thailand
Government Bond
16/06/2023
3.580% Thailand
Government Bond
17/12/2027
5.670% Thailand
Government Bond
13/03/2028
4.875% Thailand
Government Bond
22/06/2029
3.775% Thailand
Government Bond
25/06/2032
3.800% Thailand
Government Bond
14/06/2041
Lire turque - 5,51%
3 300 000 5.000% Turkey Government
Bond 13/05/2015
5 820 000 10.000% Turkey
Government Bond
17/06/2015
Valeur
USD
% du
Comp.
Lire turque - 5,51% (suite)
7 140 229
0,69
6 896 593
0,67
8 610 917
0,83
1 372 624
0,13
1 605 396
0,15
3 187 746
0,31
1 831 241
0,17
59 545 322
5,75
1 448 455
0,15
2 696 157
0,26
Bond 07/10/2015
Bond 27/01/2016
Bond 08/03/2017
Bond 14/02/2018
Bond 14/11/2018
13 350 000 10.500% Turkey
Government Bond
15/01/2020
Bond 12/01/2022
Bond 14/09/2022
Bond 08/03/2023
Bond 27/09/2023
550 000 6.900% Turkey Government
Bond 12/08/2037
2 496 494
0,24
5 015 938
0,48
9 863 959
0,95
7 397 389
0,71
4 863 524
0,47
6 359 224
0,61
3 044 947
0,29
5 182 720
0,50
4 242 240
0,41
4 331 058
0,42
193 575
0,02
57 135 680
5,51
999 603 732
96,49
999 603 732
96,49
Contrats de change à terme - 0,00% (mars 2013 : 0.00%)
Devise
achetée
Devise
vendue
Montant
acheté
Montant
vendu
Date
d’échéance
Plus-values/
(moins-values)
latentes
USD
Compartiment
%
EGP
USD
30 139 000
4 302 498
07/04/2014
15 699
0,00
EGP
USD
6 265 000
890 725
07/04/2014
6 900
0,00
EGP
USD
3 480 000
497 854
07/04/2014
747
0,00
EGP
USD
19 150 000
2 759 366
07/04/2014
(15 630)
0,00
EGP
USD
19 150 000
2 759 366
07/04/2014
(15 630)
0,00
Plus-value latente sur des contrats à terme de change de type « forward »
23 346
0,00
(31 260)
0,00
Moins-value latente nette sur des contrats à terme de change de type « forward »
(7 914)
0,00
Total des instruments financiers dérivés
(7 914)
0,00
Valeur
USD
% du
Comp.
999 595 818
96,49
Moins-value latente sur des contrats à terme de change de type « forward »
Montant total des actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat
Disponibilités bancaires* (mars 2013 - 1,65%)
18 652 581
1,80
Autres actifs nets (mars 2013 - 1,26%)
Actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de participation rachetables (aux cours de
négociation)
17 665 902
1,71
1 035 914 301
100,00
*Tous les avoirs liquides sont détenus chez State Street Bank and Trust Company.
85
La quasi-totalité des titres susmentionnés est négociée sur une bourse
ou un marché reconnu(e) ou sur un marché réglementé sous réserve
d’une indication différente.
Les contreparties pour les contrats de change à terme sont Barclays et
Citibank.
Transferable securities other than those admitted to an
official exchange listing or dealt in a regulated market*
Instruments financiers dérivés de gré à gré
Autres actifs
Total des actifs
% des
actifs
totaux
92,12
1,72
0,00
6,16
100,00
86
Barclays Emerging Markets Local Bond UCITS ETF
le 31 mars 2014
Coût USD
0.000% Brazil Letras do Tesouro Nacional 01/07/2015
0.000% Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F
01/01/2017
18 872 621
14 530 354
14 834 549
5.000% Poland Government Bond 25/04/2016
12 243 707
3.500% South Africa Government Bond 15/09/2015
11 214 141
10 936 807
7.050% Russian Federal Bond - OFZ 19/01/2028
01/01/2023
10 550 983
10 304 213
7.250% Colombian TES 15/06/2016
9 778 823
8.000% Mexican Bonos 07/12/2023
9 572 097
7.750% Mexican Bonos 29/05/2031
9 386 091
6.250% Mexican Bonos 16/06/2016
9 258 619
9 218 907
3.000% Korea Treasury Bond 10/03/2023
8 280 883
0.000% Colombian TES 24/07/2024
8 223 152
8 052 020
5.750% Romania Government Bond 27/01/2016
7 928 946
7 854 785
7 616 706
5.500% Israel Government Bond - Fixed 28/02/2017
7 473 695
Produits USD
13 816 793
10 959 264
10 778 802
9 898 018
7 647 468
7.000% Mexican Bonos 19/06/2014
6 972 704
6 971 930
6 968 188
2.000% Russian Federal Bond - OFZ 20/08/2014
6 885 354
5.500% Israel Government Bond - Fixed 28/02/2017
6 463 214
6 198 029
3.434% Malaysia Government Bond 15/08/2014
6 158 171
6.000% Mexican Bonos 18/06/2015
5 921 666
8.000% Colombian TES 28/10/2015
01/01/2015
5 766 407
5 697 333
5 735 803
5 696 921
8.000% Mexican Bonos 07/12/2023
5 237 738
5 235 623
3.650% Egypt Government Bond 13/11/2017
5 196 727
87
Notes
Actifs courants
2013
EUR
27 207 280
27 207 280
17 736 278
17 736 278
149 272
217 389
412 794
296 089
28 065 435
291 218
18 244 885
(4 654)
(431 835)
(436 489)
(2 702)
(239 115)
(241 817)
27 628 946
18 003 068
1(e)
1(f)
Charges constatées
2014
EUR
2014
2013
2012
55,80 EUR
54,47 EUR
52,27 EUR
88
2014
EUR
2013
EUR
623 335
363 000
9
710 073
1 333 408
500 186
863 186
3
(52 120)
1 281 288
(24 588)
838 598
7
(639 132)
(366 669)
642 156
471 929
-
-
642 156
471 929
642 156
471 929
Notes
Bénéfice net de l’exercice avant impôts
2
89
2014
EUR
2013
EUR
18 003 068
10 244 220
642 156
471 929
16 042 589
(7 058 867)
8 983 722
9 755 341
(2 468 422)
7 286 919
9 625 878
7 758 848
27 628 946
18 003 068
90
2014
EUR
2013
EUR
642 156
471 929
(623 335)
639 132
(363 000)
366 669
657 953
475 598
(459 720)
(20 219 707)
11 105 056
1 952
(664 886)
(12 198 872)
5 340 528
198
(8 914 466)
(7 047 434)
501 759
(8 412 707)
254 386
(6 793 048)
(639 132)
16 042 589
(7 058 867)
8 344 590
(366 669)
9 755 341
(2 468 422)
6 920 250
(Diminution)/augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de
trésorerie
(68 117)
127 202
217 389
90 187
149 272
217 389
Ajustement pour :
Total
Réduction nette des actifs et passifs financiers à leur juste valeur par le biais
du compte de résultat
91
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
Euro - 62,93%
50 000 3.625% Agence Francaise de
Developpement 21/04/2020
56 632
0,21
135 000 4.000% Austria Government Bond
15/09/2016
147 324
0,53
15/03/2019
116 991
0,42
15/09/2021
68 880
0,25
22/11/2022
131 167
0,47
15/03/2037
126 601
0,46
50 000 4.500% Autobahnen- Und
Schnellstrasen-Finanzierungs-AG
16/10/2017
56 756
0,21
50 000 4.125% Autonomous Community
of Madrid 21/05/2024
52 487
0,19
28/03/2016
62 939
0,23
28/06/2017
175 282
0,63
28/03/2019
149 224
0,54
28/09/2021
95 007
0,34
28/09/2022
178 479
0,65
28/03/2026
91 258
0,33
28/03/2032
116 313
0,42
28/03/2041
97 201
0,35
400 000 2.250% Bundesobligation
10/04/2015
408 584
1,48
14/10/2016
205 416
0,74
24/02/2017
132 010
0,48
103 881
0,38
317 386
1,15
70 524
0,26
172 968
0,63
0,62
172 548
181 643
0,66
382 006
1,38
71 130
0,26
76 785
0,28
140 118
0,51
72 734
0,26
Valeur
% du
EUR Comp.
50 000 0.000% Bundesschatzanweisungen
12/06/2015
100 000 1.000% Caisse d'Amortissement
de la Dette Sociale 25/05/2018
50 000 5.000% Czech Republic
100 000 5.000% FADE - Fondo de
Amortizacion del Deficit Electrico
17/06/2015
15/04/2016
15/04/2017
15/09/2018
15/04/2023
04/07/2025
100 000 3.500% France Government Bond
OAT 25/04/2015
OAT 25/11/2015
OAT 25/10/2016
OAT 25/04/2017
OAT 25/04/2018
OAT 25/05/2018
OAT 25/10/2018
OAT 25/10/2019
OAT 25/10/2020
OAT 25/10/2021
OAT 25/04/2022
OAT 25/04/2022
OAT 25/05/2023
OAT 25/10/2023
152 490
0,55
127 947
0,46
87 752
0,32
91 380
0,33
49 917
0,18
100 845
0,37
105 180
0,38
11 821
0,04
58 400
0,21
104 950
0,38
41 264
0,15
83 666
0,30
50 959
0,18
49 198
0,18
60 055
0,22
103 498
0,37
200 116
0,72
123 222
0,45
99 211
0,36
260 937
0,94
182 270
0,66
231 270
0,84
114 711
0,42
118 428
0,43
112 401
0,41
293 686
1,06
309 084
1,12
197 952
0,72
120 269
0,44
92
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
OAT 25/05/2024
111 676
0,40
OAT 25/04/2029
108 880
0,39
OAT 25/10/2032
171 977
0,62
OAT 25/04/2035
103 628
0,38
OAT 25/04/2041
191 292
0,69
OAT 25/04/2060
107 693
0,39
50 000 1.875% Free State of Bavaria
07/02/2019
52 397
0,19
200 000 2.500% French Treasury Note
BTAN 25/07/2016
210 280
0,76
BTAN 25/02/2017
104 030
0,38
BTAN 25/07/2017
40 706
0,15
50 000 2.625% Gemeinsame Deutsche
Bundeslaender 18/03/2016
52 193
0,19
50 000 4.125% Instituto de Credito Oficial
28/09/2017
54 485
0,20
50 000 6.000% Instituto de Credito Oficial
08/03/2021
60 549
0,22
260 000 5.000% Ireland Government Bond
18/10/2020
305 084
1,10
100 000 3.000% Italy Buoni Poliennali Del
Tesoro 15/04/2015
102 396
0,37
Tesoro 01/12/2015
51 669
0,19
Tesoro 15/04/2016
169 382
0,61
Tesoro 15/09/2016
109 059
0,39
Tesoro 15/11/2016
105 498
0,38
Tesoro 01/06/2017
265 354
0,96
Tesoro 01/08/2017
439 163
1,59
Tesoro 01/06/2018
235 965
0,85
Tesoro 01/08/2018
267 881
0,97
Tesoro 01/05/2019
71 894
0,26
Tesoro 01/09/2020
109 661
0,40
Tesoro 01/03/2021
172 032
0,62
Tesoro 01/09/2021
119 292
0,43
Tesoro 01/09/2022
177 484
0,64
Tesoro 01/11/2022
153 769
0,56
225 856
0,82
Tesoro 01/08/2023
Valeur
% du
EUR Comp.
Tesoro 01/03/2024
Tesoro 01/03/2026
Tesoro 01/11/2029
Tesoro 01/05/2031
Tesoro 01/08/2034
Tesoro 01/02/2037
Tesoro 01/09/2040
20 000 3.375% Luxembourg Government
Bond 18/05/2020
70 000 3.250% Netherlands Government
Bond 15/07/2015
Bond 15/07/2016
Bond 15/07/2017
Bond 15/01/2018
Bond 15/07/2018
Bond 15/07/2022
Bond 15/01/2023
Bond 15/07/2023
Bond 15/01/2028
Bond 15/01/2033
Bond 15/01/2037
Bond 15/01/2042
50 000 1.625% Poland Government
50 000 3.750% Poland Government
50 000 4.750% Province of Quebec
Canada 29/04/2018
50 000 4.500% Reseau Ferre de France
30/01/2024
30 000 5.000% Reseau Ferre de France
10/10/2033
50 000 4.625% Romanian Government
24/02/2016
15/11/2024
250 000 4.000% Spain Government Bond
30/07/2015
30/04/2016
154 479
0,56
142 775
0,52
174 915
0,63
138 718
0,50
113 925
0,41
96 403
0,35
214 480
0,78
22 635
0,08
72 761
0,26
70 569
0,26
113 243
0,41
143 702
0,52
114 085
0,41
94 874
0,34
58 704
0,21
70 057
0,25
69 635
0,25
40 282
0,15
37 784
0,14
87 000
0,31
51 000
0,18
55 500
0,20
57 706
0,21
60 416
0,22
38 811
0,14
53 250
0,19
52 925
0,19
54 050
0,20
260 947
0,94
178 524
0,65
93
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
31/10/2016
64 952
0,24
31/01/2018
244 625
0,89
30/07/2018
110 453
0,40
30/07/2019
136 357
0,49
30/04/2020
132 342
0,48
30/04/2021
65 393
0,24
30/04/2021
35 669
0,13
31/01/2023
165 344
0,60
30/04/2024
73 315
0,27
30/07/2026
173 369
0,63
31/01/2029
213 296
0,77
30/07/2040
135 022
0,49
40 000 4.250% State of BadenWurttemberg 04/01/2018
45 392
0,16
40 000 2.375% State of Berlin 30/04/2015
40 903
0,15
50 000 1.875% State of Berlin 10/09/2021
51 445
0,19
50 000 2.750% State of Hesse 22/09/2020
54 641
0,20
50 000 4.250% State of Lower Saxony
22/02/2017
55 354
0,20
100 000 3.500% State of North RhineWestphalia 07/07/2021
113 816
0,41
50 000 1.875% State of North RhineWestphalia 15/09/2022
50 732
0,18
50 000 2.375% State of RhinelandPalatinate 23/02/2022
53 105
0,19
50 000 5.000% Turkey Government
52 875
0,19
100 000 1.250% UNEDIC 29/05/2020
99 762
0,36
17 386 695 62,93
17 386 695 62,93
50 000
50 000
50 000
50 000
50 000
Obligations d’entreprises - 35,54% (mars 2013 : 34,98%)
Euro - 35,54%
3.375% Abbey National Treasury
Services 08/06/2015
4.625% Abertis Infraestructuras
14/10/2016
3.625% ABN Amro Bank
06/10/2017
2.500% ABN Amro Bank
29/11/2023
5.000% American International
Group 26/06/2017
51 694
0,19
54 282
0,20
54 195
0,20
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
20/11/2017
50 000 3.875% Areva 23/09/2016
100 000 2.500% AT&T 15/03/2023
50 000 7.375% Autoroutes du Sud de la
France 20/03/2019
50 000 5.250% AXA 16/04/2040
100 000 4.000% Ayt Cedulas Cajas Global
24/03/2021
100 000 3.500% Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria 05/12/2017
100 000 4.750% Banco Espanol de Credito
24/01/2017
50 000 5.250% Banco Financiero y de
Ahorros 07/04/2016
50 000 3.875% Bank Nederlandse
Gemeenten 26/05/2023
07/08/2017
50 000 4.500% Bank of Scotland
13/07/2021
50 000 4.250% Bankia 25/05/2018
100 271
0,36
52 999
0,19
100 852
0,36
63 776
0,23
55 291
0,20
106 413
0,39
107 953
0,39
110 045
0,40
53 917
0,20
58 221
0,21
55 510
0,20
60 085
0,22
54 911
0,20
105 236
0,38
50 000 6.000% Barclays Bank 14/01/2021
58 238
0,21
40 000 4.500% BASF 29/06/2016
43 436
0,16
50 000 3.625% BMW Finance 29/01/2018
54 792
0,20
50 000 2.875% BNP Paribas 27/11/2017
53 057
0,19
50 000 2.000% BNP Paribas 28/01/2019
50 000 3.375% BNP Paribas Home Loan
SFH 12/01/2017
50 942
0,18
53 876
0,19
50 000 3.641% Bouygues 29/10/2019
06/10/2017
54 629
0,20
54 763
0,20
50 000 3.750% BPCE 21/07/2017
100 000 2.750% BPCE SFH 16/02/2017
07/07/2020
50 000 2.600% Caisse de Refinancement
de l'Habitat 26/04/2016
50 000 2.750% Caisse Francaise de
Financement Local 25/01/2016
50 000 4.875% Caisse Francaise de
Financement Local 02/06/2021
49 867
0,18
50 000 4.500% CaixaBank 26/01/2022
55 779
0,20
50 000 4.000% Carrefour 09/04/2020
08/02/2017
54 098
0,20
106 002
0,38
56 481
0,20
52 231
0,19
56 621
0,20
57 803
0,21
51 186
0,19
52 014
0,19
60 929
0,22
58 010
0,21
56 135
0,20
54 666
0,20
94
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
100 000 4.125% Cedulas TDA 29/11/2019
108 816
0,39
100 000 2.375% Cie de Financement
Foncier 21/11/2022
104 046
0,38
11/04/2017
55 394
0,20
50 000 7.375% Citigroup 04/09/2019
64 287
0,23
50 000 1.000% Commerzbank 25/06/2018
50 487
0,18
54 362
0,20
14/01/2020
101 720
0,37
22/05/2023
49 935
0,18
50 000 5.971% Credit Agricole 01/02/2018
57 812
0,21
50 000 3.250% Credit Agricole Home Loan
SFH 23/03/2017
53 846
0,19
50 000 3.125% Credit Mutuel - CIC Home
Loan SFH 09/09/2020
55 286
0,20
50 000 3.875% Credit Suisse 25/01/2017
54 011
0,20
50 000 4.500% Danske Bank 01/07/2016
54 443
0,20
50 000 4.250% Deutsche Bahn Finance
54 569
0,20
23/11/2016
50 000 5.125% Deutsche Bank 31/08/2017
57 043
0,21
50 000 1.500% Deutsche Post 09/10/2018
50 868
0,18
57 164
0,21
50 000 3.875% DNB Bank 29/06/2020
56 421
0,20
50 000 2.750% DNB Boligkreditt
20/04/2015
51 229
0,19
07/05/2020
36 830
0,13
100 000 6.250% Electricite de France
25/01/2021
127 545
0,46
50 000 6.875% Enbw International Finance
20/11/2018
62 183
0,22
14/09/2022
58 190
0,21
50 000 4.750% ENI 14/11/2017
56 262
0,20
13/05/2019
100 945
0,37
100 000 5.756% Escal UGS SL Via
Watercraft Capital 31/12/2034
95 000
0,34
50 000 2.750% European Financial Stability
Facility 05/12/2016
53 097
0,19
Facility 16/04/2018
50 095
0,18
Facility 22/01/2020
101 438
0,37
Facility 05/07/2021
112 823
0,41
Facility 04/09/2034
42 198
0,15
50 000 2.625% European Investment Bank
15/03/2016
52 280
0,19
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
15/10/2018
15/04/2019
15/01/2021
15/09/2021
28/09/2022
15/01/2024
15/04/2030
14/10/2033
50 000 2.500% European Union
04/12/2015
04/04/2018
04/09/2026
04/04/2042
100 000 1.625% FMS Wertmanagement
AoeR 22/02/2017
Markets 02/11/2016
50 000 5.136% Gazprom OAO Via Gaz
Capital 22/03/2017
53 780
0,19
58 090
0,21
57 185
0,21
59 345
0,21
154 112
0,56
102 013
0,37
47 738
0,17
52 576
0,19
51 880
0,19
44 120
0,16
54 479
0,20
36 213
0,13
103 335
0,37
54 080
0,20
52 750
0,19
30 000 5.625% GDF Suez 18/01/2016
32 658
0,12
50 000 3.000% GDF Suez 01/02/2023
Funding 23/01/2020
Funding 15/03/2023
06/05/2015
50 000 3.375% German Postal Pensions
Securitisation 18/01/2016
16/06/2025
53 273
0,19
47 978
0,17
51 296
0,19
51 681
0,19
52 596
0,19
34 472
0,12
50 000 2.500% Heineken 19/03/2019
52 445
0,19
50 000 3.125% HSBC Bank 15/11/2017
53 702
0,19
50 000 4.875% HSBC Finance 30/05/2017
80 000 2.875% Hypothekenbank Frankfurt
19/01/2016
09/05/2018
55 754
0,20
83 498
0,30
58 259
0,21
50 000 5.250% ING Bank 05/06/2018
58 895
0,21
50 000 4.000% ING Bank 17/01/2020
30 000 3.875% International Bank for
Reconstruction & Development
20/05/2019
23/11/2016
57 665
0,21
34 478
0,12
53 011
0,19
95
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
14/04/2020
55 327
0,20
100 000 1.250% KBC Bank 28/05/2020
99 445
0,36
40 000 0.625% KFW 29/05/2015
40 188
0,15
140 000 0.500% KFW 25/07/2016
140 644
0,51
50 000 0.875% KFW 25/06/2018
50 337
0,18
50 000 4.375% KFW 04/07/2018
57 657
0,21
150 000 1.125% KFW 15/01/2020
150 787
0,55
50 000 3.500% KFW 04/07/2021
57 500
0,21
50 000 4.000% Klepierre 13/04/2017
54 107
0,20
50 000 7.500% Koninklijke KPN 04/02/2019
63 015
0,23
100 000 1.000% Landesbank HessenThueringen Girozentrale 26/06/2018
101 059
0,37
20 000 1.625% Landwirtschaftliche
Rentenbank 01/10/2019
20 663
0,07
50 000 2.000% Linde 18/04/2023
49 551
0,18
50 000 1.125% Muenchener
Hypothekenbank eG 04/10/2018
50 699
0,18
37 717
0,14
06/01/2017
12/11/2020
50 342
0,18
Society 28/02/2022
60 345
0,22
50 000 2.375% Nederlandse
Waterschapsbank 04/06/2015
51 211
0,19
40 000 3.250% Norddeutsche Landesbank
Girozentrale 18/01/2021
45 117
0,16
50 000 4.500% Nordea Bank 26/03/2020
56 472
0,20
50 000 3.500% Nordea Hypotek
18/01/2017
54 100
0,20
60 000 0.625% NRW Bank 01/08/2016
60 264
0,22
50 000 3.875% OeBB Infrastruktur
18/10/2016
54 359
0,20
100 000 4.750% Orange 21/02/2017
110 648
0,40
100 000 3.250% Petrobras Global Finance
01/04/2019
99 750
0,36
50 000 4.550% Pfizer 15/05/2017
55 659
0,20
24/10/2017
57 498
0,21
50 000 2.875% RCI Banque 22/01/2018
52 433
0,19
50 000 5.625% Roche Holdings 04/03/2016
54 774
0,20
20/01/2017
54 808
0,20
50 000 1.875% RWE Finance 30/01/2020
50 294
0,18
50 000 5.125% Siemens
20/02/2017
56 126
0,20
57 125
0,21
Banken (Perpetual)
21/09/2017
53 356
0,19
50 000 3.375% Societe Generale SCF
16/04/2018
55 034
0,20
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
50 000 4.125% Societe Nationale des
Chemins de Fer Francais
19/02/2025
50 000 3.250% Sparebank 1 Boligkreditt
17/03/2017
50 000 3.375% Swedbank Hypotek
22/03/2017
11/11/2019
58 660
0,21
53 821
0,19
54 099
0,20
56 888
0,21
50 000 4.750% TeliaSonera 07/03/2017
55 579
0,20
50 000 4.750% Telstra 21/03/2017
55 652
0,20
30 000 4.875% Total Capital 28/01/2019
50 000 2.250% UBS AG/London
10/01/2017
35 226
0,13
52 273
0,19
50 000 3.375% UniCredit 31/10/2017
53 788
0,19
50 000 4.375% UniCredit 29/01/2020
56 287
0,20
53 139
0,19
50 000 2.625% UniCredit Bank 31/05/2017
SCpA 15/09/2017
50 000 5.250% Vattenfall 17/03/2016
16/01/2017
100 000 4.750% Vivendi 13/07/2021
Finance 15/05/2017
Finance (Perpetual)
03/11/2016
50 000 4.000% WM Covered Bond
Program 27/09/2016
50 000 5.250% Xstrata Finance Canada Ltd
13/06/2017
106 623
0,39
54 365
0,20
54 750
0,20
120 079
0,43
41 050
0,15
30 930
0,11
54 238
0,20
53 987
0,20
55 552
0,20
9 820 585
35,54
Total des obligations d’entreprises 9 820 585
35,54
27 207 280
98,47
compte de résultat
2013 : 1,21%)
Autres actifs nets (mars 2013 :
0,27%)
négociation)
Valeur
% du
EUR Comp.
27 207 280
98,47
149 272
0,54
272 394
0,99
27 628 946 100,00
Trust Company.
96
Autres actifs
Total des actifs
% des
actifs
totaux
96,94
3,06
100,00
97
Barclays Euro Aggregate Bond UCITS ETF
le 31 mars 2014
Coût EUR
513 090
416 810
379 118
370 189
346 305
312 507
299 410
284 473
279 010
5.000% Ireland Government Bond 18/10/2020
243 874
240 496
238 218
230 903
230 613
228 036
227 424
220 296
204 814
193 700
180 891
Produits EUR
397 996
254 331
218 564
215 504
211 330
186 863
177 810
173 694
2.500% European Investment Bank 15/10/2018
161 312
158 474
156 771
150 590
138 841
136 863
135 284
135 018
129 739
119 416
3.250% Belgium Government Bond 28/09/2016
118 291
4.000% Belgium Government Bond 28/03/2019
114 736
auprès de l'Agent administratif.77
98
Notes
Actifs courants
2013
EUR
43 035 906
43 035 906
33 723 438
33 723 438
592 056
253 570
738 204
44 366 166
681 190
34 658 198
(499 203)
(7 214)
(506 417)
(5 308)
(5 308)
43 859 749
34 652 890
1(e)
1(f)
Charges constatées
2014
EUR
2014
2013
2012
54,28 EUR
53,56 EUR
51,26 EUR
99
2014
EUR
2013
EUR
850 433
876 635
9
450 908
1 301 341
1 301 635
2 178 270
3
(61 996)
1 239 345
(58 924)
2 119 346
(31)
(700 551)
(743 027)
538 763
1 376 319
(101)
-
538 662
1 376 319
538 662
1 376 319
Notes
7
2
100
2014
EUR
2013
EUR
34 652 890
15 735 427
538 662
1 376 319
18 997 544
(10 329 347)
8 668 197
28 148 694
(10 607 550)
17 541 144
9 206 859
18 917 463
43 859 749
34 652 890
101
2014
EUR
2013
EUR
538 662
1 376 319
(850 402)
700 551
101
(876 635)
743 027
-
388 912
1 242 711
(110 691)
(27 507 028)
18 804 454
1 906
(810 850)
(39 826 573)
22 094 907
2 737
(8 422 447)
(17 297 068)
793 388
(101)
(7 629 160)
547 150
(16 749 918)
(700 551)
18 997 544
(10 329 347)
7 967 646
(743 027)
28 148 694
(10 607 550)
16 798 117
338 486
48 199
253 570
205 371
592 056
253 570
Ajustement pour :
Total
102
Valeur
% du
EUR Comp.
Euro - 98,12%
Services 20/10/2015
Services 14/01/2019
100 000 5.125% Abertis Infraestructuras
12/06/2017
100 000 4.250% ABN Amro Bank
11/04/2016
50 000 3.625% ABN Amro Bank
06/10/2017
100 000 6.375% ABN Amro Bank
27/04/2021
50 000 4.125% ABN Amro Bank
28/03/2022
51 985
101 277
0,12
0,23
111 822
0,25
106 868
0,24
54 195
0,12
118 971
0,27
56 729
0,13
100 000 2.500% Accor 21/03/2019
102 814
0,23
100 000 2.500% Achmea 19/11/2020
50 000 5.250% Air Liquide Finance
18/07/2017
101 593
0,23
50 000 7.250% Akzo Nobel 27/03/2015
100 000 5.625% Allianz 17/10/2042
23/11/2016
14/02/2022
08/07/2041
(Perpetual)
50 000 4.625% Allianz France (Perpetual)
100 000 4.125% Alstom 01/02/2017
50 000 4.500% Alstom 18/03/2020
100 000 4.125% America Movil SAB de CV
25/10/2019
28/06/2022
Group 26/04/2016
20/11/2017
07/06/2019
03/04/2023
16/12/2019
24/09/2020
31/03/2026
28/08/2019
16/09/2024
12/12/2042
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
57 445
0,13
53 176
0,12
115 582
0,26
54 234
0,12
110 716
0,25
115 872
0,26
52 625
0,12
51 125
0,12
106 273
0,24
54 438
0,12
111 871
0,25
116 538
0,27
53 327
0,12
100 271
102 363
99 140
0,23
0,23
0,23
102 687
0,23
103 103
0,23
100 134
0,23
108 439
0,25
115 730
0,26
119 625
0,27
50 000 6.125% AT&T 02/04/2015
52 746
0,12
100 000 2.500% AT&T 15/03/2023
100 852
0,23
100 000 3.550% AT&T 17/12/2032
101 417
200 000 4.500% Atlantia 08/02/2019
225 856
0,51
56 997
0,13
54 077
0,12
127 553
0,29
62 108
0,14
114 750
0,26
50 000 4.375% Atlantia 16/09/2025
France 20/03/2019
France 04/07/2022
100 000 6.125% Aviva 05/07/2043
50 000 5.250% AXA 16/04/2040
15/06/2016
03/04/2017
07/08/2017
10/01/2019
Credit Mutuel (Perpetual)
0,23
55 291
0,13
53 000
0,12
56 526
0,13
110 523
0,25
55 510
0,13
101 142
0,23
103 618
0,24
53 718
0,12
56 480
0,13
109 339
0,25
108 298
0,25
103 250
0,24
50 000 4.125% Barclays Bank 15/03/2016
53 280
0,12
50 000 4.000% Barclays Bank 20/01/2017
54 192
0,12
50 000 6.000% Barclays Bank 23/01/2018
57 092
0,13
50 000 4.875% Barclays Bank 13/08/2019
58 530
0,13
0,13
50 000 6.000% Barclays Bank 14/01/2021
58 238
100 000 2.125% Barclays Bank 24/02/2021
100 375
0,23
50 000 6.625% Barclays Bank 30/03/2022
60 774
0,14
51 063
0,12
100 000 2.000% BASF 05/12/2022
09/06/2015
29/06/2017
50 000 1.500% BASF 01/10/2018
100 462
0,23
158 095
0,36
56 868
0,13
100 000 1.875% Bayer 25/01/2021
101 190
0,23
52 000
0,12
103 911
0,24
104 152
0,24
107 992
0,25
50 000 5.000% Bayer 29/07/2105
06/08/2015
21/03/2016
17/01/2018
103
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
50 000 4.750% Bertelsmann 26/09/2016
50 000 3.625% BG Energy Capital
16/07/2019
25/09/2020
29/05/2024
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
Holdings 06/03/2029
50 000 6.500% British
100 570
0,23
53 632
0,12
0,24
100 000 2.500% CaixaBank 18/04/2017
102 727
0,23
50 000 6.250% Cargill 24/07/2015
13/10/2017
53 631
0,12
54 794
0,12
55 265
0,13
103 271
105 928
0,24
50 000 3.250% BMW Finance 28/01/2016
52 307
0,12
107 108
0,24
50 000 3.875% BMW Finance 18/01/2017
54 187
0,12
50 000 5.375% Carrefour 12/06/2015
52 833
0,12
50 000 3.625% BMW Finance 29/01/2018
54 792
0,12
100 000 1.750% Carrefour 22/05/2019
100 662
0,23
100 000 1.500% BMW Finance 05/06/2018
101 645
0,23
50 000 3.250% BMW Finance 14/01/2019
54 686
0,12
50 000 4.000% Carrefour 09/04/2020
50 000 3.875% Carrefour 25/04/2021
08/02/2017
26/05/2021
07/03/2024
30/09/2015
08/10/2018
50 000 5.000% Cie Financiere et
Industrielle des Autoroutes
24/05/2021
50 000 2.375% BMW Finance 24/01/2023
51 130
0,12
50 000 2.625% BMW Finance 17/01/2024
28/05/2015
51 524
0,12
105 126
0,24
50 000 2.875% BNP Paribas 13/07/2015
51 444
0,12
100 000 3.000% BNP Paribas 24/02/2017
105 745
0,24
50 000 5.431% BNP Paribas 07/09/2017
56 592
0,13
100 000 1.500% BNP Paribas 12/03/2018
101 016
0,23
50 000 2.500% BNP Paribas 23/08/2019
52 004
0,12
100 000 3.750% BNP Paribas 25/11/2020
111 254
0,25
100 000 2.250% BNP Paribas 13/01/2021
101 399
0,23
50 000 3.500% Citigroup 05/08/2015
50 000 4.125% BNP Paribas 14/01/2022
57 356
0,13
100 000 4.500% BNP Paribas 21/03/2023
118 878
0,27
04/10/2017
50 000 4.000% BNZ International Funding
Ltd 08/03/2017
53 250
0,12
50 000 4.000% Bouygues 12/02/2018
56 913
0,13
54 201
0,12
54 766
0,12
50 000 3.641% Bouygues 29/10/2019
54 629
0,12
50 000 4.250% Bouygues 22/07/2020
06/10/2017
01/06/2020
28/09/2021
56 157
0,13
54 763
0,12
114 232
0,26
100 324
0,23
100 000 2.875% BPCE 22/09/2015
103 127
0,23
100 000 1.750% BPCE 14/03/2016
101 765
0,23
100 000 3.750% BPCE 21/07/2017
108 196
0,25
100 000 4.500% BPCE 10/02/2022
116 321
0,27
53 000
0,12
54 669
0,12
99 791
0,23
50 000 4.375% Bristol-Myers Squibb Co
15/11/2016
Holdings 19/01/2023
56 135
0,13
55 865
0,13
54 666
0,12
114 762
0,26
100 909
0,23
104 038
0,24
55 383
0,13
59 271
0,13
51 833
0,12
50 000 4.000% Citigroup 26/11/2015
52 650
0,12
50 000 4.375% Citigroup 30/01/2017
54 724
0,12
50 000 5.000% Citigroup 02/08/2019
58 187
0,13
50 000 7.375% Citigroup 04/09/2019
64 287
0,15
50 000 4.250% Citigroup 25/02/2030
14/09/2040
(Perpetual)
50 000 4.250% Coca-Cola HBC Finance BV
16/11/2016
50 250
0,11
54 750
0,12
50 750
0,12
53 969
0,12
50 000 3.875% Commerzbank 22/03/2017
53 951
0,12
50 000 4.000% Commerzbank 16/09/2020
56 064
0,13
108 723
0,25
58 461
0,13
100 000 3.000% Continental 16/07/2018
18/01/2016
20/04/2016
57 787
0,13
106 860
0,24
104 753
0,24
106 256
0,24
104
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
05/05/2016
16/01/2017
21/04/2017
15/01/2018
17/10/2018
20/05/2019
14/01/2020
25/07/2023
14/07/2025
50 000 4.100% Danske Bank 16/03/2018
104 814
0,24
54 533
0,12
100 000 5.125% Deutsche Bank 31/08/2017
114 086
0,26
200 000 2.375% Deutsche Bank 11/01/2023
100 000 1.125% Deutsche Boerse
26/03/2018
11/09/2017
203 378
0,46
100 978
0,23
51 159
0,12
100 000 2.875% Deutsche Post 11/12/2024
104 041
0,24
105 306
0,24
56 881
0,13
51 004
0,12
114 848
0,26
101 998
0,23
100 000 4.375% DNB Bank 24/02/2021
115 657
0,26
100 000 3.000% DNB Bank 26/09/2023
103 833
0,24
100 000 1.625% DVB Bank 28/05/2018
19/01/2016
02/10/2017
07/05/2020
50 000 4.625% EADS Finance BV
12/08/2016
04/04/2028
100 000 4.250% Enagas Financiaciones
05/10/2017
101 128
0,23
54 221
0,12
115 353
0,26
184 150
0,42
54 525
0,12
103 982
0,24
160 596
0,37
113 083
0,26
109 387
0,25
118 005
0,27
56 511
0,13
105 679
0,24
55 464
0,13
50 000 3.000% Credit Agricole 20/07/2015
51 506
0,12
100 000 1.875% Credit Agricole 18/10/2017
102 424
0,23
100 000 5.971% Credit Agricole 01/02/2018
115 624
0,26
100 000 3.875% Credit Agricole 13/02/2019
111 059
0,25
50 000 5.875% Credit Agricole 11/06/2019
59 237
0,14
100 000 3.125% Credit Agricole 05/02/2026
103 308
0,24
28/06/2017
59 625
0,14
56 065
0,13
50 000 2.875% Credit Suisse 24/09/2015
51 630
0,12
100 000 3.875% Credit Suisse 25/01/2017
108 021
0,25
50 000 5.125% Credit Suisse 18/09/2017
56 867
0,13
50 000 4.750% Credit Suisse 05/08/2019
57 983
0,13
100 000 3.125% CRH Finance 03/04/2023
104 078
0,24
50 694
0,12
100 000 1.000% Daimler 08/07/2016
100 735
0,23
50 000 2.000% Daimler 05/05/2017
51 702
0,12
52 099
0,12
100 000 2.625% Daimler 02/04/2019
106 219
0,24
100 000 1.125% Danone 27/11/2017
100 834
0,23
55 787
0,13
108 172
0,25
50 000 3.600% Danone 23/11/2020
0,12
0,42
50 000 4.625% Corio 22/01/2018
100 000 3.875% Danske Bank 28/02/2017
0,12
182 449
0,70
50 000 2.125% Daimler 27/06/2018
50 880
54 135
50 000 4.250% Delta Lloyd 17/11/2017
100 000 3.125% Deutsche Annington
Finance 25/07/2019
307 849
50 000 1.750% Daimler 21/05/2015
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
50 000 5.250% Enel 20/06/2017
50 000 5.250% Enel 20/05/2024
24/06/2015
11/03/2020
14/09/2022
50 000 5.000% ENI 28/01/2016
109 844
0,25
55 938
0,13
59 779
0,14
104 491
0,24
114 747
0,26
232 762
0,53
53 713
0,12
0,12
50 000 3.500% ENI 29/01/2018
54 167
150 000 4.125% ENI 16/09/2019
168 499
0,38
50 000 4.000% ENI 29/06/2020
56 157
0,13
100 000 3.625% ENI 29/01/2029
12/04/2016
105 263
0,24
50 000 4.125% Eutelsat SA 27/03/2017
106 539
0,24
54 287
0,12
105
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
50 000 5.375% Exor 12/06/2017
56 013
0,13
100 000 1.750% FCE Bank 21/05/2018
100 000 2.875% FGA Capital Ireland
26/01/2018
100 000 2.875% G4S International Finance
02/05/2017
Markets 02/11/2016
Markets 13/02/2018
Markets 27/01/2020
Markets 02/11/2021
100 000 2.875% Gas Natural Fenosa
Finance 11/03/2024
100 625
0,23
101 814
0,23
100 314
0,23
200 000 5.625% GDF Suez 18/01/2016
217 720
0,50
100 000 2.750% GDF Suez 18/10/2017
106 023
0,24
50 000 6.875% GDF Suez 24/01/2019
62 718
0,14
20 000 3.500% GDF Suez 18/10/2022
22 055
0,05
50 000 3.000% GDF Suez 01/02/2023
Funding 18/05/2015
Funding 17/09/2015
Funding 27/10/2016
Funding 01/03/2017
Funding 15/03/2018
Funding 18/06/2019
Funding 20/07/2020
Funding 15/03/2023
53 273
0,12
100 000 4.750% Gecina 11/04/2019
19/09/2035
15/09/2067
(Perpetual)
50 000 5.750% Gie GDF Suez Alliance
24/06/2023
13/12/2017
03/04/2018
30/09/2020
16/03/2017
19/08/2020
103 715
0,24
54 080
0,12
113 353
0,26
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
18/10/2021
200 408
0,46
50 000 4.750% Groupe Auchan 15/04/2015
52 180
0,12
50 000 6.000% Groupe Auchan 15/04/2019
61 293
0,14
50 000 5.375% Gtech 05/12/2016
50 000 5.750% Hannover Finance
Luxembourg 14/09/2040
15/02/2018
55 248
0,13
57 350
0,13
55 998
0,13
203 114
0,46
56 835
0,13
200 000 2.125% Heineken 04/08/2020
50 000 5.375% Henkel AG & Co
25/11/2104
52 875
0,12
59 359
0,14
100 000 4.875% HIT Finance 27/10/2021
116 567
0,27
100 000 4.000% HSBC Bank 15/01/2021
(Perpetual)
114 678
0,26
53 000
0,12
52 311
0,12
101 242
0,23
50 000 6.250% HSBC Holdings 19/03/2018
58 231
0,13
50 000 6.000% HSBC Holdings 10/06/2019
58 941
0,13
50 000 3.625% HSBC Holdings 29/06/2020
51 150
0,12
100 000 3.375% HSBC Holdings 10/01/2024
Finance 21/09/2016
Finance 14/11/2016
Finance 06/06/2022
22/06/2015
09/05/2018
23/03/2020
100 000 4.500% Iberdrola International
21/09/2017
17/02/2016
26/02/2026
103 518
0,24
108 715
0,25
54 769
0,12
110 104
0,25
51 588
0,12
58 259
0,13
112 098
0,26
110 616
0,25
113 738
0,26
100 940
0,23
100 000 2.125% ING Bank 10/07/2015
101 924
0,23
0,12
100 000 3.875% ING Bank 24/05/2016
106 362
0,24
64 015
0,15
100 000 4.500% ING Bank 21/02/2022
116 224
0,26
100 000 6.125% ING Bank 29/05/2023
112 966
0,26
117 137
0,27
100 000 3.625% ING Bank 25/02/2026
100 701
0,23
109 897
0,25
105 157
0,24
103 189
0,24
54 075
0,12
109 271
0,25
101 690
0,23
106 710
0,24
102 403
0,23
102 592
0,23
112 860
0,26
53 224
0,12
53 438
0,12
51 375
104 030
0,24
54 406
0,12
102 552
0,23
50 000 3.750% HSBC Finance 04/11/2015
100 000 1.875% HSBC France 16/01/2020
50 000 4.125% ING Groep 23/03/2015
51 704
0,12
50 000 4.750% ING Groep 31/05/2017
Machines 19/11/2019
Machines 07/11/2025
55 533
0,13
99 787
0,23
102 884
0,23
106
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
14/01/2016
19/09/2016
23/11/2016
15/06/2017
08/11/2018
23/09/2019
13/09/2023
16/12/2021
100 000 2.625% Luxottica Group
10/02/2024
50 000 4.875% Investor 18/11/2021
100 000 1.500% John Deere Bank
16/07/2018
06/11/2019
23/09/2020
01/02/2023
19/02/2026
30/11/2021
31/03/2015
16/03/2016
27/03/2017
105 268
0,24
106 723
0,24
106 021
0,24
54 987
0,13
109 281
0,25
54 538
0,12
116 531
0,27
60 054
0,14
101 314
0,23
59 337
0,14
112 510
0,26
50 000 2.125% MAN 13/03/2017
62 750
0,14
101 968
0,23
100 695
0,23
51 730
0,12
100 000 2.375% McDonald's 27/11/2024
99 386
0,23
50 000 3.750% Mediobanca 02/02/2016
100 000 4.500% Merck Financial Services
24/03/2020
14/09/2018
52 190
0,12
116 469
0,27
55 250
0,13
100 000 4.250% Metro Finance 22/02/2017
50 000 4.625% Metropolitan Life Global
Funding I 16/05/2017
108 580
0,25
55 387
0,13
100 000 3.125% Microsoft 06/12/2028
20/03/2015
104 247
0,24
52 561
0,12
50 000 5.750% Mondi Finance 03/04/2017
56 187
0,13
106 448
0,24
103 712
0,24
100 000 4.500% Morgan Stanley 23/02/2016
103 545
0,24
100 000 3.750% Morgan Stanley 21/09/2017
108 032
0,25
100 000 2.250% Morgan Stanley 12/03/2018
102 857
0,23
50 000 5.375% Morgan Stanley 10/08/2020
Rueckversicherungs 26/05/2041
Rueckversicherungs (Perpetual)
15/07/2016
06/01/2017
10/02/2020
13/07/2020
12/11/2020
59 306
0,14
117 987
0,27
54 375
0,12
54 532
0,12
53 882
0,12
56 335
0,13
56 720
0,13
100 683
0,23
57 518
0,13
105 981
0,24
99 710
0,23
49 700
0,11
52 875
0,12
51 638
0,12
53 945
0,12
109 893
0,25
50 000 3.750% Kering 08/04/2015
51 500
0,12
100 000 4.000% Klepierre 13/04/2017
50 000 5.250% Koninklijke DSM
17/10/2017
108 213
0,25
57 466
0,13
200 000 3.750% Koninklijke KPN 21/09/2020
215 872
0,49
100 000 3.250% Koninklijke KPN 01/02/2021
50 000 4.125% Lanxess Finance BV
23/05/2018
104 474
0,24
55 301
0,13
50 000 4.250% Legrand SA 24/02/2017
54 566
0,12
50 000 4.750% Linde Finance 24/04/2017
55 892
0,13
50 000 3.125% Linde Finance 12/12/2018
54 405
0,12
50 000 7.375% Linde Finance 14/07/2066
17/06/2016
03/09/2019
24/03/2020
56 275
0,13
112 012
0,26
119 527
0,27
59 961
0,14
50 000 5.000% National Grid 02/07/2018
Society 03/04/2017
Society 03/04/2019
International Ltd 12/09/2022
100 000 4.250% NGG Finance 18/06/2076
102 800
0,23
100 000 2.250% Nordea Bank 05/10/2017
104 091
0,24
100 000 1.375% Nordea Bank 12/04/2018
100 575
0,23
100 000 4.000% Nordea Bank 11/07/2019
112 389
0,26
100 000 2.000% Nordea Bank 17/02/2021
100 344
0,23
50 000 4.000% Nordea Bank 29/03/2021
54 963
0,13
107
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
50 000 4.250% Novartis Finance
15/06/2016
01/06/2017
50 000 2.000% Roche Finance Europe
25/06/2018
53 997
0,12
106 120
0,24
50 000 5.375% NYSE Euronext 30/06/2015
52 840
0,12
50 000 4.375% OMV 10/02/2020
57 492
0,13
100 000 2.625% OMV 27/09/2022
103 633
0,24
50 000 6.750% OMV (Perpetual)
55 550
0,13
100 000 2.250% Oracle 10/01/2021
103 048
0,23
50 000 4.750% Orange 21/02/2017
55 324
0,13
50 000 5.625% Orange 22/05/2018
58 483
0,13
100 000 1.875% Orange 03/09/2018
101 880
100 000 5.625% Roche Holdings 04/03/2016
23/01/2017
09/04/2018
30/09/2019
23/03/2020
Group 28/11/2016
52 304
0,12
109 548
0,25
52 545
0,12
57 127
0,13
116 617
0,27
117 979
0,27
100 465
0,23
0,23
51 325
0,12
50 000 6.250% RWE Finance 20/04/2016
55 430
0,13
150 000 3.875% Orange 09/04/2020
166 713
0,38
100 000 3.000% Orange 15/06/2022
105 300
0,24
50 000 6.625% RWE Finance 31/01/2019
61 603
0,14
77 294
0,18
50 000 1.875% RWE Finance 30/01/2020
50 294
0,11
50 000 6.500% RWE Finance 10/08/2021
64 323
0,15
100 121
0,23
50 000 4.500% Sanofi 18/05/2016
54 044
0,12
100 000 4.125% Sanofi 11/10/2019
114 874
0,26
100 000 2.500% Sanofi 14/11/2023
Finance 29/01/2016
Debt 10/03/2015
Debt 01/12/2015
Debt 21/03/2016
Debt 04/10/2017
11/08/2017
20/07/2020
102 226
0,23
100 459
0,23
102 484
0,23
103 761
0,24
106 667
0,24
54 481
0,12
109 583
0,25
50 000 8.125% Orange 28/01/2033
100 000 2.500% Origin Energy Finance
23/10/2020
50 000 4.875% Pernod-Ricard 18/03/2016
100 000 4.750% Pfizer 03/06/2016
50 000 4.550% Pfizer 15/05/2017
24/03/2016
19/03/2020
03/03/2021
100 000 3.000% Pohjola Bank 08/09/2017
53 733
0,12
108 742
0,25
55 659
0,13
54 864
0,13
100 012
0,23
99 467
0,23
106 225
0,24
100 000 2.000% Pohjola Bank 03/03/2021
99 957
0,23
50 000 5.375% PostNL 14/11/2017
05/11/2021
4.875% Procter & Gamble
50 000 11/05/2027
56 316
0,13
101 115
0,23
62 113
0,14
102 529
0,23
104 232
0,24
50 000 4.000% RCI Banque 16/03/2016
52 772
0,12
100 000 4.250% RCI Banque 27/04/2017
50 000 3.500% Red Electrica
Financiaciones SA Unipersonal
07/10/2016
Finance 12/02/2016
Finance 28/05/2020
108 847
0,25
52 956
0,12
105 905
0,24
102 487
0,23
50 000 7.000% Rhodia SA 15/05/2018
52 093
0,12
53 990
0,12
100 280
0,23
100 000 3.375% Prologis 20/02/2024
100 000 2.750% Raiffeisen Bank
50 000 4.375% Robert Bosch 19/05/2016
100 000 2.625% Robert Bosch Investment
Nederland 24/05/2028
50 000 4.625% SES 09/03/2020
09/02/2016
22/05/2017
14/05/2018
24/03/2026
50 000 5.625% Siemens
11/06/2018
200 000 1.750% Siemens
12/03/2021
50 000 5.250% Siemens
14/09/2066
Banken 12/04/2017
55 506
0,13
57 459
0,13
53 681
0,12
56 078
0,13
56 864
0,13
100 348
0,23
59 315
0,14
201 066
0,46
53 875
0,12
108 399
0,25
108
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
Banken 14/11/2019
Banken (Perpetual)
101 171
0,23
53 125
0,12
100 000 2.375% SKF 29/10/2020
101 553
0,23
100 000 2.375% Snam 30/06/2017
103 211
0,24
100 000 3.875% Snam 19/03/2018
108 964
0,25
100 000 5.000% Snam 18/01/2019
100 000 4.500% Societa Iniziative
Autostradali e Servizi 26/10/2020
31/03/2015
20/04/2016
21/09/2017
20/08/2018
13/07/2022
114 963
0,26
113 066
0,26
114 011
0,26
01/04/2016
18/09/2017
21/02/2018
20/01/2020
23/01/2023
50 000 6.375% Telekom
100 000 3.125% Telekom
50 000 6.375% Solvay Finance 02/06/2104
24/03/2015
27/02/2019
15/12/2015
29/10/2017
23/11/2022
22/07/2024
(Perpetual)
16/12/2020
24/02/2017
14/06/2018
20/10/2021
15/01/2024
102 374
0,23
106 466
0,24
106 711
0,24
59 261
0,14
51 125
0,12
54 860
0,13
0,25
0,52
55 537
0,13
108 278
0,25
117 050
0,27
55 918
0,13
58 388
0,13
0,23
0,14
0,25
228 992
102 169
62 980
107 764
110 248
0,12
0,23
0,26
200 000 4.250% Telstra 23/03/2020
51 529
101 713
113 767
100 000 3.625% TeliaSonera 14/02/2024
50 000 5.875% Tesco 12/09/2016
0,23
0,26
0,27
0,26
101 693
111 977
0,24
0,12
0,24
0,12
119 610
53 500
104 894
53 650
104 442
116 113
0,12
0,25
100 000 4.750% TeliaSonera 16/11/2021
50 000 3.625% Telstra 15/03/2021
51 675
108 517
50 000 5.125% Tesco 10/04/2047
100 000 1.250% Tesco Corporate Treasury
Services 13/11/2017
100 309
0,23
50 000 2.750% Thales 19/10/2016
14/05/2015
52 343
0,12
52 704
0,12
150 000 4.875% Total Capital 28/01/2019
176 131
0,40
50 000 5.125% Total Capital 26/03/2024
03/02/2016
23/07/2020
62 717
0,14
55 508
0,13
101 118
0,23
100 000 6.000% UBS 18/04/2018
118 849
0,27
50 000 4.280% UBS (Perpetual)
11/03/2015
23/09/2016
05/11/2020
26/02/2024
50 813
0,12
51 259
0,12
54 484
0,12
112 327
0,26
100 450
0,23
100 690
0,23
108 108
0,25
104 257
0,24
116 777
0,27
101 712
0,23
100 000 5.750% UniCredit 26/09/2017
111 369
0,25
100 000 2.375% Swedbank 04/04/2016
103 215
0,24
100 000 3.375% UniCredit 11/01/2018
105 904
0,24
100 000 3.375% Swedbank 09/02/2017
ELM (Perpetual)
106 621
0,24
100 000 3.250% UniCredit 14/01/2021
103 562
0,24
52 400
0,12
116 078
0,26
100 000 4.375% TDC 23/02/2018
02/02/2016
111 581
0,25
101 425
0,23
105 912
0,24
100 000 6.950% UniCredit 31/10/2022
100 000 2.500% UniCredit Bank Austria
27/05/2019
18/02/2019
103 274
0,24
109
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
100 000 4.375% Vale 24/03/2018
16/01/2017
24/04/2019
25/11/2033
17/02/2026
100 000 3.125% Vier Gas Transport
10/07/2023
109 716
0,25
54 749
0,12
62 384
0,14
64 449
0,15
103 286
0,24
105 956
0,24
100 000 3.375% Vinci 30/03/2020
108 880
0,25
100 000 4.125% Vivendi 18/07/2017
109 857
0,25
100 000 2.375% Vivendi 21/01/2019
103 504
0,24
58 047
0,13
109 696
0,25
58 697
0,13
153 936
0,35
108 433
0,25
100 596
0,23
103 100
0,23
108 179
0,25
99 649
0,23
101 209
0,23
55 869
0,13
54 189
0,12
62 299
0,14
108 476
0,25
50 000 4.875% Vivendi 02/12/2019
15/01/2016
20/01/2022
Finance 15/05/2017
Finance 21/01/2019
Finance 26/03/2021
Finance (Perpetual)
10/05/2018
04/04/2022
15/01/2024
50 000 5.000% Volvo Treasury 31/05/2017
50 000 5.250% Votorantim Cimentos SA
28/04/2017
21/09/2029
100 000 4.125% Wells Fargo & Co
03/11/2016
100 000 2.250% Wells Fargo & Co
03/09/2020
50 000 3.875% Wesfarmers 10/07/2015
25/05/2018
50 000 6.375% Wolters Kluwer 10/04/2018
50 000 6.625% WPP 2008 12/05/2016
50 000 3.750% Wuerth Finance
International BV 25/05/2018
100 000 1.750% Xstrata Finance Dubai
19/05/2016
102 832
0,23
52 005
0,12
111 817
0,25
59 690
0,14
55 910
0,13
55 181
0,13
100 873
0,23
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
14/10/2015
54 368
0,12
43 035 906
98,12
43 035 906
98,12
43 035 906
98,12
Valeur en
% du
EUR Comp.
compte de résultat
2012 - 0,73 %)
négociation)
43 035 906
98,12
592 056
1,35
231 787
0,53
43 859 749 100,00
Trust Company.
Autres actifs
Total des actifs
% des
actifs
totaux
97,00
3,00
100,00
110
Barclays Euro Corporate Bond UCITS ETF
La liste ci-dessous contient les 20 principaux achats et ventes d'investissements cumulé(e)s pour l’exercice clôturé le 31 mars
2014
Coût EUR
4.375% TDC 23/02/2018
335 776
2.875% Wolters Kluwer 21/03/2023
301 736
5.125% Assicurazioni Generali 16/09/2024
230 023
4.500% Atlantia 08/02/2019
220 627
4.250% Erste Group Bank 12/04/2016
215 553
3.375% AP Moeller - Maersk 28/08/2019
214 774
211 515
3.250% Elia System Operator 04/04/2028
204 020
3.000% DNB Bank 26/09/2023
203 278
1.625% GE Capital European Funding 15/03/2018
202 398
1.125% Deutsche Boerse 26/03/2018
201 615
1.750% Siemens Financieringsmaatschappij 12/03/2021
200 491
198 944
1.800% Toyota Motor Credit 23/07/2020
14/07/2025
198 547
3.830% BP Capital Markets 06/10/2017
163 933
3.750% BPCE 21/07/2017
162 620
7.375% Autoroutes du Sud de la France 20/03/2019
127 452
187 933
7.375% Citigroup 04/09/2019
126 730
5.750% E.ON International Finance 07/05/2020
122 848
2.875% Wolters Kluwer 21/03/2023
Produits EUR
296 828
3.830% BP Capital Markets 06/10/2017
221 952
4.375% TDC 23/02/2018
20/04/2016
221 580
3.500% TDC 23/02/2015
207 481
5.130% Procter & Gamble 24/10/2017
185 117
4.750% Credit Suisse 05/08/2019
176 210
216 268
4.130% Wells Fargo & Co 03/11/2016
166 536
3.750% BPCE 21/07/2017
164 420
3.750% Nordea Bank 24/02/2017
162 773
160 218
5.750% Royal Bank of Scotland 21/05/2014
157 620
6.625% Deutsche Telekom International Finance
29/03/2018
154 680
6.000% Muenchener Rueckversicherungs 26/05/2041
120 324
125 682
4.750% Societe Generale 02/03/2021
119 003
4.750% Terna Rete Elettrica Nazionale 15/03/2021
116 742
116 151
4.125% BNP Paribas 14/01/2022
115 800
5.125% Assicurazioni Generali 16/09/2024
115 350
111
Notes
Actifs courants
2013
EUR
14 198 432
14 198 432
2 872 934
2 872 934
31 993
5 435
205 469
14 435 894
47 657
2 926 026
(1 829)
(1 829)
(336)
(336)
14 434 065
2 925 690
1(e)
1(f)
Charges constatées
2014
EUR
2014
2013
2012
56,53 EUR
54,69 EUR
52,55 EUR
112
2014
EUR
2013
EUR
160 411
60 968
9
338 429
498 840
84 871
145 839
3
(10 497)
488 343
(3 205)
142 634
7
(180 070)
(59 314)
308 273
83 320
-
-
308 273
83 320
308 273
83 320
Notes
2
113
2014
EUR
2013
EUR
2 925 690
1 235 009
308 273
83 320
11 200 102
11 200 102
1 607 361
1 607 361
11 508 375
1 690 681
14 434 065
2 925 690
114
2014
EUR
2013
EUR
308 273
83 320
(160 411)
180 070
(60 968)
59 314
327 932
81 666
(270 295)
(11 817 078)
761 875
1 493
(72 720)
(1 946 454)
355 786
184
(10 996 073)
(1 581 538)
2 599
(10 993 474)
33 238
(1 548 300)
(180 070)
11 200 102
11 020 032
(59 314)
1 607 361
1 548 047
26 558
(253)
5 435
5 688
31 993
5 435
Ajustement pour :
Total
Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de
trésorerie
115
Valeur
% du
EUR Comp.
18 000
14 000
40 000
46 000
25 000
38 000
10 000
68 000
40 000
25 000
30 000
15 000
21 000
12 000
20 000
36 000
11 000
5 000
25 000
10 000
20 000
40 000
25 000
50 000
25 000
20 000
30 000
20 000
18 000
35 000
Euro - 98,37%
3.500% Austria Government Bond
15/07/2015
15/09/2016
20/02/2017
15/09/2017
15/01/2018
15/03/2019
18/06/2019
15/07/2020
15/09/2021
20/04/2022
22/11/2022
20/10/2023
15/03/2026
15/07/2027
23/05/2034
15/03/2037
20/06/2044
26/01/2062
3.500% Belgium Government Bond
28/03/2015
28/03/2015
28/09/2015
28/03/2016
28/09/2016
28/03/2017
28/06/2017
28/09/2017
28/03/2018
22/06/2018
28/03/2019
28/09/2019
Valeur
% du
EUR Comp.
18 765
0,13
15 278
0,11
43 268
0,30
52 001
0,36
28 835
0,20
44 457
0,31
10 528
0,07
79 264
0,55
45 920
0,32
28 980
0,20
34 217
0,24
14 924
0,10
27 087
0,19
17 572
0,12
19 592
0,14
45 576
0,32
12 123
0,08
6 444
0,04
25 811
0,18
10 766
0,07
21 052
0,15
41 959
0,29
26 814
0,19
55 285
0,38
27 388
0,19
23 406
0,16
33 887
0,23
20 381
0,14
20 662
0,14
38 529
0,27
28/09/2020
28/09/2021
28/03/2022
28/09/2022
22/06/2023
22/06/2024
28/03/2026
28/03/2028
28/03/2032
28/03/2035
28/03/2041
22/06/2045
10/04/2015
09/10/2015
26/02/2016
08/04/2016
14/10/2016
24/02/2017
13/10/2017
23/02/2018
13/04/2018
12/10/2018
122 952
0,85
39 190
0,27
76 072
0,53
35 696
0,25
37 763
0,26
10 350
0,07
21 902
0,15
40 292
0,28
52 341
0,36
69 883
0,48
37 665
0,26
11 152
0,08
51 073
0,35
92 182
0,64
175 980
1,22
120 987
0,84
61 625
0,43
51 788
0,36
65 441
0,45
50 201
0,35
34 734
0,24
61 226
0,42
32 203
0,22
68 825
0,48
39 106
0,27
24 156
0,17
37 263
0,26
79 597
0,55
54 566
0,38
116
Valeur
% du
EUR Comp.
105 000
60 000
35 000
50 000
44 000
100 000
20 000
140 000
47 000
40 000
40 000
30 000
40 000
45 000
37 000
36 000
80 000
20 000
30 000
27 000
46 000
95 000
25 000
60 000
29 000
58 000
50 000
40 000
14 000
3.750% Bundesrepublik
0.000% Bundesschatzanweisungen
12/06/2015
0.250% Bundesschatzanweisungen
11/09/2015
4.250% Finland Government Bond
04/07/2015
120 840
0,84
68 857
0,48
39 943
0,28
56 555
0,39
47 739
0,33
110 053
0,76
23 062
0,16
151 521
1,05
49 907
0,35
41 541
0,29
40 600
0,28
30 274
0,21
40 211
0,28
47 062
0,33
53 042
0,37
55 286
0,38
114 876
0,80
26 689
0,18
46 329
0,32
39 276
0,27
63 768
0,44
121 550
0,84
33 689
0,23
87 227
0,60
33 931
0,24
58 889
0,41
49 917
0,35
40 054
0,28
14 716
0,10
Valeur
% du
EUR Comp.
15/04/2017
15/09/2017
15/09/2018
04/07/2019
15/04/2020
15/09/2022
15/04/2023
04/07/2025
04/07/2028
04/07/2042
OAT 25/04/2015
OAT 25/10/2015
OAT 25/11/2015
OAT 25/04/2016
OAT 25/10/2016
OAT 25/04/2017
OAT 25/10/2017
OAT 25/04/2018
OAT 25/05/2018
OAT 25/10/2018
OAT 25/11/2018
OAT 25/04/2019
OAT 25/10/2019
OAT 25/10/2019
OAT 25/04/2020
OAT 25/10/2020
OAT 25/04/2021
OAT 25/10/2021
OAT 25/04/2022
12 550
0,09
22 335
0,15
10 192
0,07
17 687
0,12
34 013
0,24
40 066
0,28
17 711
0,12
20 419
0,14
10 579
0,07
9 151
0,06
38 294
0,27
104 356
0,72
70 041
0,49
106 197
0,74
52 649
0,36
187 400
1,30
79 246
0,55
51 053
0,35
81 009
0,56
65 912
0,46
131 048
0,91
128 244
0,89
91 769
0,64
49 226
0,34
62 524
0,43
59 214
0,41
81 039
0,56
297 862
2,06
49 674
0,34
117
Valeur
% du
EUR Comp.
10 000
55 000
25 000
70 000
115 000
20 000
30 000
90 000
70 000
95 000
37 000
55 000
97 000
80 000
28 000
36 000
19 000
65 000
45 000
177 000
30 000
43 000
5 000
2 000
13 000
20 000
15 000
20 000
20 000
8.250% France Government Bond
OAT 25/04/2022
OAT 25/10/2022
OAT 25/04/2023
OAT 25/05/2023
OAT 25/10/2023
OAT 25/05/2024
OAT 25/10/2025
OAT 25/04/2026
OAT 25/10/2027
OAT 25/04/2029
OAT 25/10/2032
OAT 25/04/2035
OAT 25/10/2038
OAT 25/04/2041
OAT 25/05/2045
OAT 25/04/2055
OAT 25/04/2060
2.000% French Treasury Note
BTAN 12/07/2015
BTAN 25/02/2016
BTAN 25/07/2016
BTAN 25/02/2017
BTAN 25/07/2017
2.125% Grand Duchy of
4.500% Ireland Government Bond
18/02/2015
18/04/2016
18/10/2017
18/10/2018
18/06/2019
18/10/2019
15 061
0,10
57 203
0,40
39 001
0,27
69 283
0,48
138 309
0,96
20 305
0,14
41 485
0,29
100 882
0,70
72 048
0,50
129 294
0,90
53 026
0,37
71 244
0,49
114 421
0,79
102 022
0,71
28 813
0,20
42 948
0,30
22 735
0,16
66 487
0,46
46 733
0,32
186 097
1,29
31 209
0,22
43 759
0,30
5 159
0,04
2 072
0,01
14 059
0,10
23 099
0,16
17 023
0,12
22 732
0,16
24 322
0,17
Valeur
% du
EUR Comp.
18/04/2020
18/10/2020
20/03/2023
18/03/2024
13/03/2025
Tesoro 01/03/2015
Tesoro 15/04/2015
Tesoro 15/06/2015
Tesoro 15/07/2015
Tesoro 01/08/2015
Tesoro 01/12/2015
Tesoro 15/04/2016
Tesoro 15/05/2016
Tesoro 01/08/2016
Tesoro 15/09/2016
Tesoro 15/11/2016
Tesoro 01/02/2017
Tesoro 01/06/2017
Tesoro 01/08/2017
Tesoro 01/11/2017
Tesoro 01/02/2018
Tesoro 01/06/2018
Tesoro 01/08/2018
Tesoro 01/12/2018
Tesoro 01/02/2019
Tesoro 01/03/2019
Tesoro 01/09/2019
Tesoro 01/02/2020
Tesoro 01/03/2020
68 401
0,47
23 468
0,16
19 644
0,14
10 326
0,07
42 034
0,29
15 252
0,11
70 653
0,49
63 715
0,44
36 695
0,25
72 820
0,50
51 669
0,36
68 812
0,48
41 149
0,29
26 614
0,18
21 812
0,15
156 652
1,09
49 696
0,34
225 550
1,55
101 345
0,70
48 200
0,33
49 901
0,35
62 209
0,43
39 066
0,27
86 059
0,60
75 522
0,52
50 573
0,35
55 660
0,39
67 455
0,47
81 054
0,56
118
Valeur
% du
EUR Comp.
57 000
103 000
65 000
75 000
30 000
164 000
35 000
45 000
147 000
25 000
95 000
40 000
25 000
22 000
67 000
40 000
50 000
55 000
55 000
115 000
55 000
42 000
65 000
30 000
67 000
40 000
2 000
45 000
60 000
4.000% Italy Buoni Poliennali Del
Tesoro 01/09/2020
Tesoro 01/03/2021
Tesoro 01/08/2021
Tesoro 01/09/2021
Tesoro 01/03/2022
Tesoro 01/09/2022
Tesoro 01/11/2022
Tesoro 01/05/2023
Tesoro 01/08/2023
Tesoro 01/11/2023
Tesoro 01/03/2024
Tesoro 01/03/2025
Tesoro 01/03/2026
Tesoro 01/11/2026
Tesoro 01/11/2027
Tesoro 01/09/2028
Tesoro 01/11/2029
Tesoro 01/05/2031
Tesoro 01/02/2033
Tesoro 01/08/2034
Tesoro 01/02/2037
Tesoro 01/08/2039
Tesoro 01/09/2040
Tesoro 01/09/2044
0.000% Italy Certificati di Credito
0.000% Italy Certificati di Credito
2.250% Luxembourg Government
Bond 21/03/2022
3.250% Netherlands Government
Bond 15/07/2015
0.000% Netherlands Government
Bond 15/04/2016
62 507
0,43
110 745
0,77
69 688
0,48
85 208
0,59
34 495
0,24
194 050
1,34
41 399
0,29
49 823
0,35
166 004
1,15
36 972
0,26
104 824
0,73
45 681
0,32
27 457
0,19
30 252
0,21
87 438
0,61
44 444
0,31
58 305
0,40
69 359
0,48
68 004
0,47
131 014
0,91
55 812
0,39
47 680
0,33
73 375
0,51
32 566
0,23
66 424
0,46
39 447
0,27
2 103
0,01
46 775
0,32
59 734
0,41
Valeur
% du
EUR Comp.
Bond 15/07/2016
Bond 15/01/2017
Bond 15/07/2017
Bond 15/01/2018
Bond 15/07/2018
Bond 15/01/2019
Bond 15/07/2019
Bond 15/07/2020
Bond 15/07/2021
Bond 15/07/2022
Bond 15/01/2023
Bond 15/01/2023
Bond 15/07/2023
Bond 15/01/2028
Bond 15/01/2033
Bond 15/01/2037
Bond 15/01/2042
21/01/2015
19/01/2017
28/11/2018
27/04/2020
26/03/2021
28/02/2023
14/10/2025
17/03/2015
06/02/2019
26/01/2020
18/01/2021
31/03/2015
16 285
0,11
42 431
0,29
104 184
0,72
35 925
0,25
61 606
0,43
25 526
0,18
63 818
0,44
34 339
0,24
58 846
0,41
26 354
0,18
23 482
0,16
11 849
0,08
65 053
0,45
68 243
0,47
25 177
0,17
56 677
0,39
49 714
0,34
7 217
0,05
5 560
0,04
10 215
0,07
17 160
0,12
5 791
0,04
26 750
0,19
5 830
0,04
1 019
0,01
5 489
0,04
10 796
0,07
16 336
0,11
5 106
0,04
119
Valeur
% du
EUR Comp.
42 000
95 000
20 000
45 000
105 000
75 000
48 000
68 000
68 000
40 000
38 000
44 000
40 000
40 000
40 000
20 000
54 000
173 000
37 000
50 000
35 000
38 000
40 000
23 000
45 000
15 000
50 000
37 000
65 000
3.000% Spain Government Bond
30/04/2015
30/07/2015
31/10/2015
31/01/2016
30/04/2016
30/07/2016
31/10/2016
31/01/2017
30/07/2017
31/01/2018
30/07/2018
31/10/2018
30/04/2019
30/07/2019
31/10/2019
30/04/2020
31/10/2020
30/04/2021
31/01/2022
31/01/2023
31/10/2023
31/01/2024
30/04/2024
30/07/2025
30/07/2026
31/10/2028
31/01/2029
30/07/2032
31/01/2037
43 064
0,30
99 160
0,69
20 952
0,15
Valeur
% du
EUR Comp.
30/07/2040
30/07/2041
31/10/2044
50 633
0,35
34 872
0,24
5 760
0,04
14 198 432
98,37
14 198 432
98,37
14 198 432
98,37
46 984
0,33
110 265
0,76
79 121
0,55
51 961
0,36
73 142
0,51
77 311
0,54
44 477
0,31
41 972
0,29
47 933
0,33
41 717
0,29
45 452
0,31
44 838
0,31
22 057
0,15
62 002
0,43
205 691
1,42
44 882
0,31
59 051
0,41
38 555
0,27
Total des actifs
43 133
0,30
41 894
0,29
25 745
0,18
55 726
0,39
17 360
0,12
62 734
0,43
46 251
0,32
66 691
0,46
Valeur en
% du
EUR Comp.
compte de résultat
2013 : 0,18%)
1,62%)
négociation)
14 198 432
98,37
31 993
0,22
203 640
1,41
14 434 065 100,00
Trust Company.
Valeurs mobilières admises à une cotation sur
une bourse officielle ou négociées sur un autre
marché réglementé
Autres actifs
% des
actifs
totaux
98,36
1,64
100,00
120
Barclays Euro Government Bond UCITS ETF
le 31 mars 2014
Coût EUR
280 464
197 236
184 596
176 425
170 175
154 899
150 986
150 812
137 815
136 863
130 139
127 942
121 595
115 714
113 055
110 095
109 511
108 744
106 212
105 272
Produits EUR
67 189
58 365
0.000% Bundesschatzanweisungen 12/09/2014
52 967
51 972
44 070
0.000% Italy Certificati di Credito del Tesoro 31/12/2014
39 501
36 300
35 759
35 729
30 857
25 878
25 564
25 555
22 513
21 097
20 505
20 150
19 971
4.300% Austria Government Bond 15/07/2014
15 591
14 993
121
2014
EUR
2013
EUR
81 030 447
81 030 447
52 241 700
52 241 700
117 451
293 465
1 614 557
2 369 416
85 131 871
1 201 485
2 414 966
56 151 616
Charges constatées
(30 790)
(2 227 688)
(2 258 478)
(18 589)
(2 244 058)
(2 262 647)
82 873 393
53 888 969
Notes
Actifs courants
1(e)
1(f)
2014
2013
2012
57,03 EUR
54,77 EUR
51,76 EUR
122
2014
EUR
2013
EUR
3 277 922
2 214 113
9
2 488 343
4 574
5 770 839
1 366 989
11 850
3 592 952
3
(284 454)
5 486 385
(150 826)
3 442 126
7
(2 898 945)
(2 659 501)
2 587 440
782 625
(5 491)
-
2 581 949
782 625
2 581 949
782 625
Notes
Revenus divers
2
123
2014
EUR
2013
EUR
53 888 969
31 056 206
2 581 949
782 625
46 125 990
(19 723 515)
26 402 475
36 301 087
(14 250 949)
22 050 138
28 984 424
22 832 763
82 873 393
53 888 969
124
2014
EUR
2013
EUR
2 581 949
782 625
(3 277 922)
2 898 945
5 491
(2 214 113)
2 659 501
-
2 208 463
1 228 013
(2 001 525)
(76 044 298)
49 286 256
12 201
(798 368)
(49 724 268)
28 178 376
6 514
(26 538 903)
(21 109 733)
2 864 850
(5 491)
(23 679 544)
1 819 751
(19 289 982)
(2 898 945)
46 125 990
(19 723 515)
23 503 530
(2 659 501)
36 301 087
(14 250 949)
19 390 637
(176 014)
100 655
293 465
192 810
117 451
293 465
Ajustement pour :
Total
trésorerie
125
Valeur
% du
EUR Comp.
Obligations d’entreprises - 97,78 % (mars 2013 : 96,94%)
Euro - 97,78%
250 000 8.500% Abengoa 31/03/2016
05/02/2018
31/03/2021
100 000 7.500% AG Spring Finance
01/06/2018
270 780
0,33
226 500
0,27
202 126
0,24
106 825
0,13
150 000 8.500% Alcatel-Lucent 15/01/2016
100 000 9.000% Algeco Scotsman Global
Finance 15/10/2018
200 000 2.875% Allied Irish Banks
28/11/2016
165 750
0,20
109 018
0,13
203 742
0,25
100 000 6.500% Altice Financing 15/01/2022
106 000
0,13
100 000 9.000% Altice Finco 15/06/2023
112 500
0,14
100 000 10.625% ArcelorMittal 03/06/2016
118 360
0,14
300 000 10.625% ArcelorMittal 03/06/2016
355 080
0,43
500 000 5.875% ArcelorMittal 17/11/2017
553 750
0,67
200 000 5.750% ArcelorMittal 29/03/2018
221 700
0,27
300 000 3.000% ArcelorMittal 25/03/2019
200 000 7.125% Ardagh Glass Finance
15/06/2017
15/10/2017
15/10/2020
299 907
0,36
203 500
0,25
478 125
0,58
223 000
0,27
321 000
0,39
211 516
0,26
318 630
0,38
500 191
0,60
204 024
0,25
513 920
0,62
300 000 7.125% Astaldi 01/12/2020
200 000 6.000% Avis Budget Finance
01/03/2021
300 000 7.250% Banca Monte dei Paschi di
Siena 10/07/2015
500 000 3.625% Banca Monte dei Paschi di
Siena 01/04/2019
200 000 4.000% Banca Piccolo Credito
Valtellinese Scarl 24/07/2015
500 000 4.000% Banca Popolare di Milano
Scarl 22/01/2016
200 000 4.250% Banca Popolare di Milano
Scarl 30/01/2019
200 000 3.500% Banca Popolare di Vicenza
20/01/2017
200 000 5.000% Banca Popolare di Vicenza
25/10/2018
200 000 3.375% Banco Comercial
Portugues 27/02/2017
300 000 2.500% Banco de Sabadell
05/12/2016
300 000 5.875% Banco Espirito Santo
09/11/2015
15/01/2018
21/01/2019
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
209 614
0,25
202 536
0,24
210 000
0,25
201 400
0,24
304 716
0,37
317 250
0,38
210 500
0,25
407 716
0,49
600 000 3.750% Banco Popolare 28/01/2016
616 596
0,74
500 000 3.500% Banco Popolare 14/03/2019
506 205
0,61
200 000 2.750% Bank of Ireland 05/06/2016
204 176
0,25
300 000 3.250% Bank of Ireland 15/01/2019
310 965
0,38
200 000 4.375% Bankia 14/02/2017
212 500
0,26
500 000 3.500% Bankia 17/01/2019
300 000 4.000% Banque PSA Finance
24/06/2015
25/09/2015
25/02/2016
150 000 6.000% Barry Callebaut Services
13/07/2017
100 000 5.625% Barry Callebaut Services
15/06/2021
514 090
0,62
308 400
0,37
209 200
0,25
418 600
0,51
169 125
0,20
113 500
0,14
100 000 5.500% Belden 15/04/2023
102 350
0,12
300 000 7.250% Bombardier 15/11/2016
304 884
0,37
400 000 6.125% Bombardier 15/05/2021
100 000 9.750% Boparan Finance
30/04/2018
100 000 10.000% Bormioli Rocco Holdings
01/08/2018
400 000 4.000% BPE Financiaciones
17/07/2015
19/05/2016
01/02/2017
150 000 5.500% Brenntag Finance
19/07/2018
250 000 4.500% Brisa Concessao Rodoviaria
05/12/2016
02/04/2018
01/04/2021
431 000
0,52
107 750
0,13
109 000
0,13
411 140
0,50
304 224
0,37
200 070
0,24
169 680
0,20
265 000
0,32
113 725
0,14
200 242
0,24
100 000 5.125% Buzzi Unicem 09/12/2016
108 089
0,13
200 000 6.250% Buzzi Unicem 28/09/2018
200 000 8.250% Campofrio Food Group
31/10/2016
100 000 9.875% Capsugel FinanceCo
01/08/2019
100 000 7.500% Carlson Wagonlit
15/06/2019
225 794
0,27
209 000
0,25
110 000
0,13
109 000
0,13
100 000 6.750% Cegedim 01/04/2020
100 000 8.250% CeramTec Group GmbH
15/08/2021
200 000 7.000% Cerba European Lab
01/02/2020
106 650
0,13
109 250
0,13
217 500
0,26
100 000 6.375% Cerved Group 15/01/2020
100 000 6.250% Chesapeake Energy
15/01/2017
200 000 4.750% Ciments Francais
04/04/2017
108 250
0,13
109 375
0,13
215 000
0,26
126
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
100 000 5.750% CIR-Compagnie Industriali
Riunite 16/12/2024
400 000 8.750% Cirsa Funding Luxembourg
15/05/2018
200 000 5.625% Clariant Finance
550 000 6.750% Fiat Finance & Trade
14/10/2019
22/03/2021
500 000 5.625% Fiat Finance North America
12/06/2017
500 000 6.250% Fiat Industrial Finance
Europe 09/03/2018
102 570
0,12
416 000
0,50
222 468
0,27
200 000 8.750% CMA CGM 15/12/2018
200 500
0,24
100 000 8.875% CMA CGM 15/04/2019
400 000 2.750% CNH Industrial Finance
Europe 18/03/2019
200 000 2.375% Co-Operative Bank
23/10/2015
100 000 7.375% ConvaTec Healthcare
15/12/2017
100 000 10.875% ConvaTec Healthcare
15/12/2018
200 000 7.125% Crown European Holdings
15/08/2018
100 000 5.875% Darty Financement
01/03/2021
350 000 6.500% Deutsche Lufthansa
07/07/2016
200 000 6.750% Deutsche Raststaetten
Gruppe IV GmbH 30/12/2020
100 825
0,12
398 400
0,48
193 500
0,23
105 750
0,13
111 304
0,13
211 000
0,25
103 000
0,12
391 104
0,47
218 000
0,26
100 000 9.750% EC Finance 01/08/2017
100 000 7.750% ECO Bat Finance
15/02/2017
107 000
0,13
103 800
0,13
150 000 3.750% EDP Finance 22/06/2015
154 125
0,19
300 000 5.875% EDP Finance 01/02/2016
322 500
0,39
150 000 4.625% EDP Finance 13/06/2016
159 000
0,19
550 000 4.750% EDP Finance 26/09/2016
587 125
0,71
300 000 5.750% EDP Finance 21/09/2017
334 500
0,40
80 000 4.125% EDP Finance 29/06/2020
84 680
0,10
400 000 4.875% EDP Finance 14/09/2020
439 000
0,53
300 000 4.125% EDP Finance 20/01/2021
313 875
0,38
200 000 9.250% Eircom Finance 15/05/2020
200 000 6.500% Elior Finance & Co
01/05/2020
100 000 7.250% Ence Energia y Celulosa
S.A 15/02/2020
200 000 9.375% Europcar Groupe
15/04/2018
221 000
0,27
219 000
0,26
106 750
0,13
214 726
0,26
200 000 9.375% Faurecia 15/12/2016
238 300
0,29
100 000 8.750% Faurecia 15/06/2019
01/04/2016
17/10/2016
23/03/2017
15/03/2018
09/07/2018
113 500
0,14
375 375
0,45
557 750
0,67
332 250
0,40
720 850
0,87
228 800
0,28
622 050
0,75
310 623
0,37
539 000
0,65
568 000
0,69
100 000 9.125% Findus Bondco 01/07/2018
109 154
0,13
200 000 4.875% Finmeccanica 24/03/2025
350 000 4.375% Finmeccanica Finance
05/12/2017
12/12/2018
19/01/2021
21/01/2022
50 000 5.500% FMC Finance VI
15/07/2016
200 000 5.250% FMC Finance VII
15/02/2021
200 000 6.500% FMC Finance VIII
15/09/2018
100 000 5.250% FMC Finance VIII
31/07/2019
200 000 5.875% Franz Haniel & Cie GmbH
01/02/2017
200 000 2.375% Fresenius Finance
01/02/2019
15/04/2019
15/07/2020
01/02/2021
01/02/2024
150 000 8.750% Fresenius US Finance II
15/07/2015
100 000 8.250% Frigoglass Finance
15/05/2018
100 000 9.000% FTE Verwaltungs GmbH
15/07/2020
200 000 6.750% GateGroup Finance Lux
01/03/2019
150 000 6.500% GCS Holdco Finance I
15/11/2018
200 000 7.500% Geo Debt Finance
01/08/2018
209 600
0,25
370 650
0,45
223 600
0,27
359 800
0,43
213 600
0,26
54 574
0,07
225 300
0,27
235 384
0,28
112 000
0,14
224 200
0,27
202 000
0,24
163 875
0,20
203 500
0,25
202 000
0,24
207 000
0,25
165 000
0,20
105 125
0,13
111 500
0,13
216 020
0,26
159 375
0,19
213 500
0,26
111 890
0,14
266 250
0,32
423 492
0,51
107 500
0,13
302 400
0,36
100 000 5.000% Gerresheimer 19/05/2018
250 000 5.875% Gestamp Funding
400 000 7.500% GMAC International
Finance 21/04/2015
100 000 6.750% Goodyear Dunlop Tires
Europe 15/04/2019
300 000 6.625% Grupo Isolux Corsan
Finance 15/04/2021
127
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
90 000 10.000% Kinove German Bondco
15/06/2018
97 992
0,12
100 000 7.875% KION Finance 15/04/2018
104 250
0,13
200 000 6.750% KION Finance 15/02/2020
100 000 8.750% KM Germany Holdings
15/12/2020
100 000 11.625% KP Germany Erste GmbH
15/07/2017
219 000
0,26
112 016
0,14
114 380
0,14
0,19
200 000 4.380% Kutxabank 28/09/2015
209 000
0,25
640 750
0,77
210 000
0,25
168 041
0,20
200 000 4.400% Kutxabank 01/03/2016
100 000 7.250% La Financiere Atalian
15/01/2020
106 610
0,13
319 830
0,39
79 411 9.000% Hapag-Lloyd 15/10/2015
83 382
0,10
200 000 7.750% Hapag-Lloyd 01/10/2018
213 404
0,26
100 000 9.500% Heckler & Koch 15/05/2018
300 000 6.500% HeidelbergCement Finance
03/08/2015
15/12/2015
08/03/2016
31/01/2017
04/01/2018
15/12/2018
31/10/2019
03/04/2020
200 000 9.250% Heidelberger
Druckmaschinen 15/04/2018
200 000 4.375% Hertz Holdings Netherlands
15/01/2019
200 000 7.000% Holding Medi-Partenaires
15/05/2020
100 000 3.875% Hornbach Baumarkt
15/02/2020
100 000 5.125% Huntsman International
15/04/2021
105 012
0,13
319 500
0,39
216 500
0,26
156 975
195 000
0,24
300 000 8.500% Labco 15/01/2018
100 000 5.625% Labeyrie Fine Foods
15/03/2021
102 450
0,12
258 250
0,31
300 000 6.125% Lafarge 28/05/2015
315 429
0,38
200 000 4.250% Lafarge 23/03/2016
210 000
0,25
300 000 8.875% Lafarge 24/11/2016
352 875
0,43
0,24
450 000 5.375% Lafarge 26/06/2017
493 875
0,60
102 000
0,12
150 000 6.250% Lafarge 13/04/2018
168 750
0,20
600 000 6.625% Lafarge 29/11/2018
691 500
0,83
200 000
0,24
200 000 5.875% Lafarge 09/07/2019
227 000
0,27
211 500
0,26
300 000 6.750% Lafarge 16/12/2019
349 875
0,42
150 000 4.750% Lafarge 23/03/2020
163 313
0,20
204 500
0,25
269 062
0,32
211 000
0,25
250 000 4.750% Lafarge 30/09/2020
100 000 7.750% Levi Strauss & Co
15/05/2018
104 000
0,13
105 216
0,13
100 000 7.375% Loxam 24/01/2020
109 500
0,13
100 000 9.000% Magnolia BC 01/08/2020
200 000 8.500% Manutencoop Facility
Management 01/08/2020
400 000 5.125% Mapfre 16/11/2015
104 750
0,13
219 500
0,26
424 884
0,51
103 750
0,13
207 500
0,25
544 375
0,66
120 250
0,15
495 000
196 460
0,60
103 400
0,12
200 000 2.950% Iccrea Banca 14/11/2016
200 000 9.500% Inaer Aviation Finance
01/08/2017
15/08/2018
15/02/2019
204 784
0,25
213 500
0,26
315 024
0,38
205 000
0,25
100 000 10.000% Infor US 01/04/2019
200 000 6.000% InterXion Holding
15/07/2020
100 000 9.750% Intralot Finance
200 000 6.125% Italcementi Finance
21/02/2018
300 000 6.625% Italcementi Finance
19/03/2020
112 250
0,14
215 408
0,26
342 150
0,41
200 000 3.125% K+S 06/12/2018
209 724
0,25
113 020
0,14
223 700
0,27
200 000 4.125% K+S 06/12/2021
218 478
0,26
300 000 3.000% K+S 20/06/2022
298 620
0,36
300 000 10.625% Kerling 01/02/2017
318 750
0,38
100 000 9.000% Matterhorn Financing & CY
15/04/2019
200 000 8.750% Mobile Challenger
Intermediate Group 15/03/2019
500 000 8.875% Nara Cable Funding
01/12/2018
100 000 8.500% Nara Cable Funding II
01/03/2020
100 000 5.750% Nexans 02/05/2017
108 880
0,13
200 000 4.250% Nexans 19/03/2018
209 510
0,25
100 000 6.875% NH Hoteles 15/11/2019
108 500
0,13
200 000 6.750% Nokia 04/02/2019
200 000 6.750% Nokia Siemens Networks
Finance 15/04/2018
100 000 7.125% Nokia Siemens Networks
Finance 15/04/2020
100 000 10.750% Norcell Sweden Holding 2
29/09/2019
233 000
0,28
214 500
0,26
114 000
0,14
113 500
0,14
128
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
180 000 7.000% Norske Skogindustrier
26/06/2017
202 000
0,24
117 029
0,14
200 000 4.500% Portugal Telecom
200 000 6.000% Novalis 15/06/2018
130 000 12.375% Numericable Finance &
Co 15/02/2019
200 000 7.375% Obrascon Huarte Lain
28/04/2015
15/03/2018
15/03/2020
15/03/2022
200 000 6.750% OI European Group
15/09/2020
150 000 4.875% OI European Group
31/03/2021
211 690
0,26
200 000 8.375% R&R Ice Cream 15/11/2017
213 000
0,26
100 000 9.250% R&R Pik 15/05/2018
102 000
0,12
211 500
0,26
160 694
100 000 11.125% Ono Finance II 15/07/2019
159 900
0,19
212 270
0,26
200 000 7.375% Refresco Group 15/05/2018
100 000 4.125% REN - Redes Energeticas
Nacionais SGPS 31/01/2018
106 000
0,13
220 500
0,27
200 000 4.750% REN Finance 16/10/2020
218 000
0,26
300 000 5.625% Renault 30/06/2015
315 708
0,38
300 000 4.625% Renault 25/05/2016
318 882
0,38
112 250
0,14
201 600
0,24
200 000 5.625% Renault 22/03/2017
221 660
0,27
236 270
0,29
300 000 4.625% Renault 18/09/2017
326 100
0,39
500 000 3.625% Renault 19/09/2018
527 920
0,64
0,19
200 000 3.125% Renault 05/03/2021
202 556
0,24
112 250
0,14
200 000 7.000% Rexel 17/12/2018
218 500
0,26
200 000 7.500% Ontex IV 15/04/2018
208 900
0,25
300 000 5.125% Rexel 15/06/2020
321 750
0,39
300 000 4.625% OTE 20/05/2016
312 000
0,38
200 000 4.000% Rheinmetall 22/09/2017
217 276
0,26
400 000 7.875% OTE 07/02/2018
100 000 8.875% PagesJaunes Finance & Co
01/06/2018
100 000 9.000% Perstorp Holding
15/05/2017
468 000
0,56
0,26
0,12
109 000
0,13
112 029
0,14
150 000 5.625% Peugeot 29/06/2015
156 975
0,19
218 334
0,26
200 000 6.875% Peugeot 30/03/2016
217 700
0,26
300 000 5.000% Peugeot 28/10/2016
318 750
0,38
106 750
0,13
250 000 5.625% Peugeot 11/07/2017
270 625
0,33
345 750
0,42
500 000 7.375% Peugeot 06/03/2018
568 000
0,69
160 125
0,19
200 000 6.500% Peugeot 18/01/2019
100 000 3.125% Phoenix PIB Dutch Finance
27/05/2020
223 664
0,27
364 000
0,44
97 744
0,12
100 000 9.000% Picard Bondco 01/10/2018
200 000 5.000% Piraeus Group Finance
27/03/2017
100 000 4.700% Polo III-CP Finance
29/07/2015
100 000 7.250% PortAventura
Entertainment Barcelona
01/12/2020
107 500
0,13
224 528
0,27
202 170
0,24
318 900
0,38
101 900
0,12
200 000 6.125% Rottapharm 15/11/2019
100 000 9.250% S&B Minerals Finance /
S&B Industrial Minerals North
America 15/08/2020
200 000 6.125% Salini Costruttori
01/08/2018
100 000 6.625% Sappi Papier Holding
GmbH 15/04/2018
300 000 7.750% Schaeffler Finance
15/02/2017
01/07/2017
15/05/2018
15/02/2019
300 000 6.875% Schaeffler Holding Finance
15/08/2018
100 000 7.750% Servus Luxembourg
Holding 15/06/2018
213 410
99 500
106 760
0,13
104 295
0,13
105 500
0,13
100 000 4.875% SGL Carbon 15/01/2021
100 000 7.250% Sisal Holding Istituto di
Pagamento 30/09/2017
102 000
0,12
200 000 5.375% Portucel 15/05/2020
216 250
0,26
109 500
0,13
214 000
0,26
268 750
0,32
318 375
0,38
100 000 8.875% SMCP 15/06/2020
250 000 7.750% Smurfit Kappa Acquisitions
15/11/2019
100 000 4.125% Smurfit Kappa Acquisitions
30/01/2020
106 500
0,13
100 000 7.625% Snai 15/06/2018
106 000
0,13
300 000 4.625% Softbank 15/04/2020
315 000
0,38
216 000
0,26
228 500
0,28
161 625
0,20
554 375
0,67
127 440
0,15
142 560
0,17
200 000 5.500% SPCM 15/06/2020
200 000 11.000% Spie BondCo 3
15/08/2019
0,51
150 000 6.125% Stena 01/02/2017
421 500
129
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
200 000 5.000% Stora Enso 19/03/2018
216 500
0,26
200 000 5.500% Stora Enso 07/03/2019
100 000 11.000% Stork Technical Services
Holdings 15/08/2017
200 000 7.625% Styrolution Group
15/05/2016
200 000 8.500% Sunrise Communications
Holdings 31/12/2018
200 000 7.000% Sunrise Communications
200 000 9.875% Takko Luxembourg 2 S.C.A
15/04/2019
100 000 7.375% TeamSystem Holding
15/05/2020
221 500
0,27
105 270
0,13
207 082
0,25
216 250
0,26
212 000
0,26
184 000
0,22
106 458
0,13
200 000 6.125% Techem GmbH 01/10/2019
218 240
0,26
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
374 000 4.375% Unipol Gruppo Finanziario
05/03/2021
385 987
0,47
328 500
0,40
320 250
0,39
217 000
0,26
211 008
0,25
108 500
0,13
216 750
0,26
230 750
0,28
600 000 5.125% Telecom Italia 25/01/2016
636 336
0,77
300 000 9.625% Unitymedia 01/12/2019
300 000 5.500% Unitymedia Hessen & Co
15/09/2022
15/01/2023
21/01/2023
15/04/2023
15/01/2029
200 000 9.500% Unitymedia KabelBW
15/03/2021
400 000 7.500% Unitymedia NRW
15/03/2019
434 000
0,52
300 000 8.250% Telecom Italia 21/03/2016
336 876
0,41
100 000 7.875% Univeg Holding 15/11/2020
104 000
0,13
385 875
0,47
300 000 7.000% Telecom Italia 20/01/2017
337 863
0,41
350 000 8.375% UPC Holding 15/08/2020
300 000 4.500% Telecom Italia 20/09/2017
320 037
0,39
200 000 6.375% UPC Holding 15/09/2022
214 500
0,26
200 000 4.750% Telecom Italia 25/05/2018
213 876
0,26
200 000 6.750% UPC Holding 15/03/2023
218 750
0,26
200 000 6.125% Telecom Italia 14/12/2018
225 542
0,27
215 000
0,26
300 000 5.375% Telecom Italia 29/01/2019
327 447
0,40
322 500
0,39
300 000 4.000% Telecom Italia 21/01/2020
306 657
0,37
500 000 4.875% Telecom Italia 25/09/2020
527 105
0,64
106 952
0,13
400 000 4.500% Telecom Italia 25/01/2021
411 960
0,50
203 320
0,25
400 000 5.250% Telecom Italia 10/02/2022
100 000 4.875% Telekom Slovenije DD
21/12/2016
100 000 6.625% Telenet Finance III
200 000 6.375% Telenet Finance
250 000 6.250% Telenet Finance V
100 000 6.750% Telenet Finance V
200 000 4.250% Tereos Finance Group I
04/03/2020
300 000 7.750% Thomas Cook Finance
15/06/2020
100 000 6.750% Thomas Cook Group
22/06/2015
423 268
0,51
102 051
0,12
104 846
0,13
203 348
0,25
108 250
0,13
326 250
0,39
215 000
0,26
200 000 7.625% UPCB Finance 15/01/2020
300 000 6.375% UPCB Finance II
01/07/2020
100 000 5.750% US Coatings Acquisition /
Flash Dutch 2 01/02/2021
200 000 4.000% Veneto Banca SCPA
31/07/2015
18/01/2016
20/01/2017
300 000 8.750% Verisure Holding
01/09/2018
130 000 11.125% Viridian Group Fund II
01/04/2017
144 950
0,17
271 875
0,33
150 000 4.875% Wendel 21/09/2015
157 326
0,19
110 250
0,13
300 000 4.875% Wendel 26/05/2016
319 668
0,39
250 000 4.375% Wendel 09/08/2017
267 500
0,32
200 000 6.750% Wendel 20/04/2018
233 000
0,28
0,40
300 000 5.875% Wendel 17/09/2019
343 937
0,42
204 504
0,25
105 000
0,13
393 750
0,48
200 000 3.750% Wendel 21/01/2021
100 000 6.500% WEPA Hygieneprodukte
GmbH 15/05/2020
109 250
0,13
100 000 4.000% Wienerberger 17/04/2020
150 000 11.750% Wind Acquisition Finance
15/07/2017
15/07/2017
15/02/2018
105 150
0,13
157 500
0,18
367 500
0,43
793 125
0,95
100 000 8.000% Xefin Lux 01/06/2018
106 750
0,13
500 000 8.000% Ziggo Bond 15/05/2018
531 250
0,64
350 000 8.500% ThyssenKrupp 25/02/2016
203 900
330 000
0,25
500 000 4.375% ThyssenKrupp 28/02/2017
533 500
0,64
700 000 4.000% ThyssenKrupp 27/08/2018
732 900
0,88
600 000 3.125% ThyssenKrupp 25/10/2019
50 000 8.500% ThyssenKrupp Finance
Nederland 25/02/2016
200 000 5.000% Trionista Holdco GmbH
30/04/2020
200 000 8.500% Unilabs Subholding
15/07/2018
603 780
0,73
56 250
0,07
209 120
0,25
211 500
0,26
130
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
141 000 8.875% Zinc Capital 15/05/2018
150 870
0,18
81 030 447
97,78
81 030 447
97,78
81 030 447
97,78
Valeur % du
EUR Comp.
Montant total des actifs financiers à la
juste valeur par le biais du compte de
résultat
Disponibilités bancaires* (mars 2013 0,54%)
Actifs nets attribuables aux porteurs
(aux cours de négociation)
81 030 447
97,78
117 451
0,14
1 725 495
2,08
82 873 393 100,00
Trust Company.
Autres actifs
Total des actifs
% des
actifs
totaux
95,18
4,82
100,00
131
Barclays Euro High Bond UCITS ETF
le 31 mars 2014
Coût EUR
7.375% Peugeot 06/03/2018
867 450
5.375% Lafarge 26/06/2017
818 722
3.750% Banco Popolare 28/01/2016
803 212
6.625% Lafarge 29/11/2018
800 650
6.625% Fiat Finance & Trade 15/03/2018
744 968
740 156
4.000% Banca Popolare di Milano 22/01/2016
708 955
7.375% Ardagh Packaging Finance 15/10/2017
698 625
4.000% ThyssenKrupp 27/08/2018
620 485
3.625% Renault 19/09/2018
617 685
609 048
600 042
576 250
4.375% Finmeccanica Finance 05/12/2017
568 678
4.250% Schaeffler Finance 15/05/2018
563 870
549 548
6.125% Bombardier 15/05/2021
542 250
5.875% Portugal Telecom International Finance 17/04/2018
541 891
526 706
524 759
Produits EUR
1 310 222
5.625% Banco Espirito Santo 05/06/2014
7.500% HeidelbergCement Finance Luxembourg
31/10/2014
912 257
3.250% EDP Finance 16/03/2015
710 614
715 748
7.375% Ardagh Packaging Finance 15/10/2017
642 930
5.250% CNH Industrial Finance Europe 11/03/2015
622 685
6.625% Lafarge 29/11/2018
553 514
5.375% Lafarge 26/06/2017
547 904
10.625% ArcelorMittal 03/06/2016
536 924
4.750% EDP Finance 26/09/2016
469 680
7.250% OTE 12/02/2015
468 350
5.625% Banco Comerc Portugues 23/04/2014
460 125
4.750% Banca Monte dei Paschi di Siena 30/04/2014
452 775
8.875% Nara Cable Funding 01/12/2018
444 850
6.625% Italcementi Finance 19/03/2020
437 388
6.125% Bombardier 15/05/2021
425 860
11.750% Wind Acquisition Finance 15/07/2017
424 676
417 854
4.250% Banque PFinance 25/02/2016
412 550
412 312
132
Notes
Actifs courants
2013
GBP
10 784 822
10 784 822
11 839 186
11 839 186
73 326
21 477
123 484
10 981 632
122 232
11 982 895
(1 868)
(1 868)
(1 816)
(1 816)
10 979 764
11 981 079
1(e)
1(f)
Charges constatées
2014
GBP
2014
2013
2012
GBP 53,46
GBP 55,89
GBP 53,59
133
2014
GBP
2013
GBP
342 156
381 188
9
(515 877)
(173 721)
488 098
869 286
3
(22 420)
(196 141)
(24 949)
844 337
7
(310 222)
(363 800)
(506 363)
480 537
-
-
(506 363)
480 537
opérations
(506 363)
480 537
Notes
(Perte)/bénéfice de l’exercice financier avant impôts
2
134
2014
GBP
2013
GBP
11 981 079
11 746 610
(506 363)
480 537
Diminution des actifs nets résultant d’opérations sur actions
883 483
(1 378 435)
(494 952)
1 101 850
(1 347 918)
(246 068)
(Diminution)/augmentation totale des actifs nets attribuables
aux porteurs d’actions de participation rachetables
(1 001 315)
234 469
10 979 764
11 981 079
opérations
135
2014
GBP
2013
GBP
(506 363)
480 537
Ajustement pour :
(342 156)
310 222
(381 188)
363 800
Total
(538 297)
463 149
617 732
(2 425 700)
2 862 332
52
(331 504)
(2 985 907)
3 040 711
(108)
Trésorerie générée par les opérations
516 119
186 341
Trésorerie nette générée par les opérations
340 904
857 023
389 907
576 248
(310 222)
883 483
(1 378 435)
(805 174)
(363 800)
1 101 850
(1 347 918)
(609 868)
trésorerie
51 849
(33 620)
21 477
55 097
73 326
21 477
Augmentation/(réduction) nette des actifs et passifs financiers à leur juste
valeur par le biais du compte de résultat
Trésorerie nette utilisées pour des activités de financement
136
Valeur
% du
GBP Comp.
10 000
20 000
20 000
20 000
15 000
300 000
80 000
250 000
250 000
200 000
50 000
250 000
240 000
90 000
205 000
200 000
220 000
240 000
190 000
275 000
275 000
275 000
210 000
80 000
150 000
130 000
180 000
240 000
170 000
Livre sterling - 67,54%
1.375% Caisse d'Amortissement
6.000% Republic of Italy
04/08/2028
5.250% Reseau Ferre de France
31/01/2035
5.000% Reseau Ferre de France
11/03/2052
5.350% Tennessee Valley Authority
07/06/2021
4.750% United Kingdom Gilt
07/09/2015
07/12/2015
22/01/2016
07/09/2016
22/01/2017
25/08/2017
07/09/2017
07/03/2018
22/07/2018
07/03/2019
07/09/2019
07/03/2020
07/09/2020
07/06/2021
07/09/2021
07/03/2022
07/09/2022
07/09/2023
07/03/2025
07/12/2027
07/12/2028
07/12/2030
07/06/2032
07/09/2034
Valeur
% du
GBP Comp.
9 963
0,09
21 817
0,20
22 743
0,21
22 665
0,21
17 227
0,16
318 056
2,90
90 070
0,82
255 795
2,33
268 668
2,44
203 548
1,85
62 341
0,57
246 914
2,25
Livre sterling - 67,54% (suite)
170 000 4.250% United Kingdom Gilt
07/03/2036
07/12/2038
07/09/2039
07/12/2040
07/12/2042
22/01/2044
07/12/2046
07/12/2049
22/07/2052
07/12/2055
22/01/2060
22/07/2068
191 872
1,75
198 769
1,81
158 696
1,45
238 312
2,17
213 601
1,95
161 748
1,47
172 361
1,57
173 939
1,58
158 402
1,44
194 043
1,77
169 091
1,53
70 520
0,63
7 416 366
67,54
7 416 366
67,54
272 002
2,48
88 381
0,80
230 814
2,10
218 400
1,99
10 000 5.750% 3I Group 03/12/2032
10 699
0,10
252 813
2,30
55 786
0,51
262 514
2,39
11 581
0,11
261 442
2,38
17 123
0,16
300 666
2,74
18 992
0,17
305 679
2,78
7 409
0,07
257 488
2,35
11 002
0,10
201 529
1,84
50 000 5.750% America Movil 28/06/2030
10 000 5.837% Anglian Water Service
Finance 30/07/2022
23/06/2017
15 596 8.000% Annington Finance No 1
02/10/2021
10 000 0.000% Annington Finance No 4
07/12/2022
10 000 5.324% Annington Repackaging No
1 10/01/2023
10 000 1.000% Asian Development Bank
15/12/2016
9 940
0,09
23 724
0,22
50 000 5.500% AT&T 15/03/2027
55 034
0,50
10 000 6.250% Atlantia 09/06/2022
11 439
0,10
30 000 6.125% Aviva 14/11/2036
31 995
0,29
20 000 6.375% ASIF II 05/10/2020
96 139
0,88
169 434
1,54
174 110
1,59
214 873
1,96
270 818
2,47
198 103
1,80
10 000 7.125% AXA 15/12/2020
11 832
0,11
50 000 6.450% BAA Funding 10/12/2031
61 025
0,56
14 836
0,14
11 632
0,11
137
ParticiValeur
% du
GBP Comp.
(suite)
ParticiValeur
% du
GBP Comp.
(suite)
04/12/2019
15/05/2021
20/12/2024
78 263
0,71
50 000 6.750% Barclays Bank 16/01/2023
55 031
0,50
10 000 5.750% Barclays Bank 14/09/2026
12/12/2019
07/12/2017
10 697
0,10
23 547
0,21
55 213
0,50
10 000 3.375% BMW Finance 14/12/2018
10 461
0,10
07/09/2016
15/01/2018
07/06/2021
07/12/2028
07/06/2029
07/06/2032
15/04/2039
20 000 2.375% BNP Paribas 20/11/2019
30 000 8.625% British
20 000 4.821% Broadgate Financing
05/07/2036
22 633
0,21
12 788
0,12
19 664
0,18
38 558
0,35
21 716
0,20
20 902
0,19
20 000 6.125% BUPA Finance (Perpetual)
15 948 6.455% Canary Wharf Finance II
22/10/2033
19 409
0,18
50 000 7.000% Centrica 19/09/2033
64 170
0,58
30 000 5.125% Citigroup 12/12/2018
32 229
0,29
10 000 5.150% Citigroup 21/05/2026
10/09/2015
13/01/2021
10 000 1.625% Council of Europe
07/12/2015
10 000 1.875% Council of Europe
22/12/2018
20 000 5.234% CTRL Section 1 Finance
02/05/2035
11 108
0,10
20 814
0,19
21 841
0,20
10 129
0,09
9 948
0,09
22 934
0,21
20 000 1.375% Daimler 10/12/2015
20 059
0,18
10 000 5.375% Danske Bank 29/09/2021
10 000 3.125% Deutsche Bahn Finance
24/07/2026
07/06/2032
30/05/2028
18/07/2031
10 000 5.050% Equity Release Funding
26/04/2033
10 000 5.625% European Bank for
07/12/2028
07/12/2015
10 438
0,10
9 637
0,09
23 838
0,22
24 016
0,22
59 229
0,54
11 426
0,10
10 692
0,10
12 316
0,11
10 360
0,09
54 389
0,50
9 851
0,09
58 606
0,53
25 361
0,23
10 962
0,10
24 965
0,23
47 251
0,43
20 000 6.125% Firstgroup 18/01/2019
10 000 5.182% Freshwater Finance
20/04/2035
30 000 6.875% Friends Life Group
(Perpetual)
30 000 4.625% GE Capital U.K. Funding
18/01/2016
24/05/2023
18/01/2033
18/09/2037
18/12/2040
10/04/2042
27/02/2019
15/12/2015
21 966
0,20
10 684
0,10
30 495
0,28
31 673
0,29
11 218
0,10
11 960
0,11
10 239
0,09
22 854
0,21
56 243
0,51
56 550
0,52
31 838
0,29
20 000 6.000% Hammerson 23/02/2026
15 000 5.280% Harbour Funding
31/03/2044
20 000 5.844% HSBC Bank Capital Funding
Sterling (Perpetual)
23 182
0,21
16 741
0,15
20 575
0,19
50 000 6.000% HSBC Holdings 29/03/2040
20 000 6.750% Hutchison Ports Finance
07/12/2015
04/12/2018
54 129
0,49
21 707
0,20
22 937
0,21
20 000 3.875% ING Bank 23/12/2016
07/12/2028
10 000 5.875% IXIS Corporate &
Investment Bank 24/02/2020
37 811 5.064% Juturna European Loan
Conduit No 16 10/08/2033
21 058
0,19
11 772
0,11
11 627
0,11
41 889
0,38
50 000 5.500% KFW 07/12/2015
53 870
0,49
30 000 4.875% KFW 01/02/2018
33 604
0,31
20 000 5.500% KFW 18/06/2025
24 464
0,22
138
ParticiValeur
% du
GBP Comp.
(suite)
25 000 6.000% KFW 07/12/2028
32 588
0,30
20 000 5.750% KFW 07/06/2032
20 000 5.391% Land Securities Capital
Markets 31/03/2027
25 988
0,24
23 069
0,21
20 000 5.100% LCR Finance 07/03/2051
20 000 5.875% Legal & General Finance
05/04/2033
25 755
0,23
10 000 5.875% Linde Finance 24/04/2023
17/09/2040
30 000 6.125% London Power Networks
07/06/2027
28 790 5.574% Mitchells & Butlers Finance
15/12/2030
50 000 5.375% Motability Operations
Group 28/06/2022
20 000 5.620% National Capital Trust I
(Perpetual)
30 000 5.875% National Grid Electricity
Transmission 02/02/2024
Society (Perpetual)
17 633 5.250% Nats En Route 31/03/2026
10 000 5.375% Nederlandse
Waterschapsbank 07/06/2032
60 000 4.875% Network Rail Infrastructure
Finance 27/11/2015
10 000 7.250% Northern Powergrid
Holdings 15/12/2022
10 000 5.625% Northumbrian Water
Finance 29/04/2033
23 633
0,22
11 886
0,11
12 520
0,11
34 696
0,32
32 502
0,30
56 553
0,52
11 749
0,11
20 950
0,19
34 818
0,32
10 400
0,09
19 843
0,18
11 930
0,11
63 980
0,58
12 243
0,11
11 251
0,10
20 000 5.375% Standard Chartered Bank
(Perpetual)
20 535
0,19
10 975
0,10
10 000 6.125% Statoil ASA 27/11/2028
10 000 1.125% Svensk Exportkredit
15/12/2016
09/12/2022
9 491 5.553% Telereal Securitisation
10/12/2033
12 447
0,11
9 944
0,09
53 200
0,48
10 883
0,10
50 000 6.125% Tesco 24/02/2022
Finance 28/09/2037
20 000 5.125% THFC Funding No 1
21/12/2037
9 877 6.500% Trafford Centre Finance
28/07/2033
50 000 4.500% Transport for London
31/03/2031
56 456
0,50
52 654
0,48
21 927
0,20
12 297
0,10
52 801
0,48
10 000 4.750% Unilever 16/06/2017
10 000 5.625% United Utilities Water
20/12/2027
26/11/2032
Services 23/10/2015
19/01/2039
50 000 5.250% Wells Fargo Bank
01/08/2023
20 000 5.875% Western Power
Distribution South West 25/03/2027
10 946
0,10
11 319
0,10
22 887
0,21
20 241
0,18
54 912
0,50
54 247
0,49
20 000 8.000% Orange 20/12/2017
23 830
0,22
10 000 5.625% Orange 23/01/2034
19/01/2033
10 875
0,10
11 744
0,11
10 000 6.875% Prudential 20/01/2023
12 412
0,11
10 000 5.875% Prudential 11/05/2029
30 000 7.274% Punch Taverns Finance
15/04/2022
11 778
0,11
31 650
0,29
20 000 7.375% Rolls-Royce 14/06/2016
17/05/2025
22 486
0,20
61 207
0,56
30 000 6.250% RWE Finance 03/06/2030
34 958
0,32
20 000 6.125% Safeway 17/12/2018
20 000 6.750% Scottish Power U.K.
29/05/2023
Finance 26/02/2024
10 000 6.640% Southern Water Services
Finance 31/03/2026
22 159
0,20
23 837
0,22
23 364
0,21
50 000 5.000% SSE 01/10/2018
ParticiValeur
% du
GBP Comp.
(suite)
12 333
0,10
55 451
0,50
22 572
0,21
3 368 456
30,68
3 368 456
30,68
10 784 822
98,22
Valeur en
% du
GBP Comp.
compte de résultat
(mars 2013 - 0,18 %)
Autres actifs nets (mars 2013 –
1,00%)
négociation)
10 784 822
98,22
73 326
0,67
121 616
1,11
10 979 764 100,00
Trust Company.
139
Valeurs mobilières admises à une cotation sur une
bourse officielle ou négociées sur un marché réglementé
Autres actifs
Total des actifs
% des
actifs
totaux
98,21
1,79
100,00
140
Barclays Sterling Aggregate Bond UCITS ETF
le 31 mars 2014
Cost GBP
2.250% United Kingdom Gilt 07/09/2023
201 433
175 046
148 684
137 094
132 484
111 326
102 932
88 965
70 027
4.875% Wal-Mart Stores 19/01/2039
60 841
59 954
6.500% Glencore Finance Europe 27/02/2019
59 461
5.250% Wells Fargo Bank 01/08/2023
59 375
57 541
5.375% Motability Operations Group 28/06/2022
57 230
5.750% America Movil 28/06/2030
56 462
5.130% BG Energy Capital 07/12/2017
55 511
54 903
4.500% Transport for London 31/03/2031
53 634
48 009
Produits GBP
346 038
276 794
264 914
136 040
130 261
118 018
96 078
5.625% Wal-Mart Stores 27/03/2034
93 416
90 772
3.375% European Investment Bank 08/09/2014
82 249
72 528
4.875% Land Securities Capital Markets 07/11/2019
67 679
61 649
59 753
59 499
4.500% East Japan Railway 25/01/2036
53 610
53 174
5.965% Mitchells & Butlers Finance 15/12/2023
51 588
5.125% Co-Operative Bank 20/09/2017
47 250
41 400
141
2014
GBP
2013*
GBP
68 886 771
68 886 771
139 386 567
139 386 567
147 070
764 697
1 645 355
70 679 196
3 245 576
143 396 840
(12 007)
(198 797)
(210 804)
(21 023)
(21 023)
70 468 392
143 375 817
GBP 53,46
GBP 54,41
Notes
Actifs courants
Charges constatées
1(e)
1(f)
* Lancé le 17 mai 2012.
142
2014
GBP
2013*
GBP
4 335 338
4 455 500
9
(3 023 436)
1 500
1 313 402
7 010 657
500
11 466 657
3
(208 895)
1 104 507
(211 986)
11 254 671
(469)
(3 672 852)
(4 253 559)
(2 568 814)
7 001 112
(687)
(1 776)
Résultat (bénéfice/perte) de l’exercice/la période financière
après impôts
(2 569 501)
6 999 336
opérations
(2 569 501)
6 999 336
Notes
Revenus divers
Bénéfice net pour l’exercice/la période
7
avant impôts
2
* La période couverte s’entend du 17 mai 2012 au 31 mars 2013.
143
rachetables en début d’exercice /period
opérations
(Diminution)/augmentation des actifs nets résultant d’opérations sur
actions
rachetables en fin d’exercice /period
2014
GBP
2013*
GBP
143 375 817
-
(2 569 501)
6 999 336
6 532 074
(76 869 998)
162 344 368
(25 967 887)
(70 337 924)
136 376 481
(72 907 425)
143 375 817
70 468 392
143 375 817
144
2014
GBP
2013*
GBP
(2 569 501)
6 999 336
Ajustement pour :
(4 334 869)
3 672 852
687
(4 455 500)
4 253 559
1 776
Total
(3 230 831)
6 799 171
3 960 928
(22 286 396)
89 024 061
(9 016)
(6 085 860)
(177 592 031)
44 291 324
21 023
Trésorerie générée par/(utilisée dans) les opérations
67 458 746
(132 566 373)
Trésorerie nette générée par/(utilisée dans) les opérations
5 935 090
(687)
73 393 149
1 209 924
(1 776)
(131 358 225)
(3 672 852)
6 532 074
(76 869 998)
(74 010 776)
(4 253 559)
162 344 368
(25 967 887)
132 122 922
trésorerie
(617 627)
764 697
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l’exercice/la période
764 697
-
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l’exercice/la période
147 070
764 697
Trésorerie nette (utilisée pour)/ sur activités de financement
145
Valeur
% du
GBP Comp.
50 000 6.875% 3i Group 09/03/2023
200 000 5.750% 3I Group 03/12/2032
Services 14/09/2017
100 000 2.250% ABN Amro Bank
11/09/2017
150 000 6.250% ABP Finance 14/12/2026
50 000 6.125% Aegon 15/12/2031
100 000 6.625% Aegon 16/12/2039
100 000 4.250% Affinity Sutton Capital
Markets 08/10/2042
50 000 8.000% Akzo Nobel 06/04/2016
13/03/2043
100 000 5.000% America Movil 27/10/2026
100 000 5.750% America Movil 28/06/2030
ParticiValeur
% du
GBP Comp.
(suite)
58 008
0,08
213 986
0,30
105 711
0,15
100 121
0,14
175 722
59 064
128 878
0,25
0,08
0,18
150 000 5.500% AT&T 15/03/2027
165 102
0,23
200 000 7.000% AT&T 30/04/2040
258 202
0,37
200 000 4.250% AT&T 01/06/2043
177 100
0,25
300 000 4.875% AT&T 01/06/2044
293 109
0,42
100 000 6.250% Atlantia 09/06/2022
114 389
0,16
150 000 6.125% Aviva 14/11/2036
159 976
0,23
100 000 6.625% Aviva 03/06/2041
110 766
0,16
100 000 6.875% Aviva 20/05/2058
112 022
0,16
98 008
0,14
101 625
0,14
56 251
0,08
209 000
0,30
100 000 6.875% AWG Parent 21/08/2023
123 090
0,18
100 000 7.125% AXA 15/12/2020
118 316
0,17
100 000 5.625% AXA 16/01/2054
99 455
0,14
106 250
0,15
201 260
106 518
111 571
0,29
0,15
0,16
200 000 4.375% America Movil 07/08/2041
184 638
0,26
150 000 6.375% America Movil 06/09/2073
Group 15/11/2017
Group 26/04/2023
156 150
0,22
114 432
109 278
105 000
0,15
108 000
0,15
0,16
100 000 3.000% BAA Funding 08/06/2015
101 971
0,14
0,16
100 000 6.250% BAA Funding 10/09/2018
112 277
0,16
110 963
0,16
150 000 5.500% Amgen 07/12/2026
169 574
0,24
100 000 6.000% BAA Funding 20/03/2020
150 000 4.000% Amgen 13/09/2029
Finance 30/10/2015
Finance 30/07/2022
Finance 05/10/2027
01/05/2018
23/06/2017
30/07/2024
24/09/2025
50 000 1.500% ANZ National International
17/12/2015
04/04/2025
100 000 4.250% APT Pipelines 26/11/2024
142 869
0,20
100 000 7.125% BAA Funding 14/02/2024
119 443
0,17
200 000 6.750% BAA Funding 03/12/2026
250 316
0,36
0,15
150 000 6.450% BAA Funding 10/12/2031
183 073
0,26
115 807
0,16
101 652
0,14
101 412
0,14
107 543
0,15
114 040
0,16
113 163
0,16
114 155
0,16
175 566
0,25
187 431
0,27
101 361
0,14
150 946
0,21
323 493
0,46
50 246
0,07
110 654
0,16
97 961
0,14
100 000 4.125% BAE Systems 08/06/2022
09/11/2016
04/12/2019
15/09/2021
10/12/2026
31/07/2028
16/08/2019
15/05/2021
127 880
0,18
99 864
0,14
400 000 10.000% Barclays Bank 21/05/2021
522 584
0,74
100 000 5.750% Barclays Bank 17/08/2021
114 573
0,16
150 000 6.750% Barclays Bank 16/01/2023
165 093
0,23
150 000 5.750% Barclays Bank 14/09/2026
160 458
0,23
100 000 14.000% Barclays Bank (Perpetual)
135 500
0,19
100 000 5.875% BASF 31/03/2017
12/12/2019
12/03/2024
112 109
0,16
176 599
0,25
126 899
0,18
106 226
100 000 5.000% Asciano Finance
19/09/2023
103 057
0,15
100 000 5.375% ASIF III Jersey 14/10/2016
108 542
0,15
100 000 5.000% ASIF III Jersey 18/12/2018
(Perpetual)
(Perpetual)
110 752
0,16
98 250
0,14
150 375
0,21
99 394
0,14
100 000 5.750% AstraZeneca 13/11/2031
100 000 4.500% Aster Treasury 18/12/2043
120 638
0,17
200 000 5.875% AT&T 28/04/2017
221 730
0,32
146
ParticiValeur
% du
GBP Comp.
(suite)
04/09/2026
24/11/2034
05/07/2040
50 000 5.625% Bayer 23/05/2018
07/12/2017
01/12/2025
04/11/2036
30/11/2072
25/09/2024
25/09/2042
ParticiValeur
% du
GBP Comp.
(suite)
99 394
0,14
120 165
0,17
59 058
0,08
56 729
0,08
110 426
0,16
162 352
0,23
156 084
0,22
162 750
189 670
100 000 4.250% Centrica 12/09/2044
89 489
0,13
100 000 6.750% Chorus 06/04/2020
15/12/2016
09/10/2029
100 000 7.250% Circle Anglia Social
Housing 12/11/2038
107 173
0,15
109 699
0,16
99 553
0,14
143 544
0,20
100 000 7.625% Citigroup 03/04/2018
119 198
0,17
150 000 5.125% Citigroup 12/12/2018
161 146
0,23
100 000 5.875% Citigroup 01/07/2024
110 920
0,16
150 000 5.150% Citigroup 21/05/2026
166 621
0,24
0,23
100 000 4.500% Citigroup 03/03/2031
95 240
0,14
0,27
150 000 6.800% Citigroup 25/06/2038
201 084
0,29
100 000 7.375% Citigroup 01/09/2039
50 000 6.500% Close Brothers Group
10/02/2017
30/09/2041
143 437
0,20
54 164
0,08
110 500
0,16
169 426
0,24
156 786
0,22
168 816
0,24
364 241
0,52
156 021
0,22
163 809
0,23
104 143
0,15
155 346
0,22
103 264
0,15
57 263
0,08
115 138
0,16
190 710
0,27
100 000 1.750% BMW Finance 20/11/2017
99 779
0,14
100 000 3.375% BMW Finance 14/12/2018
50 000 5.000% BMW UK Capital
02/10/2017
104 605
0,15
55 298
0,08
100 000 2.375% BNP Paribas 20/11/2019
98 319
0,14
50 000 5.750% BNP Paribas 24/01/2022
55 348
0,08
104 500
0,15
100 000 5.500% Bouygues 06/10/2026
10/12/2018
15/09/2016
100 000 8.500% British
100 000 6.625% British
100 000 8.625% British
150 000 5.750% British
100 000 6.375% British
107 461
0,15
216 688
0,31
54 645
0,08
116 765
0,17
113 521
0,16
128 527
0,18
168 543
0,24
120 357
0,17
100 000 5.750% BSKYB Finance 20/10/2017
111 698
0,16
100 000 7.500% BUPA Finance 04/07/2016
112 262
0,16
150 000 5.000% BUPA Finance 25/04/2023
150 655
0,21
100 000 6.125% BUPA Finance (Perpetual)
28/11/2016
150 000 8.875% Cellco Partnership / Verizon
Wireless Capital LLC 18/12/2018
104 510
0,15
113 473
0,16
191 261
0,27
150 000 5.500% Comcast 23/11/2029
150 000 5.017% Community Finance 1
31/07/2034
10/09/2015
01/11/2017
13/01/2021
19/09/2022
14/09/2027
30/08/2029
03/08/2060
100 000 6.000% Coventry Building Society
16/10/2019
100 000 5.875% Coventry Building Society
28/09/2022
116 134
0,17
0,15
100 000 7.239% CPUK Finance 28/02/2024
122 570
0,17
0,17
100 000 4.811% CPUK Finance 28/02/2017
106 540
0,15
113 637
0,16
100 000 5.500% Centrica 24/10/2016
100 000 7.000% Centrica 19/09/2018
108 942
118 575
150 000 6.375% Centrica 10/03/2022
175 306
0,25
100 000 5.500% Credit Agricole 17/12/2021
250 000 4.375% Centrica 13/03/2029
244 480
0,35
50 000 7.375% Credit Agricole 18/12/2023
60 100
0,09
0,18
55 875
0,08
100 000 7.000% Centrica 19/09/2033
128 340
147
ParticiValeur
% du
GBP Comp.
(suite)
100 000 8.250% CRH 24/04/2015
106 861
0,15
100 000 1.375% Daimler 10/12/2015
100 296
0,14
100 000 2.375% Daimler 16/07/2018
100 000 3.500% Daimler International
Finance 06/06/2019
100 440
0,14
104 513
0,15
50 000 4.799% Dali Capital 21/12/2037
49 248
0,07
100 000 4.000% Danske Bank 09/12/2015
103 986
0,15
100 000 5.375% Danske Bank 29/09/2021
104 375
0,15
100 000 5.684% Danske Bank (Perpetual)
100 000 4.250% Digital Stout Holding LLC
17/01/2025
100 000 9.250% Direct Line Insurance
Group 27/04/2042
103 250
0,15
150 000 4.375% DIRECTV 14/09/2029
138 925
0,20
100 000 5.200% DIRECTV 18/11/2033
98 406
0,14
100 000 4.250% DNB Bank 27/01/2020
106 751
0,15
100 000 7.250% DNB Bank 23/06/2020
100 000 6.907% Dwr Cymru Financing
31/03/2021
30/10/2019
07/06/2032
30/10/2037
27/01/2039
100 000 5.486% East Finance 15/06/2042
105 812
0,15
121 919
0,17
172 737
0,25
180 120
0,26
286 782
0,41
127 610
0,18
111 992
0,16
108 011
0,15
104 058
0,15
100 000 4.750% East Japan Railway
08/12/2031
100 000 4.500% East Japan Railway
25/01/2036
100 000 5.750% Eastern Power Networks
08/03/2024
31/03/2025
12/11/2036
ParticiValeur
% du
GBP Comp.
(suite)
122 468
0,17
119 189
0,17
135 044
0,19
94 350
0,13
126 795
0,18
100 000 6.125% ENW Finance 21/07/2021
100 000 5.831% Eversholt Funding
02/12/2020
100 000 6.359% Eversholt Funding
02/12/2025
100 000 4.375% Everything Everywhere
Finance 28/03/2019
100 000 4.750% Experian Finance
23/11/2018
100 000 3.500% Experian Finance
15/10/2021
116 167
0,17
113 204
0,16
118 101
0,17
104 025
0,15
110 122
0,16
100 189
0,14
100 000 4.825% FCE Bank 15/02/2017
150 000 7.125% Fidelity International
13/02/2024
107 133
0,15
173 022
0,25
100 000 8.125% Firstgroup 19/09/2018
119 080
0,17
100 000 5.250% Firstgroup 29/11/2022
105 656
0,15
100 000 6.875% Firstgroup 18/09/2024
50 000 9.375% Fonterra Cooperative
Group 04/12/2023
200 000 5.000% France Telecom
12/05/2016
20/12/2017
10/11/2020
05/12/2025
20/11/2028
23/01/2034
22/11/2050
20/04/2035
17/10/2036
21/04/2022
(Perpetual)
117 217
0,17
71 804
0,10
212 664
0,30
119 149
0,17
121 773
0,17
107 722
0,15
135 820
0,19
108 747
0,15
104 138
0,15
106 835
0,15
98 465
0,14
111 582
0,16
99 500
0,14
119 238
0,17
98 085
0,14
111 951
0,16
113 317
0,16
136 226
0,19
120 934
0,17
150 000 6.250% Enel 20/06/2019
169 476
0,24
100 000 7.750% G4S 13/05/2019
100 000 4.625% Gatwick Funding
27/03/2034
23/01/2037
02/03/2041
124 169
0,18
100 000 5.750% Enel 22/06/2037
14/08/2024
14/09/2040
50 000 5.000% Eni Finance International
27/01/2019
100 000 6.750% ENW Capital Finance
20/06/2015
100 386
0,14
100 000 6.125% GDF Suez 11/02/2021
117 769
0,17
214 950
0,31
100 000 7.000% GDF Suez 30/10/2028
129 592
0,18
100 000 4.625% GDF Suez 31/12/2049
103 250
0,15
300 654
0,43
263 732
0,37
54 536
0,08
101 541
0,14
106 175
0,15
250 000 5.000% GDF Suez 01/10/2060
08/09/2015
18/01/2016
105 578
0,15
148
ParticiValeur
% du
GBP Comp.
(suite)
ParticiValeur
% du
GBP Comp.
(suite)
28/09/2017
06/08/2018
31/07/2019
04/11/2020
24/05/2023
13/09/2023
18/01/2033
05/05/2038
14/01/2039
15/12/2017
07/12/2028
18/09/2037
18/12/2040
15/09/2067
(Perpetual)
100 000 6.064% Genfinance II 21/12/2039
10/04/2028
18/01/2038
50 000 9.750% Goodman Australia Finance
16/07/2018
100 000 6.250% Great Rolling Stock
27/07/2020
100 000 6.500% Great Rolling Stock
05/04/2031
100 000 4.137% Greater Gabbard OFTO
29/11/2032
20/12/2027
19/12/2033
09/03/2039
10/04/2042
18/12/2045
27/02/2019
100 000 4.375% Global Switch Holdings
13/12/2022
100 000 5.375% Go-Ahead Group
29/09/2017
15/12/2015
14/02/2017
14/05/2017
12/10/2021
07/08/2025
29/01/2026
213 224
0,30
117 591
0,17
214 938
0,31
116 035
0,17
112 176
0,16
103 767
0,15
179 403
0,25
189 670
0,27
151 202
0,21
228 638
0,32
112 096
0,16
153 585
0,22
114 269
0,16
218 300
0,31
100 800
0,14
119 467
0,17
92 779
0,13
0,18
120 204
0,17
62 838
0,09
115 001
0,16
119 640
0,17
101 089
0,14
100 000 5.250% Hammerson 15/12/2016
108 890
0,15
100 000 7.250% Hammerson 21/04/2028
20/11/2028
15/02/2023
31/05/2041
31/10/2046
127 439
0,18
150 810
0,21
219 096
0,31
117 156
0,17
194 124
0,28
100 000 4.750% HSBC Bank 29/09/2020
102 934
0,15
150 000 5.375% HSBC Bank 22/08/2033
153 465
0,22
92 234
0,13
102 875
0,15
106 175
0,15
100 000 4.750% HSBC Bank 24/03/2046
(Perpetual)
250 000 6.375% HSBC Holdings 18/10/2022
227 594
129 331
107 125
0,15
275 067
0,39
0,32
200 000 6.500% HSBC Holdings 20/05/2024
243 826
0,35
129 566
0,18
150 000 5.750% HSBC Holdings 20/12/2027
159 816
0,23
200 000 6.750% HSBC Holdings 11/09/2028
233 628
0,33
224 972
0,32
200 000 7.000% HSBC Holdings 07/04/2038
242 430
0,34
192 362
0,27
216 514
0,31
113 099
0,16
108 536
0,15
102 191
0,15
56 681
0,08
109 023
0,15
56 449
0,08
106 125
0,15
122 878
0,17
110 982
0,16
109 018
0,15
109 509
0,16
182 277
0,26
108 108
0,15
266 616
0,38
127 320
0,18
195 855
0,28
100 382
0,14
200 000 6.000% HSBC Holdings 29/03/2040
100 000 6.750% Hutchison Ports Finance
07/12/2015
Finance 24/11/2026
50 000 5.125% Hyde Housing Association
23/07/2040
29/01/2024
22/11/2016
24/06/2019
17/02/2022
15/03/2024
28/09/2026
109 875
0,16
149
ParticiValeur
% du
GBP Comp.
(suite)
ParticiValeur
% du
GBP Comp.
(suite)
07/06/2032
100 022
0,14
150 000 3.875% ING Bank 23/12/2016
157 932
0,22
100 000 5.375% ING Bank 15/04/2021
112 433
0,16
150 000 6.875% ING Bank 29/05/2023
100 000 3.875% InterContinental Hotels
Group 28/11/2022
Machines 21/12/2020
150 000 4.125% Intu Metrocentre Finance
06/12/2023
06/11/2024
25/01/2017
18/12/2026
28/09/2016
166 532
0,24
99 553
0,14
198 568
0,28
148 642
0,21
119 222
0,17
106 536
0,15
144 016
0,20
108 265
0,15
100 000 5.750% Koninklijke KPN 18/03/2016
107 354
0,15
100 000 5.000% Koninklijke KPN 18/11/2026
101 564
0,14
150 000 5.750% Koninklijke KPN 17/09/2029
161 151
0,23
15/04/2024
22/04/2025
17/09/2040
100 000 4.625% London & Quadrant
Housing Trust 05/12/2033
50 000 5.500% London & Quadrant
Housing Trust 27/01/2040
31/03/2023
07/06/2027
100 000 6.125% London Stock Exchange
Group 07/07/2016
100 000 3.500% Macquarie Bank
18/12/2020
100 000 4.750% Manchester Airport Group
Funding 31/03/2034
100 000 4.750% Marks & Spencer
12/06/2025
150 000 6.125% Marks & Spencer
06/12/2021
100 000 7.250% Kraft Foods 18/07/2018
Markets 07/11/2019
Markets 31/03/2022
Markets 31/03/2027
Markets 30/09/2029
Markets 07/02/2036
100 000 5.875% Legal & General Finance
11/12/2031
23/07/2041
(Perpetual)
(Perpetual)
100 000 5.125% Libra Longhurst Group
Treasury 02/08/2038
119 649
0,17
165 027
0,23
113 530
0,16
115 347
0,16
114 957
0,16
170 358
0,24
117 836
0,17
132 492
0,19
106 500
0,15
105 500
0,15
107 307
0,15
50 000 5.875% Linde Finance 24/04/2023
59 431
0,08
100 000 8.125% Linde Finance 14/07/2066
100 000 6.500% Liverpool Victoria Friendly
Society 22/05/2043
30/03/2015
29/05/2020
16/12/2021
06/04/2023
113 250
0,16
95 966
0,14
104 350
0,15
104 200
0,15
119 200
0,17
132 751
0,19
257 202
0,37
121 593
0,17
250 394
0,36
106 866
0,15
59 903
0,09
108 450
0,15
57 827
0,08
108 395
0,15
100 029
0,14
99 843
0,14
100 986
0,14
168 412
0,24
100 000 5.875% McDonald's 23/04/2032
50 000 6.369% Mellon Capital III
05/09/2066
30/04/2018
122 720
0,17
51 600
0,07
239 240
0,34
100 000 5.250% MetLife 29/06/2020
112 264
0,16
56 441
0,08
95 243
0,14
97 021
0,14
50 000 5.125% Morgan Stanley 30/11/2015
52 879
0,08
150 000 5.750% Morgan Stanley 14/02/2017
Group 28/09/2016
Group 10/12/2019
Group 28/06/2022
Group 08/02/2027
100 000 6.299% MUFG Capital Finance 5
(Perpetual)
08/11/2017
09/12/2021
12/06/2023
164 475
0,23
108 996
0,15
119 676
0,17
113 106
0,16
153 908
0,22
58 743
0,08
114 465
0,16
108 250
0,15
158 086
0,22
112 493
0,16
115 432
0,16
50 000 5.375% MetLife 09/12/2024
150
ParticiValeur
% du
GBP Comp.
(suite)
ParticiValeur
% du
GBP Comp.
(suite)
100 000 5.620% National Capital Trust I
(Perpetual)
100 000 6.250% National Express Group
13/01/2017
50 000 6.375% National Grid Gas
03/03/2020
100 000 6.000% National Grid Gas
13/05/2038
100 000 6.500% National Westminster Bank
07/09/2021
Society 09/09/2019
Society (Perpetual)
100 000 6.500% Porterbrook Rail Finance
20/10/2020
20/10/2026
04/04/2029
104 750
0,15
109 913
0,16
116 061
0,17
145 273
0,21
199 752
0,28
58 937
0,08
120 589
0,17
109 323
0,16
113 278
0,16
52 000
0,07
92 328
0,13
100 000 5.875% Next 12/10/2016
109 848
0,16
100 000 5.375% Next 26/10/2021
111 663
0,16
300 000 5.625% NGG Finance 18/06/2073
100 000 5.500% Nomura Europe Finance
23/03/2017
304 950
108 545
0,15
100 000 3.875% Nordea Bank 15/12/2015
104 479
0,15
100 000 2.125% Nordea Bank 13/11/2019
50 000 5.875% Northern Gas Networks
Finance 08/07/2019
Finance 30/06/2027
Finance 15/11/2035
Holdings 15/12/2022
Yorkshire 04/05/2035
50 000 6.375% Northern Rock Asset
Management 02/12/2019
Finance 06/02/2023
Finance 29/04/2033
100 000 5.250% Notting Hill Housing Trust
07/07/2042
100 000 4.375% Notting Hill Housing Trust
20/02/2054
97 043
0,14
56 622
0,08
104 590
0,15
101 994
0,14
100 000 5.875% Orange (Perpetual)
100 000 4.625% Peabody Capital No 2
12/12/2053
0,43
122 430
0,17
53 066
0,08
57 672
0,08
181 207
0,26
135 006
0,19
114 506
0,16
116 682
0,17
63 080
0,09
99 820
0,14
100 000 7.500% PostNL 14/08/2018
31/01/2030
100 000 8.000% Provident Financial
23/10/2019
117 096
0,17
192 015
0,27
111 741
0,16
100 000 6.875% Prudential 20/01/2023
124 122
0,18
50 000 5.875% Prudential 11/05/2029
58 888
0,08
100 000 6.125% Prudential 19/12/2031
112 062
0,16
100 000 11.375% Prudential 29/05/2039
133 586
0,19
100 000 5.700% Prudential 19/12/2063
100 000 7.500% QBE Capital Funding IV
24/05/2041
100 000 6.125% QBE Insurance Group
28/09/2015
100 000 5.556% Rabobank Capital Funding
Trust IV (Perpetual)
100 096
0,14
109 111
0,16
105 903
0,15
104 736
0,15
100 000 3.250% RCI Banque 25/04/2018
101 803
0,14
150 000 7.000% Reed Elsevier 11/12/2017
174 788
0,25
100 000 5.750% Rentokil Initial 31/03/2016
150 000 4.000% Rio Tinto Finance
11/12/2029
100 000 6.125% RL Finance Bonds
(Perpetual)
100 000 6.125% RL Finance Bonds No. 2
30/11/2043
50 000 5.375% Roche Finance Europe
29/08/2023
107 449
0,15
143 143
0,20
101 200
0,14
100 675
0,14
58 770
0,08
100 000 6.750% Rolls-Royce 30/04/2019
118 593
0,17
95 164
0,14
110 830
0,16
116 166
0,17
254 892
0,36
122 414
0,17
120 777
0,17
104 500
0,15
215 500
0,31
99 384
0,14
100 000 3.375% Rolls-Royce 18/06/2026
17/05/2017
17/09/2018
29/04/2024
17/05/2025
100 000 9.375% RSA Insurance Group
20/05/2039
100 000 6.701% RSA Insurance Group
(Perpetual)
101 850
0,14
104 057
0,15
100 000 6.500% RWE Finance 20/04/2021
116 567
0,17
165 463
0,24
150 000 2.500% PepsiCo 01/11/2022
140 478
0,20
150 000 5.500% RWE Finance 06/07/2022
300 000 6.500% Pfizer 03/06/2038
100 000 5.500% Phoenix Natural Gas
Finance 10/07/2017
392 091
0,56
150 000 6.250% RWE Finance 03/06/2030
174 789
0,25
200 000 4.750% RWE Finance 31/01/2034
195 188
0,28
150 000 6.125% RWE Finance 06/07/2039
173 574
0,25
109 318
0,16
151
ParticiValeur
% du
GBP Comp.
(suite)
50 000 6.125% Safeway 17/12/2018
100 000 6.697% Sanctuary Capital
23/03/2039
100 000 5.000% Sanctuary Capital
26/04/2047
100 000 4.750% Scotland Gas Networks
21/02/2017
50 000 8.375% Scottish Power UK
20/02/2017
150 000 5.500% Scottish Widows
16/06/2023
16/06/2043
(Perpetual)
55 397
0,08
136 336
0,20
111 841
0,16
107 186
0,15
58 328
0,08
ParticiValeur
% du
GBP Comp.
(suite)
Finance 31/03/2021
Finance 31/03/2029
Finance 31/03/2052
Finance 30/09/2056
150 000 4.875% SP Manweb 20/09/2027
152 577
0,22
111 756
0,16
100 475
0,14
100 000 5.875% SPD Finance UK
17/07/2026
100 000 5.125% SPI Australia Assets
11/02/2021
50 000 7.125% SPI Electricity & Gas
Australia Holdings 26/06/2018
108 166
0,15
119 272
0,17
47 709
0,07
106 128
0,15
155 393
0,22
114 286
0,16
107 708
0,15
58 367
0,08
50 000 5.500% Segro 20/06/2018
55 260
0,08
100 000 5.000% SSE 01/10/2018
110 902
0,16
100 000 6.750% Segro 23/11/2021
120 109
0,17
100 000 5.875% SSE 22/09/2022
116 909
0,17
100 000 6.750% Segro 23/02/2024
Finance 22/01/2018
Finance 26/02/2024
Finance 16/01/2026
Finance 07/06/2029
100 000 2.750% Siemens
10/09/2025
100 000 3.750% Siemens
10/09/2042
150 000 6.125% Siemens
14/09/2066
Banken 18/12/2020
17/12/2015
30/01/2018
100 000 7.421% Society of Lloyd's
(Perpetual)
100 000 5.500% South Eastern Power
Networks 05/06/2026
100 000 5.500% Southern Electric Power
Distribution 07/06/2032
100 000 4.625% Southern Electric Power
Distribution 20/02/2037
50 000 5.125% Southern Gas Networks
02/11/2018
21/03/2029
15/05/2040
Finance 31/03/2019
121 915
0,17
100 000 8.375% SSE 20/11/2028
141 653
0,20
50 000 6.250% SSE 27/08/2038
61 477
0,09
206 150
0,29
109 191
0,16
116 030
0,17
141 595
0,20
112 863
0,16
116 822
0,17
94 872
0,13
119 041
0,17
90 425
0,13
89 399
0,13
161 850
0,23
100 015
0,14
103 988
0,15
107 952
0,15
108 250
0,15
112 537
0,16
112 753
0,16
101 043
0,14
55 332
0,08
105 562
0,15
125 115
0,18
114 023
0,16
100 000 5.750% Stagecoach Group
16/12/2016
03/04/2018
18/01/2038
(Perpetual)
(Perpetual)
51 338
0,07
163 687
0,23
150 000 5.500% Standard Life 04/12/2042
156 535
0,22
109 750
0,16
02/12/2030
26/05/2016
18/01/2019
20/11/2020
05/12/2022
ELM (Perpetual)
50 000 6.625% Talisman Energy
05/12/2017
109 750
0,16
110 755
0,16
108 600
0,15
106 471
0,15
100 566
0,14
95 433
0,14
109 375
0,16
56 138
0,08
50 000 6.750% Tate & Lyle 25/11/2019
100 000 5.625% TDC 23/02/2023
02/02/2018
12/03/2020
09/12/2022
58 723
0,08
111 474
0,16
162 907
0,23
218 424
0,31
106 399
0,15
152
ParticiValeur
% du
GBP Comp.
(suite)
ParticiValeur
% du
GBP Comp.
(suite)
02/02/2026
08/10/2029
100 000 3.750% University of Cambridge
17/10/2052
100 000 4.250% University of Manchester
04/07/2053
29/10/2037
50 000 5.875% Veolia Water Central
Finance 13/07/2026
17/02/2034
05/12/2017
26/11/2018
26/11/2032
Services 23/05/2016
Services 21/08/2017
Services 22/07/2019
Services 02/10/2020
19/12/2030
27/03/2034
28/09/2035
19/01/2039
150 000 4.625% Wales & West Utilities
Finance 13/12/2023
100 000 5.750% Wales & West Utilities
Finance 29/03/2030
50 000 4.750% Welcome Trust Finance
28/05/2021
150 000 4.625% Welcome Trust Finance
25/07/2036
150 000 3.500% Wells Fargo & Co
12/09/2029
150 000 4.625% Wells Fargo & Co
02/11/2035
150 000 4.875% Wells Fargo & Co
29/11/2035
150 000 5.250% Wells Fargo Bank
01/08/2023
100 000 4.000% Wessex Water Services
Finance 24/09/2021
100 000 5.375% Wessex Water Services
Finance 10/03/2028
Distribution East Midlands
17/01/2023
Distribution East Midlands
10/12/2040
104 459
0,15
103 882
0,15
96 519
0,14
100 000 5.500% Tesco 13/12/2019
110 808
0,16
150 000 6.125% Tesco 24/02/2022
169 368
0,24
100 000 5.000% Tesco 24/03/2023
103 860
0,15
70 000 6.000% Tesco 14/12/2029
76 795
0,11
50 000 5.500% Tesco 13/01/2033
51 530
0,07
48 194
0,07
160 580
0,23
54 445
0,08
96 500
0,14
166 452
0,24
96 292
0,14
115 424
0,16
210 616
0,30
54 817
0,08
128 802
0,18
167 538
0,24
161 409
0,23
149 742
0,21
99 207
0,14
100 000 4.250% Total Capital 08/12/2017
108 754
0,15
50 000 3.875% Total Capital 14/12/2018
07/12/2017
53 893
0,08
107 899
0,15
250 000 6.625% UBS 11/04/2018
291 860
0,41
50 000 6.375% UBS 19/11/2024
57 611
0,08
100 000 4.750% Unilever 16/06/2017
109 455
0,16
100 000 2.000% Unilever 19/12/2018
100 107
0,14
95 404
0,14
120 070
0,17
114 309
0,16
113 189
0,16
52 716
0,08
100 000 4.375% TeliaSonera 05/12/2042
50 000 5.200% Tesco 05/03/2057
Finance 28/09/2037
21/12/2037
08/07/2039
11/10/2043
02/06/2031
15/07/2042
100 000 4.500% Together Housing Finance
17/12/2042
100 000 3.374% UNITE USAF II 30/06/2023
12/02/2050
25/03/2022
20/12/2027
28/02/2035
97 266
0,14
106 993
0,15
170 011
0,24
58 692
0,08
199 290
0,28
111 015
0,16
123 676
0,18
114 437
0,16
99 694
0,14
99 239
0,14
100 202
0,14
98 944
0,14
120 689
0,17
240 986
0,34
343 434
0,49
164 737
0,23
158 029
0,22
113 597
0,16
55 468
0,08
161 577
0,23
139 930
0,20
154 915
0,22
151 327
0,22
162 744
0,23
102 536
0,15
110 461
0,16
162 724
0,23
121 418
0,17
112 864
0,16
153
ParticiValeur
% du
GBP Comp.
(suite)
Distribution West Midlands
17/10/2024
Distribution West Midlands
16/04/2032
150 000 4.250% Westfield UK & Europe
Finance 11/07/2022
23/12/2015
21/10/2019
150 000 3.500% WM Morrison
Supermarkets 27/07/2026
168 545
0,24
163 307
0,23
100 388
0,14
167 296
0,24
136 170
0,19
100 000 4.625% WM Treasury 03/12/2042
100 186
0,14
100 000 6.000% WPP 2008 04/04/2017
110 847
0,16
100 000 5.500% WT Finance 27/06/2017
112 115
0,16
150 000 7.375% Xstrata 27/05/2020
50 000 7.250% Yorkshire Power Finance
04/08/2028
100 000 6.000% Yorkshire Water Services
Bradford Finance 21/08/2019
Finance 28/05/2037
Odsal Finance 17/04/2031
100 000 6.625% Zurich Finance UK
(Perpetual)
178 239
0,25
61 828
0,09
114 944
0,16
108 679
0,15
123 876
0,18
56 073
0,08
123 377
0,18
111 500
0,16
57 130
0,08
97 835
0,14
Valeurs mobilières admises à une cotation sur
une bourse officielle ou négociées sur un autre
Autres actifs
Total des actifs
% des
actifs
totaux
97,46
2,54
100,00
68 886 771
97,76
68 886 771
97,76
68 886 771
97,76
Valeur
% du
GBP Comp.
compte de résultat
(mars 2013 - 0,53%)
négociation)
68 886 771
97,76
147 070
0,21
1 434 551
2,03
70 468 392 100,00
Trust Company.
154
Barclays Sterling Corporate Bond UCITS ETF
le 31 mars 2014
Coût GBP
5.500% Scottish Widows 16/06/2023
453 444
7.000% Scottish Widows 16/06/2043
449 762
4.250% AT&T 01/06/2043
397 508
4.500% Allianz Finance II 13/03/2043
305 718
3.250% RCI Banque 25/04/2018
299 571
2.750% International Business Machines 21/12/2020
298 689
4.625% Heathrow Funding 31/10/2046
298 041
6.299% MUFG Capital Finance 5 (Perpetual)
276 250
275 023
6.800% Citigroup 25/06/2038
275 010
9.000% Imperial Tobacco Finance 17/02/2022
269 230
5.000% BUPA Finance 25/04/2023
255 464
5.625% Northumbrian Water Finance 29/04/2033
240 241
231 812
231 632
5.000% HSBC Bank 20/03/2023
212 840
6.269% AA Bond 31/07/2025
210 751
5.700% Prudential 19/12/2063
205 192
4.125% GE Capital U.K. Funding 13/09/2023
202 048
4.750% Verizon Communications Inc 17/02/2034
201 344
Produits GBP
10.000% Barclays Bank 21/05/2021
648 332
7.625% Lloyds Bank 22/04/2025
639 746
6.500% Pfizer 03/06/2038
595 914
9.000% Imperial Tobacco Finance 17/02/2022
540 940
6.375% GlaxoSmithKline Capital 09/03/2039
533 747
7.000% Centrica 19/09/2033
530 662
10/09/2015
528 600
6.375% E.ON International Finance 07/06/2032
493 233
525 145
461 024
7.000% AT&T 30/04/2040
459 908
6.375% HSBC Holdings 18/10/2022
444 094
7.375% Citigroup 01/09/2039
430 858
7.000% Virgin Media Secured Finance 15/01/2018
415 000
6.625% Royal Bank of Scotland 17/09/2018
413 715
6.765% American International Group 15/11/2017
407 226
402 714
4.875% AT&T 01/06/2044
394 118
4.300% BHP Billiton Finance 25/09/2042
392 424
4.875% Wal-Mart Stores 19/01/2039
385 246
155
2014
USD
2013
USD
21 052 201
21 052 201
30 773 669
30 773 669
3 442 109
3 207 844
120 693
527 371
25 142 374
140 719
34 122 232
Charges constatées
(3 653)
(3 620 291)
(3 623 944)
(3 688)
(7 850 932)
(7 854 620)
21 518 430
26 267 612
Notes
Actifs courants
1(e)
1(f)
2014
2013
2012
104,38 USD
106,00 USD
103,59 USD
156
2014
USD
2013
USD
376 068
263 949
9
(208 210)
480
168 338
364 916
788
629 653
3
(46 153)
122 185
(37 493)
592 160
7
(336 102)
(212 098)
(213 917)
380 062
(144)
(225)
(214 061)
379 837
(214 061)
379 837
Notes
Revenus divers
2
157
2014
USD
2013
USD
26 267 612
21 285 943
(214 061)
379 837
15 501 763
(20 036 884)
18 270 032
(13 668 200)
(4 535 121)
4 601 832
(4 749 182)
4 981 669
21 518 430
26 267 612
opérations
actions
158
2014
USD
2013
USD
(214 061)
379 837
Ajustement pour :
(376 068)
336 102
144
(263 949)
212 098
225
Total
(253 883)
328 211
588 908
(97 765 833)
102 140 381
(35)
(245 615)
(111 965 670)
109 202 138
458
4 709 538
(2 680 478)
396 094
(144)
5 105 488
237 271
(225)
(2 443 432)
(336 102)
15 501 763
(20 036 884)
(4 871 223)
(212 098)
18 270 032
(13 668 200)
4 389 734
234 265
1 946 302
3 207 844
1 261 542
3 442 109
3 207 844
159
Valeur
% du
USD Comp.
25 000
15 000
25 000
97 357
80 012
150 000
99 245
25 000
25 000
116 495
96 364
241 386
516 551
124 237
250 000
225 000
350 000
50 000
100 000
50 000
100 000
100 000
50 000
25 000
25 000
75 000
50 000
25 000
30 000
111 821
6.000% Brazilian Government
8.250% Brazilian Government
7.375% Colombia Government
4.000% Fannie Mae Pool
01/08/2024
01/09/2025
15/04/2027
01/07/2028
15/04/2029
15/04/2029
01/12/2042
01/05/2043
01/05/2043
01/10/2043
01/01/2044
15/04/2044
15/04/2044
15/04/2044
4.875% Federal Farm Credit Banks
16/12/2015
0.500% Federal Home Loan Banks
20/11/2015
16/12/2016
08/03/2019
0.875% Federal Home Loan
Mortgage 14/10/2016
Mortgage 08/03/2017
Mortgage 30/05/2019
Mortgage 13/01/2022
0.350% Federal National Mortgage
Association 28/08/2015
4.500% Freddie Mac Gold Pool
01/08/2020
Valeur
% du
USD Comp.
27 788
0,13
19 876
0,09
32 000
0,15
103 215
0,48
87 830
0,41
149 883
0,70
99 264
0,46
25 680
0,12
26 207
0,12
112 554
0,52
93 102
0,43
233 214
1,08
537 292
2,50
125 075
0,58
251 484
1,17
240 047
1,12
381 664
1,77
53 859
0,25
100 320
0,47
55 293
0,26
100 147
0,47
100 365
0,47
50 125
0,23
24 796
0,12
24 486
0,11
75 114
0,35
54 434
0,25
24 507
0,11
41 106
0,19
118 404
0,55
93 096 5.000% Freddie Mac Gold Pool
01/06/2023
15/04/2027
01/01/2029
15/04/2029
01/02/2029
01/11/2037
01/08/2040
15/04/2042
01/01/2043
15/04/2044
15/04/2044
15/04/2044
116 523 5.000% Ginnie Mae I Pool
15/11/2038
15/12/2038
15/03/2039
15/04/2044
15/04/2044
15/04/2044
15/04/2044
107 367 3.000% Ginnie Mae II Pool
20/08/2042
20/03/2043
15/04/2043
20/08/2043
20/10/2043
20/01/2044
15/04/2044
15/04/2044
15/04/2044
25 000 2.000% Hydro Quebec 30/06/2016
100 205
0,47
174 863
0,81
101 713
0,47
138 523
0,64
71 318
0,33
318 364
1,48
232 907
1,08
144 539
0,67
93 649
0,44
351 695
1,63
103 766
0,48
293 176
1,36
127 672
0,59
77 151
0,36
92 886
0,43
102 008
0,47
157 570
0,73
53 883
0,25
27 379
0,13
105 926
0,49
96 823
0,45
196 656
0,91
101 696
0,47
108 128
0,50
76 365
0,35
102 047
0,47
52 539
0,24
134 795
0,63
25 731
0,12
160
14 000
20 000
20 000
100 000
25 000
15 000
15 000
25 000
10 000
50 000
15 000
25 000
25 000
50 000
25 000
40 000
Valeur
% du
USD Comp.
Valeur
% du
USD Comp.
3.625% Mexico Government
4.000% Philippine Government
2.650% Province of British
Columbia Canada 22/09/2021
1.300% Province of Manitoba
Canada 03/04/2017
2.300% Province of Ontario Canada
10/05/2016
25/10/2017
27/09/2019
3.500% Province of Quebec
Canada 29/07/2020
8.000% Republic of Turkey
14/02/2034
6.875% Republic of Turkey
17/03/2036
15/02/2021
15/12/2042
7.550% State of California
01/04/2039
Note 30/11/2016
25 000 5.100% State of Illinois 01/06/2033
Note 31/05/2015
Note 30/06/2015
Note 15/07/2015
Note 31/08/2015
Note 30/09/2015
Note 30/11/2015
Note 31/12/2015
Note 15/02/2016
Note 30/04/2016
Note 30/06/2016
Note 15/08/2016
Note 31/08/2016
Note 30/09/2016
14 028
0,07
20 300
0,09
19 100
0,09
105 125
0,49
25 173
0,12
14 988
0,07
15 088
0,07
25 877
0,12
9 902
0,05
48 519
0,23
15 781
0,07
30 525
0,14
27 252
0,13
54 035
0,25
21 231
0,10
55 579
0,26
24 673
0,12
150 157
0,70
102 117
0,47
250 215
1,16
101 490
0,47
157 359
0,73
99 930
0,46
618 702
2,88
249 995
1,16
366 204
1,70
117 422
0,55
55 036
0,26
121 068
0,56
238 104
1,11
105 280
0,49
Note 31/01/2017
Note 15/02/2017
Note 28/02/2017
Note 31/03/2017
Note 31/07/2017
Note 15/08/2017
Note 30/09/2017
Note 31/12/2017
Note 15/02/2018
Note 28/02/2018
Note 31/03/2018
Note 15/05/2018
Note 31/07/2018
Note 31/08/2018
Note 15/11/2018
Note 31/12/2018
Note 31/12/2018
Note 28/02/2019
Note 15/05/2019
Note 30/06/2019
Note 15/08/2019
Note 15/02/2020
Note 15/08/2020
Note 15/08/2020
Note 15/02/2021
Note 15/05/2021
Note 15/08/2021
Note 15/02/2023
Note 15/05/2023
165 016
0,77
99 363
0,46
50 007
0,23
50 129
0,23
78 180
0,36
100 935
0,47
147 213
0,68
26 366
0,12
135 318
0,63
163 432
0,76
132 390
0,62
109 971
0,51
30 948
0,14
49 909
0,23
274 122
1,27
198 492
0,92
118 468
0,55
118 070
0,55
186 695
0,87
143 709
0,67
382 193
1,78
70 938
0,33
69 963
0,33
77 133
0,36
130 548
0,61
105 343
0,49
103 165
0,48
361 331
1,68
203 777
0,95
80 169
0,37
161
Valeur
% du
USD Comp.
Note 15/02/2024
Note 15/02/2026
Note 15/11/2027
Note 15/08/2039
Note 15/11/2039
Note 15/05/2040
Note 15/08/2040
Note 15/11/2040
Note 15/11/2041
Note 15/02/2042
Note 15/08/2042
Note 15/11/2042
65 757
0,31
67 343
0,31
82 325
0,38
57 711
0,27
69 293
0,32
53 290
0,25
67 964
0,32
69 515
0,32
37 022
0,17
128 073
0,61
144 828
0,68
15 199 773
70,64
15 199 773
70,64
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
Finance 17/01/2043
23 237
9 427
0,04
25 000 1.750% Apache 15/04/2017
25 311
0,12
20 000 1.000% Apple 03/05/2018
19 447
0,09
9 317
0,04
14 904
0,07
25 121
0,12
14 942
0,07
10 000 2.400% Apple 03/05/2023
15 000 4.535% Archer-Daniels-Midland
26/03/2042
15/03/2017
21/03/2019
25 000 1.950% AstraZeneca 18/09/2019
24 449
0,11
50 000 6.550% AT&T 15/02/2039
58 765
0,27
25 000 4.200% Avon Products 15/07/2018
01/08/2016
28/07/2016
12/01/2017
25 859
0,12
55 916
0,26
15 474
0,07
25 000 1.000% 3M 26/06/2017
15 000 2.600% ACE INA Holdings
23/11/2015
24 818
0,12
15 443
0,07
50 000 1.500% Aetna 15/11/2017
49 777
0,23
25 000 3.450% Aflac 15/08/2015
25 926
0,12
15 000 3.850% Barrick Gold 01/04/2022
15/01/2017
11/02/2043
Finance 15/01/2021
21/11/2021
30/09/2023
15 000 3.600% BNP Paribas 23/02/2016
0,11
25 920
0,12
14 278
0,07
15 147
0,07
24 579
0,11
16 311
0,08
15 167
0,07
10 236
0,05
15 756
0,07
15 000 5.400% Alcoa 15/04/2021
15 760
0,07
15 000 5.950% Allstate 01/04/2036
17 887
0,08
25 000 2.375% BNP Paribas 14/09/2017
25 512
0,12
15 000 4.750% Altria Group 05/05/2021
16 350
0,08
25 000 2.125% Boeing Capital 15/08/2016
25 000 3.800% Boston Properties
01/02/2024
10/05/2023
25 000 4.450% Burlington Northern Santa
Fe LLC 15/03/2043
15 000 5.700% Canadian Natural
Resources 15/05/2017
15/07/2016
Services 01/08/2016
25 813
0,12
24 585
0,11
23 463
0,11
23 994
0,11
16 875
0,08
15 672
0,07
25 000 5.375% Altria Group 31/01/2044
26 255
0,12
25 000 6.375% America Movil 01/03/2035
19/03/2018
12/06/2015
Group 16/01/2018
Group 15/08/2018
25 000 6.270% American Municipal Power
15/02/2050
15 000 4.700% American Tower
15/03/2022
28 524
0,13
17 807
0,08
25 324
0,12
28 533
0,13
31 196
0,15
28 448
0,13
15 683
0,07
30 167
0,14
17 766
0,08
25 000 6.375% Amgen 01/06/2037
15 000 6.450% Anadarko Petroleum
15/09/2036
10 000 4.850% CBS 01/07/2042
25 598
0,12
9 721
0,05
10 036
0,05
17 827
0,08
10 000 2.300% Celgene 15/08/2018
15 000 5.850% CenterPoint Energy
15/01/2041
100 000 0.590% Chase Issuance Trust
15/08/2017
100 062
0,47
25 000 1.718% Chevron 24/06/2018
24 974
0,12
162
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
10 000 2.355% Chevron 05/12/2022
9 346
0,04
25 000 6.125% Cintas No 2 01/12/2017
28 155
0,13
25 000 5.500% Cisco Systems 15/01/2040
28 558
0,13
25 000 8.500% Citigroup 22/05/2019
31 788
0,15
20 000 5.375% Citigroup 09/08/2020
22 467
0,10
25 000 4.500% Citigroup 14/01/2022
26 384
0,12
15 000 5.350% Coca-Cola 15/11/2017
17 040
0,08
25 000 1.150% Coca-Cola 01/04/2018
24 506
0,11
50 000 4.500% Comcast 15/01/2043
15 000 5.900% Commonwealth Edison
15/03/2036
48 924
0,23
17 967
0,08
25 000 3.250% ConAgra Foods 15/09/2022
23 986
0,11
25 000 6.500% ConocoPhillips 01/02/2039
15 000 6.750% Consolidated Edison of
New York 01/04/2038
14 631 4.150% Continental Airlines 2012-1
Class A Pass Through Trust
11/10/2024
100 000 5.311% Credit Suisse Mortgage
Capital Certificates 15/12/2039
32 764
0,15
19 382
0,09
14 960
0,07
108 368
0,50
15 000 6.000% CSX 01/10/2036
17 561
0,08
15 000 5.750% CVS Caremark 01/06/2017
16 969
0,08
25 000 2.600% Deere & Co 08/06/2022
23 970
0,11
21 650
0,10
15 000 2.400% Devon Energy 15/07/2016
15 444
0,07
30 000 2.625% Diageo Capital 29/04/2023
25 000 3.625% Digital Realty Trust
01/10/2022
01/03/2021
25 000 3.250% Discovery Communications
LLC 01/04/2023
27 984
0,13
23 043
0,11
16 015
0,07
24 061
0,11
15 000 4.375% Dow Chemical 15/11/2042
13 890
0,06
20 000 3.950% DTE Electric 15/06/2042
18 812
0,09
10 000 2.150% Duke Energy 15/11/2016
15 000 6.100% Duke Energy Carolinas LLC
01/06/2037
Co 15/07/2018
10 286
0,05
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
18/12/2018
15 000 1.000% European Bank for
16/02/2017
16/05/2016
5 000 6.250% Exelon Generation LLC
01/10/2039
15/02/2017
& Gold 15/03/2023
12/07/2016
27/04/2017
11/02/2021
14/01/2038
15 000 4.300% Georgia Power 15/03/2043
15/05/2038
25 000 6.345% Goldman Sachs Capital I
15/02/2034
07/02/2016
01/10/2016
15/06/2020
100 000 5.553% GS Mortgage Securities II
10/04/2038
Group 15/04/2022
19 868
0,09
15 029
0,07
26 021
0,12
5 507
0,03
25 876
0,12
24 009
0,11
25 325
0,12
25 727
0,12
16 852
0,08
23 483
0,11
14 456
0,07
19 098
0,09
25 812
0,12
26 152
0,12
27 674
0,13
17 225
0,08
106 676
0,50
27 815
0,13
15 000 3.750% HCP 01/02/2016
01/04/2019
15 680
0,07
31 838
0,15
25 000 8.125% Hess 15/02/2019
15/09/2022
31 006
0,14
25 384
0,12
16 482
0,08
17 409
0,08
27 468
0,13
20 000 3.375% EMC Corp/MA 01/06/2023
19 812
0,09
15 000 4.400% Home Depot 01/04/2021
15 000 5.375% Honeywell International
01/03/2041
25 000 5.625% HSBC Bank USA NA/New
York NY 15/08/2035
15 000 3.900% Encana 15/11/2021
15 000 4.650% Energy Transfer Partners
01/06/2021
15 382
0,07
15 000 5.100% HSBC Holdings 05/04/2021
16 653
0,08
25 000 1.350% Intel Corp 15/12/2017
15 000 2.375% Inter-American
Development Bank 15/08/2017
24 865
0,12
15 599
0,07
14 694
0,07
14 318
0,07
25 000 7.125% Entergy Texas 01/02/2019
15/03/2017
18 002
0,08
29 075
0,14
15 811
0,07
29 901
0,14
9 754
0,05
14 940
0,07
15 336
0,07
163
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
26/05/2015
15/03/2016
Machines 29/11/2032
15 000 1.000% International Finance
24/04/2017
25 000 4.750% International Paper
15/02/2022
15 000 3.875% Jefferies Group 09/11/2015
15/08/2017
43 403 5.814% JP Morgan Chase
Commercial Mortgage Securities
12/06/2043
05/07/2016
15/02/2017
15/05/2018
23/09/2022
20 045
0,09
15 729
0,07
25/04/2018
14/05/2038
32 844
0,15
15 786
0,07
0,12
15 000 5.000% MetLife 15/06/2015
15 000 6.089% Metropolitan
Transportation Authority 15/11/2040
18 207
0,08
25 000 1.625% Microsoft 06/12/2018
25 000 5.950% MidAmerican Energy
15/07/2017
10/02/2020
24 790
0,12
28 500
0,13
16 958
0,08
25 000 4.750% Morgan Stanley 22/03/2017
27 256
0,13
25 611
25 813
0,12
30 430
0,14
14 997
0,07
27 013
0,13
15 592
0,07
56 439
0,26
47 079
0,22
26 094
0,12
24 993
0,12
24 559
0,11
24 535
0,11
15 000 7.450% Kellogg 01/04/2031
19 718
0,09
50 000 0.625% KFW 24/04/2015
50 196
0,23
25 000 0.500% KFW 19/04/2016
24 993
0,12
50 000 4.875% KFW 17/06/2019
Partners 01/02/2024
Partners 15/01/2038
15 000 5.000% Koninklijke Philips
Electronics 15/03/2042
25 000 3.500% Kraft Foods Group
06/06/2022
57 159
0,27
15 000 2.200% Kroger 15/01/2017
25 000 2.125% Landwirtschaftliche
Rentenbank 15/07/2016
17 000 4.070% Lockheed Martin
15/12/2042
0,07
17 965
0,08
15 803
0,07
25 131
0,12
15 323
0,07
25 830
0,12
0,11
20 000 2.500% Morgan Stanley 24/01/2019
19 925
0,09
25 000 3.750% Morgan Stanley 25/02/2023
24 858
0,12
25 000 5.809% Morgan Stanley 12/12/2049
30/04/2020
15 000 5.875% Newmont Mining
01/04/2035
27 850
0,13
16 902
0,08
15 000 6.400% News America 15/12/2035
25 000 6.400% Nexen Energy ULC
15/05/2037
Holdings 01/06/2021
15 000 5.650% NiSource Finance
01/02/2045
13/09/2016
10 000 3.000% Norfolk Southern
01/04/2022
25 000 0.750% Oesterreichische
Kontrollbank 15/12/2016
15 000 5.375% Ohio Power 01/10/2021
14 921
23 521
13 925
0,06
17 904
0,08
28 581
0,13
15 843
0,07
16 130
0,08
25 245
0,12
9 773
0,05
24 898
0,12
17 241
0,08
25 000 5.750% Oracle 15/04/2018
28 795
0,13
25 000 4.125% Orange 14/09/2021
25 000 2.450% Pacific Gas & Electric
15/08/2022
25 727
0,12
23 065
0,11
15 000 6.250% PacifiCorp 15/10/2037
15 000 6.625% Pemex Project Funding
Master Trust 15/06/2035
25 000 6.050% Pennsylvania Electric
01/09/2017
18 747
0,09
16 613
0,08
27 888
0,13
25 972
0,12
21 195
0,10
25 339
0,12
30 437
0,14
25 000 3.125% Medtronic 15/03/2022
24 999
0,12
25 000 2.500% PepsiCo 10/05/2016
20/05/2043
25 000 5.375% Petrobras International
Finance - Pifco 27/01/2021
25 000 8.000% Petroleos Mexicanos
03/05/2019
16/05/2018
17 194
0,08
15 000 4.000% Merck & Co 30/06/2015
15 642
0,07
15 000 4.300% Phillips 66 01/04/2022
15 858
0,07
15 000 1.100% Merck & Co 31/01/2018
14 688
0,07
15 000 4.750% Pitney Bowes 15/01/2016
15 956
0,07
15 917
0,07
53 134
0,25
22 890
0,11
25 000 4.900% Markel 01/07/2022
26 702
0,12
15 000 3.625% McDonald's 20/05/2021
15 691
0,07
50 000 5.000% Lowe's 15/09/2043
25 000 4.300% Macy's Retail Holdings
15/02/2043
164
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
15 000 3.650% Plains All American Pipeline
/ PAA Finance 01/06/2022
15/01/2038
15/04/2020
01/06/2022
15/11/2021
15/03/2042
25 000 6.583% University of California
15/05/2049
31 438
0,15
15 000 2.200% US Bancorp 15/11/2016
15 457
0,07
15 000 6.875% Vale Overseas 10/11/2039
16 157
0,08
25 000 6.125% Valero Energy 15/06/2017
28 453
0,13
25 000 2.700% Ventas Realty 01/04/2020
14/09/2018
01/11/2021
15/09/2023
01/04/2039
24 239
0,11
26 624
0,12
15 074
0,07
54 756
0,25
19 545
0,09
15 000 3.500% Viacom 01/04/2017
25 000 3.450% Virginia Electric and Power
15/02/2024
27/02/2017
19/02/2018
15/04/2016
15 918
0,07
24 926
0,12
16 830
0,08
24 597
0,11
25 942
0,12
15 000 2.350% Walt Disney 01/12/2022
15 000 4.750% Waste Management
30/06/2020
15 000 9.625% Weatherford International
01/03/2019
13 960
0,07
16 401
0,08
19 357
0,09
15 000 4.350% WellPoint 15/08/2020
15/01/2019
08/03/2022
15/01/2044
04/08/2015
50 000 2.870% WF-RBS Commercial
Mortgage Trust 15/11/2045
15 869
0,07
22 986
0,11
15 297
0,07
54 366
0,25
15 478
0,07
47 868
0,22
19 171
0,09
15 108
0,07
15 000 2.700% PNC Funding 19/09/2016
15 570
0,07
25 000 7.700% PPG Industries 15/03/2038
34 118
0,16
25 000 3.350% Prologis 01/02/2021
21/06/2020
14/12/2036
15 000 3.200% Public Service of Colorado
15/11/2020
25 000 5.250% Rabobank Nederland
24/05/2041
25 000 3.250% Reynolds American
01/11/2022
21/08/2017
16/03/2016
24 611
0,11
28 251
0,13
16 885
0,08
15 409
0,07
26 871
0,13
23 587
0,11
25 053
0,12
15 952
0,07
15 000 4.000% Sanofi 29/03/2021
16 013
0,07
15 000 6.500% Sempra Energy 01/06/2016
21/08/2017
01/03/2021
15/03/2042
25 000 3.250% St Jude Medical
15/04/2023
16 743
0,08
24 855
0,12
16 274
0,08
14 124
0,07
24 095
0,11
30 000 3.700% Statoil ASA 01/03/2024
30 510
0,14
15 000 6.500% Suncor Energy 15/06/2038
25 000 2.125% Svensk Exportkredit
13/07/2016
18 537
0,09
25 759
0,12
9 000 7.000% Target 15/01/2038
25 000 3.750% Teck Resources
01/02/2023
16/02/2021
Finance IV 10/11/2021
01/02/2019
11 905
0,06
23 461
0,11
27 452
0,13
24 875
0,12
24 916
0,12
35 000 7.570% Time Warner 01/02/2024
43 696
0,20
15 000 6.200% Time Warner 15/03/2040
17 393
0,08
25 000 1.550% Total Capital 28/06/2017
24/10/2018
15/01/2019
25 000 4.450% Transcontinental Gas Pipe
Line LLC 01/08/2042
25 197
0,12
49 993
0,23
25 000 5.050% Transocean 15/12/2016
27 233
0,13
25 000 3.900% Travelers 01/11/2020
26 391
0,12
11 000 4.163% Union Pacific 15/07/2022
11 630
0,05
18 216
0,08
23 084
0,11
15 000 6.500% Wyeth 01/02/2034
15 000 6.750% Xerox 01/02/2017
18 993
0,09
16 519
0,08
24 954
0,12
15 196
0,07
24 366
0,11
16 917
0,08
5 902 448
27,19
5 902 448
27,19
21 052 201
97,83
165
Valeur en
% du
USD Comp.
compte de résultat
(mars 2013 – 12,21%)
Autres passifs nets (mars 2013 29,36%)
négociation)
21 052 201
97,83
3 442 109
16,00
(2 975 880) (13,83)
21 518 430 100,00
Trust Company.
Autres actifs
Total des actifs
% du total
des actifs
83,73
16,27
100,00
166
U.S. Aggregate Bond UCITS ETF
le 31 mars 2014
Coût USD
0.000% United States Treasury Bill 06/03/2014
4 998 907
2.500% Fannie Mae Pool 01/05/2028
1 357 457
3.500% Federal National Mortgage Association 15/12/2043
834 504
824 484
756 613
749 592
694 203
649 951
643 832
3.500% Ginnie Mae I Pool 15/12/2042
615 656
614 847
3.500% Ginnie Mae II Pool 15/11/2043
614 777
606 656
597 422
582 742
556 429
556 008
548 777
540 487
533 305
Produits USD
0.000% United States Treasury Bill 06/03/2014
3 999 968
2.500% Fannie Mae Pool 01/05/2028
1 324 950
862 881
827 288
820 805
755 195
749 057
708 477
644 143
617 227
614 740
614 410
3.500% Ginnie Mae I Pool 15/12/2042
608 578
597 422
584 096
584 085
563 145
557 730
544 195
541 812
167
Notes
Actifs courants
2013
USD
30 836 917
30 836 917
13 401 093
13 401 093
372 922
4 747
169 925
628 726
32 008 490
85 426
13 491 266
(3 979)
(784 498)
(788 477)
(1 547)
(1 547)
31 220 013
13 489 719
1(e)
1(f)
Charges constatées
2014
USD
2014
2013
2012
103,53 USD
106,22 USD
104,40 USD
168
2014
USD
2013
USD
337 489
161 454
9
(250 734)
86 755
170 854
332 308
3
(37 047)
49 708
(17 788)
314 520
7
(336 429)
(152 067)
(286 721)
162 453
-
-
(286 721)
162 453
opérations
(286 721)
162 453
Notes
2
169
2014
USD
2013
USD
13 489 719
10 857 253
(286 721)
162 453
26 832 947
(8 815 932)
18 017 015
2 470 013
2 470 013
17 730 294
2 632 466
31 220 013
13 489 719
opérations
170
2014
USD
2013
USD
(286 721)
162 453
Ajustement pour :
(337 489)
336 429
(161 454)
152 067
Total
(287 781)
153 066
421 528
(32 702 476)
15 000 896
2 432
(41 007)
(5 876 358)
3 297 800
198
(17 565 401)
(2 466 301)
252 990
(17 312 411)
147 651
(2 318 650)
(336 429)
26 832 947
(8 815 932)
17 680 586
(152 067)
2 470 013
2 317 946
368 175
(704)
4 747
5 451
372 922
4 747
trésorerie
171
Valeur
% du
USD Comp.
80 000
50 000
764 000
80 000
49 000
230 000
100 000
220 000
300 000
150 000
50 000
150 000
119 000
300 000
250 000
150 000
122 000
350 000
1 020 000
350 000
100 000
180 000
126 000
108 000
100 000
50 000
40 000
100 000
103 000
100 000
Note 15/04/2015
Note 30/04/2015
Note 30/04/2015
Note 15/05/2015
Note 15/05/2015
Note 31/05/2015
Note 31/05/2015
Note 15/06/2015
Note 30/06/2015
Note 30/06/2015
Note 15/07/2015
Note 31/07/2015
Note 31/07/2015
Note 15/08/2015
Note 15/08/2015
Note 31/08/2015
Note 31/08/2015
Note 15/09/2015
Note 30/09/2015
Note 15/10/2015
Note 31/10/2015
Note 15/11/2015
Note 15/11/2015
Note 30/11/2015
Note 31/12/2015
Note 31/01/2016
Note 15/02/2016
Note 29/02/2016
Note 29/02/2016
Note 31/03/2016
Valeur
% du
USD Comp.
80 182
0,26
49 989
0,16
783 253
2,51
80 087
0,26
51 171
0,16
230 241
0,74
102 277
0,33
220 568
0,71
300 786
0,96
153 176
0,49
50 043
0,16
150 129
0,48
121 478
0,39
300 246
0,96
263 857
0,85
150 363
0,48
123 818
0,40
350 223
1,12
1 035 524
3,32
349 986
1,12
101 553
0,33
180 274
0,58
134 584
0,43
109 928
0,35
103 117
0,33
51 497
0,16
39 999
0,13
103 308
0,33
107 391
0,34
103 886
0,33
Note 15/04/2016
Note 30/04/2016
Note 15/05/2016
Note 15/05/2016
Note 31/05/2016
Note 15/06/2016
Note 30/06/2016
Note 15/07/2016
Note 31/07/2016
Note 15/08/2016
Note 31/08/2016
Note 31/08/2016
Note 30/09/2016
Note 30/09/2016
Note 31/10/2016
Note 15/11/2016
Note 30/11/2016
Note 30/11/2016
Note 31/12/2016
Note 31/12/2016
Note 31/01/2017
Note 31/01/2017
Note 28/02/2017
Note 28/02/2017
Note 31/03/2017
Note 31/03/2017
Note 30/04/2017
Note 30/04/2017
Note 15/05/2017
199 176
0,64
72 209
0,23
447 705
1,43
88 928
0,28
379 846
1,22
199 862
0,64
102 106
0,33
400 516
1,28
153 180
0,49
71 547
0,23
151 335
0,48
105 706
0,34
302 487
0,97
105 824
0,34
132 764
0,43
77 113
0,25
50 173
0,16
108 438
0,35
210 500
0,67
53 344
0,17
80 102
0,26
106 462
0,34
130 020
0,42
233 519
0,75
300 774
0,96
94 143
0,30
129 715
0,42
1 044 690
3,35
221 694
0,71
172
Valeur
% du
USD Comp.
122 000
1 150 000
50 000
185 000
100 000
101 000
80 000
670 000
80 000
350 000
140 000
155 000
170 000
150 000
1 500 000
80 000
50 000
200 000
300 000
40 000
100 000
118 000
80 000
124 000
160 000
30 000
150 000
200 000
200 000
150 000
Note 31/05/2017
Note 30/06/2017
Note 30/06/2017
Note 31/07/2017
Note 31/07/2017
Note 15/08/2017
Note 31/08/2017
Note 31/08/2017
Note 30/09/2017
Note 30/09/2017
Note 31/10/2017
Note 30/11/2017
Note 30/11/2017
Note 31/12/2017
Note 31/12/2017
Note 31/01/2018
Note 31/01/2018
Note 15/02/2018
Note 28/02/2018
Note 28/02/2018
Note 31/03/2018
Note 31/03/2018
Note 30/04/2018
Note 15/05/2018
Note 31/05/2018
Note 30/06/2018
Note 30/06/2018
Note 31/08/2018
Note 30/09/2018
Note 31/10/2018
128 692
0,41
1 139 316
3,65
52 341
0,17
181 459
0,58
104 240
0,33
113 272
0,36
78 649
0,25
687 005
2,20
78 514
0,25
358 554
1,15
137 740
0,44
151 545
0,49
176 151
0,56
147 081
0,47
1 581 945
5,07
78 697
0,25
52 489
0,17
216 508
0,69
293 118
0,94
42 176
0,14
97 529
0,31
124 976
0,40
77 493
0,25
136 364
0,44
157 080
0,50
29 860
0,10
155 651
0,50
199 638
0,64
198 216
0,63
147 600
0,47
Valeur
% du
USD Comp.
Note 15/11/2018
Note 30/11/2018
Note 31/12/2018
Note 31/12/2018
Note 31/01/2019
Note 15/02/2019
Note 28/02/2019
Note 30/04/2019
Note 15/05/2019
Note 30/06/2019
Note 31/07/2019
Note 15/08/2019
Note 31/08/2019
Note 30/09/2019
Note 15/11/2019
Note 30/11/2019
Note 31/12/2019
Note 31/01/2020
Note 15/02/2020
Note 29/02/2020
Note 30/04/2020
Note 15/05/2020
Note 30/06/2020
Note 15/08/2020
Note 31/08/2020
Note 15/11/2020
Note 15/02/2021
Note 15/05/2021
Note 15/08/2021
Note 15/11/2021
98 684
0,32
158 213
0,51
49 362
0,16
348 737
1,12
391 908
1,26
116 560
0,37
265 658
0,85
126 710
0,41
85 346
0,27
67 064
0,21
284 904
0,91
208 568
0,67
190 840
0,61
85 713
0,27
215 726
0,69
284 310
0,91
95 278
0,31
192 960
0,62
287 028
0,92
124 222
0,40
141 728
0,45
108 343
0,35
216 711
0,69
119 299
0,38
299 145
0,96
400 078
1,28
629 894
2,02
105 343
0,34
122 815
0,39
97 020
0,31
173
Valeur
% du
USD Comp.
102 000
270 000
150 000
125 000
230 000
130 000
80 000
320 000
200 000
45 000
310 000
185 000
50 000
500 000
10 000
20 000
30 000
10 000
20 000
39 000
30 000
60 000
73 000
15 000
22 000
27 000
65 000
52 000
30 000
210 000
Note 15/11/2021
Note 15/02/2022
Note 15/05/2022
Note 15/08/2022
Note 15/11/2022
Note 15/02/2023
Note 15/02/2023
Note 15/05/2023
Note 15/08/2023
Note 15/08/2023
Note 15/11/2023
Note 15/02/2024
Note 15/02/2025
Note 15/02/2026
Note 15/11/2026
Note 15/02/2027
Note 15/11/2027
Note 15/08/2028
Note 15/11/2028
Note 15/02/2029
Note 15/05/2030
Note 15/02/2031
Note 15/02/2036
Note 15/02/2037
Note 15/05/2037
Note 15/02/2038
Note 15/05/2038
Note 15/02/2039
Note 15/05/2039
Note 15/08/2039
142 242
0,46
261 001
0,84
141 537
0,45
116 226
0,37
212 833
0,68
123 613
0,40
109 230
0,35
296 403
0,95
197 094
0,63
58 725
0,19
311 358
1,00
185 390
0,59
72 998
0,23
657 570
2,11
13 776
0,04
27 878
0,09
40 406
0,13
12 793
0,04
25 020
0,08
48 796
0,16
41 644
0,13
76 767
0,25
85 678
0,27
18 228
0,06
27 630
0,09
31 120
0,10
76 322
0,24
52 170
0,17
33 960
0,11
246 975
0,79
Valeur
% du
USD Comp.
Note 15/11/2039
Note 15/02/2040
Note 15/05/2040
Note 15/08/2040
Note 15/11/2040
Note 15/02/2041
Note 15/05/2041
Note 15/08/2041
Note 15/11/2041
Note 15/02/2042
Note 15/05/2042
Note 15/08/2042
Note 15/11/2042
Note 15/02/2043
Note 15/05/2043
Note 15/08/2043
Note 15/11/2043
Note 15/02/2044
92 338
0,30
73 129
0,23
115 488
0,37
72 475
0,23
147 255
0,47
55 058
0,18
69 358
0,22
140 654
0,45
176 105
0,56
157 344
0,50
58 601
0,19
166 495
0,53
119 270
0,38
220 874
0,71
244 364
0,78
202 424
0,65
176 013
0,56
25 411
0,08
30 836 917
98,77
30 836 917
98,77
30 836 917
98,77
Valeur
% du
USD Comp.
compte de résultat
2013 : 0,04%)
0,62%)
négociation)
30 836 917
98,77
372 922
1,19
10 174
0,04
31 220 013 100,00
Trust Company.
174
Autres actifs
Total des actifs
% des
actifs
totaux
96,34
3,66
100,00
175
U.S. Treasury Bond UCITS ETF
le 31 mars 2014
Coût USD
1 599 450
1 413 729
1 143 086
1 140 704
1 130 292
1 056 371
849 735
849 729
684 185
652 413
623 386
621 132
599 203
597 273
578 052
526 504
508 437
503 135
499 915
476 469
Produits USD
1 141 155
835 244
701 596
600 324
599 883
499 979
477 562
436 188
418 296
401 940
400 704
396 224
302 937
297 559
283 168
265 038
261 408
254 391
240 291
235 909
176
2014
USD
2013*
USD
17 527 143
17 527 143
17 220 562
17 220 562
393 556
299 068
263 783
312 813
18 497 295
239 455
17 759 085
(7 559)
(546 555)
(554 114)
(6 624)
(6 624)
17 943 181
17 752 461
97,25 USD
101,44 USD
Notes
Actifs courants
Charges constatées
1(e)
1(f)
* Lancé le 19 novembre 2012.
177
2014
USD
2013*
USD
772 655
4 425
224 758
3 176
9
(1 072 203)
(295 123)
(70 331)
157 603
3
(92 099)
(387 222)
(28 988)
128 615
7
(762 508)
-
(1 149 730)
128 615
(548)
-
après impôts
(1 150 278)
128 615
opérations
(1 150 278)
128 615
Notes
Revenus divers
Bénéfice net /(perte nette) de l’exercice/la période
avant impôts
2
et celles comptabilisé(e)s dans t du résultat global.
* La période couverte s’entend du 19 novembre 2012 au 31 mars 2013.
178
2014
USD
2013*
USD
rachetables au début de l’exercice/ la période
17 752 461
-
opérations
(1 150 278)
128 615
10 009 055
(8 668 057)
1 340 998
17 623 846
17 623 846
190 720
17 752 461
17 943 181
17 752 461
rachetables à la fin de l’exercice/la période
179
2014
USD
2013*
USD
(1 150 278)
128 615
(772 655)
762 508
548
(224 758)
-
(1 159 877)
(96 143)
1 276 096
(11 967 186)
10 618 251
935
135 030
(20 308 022)
2 952 430
6 624
(1 231 781)
(17 310 081)
748 327
(548)
(484 002)
(14 697)
(17 324 778)
(762 508)
10 009 055
(8 668 057)
578 490
17 623 846
17 623 846
94 488
299 068
299 068
-
393 556
299 068
Ajustement pour :
Total
180
Valeur
% du
USD Comp.
200 000 5.875% Abu Dhabi National Energy
13/12/2021
229 250
1,28
100 000 3.745% ADIB Sukuk 04/11/2015
100 000 8.875% Agile Property Holdings
28/04/2017
103 710
0,58
101 625
0,57
150 000 3.875% Akbank TAS 24/10/2017
100 000 7.875% Alfa Bank OJSC Via Alfa
Bond Issuance 25/09/2017
08/09/2016
16/10/2019
16/07/2022
01/03/2035
16/07/2042
100 000 8.500% AngloGold Ashanti
Holdings 30/07/2020
148 500
0,83
105 750
0,59
102 900
0,57
82 875
0,46
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
100 000 5.750% Centrais Eletricas
Brasileiras 27/10/2021
100 000 5.500% China Overseas Finance
Cayman II 10/11/2020
100 000 4.625% China Resources Land
19/05/2016
98 500
0,55
103 052
0,57
104 015
0,58
100 000 6.625% CITIC Pacific 15/04/2021
105 000
0,59
100 000 4.321% CMT MTN Pte 08/04/2015
103 044
0,57
50 000 1.125% CNOOC 09/05/2016
49 984
0,28
150 000 3.875% CNOOC 02/05/2022
147 447
0,82
125 000 4.250% CNOOC 09/05/2043
100 000 1.950% CNPC General Capital
16/04/2018
100 000 3.950% CNPC General Capital
19/04/2022
100 000 3.875% Coca-Cola Femsa
26/11/2023
50 000 5.375% Colombia
Telecomunicaciones ESP
27/09/2022
100 000 4.875% Comision Federal de
Electricidad 26/05/2021
100 000 3.000% Corp Nacional del Cobre de
Chile 17/07/2022
115 000 4.250% Corp Nacional del Cobre de
Chile 17/07/2042
100 000 3.250% COSL Finance BVI
06/09/2022
50 000 11.125% Country Garden Holdings
23/02/2018
110 246
0,61
97 782
0,55
98 478
0,55
100 401
0,56
49 000
0,27
104 250
0,58
93 307
0,52
97 754
0,54
91 813
0,51
47 706
0,27
57 391
0,32
66 326
0,37
110 275
0,61
100 000 2.250% Baidu 28/11/2017
100 000 4.500% Banco Bradesco
12/01/2017
102 000 4.000% Banco BTG Pactual
16/01/2020
54 000 4.250% Banco de Credito del Peru
01/04/2023
100 173
0,56
105 250
0,59
95 370
0,53
51 773
0,29
125 000 3.875% Banco do Brasil 10/10/2022
100 000 4.625% Banco Santander Brasil
13/02/2017
50 000 4.125% Banco Santander Mexico
09/11/2022
116 250
0,65
105 250
0,59
54 063
0,30
49 063
0,27
100 000 6.500% CSN Resources 21/07/2020
102 000
0,57
50 000 5.950% BanColombia 03/06/2021
53 375
0,30
100 000 2.350% DBS Bank 28/02/2017
102 409
0,57
100 000 4.800% Bangkok Bank 18/10/2020
103 796
0,58
52 000
0,29
100 000 4.750% Bank of India 30/09/2015
50 000 5.000% BBVA Banco Continental
26/08/2022
50 000 4.500% BBVA Bancomer
10/03/2016
100 000 5.125% Bharti Airtel International
Netherlands 11/03/2023
75 000 5.375% Braskem Finance
02/05/2022
50 000 7.375% Braskem Finance
(Perpetual)
50 000 5.875% BRF - Brasil Foods
06/06/2022
50 000 8.500% CA La Electricidad de
Caracas 10/04/2018
103 796
0,58
100 000 10.500% Digicel Group 15/04/2018
106 000
0,59
50 688
0,28
75 000 5.500% Dolphin Energy 15/12/2021
84 656
0,47
108 150
0,60
52 875
0,29
99 375
0,55
73 125
0,41
49 438
0,28
51 750
0,29
35 500
0,20
50 000 9.000% Cemex 11/01/2018
54 375
0,30
50 000 9.500% Cemex 15/06/2018
57 625
0,32
50 000 6.500% Cemex 10/12/2019
53 188
0,30
88 031
0,49
102 992
0,57
75 000 9.375% Cemex 12/10/2022
100 000 5.500% Cencosud 20/01/2021
50 000 8.250% Digicel 01/09/2017
100 000 6.850% DP World 02/07/2037
100 000 7.375% Dubai Electricity & Water
Authority 21/10/2020
120 625
0,67
75 000 7.625% Ecopetrol 23/07/2019
89 906
0,50
50 000 5.875% Ecopetrol 18/09/2023
54 625
0,30
25 000 7.375% Ecopetrol 18/09/2043
28 531
0,16
50 000 5.150% Embraer 15/06/2022
50 000 4.750% Empresa Nacional del
Petroleo 06/12/2021
50 000 7.625% Empresas Publicas de
Medellin ESP 29/07/2019
51 875
0,29
51 473
0,29
100 000 9.500% Evraz Group 24/04/2018
Capital 11/04/2018
Capital 23/04/2019
Capital 16/08/2037
59 500
0,33
101 500
0,57
113 000
0,63
118 000
0,66
103 000
0,57
181
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
100 000 6.500% Gazprombank OJSC Via
GPB Eurobond Finance 23/09/2015
25 000 7.000% Gerdau Holdings
20/01/2020
103 750
100 000 4.250% National Agricultural
Cooperative Federation 28/01/2016
106 213
0,59
27 750
0,15
75 000 6.750% Noble Group 29/01/2020
81 000
0,45
100 000 4.750% Gerdau Trade 15/04/2023
92 800
0,52
47 000
0,26
50 000 4.750% Grupo Aval 26/09/2022
100 000 4.500% Grupo Bimbo SAB de CV
25/01/2022
50 000 6.625% Grupo Televisa SAB
18/03/2025
100 000 7.250% Halyk Savings Bank of
Kazakhstan JSC 03/05/2017
48 250
0,27
140 062
0,78
102 818
0,57
73 125
0,41
57 962
0,32
50 000 8.875% OAS Financial (Perpetual)
135 000 6.350% Odebrecht Drilling Norbe
VIII/IX 30/06/2021
75 000 7.125% Odebrecht Finance
26/06/2042
100 000 5.125% Pacific Rubiales Energy
28/03/2023
50 000 7.875% Pan American Energy
07/05/2021
100 000 4.875% Pertamina Persero
03/05/2022
100 000 6.000% Pertamina Persero
03/05/2042
15/01/2019
20/05/2023
17/03/2024
20/05/2043
250 000 8.500% Petroleos de Venezuela
02/11/2017
17/11/2021
17/02/2022
17/05/2035
12/04/2037
21/01/2021
30/01/2023
18/01/2024
27/06/2044
23/01/2045
97 250
0,54
51 000
0,28
110 875
0,62
111 000
0,62
96 125
0,54
88 500
0,49
212 638
1,19
68 627
0,38
51 424
0,29
63 416
0,35
102 694
0,57
126 350
0,70
52 191
0,29
126 415
0,70
101 754
0,57
209 375
1,17
74 500
0,42
113 437
0,63
75 671
0,42
38 813
0,22
163 875
0,91
70 575
0,39
77 438
0,43
120 625
0,67
107 875
0,60
0,58
106 350
0,59
100 000 4.000% Hana Bank 03/11/2016
100 000 4.250% Hongkong Electric Finance
14/12/2020
100 000 4.500% Hongkong Land Finance
Cayman Island 07/10/2025
International 09/16 11/09/2015
International 11 13/01/2017
International 12 II 08/11/2022
100 000 2.125% Hyundai Capital America
02/10/2017
50 000 2.875% Hyundai Capital America
09/08/2018
100 000 3.500% Hyundai Capital Services
13/09/2017
106 284
0,59
103 223
0,58
102 461
0,57
78 896
0,44
26 264
0,15
191 504
1,07
100 728
0,56
50 951
0,28
104 631
0,58
125 000 5.750% ICICI Bank 16/11/2020
132 885
0,74
100 000 6.700% Israel Electric 10/02/2017
108 800
0,61
150 000 8.250% JBS 01/02/2020
100 000 8.875% Kaisa Group Holdings
19/03/2018
200 000 4.400% KazMunayGas National JSC
30/04/2023
100 000 4.875% Korea Exchange Bank
14/01/2016
164 250
0,92
96 375
0,54
188 500
1,05
106 182
0,59
100 000 4.250% Korea Gas 02/11/2020
150 000 2.875% Korea National Oil
09/11/2015
106 175
0,59
154 258
0,86
100 000 8.875% Kuwait Projects 17/10/2016
200 000 4.563% Lukoil International Finance
24/04/2023
150 000 7.750% Majapahit Holding
20/01/2020
100 000 9.500% Marfrig Overseas
04/05/2020
114 380
0,64
183 000
1,02
172 125
0,96
100 375
0,56
100 000 5.000% MCE Finance 15/02/2021
100 000
0,56
100 000 10.250% Metinvest 20/05/2015
50 000 4.875% Mexichem SAB de CV
19/09/2022
100 000 8.625% MTS International Funding
22/06/2020
102 237
0,57
50 000
0,28
114 000
0,64
182
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
75 000 9.750% Petroleum of Trinidad &
Tobago 14/08/2019
175 000 5.250% Petronas Capital
12/08/2019
100 000 4.250% POSCO 28/10/2020
100 000 4.625% PSA International Pte
11/09/2019
100 000 3.375% PTT 25/10/2022
100 000 4.250% PTT Global Chemical
19/09/2022
100 000 5.692% PTTEP Canada International
Finance 05/04/2021
100 000 3.856% QIB Sukuk Funding
07/10/2015
200 000 3.375% QNB FINANCE 22/02/2017
200 000 3.375% Qtel International Finance
14/10/2016
133 040 5.298% Ras Laffan Liquefied
Natural Gas II 30/09/2020
150 000 5.400% Reliance Holdings USA
14/02/2022
150 000 7.500% Rosneft Finance
18/07/2016
100 000 7.750% Russian Agricultural Bank
OJSC Via RSHB Capital 29/05/2018
100 000 5.739% Russian Railways via RZD
Capital 03/04/2017
50 000 4.125% Samarco Mineracao
01/11/2022
50 000 4.500% Sasol Financing
225 000 6.125% Sberbank of Russia Via SB
Capital 07/02/2022
100 000 6.700% Severstal OAO Via Steel
Capital 25/10/2017
100 000 9.650% Shimao Property Holdings
03/08/2017
100 000 4.375% Shinhan Bank 27/07/2017
50 000 3.375% Siam Commercial Bank
19/09/2017
100 000 4.500% Sinochem Overseas Capital
12/11/2020
150 000 3.125% Sinopec Capital 2013
24/04/2023
50 000 3.900% Sinopec Group Overseas
Development 2012 17/05/2022
50 000 4.875% Sinopec Group Overseas
Development 2012 17/05/2042
50 000 6.750% Southern Copper
16/04/2040
50 000 5.250% Southern Copper
08/11/2042
150 000 4.500% State Bank of India
27/07/2015
100 000 3.125% State Grid Overseas
Investment 2013 22/05/2023
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
93 562
0,52
196 825
1,10
104 476
0,58
109 365
0,61
93 061
0,52
97 743
0,54
109 709
0,61
103 650
0,58
207 642
1,16
209 968
100 000 5.500% Swire Pacific 19/08/2019
100 000 4.500% Talent Yield Investments
25/04/2022
150 000 5.500% Telemar Norte Leste
23/10/2020
100 000 4.625% Tencent Holdings
12/12/2016
Finance 18/12/2022
Finance 01/02/2036
50 000 5.700% Transportadora de Gas
Internacional ESP 20/03/2022
100 000 5.250% Turkiye Garanti Bankasi
13/09/2022
110 960
0,62
99 834
0,56
147 750
0,82
107 442
0,60
116 172
0,65
51 136
0,28
52 000
0,29
95 500
0,53
75 000 5.625% Vale 11/09/2042
70 156
0,39
50 000 6.250% Vale Overseas 23/01/2017
55 871
0,31
1,17
100 000 4.375% Vale Overseas 11/01/2022
99 283
0,55
143 098
0,80
143 839
0,80
157 085
0,88
105 125
0,59
162 562
0,91
204 750
1,14
106 999
0,60
47 625
0,27
104 250
0,58
106 250
0,59
46 000
0,26
135 000 6.875% Vale Overseas 21/11/2036
100 000 6.750% Vedanta Resources
07/06/2016
200 000 7.748% Vimpel Communications
Via VIP Finance Ireland OJSC
02/02/2021
50 000 5.375% Volcan Cia Minera
02/02/2022
100 000 6.875% VTB Bank OJSC Via VTB
Capital 29/05/2018
100 000 6.551% VTB Bank OJSC Via VTB
Capital 13/10/2020
103 500
0,58
48 500
0,27
105 960
0,59
231 750
1,29
102 400
0,57
17 527 143
97,68
103 500
0,58
108 548
0,61
108 151
0,60
51 308
0,29
103 277
0,58
136 737
0,76
49 264
0,27
48 867
0,27
50 887
0,28
42 808
0,24
155 183
0,86
94 056
0,52
100 000 4.750% Woori Bank 20/01/2016
100 000 5.188% Yapi ve Kredi Bankasi Via
Unicredit Luxembourg 13/10/2015
17 527 143
97,68
17 527 143
97,68
Valeur
% du
USD Comp.
compte de résultat
(mars 2013 - 1,69%)
négociation)
17 527 143
97,68
393 556
2,19
22 482
0,13
17 943 181 100,00
Trust Company.
183
Autres actifs
Total des actifs
% des
actifs
totaux
94,76
5,24
100,00
184
Tableau des mouvements importants du portefeuille du Fonds SPDR BofA
Merrill Lynch Emerging Markets Corporate Bond UCITS ETF
le 31 mars 2014
Coût USD
7.000% KazMunayGas National JSC 05/05/2020
296 085
5.000% National Agricultural 30/09/2014
288 242
6.125% Sberbank of Russia Via SB Capital 07/02/2022
261 203
3.500% Petroleos Mexicanos 30/01/2023
242 367
8.625% MTS International Funding 22/06/2020
241 479
3.000% Petrobras Global Finance 15/01/2019
217 304
3.375% Siam Commercial Bank 19/09/2017
205 279
4.199% Rosneft Oil 06/03/2022
203 440
4.563% Lukoil International Finance 24/04/2023
203 440
5.250% Petronas Capital 12/08/2019
198 373
187 180
4.375% Petrobras Global Finance 20/05/2023
186 910
2.950% Teva Pharmaceutical Finance 18/12/2022
170 950
6.500% Hypermarcas 20/04/2021
167 165
5.875% Abu Dhabi National Energy 27/10/2016
165 675
4.250% CNOOC 09/05/2043
165 011
4.250% Banque Saudi Fransi 30/03/2015
158 250
8.875% OAS Financial (Perpetual)
155 100
4.125% Banco Santander Mexico 09/11/2022
152 625
3.125% Sinopec Capital 2013 24/04/2023
148 545
Produits USD
451 661
5.000% National Agricultural 30/09/2014
284 774
6.500% Hypermarcas 20/04/2021
274 836
6.212% Gazprom OAO Via Gaz Capital 22/11/2016
222 010
5.250% Petronas Capital 12/08/2019
220 125
4.950% Sberbank of Russia Via SB Capital 07/02/2017
5.298% Russian Agricultural Bank OJSC Via RSHB Capital
27/12/2017
217 400
3.125% Korea Western Power 10/05/2017
206 578
3.000% National Bank of Abu Dhabi PJSC 13/08/2019
194 100
208 020
4.199% Rosneft Oil 06/03/2022
187 102
182 920
5.875% Abu Dhabi National Energy 27/10/2016
166 500
9.500% Cemex 15/06/2018
163 640
161 061
158 713
4.250% Banque Saudi Fransi 30/03/2015
6.250% Gazprombank OJSC Via GPB Eurobond Finance
15/12/2014
157 875
157 140
2.400% Teva Pharmaceutical Finance 10/11/2016
154 195
3.375% Siam Commercial Bank 19/09/2017
149 795
9.250% Gazprom OAO Via Gaz Capital 23/04/2019
123 151
185
2014
USD
2013*
USD
7 950 290
7 950 290
41 886 575
41 886 575
156 829
473 552
71 170
8 178 289
363 597
54 590
42 778 314
Charges constatées
Distributions payables
(6 249)
(113 118)
(119 367)
(24 898)
(572 366)
(597 264)
8 058 922
42 181 050
94,81 USD
105,72 USD
Notes
Actifs courants
1(e)
1(f)
186
2014
USD
2013*
USD
650 839
827 729
9
(3 755 781)
26
(3 104 916)
1 259 968
2 087 697
3
(94 711)
(3 199 627)
(116 548)
1 971 149
(2 119)
(227 811)
(777 609)
(3 429 557)
1 193 540
2 698
(45 913)
(9 477)
(127 529)
après impôts
(3 472 772)
1 056 534
opérations
(3 472 772)
1 056 534
Notes
Revenus divers
Bénéfice net /(perte nette) de l’exercice/la période
7
avant impôts
2
2
187
2014
USD
2013*
USD
42 181 050
-
opérations
(3 472 772)
1 056 534
4 527 382
(35 176 738)
42 186 442
(1 061 926)
(30 649 356)
41 124 516
(34 122 128)
42 181 050
8 058 922
42 181 050
actions
188
2014
USD
2013*
USD
(3 472 772)
1 056 534
(648 720)
227 811
43 215
(827 729)
777 609
137 006
Total
(3 850 466)
1 143 420
3 668 080
(7 690 162)
38 012 957
(18 649)
(968 688)
(44 496 184)
3 523 707
24 898
30 121 760
(40 772 847)
941 147
(43 215)
31 019 692
464 132
(137 006)
(40 445 721)
(687 059)
4 527 382
(35 176 738)
(31 336 415)
(205 243)
42 186 442
(1 061 926)
40 919 273
trésorerie
(316 723)
473 552
473 552
-
156 829
473 552
Ajustement pour :
189
Participation
Investissement
Valeur
USD
% du
Comp.
Participation
50 000
250 000
400 000
300 000
100 000
50 000
100 000
250 000
150 000
100 000
600 000 000
800 000 000
300 000 000
600 000 000
900 000 000
300 000 000
800 000 000
700 000 000
200 000 000
1 000 000 000
100 000 000
900 000 000
200 000 000
800 000 000
600 000 000
850 000 000
600 000 000
1 100 000 000
550 000 000
800 000 000
130 000 000
Dollar de Hong Kong - 2,85%
0.460% Hong Kong
Government Bond 11/05/2015
1.650% Hong Kong
1.430% Hong Kong
1.570% Hong Kong
3.520% Hong Kong
0.270% Hong Kong
1.610% Hong Kong
2.930% Hong Kong
2.460% Hong Kong
1.100% Hong Kong
Bond 15/09/2016
Bond 15/07/2017
Bond 15/09/2019
Bond 15/11/2020
Bond 15/07/2021
Bond 15/06/2022
Bond 15/07/2022
Bond 15/05/2023
Bond 15/07/2023
Bond 15/09/2024
Bond 15/09/2025
Bond 15/09/2026
Bond 15/05/2027
Bond 15/07/2027
Bond 15/02/2028
Bond 15/08/2030
Bond 15/07/2031
Bond 15/06/2032
Bond 15/05/2033
Bond 15/07/2038
Bond 15/05/2041
0,08
32 764
0,41
52 374
0,65
450 000
39 513
0,49
520 000
14 025
0,18
650 000
6 243
0,08
100 000
13 006
0,16
800 000
34 096
0,42
470 000
19 613
0,24
370 000
11 422
0,14
300 000
229 512
2,85
310 000
100 000
52 817
0,66
315 000
75 704
0,94
170 000
30 700
0,38
245 000
61 268
0,76
100 000
80 612
1,00
33 869
0,42
79 225
0,98
2 000 000
52 377
0,65
4 500 000
19 146
0,24
1 800 000
98 592
1,22
2 500 000
10 541
0,13
2 000 000
79 423
0,99
3 000 000
15 713
0,19
2 800 000
80 458
1,00
5 600 000
59 419
0,74
4 500 000
87 544
1,09
57 306
0,71
30 000
93 926
1,17
90 000
39 580
% du
Comp.
400 000 000
6 456
Valeur
USD
Investissement
0,49
70 000
83 099
1,03
12 359
0,15
Roupie indonésienne - 15,27% (suite)
Bond 15/04/2042
3.197% Malaysia Government
Bond 15/10/2015
Bond 15/09/2016
Bond 15/02/2017
Bond 31/10/2017
Bond 07/02/2018
Bond 29/11/2019
Bond 31/03/2020
Bond 15/07/2021
Bond 15/08/2022
Bond 15/03/2023
Bond 15/04/2026
Bond 31/05/2027
Bond 15/09/2028
Bond 15/04/2032
Bond 27/01/2016**
Bond 31/03/2017
Bond 19/02/2019
Bond 22/11/2019
Bond 24/11/2021**
Bond 06/12/2022
Bond 27/05/2030
Bond 19/07/2031**
Bond 16/12/2035**
Dollar de Singapour - 12,73%
0.250% Singapore Government
Bond 01/02/2015
Bond 01/07/2015
Bond 01/04/2016
26 584
0,33
1 230 262
15,27
137 874
1,71
162 535
2,02
200 987
2,49
30 340
0,38
250 232
3,11
147 594
1,83
110 579
1,37
92 523
1,15
90 418
1,12
29 316
0,36
96 730
1,20
47 128
0,58
80 585
1,00
28 628
0,36
1 505 469
18,68
48 191
0,60
112 075
1,39
47 956
0,59
56 807
0,70
49 539
0,61
66 651
0,83
87 738
1,09
170 565
2,12
130 420
1,62
769 942
9,55
23 824
0,30
73 758
0,91
56 332
0,70
190
Participation
Investissement
Valeur
USD
% du
Comp.
Participation
140 000
90 000
70 000
65 000
100 000
80 000
150 000
40 000
70 000
100 000
60 000
25 000
60 000
50 000 000
145 000 000
100 000 000
100 000 000
150 000 000
150 000 000
207 000 000
120 000 000
135 000 000
60 000 000
100 000 000
80 000 000
20 000 000
128 000 000
50 000 000
500 000
Dollar de Singapour - 12,73% (suite)
Bond 01/09/2016
Bond 01/04/2017
Bond 01/04/2018
Bond 01/09/2018
Bond 01/06/2019
Bond 01/09/2020
Bond 01/09/2022
Bond 01/07/2023
Bond 01/09/2024
Bond 01/03/2027
Bond 01/09/2030
Bond 01/09/2033
Bond 01/04/2042
4.000% Korea Treasury Bond
10/09/2015
10/09/2015
10/03/2016
10/06/2016
10/09/2016
10/09/2017
10/09/2018
10/06/2021
10/06/2022
10/09/2023
10/03/2028
10/12/2029
10/12/2030
10/12/2031
10/12/2042
3.625% Thailand Government
Bond 22/05/2015
1,49
4 000 000
75 039
0,93
54 467
0,68
57 839
0,72
83 297
1,03
68 546
0,85
126 078
1,56
32 476
0,40
57 668
0,72
85 046
1,06
46 590
0,58
20 536
0,25
44 324
0,55
1 025 664
12,73
3 000 000
3 500 000
3 000 000
3 000 000
5 000 000
4 100 000
2 000 000
3 000 000
3 000 000
1 500 000
1 500 000
1 000 000
1 600 000
47 807
0,59
141 023
1,75
96 061
1,19
93 794
1,16
143 030
1,78
152 343
1,89
215 315
2,67
119 058
1,48
129 654
1,61
55 782
0,69
112 689
1,40
91 299
1,13
21 204
0,26
124 581
1,55
40 366
0,50
1 584 006
19,65
15 670
0,19
Valeur
USD
% du
Comp.
4 500 000
119 844
Investissement
1 000 000
500 000
500 000
Bond 11/12/2015
Bond 27/07/2016
Bond 16/06/2017
Bond 10/10/2017
Bond 13/03/2018
Bond 08/03/2019
Bond 13/06/2019
Bond 17/12/2021
Bond 13/03/2023
Bond 16/06/2023
Bond 07/07/2026
Bond 17/12/2027
Bond 13/03/2028
Bond 22/06/2029
Bond 20/06/2031
Bond 25/06/2032
Yuan Renminbi - 1,90%
1.850% China Government
Bond 29/06/2015
3.100% China Government
Bond 29/06/2022
140 893
1,75
131 638
1,63
94 149
1,17
107 860
1,34
99 878
1,24
93 134
1,16
159 158
1,98
127 320
1,58
70 435
0,87
91 942
1,14
112 429
1,40
44 252
0,55
54 207
0,67
33 696
0,42
46 193
0,57
29 093
0,36
1 451 947
18,02
79 862
0,99
73 626
0,91
153 488
1,90
7 950 290
98,65
7 950 290
98,65
Valeur
% du
USD Comp.
compte de résultat
(mars 2013 : 1,12%)
Autres passifs nets
(mars 2013 : (0,42)%)
négociation)
7 950 290
98,65
156 829
1,95
(48 197)
(0,60)
8 058 922 100,00
Trust Company.
La quasi-totalité des titres susmentionnés est négociée sur une bourse
ou un marché reconnu(e) ou sur un marché réglementé sous réserve
d’indication différente.
191
Transferable securities other than those admitted to an
official exchange listing or dealt in a regulated market**
Autres actifs
Total des actifs
% des
actifs
totaux
92,34
4,87
2,79
100,00
192
Tableau des mouvements importants du portefeuille du Fonds SPDR CITI Asia
Local Government Bond UCITS ETF
le 31 mars 2014
Coût USD
359 035
6.625% Indonesia Treasury Bond 15/05/2033
329 435
289 410
8.000% Philippine Government Bond 19/07/2031
281 140
3.875% Thailand Government Bond 13/06/2019
272 877
0.500% Singapore Government Bond 01/04/2018
270 782
239 415
206 913
196 098
185 783
185 623
184 169
182 058
158 850
157 840
154 820
153 785
153 376
140 667
130 710
Produits USD
1 165 775
997 766
970 422
870 757
858 769
745 886
726 980
691 224
689 058
640 932
632 860
598 821
577 813
566 132
551 016
526 681
517 242
515 264
510 192
510 069
193
2014
USD
2013*
USD
9 601 527
9 601 527
6 436 624
6 436 624
106 870
21 881
30 807
30 360
9 769 564
9 957
3 258 744
9 727 206
(3 279)
(54 180)
(803)
(58 262)
(989)
(3 210 824)
(3 211 813)
9 711 302
6 515 393
32,37 USD
32,58 USD
Notes
Actifs courants
Dividende à recevoir
Charges constatées
1(e)
1(f)
* Lancé le 24 octobre 2012.
194
2014
USD
2013*
USD
324 073
76 160
9
117 838
441 911
467 743
543 903
3
(37 171)
404 740
(8 744)
535 159
(77)
(209 650)
(24 170)
195 013
510 989
(67 375)
(16 128)
Résultat (bénéfice) l’exercice/la période financière après impôts
127 638
494 861
-
-
127 638
494 861
Notes
7
Résultat (bénéfice) de l’exercice/la période financière avant
impôts
2
* La période couverte s’entend du 24 octobre 2012 au 31 mars 2013.
195
2014
USD
2013*
USD
6 515 393
-
127 638
494 861
6 119 710
(3 051 439)
3 068 271
9 194 895
(3 174 363)
6 020 532
3 195 909
6 515 393
9 711 302
6 515 393
196
2014
USD
2013*
USD
127 638
494 861
77
(324 073)
209 650
67 375
(76 160)
24 170
16 128
80 667
458 999
(117 862)
(9 706 874)
3 419 452
2 290
(3 679 549)
(2 865 054)
3 318 803
989
(6 322 327)
(2 765 812)
Intérêts payés
Dividendes perçus
(77)
303 223
(67 375)
(6 086 556)
66 203
(16 128)
(2 715 737)
(155 470)
9 378 454
(3 051 439)
6 171 545
(24 170)
5 936 151
(3 174 363)
2 737 618
84 989
21 881
21 881
-
106 870
21 881
Ajustement pour :
Total
197
Valeur
% du
USD Comp.
Actions ordinaires - 17,28% (mars 2013 : 17,32%)
46 857
0,48
30 000 CapitaLand
68 944
46 857
0,48
30 000 Global Logistic Properties
63 218
0,65
3 000 GuocoLand
5 224
0,05
3 000 United Industrial
7 515
0,08
144 901
1,49
Dollar canadien - 2,75%
6 199 Brookfield Asset Management
904 First Capital Realty
252 902
2,60
839 CA Immobilien Anlagen
12 616 Immofinanz
14 374
0,15
2,75
2 042 Castellum
33 889
0,35
11 446
0,12
1 649 Fabege
21 466
0,22
15 166
0,16
1 585 Kungsleden
59 136
0,60
85 748
0,88
9 000 Hang Lung Group
45 307
0,47
22 000 Hang Lung Properties
63 246
0,65
6 000 Hysan Development
26 105
0,27
9 000 Kerry Properties
29 934
0,31
9 000 Wheelock
35 155
0,36
199 747
2,06
Yen japonais - 4,82%
1 300 Aeon Mall
33 275
0,34
900 Daibiru
9 613
0,10
600 Heiwa Real Estate
9 601
0,10
4 600 Hulic
63 159
0,65
305 773
3,16
1 200 NTT Urban Development
11 326
0,12
4 600 Tokyu Fudosan Holdings
34 393
0,35
10 000 Mitsui Fudosan
467 140
4,82
8 081 Argosy Property
6 381
0,07
9 254 Precinct Properties New Zealand
8 030
0,08
14 411
0,15
65 400 Ayala Land
82 400 SM Prime Holdings
2 584 Globe Trade Centre
13 079
0,13
68 434
0,70
Franc suisse - 1,05%
460 PSP Swiss Property
43 274
0,45
693 Swiss Prime Site
58 956
0,60
102 230
1,05
15 100 Central Pattana
21 877
0,23
21 877
0,23
1 510 Forest City Enterprises
28 841
0,30
11 497 Hongkong Land Holdings
74 386
0,76
Total des Actions ordinaires
103 227
1,06
1 677 691
17,28
Fiducies de placement immobilier - 81,56%
(mars 2013 : 81,47%)
Dollar australien - 6,10%
3 154 Abacus Property Group
27 976 CFS Retail Property Trust
6 870
0,07
10 184
0,10
49 007
0,50
9 739
0,10
2 935 Charter Hall Retail REIT
27 889 Commonwealth Property Office
Fund
32 182
0,33
28 183 Dexus Property Group
27 689
0,29
43 605
0,45
16 970 Goodman Group
74 397
0,77
9 132
0,09
19 367 GPT Group
65 698
0,68
22 060
0,23
202 439
2,08
26 827
0,28
79 564
0,82
4 027 Echo Investment
Couronne suédoise - 0,70%
4 716 BWP Trust
Dollar néo-zélandais - 0,15%
18 700 Robinsons Land
0,71
267 276
Euro - 0,88%
2 028 Atrium European Real Estate
Valeur
% du
USD Comp.
Actions ordinaires - 17,28% (mars 2013 : 17,32%) (suite)
5 400 BR Malls Participacoes
7 346 Investa Office Fund
21 309 Westfield Group
33 404 Westfield Retail Trust
7 984
0,08
6 166
0,07
14 150
0,15
7 306 Capital & Counties Properties
42 630
0,44
4 853 Grainger
19 499
0,20
62 129
0,64
92 262
0,95
592 527
6,10
605 Artis
8 622
0,09
299 Boardwalk
16 427
0,17
605 Calloway
14 120
0,15
198
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(mars 2013 : 81,47%) (suite)
Dollar canadien - 1,52% (suite)
605 Canadian Apartment Properties
REIT
299 Canadian REIT
904 Chartwell Retirement Residences
1 548 H&R
1 815 RioCan
Yen japonais - 4,93% (suite)
11 686
0,12
12 209
0,13
8 526
0,09
32 061
0,33
43 791
0,44
147 442
1,52
12 412
0,13
9 662 Beni Stabili
8 323
0,09
175 Cofinimmo
20 861
0,21
1 198 Corio
507 Eurocommercial Properties
54 768
22 287
0,56
0,23
441 Fonciere Des Regions
40 869
0,42
305 Gecina
40 565
0,42
1 158 Klepierre
651 Mercialys
1 069 Unibail-Rodamco
24 United Urban Investment
51 839
0,53
13 638
0,14
277 726
2,87
218 Vastned Retail
10 740
0,11
251 Wereldhave
21 376
0,22
575 404
5,93
27 000 Link REIT
21 000 Prosperity REIT
16 429
0,17
132 789
1,37
6 064
0,06
155 282
1,60
3 Activia Properties
24 149
0,25
3 Daiwa Office Investment
14 522
0,15
6 Frontier Real Estate Investment
31 985
0,33
8 055
0,08
5 Fukuoka REIT
15 Japan Excellent
9 Japan Prime Realty Investment
12 Japan Real Estate Investment
24 Japan Retail Fund Investment
3 Kenedix Realty Investment
19 168
0,20
29 189
0,30
60 358
0,62
47 354
0,49
14 915
0,15
15 Mori Hills REIT Investment
19 867
0,20
10 Mori Trust Sogo REIT
15 099
0,16
16 Nippon Building Fund
3 Nomura Real Estate Office Fund
15 Orix JREIT
83 740
0,86
13 123
0,14
18 760
0,19
11 667
0,12
15 Tokyu REIT
18 192
0,19
3 Top REIT
13 648
0,14
3 Premier Investment
0,36
4,93
8 167
0,08
8 167
0,08
8 044
0,08
Dollar néo-zélandais - 0,20%
11 334 Kiwi Income Property Trust
10 966
0,12
19 010
0,20
12 327
0,13
1 353 Big Yellow Group
10 865 British Land
118 463
1,22
1 013 Derwent London
45 767
0,47
3 715 Great Portland Estates
39 081
0,40
8 465 Hammerson
78 183
0,81
34 583
0,36
7 356 Intu Properties
8 405 Land Securities Group
143 066
1,46
8 771 Segro
48 547
0,50
2 995 Shaftesbury
32 855
0,34
1 252 Workspace Group
12 367
0,13
565 239
5,82
37 740
0,39
6 948
0,07
36 000 Champion REIT
35 329
479 120
4 200 KLCC Property Holdings
9 656 Goodman Property Trust
Euro - 5,93%
175 Befimmo Sicafi
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(mars 2013 : 81,47%) (suite)
21 000 Ascendas
12 135 Cambridge Industrial Trust
24 000 CapitaCommercial Trust
28 341
0,29
30 000 CapitaMall Trust
45 087
0,46
6 000 Frasers Commercial Trust
5 988
0,06
18 325 Mapletree Logistics Trust
15 228
0,16
9 423
0,10
15 000 Starhill Global REIT
24 000 Suntec
31 681
0,33
180 436
1,86
18 668 Capital Property Fund
13 321 Fountainhead Property Trust
14 413 Growthpoint Properties
15 264 SA Corporate Real Estate Fund
Nominees
2 130 Sycom Property Fund
18 601
0,19
9 524
0,10
33 436
0,34
5 805
0,06
4 658
0,05
72 024
0,74
Lire turque - 0,05%
7 861 Is Gayrimenkul Yatirim Ortakligi
4 777
0,05
4 777
0,05
15 960
0,16
605 Acadia Realty Trust
199
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(mars 2013 : 81,47%) (suite)
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(mars 2013 : 81,47%) (suite)
738 Alexandria Real Estate Equities
53 549
0,55
2 114 Hersha Hospitality Trust
12 325
0,13
1 210 American Campus Communities
Apartment Investment &
1 815 Management
45 194
0,47
904 Highwoods Properties
34 723
0,36
54 849
0,56
36 373
0,37
43 367
0,45
161 Ashford Hospitality Prime
605 Ashford Hospitality Trust
600 Associated Estates Realty
1 316 AvalonBay Communities
1 815 BioMed Realty Trust
1 654 Boston Properties
1 815 Brandywine Realty Trust
904 BRE Properties
904 Camden Property Trust
1 815 CBL & Associates Properties
2 434
6 818
0,03
0,07
10 164
0,10
172 817
1,78
37 189
0,38
189 432
1,95
26 245
0,27
56 753
60 875
0,58
0,63
605 Home Properties
1 510 Hospitality Properties Trust
8 462 Host Hotels & Resorts
171 271
1,77
9 537
0,10
904 Kilroy Realty
52 956
0,55
4 835 Kimco Realty
105 790
1,09
7 260
0,07
28 304
0,29
51 116
0,53
904 Inland Real Estate
1 210 Kite Realty Group Trust
904 LaSalle Hotel Properties
1 383 Liberty Property Trust
299 LTC Properties
1 510 Macerich
32 216
0,33
7 393
0,08
1 366 Columbia Property Trust
37 224
0,38
904 Mack-Cali Realty
816 Mid-America Apartment
Communities
1 368 CommonWealth REIT
35 978
0,37
299 Parkway Properties
1 210 Cedar Realty Trust
904 Corporate Office Properties Trust
11 251
0,12
94 118
0,97
18 794
0,19
55 708
0,57
5 457
0,06
0,21
24 083
0,25
605 Pebblebrook Hotel Trust
20 431
1 904 Cousins Properties
21 839
0,22
605 Pennsylvania REIT
10 920
0,11
1 210 CubeSmart
20 764
0,21
36 255
0,37
3 019 DCT Industrial Trust
23 790
0,24
2 720 DDR
44 826
0,46
2 415 DiamondRock Hospitality
28 376
0,29
1 510 Digital Realty Trust
80 151
0,83
1 510 Douglas Emmett
40 981
0,42
3 721 Duke Realty
62 810
0,65
14 562
0,15
605 DuPont Fabros Technology
299 EastGroup Properties
18 810
0,19
1 210 Education Realty Trust
11 943
0,12
901 Equity Lifestyle Properties
36 626
0,38
605 Equity One
13 516
0,14
210 213
2,17
438 Essex Property Trust
74 482
0,77
1 210 Extra Space Storage
58 697
0,60
86 155
0,89
10 938
0,11
3 625 Equity Residential
751 Federal Realty Investment Trust
1 210 FelCor Lodging Trust
2 114 Piedmont Office Realty Trust
605 Post Properties
5 440 Prologis
209 PS Business Parks
1 567 Public Storage
605 Ramco-Gershenson Properties
Trust
29 706
0,31
222 115
2,29
17 477
0,18
264 024
2,73
9 862
0,10
1 047 Regency Centers
53 460
0,55
299 Rouse Properties
5 155
0,05
47 502
0,49
3 474 Simon Property Group
2 114 Senior Housing Properties Trust
569 735
5,88
1 056 SL Green Realty
106 255
1,09
299 Sovran Self Storage
21 962
0,23
299 Sun Communities
13 482
0,14
1 510 Sunstone Hotel Investors
20 732
0,21
1 210 Tanger Factory Outlet Centers
42 350
0,44
732 Taubman Centers
51 818
0,53
77 981
0,80
904 First Industrial Realty Trust
17 465
0,18
605 First Potomac Realty Trust
7 817
0,08
3 019 UDR
145 Universal Health Realty Income
Trust
6 125
0,06
192 370
1,98
193 276
1,99
904 Franklin Street Properties
11 390
0,12
3 176 Ventas
5 440 General Growth Properties
119 680
1,23
1 961 Vornado Realty Trust
15 145
0,16
5 134 HCP
1 510 Glimcher Realty Trust
199 148
2,05
3 200 Health Care REIT
190 720
1,96
904 Healthcare Realty Trust
21 832
0,22
904 Washington REIT
1 210 Weingarten Realty Investors
Total des fiducies de placement
immobilier
21 588
0,22
36 300
0,37
5 121 080
52,73
7 920 508
81,56
200
Valeur
% du
USD Comp.
Droits - 0,03% (mars 2013 : Néant).
2 101 Intu Properties
Total des droits
3 328
0,03
3 328
0,03
3 328
0,03
9 601 527
98,87
% du
Comp
Valeur artime
USD
nt
Montant total des actifs
financiers à la juste valeur par le
2013 : 0,34%)
0,87%)
négociation)
9 601 527
98,87
106 870
1,10
2 905
0,03
9 711 302 100,00
Trust Company.
Valeurs mobilières admises à une
cotation sur une bourse officielle ou
négociées sur un autre marché
réglementé
Autres actifs
Total des actifs
% des
actifs
totaux
98,28
1,72
100,00
201
Schedule of Significant Portfolio Changes for SPDR Dow Jones Global Real
Estate UCITS ETF
le 31 mars 2014
Coût USD
Simon Property Group
544 008
Mitsui Fudosan
314 826
Public Storage
261 526
Unibail-Rodamco
250 127
Westfield Group
243 186
Brookfield Asset Management
235 656
HCP
227 909
Ventas
225 416
Health Care REIT
209 382
Prologis
207 376
Equity Residential
196 120
Boston Properties
180 443
AvalonBay Communities
169 127
Vornado Realty Trust
164 346
Host Hotels & Resorts
149 031
Link REIT
134 520
Land Securities Group
126 966
Nippon Building Fund
109 412
General Growth Properties
108 260
Kimco Realty
104 829
Produits USD
197 242
Public Storage
101 890
Mitsui Fudosan
100 260
Brookfield Asset Management
94 310
Westfield Group
87 463
Unibail-Rodamco
85 962
Ventas
78 316
Boston Properties
72 267
Prologis
68 113
Equity Residential
64 101
HCP
63 732
Land Securities Group
60 426
Vornado Realty Trust
59 333
Health Care REIT
58 922
Host Hotels & Resorts
53 788
AvalonBay Communities
52 995
Dexus Property Group
44 681
Nippon Building Fund
44 285
Link REIT
43 653
General Growth Properties
37 484
202
Notes
Actifs courants
1(f)
1(g)
rachetables
1(e)(iii)
2013
USD
317 330 189
22 669
317 352 858
170 460 627
1 425
170 462 052
1 279 704
147 049
1 863 927
20 442
850 329
566 807
320 196 747
302 576
8 171 510
180 820 507
(3 923)
-
(136 628)
(529 307)
(669 858)
(31 469)
(1 416 699)
(1 448 168)
319 526 889
179 372 339
-
112 400
319 526 889
179 484 739
1(e)
résultat :
Charges constatées
négociation
2014
USD
2014
2013
2012
93,98 USD
81,58 USD
73,71 USD
203
2014
USD
2013
USD
7 438 972
169
1 084 265
108
9
36 784 066
70
44 223 277
4 071 301
115
5 155 789
3
(1 517 132)
42 706 145
(177 410)
4 978 379
(1 421)
(285)
42 704 724
4 978 094
(2 523)
(885 075)
(125 081)
41 817 126
4 853 013
(112 400)
97 239
41 704 726
4 950 252
Notes
Revenus divers
2
2
204
2014
USD
2013
USD
179 484 739
22 113 680
41 704 726
4 950 252
187 319 664
(88 982 240)
98 337 424
152 420 807
152 420 807
140 042 150
157 371 059
319 526 889
179 484 739
205
2014
USD
2013
USD
41 704 726
4 950 252
Ajustement pour :
1 252
(7 438 972)
887 598
177
(1 084 265)
125 081
35 154 604
3 991 245
(36 584 028)
(212 965 480)
101 320 826
(126 607)
105 159
(4 159 151)
(145 731 932)
2 525 751
32 611
21 834
(113 095 526)
(143 319 642)
Intérêts payés
Dividendes perçus
(1 252)
6 891 219
(887 598)
(107 093 157)
(177)
838 286
(125 081)
(142 606 614)
195 491 174
(88 982 240)
106 508 934
144 249 297
144 249 297
trésorerie
(584 223)
1 642 683
1 863 927
221 244
1 279 704
1 863 927
Total
Liquidités (à verser)/à recevoir au courtier en nantissement
206
ParticiValeur
% du
USD Comp.
268 039 Alumina
296 876
0,09
24 327 Australia & New Zealand Banking
Group
745 420
0,23
37 537 BHP Billiton
1 268 835
0,40
65 654 Brambles
563 484
0,18
9 116 Commonwealth Bank of Australia
654 303
0,21
7 799 CSL
502 815
0,16
0,00
2 164 Fortescue Metals Group
10 530
1 915 Iluka Resources
17 589
0,01
0,00
266 Leighton Holdings
5 205
8 864 National Australia Bank
291 325
0,09
11 780 Newcrest Mining
107 982
0,03
12 560 Orica
254 710
0,08
15 536 QBE Insurance Group
184 602
0,06
10 810 Rio Tinto
636 723
0,20
415 017
0,13
88 144 Telstra
13 551 Wesfarmers
517 336
0,16
14 229 Westpac Banking
455 783
0,14
0,00
189 Woodside Petroleum
6 835
15 640 Woolworths
517 795
0,16
7 453 165
2,33
33 985 Ambev
255 283
0,08
14 794 Banco do Brasil
149 481
0,05
44 272 BM&FBovespa
220 722
0,07
0,00
2 394 Cia Siderurgica Nacional
10 440
900 Cyrela Brazil Realty
0,00
Empreendimentos e Participacoes
5 448
5 649 Kroton Educacional
124 921
0,04
0,00
3 944
1 100 MRV Engenharia e Participacoes
770 239
0,24
0,00
141 Agnico-Eagle Mines
4 276
0,00
142 Agrium
13 860
7 460 Bank of Montreal
499 879
0,16
13 076 Bank of Nova Scotia
758 556
0,24
12 833 Barrick Gold
228 814
0,07
0,00
902 BlackBerry
7 314
16 807 Brookfield Asset Management
685 680
0,21
5 582 Canadian Imperial Bank of
Commerce
481 708
0,15
10 960 Canadian National Railway
616 739
0,19
10 740 Canadian Natural Resources
412 280
0,13
0,00
414 Canadian Oil Sands
8 698
4 394 Canadian Pacific Railway
659 448
0,21
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
16 807 Cenovus Energy
486 813
0,15
272 644
0,09
849 442
0,27
5 553
0,00
9 081 Goldcorp
221 893
0,07
9 343 Imperial Oil
435 767
0,14
33 632 Kinross Gold
139 251
0,04
7 458 Crescent Point Energy
18 673 Enbridge
300 First Quantum Minerals
321 Manulife Financial
11 164 National Bank of Canada
7 122 Potash Corp of Saskatchewan
6 200
0,00
448 077
0,14
258 037
0,08
18 643 Power Corp of Canada
510 434
0,16
11 303 Rogers Communications
469 119
0,15
18 643 Royal Bank of Canada
1 231 157
0,39
10 842 Sun Life Financial
376 020
0,12
26 005 Suncor Energy
909 674
0,28
18 336 Talisman Energy
183 069
0,06
7 224 Teck Resources
156 163
0,05
451 Thomson Reuters
22 403 Toronto-Dominion Bank
13 078 TransCanada
1 900 Valeant Pharmaceuticals
International
15 441
0,00
1 052 002
0,33
595 397
0,19
250 361
0,08
13 249 766
4,15
123 594 Empresa Nacional de Electricidad
178 185
0,06
527 208 Enersis
163 981
0,05
342 166
0,11
815 950
0,25
Peso chilien - 0,11%
Couronne danoise - 0,67%
68 AP Moeller - Maersk
5 349 Carlsberg
532 234
0,17
803 820
0,25
2 152 004
0,67
6 227 Adidas
674 059
0,21
3 937 Air Liquide
533 501
0,17
7 541 Akzo Nobel
615 600
0,19
127 034
0,04
4 586 Allianz
775 544
0,24
3 187 Anheuser-Busch InBev
334 268
0,11
182 785
0,06
594 041
0,19
22 204 Assicurazioni Generali
495 151
0,16
16 484 AXA
428 595
0,13
17 643 Novo Nordisk
Euro - 10,82%
32 205 Alcatel-Lucent
11 340 ArcelorMittal
6 411 ASML Holding
207
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
51 856 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
623 080
0,20
41 705 Banco Espirito Santo SA
78 115
0,03
15 669 Banco Popular Espanol SA
118 345
0,04
109 262 Banco Santander
1 042 235
0,33
7 258 BASF
807 069
0,25
9 446 Bayer
1 278 200
0,40
2 602 Bayerische Motoren Werke
328 568
0,10
8 145 BNP Paribas
628 535
0,20
10 637 Bouygues
443 845
0,14
8 980 Carrefour
347 723
0,11
5 999 Cie de St-Gobain
362 557
0,11
6 297 Cie Generale d'Optique Essilor
International
635 291
0,20
282 Cie Generale de Geophysique 0,00
Veritas
4 524
1 607 Cie Generale des Etablissements
Michelin
201 064
0,06
113 435
0,04
6 172 Commerzbank
908 Credit Agricole
14 323
0,01
17 011 CRH
473 480
0,15
7 292 Daimler
689 343
0,22
9 412 Danone
665 857
0,21
7 427 Deutsche Bank
332 423
0,10
3 904 Deutsche Boerse
310 842
0,10
22 945 Deutsche Post
852 898
0,27
30 282 Deutsche Telekom
489 565
0,15
557 Distribuidora Internacional de
0,00
Alimentacion
5 091
15 571 E.ON
304 528
0,10
355 Electricite de France
14 050
0,01
117 873 Enel
667 379
0,21
34 009 ENI
853 555
0,27
0,00
333 Erste Group Bank
11 382
7 258 European Aeronautic Defence and
Space
520 073
0,16
8 519 Fiat
99 214
0,03
1 118 Folli Follie
41 296
0,01
0,00
39 France Telecom
576
74 Fresenius Medical Care AG & Co
0,00
5 166
KGaA
0,00
12 Fresenius SE & Co KGaA
1 879
11 690 GDF Suez
319 979
0,10
3 936 HeidelbergCement
337 476
0,11
5 584 Heineken
388 809
0,12
8 498 Hellenic Telecommunications
Organization
140 548
0,04
55 792 Iberdrola
390 321
0,12
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
2 569 Inditex
1 072 Infineon Technologies
20 125 International Consolidated Airlines
Group
218 601 Intesa Sanpaolo
2 323 JUMBO
4 083 K+S
367 KBC Groep
385 585
0,12
12 798
0,00
140 351
0,04
741 165
0,23
41 622
0,01
134 185
0,04
22 585
0,01
32 096 Koninklijke Ahold
644 965
0,20
4 513 Koninklijke DSM
309 851
0,10
73 864 Koninklijke KPN
261 125
0,08
19 105 Koninklijke Philips Electronics
671 584
0,21
1 746 L'Oreal
288 049
0,09
7 293 Lafarge
569 924
0,18
3 022 Linde
21 LVMH Moet Hennessy Louis
Vuitton
604 768
0,19
3 819
0,00
383 Metso
3 767 Muenchener Rueckversicherungs
67 913 Nokia
247 Nokian Renkaat
4 847 OPAP
1 163 Osram Licht
3 392 Pernod Ricard
28 133 Piraeus Bank
67 PPR
4 589 Public Power Corp
319 Raiffeisen Bank International
15 861 Repsol
12 RWE
13 281 Sampo
9 867 Sanofi
11 581 SAP
4 006 Schneider Electric
10 637 Siemens
12 526
0,00
823 430
0,26
504 510
0,16
9 992
0,00
78 160
0,03
75 441
0,02
395 039
0,12
77 549
0,02
13 671
0,00
75 897
0,02
10 640
0,00
404 964
0,13
487
0,00
689 166
0,22
1 029 187
0,32
937 898
0,29
355 294
0,11
1 432 325
0,45
23 229
0,01
2 155 Technip SA
222 492
0,07
350 626 Telecom Italia
413 662
0,13
543 749
0,17
377 Societe Generale
34 351 Telefonica
4 435
0,00
1 063 386
0,33
56 598 UniCredit
517 181
0,16
10 640 Vivendi
296 518
0,09
201 Tenaris
16 209 Total
208
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
329 Voestalpine
14 467
0,01
34 560 888 10,82
123 800 AIA Group
587 316
0,18
0,02
35 000 Anta Sports Products
58 386
76 000 AviChina Industry & Technology
42 325
0,01
1 575 000 Bank of China
698 461
0,22
43 893
0,01
64 000 Beijing Capital International Airport
117 000 BOC Hong Kong Holdings
333 335
0,10
11 500 BYD
71 087
0,02
34 000 Cheung Kong Holdings
563 668
0,18
222 000 China Construction Bank
155 402
0,05
45 000 China Everbright International
61 608
0,02
36 000 China Gas Holdings
56 248
0,02
101 000 China Life Insurance
285 798
0,09
60 000 China Longyuan Power Group
60 410
0,02
260 414 China Merchants Bank
472 012
0,15
84 500 China Mobile
773 425
0,24
8 000 China Oilfield Services
18 770
0,01
289 800 China Petroleum & Chemical
259 275
0,08
16 000 China Resources Power Holdings
41 665
0,01
101 500 China Shenhua Energy
293 101
0,09
22 600 China Vanke
37 584
0,01
18 100 Chongqing Changan Automobile
30 054
0,01
17 500 CLP Holdings
131 978
0,04
0,00
5 000 CNOOC
7 516
10 000 Galaxy Entertainment Group
87 018
0,03
75 222
0,02
15 000 Great Wall Motor
21 000 Greentown China Holdings
22 686
0,01
42 400 Guangzhou R&F Properties
61 110
0,02
282 000 Hanergy Solar Group
44 352
0,01
102 000 Hang Lung Properties
293 230
0,09
13 500 Hang Seng Bank
214 934
0,07
110 838 Hong Kong & China Gas
241 764
0,08
13 824 Hong Kong Exchanges and Clearing
209 577
0,07
34 000 Hutchison Whampoa
450 145
0,14
1 005 000 Industrial & Commercial Bank of
China
617 999
0,19
48 000 Jiangsu Expressway
54 701
0,02
202 000 PetroChina
220 045
0,07
17 500 Ping An Insurance Group
145 062
0,05
24 000 Sihuan Pharmaceutical Holdings
Group
28 929
0,01
56 000 Sino Biopharmaceutical
47 719
0,02
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
Dollar de Hong Kong - 3,06% (suite)
34 158 Sun Hung Kai Properties
418 330
0,13
17 500 Swire Pacific
204 056
0,06
1 182 345
0,37
17 000 Tencent Holdings
18 000 Zhuzhou CSR Times Electric
60 680
0,02
9 763 221
3,06
858 200 Astra International
557 150
0,18
325 700 Bank Central Asia
303 910
0,10
459 500 Bumi Serpong Damai
66 134
0,02
125 500 Charoen Pokphand Indonesia
44 135
0,01
173 000 Global Mediacom
35 788
0,01
331 000 Kalbe Farma
42 686
0,01
700 500 Lippo Karawaci
66 905
0,02
28 143
0,01
30 444
0,01
23 000 Matahari Department Store
131 500 Media Nusantara Citra
87 500 Perusahaan Gas Negara Persero
39 475
0,01
1 214 770
0,38
545 489
0,17
545 489
0,17
600 Aeon Credit Service
13 557
0,01
500 Bridgestone
17 770
0,01
418 299
0,13
100 Central Japan Railway
11 710
0,00
23 600 Chubu Electric Power
278 429
0,09
10 571 Teva Pharmaceutical Industries
13 500 Canon
11 961
0,00
13 500 Dai-ichi Life Insurance
196 631
0,06
20 400 Daiichi Sankyo
344 275
0,11
61 038
0,02
745 940
0,23
600 Credit Saison
7 000 Daiwa Securities Group
10 100 East Japan Railway
3 400 FANUC
601 029
0,19
72 700
0,02
9 000 Fuji Electric
40 287
0,01
3 000 Fuji Heavy Industries
81 332
0,03
26 907
0,01
200 Fast Retailing
1 000 FUJIFILM Holdings
37 000 Fujitsu
6 100 GungHo Online Entertainment
31 000 Hitachi
224 188
0,07
33 348
0,01
229 373
0,07
57 057
0,02
469 313
0,15
5 100 Hulic
70 024
0,02
30 800 Itochu
360 682
0,11
4 000 Hitachi Metals
13 300 Honda Motor
209
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
5 100 Japan Exchange Group
124 696
0,04
2 600 Japan Tobacco
81 798
0,03
10 200 JFE Holdings
192 442
0,06
0,05
30 800 JX Holdings
148 639
3 300 Kakaku.com
53 801
0,02
3 900 Kansai Electric Power
40 104
0,01
17 000 Kao
603 670
0,19
12 800 KDDI
742 757
0,23
36 000 Kirin Holdings
499 879
0,16
25 000 Kobe Steel
33 257
0,01
10 200 Komatsu
211 755
0,07
3 000 Kubota
39 821
0,01
7 200 Kyocera
325 306
0,10
75 603
0,02
17 000 Mazda Motor
13 600 Mitsubishi
253 023
0,08
31 000 Mitsubishi Estate
736 282
0,23
101 000 Mitsubishi Heavy Industries
585 493
0,18
2 900 Mitsubishi Motors Corp
30 412
0,01
154 100 Mitsubishi UFJ Financial Group
848 422
0,27
0,00
600 Mitsui & Co
8 500
122 309
0,04
414 700 Mizuho Financial Group
821 467
0,26
13 500 MS&AD Insurance Group Holdings
309 890
0,10
1 000 NGK Insulators
20 877
0,01
600 Nidec
36 582
0,01
3 600 Nintendo
428 567
0,13
6 800 Nippon Telegraph & Telephone
371 017
0,12
41 000 Nissan Motor
366 267
0,12
47 800 Nomura Holdings
307 264
0,10
27 000 NTT DoCoMo
426 819
0,13
0,01
1 300 Olympus
41 530
800 Ono Pharmaceutical
69 447
0,02
44 600 ORIX
629 255
0,20
706 181
0,22
62 000 Panasonic
1 900 Rakuten
25 405
0,01
3 600 SBI Holdings Inc
43 486
0,01
0,00
200 Secom
11 547
2 100 Seiko Epson
65 456
0,02
6 800 Seven & I Holdings
260 419
0,08
7 000 Sharp
21 343
0,01
6 800 Shin-Etsu Chemical
389 439
0,12
0,00
7 000 Showa Denko KK
9 924
5 100 Showa Shell Sekiyu KK
45 659
0,01
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
7 200 Softbank
545 322
0,17
20 300 Sony
388 713
0,12
30 500 Sumitomo
388 858
0,12
20 400 Sumitomo Electric Industries
304 262
0,10
20 400 Sumitomo Mitsui Financial Group
873 366
0,27
136 000 Sumitomo Mitsui Trust Holdings
615 391
0,19
78 497
0,03
13 600 Takeda Pharmaceutical
646 028
0,20
13 500 Tokio Marine Holdings
406 108
0,13
63 015
0,02
518 988
0,16
2 000 Sumitomo Realty & Development
15 600 Tokyo Electric Power
102 000 Tokyo Gas
16 000 Tokyo Tatemono
137 496
0,04
5 000 Tokyu Fudosan Holdings
37 384
0,01
3 000 Toshiba
12 730
0,00
27 790
0,01
2 000 TOTO
33 700 Toyota Motor
1 906 454
0,60
2 800 Yamaha Corp
36 133
0,01
2 000 Yaskawa Electric Corp
27 713
0,01
22 545 908
7,06
112 700 AirAsia
257 100 CIMB Group Holdings
88 006
0,03
562 936
0,18
24 800 Dialog Group
27 264
0,01
19 000 Malaysia Airports Holdings
46 547
0,01
43 400 Sapurakencana Petroleum
59 807
0,02
784 560
0,25
174 559 America Movil
173 104
0,06
8 100 Compartamos
14 811
0,00
321 985
0,10
133 913 Grupo Mexico
423 124
0,13
167 890 Wal-Mart de Mexico
398 600
0,13
1 331 624
0,42
7 241
0,00
375 272
0,12
108 261
0,03
409 807 China Steel
345 179
0,11
102 000 Chunghwa Telecom
313 846
0,10
80 913
0,03
69 190 Formosa Chemicals & Fibre
167 224
0,05
70 960 Formosa Plastics
177 560
0,06
10 472
0,00
34 549 Fomento Economico Mexicano
Nouveau dollar de Taïwan - 1,05%
1 000 Catcher Technology
257 387 Cathay Financial Holding
45 100 Chailease Holding
7 000 Eclat Textile
1 081 Hiwin Technologies
210
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
Nouveau dollar de Taïwan - 1,05% (suite)
71 850 Hon Hai Precision Industry
203 617
0,06
0,00
14 918 Innolux
5 119
53 000 Inventec
52 212
0,02
1 000 Largan Precision
47 287
0,02
34 000 MediaTek
501 864
0,16
6 000 Merida Industry
39 800
0,01
136 470 Nan Ya Plastics
289 051
0,09
133 000 Taiwan Semiconductor
Manufacturing
517 544
0,16
37 000 Teco Electric and Machinery
41 249
0,01
10 000 TPK Holding
59 273
0,02
0,00
13 000 Yang Ming Marine Transport
5 464
3 348 448
1,05
Couronne norvégienne - 0,13%
0,00
581 Aker Solutions ASA
9 049
0,00
272 Statoil
7 678
0,00
317 Subsea 7
5 893
0,13
18 104 Telenor ASA
401 266
0,00
151 Yara International ASA
6 674
430 560
0,13
16 696 Bank Millennium
49 457
0,02
7 783 Cyfrowy Polsat
55 074
0,02
0,00
80 KGHM Polska Miedz
2 883
23 989 Powszechna Kasa Oszczednosci
Bank Polski
337 278
0,10
0,00
4 611 Synthos
7 447
452 139
0,14
12 206 Anglo American
310 631
0,10
256 ASOS
22 129
0,01
12 318 AstraZeneca
796 076
0,25
44 200 Aviva
351 492
0,11
446 844
0,14
64 710 BAE Systems
106 832 Barclays
415 697
0,13
29 871 BG Group
556 509
0,17
19 025 BHP Billiton
584 871
0,18
194 220 BP
1 554 211
0,49
13 482 British American Tobacco
749 704
0,24
53 102 BT Group
335 968
0,11
65 930 Centrica
362 390
0,11
48 980 Compass Group
747 162
0,23
16 807 Diageo
521 448
0,16
1 493 easyJet
42 687
0,01
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
38 022 Experian
44 440 GlaxoSmithKline
29 454 Glencore International
211 306 HSBC Holdings
685 228
0,22
1 179 113
0,37
151 634
0,05
2 140 094
0,67
626 244
0,20
131 865 Legal & General Group
450 010
0,14
330 236 Lloyds Banking Group
410 988
0,13
300 779
0,09
8 072
0,00
17 860 Prudential
377 700
0,12
11 674 Reckitt Benckiser Group
951 123
0,30
21 685
0,01
552 183
0,17
774 811
0,24
26 102 Royal Dutch Shell (A Shares)
953 435
0,30
32 782 Royal Dutch Shell (B Shares)
1 279 142
0,40
611 507
0,19
15 503 Imperial Tobacco Group
39 959 Marks & Spencer Group
589 National Grid
1 420 Reed Elsevier
9 924 Rio Tinto
43 273 Rolls-Royce Holdings
12 247 SABMiller
873 Shire
22 337 SSE
20 212 Standard Chartered
42 862
0,01
547 043
0,17
422 385
0,13
608 110
0,19
20 523 Tullow Oil
256 099
0,08
19 437 Unilever
829 877
0,26
269 556 Vodafone Group
990 007
0,31
104 496 WM Morrison Supermarkets
371 068
0,12
123 480 Tesco
6 920 Wolseley
22 105 WPP
393 516
0,12
455 865
0,14
24 188 399
7,57
462 900
0,15
36 000 DBS Group Holdings
184 000 Genting Singapore
195 332
0,06
36 000 Keppel
311 749
0,10
69 000 Oversea-Chinese Banking
521 800
0,16
506 541
0,16
550 913
0,17
2 549 235
0,80
175 000 Singapore Telecommunications
32 000 United Overseas Bank
5 467 AngloGold Ashanti
95 068
0,03
288 203
0,09
284 Exxaro Resources
3 780
0,00
523 Impala Platinum Holdings
5 967
0,00
10 776 Aspen Pharmacare Holdings
40 546 MTN Group
1 012 Naspers
830 935
0,26
111 741
0,04
211
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
Rand sud-africain - 0,57% (suite)
0,00
2 752 Northam Platinum
10 186
4 450 Sasol
249 440
0,08
18 139 Standard Bank Group
239 372
0,07
1 834 692
0,57
4 490 BS Financial Group
63 483
0,02
1 366 Celltrion
56 465
0,02
2 610 Cheil Worldwide
58 725
0,02
672 CJ
85 858
0,03
490 Daelim Industrial
39 911
0,01
1 190 Daewoo International
43 265
0,01
260 Daewoo Shipbuilding & Marine
0,00
Engineering
7 816
4 050 DGB Financial Group
58 594
0,02
2 050 Halla Climate Control
93 598
0,03
760 Hankook Tire
43 125
0,01
0,00
300 Hanwha Chem
5 454
1 990 Hyosung
143 578
0,05
2 840 Hyundai Development
80 041
0,03
2 054 Hyundai Glovis
466 007
0,15
0,00
14 Hyundai Heavy Industries
2 775
9 492 Hyundai Merchant Marine
91 848
0,03
857 Hyundai Mobis
253 610
0,08
961 Hyundai Motor
226 606
0,07
2 111 Hyundai Steel
136 443
0,04
0,00
60 Hyundai Wia
9 639
1 620 Jinro
35 765
0,01
201 919
0,06
5 770 KB Financial Group
0,00
67 Kia Motors
3 733
863 Korea Gas
50 428
0,02
1 950 Korea Investment Holdings
67 415
0,02
342 Korea Zinc
106 187
0,03
2 206 Korean Air Lines
79 892
0,03
0,00
55 Kumho Petro Chemical
4 537
0,00
17 LG Chemical
4 057
755 LG Innotek
73 057
0,02
5 260 LG Uplus
51 639
0,02
262 Lotte Chemical
46 274
0,02
609 LS
43 653
0,01
1 095 LS Industrial Systems
69 129
0,02
4 140 Mirae Asset Securities
160 629
0,05
197 NAVER
143 246
0,05
440 NHN Entertainment
39 682
0,01
0,00
32 OCI
5 336
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
557 POSCO
154 889
0,05
9 440
0,00
440 Samsung Electronics
555 141
0,18
577 Samsung Engineering
38 866
0,01
290 Samsung Card
230 Samsung Heavy Industries
4 770 Shinhan Financial Group
10 710 SK Hynix
4 320 Woori Investment & Securities
414 Yuhan
6 882
0,00
210 616
0,07
362 215
0,11
35 836
0,01
70 591
0,02
4 597 895
1,44
216 574
0,07
11 301 Boliden
171 514
0,05
22 898 Electrolux
498 677
0,16
15 916 Hennes & Mauritz
677 533
0,21
7 521 Atlas Copco
372 Hexagon
12 617
0,00
2 192 Husqvarna
15 282
0,01
1 457 Investment AB Kinnevik
19 220 Investor
318 Lundin Petroleum
53 709
0,02
694 268
0,22
6 528
0,00
12 629 Sandvik
178 131
0,06
1 001 Scania
29 365
0,01
1 071 Telefonaktiebolaget LM Ericsson
12 792 Volvo AB
14 239
0,00
202 824
0,06
2 771 261
0,87
22 479 ABB Ltd
178 Cie Financiere Richemont
580 202
0,18
17 007
0,01
14 888
0,00
7 125 Holcim
590 423
0,18
22 677 Nestle
1 708 444
0,53
22 206 Novartis
1 885 380
0,59
460 Credit Suisse Group
4 453 Roche Holding
1 335 875
0,42
237 SGS
584 619
0,18
441 Swatch Group
276 577
0,09
1 186 Swisscom
729 041
0,23
1 373 Syngenta
519 606
0,16
7 357 Transocean
303 325
0,10
50 291 UBS
1 470 Zurich Financial Services
1 039 581
0,33
451 642
0,14
10 036 610
3,14
71 165
0,02
11 900 Airports of Thailand
212
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
39 400 Banpu
34 007
0,01
15 800 Glow Energy
37 016
0,01
73 900 Minor International
56 496
0,02
30 800 PTT
280 086
0,09
429 600 TMB Bank
32 578
0,01
226 400 TRUE
48 155
0,02
559 503
0,18
Lire turque - 0,20%
62 944
0,02
48 786 Eregli Demir ve Celik Fabrikalari
5 714 Koza Altin Isletmeleri
49 549
0,02
12 910 TAV Havalimanlari Holding
103 801
0,03
4 895 Tofas Turk Otomobil Fabrikasi
27 802
0,01
85 296 Turk Hava Yollari
262 762
0,08
10 166 Turkiye Garanti Bankasi
34 786
0,01
4 547 Turkiye Halk Bankasi
28 164
0,01
23 694 Turkiye Vakiflar Bankasi Tao
44 747
0,01
4 689 Ulker Biskuvi Sanayi
32 989
0,01
647 544
0,20
6 844 3M
928 457
0,29
15 254 Abbott Laboratories
587 432
0,18
2 423 AbbVie
124 542
0,04
892 944
0,28
11 201 Accenture
7 460 ACE
738 988
0,23
1 200 Actavis
247 020
0,08
9 583 Adobe Systems
629 986
0,20
0,00
267 ADT
7 997
0,00
59 Aetna
4 423
0,00
194 Aflac
12 230
0,00
32 Air Products & Chemicals
3 809
500 Akamai Technologies
29 105
0,01
4 233 Alexion Pharmaceuticals
643 966
0,20
0,00
5 Allergan
621
0,00
70 Altera
2 537
25 559 Altria Group
956 673
0,30
4 347 Amazon.com
1 462 852
0,46
13 109 American Electric Power
664 102
0,21
15 094 American Express
1 358 913
0,43
6 219 American International Group
311 012
0,10
0,00
33 AmerisourceBergen
2 164
8 481 Amgen
1 046 047
0,33
629 513
0,20
7 427 Anadarko Petroleum
9 420 Analog Devices
500 579
0,16
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
2 600 Apache
8 515 Apple
35 550 Applied Materials
52 392 AT&T
215 670
0,07
4 570 341
1,43
725 931
0,23
1 837 387
0,58
8 385 Autodesk
412 374
0,13
9 378 Automatic Data Processing
724 544
0,23
180 Avon Products
89 024 Bank of America
15 232 Bank of New York Mellon
5 032 Baxter International
10 400 BB&T
4 416 Becton Dickinson and Co
2 635
0,00
1 531 213
0,48
537 537
0,17
370 255
0,12
417 768
0,13
517 025
0,16
14 Bed Bath & Beyond
963
0,00
8 185 Berkshire Hathaway
1 022 879
0,32
8 Best Buy
1 541 Biogen Idec
3 934 Boeing
21 490 Bristol-Myers Squibb
13 076 Broadcom
400 Cabot Oil & Gas
9 343 Cameron International
211
0,00
471 346
0,15
493 678
0,15
1 116 406
0,35
411 632
0,13
13 552
0,00
577 117
0,18
12 207 Capital One Financial
941 892
0,29
11 234 Cardinal Health
786 155
0,25
10 231 Carnival
387 346
0,12
4 381 Caterpillar
435 340
0,14
6 709 Celgene
936 576
0,29
354 376
0,11
491 313
0,15
10 791 CenturyLink
9 378 CH Robinson Worldwide
28 025 Charles Schwab
765 923
0,24
1 400 Cheniere Energy
77 490
0,02
400 Chesapeake Energy
17 692 Chevron
10 248
0,00
2 103 756
0,66
7 680
0,00
341 283
0,11
51 663 Cisco Systems
1 157 768
0,36
23 099 Citigroup
86 Chubb
4 076 Cigna
1 099 512
0,34
5 582 Citrix Systems
320 574
0,10
3 836 Coach
190 496
0,06
3 664
0,00
1 227 339
0,38
755 101
0,24
8 832 Colgate-Palmolive
572 932
0,18
7 458 Comcast
373 049
0,12
200 Cobalt International Energy
31 747 Coca-Cola
14 920 Cognizant Technology Solutions
213
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
14 056 Comcast (A Shares)
685 371
0,21
17 146 ConAgra Foods
532 040
0,17
18 673 ConocoPhillips
1 313 646
0,41
21 491 Corning
447 443
0,14
5 064 Costco Wholesale
565 548
0,18
3 287 Covidien
242 120
0,08
2 634 CR Bard
389 779
0,12
17 658 CSX
511 552
0,16
2 151 Cummins
320 477
0,10
18 712 CVS Caremark
1 400 781
0,44
7 522 Deere & Co
682 998
0,21
1 600 Delta Air Lines
55 440
0,02
0,00
124 Devon Energy
8 299
11 135 DIRECTV
850 937
0,27
2 869 Dominion Resources
203 670
0,06
5 782 Dover
472 679
0,15
7 427 Dow Chemical
360 878
0,11
0,00
500 DR Horton I
10 825
5 065 Duke Energy
360 729
0,11
4 177 Eaton
313 776
0,10
10 095 eBay
557 648
0,17
166 Ecolab
17 926
0,01
9 923 Edison International
561 741
0,18
0,00
212 EI du Pont de Nemours & Co
14 225
7 902 Eli Lilly & Co
465 112
0,15
35 550 EMC
974 426
0,30
10 571 Emerson Electric
706 143
0,22
6 546 Entergy
437 600
0,14
97 EOG Resources
19 028
0,01
14 960 Exelon
502 058
0,16
11 675 Express Scripts
876 676
0,27
38 601 Exxon Mobil
3 770 546
1,18
852 577
0,27
14 153 Facebook
5 582 FedEx
739 950
0,23
31 782 Fifth Third Bancorp
729 397
0,23
11 234 FirstEnergy
382 293
0,12
5 851 Fluor
454 798
0,14
7 357 FMC Technologies
384 698
0,12
44 863 Ford Motor
699 863
0,22
2 000 Forest Laboratories
184 540
0,06
0,00
100 Fossil Group
11 661
10 920 Freeport-McMoRan Copper & Gold
361 124
0,11
0,00
366 Gap
14 662
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
108 132 Gazprom OAO
416 976
0,13
608 209
0,19
2 687 097
0,84
13 078 General Mills
677 702
0,21
13 076 General Motors
450 076
0,14
19 269 Gilead Sciences
1 365 401
0,43
431 909
0,14
5 584 General Dynamics
103 789 General Electric
2 636 Goldman Sachs Group
2 669 Google
2 974 627
0,93
343 Halliburton
20 199
0,01
900 Herbalife
51 543
0,02
900 Hertz Global Holdings
23 976
0,01
542 532
0,17
564 973
0,18
200 HollyFrontier
9 516
0,00
19 810 Home Depot
6 546 Hess
17 459 Hewlett-Packard
1 567 565
0,49
7 869 Honeywell International
729 928
0,23
9 378 Illinois Tool Works
762 713
0,24
1 100 Illumina
163 526
0,05
8 009 Ingersoll-Rand
458 435
0,14
1 445 721
0,45
56 014 Intel
8 828 International Business Machines
11 101 International Paper
8 004 Intuit
24 295 Johnson & Johnson
13 078 Johnson Controls
1 699 302
0,53
509 314
0,16
622 151
0,20
2 386 498
0,75
618 851
0,19
5 800
0,00
1 757 615
0,55
8 829 Juniper Networks
227 435
0,07
3 733 Kellogg
234 096
0,07
95 031
0,03
6 158 Kimberly-Clark
678 920
0,21
110 Kinder Morgan
3 574
0,00
9 378 Kohl's
532 670
0,17
4 689 Kraft Foods Group
100 Joy Global
28 951 JPMorgan Chase & Co
900 Keurig Green Mountain
263 053
0,08
440 Kroger
19 206
0,01
5 885 L Brands
334 091
0,10
6 055 Las Vegas Sands
489 123
0,15
55 482
0,02
971 604
0,30
300 LinkedIn
5 952 Lockheed Martin Corp
11 204 Lorillard
605 912
0,19
16 517 Lowe's
807 681
0,25
233 046
0,07
5 259
0,00
4 178 Lukoil OAO
100 Lululemon Athletica
214
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
0,00
77 Macy's
4 565
200 Marathon Petroleum
17 408
0,01
11 101 Marriott International
621 878
0,19
8 006 Marsh & McLennan
394 696
0,12
0,00
600 Masco
13 326
12 424 Mastercard
928 073
0,29
12 591 McDonald's
1 234 296
0,39
9 334 McGraw-Hill
712 184
0,22
0,00
71 McKesson
12 536
5 032 Mead Johnson Nutrition
418 360
0,13
10 061 Medtronic
619 154
0,19
30 833 Merck & Co
1 750 389
0,55
308 933
0,10
5 851 MetLife
1 000 Michael Kors Holdings
93 270
0,03
7 200 Micron Technology
170 352
0,05
66 379 Microsoft
2 720 875
0,85
935 MMC Norilsk Nickel OJSC
156 062
0,05
17 928 Mondelez International
619 412
0,19
8 148 Monsanto
926 998
0,29
0,00
100 Monster Beverage
6 945
17 185 Morgan Stanley
535 656
0,17
0,00
207 Mosaic
10 350
6 742 Motorola Solutions
433 443
0,14
0,00
151 Murphy Oil
9 492
0,00
188 Mylan Inc
9 180
0,00
400 Nabors Industries
9 860
6 089 National Oilwell Varco
474 150
0,15
9 378 NetApp
346 048
0,11
200 Netflix
70 406
0,02
7 938 Newmont Mining
186 067
0,06
5 914 News
101 839
0,03
721 166
0,23
7 542 NextEra Energy
5 008 Nike
369 891
0,12
0,00
88 Noble
2 881
7 460 Noble Energy
529 958
0,17
188 Norfolk Southern
18 268
0,01
9 378 Northern Trust
614 822
0,19
218 Northrop Grumman
26 897
0,01
13 078 Nucor
660 962
0,21
7 629 Occidental Petroleum
726 967
0,23
7 458 Omnicom Group
541 451
0,17
30 282 Oracle
1 238 837
0,39
5 584 Paccar
376 585
0,12
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
3 733 Parker Hannifin
14 060 Paychex
244 Peabody Energy
128 Pentair
7 835 PepsiCo
446 877
0,14
598 956
0,19
3 987
0,00
10 156
0,00
654 223
0,21
61 563 Pfizer
1 977 404
0,62
14 434 Philip Morris International
1 181 712
0,37
5 381 Phillips 66
414 660
0,13
2 634 Pioneer Natural Resources
492 927
0,15
7 698 PNC Financial Services Group
669 726
0,21
24 376
0,01
451 002
0,14
126 PPG Industries
13 609 PPL
53 Praxair
3 221 Precision Castparts
712 Priceline.com
19 337 Procter & Gamble
16 314 Progressive
206 Prudential Financial
101 Public Service Enterprise Group
1 437 PVH
10 129 Qualcomm
100 Range Resources
7 458 Raytheon
100 Regeneron Pharmaceuticals
6 941
0,00
814 140
0,25
848 626
0,27
1 558 562
0,49
395 125
0,12
17 438
0,01
3 852
0,00
179 294
0,06
798 773
0,25
8 297
0,00
736 776
0,23
30 028
0,01
15 603 Republic Services
532 998
0,17
14 960 Reynolds American
799 163
0,25
14 697
0,00
27 743 Rosneft Oil
185 170
0,06
11 193 Salesforce.com
639 008
0,20
689 141
0,22
161 624
0,05
118 Rockwell Automation
8 488 SanDisk
67 771 Sberbank of Russia
14 092 Schlumberger
300 Seagate Technology
13 078 Southern
9 343 Southwestern Energy
20 556 Spectra Energy
706 Sprint Corporation
3 733 Stanley Black & Decker
10 808 Staples
4 824 Starbucks
50 Starwood Hotels & Resorts
Worldwide
247 State Street
4 967 Stryker
1 373 970
0,43
16 847
0,01
574 646
0,18
429 871
0,13
759 339
0,24
6 488
0,00
303 269
0,10
122 563
0,04
353 985
0,11
3 980
0,00
17 179
0,01
404 661
0,13
215
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
0,00
300 Superior Energy Services
9 228
17 013 Symantec
339 750
0,11
16 807 Sysco
607 237
0,19
9 378 T Rowe Price Group
772 278
0,24
8 795 Target
532 185
0,17
11 250 TE Connectivity
677 363
0,21
1 000 Tesla Motors
208 450
0,07
18 643 Texas Instruments
879 017
0,27
0,00
29 Thermo Fisher Scientific
3 487
16 761 Time Warner
1 094 997
0,34
5 582 Time Warner Cable
765 739
0,24
12 835 TJX
778 443
0,24
0,00
10 770
300 Toll Brothers
7 460 Travelers
634 846
0,20
25 902 Twenty-First Century Fox
828 087
0,26
4 858 Tyco International
205 979
0,06
400 Under Armour
45 856
0,01
3 630 Union Pacific
681 206
0,21
1 300 United Continental Holdings
58 019
0,02
3 252 United Parcel Service
316 680
0,10
4 998 United Technologies
583 966
0,18
5 348 UnitedHealth Group
438 483
0,14
12 792 US Bancorp
548 265
0,17
0,00
166 Valero Energy
8 815
41 718 Verizon Communications
1 985 956
0,62
0,00
100 Vertex Pharmaceuticals
7 072
5 241 Viacom
445 433
0,14
2 433 Visa
525 187
0,16
19 025 Wal-Mart Stores
1 454 082
0,45
10 433 Walgreen
688 891
0,22
16 693 Walt Disney
1 336 609
0,42
14 960 Waste Management
629 367
0,20
0,00
10 416
600 Weatherford International
5 680 WellPoint
565 444
0,18
42 014 Wells Fargo & Co
2 089 776
0,65
0,00
416 Western Union
6 806
7 393 Xcel Energy
224 451
0,07
21 981 Yahoo!
789 118
0,25
6 812 Yum! Brands
513 557
0,16
5 852 Zimmer Holdings
553 482
0,17
6 833 Zoetis
197 747
0,07
Valeur
% du
USD Comp.
Certificats de dépôt - 2,49 % (mars 2013 : 3.01%)
574 Itausa - Investimentos Itau
2 354
0,00
2 354
0,00
533 960
0,17
Euro - 0,46%
37 705 ING Groep
22 307 Unilever
917 266
0,29
1 451 226
0,46
148 089
0,05
19 985 AMBEV
74 America Movil
1 471
0,00
70 489
0,02
372 Banco Bradesco
86 BRF
1 048 Cemex
614 China Petroleum & Chemical
35 Cyrela Brazil Realty SA
5 085
0,00
1 718
0,00
13 236
0,00
293 162
0,09
54 953
0,02
212
0,00
4 115 Dr Reddy's Laboratories
180 649
0,06
168 747
0,05
267 660
0,08
325 501
0,10
599 Gazprom
4 612
0,00
751 Gold Fields
2 771
0,00
269 Grupo Televisa
8 955
0,00
53 232
0,02
296 401
0,09
17 235 Enersis
17 453 Harmony Gold Mining
7 224 HDFC Bank
12 617
0,00
6 978 ICICI Bank
305 636
0,10
3 633 Infosys
196 836
0,06
229 424
0,07
146 751
0,05
540 Larsen & Toubro
11 502
0,00
944 Mahindra & Mahindra
15 387
0,01
15 439 Itau Unibanco Holding
24 107 Mobile Telesystems
404 PetroChina
17 563 Petroleo Brasileiro (pref)
426 POSCO
421 631
0,13
43 834
0,01
243 599
0,08
29 569
0,01
7 832 Reliance Industries
242 792
0,08
53 692
0,02
598 179
0,19
12 Samsung Electronics (pref)
5 930
0,00
137 751
0,05
156 162 092
48,86
26 250
0,01
302 292 178
94,61
5 891 Sberbank of Russia (UK Listing)
57 261
0,02
216
ParticiValeur
% du
USD Comp.
Certificats de dépôt - 2,49 % (mars 2013 : 3,01%) (suite)
22 911 Sberbank of Russia (US Listing)
223 840
0,07
1 900 Sesa Sterlite
23 598
0,01
177 250
0,05
0,00
130 State Bank of India
8 268
Manufacturing
621 601
0,19
6 915 Tata Motors
244 860
0,08
38 290 Tata Steel
248 694
0,08
21 056 Vale
262 147
0,08
0,00
323 Wipro
4 327
6 490 169
2,03
Total des certificats de dépôt
7 943 749
2,49
Fiducies de placement immobilier - 1,22 % (mars 2013 :
1.64%)
183 282
0,06
267 728 Dexus Property Group
263 032
0,08
541 916
0,17
247 748 Federation Centres
53 274 Goodman Group
233 553
0,07
0,00
2 270 GPT Group
7 700
152 284 Mirvac Group
239 946
0,08
3 768 Stockland
13 096
0,01
316 376
0,10
0,00
2 842 Westfield Retail Trust
7 850
1 806 751
0,57
Euro - 0,02%
136 Gecina
18 088
0,01
0,00
93 ICADE
9 204
403 Klepierre
18 041
0,01
0,00
45 Unibail-Rodamco
11 691
57 024
0,02
27 Japan Prime Realty Investment
87 566
0,03
8 Japan Real Estate Investment
40 239
0,01
20 Japan Retail Fund Investment
39 462
0,01
8 Nippon Building Fund
41 870
0,01
40 Nippon Prologis REIT
80 866
0,03
55 United Urban Investment
80 964
0,03
370 967
0,12
Lire turque - 0,05%
Emlak Konut Gayrimenkul Yatirim
134 203 Ortakligi
158 093
0,05
0,05
158 093
ParticiValeur
% du
USD Comp.
1,64%) (suite)
Dollar américain - 0,46% 5 573 American Realty Capital Properties
78 134
4 037 American Tower
0,10
500 Digital Realty Trust
26 540
0,01
700 Duke Realty
11 816
0,00
1 060 424
0,33
3 551
0,00
1 510 974
0,46
3 903 809
1,22
121 Weyerhaeuser
0,02
330 509
immobilier
Actions préférentielles - 0,99 % (mars 2013 : 1.23%)
15 333 Banco Bradesco
211 937
0,07
158 796
0,05
37 407 Itausa - Investimentos Itau
153 341
0,05
6 856
0,00
44 283 Petroleo Brasileiro
25 600 Usinas Siderurgicas de Minas
Gerais
309 677
0,10
116 059
0,04
23 492 Vale
295 147
0,08
1 251 813
0,39
6 365 Henkel AG & Co KGaA
685 312
0,21
3 221 Volkswagen
835 040
0,26
1 520 352
0,47
3 400 Marcopolo
Euro - 0,47%
406 138
0,13
406 138
0,13
Total des actions préférentielles
3 178 303
0,99
12 150
0,00
12 150
0,00
317 330 189
99,31
Droits - 0,00 % (mars 2013 : Néant).
Euro - 0,00%
51 856 BBVA - Rights
Total des droits
217
Instruments financiers dérivés - 0,01% (mars 2013 : 0.00%)
Contrats à terme de type « futures » - 0,01%
Plus-values/
(moinsvalues)
latentes en % du
USD Comp.
Montant
notionnel
626 042
Prix du
coût
moyen
4 174 15 of Euro Stoxx 50 Index
Futures
Long Future Contracts
Expiring 20 June 2014
551 555
1 839 6 of S&P 500 E Mini Index
Futures
237 549
12 2 of Topix Index Futures
Plus-values latentes sur contrats à
terme de type « futures »
Moins-values latentes sur contrats à
Plus-values latentes nettes sur contrats
à terme de type « futures »
Total des instruments financiers
dérivés
14 844
0,01
7 825
0,00
(3 923)
0,00
22 669
0,01
(3 923)
0,00
18 746
0,01
18 746
0,01
% des
actifs
totaux
99,10
Instruments financiers dérivés négociés en bourse
0,01
Autres actifs
0,89
Total des actifs
100,00
Valeur % du
USD Comp.
compte de résultat
2013 - 1,09%)
Liquidités détenues auprès d’un
courtier
(mars 2013 - 0,01%)
Autres actifs nets
(mars 2013 - (0,67%))
Ajustement entre les cours
acheteurs du marché et les cours
de négociation (mars 2013 0,07%)
négociation)
317 348 935
99,32
1 279 704
0,40
147 049
0,04
751 201
0,24
-
-
319 526 889 100,00
Trust Company.
La contrepartie pour les contrats à terme ouverts de type « futures »
est Barclays.
218
MSCI ACWI UCITS ETF
le 31 mars 2014
Apple
Coût USD
2 791 638
Exxon Mobil
2 462 158
Google
1 833 069
General Electric
1 782 796
HSBC Holdings
1 632 369
Microsoft
1 579 469
Chevron
1 501 285
Johnson & Johnson
1 485 101
Toyota Motor
1 390 404
Pfizer
1 331 093
AT&T
1 299 401
Wells Fargo & Co
1 206 844
International Business Machines
1 201 704
Novartis AG
1 141 464
Vodafone Group
1 118 087
Nestle SA
1 082 313
JPMorgan Chase & Co
1 074 819
Procter & Gamble
1 066 811
Home Depot
1 065 058
Verizon Communications
1 046 142
Produits USD
Apple
1 474 250
Google
1 174 128
Exxon Mobil
1 131 027
Gilead Sciences
1 042 417
General Electric
929 341
HSBC Holdings
797 931
Microsoft
734 522
Johnson & Johnson
680 800
Chevron
646 359
Comcast
643 053
Vodafone Group
626 606
Yahoo!
605 849
Celgene
595 760
Toyota Motor
593 880
Wells Fargo & Co
585 616
Pfizer
572 234
Nomura Real Estate Office Fund
551 338
AT&T
545 627
Novartis
542 152
523 314
219
Notes
Actifs courants
1(f)
1(g)
rachetables
1(e)(iii)
2013
USD
20 620 552
11 343
20 631 895
16 312 239
2 851
16 315 090
518 149
58 886
157 632
43 169
66 742
50 491
21 326 163
53 170
16 569 061
-
(1 180)
(10 652)
(66 149)
(76 801)
(6 945)
(419)
(8 544)
21 249 362
16 560 517
-
11 387
21 249 362
16 571 904
1(e)
résultat :
Charges constatées
négociation
2014
USD
2014
2013
2012
96,59 USD
82,86 USD
74,43 USD
220
2014
USD
2013
USD
511 383
20
434 027
23
9
2 791 141
9
3 302 553
931 776
62
1 365 888
3
(119 156)
3 183 397
(84 189)
1 281 699
-
(425)
3 183 397
1 281 274
(1 154)
(60 909)
(49 250)
3 121 334
1 232 024
(11 387)
(5 181)
3 109 947
1 226 843
Notes
Revenus divers
2
2
221
2014
USD
2013
USD
16 571 904
22 328 929
3 109 947
1 226 843
9 335 708
(7 768 197)
7 396 781
(14 380 649)
1 567 511
(6 983 868)
Augmentation/(diminution) totale des actifs nets attribuables
4 677 458
(5 757 025)
21 249 362
16 571 904
Augmentation/(diminution) des actifs nets résultant d’opérations sur
actions
222
2014
USD
2013
USD
3 109 947
1 226 843
Ajustement pour :
(Revenus)/charges d’intérêts
(20)
(511 383)
62 063
402
(434 027)
49 250
Total
2 660 607
842 468
(2 731 610)
(10 571 180)
9 011 431
(15 717)
3 707
(915 251)
(8 971 116)
15 564 469
(9 512)
(3 082)
Trésorerie (utilisée dans)/générée par les opérations
(1 642 762)
6 507 976
Intérêts reçus/(payés)
Dividendes perçus
Trésorerie nette (utilisée dans)/générée par les opérations
20
497 811
(62 063)
(1 206 994)
(402)
442 505
(49 250)
6 900 829
9 335 708
(7 768 197)
7 396 781
(14 380 649)
1 567 511
(6 983 868)
trésorerie
360 517
(83 039)
157 632
240 671
518 149
157 632
Trésorerie nette générée par/(utilisée dans) les activités de
financement
223
Valeur
% du
USD Comp.
Actions ordinaires - 88,69 % (mars 2013 : 88,40%)
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
5 591 AMP
1 373 Australia & New Zealand Banking
Group
25 805
0,12
42 071
0,20
327 Shaw Communications
1 599 BHP Billiton
54 050
0,25
684 Silver Wheaton
531 Royal Bank of Canada
35 066
0,17
7 821
0,04
15 542
0,07
999 Commonwealth Bank of Australia
71 704
0,34
817 Sun Life Financial
28 335
0,13
210 CSL
13 539
0,06
473 Suncor Energy
16 546
0,08
767 Macquarie Group
41 182
0,19
1 497 Talisman Energy
14 946
0,07
69 479
0,33
547 Teck Resources
11 825
0,06
2 114 National Australia Bank
8 791
0,04
133 Thomson Reuters
1 862 Origin Energy
24 662
0,12
677 Toronto-Dominion Bank
1 117 QBE Insurance Group
13 272
0,06
612 TransCanada
27 863
0,12
29 392
0,14
404 Valeant Pharmaceuticals International
53 236
0,24
31 419
0,15
690 839
3,25
4 350
0,02
37 338
0,18
47 997
0,23
36 115
0,17
40 969
0,19
1 251 Danske Bank
26 582
0,13
1 212 Novo Nordisk
34 133
0,16
604 853
2,85
12 981
0,06
959 Newcrest Mining
499 Rio Tinto
2 511 Santos
1 120 Sydney Airport
7 930 Telstra
946 Wesfarmers
1 279 Westpac Banking
735 Woodside Petroleum
1 031 Woolworths
133 Agrium
133 Bank of Montreal
4 554
0,02
31 791
0,15
Couronne danoise - 0,80%
4 AP Moeller - Maersk
312 Carlsberg
31 044
0,15
34 872
0,16
55 219
0,26
169 132
0,80
Euro - 10,14%
475 Adidas
51 418
0,24
5 552 Aegon
50 986
0,24
8 912
0,04
142 Air Liquide
19 242
0,09
529 Bank of Nova Scotia
30 688
0,14
539 Akzo Nobel
44 001
0,21
745 Barrick Gold
13 283
0,06
17 960
0,08
2 197
0,01
216 Allianz
36 528
0,17
271 BlackBerry
540 Brookfield Asset Management
22 031
0,10
183 Alstom
4 999
0,02
813 Cameco
Canadian Imperial Bank of
68 Commerce
18 643
0,09
327 Amadeus IT Holding
13 588
0,06
5 868
0,03
427 Anheuser-Busch InBev
44 786
0,21
486 ASML Holding
45 033
0,21
38 155
0,18
1 032 Canadian National Railway
477 Canadian Natural Resources
1 016 Canadian Oil Sands
58 073
0,27
18 311
0,09
21 346
0,10
109 Canadian Pacific Railway
16 359
0,08
994 Cenovus Energy
28 791
0,14
924 Enbridge
42 033
0,20
338 First Capital Realty
5 374
0,03
334 First Quantum Minerals
6 182
0,03
638 Goldcorp
1 838 Kinross Gold
15 589
0,07
7 610
0,04
218 Magna International
20 991
0,10
741 Manulife Financial
14 313
0,07
781 National Bank of Canada
31 346
0,15
406 Potash Corp of Saskatchewan
14 710
0,07
667 Rogers Communications
27 683
0,13
22 907
0,11
881 AXA
37 645
0,18
51 128
0,24
455 BASF
50 595
0,24
514 Bayer
69 553
0,33
190 Bayerische Motoren Werke
23 992
0,11
593 BNP Paribas
45 761
0,22
473 Cie de St-Gobain
100 Cie Generale d'Optique Essilor
International
193 Cie Generale des Etablissements
Michelin
28 586
0,13
10 089
0,05
1 572 CRH
386 Daimler
24 148
0,11
43 755
0,21
36 490
0,17
224
ParticiValeur
% du
USD Comp.
Actions ordinaires - 88,69 % (mars 2013 :
88,40%) (suite)
ParticiValeur
% du
USD Comp.
88,40%) (suite)
566 Danone
40 042
0,19
395 ThyssenKrupp
10 596
444 Deutsche Bank
19 873
0,09
798 Total
52 353
0,25
275 Deutsche Boerse
21 896
0,10
38 405
0,18
4 203 UniCredit
1 323 Deutsche Post
49 178
0,23
127 Vallourec
27 532
0,13
272 Vinci
1 212 E.ON
23 704
0,11
4 603 Enel
26 061
0,12
21 936
0,10
874 ENI
289 European Aeronautic Defence and
Space
20 708
0,10
225 Fresenius SE & Co KGaA
35 228
0,17
748 Galapagos
16 495
0,08
2 063 GDF Suez
56 469
0,27
408 Heineken
28 409
0,13
2 084 Iberdrola
14 580
0,07
181 Inditex
27 167
0,13
748 Ion Beam Applications
431 K+S
31 338
0,15
38 085
0,18
9 268
0,04
14 165
0,07
47 424
0,22
23 919
0,11
37 402
0,18
22 L'Oreal
98 Linde
111 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton
81 Muenchener Rueckversicherungs
3 775 Nokia
37 Osram Licht
6 896
0,03
20 210
0,10
18 754
0,09
39 083
0,18
2 154 755
10,14
8 800 AIA Group
41 748
0,20
1 774
0,01
2 000 Cheung Kong Holdings
33 157
0,16
25 900
0,12
5 500 China Mobile
50 341
0,24
21 658
0,10
4 000 Bank of China
14 000 China Unicom Hong Kong
3 500 CLP Holdings
15 000 CNOOC
2 600 Hang Seng Bank
11 420 Hefei Meiling
2 433 Hong Kong Exchanges and Clearing
4 000 Hutchison Whampoa
74 000 Industrial & Commercial Bank of
China
18 409
0,09
26 395
0,12
22 547
0,11
41 395
0,19
7 346
0,03
36 885
0,17
52 958
0,25
45 504
0,21
3 629
0,02
19 612
0,09
8 000 Li & Fung
11 819
0,06
20 186
0,09
37 302
0,18
17 706
0,08
28 044
0,13
2 400
0,01
109 Pernod Ricard
12 694
0,06
545 Pohjola Bank
12 116
0,06
152 PPR
31 016
0,15
586 Repsol
14 962
0,07
4 507
0,02
111 RWE
673 Vivendi SA
4 975 Zon Optimus SGPS
0,05
680 Saipem
16 607
0,08
221 Sampo
11 468
0,05
735 Sanofi
76 665
0,36
51 Sun Hung Kai Properties
3 000 Swire Pacific
900 Tencent Holdings
625
0,00
34 981
0,16
62 595
0,30
573 339
2,70
13 439
0,07
505 000 Panin Financial
11 558
0,05
24 997
0,12
839 Teva Pharmaceutical Industries
43 294
0,20
43 294
0,20
0,05
617 SAP
49 968
0,24
468 Schneider Electric
41 507
0,20
2 000 Asahi Glass
11 613
404 Siemens
54 401
0,26
2 200 ASKA Pharmaceutical
22 153
0,10
489 Societe Generale
30 130
0,14
1 000 Astellas Pharma
11 885
0,06
38 106
0,18
400 Bridgestone
14 216
0,07
1 858 Telefonica
29 411
0,14
900 Canon
27 887
0,13
503 Tenaris
11 099
0,05
200 Central Japan Railway
23 421
0,11
225
ParticiValeur
% du
USD Comp.
88,40%) (suite)
ParticiValeur
% du
USD Comp.
88,40%) (suite)
400 Chubu Electric Power
4 719
0,02
900 Softbank
1 700 Dai-ichi Life Insurance
24 761
0,12
1 100 Sony
21 063
68 165
0,32
0,10
1 300 Daiichi Sankyo
21 939
0,10
3 300 Sumitomo
42 073
0,20
1 100 Sumitomo Mitsui Financial Group
47 093
0,22
400 Denso
19 218
0,09
400 East Japan Railway
29 542
0,14
700 Takeda Pharmaceutical
33 251
0,16
200 FANUC
35 355
0,17
400 Tokio Marine Holdings
12 033
0,06
900 FUJIFILM Holdings
24 216
0,11
2 000 Toray Industries
13 245
0,05
2 000 Hitachi
14 798
0,07
4 000 Toshiba
16 973
0,08
1 100 Honda Motor
38 815
0,18
1 300 Toyota Motor
73 543
0,35
2 000 Itochu
23 421
0,11
12 584
0,06
400 Japan Tobacco
400 Yamato Holdings
8 639
0,04
1 560 094
7,34
9 205
0,04
1 500 JFE Holdings
28 300
0,13
32 200 CB Industrial Product Holding Bhd
43 781
0,21
3 700 JX Holdings
17 856
0,08
31 200 Press Metal Bhd
21 593
0,10
65 374
0,31
43 691
0,21
1 795
0,01
400 JCR Pharmaceuticals
400 Kansai Electric Power
1 100 Kao
400 KDDI
2 000 Kirin Holdings
700 Komatsu
2 000 Kubota
4 113
0,02
39 061
0,18
23 211
0,11
27 771
0,13
14 532
0,07
26 548
0,12
400 Kyocera
18 073
0,09
4 000 Marubeni
26 917
0,13
6 000 Mazda Motor
26 684
0,13
900 Mitsubishi
16 744
0,08
2 000 Mitsubishi Electric
22 566
0,11
2 000 Mitsubishi Estate
47 502
0,22
2 000 Mitsubishi Heavy Industries
11 594
0,05
8 300 Mitsubishi UFJ Financial Group
45 697
0,22
2 000 Mitsui & Co
28 334
0,13
61 155
0,29
42 391
0,20
21 400 Mizuho Financial Group
200 Murata Manufacturing
18 906
0,09
200 Nintendo
23 809
0,11
9 000 Nippon Steel & Sumitomo Metal
24 644
0,12
400 Nippon Telegraph & Telephone
21 825
0,10
19 653
0,09
2 200 Nissan Motor
6 500 Nomura Holdings
41 783
0,20
1 700 NTT DoCoMo
26 874
0,13
1 100 ORIX
15 520
0,07
11 990
0,06
3 000 Panasonic
34 170
0,16
1 200 Seven & I Holdings
45 956
0,22
700 Shin-Etsu Chemical
40 089
0,19
400 Otsuka Holdings
12 020 Grupo Aeroportuario del Centro
Norte
568 Grupo Mexico
8 525
0,03
54 011
0,25
9 822
0,05
11 661 China Steel
6 154
0,03
23 321
0,11
14 953
0,07
15 000 Syncmold Enterprise
25 959
0,12
80 209
0,38
25 927
0,12
Couronne norvégienne - 0,32%
14 373 BWG Homes
624 Norwegian Air Shuttle
26 379
0,12
540 Statoil
15 244
0,08
67 550
0,32
22 472
0,11
883 Anglo American
1 084 ARM Holdings
18 036
0,08
630 AstraZeneca
40 715
0,19
4 732 Aviva
37 630
0,18
2 725 BAE Systems
18 817
0,09
9 883 Barclays
38 456
0,18
1 576 BG Group
29 362
0,14
1 066 BHP Billiton
32 771
0,15
8 070 BP
64 579
0,30
44 264
0,21
796 British American Tobacco
226
ParticiValeur
% du
USD Comp.
88,40%) (suite)
ParticiValeur
% du
USD Comp.
88,40%) (suite)
1 093 British Sky Broadcasting Group
16 637
0,08
8 687 BT Group
54 961
0,26
765 MTN Group
15 677
0,07
142 Carnival
5 407
0,03
384 Naspers
42 400
0,20
3 808 Centrica
20 931
0,10
3 254 Compass Group
49 638
0,23
1 493 Cashbuild
13 519 Pinnacle Holdings
19 305
0,09
18 380
0,09
95 762
0,45
769 Diageo
23 859
0,11
1 893 Experian
34 115
0,16
4 370
0,02
64 076
0,30
12 092
0,06
4 512 Glencore International
23 229
0,11
85 Hyundai Mobis
25 154
0,12
9 014 HSBC Holdings
91 293
0,43
144 Hyundai Motor
33 956
0,16
31 872
0,15
380 Kia Motors
21 170
0,10
14 556
0,07
789 Imperial Tobacco Group
1 362 Dongkuk Industries
15 710 Legal & General Group
53 613
0,25
61 LG Chemical
31 577 Lloyds Banking Group
39 298
0,18
29 Samyang
1 945
0,01
52 253
0,25
960 SK Hynix
32 467
0,15
116 SK Innovation
3 813 National Grid
9 628 Old Mutual
32 279
0,15
1 598 Pearson
28 319
0,13
1 530 Prudential
32 356
0,15
38 863
0,18
18 356
0,09
477 Reckitt Benckiser Group
1 202 Reed Elsevier
579 Rio Tinto
2 913 Rolls-Royce Holdings
977 Royal Bank of Scotland Group
1 871 Sandvik
3 516 Skandinaviska Enskilda Banken
0,02
0,21
1 825 Royal Dutch Shell (B Shares)
71 211
0,34
21 620
0,10
475 Shire
1 704 SSE
627 Standard Chartered
327 Nordea Bank
0,15
0,25
5 066
433 SABMiller
811 Hennes & Mauritz
32 216
45 586
0,06
0,75
39 163
0,19
34 524
0,17
1 360 Atlas Copco
52 158
1 248 Royal Dutch Shell (A Shares)
13 294
159 004
440 SKF
63 Svenska Handelsbanken
1 147 Swedbank
4 630
0,03
26 390
0,12
48 183
0,23
11 245
0,05
3 156
0,01
30 729
0,14
23 321
0,11
2 306 Telefonaktiebolaget LM Ericsson
30 659
0,14
41 732
0,20
1 191 Volvo
18 883
0,09
247 562
1,17
50 770
0,24
13 103
0,06
2 186 Standard Life
13 758
0,06
5 206 Tesco
25 638
0,12
1 504 Tullow Oil
18 768
0,09
64 111
0,30
876 Unilever
37 401
0,18
48 Holcim
3 977
0,02
36 301
0,17
1 978 Nestle
149 018
0,70
9 992
0,05
1 247 Novartis
105 875
0,50
37 760
0,19
100 198
0,47
1 544 088
7,27
9 884 Vodafone Group
144 Whitbread
1 831 WPP
2 000 DBS Group Holdings
25 717
0,12
4 000 Keppel
34 639
0,16
2 000 Oversea-Chinese Banking
15 125
0,07
26 058
0,12
2 000 United Overseas Bank
34 432
0,17
135 971
0,64
1 967 ABB
671 Cie Financiere Richemont
334 Roche Holding
534 Swiss Re
49 540
0,23
116 Syngenta
43 900
0,21
990
0,00
49 963
0,24
24 Transocean
2 417 UBS
153 Zurich Financial Services
47 008
0,22
665 350
3,13
227
ParticiValeur
% du
USD Comp.
88,40%) (suite)
ParticiValeur
% du
USD Comp.
88,40%) (suite)
18 600 Bangkok Aviation Fuel Services
17 488
0,08
231 Biogen Idec
70 656
71 600 Jasmine International
17 436
0,08
65 BlackRock
20 441
0,10
34 924
0,16
20 580
0,10
11 871
0,06
11 871
0,06
Lire turque - 0,06%
18 010 Anadolu Sigorta
164 Boeing
0,32
3 407 Boston Scientific
46 063
0,22
54 599
0,26
338 Broadcom
10 640
0,05
382 Cameron International
23 596
0,11
31 173
0,15
7 675
0,04
286 3M
38 799
0,18
404 Capital One Financial
287 Abbott Laboratories
11 053
0,05
164 CarMax
752 AbbVie
38 654
0,18
695 Carnival
26 313
0,12
464 Accenture
36 990
0,17
336 Caterpillar
33 388
0,16
542 Adobe Systems
35 631
0,17
680 CBS
42 024
0,20
8 506
0,04
422 Celgene
58 911
0,28
11 501
0,05
542 CenturyLink
17 799
0,08
35 625
0,17
284 ADT
310 AEP Industries
131 Aetna
201 Air Products & Chemicals
538 Alcoa
9 821
0,05
23 927
0,11
6 924
0,03
680 CH Robinson Worldwide
684 Chesapeake Energy
50 287
0,24
17 524
0,08
313 Allegion
16 329
0,08
438 Chesapeake Utilities
27 664
0,13
408 Allergan
50 633
0,24
789 Chevron
93 820
0,44
404 Allstate
22 858
0,11
341 Altera
12 358
0,06
2 374 Cisco Systems
1 321 Citigroup
1 294 Altria Group
610 Cigna
48 434
0,23
231 Amazon.com
77 736
0,37
303 Citrix Systems
330 American Electric Power
16 718
0,08
275 Cliffs Natural Resources
273 American Express
24 578
0,12
271 Coach
51 075
0,24
53 201
0,25
62 880
0,30
17 401
0,08
5 627
0,03
13 458
0,06
83 738
0,39
547 American International Group
27 355
0,13
131 Ameriprise Financial
14 419
0,07
816 Cognizant Technology Solutions
41 298
0,19
638 Amgen
78 691
0,37
542 Colgate-Palmolive
35 160
0,17
2 166 Coca-Cola
201 Anadarko Petroleum
17 037
0,08
708 Comcast
34 522
0,16
815 Analog Devices
43 309
0,20
983 Comcast (A Shares)
49 170
0,23
16 839
0,08
577 ConocoPhillips
40 592
0,19
251 194
1,18
404 Consol Energy
16 140
0,08
203 Apache
468 Apple
536 Applied Materials
10 945
0,05
133 Consolidated Edison
7 135
0,03
336 Archer-Daniels-Midland
14 579
0,07
673 Corning
14 012
0,07
71 403
0,34
338 Costco Wholesale
37 748
0,18
36 544
0,17
586 Covidien
43 165
0,20
8 518
0,04
201 Crown Castle International
14 830
0,07
2 843
0,01
2 036 AT&T
473 Automatic Data Processing
131 Baker Hughes
102 254
0,48
475 Baxter International
34 951
0,16
887 BB&T
35 631
0,17
201 Becton Dickinson and Co
23 533
0,11
91 CST Brands
1 635 CSX
47 366
0,22
205 Cummins
30 543
0,14
815 CVS Caremark
61 011
0,29
406 Bed Bath & Beyond
27 933
0,13
203 Danaher
15 225
0,07
710 Berkshire Hathaway
88 729
0,42
404 Deere & Co
36 683
0,17
228
ParticiValeur
% du
USD Comp.
88,40%) (suite)
ParticiValeur
% du
USD Comp.
88,40%) (suite)
336 Devon Energy
22 488
0,11
475 DIRECTV
36 300
0,17
584 Discover Financial Services
33 983
0,16
327 Dollar General
18 142
0,09
330 Dominion Resources
23 427
0,11
475 Dover
38 831
0,18
477 Dow Chemical
23 177
0,11
72 Hillshire Brands
1 138 Home Depot
336 Honeywell International
1 639 IDT
682 Ingersoll-Rand
2 173 Intel
463 International Business Machines
2 683
0,01
90 050
0,42
31 167
0,15
27 306
0,13
39 038
0,18
56 085
0,26
89 123
0,42
704 Duke Energy
50 139
0,24
761 International Paper
34 915
0,16
330 Eastman Chemical
28 449
0,13
408 Intuit
31 714
0,15
8 319
0,04
60 212
0,28
464 Ecolab
50 107
0,24
127 110
0,60
625 Edison International
35 381
0,17
680 Johnson Controls
32 178
0,15
1 090 eBay
131 EI du Pont de Nemours & Co
406 Eli Lilly & Co
1 971 EMC
131 Jacobs Engineering Group
8 790
0,04
23 897
0,11
820 Juniper Networks
115 167
0,54
21 123
0,10
5 816
0,03
54 025
0,25
218 KBR
475 Emerson Electric
31 730
0,15
273 Kellogg
17 120
0,08
271 Entergy
18 116
0,09
551 Kimberly-Clark
60 748
0,29
1 093 Kinder Morgan
275 EOG Resources
53 947
0,25
406 Exelon
240 Expeditors International of
Washington
13 625
0,06
9 511
0,04
362 Express Scripts
1 999 Exxon Mobil
27 183
0,13
195 262
0,92
938 Facebook
56 505
0,27
408 FedEx
54 084
0,25
203 FirstEnergy
477 Fluor
153 Foot Locker
1 565 Ford Motor
27 678
0,13
6 908
0,03
37 077
0,17
7 188
0,03
24 414
0,11
603 Franklin Resources
32 671
0,15
748 Freeport-McMoRan Copper & Gold
24 736
0,12
464 General Dynamics
638 General Mills
50 539
0,24
123 651
0,58
33 061
0,16
473 General Motors
16 281
0,08
76 812
0,36
275 Goldman Sachs Group
168 Google
475 Halliburton
1 090 Hartford Financial Services Group
45 059
0,21
187 238
0,88
27 973
0,13
38 444
0,18
201 Hess
16 659
0,08
881 Hewlett-Packard
28 509
0,13
327 Knowles
35 512
0,17
10 323
0,05
518 Kohl's
29 422
0,14
793 Kroger
34 614
0,16
2 114 Landec
23 592
0,11
473 Las Vegas Sands
38 209
0,18
266 Liberty Global
10 974
0,05
169 LinkedIn
31 255
0,15
327 LKQ
8 616
0,04
131 Lockheed Martin Corp
21 384
0,10
0,10
470 Loews
20 704
603 Lorillard
32 610
0,15
1 279 Lowe's
62 543
0,29
404 LyondellBasell Industries
35 932
0,17
438 Macy's
25 969
0,12
273 Mallinckrodt
17 311
0,08
133 Marathon Oil
4 724
0,02
43 532
0,20
883 Marsh & McLennan
524 Mastercard
39 143
0,18
438 Mattel
17 568
0,08
0,28
612 McDonald's
59 994
571 McGraw-Hill
43 567
0,21
133 McKesson
23 484
0,11
547 Mead Johnson Nutrition
45 478
0,21
547 Medtronic
33 662
0,16
1 084 Merck & Co
61 539
0,29
229
ParticiValeur
% du
USD Comp.
88,40%) (suite)
ParticiValeur
% du
USD Comp.
88,40%) (suite)
438 MetLife
23 126
0,11
218 Quanta Services
3 431 Microsoft
140 637
0,66
336 Raytheon
33 193
0,16
22 665
0,11
748 Republic Services
25 552
0,12
656 Mondelez International
8 044
0,04
201 Monsanto
22 868
0,11
828 Reynolds American
44 232
0,21
955 Morgan Stanley
29 767
0,14
201 Rockwell Automation
25 035
0,12
338 Motorola Solutions
21 730
0,10
218 Ross Stores
15 598
0,07
336 Murphy Oil
21 121
0,10
804 Salesforce.com
45 900
0,22
3 410
0,02
404 Schlumberger
39 390
0,19
41 193
0,19
133 Sempra Energy
12 869
0,06
0,10
84 Murphy USA
529 National Oilwell Varco
547 NetApp
20 184
0,09
477 Southern
20 959
464 Newmont Mining
10 876
0,05
408 Southwestern Energy
18 772
0,09
6 492
0,03
44 291
0,21
406 NextEra Energy
38 822
0,18
1 106 Sprint Corporation
10 164
0,05
704 Nike
51 997
0,24
547 St Jude Medical
35 768
0,17
7 541
0,04
377 News
704 Noble Energy
50 012
0,24
665 Staples
332 Norfolk Southern
32 260
0,15
542 Starbucks
39 772
0,19
129 Northrop Grumman Corp
15 916
0,07
610 State Street
42 426
0,20
438 NRG Energy
13 928
0,07
477 Stewart Information Services
16 757
0,08
820 Nucor
41 443
0,20
745 SunTrust Banks
29 644
0,14
408 Occidental Petroleum
38 878
0,18
931 Olympic Steel
26 720
0,13
286 Omnicom Group
218 Superior Energy Services
1 084 Symantec
6 706
0,03
21 647
0,10
20 764
0,10
953 Sysco
34 432
0,16
77 688
0,37
545 T Rowe Price Group
44 881
0,21
286 Parker Hannifin
34 237
0,16
545 Target
32 978
0,16
336 Peabody Energy
5 490
0,03
820 TE Connectivity
49 372
0,23
1 899 Oracle
429 Pentair
34 037
0,16
475 Texas Instruments
22 396
0,11
983 Peoples Bancorp
24 310
0,11
273 Thermo Fisher Scientific
32 826
0,15
621 PepsiCo
0,04
51 854
0,24
109 Tiffany & Co
9 390
3 065 Pfizer
98 448
0,46
745 Time Warner
48 671
0,23
68 PG&E
2 938
0,01
408 Time Warner Cable
55 969
0,26
164 Pharmacyclics
16 436
0,08
545 TJX
33 054
0,16
924 Philip Morris International
75 648
0,36
218 Tractor Supply
15 397
0,07
706 Phillips 66
54 404
0,26
48 275
0,23
518 PNC Financial Services Group
45 066
0,21
12 188
0,06
15 675
0,07
336 Union Pacific
63 054
0,30
8 906
0,04
218 United Parcel Service
21 229
0,10
0,24
63 PPG Industries
473 PPL
68 Praxair
166 Precision Castparts
271 Tyco International
1 007 Unifi
11 490
0,05
23 231
0,11
41 958
0,20
438 United Technologies
51 176
35 Priceline.com
41 716
0,20
547 UnitedHealth Group
44 849
0,21
95 592
0,45
142 Urban Outfitters
5 179
0,02
19 261
0,09
46 717
0,22
8 110
0,04
43 383
0,20
42 427
0,20
80 132
0,38
505 Public Service Enterprise Group
65 PVH
538 Qualcomm
1 090 US Bancorp
817 Valero Energy
230
ParticiValeur
% du
USD Comp.
88,40%) (suite)
ParticiValeur
% du
USD Comp.
Certificats de dépôt - 5,29% (mars 2013 : 6,39%)
(suite)
473 Viacom
40 200
0,19
351 Visa
75 767
0,36
488 ICICI Bank
21 374
44 326
0,21
0,10
545 Wal-Mart Stores
41 654
0,20
380 Infosys
20 588
0,10
0,13
682 Walgreen
45 032
0,21
27 179
955 Walt Disney
76 467
0,36
800 KB Financial Group
28 120
0,13
46 403
0,22
588 Larsen & Toubro
12 525
0,06
534 Lukoil OAO
29 669
0,14
201 WellPoint
20 010
0,09
104 703
0,49
17 162
0,08
30 232
0,14
13 995
0,07
90 MMC Norilsk Nickel OJSC
20 584
0,10
14 NovaTek
1 005 Xerox
11 357
0,05
161 NovaTek OAO
17 710
0,08
2 451 XO Group
24 853
0,12
264 PetroChina
28 644
0,13
8 390
0,04
1 049 Western Union
745 Williams
63 Wynn Resorts
678 Xcel Energy
1 602 Yahoo!
57 512
0,27
610 Yum! Brands
45 988
0,22
464 Zimmer Holdings
43 885
0,21
356 Zoetis
10 303
0,05
9 862 093
46,40
18 845 072
88,69
473 Unilever
588 America Movil
475 AngloGold Ashanti
20 913
0,10
1 035 MMC Norilsk Nickel
17 212
0,08
1 497
0,01
1 540
0,01
638 Petroleo Brasileiro
1 869 Petroleo Brasileiro ADS
308 POSCO
549 Reliance Industries
0,08
59 126
0,28
36 571
0,17
33 975
0,16
0,20
0,03
726 Shinhan Financial Group
304 Sibanye Gold
0,09
0,32
34 731
0,16
11 689
0,06
8 113
0,04
35 774
0,17
1 292 BRF - Brasil Foods
25 814
0,12
903 China Life Insurance
38 233
0,18
491 China Petroleum & Chemical
43 945
0,21
323 Cia de Minas Buenaventura
4 060
0,02
745 Dr Reddy's Laboratories
32 706
0,15
410 Empresa Nacional de Electricidad
17 704
0,08
317 Fomento Economico Mexicano
29 557
0,14
1 329 Gold Fields
4 904
0,02
759 HDFC Bank
31 142
0,15
0,10
0,11
6 759
19 450
0,12
21 378
17 019
42 499
68 708
25 923
22 647
3 401 Rosneft Oil
932 Sesa Sterlite
4 687 AMBEV
0,02
1 283 Mahindra & Mahindra
428 Sberbank of Russia (US Listing)
Euro - 0,32%
706 Sberbank of Russia
4 083
608 Sasol
3 001 ING Groep
73 Lukoil OAO (US Listing)
Manufacturing
343 Tata Motors
2 317 Tata Steel
748 Vale
4 182
0,02
11 575
0,05
31 908
0,15
2 532
0,01
3 626
0,02
93 033
0,44
12 146
0,06
15 048
0,07
10 344
0,05
1 714 Vale (pref)
21 339
0,10
2 292 Wipro
30 712
0,14
1 055 226
4,97
1 123 934
5,29
(mars 2013 : 3,26%)
188 Shopping Centres Australasia
Property Group
289
0,00
10 004
0,05
10 293
0,05
231
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(mars 2013 : 3,26%) (suite)
Droits - 0,00 % (mars 2013 : 0.00%)
Euro - 0,00%
Euro - 0,31%
459 Societe de la Tour Eiffel
135 Unibail-Rodamco
31 511
0,15
35 073
0,16
66 584
0,31
Total des droits
4 MID Reit
Valeur
% du
USD Comp.
9 054
0,04
9 054
0,04
408 Agree Realty
12 407
0,06
203 American Tower
16 620
0,08
11 080
0,05
734
0,00
734
0,00
734
0,00
20 620 552
97,04
Instruments financiers dérivés - 0,05% (mars 2013 : 0,01%)
Contrats à terme de type futures
1 010 Annaly Capital Management
684 Apollo Commercial Real Estate
Finance
11 375
0,05
45 697
0,22
1 567 Cedar Realty Trust
9 574
0,05
336 Equity Residential
19 485
0,09
2 446 Excel Trust
31 015
0,15
5 748 FelCor Lodging Trust
51 962
0,24
27 735
0,13
399 Boston Properties
715 HCP
3 629 Kite Realty Group Trust
21 774
0,10
1 567 NorthStar Realty Finance
25 291
0,12
1 030 One Liberty Properties
21 960
0,10
43 807
0,21
3 279 RAIT Financial Trust
820 Ramco-Gershenson Properties
Trust
260 Public Storage
27 839
0,13
13 366
0,06
1 187 Retail Opportunity Investments
17 734
0,08
11 152
0,05
68 Simon Property Group
332 Vornado Realty Trust
32 722
0,15
473 Weyerhaeuser
13 883
0,07
17 268
0,09
483 746
2,28
1 490 Winthrop Realty Trust
immobilier
569 677
2,68
Actions préférentielles - 0,38% (mars 2013 : 0.38%)
220 Itau Unibanco Holding
6 340
0,03
5 003
0,02
11 343
0,05
11 343
0,05
11 343
0,05
Valeur
% du
USD Comp.
20 631 895
résultat
Disponibilités bancaires* (mars 2013 518 149
0,95%)
42 428
courtier (mars 2013 - 0,17%)
Devises étrangères déposées auprès
16 458
de courtiers (mars 2013 - 0,09%)
97,09
2,44
0,20
0,08
40 432
0,19
Ajustement entre les cours acheteurs
du marché et les cours de négociation
(mars 2013 - 0,07%)
21 249 362 100,00
3 305
0,02
3 305
0,02
Trust Company.
Euro - 0,36%
393 Henkel AG & Co KGaA
42 314
0,20
137 Volkswagen AG
35 516
0,16
Prix du
coût
moyen
Futures Long Futures
Contracts Expiring
20 June 2014
208 626
Contracts Expiring
20 June 2014
Plus-values latentes nettes sur
contrats à terme de type « futures »
dérivés
Montant
Nominal
366 580
Plusvalues/
(moinsvalues)
latentes
% du
USD Comp.
77 830
0,36
81 135
0,38
La contrepartie pour les contrats à terme ouverts de type « futures »
est Barclays.
232
Instruments financiers dérivés négociés en
bourse
Autres actifs
Total des actifs
% des
actifs
totaux
96,69
0,05
3,26
100,00
233
Tableau des mouvements importants du portefeuille du Fonds SPDR MSCI
ACWI IMI UCITS ETF
le 31 mars 2014
Apple Inc
Coût USD
112 803
Exxon Mobil Corp
81 294
Google Inc
78 546
Microsoft Corp
74 635
General Electric Co
67 199
Nestle SA
66 788
HSBC Holdings Plc
61 820
Johnson & Johnson
55 324
Pfizer Inc
55 164
International Business Machines Corp
48 171
JPMorgan Chase & Co
47 025
Novartis AG
44 567
Procter & Gamble Co
44 048
Chevron Corp
44 034
Roche Holding AG
42 380
China Construction Bank Corp
42 097
BHP Billiton Ltd
42 086
Wells Fargo & Co
41 781
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd - ADR
41 156
Bank of America Corp
39 901
Apple Inc
Produits USD
93 942
Google Inc
78 054
Exxon Mobil Corp
70 791
Nestle SA
56 585
Microsoft Corp
49 397
Berkshire Hathaway Inc
49 124
General Electric Co
47 257
Johnson & Johnson
45 425
WPP Plc
42 994
Celgene Corp
42 584
JPMorgan Chase & Co
42 175
BT Group Plc
40 447
Novartis AG
39 678
Bank of America Corp
38 927
Precision Castparts Corp
37 866
Roche Holding AG
37 600
Wells Fargo & Co
37 591
Pfizer Inc
37 534
Central Japan Railway Co
37 415
Home Depot Inc
35 438
234
Notes
Actifs courants
1(f)
1(g)
rachetables
1(e)(iii)
2013
USD
131 579 792
7 410
131 587 202
199 836 218
1 135
199 837 353
247 653
175 250
173 203
14 981
264 518
132 274 623
294 572
266 396
200 586 505
-
(69 569)
(104 019)
(104 019)
(262 432)
(266 396)
(598 397)
132 170 604
199 988 108
-
366 322
132 170 604
200 354 430
1(e)
résultat :
Charges constatées
négociation
2014
USD
2014
2013
2012
48,95 USD
47,70 USD
46,16 USD
235
2014
USD
2013
USD
4 256 502
70
2 423 539
129
9
(452 350)
77
3 804 299
5 794 976
8 218 644
3
(1 142 877)
2 661 422
(813 650)
7 404 994
(624)
(2 148)
2 660 798
7 402 846
109 750
(540 270)
(139 610)
(336 867)
2 230 278
6 926 369
(366 322)
254 813
1 863 956
7 181 182
Notes
Revenus divers
2
2
236
2014
USD
2013
USD
200 354 430
50 777 486
1 863 956
7 181 182
actions
9 555 039
(79 602 821)
142 395 762
-
(70 047 782)
142 395 762
(68 183 826)
149 576 944
132 170 604
200 354 430
237
2014
USD
2013
USD
1 863 956
7 181 182
Ajustement pour :
554
(4 256 502)
430 520
2 019
(2 423 539)
476 477
Total
(1 961 472)
5 236 139
874 977
(37 607 962)
105 349 458
(160 269)
(158 413)
(6 023 620)
(156 310 758)
3 512 336
32 843
213 917
66 336 319
(153 339 143)
Intérêts payés
Dividendes perçus
(554)
4 286 556
(430 520)
70 191 801
(2 019)
2 173 765
(476 477)
(151 643 874)
9 555 039
(79 602 821)
(70 047 782)
151 558 986
151 558 986
trésorerie
144 019
(84 888)
103 634
188 522
247 653
103 634
Liquidités (à verser)/à recevoir au courtier en nantissement
238
Valeur
% du
USD Comp.
40 000 AAC Technologies Holdings
207 037
0,16
72 000 Agile Property Holdings
59 033
0,04
730 000 Agricultural Bank of China
318 085
0,24
178 000 Air China
105 097
0,08
93 000 Anhui Conch Cement
398 637
0,30
80 000 Anta Sports Products
133 453
0,10
1 893 606
1,43
226 015
0,17
345 800 Bank of Communications
43 000 BBMG
37 500 Beijing Enterprises Holdings
182 000 Beijing Enterprises Water Group
287 000 Belle International Holdings
8 500 Biostime International Holdings
146 000 Brilliance China Automotive
Holdings
24 500 BYD
40 000 Chaoda Modern Agriculture
Holdings
44 000 China Agri-Industries Holdings
90 000 China BlueChemical
138 361
0,10
52 000 China Resources Enterprise
146 808
0,11
66 000 China Resources Gas Group
210 157
0,16
96 000 China Resources Land
210 637
0,16
333 323
0,25
401 390
0,30
287 016
0,22
1 265 000 China Shipping Container Lines
26 000 China State Construction
International Holdings
0,03
95 909
0,07
352 402
0,27
0,22
387 508 China Vanke
644 427
0,49
58 295
0,04
189 000 Chongqing Rural Commercial Bank
82 841
0,06
223 224
0,17
151 446
0,11
-
-
17 187
0,01
0,03
0,25
127 402
0,10
285 999
53 600 China Taiping Insurance Holdings
28 000 Citic Pacific
46 409
0,03
196 040
0,15
219 000 China Coal Energy
486 000 China Communications
Construction
123 375
0,09
216 500 China COSCO Holdings
175 659 China Resources Cement Holdings
44 042
33 482
335 985
340 200 China CITIC Bank
4 011 000 China Construction Bank
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
1 058 000 CNOOC
66 383 COSCO Pacific
49 668
0,04
1 590 331
1,20
84 722
0,06
189 580 Country Garden Holdings
79 185
0,06
36 000 CSR
448 000 Datang International Power
Generation
30 259
0,02
163 444
0,12
122 000 Dongfeng Motor Group
172 689
0,13
64 000 ENN Energy Holdings
445 943
0,34
338 951
0,26
305 000 Evergrande Real Estate Group
143 908
0,11
2 807 734
2,12
120 000 Franshion Properties China
40 067
0,03
0,19
89 591
0,07
707 000 GCL-Poly Energy Holdings
255 200
112 311
0,08
575 000 Geely Automobile Holdings
226 085
0,17
118 000 China Everbright International
161 551
0,12
66 211
0,05
China International Marine
6 400 Containers Group
312 490
0,24
48 000 Golden Eagle Retail Group
933 000 GOME Electrical Appliances
Holding
157 564
0,12
14 834
0,01
36 786
0,03
88 000 China Everbright
79 000 China Mengniu Dairy
102 178 China Merchants Holdings
International
230 500 China Minsheng Banking
333 000 China Mobile
185 256
0,14
395 659
0,30
324 832
0,25
351 041
231 182
0,27
0,17
118 000 Guangdong Investment
338 498
0,26
52 395
0,04
112 721
0,08
73 546
0,06
99 736
0,08
27 000 Haier Electronics Group
73 095
0,06
96 693
0,07
414 333
0,31
70 000 Guangzhou Automobile Group
40 000 Hengan International Group
3 546 000 Industrial & Commercial Bank of
China
3 047 937
2,31
126 373
0,10
2 180 522
1,65
168 930
0,13
53 500 Intime Retail Group
57 590
0,04
258 000 China Overseas Land & Investment
668 527
0,51
50 143
0,04
106 800 China Pacific Insurance Group
381 377
0,29
152 094
0,11
35 096
0,03
262 941
0,20
126 000 China National Building Material
41 500 China Railway Construction
565 000 China Railway Group
135 000 Jiangxi Copper
77 400 Kingboard Chemical Holdings
148 000 Kunlun Energy
226 942
0,17
151 067
0,11
247 651
0,19
239
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
130 000 Lee & Man Paper Manufacturing
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
80 778
0,06
119 709
0,09
308 000 Lenovo Group
340 279
0,26
82 746
0,06
105 000 Longfor Properties
144 836
0,11
55 900 Gudang Garam
243 086
0,18
196 000 Nine Dragons Paper Holdings
152 615
0,12
36 439
0,03
402 072 PICC Property & Casualty
550 468
0,42
725 308
0,55
128 232
0,10
290 000 Poly Property Group
160 000 Shandong Weigao Group Medical
Polymer
280 000 Shanghai Electric Group
16 000 Shanghai Industrial Holdings
12 000 Shenzhou International Group
Holdings
182 337
0,14
99 265
0,07
53 319
0,04
17 000 Indo Tambangraya Megah
141 400 Indocement Tunggal Prakarsa
29 000 Indofood CBP Sukses Makmur
169 900 Indofood Sukses Makmur
109 179
0,08
0,21
1 470 000 Lippo Karawaci
140 401
0,11
133 983
0,10
346 208
0,26
257 306
0,20
35 634
0,03
185 000 Semen Indonesia Persero
177 500 Shimao Property Holdings
389 001
0,29
330 000 Shougang Fushan Resources Group
100 399
0,08
49 194
0,04
126 500 Surya Citra Media
14 000 Tambang Batubara Bukit Asam
Persero
186 830
0,14
221 553
0,17
404 408 Sino-Ocean Land Holdings
71 600 Sinopharm Group
57 000 SOHO China
205 500 Sun Art Retail Group
94 000 Tingyi Cayman Islands Holding
24 000 Tsingtao Brewery
93 800 Unilever Indonesia
104 700 AMMB Holdings Bhd
230 209
0,17
46 881
0,04
547 408
0,42
258 297
0,20
3 922 599
2,97
268 000 Axiata Group Bhd
3 200 British American Tobacco Malaysia
Bhd
57 934
0,04
229 900 CIMB Group Holdings Bhd
503 379
0,38
299 700 DiGi.Com Bhd
494 682
0,38
72 053
0,06
81 100 Gamuda Bhd
116 975
0,09
124 500 Genting Bhd
381 259
0,29
197 300 Genting Malaysia Bhd
253 762
0,19
11 680 Hong Leong Bank Bhd
50 576
0,04
269 626
175 582
0,20
0,13
0,11
32 000 Wumart Stores
31 187
0,02
60 400 ZTE
89 320
0,07
121 361
0,09
104 866
0,08
50 600 Felda Global Ventures Holdings Bhd
92 500 IHH Healthcare Bhd
41 200 IJM Bhd
17 960
0,01
165 700 IOI Bhd
117 264
0,09
117 999 IOI Properties Group Bhd
35 423 142
26,80
785 900 Adaro Energy
0,13
3,77
0,17
0,37
493 000 Zijin Mining Group
25 800 Zoomlion Heavy Industry Science
and Technology
166 037
4 984 909
0,15
141 509
36 000 Zhuzhou CSR Times Electric
0,01
0,18
221 049
494 129
98 000 Zhejiang Expressway
90 900 United Tractors
11 492
241 519
196 144
37 400 Weichai Power
331 000 Want Want China Holdings
0,02
280 749
0,03
0,22
25 783
2 177 000 Kalbe Farma
38 133
176 666 Shui On Land
Group
290 953
109 057
0,08
77 467
0,06
243 564
0,19
96 119
0,07
280 129
0,21
228 400 Malayan Banking Bhd
677 052
0,51
37 800 Kuala Lumpur Kepong Bhd
67 798
0,05
265 600 Maxis Bhd
566 093
0,43
13 500 Astra Agro Lestari
30 898
0,02
24 400 MISC Bhd
51 557
0,04
645 702
0,49
54 300 Petronas Chemicals Group Bhd
114 902
0,09
517 963
0,39
67 400 Petronas Gas Bhd
491 233
0,37
313 937 Bank Danamon Indonesia
120 214
0,09
18 100 PPB Group Bhd
92 121
0,07
444 300 Bank Mandiri Persero
369 598
0,28
65 400 Public Bank Bhd
384 529
0,29
577 500 Bank Negara Indonesia Persero
252 148
0,19
51 865 RHB Capital Bhd
133 732
0,10
545 000 Bank Rakyat Indonesia Persero
459 364
0,35
173 358
0,13
125 800 Sapurakencana Petroleum Bhd
240
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
Ringgit malaisien - 6,06% (suite)
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
144 400 Sime Darby Bhd
411 687
0,31
189 147
0,14
243 500 Telekom Malaysia Bhd
439 202
0,33
167 979 Lite-On Technology
250 431
0,19
130 900 Tenaga Nasional Bhd
479 425
0,36
119 813 MediaTek
1 768 523
1,34
114 400 UEM Sunrise Bhd
768 180 YTL Bhd
75 600 YTL Power International Bhd
77 072
0,06
517 797 Mega Financial Holding
401 281
0,30
359 919
0,27
579 711
0,44
36 347
0,03
206 141
0,16
8 002 802
6,06
201 000 Pegatron
299 330
0,23
393 000 Pou Chen
554 285
0,42
74 900 Powertech Technology
113 263
0,09
36 000 President Chain Store
165 000 Acer
97 258
0,07
45 000 Novatek Microelectronics
213 387
0,16
254 166
0,19
65 980 Asustek Computer
653 246
0,49
129 000 Quanta Computer
347 361
0,26
246 187
0,19
725 479 Shin Kong Financial Holding
229 180
0,17
549 020
0,42
119 657
0,09
184 983 Chang Hwa Commercial Bank
109 644
0,08
792 626 SinoPac Financial Holdings
381 314
0,29
171 004 Asia Cement
25 130 Simplo Technology
80 257 Cheng Shin Rubber Industry
229 023
0,17
108 000 Synnex Technology International
173 779
0,13
59 926 China Airlines
801 930 China Development Financial
Holding
19 777
0,01
310 439 Taishin Financial Holding
140 680
0,11
229 367
0,17
324 111
0,24
208 963
0,16
210 000 Taiwan Cement
388 932 Taiwan Cooperative Financial
Holding
308 875 China Petrochemical Development
127 800
0,10
565 130 China Steel
476 006
0,36
612 308
0,46
120 500 Taiwan Mobile
224 000 Compal Electronics
158 884
0,12
17 000 TPK Holding
100 763
0,08
617 239 CTBC Financial Holding
386 123
0,29
87 270 TSRC
130 393
0,10
102 000 Delta Electronics
629 702
0,48
26 000 U-Ming Marine Transport
43 970
0,03
474 418 E.Sun Financial Holding
285 874
0,22
235 789 Uni-President Enterprises
410 371
0,31
92 472
0,07
190 000 Unimicron Technology
152 861
0,12
194 437
0,15
452 000 Walsin Lihwa
143 827
0,11
23 061
0,02
147 816 Wistron
121 592
0,09
119 895
0,09
217 268
0,16
8 000 Eclat Textile
81 000 Epistar
45 900 Eva Airways
53 640 Far Eastern Department Stores
20 000 Taiwan Fertilizer
37 245 Taiwan Glass Industry
99 350 WPG Holdings
47 294
0,04
173 177
0,13
169 444
0,13
320 574 First Financial Holding
190 539
0,14
357 118
0,27
147 607
0,11
501 452
0,38
187 407
0,14
153 900 Alliance Global Group
163 019 Far Eastern New Century
80 000 Far EasTone Telecommunications
58 000 Formosa Petrochemical
79 485 Foxconn Technology
252 442 Fubon Financial Holding
19 639 Hiwin Technologies
342 365
0,26
190 247
0,14
431 032 Yuanta Financial Holding
56 000 Yulon Motor
208 180
0,16
41 901
0,03
35 897
0,03
377 496
0,29
92 498
0,07
17 272 567
13,07
128 090 Aboitiz Equity Ventures
159 952
0,12
286 900 Aboitiz Power
237 990
0,18
97 807
0,07
4 666 Ayala
465 900 Ayala Land
28 467 Bank of the Philippine Islands
18 000 Hotai Motor
217 519
0,16
36 350 HTC
182 630
0,14
297 090 Hua Nan Financial Holdings
168 288
0,13
446 644 Innolux
153 269
0,12
31 340 Jollibee Foods
175 000 Inventec
172 400
0,13
27 413 Metropolitan Bank & Trust
107 280 BDO Unibank
1 169 400 Energy Development
60 139
0,05
310 635
0,24
54 528
0,04
203 340
0,15
147 593
0,11
119 504
0,09
47 252
0,04
241
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
Peso philippin - 1,42% (suite)
5 453 SM Investments
85 726
0,06
115 161
0,09
76 170 Universal Robina
241 189
0,18
1 880 816
1,42
153 Amorepacific
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
435 Hyundai Wia
10 240 Industrial Bank of Korea
5 170 Kangwon Land
183 KCC
12 720 Kia Motors
181 108
0,14
305 821
0,23
4 082 Celltrion
168 733
0,13
2 970 Korea Investment Holdings
2 460 Cheil Industries
165 702
0,13
8 960 Korea Life Insurance
1 820 Cheil Worldwide
40 950
0,03
25 936
0,02
2 760 Korean Air Lines
166 897
0,13
5 781 KT&G
4 871 Coway
341 833
0,26
3 150 Daelim Industrial
256 569
0,19
4 173 LG
203 CJ
619 CJ CheilJedang
930 Daewoo International
21 645 Daewoo Securities
5 610 Daewoo Shipbuilding & Marine
Engineering
17 240 DGB Financial Group
2 762 Dongbu Insurance
276 Doosan
4 400 Doosan Heavy Industries &
Construction
12 750 Doosan Infracore
1 587 E-Mart
499 GS Engineering & Construction
3 260 Korea Aerospace Industries
520 Korea Gas
450 Korea Zinc
69 881
0,05
129 870
0,10
150 566
0,11
93 696
0,07
708 625
0,54
103 976
0,08
30 386
0,02
102 678
0,08
58 754
0,04
139 720
0,11
99 956
0,08
434 478
0,33
78 112
0,06
226 987
0,17
33 812
0,03
2 885 LG Chem
688 421
0,52
166 742
0,13
5 612 LG Electronics
342 166
0,26
168 651
0,13
220 588
0,17
131 748
0,10
133 346
0,10
249 421
0,19
143 231
0,11
35 912
0,03
511 LG Household & Health Care
13 420 LG Uplus
755 Lotte Chemical
22 Lotte Confectionery
486 Lotte Shopping
37 678
0,03
152 952
0,12
159 775
0,12
145 296
0,11
164 099
0,12
485 LS Industrial Systems
30 619
0,02
363 782
0,27
1 890 Mirae Asset Securities
73 331
0,06
2 229 LS
17 017
0,01
1 509 NAVER
1 097 248
0,83
211 284
0,16
734 NCSoft
150 324
0,11
459 659
0,35
78 193
0,06
3 727 Hankook Tire
211 481
0,16
817 OCI
136 237
0,10
3 740 Hanwha
112 785
0,08
329 Orion
253 136
0,19
9 692 Hanwha Chemical
176 185
0,13
2 039 S-Oil
117 997
0,09
36 075
0,03
5 470 Samsung C&T
317 064
0,24
1 385 Hyundai Department Store
184 762
0,14
759 Samsung Card
24 707
0,02
5 680 Hyundai Development
3 242 Hyundai Engineering &
Construction
160 083
0,12
2 506 Samsung Electro-Mechanics
163 151
0,12
1 589 Samsung Engineering
107 033
0,08
1 666 Samsung Fire & Marine Insurance
374 848
0,28
8 810 Samsung Heavy Industries
263 609
0,20
2 595 Samsung Life Insurance
245 007
0,19
1 586 Samsung SDI
239 885
0,18
3 822 Samsung Securities
140 212
0,11
3 464 Samsung Techwin
188 422
0,14
145 301
0,11
1 276 SK C&C
179 212
0,14
1 299 SK Holdings
235 527
0,18
4 666 GS Holdings
12 578 Hana Financial Group
500 Hyosung
643 Hyundai Glovis
2 524 Hyundai Heavy Industries
5 100 Hyundai Marine & Fire Insurance
1 370 Hyundai Merchant Marine
1 586 Hyundai Mipo Dockyard
3 972 Hyundai Mobis
8 992 Hyundai Motor
2 810 Hyundai Securities
5 581 Hyundai Steel
170 559
0,13
145 882
0,11
500 318
0,38
147 090
13 257
230 946
1 175 424
0,11
0,01
0,17
0,89
2 120 336
1,60
17 054
0,01
360 724
0,27
671 Shinsegae
242
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
29 700 SK Hynix
2 736 SK Innovation
23 230 Woori Finance Holdings
13 391 Woori Investment & Securities
ParticiValeur
% du
USD Comp.
Certificats de dépôt - 28,96 % (mars 2013 : 29,57%)
(suite)
1 004 462
0,76
1 353 218
1,02
313 582
0,24
47 955 HDFC Bank
1 967 594
1,49
264 064
0,20
1 581 283
1,20
111 083
0,08
20 124 029
15,23
63 300 Advanced Info Service
440 993
0,33
33 163 Infosys
223 064
0,17
47 700 Bangkok Bank
263 938
0,20
26 900 Bangkok Dusit Medical Services
110 287
0,08
46 350
0,03
45 674 Larsen & Toubro
85 400 BEC World
143 474
0,11
22 225 LG Display
277 813
0,21
141 695
0,11
880 379
0,67
277 400 Charoen Pokphand Foods
239 433
0,18
12 310 PetroChina
1 335 635
1,01
398 800 CP ALL
243 409
0,18
53 700 Banpu
534 766
0,40
75 354
0,06
126 700 Indorama Ventures
89 440
0,07
75 700 Kasikornbank
67 125 Krung Thai Bank
90 756
0,07
85 071
0,06
20 486 ICICI Bank
250 717 Home Product Center
972 500 IRPC
2 369 Huaneng Power International
1 345 Hyundai Motor
103 126
0,08
431 705
0,33
897 287
0,68
1 796 771
1,36
757 166
0,57
22 571 Korea Electric Power
387 544
0,29
88 104
0,07
972 856
0,74
6 343 KT
3 989 Philippine Long Distance Telephone
12 008 POSCO
7 037 Ranbaxy Laboratories
1 879 Samsung Electronics
833 475
0,63
41 835
0,03
1 491 317
1,13
928 602
0,70
38 694
0,03
12 233 Samsung Electronics (pref)
7 694 557
5,82
102 747
0,08
40 669 Sesa Sterlite
505 109
0,38
30 300 PTT
275 539
0,21
922 203
0,70
73 948 PTT Exploration & Production
357 886
0,27
65 387 Siliconware Precision Industries
434 824
0,33
258 715
0,20
84 683
0,06
346 239
0,26
579 968
0,44
134 400 Minor International
116 162 PTT Global Chemical
27 000 Siam Cement
156 400 Siam Commercial Bank
80 800 Thai Oil
442 400 TRUE
759 340
0,57
132 010
0,10
94 099
0,07
5 208 894
3,94
81 100 Inner Mongolia Yitai Coal
3 752 SK Telecom
9 119 State Bank of India
Manufacturing
5 234 810
3,96
21 741 Tata Motors
769 849
0,58
83 908 Tata Steel
544 982
0,41
10 866 Telekomunikasi Indonesia Persero
150 760 United Microelectronics
97 807
0,07
97 807
0,07
92 994 966
70,36
93 558 Wipro
9 238 Woori Finance Holdings
11 895 Yanzhou Coal Mining
427 794
0,32
313 581
0,24
1 253 677
0,95
320 097
0,24
89 331
0,07
38 280 096
28,96
38 280 096
28,96
31 717 Acer
59 194 Advanced Semiconductor
Engineering
100 860
0,08
328 527
0,25
21 113 Aluminum Corp of China
182 205
0,14
721 Hyundai Motor
102 956
45 925 AU Optronics
159 819
0,12
828 Hyundai Motor (pref)
105 790
0,08
998 758
0,75
204 LG Chem
28 460
0,02
1 052 073
0,80
272 274
0,21
5 910 China Telecom
Actions préférentielles - 0,23 % (mars 2013 : 0,05%)
0,08
243
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
67 524
304 730
0,05
0,23
304 730
0,23
131 579 792
99,55
Prix du
Plus-value
coût
latentes
moyen
USD
6 659 39 SGX CNX NIFTY
Futures Long Future
Contracts Expiring
24 April 2014
7 410
Plus-values latentes nettes sur contrats à terme de
type « futures »
7 410
7 410
99,47
0,01
Autres actifs
0,52
Total des actifs
100,00
Instruments financiers dérivés - 0,01% (mars 2013 : 0.00%)
Contrats à terme de type « future » - 0,01% (mars 2013 : 0.00%)
Montant
Nominal
519 402
Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire
admis(e)s à la cote d’une bourse officielle ou négocié(e)s
sur un marché réglementé
% des
actifs
totaux
% du
Comp.
0,01
0,01
0,01
Valeur
% du
USD Comp.
(mars 2013 - 0,09%)
(mars 2013 - (0,04)%)
Autres actifs nets
(mars 2013 - 0,02%)
négociation)
131 587 202
99,56
247 653
0,19
175 250
0,13
-
-
160 499
0,12
132 170 604
100,00
Trust Company.
La contrepartie des contrats à terme de type « futures » est Barclays.
244
MSCI EM Asia UCITS ETF
le 31 mars 2014
Coût USD
Samsung Electronics
469 145
Astra International
348 655
Taiwan Semiconductor Manufacturing
326 976
Samsung Electronics (pref)
305 253
China Construction Bank
299 801
Industrial & Commercial Bank of China
295 362
China Mobile
275 156
China Pacific Insurance Group
249 287
AAC Technologies Holdings
236 281
China Petroleum & Chemical
229 733
Airports of Thailand
228 142
Universal Robina
226 421
Lippo Karawaci
218 101
Siam Makro
215 509
China Gas Holdings
200 482
Largan Precision
200 089
Hotai Motor
196 745
Great Wall Motor
192 992
BDO Unibank
190 279
TPK Holding
184 600
Produits USD
2 947 643
Samsung Electronics (pref)
2 531 086
Samsung Electronics
2 480 391
Astra International
2 168 375
China Mobile
2 099 274
Tencent Holdings
2 021 851
1 828 612
ICICI Bank
1 770 219
1 372 977
Bank of China
1 253 326
Hyundai Motor
1 185 112
CNOOC
1 142 115
Tata Motors
1 129 552
Infosys
1 118 870
HDFC Bank
1 079 494
Dr Reddy's Laboratories
981 440
MediaTek
902 899
Largan Precision
861 135
PetroChina
846 004
Hyundai Mobis
681 906
245
Notes
Actifs courants
1(f)
rachetables
1(e)(iii)
2013
USD
3 877 403
3 877 403
14 802 464
14 802 464
8 654
7 592
1 557
15 963
3 903 577
5 490
14 815 546
(3 529)
(3 529)
(7 537)
(7 537)
3 900 048
14 808 009
-
21 093
3 900 048
14 829 102
1(e)
Charges constatées
négociation
2014
USD
2014
2013
2012
19,50 USD
21,18 USD
21,17 USD
246
2014
USD
2013
USD
537 180
441 556
9
(2 128 945)
(1 591 765)
(348 439)
93 117
3
(87 942)
(1 679 707)
(80 855)
12 262
(61)
(769)
(1 679 768)
11 493
(64 833)
(64 778)
(1 744 601)
(53 285)
(21 093)
3 348
(1 765 694)
(49 937)
Notes
Pertes sur l’exercice financier après impôts
Diminution des actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de
participation rachetables résultant des opérations
2
247
2014
USD
2013
USD
14 829 102
8 469 890
(1 765 694)
(49 937)
(9 163 360)
9 965 440
(3 556 291)
(9 163 360)
6 409 149
(10 929 054)
6 359 212
3 900 048
14 829 102
actions
248
2014
USD
2013
USD
(1 765 694)
(49 937)
61
(537 180)
64 833
769
(441 556)
64 778
Total
(2 237 980)
(425 946)
2 149 172
(1 815 203)
10 596 222
(4 008)
347 918
(15 131 707)
8 430 738
2 886
8 688 203
(6 776 111)
Intérêts payés
Dividendes perçus
(61)
541 113
(64 833)
9 164 422
(769)
440 047
(64 778)
(6 401 611)
(9 163 360)
(9 163 360)
9 965 440
(3 556 291)
6 409 149
1 062
7 538
7 592
54
8 654
7 592
participation rachetables participating shares
Ajustement pour :
249
Valeur
% du
USD Comp.
1 710 CEZ
160 Komercni Banka
1 193 Telefonica Czech Republic
Zloty polonais - 18,22% (suite)
49 057
1,26
38 264
0,98
17 922
0,46
105 243
2,70
Euro - 5,76%
16 223 Alpha Bank
321 Folli Follie
15 987
0,41
11 856
0,30
8 136
0,21
812 Hellenic Petroleum
Organization
43 034
1,10
1 080 JUMBO
19 351
0,50
3 558 National Bank of Greece
19 321
0,50
2 369 OPAP
38 201
0,98
29 660
0,76
20 360
0,52
18 617
0,48
224 523
5,76
10 760 Piraeus Bank
1 231 Public Power Corp
532 Titan Cement
442 MOL Hungarian Oil and Gas
2 228 OTP Bank
1 479 Richter Gedeon Nyrt
24 869
0,64
42 671
1,09
25 793
0,66
2,39
453 Alior Bank
13 149
0,34
345 Bank Handlowy w Warszawie
12 960
0,33
13 256
0,34
1 391 Bank Pekao
296 Bank Zachodni WBK
90 511
2,32
40 461
1,04
1 835 Cyfrowy Polsat
12 987
0,33
12 392
0,32
11 250
0,29
438 Grupa Azoty
8 770
0,22
679 Grupa Lotos
8 538
0,22
456 Jastrzebska Spolka Weglowa
6 915
0,18
546 Kernel Holding
5 288
0,14
53 415
1,37
1 482 KGHM Polska Miedz
158 mBank
6 950 Orange Polska
7 919 PGE
3 397 Polski Koncern Naftowy Orlen
18 729 Polskie Gornictwo Naftowe i
Gazownictwo
Bank Polski
595 Powszechny Zaklad Ubezpieczen
10 940 Tauron Polska Energia
28 186
0,72
23 808
0,61
8 904
0,23
19 009
0,49
710 449
18,22
60 654
1,56
24 432
0,63
Lire turque - 15,60%
19 081 Akbank TAS
2 196 Anadolu Efes Biracilik Ve Malt
Sanayii
2 435 Arcelik
13 602
0,35
2 251 BIM Birlesik Magazalar
50 719
1,30
667 Coca-Cola Icecek
16 058
0,41
13 290
0,34
18 920
0,49
7 558
0,19
8 643 Haci Omer Sabanci Holding
33 534
0,86
6 707 KOC Holding
28 280
0,73
4 379
0,11
4 449 Enka Insaat ve Sanayi
14 664 Eregli Demir ve Celik Fabrikalari
740 Ford Otomotiv Sanayi
505 Koza Altin Isletmeleri
1 783 TAV Havalimanlari Holding
14 336
0,37
7 758
0,20
1 328 Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri
28 122
0,72
17 997
0,46
4 694 Turk Telekomunikasyon
13 056
0,33
8 166 Turkcell Iletisim Hizmetleri
45 617
1,16
83 828
2,15
41 016
1,05
2 340 Enea
850 Eurocash
5 513 Synthos
93 333
4 475 Bank Millennium
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
16 682 Turkiye Is Bankasi
5 251 Turkiye Sise ve Cam Fabrikalari
37 042
0,95
5 695
0,15
14 867
0,38
1 450 Ulker Biskuvi Sanayi
10 201
0,26
9 190 Yapi ve Kredi Bankasi
17 442
0,45
608 403
15,60
6 986
0,18
3 188 712 Federal Grid Unified Energy System
11 362 Moscow Exchange MICEX-RTS
OAO
12 382 Rostelecom OJSC
18 722
0,48
29 417
0,75
55 125
1,41
1 797 076
46,08
49 536
1,27
48 593
1,25
27 523
0,71
130 417
3,33
84 581
2,17
43 049 Gazprom OAO (UK Listing)
331 477
8,50
19 613 Gazprom OAO (US Listing)
152 393
3,91
292 190
7,49
5 259 Lukoil OAO (UK Listing)
250
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
144 Lukoil OAO (US Listing)
8 053
0,21
5 042
0,13
146 205
3,75
25 926
0,66
4 457
0,11
92 Magnit OJSC (Germany Listing)
2 668 Magnit OJSC (UK Listing)
921 MegaFon OAO
268 MMC Norilsk Nickel OJSC (UK
Listing)
5 606 MMC Norilsk Nickel OJSC (US
Listing)
93 228
2,39
5 575 Mobile Telesystems OJSC
97 507
2,50
926 NovaTek OAO (UK Listing)
101 860
2,61
42 NovaTek OAO (US Listing)
4 620
0,12
82 299
2,11
12 359 Rosneft OAO
11 926 RusHydro JSC
18 104
0,46
260 408
6,68
633 Sberbank of Russia (US Listing)
compte de résultat
2013 - 0,05%)
Autres actifs nets (mars 2013 (0,01) %)
négociation)
Valeur
% du
USD Comp.
3 877 403
99,42
8 654
0,22
13 991
0,36
-
-
3 900 048
100,00
Trust Company.
6 184
0,16
1 684 Severstal OAO (UK Listing)
12 748
0,33
535 Severstal OAO (US Listing)
4 050
0,10
1 280 Sistema JSFC
7 607 Surgutneftegas OJSC (Russian
Listing)
28 813
0,74
56 064
1,44
Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire
admis(e)s à la cote d’une bourse officielle ou négocié(e)s sur un
2 466 Tatneft OAO
84 485
2,17
Autres actifs
1,61
Total des actifs
2 649 Uralkali OJSC (UK Listing)
62 861
152 Uralkali OJSC (US Listing)
3 607
0,09
14 427 VTB Bank OJSC (UK Listing)
31 725
0,81
13 843 VTB Bank OJSC (US Listing)
30 441
0,78
1 944 747
49,86
1 944 747
49,86
% du
Comp.
99,33
0,67
100,00
(mars 2013: 0,28%)
Lire turque - 0,67%
22 155 Emlak Konut Gayrimenkul Yatirim
Ortakligi
immobilier
26 099
0,67
26 099
0,67
26 099
0,67
Actions préférentielles - 2,81% (mars 2013 : 2.79%)
17 AK Transneft OAO
36 914
0,95
19 471
0,50
73 310 Surgutneftegas OAO
53 096
1,36
109 481
2,81
109 481
2,81
3 877 403
99,42
251
MSCI EM Europe
UCITS ETF
le 31 mars 2014
Coût USD
Gazprom OAO (US Listing)
149 066
Richter Gedeon Nyrt
107 368
Hellenic Telecommunications Organization
105 408
OPAP
99 390
Bank Zachodni WBK
96 723
VTB Bank OJSC (UK Listing)
95 900
Piraeus Bank
81 892
National Bank of Greece
77 895
Moscow Exchange MICEX-RTS OAO
72 320
Emlak Konut Gayrimenkul Yatirim Ortakligi
67 993
Public Power
64 154
JUMBO
56 642
Titan Cement
55 612
Alpha Bank
52 473
Ulker Biskuvi Sanayi
42 221
Alior Bank
40 636
VTB Bank OJSC (US Listing)
38 707
Hellenic Petroleum
34 041
Folli Follie
32 351
Gazprom OAO (UK Listing)
31 108
Gazprom OAO (UK Listing)
Produits USD
1 238 989
Lukoil OAO (UK Listing)
813 764
Sberbank of Russia (UK Listing)
761 724
Magnit OJSC (UK Listing)
416 133
Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski
345 328
NovaTek OAO (UK Listing)
308 676
Mobile Telesystems OJSC
265 621
Rosneft OAO
254 431
MMC Norilsk Nickel OJSC (US Listing)
237 690
Powszechny Zaklad Ubezpieczen
233 780
Tatneft OAO
232 983
Bank Pekao
227 316
Turkiye Garanti Bankasi
206 922
Uralkali OJSC (UK Listing)
178 151
Surgutneftegas OJSC (Russian Listing)
157 133
Surgutneftegas OAO
155 847
Akbank TAS
151 614
KGHM Polska Miedz
150 595
VTB Bank OJSC (UK Listing)
141 709
PGE
128 155
252
Notes
Actifs courants
1(f)
rachetables
1(e)(iii)
2013
USD
3 934 031
3 934 031
6 878 038
6 878 038
11 718
27 371
9 053
5
3 954 807
23 380
6 928 789
(2 022)
(684)
(2 706)
(3 461)
(3 461)
3 952 101
6 925 328
-
11 913
3 952 101
6 937 241
1(e)
Charges constatées
négociation
2014
USD
2014
2013
2012
19,76 USD
23,12 USD
24,23 USD
253
2014
USD
2013
USD
162 270
208 301
9
(1 143 159)
(980 889)
(488 335)
(280 034)
3
(36 051)
(1 016 940)
(43 224)
(323 258)
(3)
-
(1 016 943)
(323 258)
(4 152)
(10 016)
(1 021 095)
(333 274)
(11 913)
1 375
(1 033 008)
(331 899)
Notes
Total pertes financières
Perte nette de la période
Pertes sur l’exercice financier avant impôts
2
254
2014
USD
2013
USD
6 937 241
7 269 140
(1 033 008)
(331 899)
(1 952 132)
(1 952 132)
-
(2 985 140)
(331 899)
3 952 101
6 937 241
255
2014
USD
2013
USD
(1 033 008)
(331 899)
3
(162 270)
4 152
(208 301)
10 016
(1 191 123)
(530 184)
1 153 258
(779 268)
2 582 609
(1 439)
484 502
(781 873)
625 234
(481)
1 764 037
(202 802)
Intérêts payés
Dividendes perçus
(3)
176 597
(4 152)
1 936 479
206 477
(10 016)
(6 341)
(1 952 132)
(1 952 132)
-
(15 653)
(6 341)
27 371
33 712
11 718
27 371
Ajustement pour :
Total
Diminution nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
256
Valeur
% du
USD Comp.
Actions ordinaires - 40,25 % (mars 2013 : 39.75%)
2 497 All America Latina Logistica
5 254 Ambev
2 234 Anhanguera Educacional
Participacoes
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
Real brésilien - 17,11% (suite)
8 377
0,21
39 466
1,00
13 860
0,35
1 100 WEG
15 453
0,39
676 137
17,11
Peso chilien – 4,43%
48 706
1,23
13 630 AES Gener
7 524
0,19
44 206
1,12
12 322 Aguas Andinas
7 692
0,19
114 009 Banco de Chile
3 300 BB Seguridade Participacoes
36 722
0,93
14 325
0,36
9 982 BM&FBovespa
49 766
1,26
165 Banco de Credito e Inversiones
9 584
0,24
17 519
0,44
394 CAP
6 360
0,16
7 431
0,19
20 745
0,52
4 896 CCR
37 797
0,96
39 304 Colbun
9 663
0,24
1 050 CETIP - Mercados Organizados
300 Cia de Saneamento de Minas
Gerais
12 796
0,32
2 986 E.CL
4 012
0,10
4 830
0,12
6 336 Empresas CMPC
14 507
0,37
2 492 Empresas COPEC
32 533
0,83
632 ENTEL Chile
7 708
0,20
3 955 SACI Falabella
34 808
0,89
900 BR Properties
832 Cia Hering
10 095
0,26
1 831 Cielo
58 675
1,48
678 Cosan Industria e Comercio
1 730 Cyrela Brazil Realty
10 594
0,27
2 738 Vina Concha y Toro
10 473
0,26
6 654
0,17
1 300 Duratex
EcoRodovias Infraestrutura e
1 095 Logistica
6 600
0,17
1 251 EDP - Energias do Brasil
5 710
0,14
1 400 Estacio Participacoes
14 183
0,36
2 166 Hypermarcas
15 752
0,40
3 975 JBS
912 Kroton Educacional
13 670
0,35
20 168
0,51
675 Localiza Rent a Car
9 931
0,25
700 Lojas Americanas
4 417
0,11
678 Lojas Renner
176 M Dias Branco
271 Multiplan Empreendimentos
Imobiliarios
6 281 Cencosud
19 296
0,49
7 129
0,18
5 618
0,14
175 079
4,43
968 Almacenes Exito
14 596
0,37
877 BanColombia
12 003
0,30
12 982
0,33
2 535 Cementos Argos
899 Cemex Latam Holdings
7 499
0,19
225 Corp Financiera Colombiana
4 280
0,11
1 737 Grupo Argos
18 249
0,46
1 430 Grupo de Inversiones Suramericana
26 516
0,67
2 211 Interconexion Electrica ESP
9 873
0,25
3 427 Isagen
5 623
0,14
111 621
2,82
14 705 Alfa
37 211
0,94
11 478 America Movil
Peso mexicain – 13,83%
5 973
0,15
5 815
0,15
11 382
0,29
17 586
0,44
1 872 Arca Continental
11 187
0,28
4 685
0,12
5 924 Compartamos
10 832
0,27
8 808
0,22
2 396 Controladora Comercial Mexicana
9 965
0,25
13 252
0,34
1 098 El Puerto de Liverpool
12 026
0,30
8 682
0,22
4 293 Genomma Lab Internacional
11 044
0,28
20 395
0,52
1 298 Grupo Aeroportuario del Sureste
15 929
0,40
991 Sul America
6 654
0,17
9 611 Grupo Bimbo
25 956
0,66
800 Tim Participacoes
4 201
0,11
2 985 Grupo Carso
15 713
0,40
624 Totvs
9 845
0,25
1 797 Grupo Comercial Chedraui
5 262
0,13
15 213
0,38
13 536 Grupo Financiero Banorte
91 110
2,31
4 752
0,12
12 664 Grupo Financiero Inbursa
32 609
0,83
1 041 Natura Cosmeticos
1 172 Odontoprev
624 Porto Seguro
1 303 Qualicorp
998 Raia Drogasil
2 234 Souza Cruz
978 Tractebel Energia
557 Transmissora Alianca de Energia
Eletrica
257
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
Peso mexicain - 13,83% (suite)
9 983 Grupo Financiero Santander Mexico
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
24 474
0,62
1 380 Ecopetrol
56 290
1,42
20 616 Grupo Mexico
65 140
1,65
753 Embraer
26 724
0,68
1 098 Industrias CH
6 103
0,15
608 Empresa Nacional de Electricidad
26 253
0,66
0,84
19 820
0,50
2 126 Enersis
33 017
7 691 Kimberly-Clark de Mexico
758 Industrias Penoles
20 606
0,52
1 183 Fibria Celulose
13 084
0,33
5 873 Mexichem
20 794
0,53
98 088
2,48
4 885 Gerdau
31 313
0,79
9 124
0,23
94 444
2,39
3 375 Minera Frisco
6 554
0,17
3 195 OHL Mexico
1 298 Promotora y Operadora de
Infraestructura
8 293
0,21
17 515
0,44
67 078
1,70
546 603
13,83
386 Credicorp
53 237
1,35
960 Southern Copper
27 946
0,71
81 183
2,06
1 590 623
40,25
200 656
5,09
1 802 Latam Airlines Group
27 120
0,69
8 039 Petroleo Brasileiro
11 292 Petroleo Brasileiro (pref)
0,03
1 013
0,03
4 091
0,10
105 713
2,67
156 620
3,96
15 965
0,40
30 628
0,77
503 Sociedad Quimica y Minera de Chile
1 442 Telefonica Brasil
20 820
0,53
1 816 Ultrapar Participacoes
43 747
1,11
6 985 Vale
96 603
2,44
10 271 Vale (pref)
1 013
20 006 Ambev (US Listing)
2 837 Grupo Televisa
3 076 Oi
156 Grupo Aeroportuario Pacifico
127 874
3,24
2 085 983
52,78
2 086 996
52,81
148 244
3,75
8 944 America Movil
177 808
4,51
Fiducies de placement immobilier - 0,59 %
(mars 2013 : 0,00%)
154 963
3,92
Peso mexicain – 0,59%
5 128 Banco Santander Brasil
28 563
0,72
892 Banco Santander Chile
20 908
0,53
549 BanColombia
31 008
0,78
7 685
0,19
3 538 BRF - Brasil Foods
70 689
1,79
6 207 Cemex
78 394
1,98
492 Braskem
1 507 Centrais Eletricas Brasileiras
1 447 Centrais Eletricas Brasileiras (Class
B Shares)
334 Cia Cervecerias Unidas
7 188 Fibra Uno Administracion
immobilier
23 263
0,59
23 263
0,59
23 263
0,59
4 280
0,11
6 801
0,17
1 041 Banco do Estado do Rio Grande do Sul
1 302 Bradespar
766 Cia Brasileira de Distribuicao Grupo
Pao de Acucar
678 AES Tiete
5 420
0,14
6 053
0,15
11 355
0,29
7 475
0,19
1 093 Cia de Minas Buenaventura
1 863 Cia de Saneamento Basico do
Estado de Sao Paulo
13 739
0,35
17 251
0,44
3 996 Cia Energetica de Minas Gerais
27 173
0,69
66 166
1,67
8 784
0,22
13 790 Klabin
14 239
0,36
16 667
0,42
670 Cia Paranaense de Energia
237 Coca-Cola Femsa
534 Corpbanca
717 CPFL Energia
832 Cia Energetica de Sao Paulo
17 902
0,45
25 008
0,63
2 400 Marcopolo
9 425
0,24
1 510 Metalurgica Gerdau
11 709
0,30
1 245 Oi (pref)
2 248 Lojas Americanas
33 862
0,86
9 826
0,25
4 839
0,12
11 650
0,29
1 721
0,04
258
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
Real brésilien - 5,07% (suite)
% des
actifs
totaux
99,47
1 600 Suzano Papel e Celulose
5 942
0,15
Autres actifs
200 Telefonica Brasil
Usinas Siderurgicas de Minas
1 900 Gerais
4 257
0,11
Total des actifs
8 614
0,22
200 611
5,07
4 511
0,11
4 511
0,11
414 Banco Davivienda
5 359
0,14
126 BanColombia
1 756
0,04
549 Grupo Argos
5 745
0,15
5 470
0,14
0,53
100,00
Peso chilien – 0,11%
1 251 Embotelladora Andina
8 250 Grupo Aval Acciones y Valores
516 Grupo de Inversiones Suramericana
9 647
0,24
27 977
0,71
233 099
5,89
Droits - 0,00 % (mars 2013 : 0.00%)
566 AES Gener
Total des droits
50
0,00
50
0,00
50
0,00
3 934 031
99,54
Valeur
% du
USD Comp.
compte de résultat
(mars 2013 – 0,39%)
Autres actifs nets (mars 2013 –
0,29%)
négociation)
3 934 031
99,54
11 718
0,30
6 352
0,16
-
-
3 952 101 100,00
Trust Company.
259
MSCI EM Latin America UCITS ETF
le 31 mars 2014
Coût USD
BB Seguridade Participacoes
42 717
Fibra Uno Administracion
37 321
Grupo Financiero Banorte
33 202
Promotora y Operadora de Infraestructura
23 506
SACI Falabella
23 235
Enersis
17 935
Ambev (US Listing)
16 566
Estacio Participacoes
16 396
Ambev
14 955
Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao de Acucar
14 688
Genomma Lab Internacional
13 541
OHL Mexico
12 904
Credicorp
12 847
M Dias Branco
12 329
Arca Continental
10 704
Banco do Brasil
10 639
Grupo Comercial Chedraui
10 010
BanColombia
9 698
Banco Bradesco
9 650
Grupo Financiero Inbursa
9 643
America Movil
Produits USD
139 795
Itau Unibanco Holding
95 396
Petroleo Brasileiro (pref)
94 545
Vale (pref)
81 407
Banco Bradesco
78 247
Ambev (US Listing)
69 545
Vale
58 877
Petroleo Brasileiro
54 955
Fomento Economico Mexicano
51 749
49 681
Wal-Mart de Mexico
43 865
BRF - Brasil Foods
43 296
Grupo Televisa
41 659
Credicorp
40 752
Grupo Mexico
37 272
Cemex
35 562
Cielo
33 803
Banco Bradesco
30 923
Itausa - Investimentos Itau
30 572
Ecopetrol
29 990
260
Notes
Actifs courants
1(f)
1(g)
rachetables
1(e)(iii)
2013
USD
17 936 509
9 950
17 946 459
27 722 382
1 026
27 723 408
465 602
103 822
342 575
61 472
25 906
2 270
18 544 059
58 054
14 595
28 200 104
-
(40)
(21 149)
(615)
(21 764)
(44 909)
(14 211)
(59 160)
18 522 295
28 140 944
-
51 260
18 522 295
28 192 204
1(e)
résultat :
Charges constatées
négociation
2014
USD
2014
2013
2012
46,31 USD
46,99 USD
46,83 USD
261
2014
USD
2013
USD
642 781
24
748 577
40
9
(1 432 852)
(790 047)
(371 013)
377 604
3
(141 974)
(932 021)
(176 251)
201 353
(261)
-
(932 282)
201 353
11 423
(66 676)
(15 265)
(83 235)
(987 535)
102 853
(51 260)
(6 444)
(1 038 795)
96 409
Notes
(Perte)/bénéfice de l’exercice
opérations
2
2
262
2014
USD
2013
USD
28 192 204
28 095 795
opérations
(1 038 795)
96 409
(8 631 114)
(8 631 114)
-
(9 669 909)
96 409
18 522 295
28 192 204
263
2014
USD
2013
USD
(1 038 795)
96 409
237
(642 781)
55 253
(40)
(748 577)
98 500
Total
(1 626 086)
(553 708)
1 505 067
(1 370 098)
9 691 929
(42 350)
(23 760)
370 217
(2 284 006)
1 810 491
(6 758)
14 291
8 134 702
(649 473)
Intérêts (payés)/reçus
Dividendes perçus
(237)
674 929
(55 253)
8 754 141
40
744 689
(98 500)
(3 244)
(8 631 114)
(8 631 114)
-
trésorerie
123 027
(3 244)
342 575
345 819
465 602
342 575
Ajustement pour :
Charges/(revenus) d’ intérêts
Rachat d'actions de participation rachetables rachetées
264
Valeur
% du
USD Comp.
2 853 All America Latina Logistica
2 500 AMBEV
2 448 Anhanguera Educacional
Participacoes
Peso colombien - 0,74% (suite)
9 571
0,05
18 779
0,10
15 188
0,08
32 768
0,19
27 797
0,15
4 400 BB Seguridade Participacoes
48 963
0,27
9 989 BM&FBovespa
49 801
0,28
16 790
0,09
8 256
0,04
1 000 BR Properties
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
3 237 Interconexion Electrica
14 455
0,08
6 150 Isagen
10 092
0,05
137 585
0,74
805 CEZ
80 Komercni Banka
805 Telefonica Czech Republic
Euro - 0,41%
Organization
5 096 CCR
39 341
0,21
1 230 CETIP - Mercados Organizados
14 990
0,08
1 122 Cia Hering
13 614
0,07
1 673 Cielo
2 200 Cyrela Brazil Realty
53 612
0,29
13 318
0,07
238 Titan Cement
23 094
0,12
19 132
0,10
12 093
0,07
54 319
0,29
19 234
0,11
8 640
0,05
1 060 OPAP
17 093
0,09
4 811 Piraeus Bank
13 262
0,07
551 Public Power
9 113
0,05
1 591 National Bank of Greece
8 329
0,04
75 671
0,41
2 609 Duratex
13 354
0,07
1 300 Estacio Participacoes
13 170
0,07
1 631 Hypermarcas
11 861
0,06
3 000 JBS
10 317
0,06
14 000 Agile Property Holdings
11 479
0,06
2 000 Kroton Educacional
44 228
0,24
99 000 Agricultural Bank of China
43 138
0,23
22 000 Air China
430 Localiza Rent a Car
662 Lojas Renner
820 Natura Cosmeticos
6 327
0,03
18 841
0,10
8 766
0,05
8 000 Anhui Conch Cement
362 000 Bank of China
44 000 Bank of Communications
12 989
0,07
34 291
0,19
160 535
0,86
28 758
0,16
35 838
0,19
0,13
13 853
0,07
1 500 Raia Drogasil
13 049
0,07
2 037 Souza Cruz
18 596
0,10
24 000 Belle International Holdings
23 916
1 122 Totvs
17 701
0,10
22 000 Brilliance China Automotive Holdings
33 637
0,18
1 224 Tractebel Energia
19 039
0,10
21 635
0,12
1 600 WEG
22 477
0,12
53 600 China CITIC Bank
30 887
0,17
594 367
3,21
20 000 China Coal Energy
China Communications
28 000 Construction
11 267
0,06
19 528
0,11
6 990
0,04
235 203
1,26
9 406
0,05
27 616
0,15
8 361 Cencosud
1 808 Empresas COPEC
4 000 Beijing Enterprises Holdings
3 500 BYD
38 000 China COSCO Holdings
15 725
0,08
34 374
0,19
20 137
0,11
40 067
0,22
51 070
0,28
28 732
0,16
30 089
0,16
270 011
1,45
23 604
0,13
67 616
0,37
1 514 Almacenes Exito
22 828
0,12
1 288 BanColombia
17 628
0,10
8 363 China Merchants Holdings
International
0,08
30 000 China Minsheng Banking
2 909 Cementos Argos
14 897
8 000 China Mengniu Dairy
6 714
0,04
29 500 China Mobile
2 340 Grupo Argos
24 584
0,13
16 000 China National Building Material
16 047
0,09
1 423 Grupo de Inversiones Suramericana
26 387
0,14
23 463
0,13
353 Corp Financiera Colombiana
265
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
China Overseas Land &
24 000 Investment
8 800 China Pacific Insurance Group
62 189
0,34
31 424
0,17
8 000 China Resources Enterprise
22 586
6 000 China Resources Gas Group
0,12
7 200 Sinopharm Group
29 500 SOHO China
19 105
0,10
7 500 Sun Art Retail Group
16 000 China Resources Land
35 106
0,19
36 457
0,20
51 979
0,28
12 705
0,07
7 200 China Taiping Insurance Holdings
11 000 Chongqing Rural Commercial Bank
8 000 Citic Pacific
91 000 CNOOC
12 883
0,07
28 929
0,16
4 821
0,03
14 191
0,08
136 787
0,74
8 000 Tingyi Cayman Islands Holding
22 947
0,12
2 000 Tsingtao Brewery
14 632
0,08
52 249
0,28
19 675
0,11
13 188
0,07
6 780
0,04
35 000 Want Want China Holdings
5 200 Weichai Power
62 000 Zijin Mining Group
9 740 Zoomlion Heavy Industry Science
and Technology
5 600 ZTE
0,11
0,12
206
13 936
0,08
1 236
31 000 Evergrande Real Estate Group
14 627
0,08
36 000 GCL-Poly Energy Holdings
12 995
0,07
61 000 GOME Electrical Appliances Holding
10 302
0,06
24 000 Huaneng Power International
354 000 Industrial & Commercial Bank of
China
0,13
0,05
20 008
0,11
24 263
1,91
22 648
16 000 Guangzhou Automobile Group
19 724
9 427
16 000 Dongfeng Motor Group
0,09
354 702
15 677 COSCO Pacific
17 043
10 872
0,06
3 023 510
16,32
MOL Hungarian Oil and Gas
11 590
0,06
OTP Bank
23 673
0,13
35 263
0,19
6 815
0,04
79 000 Adaro Energy
30 089
0,16
66 218
0,35
3 241
0,02
58 319
0,31
16 811
0,09
32 001 Bank Danamon Indonesia
12 254
0,07
39 930
0,22
19 648
0,11
58 500 Bank Rakyat Indonesia Persero
49 308
0,27
18 639
0,10
8 320
0,04
48 000 Bank Mandiri Persero
41 433
0,22
45 000 Bank Negara Indonesia Persero
22 957
0,12
217 682
1,17
9 516
0,05
4 000 Intime Retail Group
4 306
0,02
4 000 Gudang Garam
17 394
0,09
4 558
0,02
2 143
0,01
11 000 Jiangxi Copper
7 200 Kingboard Chemical Holdings
16 000 Kunlun Energy
42 000 Lenovo Group
18 492
0,10
10 000 Indocement Tunggal Prakarsa
20 577
0,11
14 053
0,08
32 000 Indofood Sukses Makmur
20 563
0,11
164 000 Kalbe Farma
21 150
0,11
140 500 Lippo Karawaci
13 419
0,07
8 565
0,05
24 136
0,13
18 000 Semen Indonesia Persero
Persero
25 035
0,14
1 642
0,01
15 449
0,08
26 773
46 402
0,14
0,25
13 500 Longfor Properties
18 622
0,10
20 416 PICC Property & Casualty
27 951
0,15
4 000 Shandong Weigao Group Medical
Polymer
78 748
0,43
4 558
0,02
8 000 Shanghai Industrial Holdings
26 660
0,14
31 778
0,17
18 080
0,10
14 500 Shimao Property Holdings
Group
6 000 Unilever Indonesia
8 000 United Tractors
14 613
0,08
465 333
2,51
266
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
3 200 AirAsia
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
2 499
0,01
25 526
0,14
14 000 AMMB Holdings
30 782
0,17
43 959
0,24
23 200 Axiata Group
47 388
0,26
28 963
0,16
20 456 Asia Cement
27 157
0,15
65 383
0,34
25 200 CIMB Group Holdings
55 177
0,30
29 911 Chang Hwa Commercial Bank
17 729
0,10
23 800 DiGi.Com
39 284
0,21
0,17
0,04
10 998 Cheng Shin Rubber Industry
56 276 China Development Financial
Holding
31 384
7 405
16 096
0,09
12 300 Genting Bhd
37 667
0,20
61 749 China Steel
52 011
0,28
21 800 Genting Malaysia
28 039
0,15
15 000 IHH Healthcare
17 685
0,10
22 600 IOI
33 220
0,18
9 204
0,05
22 974
0,12
22 200 Malayan Banking
65 807
0,36
14 800 Maxis
31 544
0,17
9 900 MISC
20 919
0,11
5 200 Felda Global Ventures Holdings
11 299 IOI Properties Group
3 100 Kuala Lumpur Kepong
12 300 Petronas Chemicals Group
26 028
0,14
3 600 PPB Group
18 322
0,10
4 800 Public Bank
28 222
0,15
11 100 Sapurakencana Petroleum
15 296
0,08
17 800 Sime Darby
50 748
0,27
9 379
0,05
15 000 Tenaga Nasional
54 938
0,30
40 813 YTL
19 122
0,10
698 806
3,77
5 200 Telekom Malaysia
16 474 Alfa
61 538
0,32
28 000 Compal Electronics
19 860
0,11
71 167 CTBC Financial Holding
44 520
0,24
11 000 Delta Electronics
67 909
0,37
37 855 E.Sun Financial Holding
22 811
0,12
21 830
0,12
15 000 Far EasTone Telecommunications
31 771
0,17
32 953 First Financial Holding
19 586
0,11
40 410
0,22
7 000 Formosa Petrochemical
4 625 Foxconn Technology
33 235 Fubon Financial Holding
17 815
0,10
53 048
0,29
10 905
0,06
45 074
0,24
2 000 Hotai Motor
24 169
0,13
4 100 HTC
20 599
0,11
18 308
0,10
32 320 Hua Nan Financial Holdings
38 478 Innolux
13 204
0,07
47 287
0,26
13 731
0,07
6 049 MediaTek
89 286
0,47
41 688
0,23
18 436
0,10
9 325
0,05
1 841 Grupo Aeroportuario del Pacifico
10 754
0,06
9 252 Grupo Bimbo
24 986
0,13
5 636 Grupo Carso
29 669
0,16
12 933 Grupo Financiero Banorte
87 051
0,46
8 022 Grupo Financiero Inbursa
Grupo Financiero Santander
11 200 Mexico
20 656
0,11
27 458
0,15
19 693 Grupo Mexico
62 223
0,34
14 486
0,08
42 302 Taishin Financial Holding
19 170
0,10
28 769
0,16
30 868
0,17
5 264 Mexichem
18 638
0,10
20 000 Taiwan Cement
29 991 Taiwan Cooperative Financial
Holding
16 053
0,09
5 225 Minera Frisco
10 147
0,05
60 859
0,33
465 145
2,51
3 085 Arca Continental
5 100 Compartamos
554 Industrias Penoles
10 738 Kimberly-Clark de Mexico
50 235 Mega Financial Holding
38 931
0,21
51 596
0,28
7 300 Powertech Technology
11 039
0,06
4 000 President Chain Store
28 241
0,15
43 083
0,23
44 128 Shin Kong Financial Holding
13 940
0,08
53 015 SinoPac Financial Holdings
25 504
0,14
17 700
0,10
7 000 Taiwan Fertilizer
14 665
0,08
9 400 Taiwan Mobile
29 448
0,16
267
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
27 647 Uni-President Enterprises
48 117
0,26
346 Kumba Iron Ore
12 435
0,07
14 173 Wistron
11 659
0,06
546 Liberty Holdings
6 455
0,03
43 834 Yuanta Financial Holding
22 095
0,12
13 045
0,07
1 386 821
7,49
9 400 Aboitiz Equity Ventures
8 900 Aboitiz Power
72 700 Ayala Land
36 200 Energy Development
3 750 International Container Terminal
Services
2 010 Jollibee Foods
1 300 SM Investments
0,06
8 035 MMI Holdings
18 793
0,10
0,04
1 144 Mr Price Group
17 121
0,09
48 473
0,27
8 324 MTN Group
170 590
0,92
4 569
0,02
2 828 Nampak
9 666
0,05
9 031
0,05
1 937 Naspers
213 876
1,15
20 151
0,11
7 664
20 437
0,04
0,11
10 939
0,06
120 234
0,65
42 816
0,24
27 885
0,15
7 902
0,04
736 KGHM Polska Miedz
26 528
0,14
110 mBank
19 623
0,11
4 510 Orange Polska
15 449
0,08
3 602 PGE
22 532
0,12
262 Powszechny Zaklad Ubezpieczen
24 461
0,13
20 487
0,11
63 830
0,35
37 244
0,20
15 100
0,08
323 857
1,75
6 759
0,04
650 African Rainbow Minerals
12 891
0,07
320 Anglo American Platinum
14 410
0,08
1 657 Aspen Pharmacare Holdings
44 316
0,24
1 296 Barclays Africa Group
18 360
0,10
1 014 Barloworld
10 631
0,06
1 661 Bidvest Group
43 967
0,24
1 412 Discovery
11 326
0,06
779 Exxaro Resources
13 440 FirstRand
946 Nedbank Group
4 213 Netcare
9 349
0,05
2 193
0,01
2 247 Remgro
43 783
0,24
4 886 RMB Holdings
22 279
0,12
3 196 RMI Holdings
8 751
0,05
789 PPC
8 344 Sanlam
45 647
0,25
3 881 Sappi
13 653
0,07
2 112 Shoprite Holdings
31 967
0,17
1 396 Spar Group
16 129
0,09
70 312
0,38
6 794 Steinhoff International Holdings
32 943
0,18
18 819
0,10
727 Tiger Brands
2 491 Truworths International
18 295
0,10
1 715 Vodacom Group
21 196
0,11
4 545 Woolworths Holdings
10 369
0,06
46 130
0,25
1 505 Foschini Group
15 332
0,08
2 642 Impala Platinum Holdings
30 143
0,16
1 180 Imperial Holdings
21 148
0,11
31 709
0,17
1 174 273
6,34
20 Amorepacific
6 613 African Bank Investments
0,04
0,07
7 383
204 Bank Zachodni WBK
6 706
12 628
11 738
658 Bank Pekao
1 710 Polski Koncern Naftowy Orlen
13 941 Polskie Gornictwo Naftowe i
Gazownictwo
Bank Polski
513 Massmart Holdings
1 775 Mediclinic International
597 Eurocash
3 563 Life Healthcare Group Holdings
192 Celltrion
23 674
0,13
19 511
0,11
7 936
0,04
276 Cheil Industries
18 591
0,10
182 Daelim Industrial
14 824
0,08
9 159
0,05
1 189 Daewoo Securities
Daewoo Shipbuilding & Marine
520 Engineering
640 DGB Financial Group
362 Doosan Heavy Industries &
Construction
720 Doosan Infracore
113 E-Mart
206 GS Engineering & Construction
272 GS Holdings
1 843 Hana Financial Group
15 632
0,08
9 259
0,05
11 954
0,06
9 267
0,05
25 903
0,14
7 025
0,04
12 317
0,07
67 352
0,36
268
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
429 Hankook Tire
480 Hanwha Chem
136 Hyundai Department Store
Hyundai Engineering &
368 Construction
98 Hyundai Glovis
323 Hyundai Merchant Marine
24 343
0,13
8 726
0,05
18 143
0,10
19 360
0,10
22 234
0,12
39 248
0,21
3 125
0,02
298 Hyundai Mobis
88 186
0,48
762 Hyundai Motor
179 682
0,96
308 Hyundai Steel
19 907
0,11
72 Hyundai Wia
1 110 Industrial Bank of Korea
860 Kangwon Land
11 567
0,06
14 078
0,08
25 046
0,14
1 259 Kia Motors
70 138
0,38
18 Korea Zinc
5 589
0,03
384 Korean Air Lines
13 907
0,08
636 KT&G
47 799
0,26
4 207
0,02
513 LG
27 904
0,15
252 LG Chemical
60 132
0,32
601 LG Electronics
1 530 LG Uplus
80 Lotte Chemical
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
36 643
24 174
0,20
0,13
15 020
0,08
14 129
0,08
144 SK Holdings
26 109
0,14
87 933
0,47
34 842
0,19
1 793 769
9,68
37 620
0,20
18 539
0,10
8 000 Bangkok Bank
44 266
0,25
7 768
0,04
2 600 SK Hynix
304 SK Innovation
9 000 Banpu
4 700 BEC World
7 896
0,04
13 619
0,07
21 300 Charoen Pokphand Foods
18 385
0,10
31 600 CP ALL
42 374
0,23
8 189
0,04
11 600 Indorama Ventures
10 700 Kasikornbank
4 300 PTT
41 413
0,22
8 000 PTT Global Chemical
17 818
0,10
1 900 Siam Cement
24 365
0,13
8 800 Siam Commercial Bank
42 725
0,23
7 800 Thai Oil
12 744
0,07
36 400 True
7 742
0,04
445 586
2,41
27 608
0,14
15 120
0,08
27 173
0,15
11 050
0,06
0,08
Lire turque - 1,37%
18 883
0,10
186 LS
13 333
0,07
135 Naver
98 163
0,53
1 206 BIM Birlesik Magazalar
16 384
0,09
80 NCSoft
0,34
0,21
8 557 PTT Exploration & Production
8 685 Akbank TAS
1 359 Anadolu Efes Biracilik Ve Malt
Sanayii
60 Lotte Shopping
61 020
39 103
459 Coca-Cola Icecek
9 560
0,05
3 857 Haci Omer Sabanci Holding
14 965
76 OCI
12 673
0,07
4 030 KOC Holding
16 993
0,09
17 Orion
13 080
0,07
13 023
0,07
615 Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri
234 S-Oil
13 542
0,07
12 175
0,07
691 Samsung C&T
40 053
0,22
10 800
0,06
384 Samsung Electro-Mechanics
25 000
0,13
157 712
0,85
170 Samsung Engineering
11 451
0,06
7 931 Turkiye Is Bankasi
17 610
0,10
202 Samsung Fire & Marine Insurance
45 450
0,25
10 585
0,06
880 Samsung Heavy Industries
26 331
0,14
6 441 Yapi ve Kredi Bankasi
12 224
0,07
328 Samsung Life Insurance
30 968
0,17
252 713
1,37
206 Samsung SDI
31 158
0,17
324 Samsung Securities
11 886
0,06
268 Samsung Techwin
14 578
0,08
8 989
0,05
64 SK C&C
36 642
0,20
26 745
0,14
236 Credicorp
1 839 317 Federal Grid Unified Energy System
3 453 Rostelecom OJSC
32 549
0,18
4 030
0,02
8 203
0,04
269
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
1 255 Southern Copper
36 533
0,20
891 Ecopetrol
36 344
81 315
0,44
771 Embraer
27 363
0,15
11 196 183
60,45
49 312
0,27
2 376 Enersis
36 899
0,20
1 431 Fibria Celulose
15 827
0,09
84 196
0,45
Certificats de dépôt - 33,24% (mars 2013 : 37.07%)
903 Fomento Economico Mexicano
910
910
Euro - 0,19%
3 722 Sberbank of Russia (Germany
Listing)
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
0,00
23 434 Gazprom
180 442
0,97
0,00
4 700 Gerdau
30 127
0,16
3 694 Gold Fields
13 631
0,07
2 372 Grupo Televisa
78 964
0,43
35 632
0,19
35 632
0,19
3 412 Acer
6 814 Advanced Semiconductor
Engineering
10 850
0,06
37 818
0,20
2 668 Infosys
1 471 Aluminum
12 695
0,07
110 372
0,60
3 190 Korea Electric Power
174 903
0,95
14 895 AMBEV
8 798 America Movil
0,20
2 061 Harmony Gold Mining
4 371 HDFC Bank
2 000 ICICI Bank
871 KT
6 286
0,03
179 342
0,97
168 437
0,91
87 600
0,47
144 552
0,78
60 774
0,33
54 772
0,30
12 098
0,07
32 725
0,18
92 123
0,50
5 518 AU Optronics
19 203
0,10
2 250 Latam Airlines Group
33 863
0,18
141 348
0,76
2 576 LG Display
32 200
0,17
3 272 Banco Santander Brasil
18 225
0,10
882 LSR Group
2 426
0,01
1 038 Banco Santander Chile
24 331
0,13
2 446 Lukoil OAO (UK Listing)
135 900
0,73
23 270
0,13
1 240 Magnit
67 952
0,37
3 272 BRF
65 375
0,35
60 881
0,33
5 767 Cemex
72 837
0,39
16 890
0,09
4 064
0,02
412 BanColombia
1 431 Centrais Eletricas Brasileiras
1 230 Centrais Eletricas Brasileiras (Class
B Shares)
817 China Telecom
931 Cia Cervecerias Unidas
1 113 Cia de Minas Buenaventura
1 828 Cia de Saneamento Basico do
Estado de Sao Paulo
817 Cia Paranaense de Energia
5 781
0,03
121 177
0,65
99 793
0,54
37 639
0,20
20 836
0,11
13 990
0,08
16 927
0,09
25 616
0,14
10 711
0,06
16 930
0,09
264 Coca-Cola Femsa
9 473 Commercial International Bank
Egypt
27 857
0,15
856 Corpbanca
615 CPFL Energia
46 039
0,25
15 108
0,08
10 043
0,05
100 092
0,54
600 MegaFon
3 365 MMC Norilsk Nickel
55 960
0,30
2 757 Mobile Telesystems
48 220
0,26
448 NovaTek
5 010 Oi (Germany Listing)
306 Oi (US Listing)
49 280
0,27
6 663
0,04
444
0,00
1 103 PetroChina
7 067 Petroleo Brasileiro (Germany
Listing)
119 676
0,65
92 931
0,50
10 140 Petroleo Brasileiro (US Listing)
522 Philippine Long Distance
Telephone
140 642
0,76
1 347 POSCO
941 Ranbaxy Laboratories
7 583 Rosneft Oil
6 723 RusHydro
31 852
0,17
93 495
0,50
5 594
0,03
144 708
0,78
50 495
0,27
10 206
0,06
471 750
2,56
113 666
0,61
270
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
2 606 Sasol
145 623
0,79
85 594
0,46
2 794 Sesa Sterlite
34 701
0,19
9 311
0,05
91 680
0,49
1 230 Severstal
3 679 Siliconware Precision Industries
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
21 598 Redefine Properties
6 375 Growthpoint Properties
immobilier
19 610
0,11
14 789
0,08
34 399
0,19
71 396
0,39
24 465
0,13
16 792
0,09
1 605 SK Telecom
852 Sociedad Quimica y Minera de
Chile
36 225
0,20
27 042
0,15
3 023 Surgutneftegas OJSC (Russian
Listing)
Manufacturing
29 320
0,16
22 280
0,12
458 697
2,48
1 331 Tata Motors
47 131
0,25
6 597 Tata Steel
42 848
0,23
17 500 Klabin
18 070
0,10
1 209 Tatneft
41 420
0,22
2 929 Lojas Americanas
21 716
0,12
1 267 Telefonica Brasil
26 911
0,15
0,08
52 244
0,28
20 534
0,11
1 935 Metalurgica Gerdau
Usinas Siderurgicas de Minas
2 343 Gerais
14 929
1 327 Telekomunikasi Indonesia Persero
1 765 Turkcell Iletisim Hizmetleri
24 304
0,13
1 431 Ultrapar Participacoes
34 473
0,19
16 756 United Microelectronics
34 852
0,19
746 Sistema
793 Uralkali
18 818
0,10
87 613
0,47
111 826
0,60
6 684 VTB Bank OJSC (UK Listing)
14 698
0,08
6 828 Wipro
91 495
0,49
19 820
0,11
9 237
0,05
6 121 292
33,05
6 157 834
33,24
6 335 Vale
8 982 Vale (pref)
572 Woori Finance Holdings
1 230 Yanzhou Coal Mining
1 935 Banco do Estado do Rio Grande do
Sul
0,06
13 335
0,07
1 529 Bradespar
513 Cia Brasileira de Distribuicao Grupo
Pao de Acucar
22 677
0,12
1 122 Cia Energetica de Sao Paulo
13 251
0,07
185 087
1,00
59 525
0,32
10 622
0,06
370 463
2,00
98 BanColombia
1 366
0,01
1 366
0,01
284 Hyundai Motor
40 554
0,22
40 554
0,22
34 742
0,18
16 AK Transneft
28 892
0,16
48 433 Surgutneftegas
35 079
0,19
98 713
0,53
Fiducies de placement immobilier – 0,39%
(mars 2013 : 0,00%)
11 251
511 096
2,76
17 936 509
96,84
9 600 Fibra Uno Administracion de CV
Lire turque - 0,03%
5 032 Emlak Konut Gayrimenkul Yatirim
Ortakligi
31 069
0,17
31 069
0,17
5 928
0,03
5 928
0,03
271
Contrats à terme de type « future » - 0,05% (mars 2013 : 0,00%)
Prix du
coût
moyen
303 4 of Taiwan MSCI Index
Contracts Expiring
29 April 2014
439 494
6 659 33 of SGX CNX Nifty
Index Futures Long
Futures Contracts
Expiring
24 April 2014
Plus-values latentes sur contrats à terme de type
« futures »
Plus-values latentes nettes sur contrats à terme
de type « futures »
Montant
Nominal
121 240
Plus-value
latentes
% du
USD Comp.
3 680
0,02
6 270
0,03
9 950
0,05
9 950
0,05
9 950
0,05
Valeur
% du
USD Comp.
Montant total des actifs financiers à
la juste valeur par le biais du compte
de résultat
Disponibilités bancaires* (mars 2013
- 1,22%)
acheteurs du marché et les cours de
négociation (mars 2013 - 0,18%)
17 946 459
96,89
465 602
2,51
103 822
0,56
6 412
0,04
-
-
18 522 295 100,00
Trust Company.
La contrepartie des contrats à terme de type « futures » est Barclays.
% des
actifs
totaux
96,73
0,05
Autres actifs
3,22
Total des actifs
100,00
272
MSCI Emerging Markets UCITS ETF
le 31 mars 2014
BB Seguridade Participacoes
Coût USD
38 358
Great Wall Motor
35 946
Sberbank of Russia
35 508
Largan Precision
32 543
Fibra Uno Administracion
32 197
29 825
28 378
Charoen Pokphand Indonesia
26 819
Lippo Karawaci
26 093
Kalbe Farma
24 309
Huaneng Power International
24 305
Hotai Motor
21 674
Airports of Thailand
18 961
Klabin
17 863
Sinopharm Group
17 671
PTT Global Chemical
17 394
Bank Zachodni WBK
17 350
Central Pattana
16 704
Turk Hava Yollari
15 953
LG Uplus
15 857
Produits USD
Samsung Electronics
348 225
219 773
China Mobile
183 605
144 035
Tencent Holdings
143 067
114 651
America Movil
102 660
Gazprom
100 352
Cia de Bebidas das Americas
97 303
CNOOC
97 119
Naspers
87 526
Hyundai Motor
85 448
Bank of China
85 241
Vale
84 859
MTN Group
82 942
Petroleo Brasileiro
80 913
Itau Unibanco Holding
79 498
Lukoil
75 910
Hon Hai Precision Industry
74 682
Petroleo Brasileiro
70 524
273
Notes
2014
USD
2013
USD
13 980 034
13 980 034
13 999 717
13 999 717
109 396
41 589
30 678
14 120 108
23 706
325
14 065 337
(21 082)
(21 082)
(30 236)
(325)
(30 561)
14 099 026
14 034 776
-
48 917
14 099 026
14 083 693
Actifs courants
1(e)
1(f)
Charges constatées
rachetables
négociation
1(e)(iii)
2014
2013
2012
70,50 USD
70,42 USD
66,15 USD
274
2014
USD
2013
USD
351 013
-
470 537
39
9
(155 797)
195 216
502 684
973 260
3
(89 780)
105 436
(107 148)
866 112
(124)
(656)
105 312
865 456
4 443
(45 505)
(46 759)
(61 047)
64 250
757 650
(48 917)
(11 140)
15 333
746 510
Notes
2
2
275
Augmentation/(diminution) totale des actifs nets attribuables
2014
USD
2013
USD
14 083 693
19 844 014
15 333
746 510
-
7 046 063
(13 552 894)
(6 506 831)
15 333
(5 760 321)
14 099 026
14 083 693
276
2014
USD
2013
USD
15 333
746 510
Ajustement pour :
124
(351 013)
41 062
617
(470 537)
107 806
Total
(294 494)
384 396
196 624
(4 099 513)
3 971 489
(9 154)
(512 393)
(10 306 914)
16 499 447
(4 853)
(235 048)
6 059 683
(124)
344 041
(41 062)
67 807
(617)
484 850
(107 806)
6 436 110
-
7 046 063
(13 552 894)
(6 506 831)
trésorerie
67 807
(70 721)
41 589
112 310
109 396
41 589
Trésorerie (utilisée dans)/générée par les opérations
Intérêts payés
Dividendes perçus
Trésorerie nette générée par les opérations
277
Valeur
USD
% du
Comp.
% du
Comp.
1 300 Abril Educacao
16 016
0,11
4 400 Aliansce Shopping Centers
34 845
0,25
1 600 Arezzo Industria e Comercio
19 499
0,14
2 300 B2W Cia Digital
2 200 Brasil Insurance Participacoes e
Administracao
28 224
0,20
11 124
0,08
6 100 Equatorial Energia
55 283
0,38
5 300 Eternit
19 612
0,14
7 000 Even Construtora e Incorporadora
2 870 Ez Tec Empreendimentos e
Participacoes
23 576
0,17
35 803
0,25
2 200 Fleury
18 797
0,13
15 000 Gafisa
23 731
0,17
5 592 Helbor Empreendimentos
3 300 Iguatemi Empresa de Shopping
Centers
19 652
0,14
31 823
0,23
2 400 Iochpe-Maxion
23 931
0,17
3 600 JSL
22 655
0,16
2 500 Light
20 773
0,15
2 800 LPS Brasil Consultoria de Imoveis
16 007
0,11
5 600 Marfrig Global Foods
2 800 Mills Estruturas e Servicos de
Engenharia
10 895
0,08
1 700 Multiplus
31 600 PDG Realty Empreendimentos e
Participacoes
6 666 Restoque Comercio e Confeccoes de
Roupas
ParticiValeur
USD
(suite)
34 745
0,25
18 834
0,13
20 166
0,14
20 334 Interbolsa
-
-
-
-
12 980
0,09
428 Pegas Nonwovens
25 Philip Morris
Livre égyptienne - 0,72%
Egyptian Financial Group-Hermes
12 807 Holding
7 498 El Ezz Steel
16 807 Juhayna Food Industries
8 113 Six of October Development &
Investment
14 306
0,10
27 286
0,19
22 663
0,16
18 133
0,13
31 118
0,22
29 984
0,21
101 898
0,72
Euro - 0,75%
3 200 Ellaktor
1 600 Hellenic Exchanges - Athens Stock
Exchange Holding
17 906
0,13
20 067
0,14
20 000 Marfin Investment Group Holdings
14 582
0,10
14 995
0,11
18 331
0,13
800 Metka
1 400 Motor Oil Hellas Corinth Refineries
2 000 Mytilineos Holdings
19 268
0,14
105 149
0,75
61 000 361 Degrees International
13 919
0,10
16 243
0,12
17 961
0,13
18 000 Ajisen China Holdings
9 424
0,07
50 000 AMVIG Holdings
19 144
0,14
2 638 Santos Brasil Participacoes
19 582
0,14
26 000 Anhui Expressway
13 374
0,09
2 028 Sao Martinho
27 861
0,20
48 000 Anton Oilfield Services Group
30 506
0,22
2 400 SLC Agricola
18 709
0,13
80 000 Anxin-China Holdings
12 376
0,09
1 776 Tegma Gestao Logistica
1 900 Valid Solucoes e Servicos de
Seguranca em Meios de Pagamento
e Identificacao
15 025
0,11
34 500 Asia Cement China Holdings
27 353
0,19
72 000 Beijing Capital Land
26 453
0,19
29 470
0,21
6 462
0,05
644 023
4,57
72 000 Bosideng International Holdings
10 860
0,08
65 000 BYD Electronic International
38 043
0,27
131 624 C C Land Holdings
126 000 China Aerospace International
Holdings
29 016
0,21
11 749 Rossi Residencial
11 217 Besalco
217 737 Cia Sud Americana de Vapores
5 105 Cruz Blanca Salud
10 795
0,08
10 607
0,08
4 264
0,03
25 857
0,18
2 500 Bloomage Biotechnology
12 832
0,09
18 662
0,13
13 436
0,10
94 000 China Dongxiang Group
24 000 China High Speed Transmission
Equipment Group
21 660 Parque Arauco
41 177
0,28
63 000 China Huiyuan Juice Group
16 507 Salfacorp
15 136
0,11
47 000 China ITS Holdings
8 483
0,06
14 000 China Lilang
9 999
0,07
23 205
0,16
37 918
0,27
16 000 Inversiones Aguas Metropolitanas
1 000 Inversiones La Construccion
270 000 Sociedad Matriz SAAM
10 921 Sonda
23 199
0,16
26 373
0,19
170 844
1,21
144 000 China Lumena New Materials
33 500 China Medical System Holdings
17 914
0,13
45 806
0,32
278
ParticiValeur
USD
(suite)
% du
Comp.
15 600 China Metal Recycling Holdings
46 000 China Modern Dairy Holdings
220 000 China Oil and Gas Group
74 000 China Power International
Development
240 000 China Power New Energy
Development
152 000 China Precious Metal Resources
Holdings
300 000 China Resources and Transportation
Group
101 000 China Rongsheng Heavy Industries
Group Holdings
ParticiValeur
USD
(suite)
% du
Comp.
-
-
22 000 Ju Teng International Holdings
15 570
0,11
19 747
0,14
19 063
0,14
37 437
0,27
53 000 Kaisa Group Holdings
44 000 Kingdee International Software
Group
16 847
0,12
25 662
0,18
21 000 Kingsoft
82 705
0,59
16 398
0,12
40 000 KWG Property Holding
21 967
0,16
21 000 Li Ning
14 186
0,10
55 000 Lonking Holdings
10 777
0,08
16 300 Luthai Textile
21 875
0,16
20 000 Minth Group
40 737
0,29
10 017
0,07
18 419
15 857
0,13
0,11
16 015
0,11
21 000 New World Department Store China
47 000 China Shanshui Cement Group
China Shineway Pharmaceutical
10 000 Group
19 813
0,14
70 000 NVC Lighting Holdings
19 672
0,14
17 455
0,12
32 500 Parkson Retail Group
10 223
0,07
56 000 China South City Holdings
25 556
0,18
37 000 Peak Sport Products
60 000 China Suntien Green Energy
19 879
0,14
46 000 Phoenix Satellite Television Holdings
84 000 China Travel International
16 785
0,12
63 000 Powerlong Real Estate Holdings
0,16
27 500 Real Gold Mining
70 000 China Water Affairs Group
22 199
35 000 China Yurun Food Group
29 000 China ZhengTong Auto Services
Holdings
18 048
0,13
16 113
0,11
16 000 CIMC Enric Holdings
22 565
0,16
60 000 Citic 21CN
44 089
0,31
16 146
0,11
56 000 Coolpad Group
27 505
0,20
36 000 Cosco International Holdings
14 433
0,10
121 600 Citic Resources Holdings
21 000 Dah Chong Hong Holdings
13 671
0,10
26 000 Daphne International Holdings
10 592
0,08
16 000 Digital China Holdings
16 130
0,11
30 000 Dongyue Group
12 221
0,09
14 000 First Tractor
9 969
0,07
15 478
0,11
9 746
0,07
-
-
284 000 Renhe Commercial Holdings
17 574
0,12
230 956 REXLot Holdings
40 000 Sany Heavy Equipment International
Holdings
467 000 Semiconductor Manufacturing
International
68 000 Shanghai Jin Jiang International
Hotels Group
26 796
0,19
8 972
0,06
34 918
0,25
17 269
0,12
34 000 Shenzhen Expressway
15 385
0,11
31 500 Shenzhen International Holdings
39 431
0,28
110 450 Shenzhen Investment
306 000 Shougang Concord International
Enterprises
35 739
0,25
10 000 Shunfeng Photovoltaic International
14 793
0,10
11 667
0,08
7 616
0,05
375 000 Sino Oil And Gas Holdings
10 877
0,08
28 800 Fufeng Group
10 953
0,08
42 000 Sinopec Kantons Holdings
41 529
0,29
44 000 Sinotrans
22 122
0,16
45 860
0,33
76 000 Glorious Property Holdings
10 385
0,07
80 000 Great Wall Technology
31 146
0,22
18 800 Guangzhou Shipyard International
31 264
0,22
66 875 Skyworth Digital Holdings
36 726
0,26
64 000 Yuexiu Transport
33 002
0,23
53 000 Sunac China Holdings
30 746
0,22
15 000 Sunny Optical Technology Group
TCL Communication Technology
25 000 Holdings
14 600
0,10
29 328
0,21
70 000 Tiangong International
16 875
0,12
32 000 Tianjin Development Holdings
22 070
0,16
18 370
0,13
15 940 Hangzhou Steam Turbine
18 371
0,13
20 000 Harbin Electric
11 319
0,08
10 000 HC International
25 654
0,18
57 200 Hengdeli Holdings
10 987
0,08
12 000 Hisense Kelon Electrical Holdings
14 696
0,10
20 000 Hopson Development Holdings
60 000 Hua Han Bio-Pharmaceutical
Holdings
18 590
0,13
13 227
0,09
53 000 Huabao International Holdings
24 324
0,17
84 000 Hunan Non-Ferrous Metal
24 040
0,17
154 000 Sinotrans Shipping
114 000 Tianjin Port Development Holdings
40 000 Tianneng Power International
39 000 Tibet 5100 Water Resources
Holdings
13 510
0,10
15 938
0,11
8 000 Tong Ren Tang Technologies
25 680
0,18
279
ParticiValeur
USD
(suite)
% du
Comp.
ParticiValeur
USD
(suite)
% du
Comp.
34 000 Towngas China
41 551
0,29
454 500 Sugih Energy
17 844
80 000 TPV Technology
13 613
0,10
380 000 Summarecon Agung
35 626
0,24
54 000 Travelsky Technology
47 894
0,34
336 000 Surya Semesta Internusa
28 246
0,20
114 200 VODone
36 500 Weiqiao Textile
242 000 Xiamen International Port
45 000 Xingda International Holdings
66 000 Xinhua Winshare Publishing and
Media
95 000 Xinjiang Xinxin Mining Industry
23 000 XTEP International Holdings
250 000 Yanchang Petroleum International
28 000 Yip's Chemical Holdings
12 367
0,09
127 500 Timah Persero
21 886
0,16
20 139
0,14
195 500 Trada Maritime
29 600
0,21
32 757
0,24
22 509
0,16
37 607
0,27
12 737
0,09
9 844
0,07
12 892
0,09
19 348
0,14
2 355 742
Magyar Telekom
12 061 Telecommunications
16,71
16 384
0,12
16 384
0,12
234 500 Ace Hardware Indonesia
65 500 AKR Corporindo
350 000 Alam Sutera Realty
74 500 Aneka Tambang Persero
0,13
77 500 Wijaya Karya Persero
16 305
0,12
559 952
3,97
16 798
0,12
103 500 Berjaya
14 300 Bursa Malaysia
6 400 Carlsberg Brewery-Malay
33 062
0,23
25 518
0,18
32 300 DRB-Hicom
24 431
0,17
36 300 HAP Seng Consolidated
33 460
0,24
55 300 IGB
45 893
0,34
34 500 IJM Land
31 272
0,22
9 547
0,07
43 000 JCY International
111 000 KNM Group
26 344
0,19
26 550 KPJ Healthcare
24 310
0,17
32 900 Magnum
30 124
0,21
14 791
0,10
15 482
0,11
27 878
0,20
18 332
0,13
57 300 Malaysian Resources
28 777
0,20
7 443
0,05
42 200 Media Prima
30 498
0,22
0,26
230 000 Malaysian Airline System
254 000 Arwana Citramulia
21 129
0,15
78 800 Perisai Petroleum Teknologi
37 162
440 000 Bank Bukopin
243 000 Bank Pembangunan Daerah Jawa
Barat Dan Banten
24 789
0,18
49 050 QL Resources
48 667
0,35
22 353
0,16
10 200 TAN Chong Motor Holdings
17 273
0,12
118 692 Bank Tabungan Negara
13 426
0,10
16 200 Time dotCom
19 100
0,14
24 900 Top Glove
37 745
0,27
50 200 Unisem M
15 834
0,11
409 500 Berlian Laju Tanker
374 000 Bumi Resources
550 500 Bumi Resources Minerals
97 000 BW Plantation
478 000 Ciputra Development
1 505 500 Energi Mega Persada
44 500 Gajah Tunggal
154 000 Garuda Indonesia Persero
-
-
8 856
0,06
11 436
0,08
11 228
0,08
48 811
0,35
13 120
0,09
8 324
0,06
6 738
0,05
255 000 Japfa Comfeed Indonesia
31 651
0,22
529 512 Kawasan Industri Jababeka
11 933
0,08
89 500 Medco Energi Internasional
21 430
0,15
19 500 Mitra Adiperkasa
10 728
0,08
864 500 MNC Investama
26 102
0,19
705 500 Pakuwon Jati
85 000 Ramayana Lestari Sentosa
37 000 Sampoerna Agro
638 000 Sentul City
21 736
0,15
10 401
0,07
6 954
0,05
10 165
0,07
51 560 WCT Holdings
34 263
0,24
584 869
4,15
17 450 Alsea
63 520
0,45
38 970 Axtel
13 320
0,09
4 700 Banregio Grupo Financiero
27 252
0,19
11 089 Bolsa Mexicana de Valores
21 883
0,16
47 518 Consorcio ARA
21 303
0,15
12 468 Corp GEO
-
-
19 655
0,14
18 869 Empresas ICA
31 394
0,22
9 859 Grupo Famsa
15 043
0,11
2 352 Grupo Simec
9 047
0,06
9 700 Corp Inmobiliaria Vesta
37 046 TV Azteca
22 627
0,16
245 044
1,73
280
ParticiValeur
USD
(suite)
% du
Comp.
ParticiValeur
USD
(suite)
% du
Comp.
17 000 Ability Enterprise
10 858
0,08
52 536 Accton Technology
29 328
0,21
28 000 Forhouse
33 257
0,24
12 000 Formosa Epitaxy
10 000 ALI
10 820
0,08
14 000 Formosan Rubber Group
13 700
0,10
40 404 Altek
45 243
0,32
10 488 G Tech Optoelectronics
13 380
0,09
3 210 Airtac International Group
9 000 Ambassador Hotel
4 660 FLEXium Interconnect
13 864
0,10
11 677
0,08
7 507
0,05
8 438
0,06
31 729 Gemtek Technology
31 570
0,22
45 236 AmTRAN Technology
28 892
0,20
7 198 Genesis Photonics
5 720
0,04
14 552 Apex Biotechnology
32 638
0,23
3 089 Genius Electronic Optical
9 180
0,07
16 483 Ardentec
14 560
0,10
13 000 Getac Technology
7 279
0,05
8 000 Asia Optical
8 459
0,06
35 000 Gigabyte Technology
51 605
0,37
8 500 Asia Polymer
6 448
0,05
14 300 Gigastorage
17 469
0,12
47 972 Asia Vital Components
34 814
0,25
18 499 Gintech Energy
17 495
0,12
40 000 BES Engineering
11 217
0,08
0,17
16 183
0,11
29 821 Gloria Material Technology
42 550 Goldsun Development &
Construction
23 453
44 000 Capital Securities
16 488
0,12
7 746
0,05
18 000 Grand Pacific Petrochemical
10 935
0,08
58 000 Cathay Real Estate Development
35 521
0,25
19 413 Great Wall Enterprise
19 188
0,14
77 560 Cheng Loong
35 530
0,25
5 471
0,04
38 000 China Manmade Fibers
14 537
0,10
9 000 China Steel Chemical
51 424
0,36
32 000 China Synthetic Rubber
29 843
0,21
23 000 Chipbond Technology
40 634
0,29
28 006
0,20
8 400 Chroma ATE
58 000 Chung Hsin Electric & Machinery
Manufacturing
20 026
0,14
40 378
0,29
42 920 Chung Hung Steel
11 374
0,08
18 826
0,13
18 875
0,13
20 000 Infortrend Technology
13 825
0,10
25 000 Compeq Manufacturing
14 859
0,11
34 063 ITEQ
38 479
0,27
14 000 Coretronic
16 734
0,12
34 912 Jih Sun Financial Holdings
9 630
0,07
0,26
7 000 Career Technology
9 230 Chong Hong Construction
120 000 CMC Magnetics
6 420 Green Energy Technology
94 000 HannStar Display
26 000 HannStar Touch Solution
16 500 Hey Song
20 897 Ho Tung Chemical
35 344
0,25
7 915
0,06
17 853
0,13
9 710
0,07
25 900 Holy Stone Enterprise
37 592
0,27
7 554 Huaku Development
18 505
0,13
6 817
0,05
4 000 Huang Hsiang Construction
9 555 IEI Integration
51 470 CSBC Taiwan
32 113
0,23
15 335 Kenda Rubber Industrial
36 559
11 450 Cyberlink
34 817
0,25
15 000 Kerry TJ Logistics
20 417
0,14
28 000 CyberTAN Technology
29 699
0,21
33 000 King Yuan Electronics
27 362
0,19
23 461
0,17
23 000 King's Town Bank
21 337
0,15
15 841
0,11
23 905 Lealea Enterprise
8 556
0,06
0,08
33 000 D-Link
6 000 Dynapack International Technology
20 000 E Ink Holdings
11 592
0,08
11 000 Lextar Electronics
11 920
14 000 Elan Microelectronics
26 940
0,19
92 000 Macronix International
19 063
0,14
30 642 Elite Material
11 000 Elite Semiconductor Memory
Technology
27 872
0,20
38 847
0,28
18 133
0,13
68 000 Micro-Star International
67 214
0,48
12 547 Microbio
12 876
0,09
24 037
0,17
6 350 Entire Technology
18 000 Eternal Chemical
18 000 Everlight Electronics
7 006
0,05
18 796
0,13
45 632
0,32
47 709 Far Eastern International Bank
16 920
0,12
11 747 Faraday Technology
17 012
0,12
7 000 Makalot Industrial
4 000 MIN AIK Technology
20 500 Mitac Holdings
19 051
0,14
11 657
0,08
56 000 Opto Technology
29 239
0,21
15 000 Oriental Union Chemical
14 679
0,10
9 793 Neo Solar Power
281
ParticiValeur
USD
(suite)
% du
Comp.
18 392 Pan-International Industrial
ParticiValeur
USD
(suite)
% du
Comp.
13 498
0,10
24 000 Wah Lee Industrial
48 076
0,34
8 000 Phihong Technology
5 399
0,04
54 968 Waterland Financial Holdings
16 985
0,12
4 150 Pixart Imaging
9 226
0,07
16 000 Wei Chuan Food
24 116
0,17
44 789 President Securities
25 150
0,18
23 000 Win Semiconductors
19 826
0,14
28 848 Prince Housing & Development
14 020
0,10
111 000 Winbond Electronics
29 014
0,21
17 781 Radium Life Tech
15 327
0,11
14 449
0,10
23 840
0,17
4 905 Wistron NeWeb
11 049
0,08
91 000 Ritek
14 523
0,10
1 100 Wowprime
15 966
0,11
18 380 Sanyang Industry
30 480
0,22
13 331 WT Microelectronics
17 095
0,12
35 700 Yageo
16 354
0,12
4 000 Richtek Technology
20 000 Shihlin Electric & Engineering
24 399
0,17
42 938 Shinkong Synthetic Fibers
14 382
0,10
24 000 Sigurd Microelectronics
23 328
0,17
44 000 Wintek
3 085 Youngtek Electronics
91 305 Yuen Foong Yu Paper Manufacturing
6 636
0,05
41 376
0,29
81 000 Silicon Integrated Systems
24 365
0,17
7 000 YungShin Global Holding
12 551
0,09
20 534 Silitech Technology
23 769
0,17
8 000 Yungtay Engineering
22 960
0,16
20 000 Sino-American Silicon Products
6 000 Sirtec International
9 030 Soft-World International
14 773 Solar Applied Materials Technology
8 000 Sonix Technology
2 000 St Shine Optical
35 005
0,25
11 684
0,08
15 000 Zinwell
30 098
0,21
Nouveau sol péruvien - 0,07%
13 050
0,09
110 976 Refineria La Pampilla Relapasa
13 923
0,10
0,32
25 840
0,18
46 412 Ta Chong Bank
15 469
0,11
7 930 Cebu Air
7 600 Taiwan Hon Chuan Enterprise
27 820 Taiwan Paiho
7 000 Taiwan Secom
8 340 Taiwan Surface Mounting
Technology
19 000 Taiwan TEA
53 850 Ton Yi Industrial
4 528 Tong Hsing Electronic Industries
15 699 Tong Yang Industry
11 236 Tong-Tai Machine & Tool
19 000 Tsann Kuen Enterprise
3 343 TTY Biopharm
10 485 Wafer Works
0,06
24 472
0,17
17 120 First Philippine Holdings
27 678
0,20
33 482
0,24
49 400 Manila Water
26 328
0,18
17 953
0,13
40 687 Nickel Asia
12 365
0,09
15 473
0,11
61 184
0,42
23 419
0,17
22 889
0,16
12 028
0,09
25 394
0,18
10 857
0,08
0,24
8 250 Visual Photonics Epitaxy
0,13
8 479
58 500 First Gen
35 170
14 500 Via Technologies
18 037
0,12
28 000 United Integrated Services
32 455 USI
144 700 Belle
0,12
0,17
19 222 UPC Technology
0,07
0,07
16 743
24 564
25 000 Unizyx Holding
9 483
9 483
16 472
18 379 TXC
11 164 Unity Opto Technology
0,12
21,37
44 595
61 000 Sunplus Technology
49 503 Taichung Commercial Bank
17 585
3 012 434
13 454
0,10
14 982
0,11
8 584
0,06
20 995
0,15
11 594
0,08
7 924
0,06
5 733
0,04
17 946
0,13
122 940
0,87
30 472
0,22
7 380
0,05
45 964
0,33
1 961 Asseco Poland
47 441 Boryszew
1 010 Budimex
45 738 Getin Noble Bank
4 991 Globe Trade Centre
1 443 Lubelski Wegiel Bogdanka
48 290
0,34
11 910
0,08
59 938
0,43
16 132 Netia
27 230
0,19
8 081 TVN
44 345
0,31
835 Warsaw Stock Exchange
10 861
0,08
286 390
2,03
5 591 Adcock Ingram Holdings
31 363
0,22
4 267 Aeci
51 523
0,36
8 373 African Oxygen
15 762
0,11
4 681 ArcelorMittal South Africa
14 914
0,11
282
ParticiValeur
USD
(suite)
% du
Comp.
1 341 Astral Foods
10 234 Aveng
9 091 AVI
11 652 Brait
3 030 City Lodge Hotels
ParticiValeur
USD
(suite)
% du
Comp.
10 971
0,08
132 Dong-A Socio Holdings
22 048
0,16
1 720 Dongkuk Steel Mill
20 117
0,14
48 861
0,35
1 395 Dongsuh
20 706
0,15
58 947
0,42
850 Dongyang Mechatronics
33 703
0,24
207 Fila Korea
14 881
0,11
8 185
0,06
17 133
0,12
0,04
7 561 Clicks Group
47 122
0,33
1 670 Foosung
6 236
8 440 Coronation Fund Managers
79 442
0,56
127 Gamevil
8 077
0,06
5 949 DataTec
27 602
0,20
932 GemVax & Kael
11 776
0,08
15 132 Grindrod
36 687
0,26
55 486
0,39
6 787 Group Five
814 Hudaco Industries
5 970 Illovo Sugar
28 547
0,19
170 Green Cross
20 123
0,14
8 091
0,06
187 GS Home Shopping
41 636
0,30
668 Hana Tour Service
15 899
0,11
6 488
0,05
3 745 JSE
33 929
0,24
3 082 Lewis Group
16 995
0,12
4 336 Mondi
76 229
0,54
5 436 Mpact
14 042
0,10
25 186
0,18
7 999 Pick'n Pay Holdings
17 089
0,12
9 795 Raubex Group
20 665
0,15
34 846
0,25
33 544
0,24
2 518 JD Group
10 773 Murray & Roberts Holdings
16 089 Sibanye Gold
3 737 Sun International
16 659 Super Group
45 536
0,32
3 480 Tongaat Hulett
37 613
0,27
1 497 Wilson Bayly Holmes-Ovcon
19 613
0,14
913 257
6,48
22 448
0,16
240 Able C&C
7 395
0,05
119 Ahnlab
5 769
0,04
12 169
0,09
3 956 3S Korea
2 570 Asiana Airlines
172 Binggrae
14 866
0,11
29 492
0,21
860 CJ CGV
42 012
0,30
594 CJ E&M
24 916
0,18
32 513
0,23
22 547
0,16
1 860 Daeduck Electronics
12 878
0,09
1 170 Daesang
44 846
0,32
3 100 Daishin Securities
26 007
0,18
2 020 Daou Technology
27 137
0,19
361 Daum Communications
26 521
0,19
224 Dong-A Science & Technology
24 621
0,17
2 443 Chabio & Diostech
95 CJ O Shopping
400 Cosmax
1 350 Grand Korea Leisure
46 251
0,33
1 520 Handsome
2 217 Hanjin Heavy Industries &
Construction
37 698
0,27
28 117
0,20
3 670 Hanjin Shipping
22 169
0,16
394 Hanmi Pharm
42 196
0,30
867 Hansol Technics
17 268
0,12
8 550 Hanwha Securities
29 559
0,21
870 HMC Investment Securities
8 255
0,06
1 028 Hotel Shilla
83 151
0,59
1 210 Huchems Fine Chemical
24 497
0,17
1 350 Hwa Shin
15 600
0,11
2 350 Hyundai Greenfood
37 973
0,26
32 345
0,23
220 Hyundai Home Shopping Network
6 317 JB Financial Group
42 551
0,30
3 493 Jusung Engineering
18 639
0,13
629 KEPCO Plant Service & Engineering
40 064
0,28
407 KIWOOM Securities
20 418
0,14
742 Kolao Holdings
17 253
0,12
445 Kolon Industries
22 742
0,16
27 723
0,20
440 KT Skylife
9 859
0,07
2 900 Kumho Tire
36 235
0,26
2 865 Korean Reinsurance
1 010 LG Fashion
26 473
0,19
463 LG Hausys
69 160
0,49
950 LG International
25 168
0,18
749 LG Life Sciences
26 809
0,19
34 992
0,25
1 190 LIG Insurance
535 Lock & Lock
37 Lotte Chilsung Beverage
28 Lotte Food
7 991
0,06
51 861
0,37
20 781
0,15
335 Mando
42 487
0,30
353 Medipost
23 148
0,16
283
ParticiValeur
USD
(suite)
% du
Comp.
ParticiValeur
USD
(suite)
% du
Comp.
336 Medy-Tox
45 612
0,32
15 500 Amata
7 072
0,05
186 MegaStudy
12 441
0,09
40 500 Bangkok Chain Hospital
8 864
0,06
1 828 Melfas
17 345
0,12
34 800 Bangkok Expressway
35 401
0,25
2 280 Meritz Fire & Marine Insurance
31 808
0,23
17 607
0,12
3 030 Namhae Chemical
24 993
0,18
13 400 Bumrungrad Hospital
39 758
0,28
22 754
0,16
23 400 Central Plaza Hotel
21 820
0,15
8 663
0,06
24 800 Delta Electronics Thai
45 105
0,31
870 Nexen Tire
11 034
0,08
29 500 Esso Thailand
147 NongShim
41 223
0,29
62 100 GFPT
5 928
0,04
37 702
0,26
59 140
0,42
213 000 Hemaraj Land and Development
20 486
0,15
190 800 Jasmine International
28 Namyang Dairy Products
564 Neowiz Games
171 OCI Materials
1 940 Paradise
1 371 Partron
370 900 Bangkokland
40 100 Hana Microelectronics
5 547
0,04
27 757
0,20
17 001
0,12
46 465
0,33
680 Poongsan
16 290
0,12
24 300 Kiatnakin Bank
31 836
0,23
5 031 Posco ICT
41 970
0,30
30 600 Major Cineplex Group
17 828
0,13
2 280 RNL BIO
-
-
17 464
0,12
515 Samsung Fine Chemicals
23 659
0,17
260 Samyang
17 440
0,12
50 528 Sino Thai Engineering & Construction
712 Seah Besteel
18 227
0,13
11 200 Sri Trang Agro-Industry
1 530 S&T Dynamics
1 692 Seoul Semiconductor
4 604 700 Natural Park
38 400 Pruksa Real Estate
344 750 Quality Houses
8 517
0,06
24 030
0,17
32 094
0,23
25 077
0,18
5 282
0,04
72 007
0,51
17 200 Thai Airways International
7 423
0,05
292 SFA Engineering
12 056
0,09
11 800 Thai Union Frozen Products
25 008
0,18
630 Sindoh
37 642
0,27
21 000 Thanachart Capital
23 305
0,17
4 918 SK Broadband
19 405
0,14
44 304 Thoresen Thai Agencies
28 953
0,21
483 SK Chemicals
28 541
0,20
15 620 Tisco Financial Group
19 210 SK Securities
12 994
0,09
14 538
0,10
313 SM Entertainment
13 894
0,10
19 740 Akenerji Elektrik Uretim
372 Soulbrain
13 402
0,10
23 000 Asya Katilim Bankasi
904 Sungwoo Hitech
14 353
0,10
16 732
0,12
1 026 Taewoong
3 204 Taihan Electric Wire
26 555
0,19
6 321
0,04
1 154 TK
21 412
0,15
1 770 Tong Yang Life Insurance
16 961
0,12
6 424
0,05
501 ViroMed
23 674
0,17
1 751 Wonik IPS
14 673
0,10
2 854 Woongjin Chemical
37 537
0,27
2 820 Tong Yang Securities
372 YG Entertainment
1 020 Youngone
22 157
0,16
37 898
0,27
2 492 094
17,68
0,14
3,99
Lire turque - 1,51%
500 SKC
13 Taekwang Industrial
19 621
562 558
718 Bagfas Bandirma Gubre Fabrik
9 135
0,06
15 160
0,11
11 210
0,08
23 690
0,17
21 319
0,15
27 788
0,20
9 169
0,07
15 738
0,11
10 740 Mardin Cimento Sanayii ve Ticaret
21 890
0,16
22 908 NET Holding
24 844
0,17
4 874
0,03
14 854
0,11
12 666
0,09
212 337
1,51
4 545 Cimsa Cimento Sanayi VE Tica
EIS Eczacibasi Ilac ve Sinai ve
21 212 Finansal Yatirimlar Sanayi ve Ticaret
46 081 Kardemir Karabuk Demir Celik Sanayi
ve Ticaret
84 Konya Cimento Sanayii
15 303 Koza Anadolu Metal Madencilik
Isletmeleri
1 949 Netas Telekomunikasyon
17 364 Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi
1 497 Yazicilar Holding
284
ParticiValeur
USD
(suite)
% du
Comp.
16 320
0,12
13 100 Huangshan Tourism Development
15 812
0,11
40 700 Jiangsu Future Land
20 431
0,14
18 360
0,13
16 423 Maridive & Oil Services SAE
756 976 OGK-2
17 244
0,12
4 599
0,03
25 307
0,18
5 146 Hyprop Investments
6 615 Resilient Property Income Fund
104 913 SA Corporate Real Estate Fund
Nominees
4 856 Vukile Property Fund
9 690
0,07
Lire turque - 0,22%
775 Akmerkez Gayrimenkul Yatirim
Ortakligi
38 100 Shanghai Chlor-Alkali Chemical
17 412
0,12
27 575 Is Gayrimenkul Yatirim Ortakligi
24 600 Shanghai Diesel Engine
17 097
0,12
22 139 Sinpas Gayrimenkul Yatirim Ortakligi
48 400 Shanghai Haixin Group
12 100 Shanghai Jinjiang International Hotels
Development
Shanghai Mechanical and Electrical
13 400 Industry
23 861
0,17
11 000 PIK Group
4 894 Rio Alto Mining
1 849 Sollers OJSC
17 351
0,12
0,18
26 289
0,19
Actions préférentielles - 0,89%
(mars 2013 : 1,41%)
255 313
1,80
12 677 997
89,92
immobilier
25 540
4 634 LSR Group
12 744
0,09
12 744
0,09
12 744
0,09
0,27
35 748
0,25
39 899
0,29
7 724
0,05
207 528
1,47
6 739
0,05
16 757
0,12
7 555
0,05
31 051
0,22
385 723
2,74
14 772
0,10
1 400 Cia Energetica do Ceara
23 049
0,16
2 990 Cia Ferro Ligas da Bahia - Ferbasa
2 500 Eletropaulo Metropolitana
Eletricidade de Sao Paulo
16 961
0,12
9 473
0,07
5 200 Gol Linhas Aereas Inteligentes
25 210
0,19
4 186 Randon Participacoes
15 750
0,11
105 215
0,75
20 279
0,14
9 119 Allied Electronics
34 157
0,24
34 157
0,24
43 600 CapitaMalls Malaysia Trust
19 627
0,14
47 400 Pavilion Real Estate Investment Trust
65 700 Sunway Real Estate Investment
Trust
19 015
0,14
20 279
0,14
125 494
0,89
Droits - 0,01% (mars 2013 : 0,02%)
15 500 Mexico Real Estate Management
37 551
2 635 Banco ABC Brasil
10 600 Concentradora Fibra Hotelera
Mexicana
% du
Comp.
Fiducies de placement immobilier 2,74% (mars 2013 : 1.99%)
69 000 Yuexiu
Valeur
USD
25 700 Dazhong Transportation Group
7 200 Lao Feng Xiang
Fiducies de placement immobilier 2,74% (mars 2013 : 1,99%) (suite)
27 362
0,19
66 004
0,47
17 904
0,13
29 079
0,21
46 983
0,34
32 YG Entertainment
565
0,00
565
0,00
667
0,01
3 408 Thoresen Thai Agencies
Total des droits
667
0,01
1 232
0,01
4 821 Acucap Properties
5 545 Emira Property Fund
36 882 Fountainhead Property Trust
18 334
0,13
34 511
0,24
7 391
0,05
26 370
0,19
285
Organismes de placement collectif 5,51% (mars 2013 : 5,50%)
21 609 Market Vectors India Small - Cap
Index Exchange Traded Fund
Total des organismes de placement
collectif
Valeur
USD
% du
Comp.
776 844
5,51
776 844
5,51
776 844
5,51
13 980 034
99,16
Valeur % du
USD Comp.
résultat
13 980 034
99,16
109 396
0,78
Autres actifs nets (mars 2013 - (0,05)%)
9 596
0,06
(mars 2013 - 0,35%)
14 099 026 100,00
Trust Company.
officielle ou négociées sur un marché réglementé*
Autres actifs
Total des actifs
% des
actifs
totaux
99,01
0,99
100,00
* Inclut les organismes de placement collectif qui sont négociés en
bourse et négociables sur le marché secondaire.
286
MSCI Emerging Markets Small Cap UCITS ETF
le 31 mars 2014
Mexico Real Estate Management
Coût USD
40 800
Anton Oilfield Services Group
38 164
Sunac China Holdings
37 354
PDG Realty SA Empreendimentos e Participacoes
34 275
Citic 21CN
33 135
Partron
30 824
China South City Holdings
30 588
Pakuwon Jati
30 141
Aveng
29 708
Mando
29 378
China Steel Chemical
29 115
Diagnosticos da America
27 623
Russian Grids OAO
27 610
Central Plaza Hotel
27 372
Japfa Comfeed Indonesia
26 830
Banregio Grupo Financiero
25 651
Tong Ren Tang Technologies
25 576
CIMC Enric Holdings
25 534
Asseco Poland
25 264
Ton Yi Industrial
25 109
Lippo Karawaci
Produits USD
115 825
Eclat Textile
71 423
Sino Biopharmaceutical
67 175
Shenzhou International Group Holdings
64 642
Estacio Participacoes
62 705
China Everbright International
58 161
Beijing Enterprises Water Group
51 566
BTS Group Holdings
51 215
China Overseas Grand Oceans Group
51 143
Dialog Group
50 737
Genomma Lab Internacional
50 270
Hanergy Solar Group
50 158
Nampak
48 760
Quality Houses
47 171
Megaworld
41 135
Grendene
39 537
Haitian International Holdings
38 694
Bangkok Expressway
38 101
China Pharmaceutical Group
36 024
LG Hausys
35 014
287
2014
EUR
2013*
EUR
223 244 664
43 763
223 288 427
204 646 236
204 646 236
1 156 245
196 948
214 617
-
786 627
855 793
5 162 892
231 446 932
75 579
204 936 432
(54 393)
(6 305 344)
(6 359 737)
(42 922)
(42 922)
225 087 195
204 893 510
-
106 086
225 087 195
204 999 596
36,84 EUR
29,71 EUR
Notes
Actifs courants
1(e)
1(f)
1(g)
Charges constatées
rachetables
négociation
1(e)(iii)
* Lancé le 25 janvier 2013.
288
2014
EUR
2013*
EUR
7 245 914
181 076
9
46 414 816
53 660 730
(599 705)
(418 629)
3
(764 825)
52 895 905
(44 579)
(463 208)
(74)
-
52 895 831
(463 208)
(901 209)
(15 106)
51 994 622
(478 314)
(106 086)
106 086
51 888 536
(372 228)
Notes
Total produits financiers/(pertes financières)
Bénéfice net/(perte nette) de l’exercice/la période
avant impôts
après impôts
opérations
2
* La période couverte s’entend du 25 janvier 2013 au 31 mars 2013.
289
2014
EUR
2013*
EUR
204 999 596
-
51 888 536
(372 228)
117 633 511
(149 434 448)
205 371 824
-
(31 800 937)
205 371 824
20 087 599
204 999 596
225 087 195
204 999 596
opérations
actions
290
2014
EUR
2013*
EUR
Augmentation/(diminution ) des actifs nets attribuables aux porteurs
51 888 536
(372 228)
Ajustement pour :
74
(7 245 914)
901 209
(181 076)
15 106
Total
45 543 905
(538 198)
(45 943 142)
(126 008 525)
158 865 113
(196 948)
11 471
493 620
(206 454 455)
1 208 513
42 922
32 271 874
(205 247 598)
Dividendes perçus
Intérêts payés
6 534 866
(74)
(901 209)
37 905 457
105 497
(15 106)
(205 157 207)
112 470 619
(149 434 448)
(36 963 829)
205 371 824
205 371 824
941 628
214 617
214 617
-
1 156 245
214 617
(Réduction)/augmentation nette des actifs et passifs financiers à leur juste
291
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
Euro - 93,08%
28 343 Abertis Infraestructuras
469 785
0,21
11 739 Accor
436 280
0,19
10 616 ACS Actividades de Construccion y
Servicios
302 715
0,13
15 490 Adidas
1 216 585
0,54
134 402 Aegon
895 521
0,40
2 199 Aeroports de Paris
199 031
0,09
17 465 Ageas
564 905
0,25
22 737 Air Liquide
2 235 502
0,99
42 658 Airbus Group
2 217 789
0,99
17 684 Akzo Nobel
1 047 423
0,47
580 932
0,26
33 247 Allianz
4 079 407
1,81
15 965 Alstom
316 426
0,14
28 091 Amadeus IT Holding
846 944
0,38
5 399 Andritz
242 172
0,11
58 580 Anheuser-Busch InBev
4 457 938
1,98
74 009 ArcelorMittal
865 535
0,38
4 662 Arkema
383 216
0,17
26 421 ASML Holding
1 776 284
0,79
1 402 143
0,62
27 278 Atlantia
508 735
0,23
5 094 AtoS
334 319
0,15
130 928 AXA
2 469 957
1,10
2 934 Axel Springer
136 299
0,06
477 061 Banca Monte dei Paschi di Siena
126 421
0,06
3 683 311
1,64
251 083 Banco de Sabadell
562 928
0,25
151 804 Banco Espirito Santo
206 302
0,09
24 543 Banco Popolare
374 392
0,17
105 411 Banco Popular Espanol
577 652
0,26
5 866 842
2,61
1 661 513 Bank of Ireland
511 746
0,23
297 536 Bankia
455 825
0,20
66 964 BASF
5 402 656
2,40
60 739 Bayer
5 963 355
2,65
2 253 669
1,00
7 479 Beiersdorf
529 513
0,24
256 667
0,11
11 292 Belgacom
73 275 BNP Paribas
4 102 667
1,82
14 031 Bouygues
424 789
0,19
3 802 Brenntag
511 939
0,23
16 428 Bureau Veritas
365 605
0,16
130 592 CaixaBank
609 865
0,27
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
10 640 Cap Gemini
584 668
0,26
1 245 873
0,55
4 177 Casino Guichard Perrachon
360 809
0,16
6 246 Celesio
154 963
0,07
4 043 Christian Dior
565 009
0,25
1 325 629
0,59
1 096 829
0,49
136 921
0,06
44 345 Carrefour
30 231 Cie de St-Gobain
14 984 Cie Generale d'Optique Essilor
International
11 763 Cie Generale de Geophysique Veritas
13 321 Cie Generale des Etablissements
Michelin
1 209 280
0,54
69 264 CNH Industrial
578 008
0,26
12 451 CNP Assurances
191 372
0,09
225 520
0,10
951 879
0,42
5 638 Colruyt
71 382 Commerzbank
8 175 Continental
1 421 633
0,63
848 704
0,38
53 824 CRH
1 086 976
0,48
70 164 Daimler
4 812 549
2,14
41 433 Danone
2 126 756
0,94
4 576 Dassault Systemes
389 143
0,17
7 514 Delhaize Group
398 618
0,18
74 155 Credit Agricole
282 072
0,13
2 413 574
1,07
14 344 Deutsche Boerse
828 653
0,37
17 100 Deutsche Lufthansa
325 157
0,14
1 814 596
0,81
14 016 Delta Lloyd
74 321 Deutsche Bank
67 282 Deutsche Post
21 957 Deutsche Wohnen
45 367 Distribuidora Internacional de
Alimentacion
133 748 E.ON
15 026 Edenred
140 430 EDP - Energias de Portugal
2 474 643
1,10
341 651
0,15
300 874
0,13
1 897 884
0,84
342 217
0,15
473 390
0,21
17 797 Electricite de France
511 041
0,23
10 515 Elisa
219 658
0,10
14 151 Enagas
312 383
0,14
2 007 867
0,89
264 844
0,12
488 770 Enel
129 953 Enel Green Power
185 477 ENI
18 999 Erste Group Bank
2 334 Eurazeo
10 564 Eutelsat Communications
7 144 Exor
3 377 536
1,50
471 175
0,21
152 223
0,07
260 403
0,12
232 752
0,10
292
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
29 974 Ferrovial
471 341
0,21
64 950 Fiat
548 828
0,24
0,10
30 021 Finmeccanica
215 100
32 992 Fortum
544 368
0,24
137 724 France Telecom
1 476 401
0,66
2 745 Fraport Frankfurt Airport Services
Worldwide
148 834
0,07
15 619 Fresenius Medical Care AG & Co
KGaA
791 102
0,35
9 231 Fresenius SE & Co KGaA
1 048 642
0,47
5 407 Fugro
241 341
0,11
25 449 Galp Energia SGPS
319 003
0,14
25 968 Gas Natural SDG
530 007
0,24
98 289 GDF Suez
1 952 020
0,87
13 169 GEA Group
436 947
0,19
3 658 Gemalto
309 247
0,14
188 693
0,08
2 232 Gemalto
11 101 Grifols
441 542
0,20
5 998 Groupe Bruxelles Lambert
434 735
0,19
41 758 Groupe Eurotunnel
386 971
0,17
4 471 Hannover Rueckversicherung SE
290 302
0,13
10 428 HeidelbergCement
648 726
0,29
17 114 Heineken
864 599
0,38
7 479 Heineken Holding
350 503
0,16
702 800
0,31
2 279 Hochtief
150 186
0,07
2 354 Hugo Boss
227 349
0,10
356 381 Iberdrola
1 808 990
0,80
1 887 Iliad
394 949
0,18
2 506 Imerys
161 762
0,07
68 692 Immofinanz
233 621
0,10
16 198 Inditex
1 763 962
0,78
694 424
0,31
68 071 International Consolidated Airlines
Group
344 439
0,15
2 111 042
0,94
4 947 JCDecaux
157 290
0,07
226 451
0,10
18 592 Jeronimo Martins SGPS
12 809 K+S
305 431
0,14
1 524 Kabel Deutschland Holding
151 958
0,07
18 254 KBC Groep
815 041
0,36
5 624 Kering
832 633
0,37
11 101 Kerry Group
615 106
0,27
23 180 Kone
705 599
0,31
0,45
1 005 145
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
5 824 Koninklijke Boskalis Westminster
5 216 Koninklijke Vopak
232 785
0,10
591 354
0,26
610 762
0,27
1 822 332
0,81
211 404
0,09
17 853 L'Oreal
2 137 004
0,95
13 869 Lafarge
786 372
0,35
8 855 Lagardere
255 201
0,11
6 181 Lanxess
338 410
0,15
19 391 Legrand
874 437
0,39
13 722 Linde
12 165 Luxottica Group
18 515 LVMH Moet Hennessy Louis
Vuitton
1 992 434
0,89
510 687
0,23
2 443 054
1,09
239 668
0,11
78 593 Mapfre
240 495
0,11
38 392 Mediobanca
318 654
0,14
4 788 Merck KGaA
585 333
0,26
9 626 Metro
285 170
0,13
9 505 Metso
225 554
0,10
2 111 283
0,94
366 037
0,16
140 704
0,06
2 591 MAN SE
68 662 Natixis
9 507 Neste Oil
278 015 Nokia
1 498 501
0,67
8 312 Nokian Renkaat
243 957
0,11
6 710 OCI
220 994
0,10
10 900 OMV
358 992
0,16
7 133 Orion
156 284
0,07
5 749 Osram Licht
270 577
0,12
15 768 Pernod Ricard
1 332 396
0,59
17 663 Pirelli & C.
201 358
0,09
10 293 Pohjola Bank
166 026
0,07
46 592 Portugal Telecom SGPS
143 830
0,06
13 633 ProSiebenSat.1 Media
452 888
0,20
15 138 Prysmian
273 392
0,12
13 176 Publicis Groupe
864 082
0,38
17 517 Qiagen
266 434
0,12
222 059
0,10
9 176 Raiffeisen Bank International
9 320 Randstad Holding
396 147
0,18
8 028 Red Electrica
473 652
0,21
50 987 Reed Elsevier
799 731
0,36
97 336
0,04
14 288 Renault
1 007 876
0,45
63 484 Repsol
1 176 041
0,52
1 671 Remy Cointreau
293
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
15 423 Rexel
293 731
0,13
2 820 RTL Group
233 073
0,10
36 358 RWE
1 071 107
0,48
14 018 Ryanair Holdings
106 649
0,05
19 762 Safran
993 831
0,44
19 685 Saipem
348 818
0,15
31 186 Sampo
1 174 153
0,52
87 705 Sanofi
6 637 519
2,93
67 163 SAP
3 946 498
1,75
40 244 Schneider Electric
2 589 701
1,15
11 343 SCOR SE
288 112
0,13
57 801 Siemens
5 647 158
2,51
31 979 Sky Deutschland
200 189
0,09
149 789 Snam
636 603
0,28
2 134 Societe BIC
203 477
0,09
2 357 563
1,05
52 736 Societe Generale
6 992 Sodexo
532 301
0,24
4 401 Solvay
501 494
0,22
47 327 STMicroelectronics
318 227
0,14
40 918 Stora Enso
317 728
0,14
6 067 Suedzucker
125 435
0,06
20 846 Suez Environnement
307 374
0,14
7 544 Technip
565 121
0,25
635 797
0,28
447 460 Telecom Italia Rsp
303 825
0,13
298 646 Telefonica
3 429 949
1,52
20 630 Telefonica Deutschland Holding
119 365
0,05
16 443 Telekom Austria
118 653
0,05
3 772 Telenet Group Holding
168 778
0,07
35 081 Tenaris
561 647
0,25
111 274 Terna Rete Elettrica Nazionale
432 633
0,19
6 743 Thales
324 541
0,14
33 115 ThyssenKrupp
644 583
0,29
23 979 TNT Express
170 946
0,08
156 866 Total
7 466 822
3,32
473 969
0,21
8 155 UCB
8 463 Umicore
313 046
0,14
320 340 UniCredit
2 123 854
0,94
63 554 Unione di Banche Italiane SCPA
434 709
0,19
65 939 UnipolSai
183 310
0,08
7 040 United Internet
239 958
0,11
38 995 UPM-Kymmene
483 928
0,21
5 494 Valeo
561 762
0,25
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
7 580 Vallourec
24 643 Veolia Environnement
2 872 Vienna Insurance Group Wiener
Versicherung Gruppe
298 690
0,13
353 873
0,16
102 789
0,05
34 943 Vinci
1 883 777
0,84
87 463 Vivendi
1 768 502
0,79
8 332 Voestalpine
265 832
0,12
2 199 Volkswagen
404 616
0,18
13 113 Wartsila Abp
517 046
0,23
276 934
0,12
22 443 Wolters Kluwer
459 633
0,20
11 692 Zardoya Otis
144 513
0,06
11 029 Ziggo
355 685
0,16
12 617 Zodiac Aerospace
323 626
0,14
2 454 Wendel
209 520 289
93,08
209 520 289
93,08
Euro - 3,14%
279 868 ING Groep
22 570 SES
119 701 Unilever
2 875 644
1,28
611 760
0,27
3 571 279
1,59
7 058 683
3,14
7 058 683
3,14
1,12%)
Euro - 0,99%
5 421 Corio
179 815
0,08
1 950 Fonciere Des Regions
131 118
0,06
1 650 Gecina
159 225
0,07
2 534 ICADE
181 967
0,08
7 423 Klepierre
241 099
0,11
1 339 480
0,59
2 232 704
0,99
2 232 704
0,99
immobilier
Euro - 1,94%
273 143
0,12
2 613 Fuchs Petrolub
190 279
0,08
1 034 309
0,46
844 350
0,38
11 329 Porsche Automobil Holding
294
ParticiValeur
% du
EUR Comp.
(suite)
10 743 Volkswagen
2 020 758
0,90
4 362 839
4 362 839
1,94
1,94
Autres actifs
Total des actifs
96,46
0,02
3,52
100,00
Droits - 0,03 % (mars 2013 : 0,00%)
Euro - 0,03%
% des
actifs
totaux
70 149
0,03
70 149
0,03
Total des droits
70 149
0,03
223 244 664
99,18
Instruments financiers dérivés - 0,02% (mars 2013 : Néant).
Contrats à terme de type « future » - 0,02%
Plus-values/
Prix du
(moins-values)
Montant
coût
latentes
Nominal moyen
EUR
1 351 237
Futures
Long Futures Contracts
Date d'expiration le 20 juin
2014
43 763
Plus-values latentes nettes sur
43 763
dérivés
43 763
Valeur
EUR
résultat
223 288 427
Disponibilités bancaires (mars 2013 0,10%)
1 156 245
courtier (mars 2013 - néant)
196 948
445 575
(mars 2013 - 0,05%)
225 087 195
% du
Comp.
0,02
0,02
0,02
% du
Comp.
99,20
0,51
0,09
0,20
-
100,00
Trust Company.
La contrepartie des contrats à terme ouverts de type « futures » est
Goldman Sachs.
295
MSCI EMU UCITS ETF
le 31 mars 2014
Coût EUR
Sanofi
4 085 824
Total
3 930 862
Bayer
3 251 456
Siemens
3 059 809
Banco Santander
2 963 125
BASF
2 924 962
Anheuser-Busch InBev
2 539 257
Daimler
2 489 360
Allianz
2 368 983
SAP
2 322 376
BNP Paribas
2 149 788
Unilever
2 080 043
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
2 066 471
Telefonica
2 003 742
ENI
1 883 247
Deutsche Bank
1 757 829
Airbus Group
1 659 568
Schneider Electric
1 497 835
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton
1 473 945
ING Groep
1 419 616
Produits EUR
Total
4 807 297
Sanofi
4 689 363
Siemens
4 370 760
Bayer
4 263 400
Banco Santander
3 966 541
BASF
3 807 085
Anheuser-Busch InBev
3 107 324
Daimler
3 105 499
Allianz
3 027 488
BNP Paribas
2 953 305
SAP
2 839 787
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
2 627 068
Unilever
2 538 290
Telefonica
2 495 165
ENI
2 328 478
Deutsche Bank
1 996 609
ING Groep
1 962 923
Deutsche Telekom
1 816 408
AXA
1 728 267
Schneider Electric
1 728 096
296
Notes
Actifs courants
1(f)
rachetables
1(e)(iii)
2013
USD
424 957 608
424 957 608
311 776 930
311 776 930
3 219 050
3 324 182
335 976
3 996
428 516 630
265 751
3 246
315 370 109
(106 187)
(2 739 191)
(2 845 378)
(64 107)
(3 220 218)
(3 284 325)
425 671 252
312 085 784
-
119 211
425 671 252
312 204 995
1(e)
Charges constatées
négociation
2014
USD
2014
2013
2012
38,01 USD
31,54 USD
26,92 USD
297
Notes
9
3
2
2014
USD
2013
USD
5 253 286
113
2 349 426
30
61 840 758
31 439 408
67 094 157
33 788 864
(1 016 220)
(401 287)
66 077 937
33 387 577
(52)
(153)
66 077 885
33 387 424
(961 395)
(414 277)
65 116 490
32 973 147
(119 211)
109 133
64 997 279
33 082 280
298
2014
USD
2013
USD
312 204 995
88 851 917
64 997 279
33 082 280
244 531 717
(196 062 739)
190 270 798
-
48 468 978
190 270 798
113 466 257
223 353 078
425 671 252
312 204 995
299
2014
USD
2013
USD
64 997 279
33 082 280
Ajustement pour :
Revenus/(charges) sur intérêts
(61)
(5 253 286)
961 395
123
(2 349 426)
414 277
Total
60 705 327
31 147 254
(61 721 546)
(293 490 003)
241 668 305
42 080
(31 548 541)
(202 237 888)
13 527 724
44 157
(52 795 837)
(189 067 294)
Intérêts reçus/(payés)
Dividendes perçus
61
5 183 061
(961 395)
(48 574 110)
(123)
2 159 461
(414 277)
(187 322 233)
244 531 717
(196 062 739)
48 468 978
190 270 798
190 270 798
trésorerie
(105 132)
2 948 565
3 324 182
375 617
3 219 050
3 324 182
Rachats d'actions de participation rachetables
300
Valeur
% du
USD Comp.
25 763 3D Systems
1 523 881
0,36
20 555 Aaron's
621 583
0,15
20 590 Abercrombie & Fitch
792 715
0,19
10 474 ACI Worldwide
11 663 Acuity Brands
20 725 Acxiom
16 353 ADTRAN
19 710 Advance Auto Parts
165 663 Advanced Micro Devices
619 956
0,15
1 546 164
0,36
712 836
0,17
399 177
0,09
2 493 315
0,59
664 309
0,16
11 127 Advent Software
326 689
0,08
27 054 AECOM Technology
870 327
0,20
14 435 Affiliated Managers Group
2 887 722
0,68
24 253 AGCO
1 337 795
0,31
18 777 Alaska Air Group
1 752 082
0,41
21 894 Albemarle
1 454 199
0,34
11 299 Alexander & Baldwin
480 885
0,11
19 032 Align Technology
985 667
0,23
1 827 099
0,43
1 695 949
0,40
4 485 Alleghany
29 853 Alliant Energy
8 526 Alliant Techsystems
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
1 211 971
0,28
43 073 Allscripts Healthcare Solutions
776 606
0,18
57 989 Alpha Natural Resources
246 453
0,06
22 238 BancorpSouth
555 060
11 815 Bank of Hawaii
716 107
0,17
2 314 082
0,54
15 333 Big Lots
580 661
0,14
13 335 Bill Barrett
341 376
0,08
699 920
0,16
26 663 BE Aerospace
5 463 Bio-Rad Laboratories
11 704 Black Hills
7 501 Bob Evans Farms
13 263 Brink's
18 380 Brinker International
32 228 Broadridge Financial Solutions
31 786 Brown & Brown
25 106 Brunswick
12 609 Cabela's
15 857 Cabot
77 399 Cadence Design Systems
5 369 CARBO Ceramics
17 238 Carlisle
14 367 Carpenter Technology
14 499 Carter's
19 492 Cathay General Bancorp
0,13
674 736
0,16
375 275
0,09
378 659
0,09
964 031
0,23
1 196 948
0,28
977 737
0,23
1 137 051
0,27
826 016
0,19
936 514
0,22
1 202 780
0,28
740 868
0,17
1 367 663
0,32
948 797
0,22
1 125 847
0,26
491 003
0,12
1 344 929
0,32
1 175 799
0,28
45 549 American Eagle Outfitters
557 520
0,13
23 762 CBOE Holdings
13 331 Charles River Laboratories
International
804 393
0,19
19 221 American Financial Group
1 109 244
0,26
13 383 Cheesecake Factory
637 432
0,15
12 939 Ann Inc
536 710
0,13
42 641 Chico's FAS
683 535
0,16
25 095 ANSYS
1 932 817
0,45
37 264 Church & Dwight
2 573 824
0,60
942 996
0,22
27 558 Ciena
16 087 AMC Networks
20 491 AO Smith
21 129 AOL
924 816
0,22
23 550 Cimarex Energy
26 887 Apollo Group
920 611
0,22
28 126 Cinemark Holdings
17 805 AptarGroup
1 176 911
0,28
12 720 City National
47 781 Aqua America
1 197 870
0,28
27 107 Arrow Electronics
36 249 Arthur J Gallagher & Co
815 935
0,19
0,24
13 497 Clarcor
774 053
0,18
0,38
14 900 Clean Harbors
816 371
0,19
1 724 727
0,41
16 421 Cleco
830 574
0,20
1 609 072
606 079
0,14
21 858 Commerce Bancshares
0,46
31 234 Commercial Metals
17 513 Aspen Insurance Holdings
695 266
0,16
30 562 Community Health Systems
44 397 Associated Banc-Corp
801 810
0,19
11 919 CommVault Systems
22 559 Astoria Financial
311 765
0,07
19 579 Ashland
113 535 Atmel
27 148 Atmos Energy
15 408 Atwood Oceanics
37 378 Avnet
10 633 Bally Technologies
0,15
0,66
1 001 318
1 947 719
35 074 Ascena Retail Group
626 669
2 805 041
8 889 Compass Minerals International
1 014 648
0,24
589 698
0,14
1 197 114
0,28
774 139
0,18
733 520
0,17
949 153
0,22
58 114 Compuware
610 197
0,14
1 279 485
0,30
15 114 Con-way
620 883
0,15
776 409
0,18
12 726 Concur Technologies
1 260 765
0,30
1 739 198
0,41
27 261 Convergys
597 289
0,14
0,17
16 488 Conversant
464 137
0,11
704 649
301
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
13 215 Cooper
1 815 212
0,43
44 415 FirstMerit
925 164
0,22
30 197 Copart
1 098 869
0,26
47 414 Flowers Foods
1 017 030
0,24
769 114
0,18
39 921 Foot Locker
1 875 489
0,44
25 603 CoreLogic
9 070 Corporate Executive Board
15 355 Covance
13 242 Crane
673 266
0,16
37 073 Fortinet
1 595 385
0,37
44 937 Fortune Brands Home & Security
816 718
0,19
1 890 949
0,44
0,08
942 168
0,22
10 791 FTI Consulting
359 772
1 862 068
0,44
51 961 Fulton Financial
653 669
0,15
635 359
0,15
24 861 Gartner
1 726 348
0,41
19 989 Cubist Pharmaceuticals
1 462 195
0,34
12 539 GATX
851 147
0,20
14 170 Cullen/Frost Bankers
1 098 600
0,26
13 137 General Cable
375 461
0,09
13 656 Genesee & Wyoming
949 648
0,22
39 468 Gentex
1 244 426
0,29
385 062
0,09
19 886 Global Payments
1 414 093
0,33
756 558
0,18
16 389 Graco
1 224 914
0,29
13 780 Deluxe
723 037
0,17
14 958 DeVry
634 070
0,15
1 499 208
0,35
7 058 Greenhill & Co
366 875
0,09
683 515
0,16
8 280 Greif
434 617
0,10
1 155 397
0,27
454 158
0,11
32 922 Cree
20 338 CST Brands
36 559 Cypress Semiconductor
9 729 Cytec Industries
24 907 Dean Foods
9 489 Deckers Outdoor
27 453 Dick's Sporting Goods
17 135 Diebold
15 011 Domino's Pizza
8 787 Domtar
36 570 Donaldson
19 072 DreamWorks Animation SKG
9 299 Granite Construction
41 802 Great Plains Energy
16 455 Guess?
336 439
0,08
1 329 002
0,31
371 309
0,09
1 130 326
0,27
986 077
0,23
23 117 Gulfport Energy
1 645 468
0,39
1 550 568
0,36
13 468 Hain Celestial Group
1 231 918
0,29
506 362
0,12
22 467 Hancock Holding
20 434 Dresser-Rand Group
1 193 550
0,28
26 831 Hanesbrands
823 416
0,19
2 052 035
10 968 Dril-Quip
1 229 513
0,29
0,48
12 012 Hanover Insurance Group
738 017
756 993
0,17
0,18
21 568 Harsco
505 338
0,12
13 384 Eagle Materials
38 739 East West Bancorp
1 186 625
0,28
26 559 Hawaiian Electric Industries
1 413 974
0,33
26 942 HCC Insurance Holdings
32 877 Eaton Vance
1 254 586
0,29
37 256 Endo International
2 557 624
0,60
19 533 Energen
1 578 462
0,37
23 252 Henry Schein
16 815 Energizer Holdings
1 693 943
0,40
13 431 Equinix
2 482 586
0,58
916 564
0,22
33 167 Hillshire Brands
1 974 192
0,46
961 792
0,23
1 165 642
0,27
53 740 HollyFrontier
2 556 949
0,60
533 119
0,13
74 324 Hologic
1 597 966
0,38
471 521
0,11
540 079
0,13
7 986 DST Systems
8 603 Esterline Technologies
12 899 Everest Re Group
50 594 Exelis
10 812 Factset Research Systems
9 637 Fair Isaac
34 193 Fairchild Semiconductor
International
25 374 Federated Investors
75 509 Fidelity National Financial
774 922
0,18
2 374 003
0,56
28 564 First American Financial
758 374
0,18
65 081 First Horizon National
803 100
0,19
96 392 First Niagara Financial Group
910 904
0,21
675 130
0,16
1 225 592
0,29
21 230 Health Net
722 032
0,17
26 095 Helix Energy Solutions Group
599 663
0,14
2 775 591
0,65
15 813 Herman Miller
508 072
0,12
15 895 Hill-Rom Holdings
612 593
0,14
1 235 802
0,29
24 124 HMS Holdings
459 562
0,11
12 385 HNI
452 796
0,11
9 042 HSN
14 574 Hubbell
1 746 985
0,41
13 256 Huntington Ingalls Industries
1 355 559
0,32
751 175
0,18
21 883 IDEX
1 595 052
0,37
13 938 IDEXX Laboratories
1 692 073
0,40
13 542 IDACORP
302
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
29 604 Informatica
1 118 439
0,26
41 498 Ingram Micro
1 226 681
0,29
20 948 Ingredion
1 426 140
0,34
37 889 Integrated Device Technology
463 382
0,11
51 254 MDU Resources Group
1 758 525
0,41
10 897 InterDigital
360 800
0,08
27 307 Mednax
1 692 488
0,40
15 466 International Bancshares
387 887
0,09
25 529 Mentor Graphics
562 149
0,13
18 722 International Rectifier
512 983
0,12
9 851 Mercury General
444 083
0,10
7 384 International Speedway
14 218 Masimo
7 517 Matthews International
10 123 MDC Holdings
0,09
306 769
0,07
286 278
0,07
250 982
0,06
34 438 Intersil
444 939
0,10
15 335 Intrepid Potash
237 079
0,06
10 339 Itron
367 448
0,09
9 107 Minerals Technologies
24 307 ITT
1 039 367
0,24
8 529 MSA Safety
486 153
0,11
22 846 Jack Henry & Associates
1 273 893
0,30
13 033 MSC Industrial Direct
1 127 615
0,26
443 692
0,10
32 747 MSCI
1 408 776
0,33
33 486 Jarden
2 003 467
0,47
11 946 Murphy USA
484 888
0,11
24 688 JB Hunt Transport Services
1 775 561
0,42
22 399 National Fuel Gas
1 568 826
0,37
82 687 JC Penney
712 762
0,17
26 340 National Instruments
62 652 JDS Uniphase
877 128
0,21
44 884 NCR
61 614 JetBlue Airways
535 426
0,13
17 249 NeuStar
12 669 John Wiley & Sons
730 241
0,17
11 937 Jones Lang LaSalle
1 414 535
0,33
33 409 Kate Spade
1 239 140
0,29
376 804
0,09
1 068 961
0,25
561 189
0,13
40 818 Janus Capital Group
22 178 KB Home
40 066 KBR
14 327 Kemper
21 175 Kennametal
10 008 Meredith
388 294
8 064 Mettler-Toledo International
20 212 MICROS Systems
118 683 New York Community Bancorp
32 961 New York Times
3 097 NewMarket
16 359 Nordson
1 199 NVR
29 073 Oceaneering International
464 671
0,11
1 900 524
0,45
1 069 821
0,25
587 948
0,14
755 695
0,18
1 640 510
0,39
560 765
0,13
1 907 236
0,45
564 292
0,13
1 210 246
0,28
1 153 146
0,27
1 375 253
0,32
2 089 186
0,49
938 053
0,22
131 193 Office Depot
541 827
0,13
1 558 541
0,37
53 853 OGE Energy
1 979 636
0,47
23 027 Knowles
726 962
0,17
14 908 Oil States International
1 469 929
0,35
17 696 Lamar Advertising
902 319
0,21
18 805 Old Dominion Freight Line
1 066 996
0,25
5 131 Lancaster Colony
510 124
0,12
64 209 Old Republic International
1 053 028
0,25
12 560 Landstar System
743 803
0,17
21 735 Olin
19 709 Leidos
697 107
0,16
27 491 Omnicare
15 393 Kirby
12 366 Lennox International
600 103
0,14
1 640 388
0,39
1 124 193
0,26
13 895 One Gas
499 247
0,12
16 472 Lexmark International
762 489
0,18
23 404 Oshkosh
1 377 793
0,32
10 893 Life Time Fitness
523 953
0,12
17 292 Owens & Minor
605 739
0,14
26 635 Packaging Corp of America
12 545 LifePoint Hospitals
684 330
0,16
22 230 Lincoln Electric Holdings
1 600 782
0,38
80 762 LKQ
7 499 Panera Bread
1 874 305
0,44
1 323 349
0,31
2 128 079
0,50
39 351 Patterson-UTI Energy
1 246 640
0,29
38 488 Louisiana-Pacific
649 293
0,15
11 819 Plantronics
525 355
0,12
15 474 Mallinckrodt
981 206
0,23
21 836 PNM Resources
590 227
0,14
1 697 289
0,40
17 838 Polaris Industries
2 492 147
0,59
187 783
0,04
39 160 Polycom
537 275
0,13
1 601 936
0,38
10 230 Post Holdings
563 878
0,13
21 531 Manpower
6 385 Mantech International
12 481 Martin Marietta Materials
303
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
14 785 Primerica
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
696 521
0,16
60 231 Steel Dynamics
15 186 Prosperity Bancshares
1 004 554
0,24
15 723 STERIS
1 071 509
0,25
750 773
0,18
21 335 Protective Life
1 122 008
0,26
66 585 SunEdison
1 254 461
0,29
31 785 PTC
1 126 143
46 881 Questar
1 114 830
0,26
43 303 Superior Energy Services
1 332 000
0,31
0,26
52 265 SuperValu
30 861 Rackspace Hosting
1 012 858
0,24
33 296 Raymond James Financial
1 862 245
0,44
874 483
0,21
19 143 Reinsurance Group of America
1 524 357
0,36
20 778 Reliance Steel & Aluminum
1 468 173
0,34
11 917 RenaissanceRe Holdings
1 163 099
0,27
8 830 Techne
753 817
0,18
389 025
0,09
11 200 Teleflex
1 201 088
0,28
1 703 717
0,40
26 771 Telephone & Data Systems
701 668
0,16
595 657
0,14
16 082 Tempur-Pedic International
814 875
0,19
12 027 Regal-Beloit
14 625 Rent-A-Center
38 123 ResMed
75 591 RF Micro Devices
45 112 Riverbed Technology
357 493
0,08
12 370 SVB Financial Group
1 593 009
0,37
41 758 Synopsys
1 603 925
0,38
897 797
0,21
44 917 TCF Financial
748 317
0,18
10 136 Tech Data
617 891
0,15
264 837 Synovus Financial
889 158
0,21
51 574 Teradyne
1 025 807
0,24
2 057 982
0,48
30 162 Terex
1 336 177
0,31
17 751 Rollins
536 790
0,13
12 042 Thor Industries
735 285
0,17
16 683 Rosetta Resources
777 094
0,18
15 298 Thoratec
547 821
0,13
27 551 Rovi
627 612
0,15
41 481 TIBCO Software
842 894
0,20
17 813 Royal Gold
1 115 450
0,26
13 160 Tidewater
639 839
0,15
36 018 RPM International
1 506 993
0,35
21 735 Timken
1 277 583
0,30
53 585 RR Donnelley & Sons
959 172
0,23
42 819 Toll Brothers
1 537 202
0,36
17 048 Salix Pharmaceuticals
1 766 343
0,41
180 598
0,04
11 251 Science Applications International
420 675
0,10
17 393 Towers Watson & Co
1 983 672
0,47
13 569 Scientific Games
186 302
0,04
69 857 Trimble Navigation
2 715 342
0,64
19 494 Rock-Tenn
11 888 Scotts Miracle-Gro
6 032 Tootsie Roll Industries
728 497
0,17
21 106 Trinity Industries
1 521 109
0,36
1 318 789
0,31
14 054 Triumph Group
907 607
0,21
18 544 Semtech
469 905
0,11
18 084 Trustmark
458 429
0,11
13 609 Sensient Technologies
767 684
0,18
13 781 Tupperware Brands
1 154 297
0,27
57 475 Service Corp International
1 142 603
0,27
38 843 tw telecom
1 214 232
0,29
12 868 Signature Bank
1 616 092
0,38
30 938 UGI
1 411 082
0,33
21 566 Signet Jewelers
2 282 977
0,54
21 729 Under Armour
2 491 013
0,59
12 242 Silgan Holdings
606 224
0,14
11 784 Unit
770 438
0,18
10 370 Silicon Laboratories
541 833
0,13
13 365 United Natural Foods
947 846
0,22
14 990 Sirona Dental Systems
1 119 303
0,26
25 159 United Rentals
2 388 595
0,56
50 946 Skyworks Solutions
1 911 494
0,45
12 532 United Therapeutics
1 178 384
0,28
18 160 SM Energy
1 294 626
0,30
17 725 SolarWinds
755 617
0,18
24 311 Universal Health Services
18 416 Solera Holdings
1 166 469
0,27
27 387 Sonoco Products
1 123 415
0,26
798 097
0,19
1 198 301
0,28
812 154
0,19
39 238 SEI Investments
18 326 Sotheby's
12 189 SPX
12 158 StanCorp Financial Group
6 054 Universal
338 358
0,08
1 995 204
0,47
19 965 URS
939 553
0,22
24 783 UTi Worldwide
262 452
0,06
53 863 Valley National Bancorp
560 714
0,13
1 081 025
0,25
1 574 380
0,37
7 263 Valmont Industries
21 830 Valspar
304
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
ParticiValeur
% du
USD Comp.
Fiducies de placement immobilier - 8,98% (mars 2013 :
10,32%) (suite)
23 633 VCA Antech
22 169 Vectren
30 119 VeriFone Systems
37 113 Vishay Intertechnology
761 692
0,18
15 460 Home Properties
929 455
0,22
873 237
0,21
40 163 Hospitality Properties Trust
1 153 481
0,27
1 018 625
0,24
22 021 Kilroy Realty
1 289 990
0,30
552 241
0,13
39 560 Liberty Property Trust
1 462 138
0,34
494 303
0,12
1 678 904
0,39
23 776 Mack-Cali Realty
20 202 Mid-America Apartment
Communities
1 379 191
0,32
27 511 Washington Federal
641 006
0,15
32 859 National Retail Properties
1 127 721
0,26
33 258 Waste Connections
1 458 696
0,34
33 176 Omega Healthcare Investors
1 112 060
0,26
726 945
0,17
11 027 Potlatch
426 635
0,10
24 767 Webster Financial
769 263
0,18
33 762 Rayonier
1 550 013
0,36
11 592 WellCare Health Plans
736 324
0,17
59 434 Realty Income
2 428 473
0,57
71 435 Wendy's
651 487
0,15
24 643 Regency Centers
1 258 272
0,30
12 288 Werner Enterprises
313 467
0,07
51 121 Senior Housing Properties Trust
1 148 689
0,27
388 511
0,09
25 550 SL Green Realty
2 570 841
0,60
1 225 326
0,29
17 239 Taubman Centers
1 220 349
0,29
993 177
0,23
67 327 UDR
1 739 056
0,41
29 803 Weingarten Realty Investors
26 166 Wabtec
2 027 865
0,48
22 805 Waddell & Reed Financial
7 276 Watsco
7 184 Westamerica Bancorporation
34 850 Westar Energy
10 449 WEX
13 948 WGL Holdings
558 757
0,13
47 119 WhiteWave Foods
1 344 776
0,32
24 073 Williams-Sonoma
1 604 225
0,38
16 295 Woodward
676 731
0,16
19 430 World Fuel Services
856 863
0,20
14 041 Worthington Industries
537 068
0,14
54 643 WPX Energy
29 572 WR Berkley
13 836 Zebra Technologies
985 213
0,23
1 230 787
0,29
960 356
0,24
386 737 688
90,85
386 737 688
90,85
10,32%)
19 186 Alexandria Real Estate Equities
1 392 136
0,33
28 337 American Campus Communities
1 058 387
0,25
52 056 BioMed Realty Trust
1 066 627
0,25
20 609 BRE Properties
1 293 833
0,30
23 025 Camden Property Trust
1 550 504
0,36
23 872 Corporate Office Properties Trust
635 950
0,15
30 872 Corrections of America
966 911
0,23
1 484 377
0,35
immobilier
894 090
0,21
38 219 920
8,98
38 219 920
8,98
424 957 608
99,83
Valeur
% du
USD Comp.
2013 – 1,07%)
Autres passifs nets
(mars 2013 – (0,97)%)
de négociation (mars 2013 –
0,04%)
négociation)
424 957 608
99,83
3 219 050
0,76
(2 505 406)
(0,59)
-
-
425 671 252
100,00
Trust Company.
373 927
0,09
10 406 Essex Property Trust
1 769 540
0,42
Autres actifs
29 606 Extra Space Storage
1 436 187
0,34
Total des actifs
18 053 Federal Realty Investment Trust
2 071 040
0,49
935 744
0,22
87 937 Duke Realty
16 738 Equity One
24 362 Highwoods Properties
% des
actifs
totaux
99,17
0,83
100,00
305
S&P 400 U.S. Mid Cap ETF UCITS ETF
le 31 mars 2014
Coût USD
3D Systems
2 059 663
Keurig Green Mountain
1 988 102
Salix Pharmaceuticals
1 956 979
Realty Income
1 828 037
Affiliated Managers Group
1 810 873
Equinix
1 719 636
Cubist Pharmaceuticals
1 707 320
Gulfport Energy
1 693 762
HollyFrontier
1 663 625
Mid-America Apartment Communities
1 626 954
Henry Schein
1 613 815
Church & Dwight
1 613 686
SL Green Realty
1 568 339
Fidelity National Financial
1 496 077
LKQ
1 481 575
Eagle Materials
1 480 239
Polaris Industries
1 441 805
Trimble Navigation
1 436 793
Domino's Pizza
1 401 125
Cimarex Energy
1 399 305
Produits USD
Keurig Green Mountain
5 329 464
Vertex Pharmaceuticals
5 092 358
Regeneron Pharmaceuticals
3 827 814
Alliance Data Systems
3 705 556
Tractor Supply
3 208 049
AMETEK
3 192 388
Kansas City Southern
2 976 231
Mohawk Industries
2 650 944
Macerich
2 274 065
Plains Exploration & Production
1 529 008
Affiliated Managers Group
1 367 922
HollyFrontier
1 330 800
Henry Schein
1 278 112
LKQ
1 277 318
Church & Dwight
1 271 676
Equinix
1 211 932
Oceaneering International
1 176 694
B/E Aerospace
1 149 582
SL Green Realty
1 119 091
Realty Income
1 116 091
306
Notes
2014
USD
2013
USD
811 629 865
811 629 865
328 604 337
328 604 337
3 786 531
690 101
928 753
816 345 149
397 482
329 691 920
(102 207)
(3 367 013)
(3 469 220)
(34 055)
(34 055)
812 875 929
329 657 865
-
159 821
812 875 929
329 817 686
Actifs courants
1(e)
1(f)
Charges constatées
rachetables
négociation
1(e)(iii)
2014
2013
2012
187,30 USD
157,06 USD
140,90 USD
307
2014
USD
2013
USD
12 812 893
255
3 072 126
106
9
103 573 047
116 386 195
26 973 804
30 046 036
3
(913 060)
115 473 135
(189 185)
29 856 851
(30)
(11 140 578)
(2 652 275)
104 332 527
27 204 576
(1 879 709)
(460 584)
102 452 818
26 743 992
(159 821)
156 048
102 292 997
26 900 040
Notes
7
2
308
2014
USD
2013
USD
329 817 686
14 090 066
102 292 997
26 900 040
418 480 773
(37 715 527)
380 765 246
318 039 518
(29 211 938)
288 827 580
483 058 243
315 727 620
812 875 929
329 817 686
309
2014
USD
2013
USD
102 292 997
26 900 040
Ajustement pour :
(225)
(12 812 893)
11 140 578
1 879 709
(106)
(3 072 126)
2 652 275
460 584
Total
102 500 166
26 940 667
(103 413 225)
(434 614 480)
55 161 998
68 152
(27 024 590)
(327 614 491)
32 925 403
33 739
(380 297 389)
(294 739 272)
Dividendes perçus
225
12 281 622
(1 879 709)
(369 895 251)
106
2 677 510
(460 584)
(292 522 240)
(7 773 565)
418 480 773
(37 715 527)
372 991 681
(2 652 275)
325 058 352
(29 211 938)
293 194 139
3 096 430
671 899
690 101
18 202
3 786 531
690 101
310
Valeur
% du
USD Comp.
30 771 3M
4 174 393
0,51
2 869 533
0,35
77 517 AbbVie
3 984 373
0,49
30 669 Accenture
2 444 933
0,30
16 479 ACE
1 632 410
0,20
1 738 197
0,20
1 489 011
0,18
8 444 Actavis
22 650 Adobe Systems
8 137 ADT
243 703
0,03
31 687 AES
452 490
0,06
17 525 Aetna
1 313 849
0,15
22 656 Aflac
1 428 234
0,17
888 010
0,11
15 880 Agilent Technologies
5 433 AGL Resources
266 000
0,03
1 221 112
0,14
3 135 Airgas
333 909
0,04
8 255 Akamai Technologies
480 524
0,06
675 533
0,08
10 258 Air Products & Chemicals
52 489 Alcoa
9 490 Alexion Pharmaceuticals
1 443 714
0,18
5 211 Allegheny Technologies
196 350
0,02
4 140 Allegion
215 984
0,03
14 344 Allergan
1 780 090
0,22
708 370
0,09
2 600 Alliance Data Systems
21 737 Allstate
1 229 879
0,15
572 991
0,07
96 235 Altria Group
3 602 075
0,44
18 093 Amazon.com
6 088 655
0,75
461 975
0,06
15 811 Altera
11 213 Ameren
1 200 236
0,15
44 332 American Express
3 991 210
0,49
70 855 American International Group
3 543 459
0,44
9 279 Ameriprise Financial
1 021 340
0,13
11 337 AmerisourceBergen
743 594
0,09
619 785
0,08
4 540 515
0,56
12 037 AMETEK
36 813 Amgen
7 828 Amphenol
717 436
0,09
2 059 498
0,25
795 346
0,10
14 342 AON
1 208 744
0,15
19 407 Apache
1 609 811
0,20
24 298 Anadarko Petroleum
14 967 Analog Devices
43 387 Apple
23 287 538
2,86
59 752 Applied Materials
1 220 136
0,15
32 391 Archer-Daniels-Midland
1 405 445
0,17
206 508
0,03
8 889 333
1,09
3 179 Assurant
253 474 AT&T
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
10 975 Autodesk
2 742 AutoNation
539 751
0,07
1 801 780
0,22
145 957
0,02
1 680 AutoZone
902 328
0,11
4 214 Avery Dennison
213 523
0,03
20 198 Avon Products
295 699
0,04
21 565 Baker Hughes
1 402 156
0,17
6 780 Ball
371 612
0,05
8 848 867
1,09
55 598 Bank of New York Mellon
1 962 053
0,24
1 931 475
0,24
34 305 BB&T
1 378 032
0,17
7 861 Beam
10 497 Bed Bath & Beyond
4 737 Bemis
13 372 Best Buy
654 821
0,08
1 082 639
0,13
722 194
0,09
185 880
0,02
10 931 501
1,34
353 155
0,04
11 482 Biogen Idec
3 511 999
0,43
6 126 BlackRock
1 926 504
0,24
33 223 Boeing
10 818 BorgWarner
65 404 Boston Scientific
26 602 Broadcom
7 627 Brown-Forman
15 613 CA
9 064 Cablevision Systems
4 169 154
0,51
664 982
0,08
884 262
0,11
4 158 130
0,51
837 431
0,10
684 066
0,08
483 535
0,06
152 910
0,02
20 840 Cabot Oil & Gas
706 059
0,09
11 086 Cameron International
684 782
0,08
386 417
0,05
27 884 Capital One Financial
8 610 Campbell Soup
2 151 529
0,26
1 179 443
0,15
10 183 CareFusion
409 560
0,05
10 609 CarMax
496 501
0,06
811 567
0,10
3 098 555
0,38
21 436 Carnival
31 182 Caterpillar
12 936 CBRE Group
354 834
0,04
27 024 CBS
1 670 083
0,21
19 886 Celgene
2 776 086
0,34
488 204
0,06
20 608 CenterPoint Energy
28 924 CenturyLink
949 864
0,12
14 194 Cerner
798 413
0,10
311
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
2 702 CF Industries Holdings
704 249
0,09
7 628 CH Robinson Worldwide
399 631
0,05
1 542 833
0,19
643 113
0,08
147 987
0,02
11 025 216
1,36
23 281 DIRECTV
1 779 134
0,22
0,16
25 102 Chesapeake Energy
92 719 Chevron
1 559 Chipotle Mexican Grill
18 043 Denbury Resources
7 118 DENTSPLY International
18 900 Devon Energy
3 035 Diamond Offshore Drilling
295 905
0,04
327 713
0,04
1 264 977
0,16
885 590
0,11
22 837 Discover Financial Services
1 328 885
12 284 Chubb Corp
1 096 961
0,13
10 994 Discovery Communications
909 204
0,11
13 224 Cigna Corp
1 107 246
0,14
14 525 Dollar General
805 847
0,10
345 486
0,04
504 894
0,06
1 996 878
0,25
7 100 Cincinnati Financial
4 820 Cintas
9 676 Dollar Tree
287 320
0,04
251 095 Cisco Systems
5 627 039
0,69
147 681 Citigroup
7 029 616
0,86
59 369 Dow Chemical
13 836 DR Horton
8 938 Citrix Systems
513 309
0,06
6 544 Cliffs Natural Resources
133 890
0,02
6 569 Clorox
8 455 Dover
9 442 Dr Pepper Snapple Group
691 196
0,09
2 884 740
0,35
299 549
0,04
514 211
0,06
633 991
0,08
2 424 827
0,30
578 138
0,07
8 534 DTE Energy
1 136 572
0,14
34 047 Duke Energy
12 920 CMS Energy
378 298
0,05
1 632 Dun & Bradstreet
162 139
0,02
13 882 Coach
689 380
0,08
14 073 E*Trade Financial
323 960
0,04
7 133 118
0,88
653 472
0,08
15 357 CME Group
184 509 Coca-Cola
11 489 Coca-Cola Enterprises
29 382 Cognizant Technology Solutions
126 778 Comcast
7 580 Eastman Chemical
548 715
0,07
23 003 Eaton
1 727 985
0,21
1 487 023
0,18
56 930 eBay
3 144 813
0,39
2 746 985
0,34
13 168 Ecolab
1 422 012
0,17
6 341 436
0,78
906 666
0,11
9 188 Comerica
475 938
0,06
7 109 Computer Sciences
432 369
0,05
45 313 EI du Pont de Nemours & Co
20 916 ConAgra Foods
5 286 Edwards Lifesciences
392 063
0,05
3 040 502
0,37
419 775
0,05
649 023
0,08
14 470 Electronic Arts
4 202 217
0,52
2 811 624
0,35
10 586 Consol Energy
422 911
0,05
99 216 EMC
2 719 511
0,33
14 048 Consolidated Edison
753 675
0,09
2 272 068
0,28
8 142 Constellation Brands
691 826
0,09
11 497 Ensco
606 812
0,07
69 096 Corning
1 438 579
0,18
2 404 135
0,30
22 379 Covidien
1 648 437
0,20
7 298 EQT
707 687
0,09
3 639 CR Bard
538 499
0,07
5 672 Equifax
385 866
0,05
1 426 744
0,18
12 193 Estee Lauder
815 468
0,10
41 720 Exelon
1 400 123
0,17
379 393
0,05
378 427
0,05
49 249 CSX
1 233 339
0,15
57 171 CVS Caremark
8 278 Cummins
4 279 821
0,53
28 898 Danaher
2 167 350
0,27
6 154 Darden Restaurants
312 377
0,04
8 475 DaVita
583 504
0,07
1 608 522
0,20
930 496
0,11
1 406 132
0,17
17 715 Deere & Co
13 712 Delphi Automotive
40 581 Delta Air Lines
8 954 Entergy
13 171 EOG Resources
5 233 Expedia
9 549 Expeditors International of
Washington
37 952 Express Scripts
598 575
0,07
2 583 755
0,32
2 849 816
0,35
210 180 Exxon Mobil
20 530 382
2,53
3 727 F5 Networks
397 410
0,05
5 017 992
0,62
262 437
0,03
83 300 Facebook
4 524 Family Dollar Stores
312
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
13 486 Fastenal
14 454 FedEx
Fidelity National Information
13 996 Services
3 147 First Solar
665 130
0,08
92 595 Hewlett-Packard
2 996 374
0,37
1 916 022
0,24
68 562 Home Depot
5 425 311
0,67
748 086
0,09
3 551 873
0,44
972 460
0,12
6 182 Hormel Foods
304 587
0,04
7 795 Hospira
337 134
0,04
237 296
0,03
219 629
0,03
19 830 FirstEnergy
674 815
0,08
12 616 Fiserv
715 201
0,09
6 715 FLIR Systems
241 740
0,03
6 712 Flowserve
525 818
0,06
8 140 Fluor
632 722
0,08
6 250 FMC
11 712 FMC Technologies
192 729 Ford Motor
11 386 Forest Laboratories
2 211 Fossil Group
19 384 Franklin Resources
50 278 Freeport-McMoRan Copper & Gold
50 275 Frontier Communications
5 092 GameStop
11 282 Gannett
12 303 Gap
6 057 Garmin
478 500
612 420
3 006 572
0,06
0,08
0,37
1 050 586
0,13
257 825
0,03
1 050 225
1 662 693
286 568
0,13
0,20
0,04
209 281
0,03
311 383
0,04
492 858
0,06
334 710
0,04
1 739 670
0,21
12 638 488
1,55
30 830 General Mills
1 597 611
0,20
63 096 General Motors
2 171 764
0,27
7 609 Genuine Parts
23 943 Genworth Financial
20 587 Goldman Sachs Group
11 250 Goodyear Tire & Rubber
13 742 Google
210 Graham Holdings
660 842
0,08
424 509
0,05
5 302 383
0,65
3 373 180
0,41
293 963
0,04
15 315 596
147 788
1,88
0,02
12 671 H&R Block
382 537
0,05
41 072 Halliburton
2 418 730
0,30
718 322
0,09
10 784 Harley-Davidson
3 212 Harman International Industries
5 329 Harris
22 006 Hartford Financial Services Group
5 297 Hasbro
341 757
389 870
0,04
0,05
776 152
0,10
294 619
0,04
5 383 Helmerich & Payne
578 995
0,07
7 236 Hershey
755 438
0,09
13 644 Hess
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
1 130 815
0,14
24 140 Hudson City Bancorp
7 622 Humana
42 205 Huntington Bancshares
12 221 Ingersoll-Rand
4 020 Integrys Energy Group
241 887 Intel
5 619 IntercontinentalExchange
47 658 International Business Machines
3 692 International Flavors & Fragrances
859 152
0,11
420 784
0,05
1 522 579
0,19
699 530
0,09
239 793
0,03
6 243 103
0,77
1 111 607
0,14
9 173 688
1,13
353 214
0,04
11 920 International Game Technology
167 595
0,02
21 212 International Paper
973 207
0,12
20 521 Interpublic Group of
351 730
0,04
1 056 584
0,13
794 076
0,10
13 593 Intuit
1 813 Intuitive Surgical
21 882 Invesco
8 583 Iron Mountain
809 634
0,10
236 633
0,03
7 936 Jabil Circuit
142 848
0,02
6 070 Jacobs Engineering Group
385 445
0,05
4 972 JM Smucker
483 477
0,06
13 516 252
1,66
31 780 Johnson Controls
1 503 830
0,19
305 950
0,04
11 188 367
1,38
639 080
0,08
561 330
0,07
777 040
0,10
5 275 Joy Global
24 809 Juniper Networks
5 500 Kansas City Southern
12 391 Kellogg
6 100 Keurig Green Mountain
644 099
0,08
607 336
0,07
2 031 908
0,25
31 983 Kinder Morgan
42 650 KeyCorp
1 039 128
0,13
8 331 KLA-Tencor
576 005
0,07
9 475 Kohl's
538 180
0,07
28 845 Kraft Foods Group
1 618 205
0,20
24 789 Kroger
1 082 040
0,13
667 161
0,08
11 752 L Brands
4 097 L-3 Communications Holdings
484 061
0,06
3 988 Laboratory of America Holdings
391 661
0,05
313
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
7 875 Lam Research
433 125
0,05
5 385 Legg Mason
264 080
0,03
7 204 Leggett & Platt
235 139
0,03
18 365 Mylan
8 565 Lennar
339 345
0,04
13 352 Nabors Industries
329 127
0,04
425 544
0,05
5 457 NASDAQ OMX Group
201 582
0,02
1 618 839
0,20
618 370
0,08
1 002 581
0,12
398 896
0,05
15 198 Leucadia National
10 899 Motorola Solutions
8 140 Murphy Oil
12 391 Lincoln National
627 852
0,08
20 789 National Oilwell Varco
11 750 Linear Technology
572 108
0,07
16 758 NetApp Inc
2 128 813
0,26
661 411
0,08
18 079 Lorillard
977 712
0,12
50 395 Lowe's
2 464 316
0,30
23 818 Newmont Mining
13 041 Lockheed Martin
15 015 Loews
27 316 LSI
21 081 LyondellBasell Industries
6 414 M&T Bank
2 848 Netflix
13 341 Newell Rubbermaid
6 568 Newfield Exploration
302 388
0,04
24 991 News
1 874 944
0,23
778 018
0,10
14 004 Nielsen Holdings
17 621 Macy's
1 044 749
0,13
36 031 Nike
33 340 Marathon Oil
1 184 237
0,15
15 005 NiSource
14 613 Marathon Petroleum
1 271 916
0,16
12 800 Noble
10 442 Marriott International
584 961
0,07
17 708 Noble Energy
1 331 692
0,16
17 362 Masco
6 869 Nordstrom
385 610
0,05
15 017 Norfolk Southern
3 720 807
0,46
15 542 Northeast Utilities
650 825
0,08
11 109 Northern Trust
461 647
0,06
10 809 Northrop Grumman
48 318 McDonald's
4 736 614
0,58
13 157 McGraw-Hill
1 003 879
11 070 McKesson
49 810 Mastercard
16 226 Mattel
6 435 McCormick & Co
896 763
0,11
205 972
0,03
558 294
0,07
430 345
0,05
2 035 941
0,25
624 999
0,08
2 661 250
0,33
533 128
0,07
419 072
0,05
1 257 976
0,15
428 969
0,05
1 459 202
0,18
707 161
0,09
728 306
0,09
0,16
520 216
0,06
0,12
15 338 Nucor
775 183
0,10
26 853 NVIDIA
480 937
0,06
0,24
806 458
0,10
5 256 O'Reilly Automotive
7 973 MeadWestvaco
300 104
0,04
38 812 Occidental Petroleum
48 891 Medtronic
3 008 752
0,37
142 924 Merck & Co
8 113 795
1,00
2 900 674
0,36
8 800 Michael Kors Holdings
820 776
0,10
9 587 Microchip Technology
457 875
0,06
1 210 185
0,15
15 064 317
1,85
51 149 Micron Technology
0,06
16 359 NRG Energy
1 954 630
367 512 Microsoft
0,09
511 680
1 333 614
9 700 Mead Johnson Nutrition
54 937 MetLife
700 697
779 938
0,10
3 698 395
0,45
12 598 Omnicom Group
914 615
0,11
10 141 ONEOK
600 854
0,07
6 900 822
0,85
168 683 Oracle
7 295 Owens-Illinois
246 790
0,03
1 180 065
0,15
5 375 Pall
480 901
0,06
7 180 Parker Hannifin
859 518
0,11
17 498 Paccar
2 800 Mohawk Industries
380 744
0,05
7 318 Molson Coors Brewing
430 737
0,05
16 050 Paychex
13 650 Peabody Energy
83 138 Mondelez International
2 872 418
0,35
25 317 Monsanto
2 880 315
0,35
4 047 Patterson Cos
9 800 Pentair
169 003
0,02
683 730
0,08
223 041
0,03
777 532
0,10
6 337 Monster Beverage
440 105
0,05
15 158 People's United Financial
225 399
0,03
9 296 Moody's
737 359
0,09
11 020 Pepco Holdings
225 690
0,03
2 140 849
0,26
74 205 PepsiCo
819 100
0,10
68 683 Morgan Stanley
16 382 Mosaic
5 659 PerkinElmer
6 196 118
0,76
254 995
0,03
314
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
6 640 Perrigo
4 837 PetSmart
310 736 Pfizer
22 628 PG&E
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
1 026 942
0,13
10 877 SanDisk
883 104
0,11
333 221
0,04
6 840 SCANA
351 029
0,04
9 980 840
1,23
6 210 458
0,76
404 904
0,05
879 185
0,11
63 697 Schlumberger
977 530
0,12
6 327 241
0,78
28 266 Phillips 66
2 178 178
0,27
281 499
0,03
1 299 687
0,16
263 227
0,03
2 237 031
0,28
1 304 501
0,16
2 898 Snap-on
1 003 015
0,12
42 616 Southern
5 150 Pinnacle West Capital
6 945 Pioneer Natural Resources
10 128 Pitney Bowes
25 713 PNC Financial Services Group
6 743 PPG Industries
30 266 PPL
14 256 Praxair
5 334 Scripps Networks Interactive
15 655 Seagate Technology
9 952 Sealed Air
327 122
0,04
1 046 846
0,13
4 174 Sherwin-Williams
822 821
0,10
5 577 Sigma-Aldrich
520 780
0,06
526 516
0,06
10 819 Sempra Energy
21 508 SLM
328 865
0,04
1 872 547
0,23
1 867 108
0,23
34 115 Southwest Airlines
805 455
0,10
6 990 Precision Castparts
1 766 792
0,22
17 283 Southwestern Energy
795 191
0,10
2 532 Priceline.com
3 017 865
0,37
626 476
0,08
13 865 St Jude Medical
13 622 Principal Financial Group
10 612 683
1,31
655 587
0,08
30 581 Staples
1 897 430
0,23
24 341 Public Service Enterprise Group
928 366
0,11
17 178 PulteGroup
329 646
0,04
27 068 Progressive
22 415 Prudential Financial
3 801 PVH
474 251
0,06
8 362 QEP Resources
246 177
0,03
6 488 128
0,80
401 767
0,05
7 076 Quest Diagnostics
409 842
0,05
2 774 Ralph Lauren
446 420
0,05
82 274 Qualcomm
10 888 Quanta Services
7 985 Range Resources
15 266 Raytheon
9 087 Red Hat
3 801 Regeneron Pharmaceuticals
662 515
0,08
1 508 128
0,19
481 429
0,06
1 141 364
0,14
68 032 Regions Financial
755 836
0,09
431 133
0,05
826 354
0,10
6 421 Robert Half International
269 361
0,03
6 815 Rockwell Automation
848 808
0,10
6 338 Rockwell Collins
504 948
0,06
4 925 Roper Industries
657 537
0,08
745 766
0,09
5 346 Rowan
180 053
0,02
2 464 Ryder System
196 923
0,02
425 327
0,05
1 571 574
0,19
10 423 Ross Stores
11 514 Safeway
27 528 Salesforce.com
1 219 352
0,15
906 632
0,11
623 517
0,08
346 789
0,04
36 973 Starbucks
9 552 Starwood Hotels & Resorts
Worldwide
2 713 079
0,33
760 339
0,09
21 355 State Street
1 485 240
0,18
450 731
0,06
3 967 Stericycle
14 405 Stryker
1 173 575
0,14
26 177 SunTrust Banks
1 041 583
0,13
682 555
0,08
34 179 Symantec
27 889 Sysco
1 007 630
0,12
1 032 504
0,13
30 517 Target
1 846 584
0,23
19 589 TE Connectivity
1 179 454
0,15
8 657 TECO Energy
148 468
0,02
4 350 Tenet Healthcare
186 224
0,02
7 572 Teradata
372 467
0,05
5 978 Tesoro
302 427
0,04
52 824 Texas Instruments
14 188 Textron
19 211 Thermo Fisher Scientific
2 490 652
0,31
557 447
0,07
2 309 931
0,28
5 286 Tiffany & Co
455 389
0,06
43 544 Time Warner
2 844 730
0,35
13 627 Time Warner Cable
1 869 352
0,23
34 320 TJX
2 081 508
0,26
4 076 Torchmark
320 781
0,04
8 424 Total System Services
256 174
0,03
6 800 Tractor Supply
480 284
0,06
315
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
16 690 Transocean
17 271 Travelers
5 188 TripAdvisor
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
689 965
0,08
54 953 Xerox
620 969
1 469 762
0,18
13 201 Xilinx
716 418
0,08
0,09
469 981
0,06
13 225 XL Group
413 281
0,05
3 019 950
0,37
8 628 Xylem
314 232
0,04
937 464
0,12
45 843 Yahoo!
1 645 764
0,20
12 866 Tyson Foods
566 233
0,07
21 598 Yum! Brands
22 188 Union Pacific
4 163 800
0,51
3 347 535
0,41
170 823
0,02
22 110 Tyco International
6 187 United States Steel
4 800 138
0,59
48 299 UnitedHealth Group
3 960 035
0,49
444 977
0,05
12 602 Unum Group
173 488
0,02
88 977 US Bancorp
4 757 Urban Outfitters
3 813 554
0,47
26 187 Valero Energy
1 390 530
0,17
418 774
0,05
1 628 273
0,20
777 258
0,10
8 402 Zions Bancorporation
260 294
0,03
711 866
0,09
794 708 602
97,77
794 708 602
97,77
24 598 Zoetis
(mars 2013: 2,12%)
324 323
0,04
19 148 American Tower
Apartment Investment &
6 343 Management
9 574 081
1,18
5 874 AvalonBay Communities
771 374
0,09
794 256
0,10
7 392 Boston Properties
846 606
0,10
16 720 VF
1 034 634
0,13
16 211 Crown Castle International
1 196 048
0,15
19 153 Viacom
1 627 813
0,20
16 107 Equity Residential
934 045
0,11
24 617 Visa
5 313 826
0,65
25 200 General Growth Properties
554 400
0,07
4 986 Varian Medical Systems
6 016 VeriSign
11 231 Vertex Pharmaceuticals
1 567 647
0,19
191 685
0,02
6 257 Vulcan Materials
415 778
0,05
21 898 HCP
849 423
0,11
6 024 977
0,74
13 875 Health Care REIT
826 950
0,11
42 651 Walgreen
2 816 246
0,35
36 452 Host Hotels & Resorts
737 788
0,09
79 245 Walt Disney
6 345 147
0,78
19 989 Kimco Realty
437 359
0,05
883 596
0,11
6 502 Macerich
405 270
0,05
424 208
0,05
8 728 Plum Creek Timber
366 925
0,05
3 913 Waters
13 540 WellPoint
24 387 Prologis
1 347 907
0,17
11 568 728
1,42
10 120 Western Digital
929 218
0,11
25 569 Western Union
418 309
0,05
14 165 Ventas
551 657
0,07
3 691 Whirlpool
18 152 Whole Foods Market
920 488
0,11
1 348 676
0,17
30 118 Windstream Holdings
248 172
0,03
10 554 Wisconsin Energy
491 289
0,06
33 235 Williams
2 929 WW Grainger
740 041
0,09
6 131 Wyndham Worldwide
448 973
0,06
3 827 Wynn Resorts
850 168
0,10
745 156
0,09
24 544 Xcel Energy
7 167 Public Storage
8 411 Vornado Realty Trust
28 002 Weyerhaeuser
immobilier
995 721
0,12
1 207 568
0,15
2 523 632
0,31
857 975
0,11
828 988
0,10
821 859
0,10
16 921 263
2,08
16 921 263
2,08
811 629 865
99,85
316
Valeur % du
USD Comp.
résultat
811 629 865 99,85
3 786 531 0,46
(2 540 467) (0,31)
(mars 2013 - 0,05%)
812 875 929 100,00
Trust Company.
Autres actifs
Total des actifs
% des
actifs
totaux
99,42
0,58
100,00
317
S&P 500 UCITS ETF
le 31 mars 2014
Coût
Apple
11 422 510
Exxon Mobil
10 980 504
Google
7 701 306
Microsoft
7 215 193
Johnson & Johnson
6 993 706
6 823 286
General Electric
6 801 497
Chevron
6 373 512
Procter & Gamble
6 000 297
JPMorgan Chase
5 743 958
Berkshire Hathaway
5 625 985
Wells Fargo
5 615 961
5 522 313
Pfizer
5 432 065
AT&T
5 192 419
Facebook
4 689 648
Citigroup
4 258 211
Bank of America
4 242 135
Coca-Cola
4 235 912
Merck
4 062 888
Apple
Produits USD
1 664 585
Exxon Mobil
1 398 510
Pfizer
1 070 731
1 019 022
General Electric
auprès de l'Agent administratif.7
929 260
Dell
883 075
AT&T
811 134
Walt Disney
767 034
Sprint Communications
757 771
Wells Fargo
713 031
Oracle
667 768
Microsoft
664 064
Google
656 568
JPMorgan Chase
649 331
Procter & Gamble
642 764
Chevron
638 658
Johnson & Johnson
630 937
Life Technologies
609 088
Bank of America
575 913
Merck
573 122
318
2014
USD
2013*
USD
46 469 929
11 189
46 481 118
22 431 974
2 210
22 434 184
793 028
72 781
116 017
15 121
108 966
47 455 893
54 842
22 620 164
(13 970)
(13 970)
(5 904)
(5 904)
47 441 923
22 614 260
31,63 USD
28,27 USD
Notes
Actifs courants
Charges constatées
1(e)
1(f)
1(g)
* Lancé le 3 octobre 2012.
319
2014
USD
2013*
USD
1 362 754
47
299 072
15
9
3 903 977
5 266 778
2 160 804
2 459 891
3
(161 872)
5 104 906
(27 634)
2 432 257
5 104 906
2 432 257
(210 835)
(47 033)
Résultat (bénéfice) l’exercice/la période financière après impôts
4 894 071
2 385 224
4 894 071
2 385 224
Notes
Résultat (bénéfice) de l’exercice/la période financière avant
impôts
2
320
2014
USD
2013*
USD
22 614 260
-
4 894 071
2 385 224
52 135 541
(32 201 949)
19 933 592
20 229 036
20 229 036
24 827 663
22 614 260
47 441 923
22 614 260
321
2014
USD
2013*
USD
4 894 071
2 385 224
(47)
(1 362 754)
210 835
(15)
(299 072)
47 033
3 742 105
2 133 170
(3 850 317)
(76 160 377)
55 963 760
(57 660)
8 066
(2 153 683)
(24 828 359)
4 547 858
(15 121)
5 904
(20 354 423)
(20 310 231)
Dividendes perçus
47
1 308 630
(210 835)
(19 256 581)
15
244 230
(47 033)
(20 113 019)
52 135 541
(32 201 949)
19 933 592
20 229 036
20 229 036
677 011
116 017
116 017
-
793 028
116 017
Ajustement pour :
Total
322
ParticiValeur
% du
USD Comp.
3 552 3M
481 864
1,02
4 625 ACE
458 153
0,97
9 883 AGL Resources
483 872
1,02
8 129 Allstate
459 939
0,97
12 970 Altria Group
485 467
1,02
11 384 Ameren
469 021
0,99
461 817
0,97
6 314 AmerisourceBergen
414 135
0,87
13 609 AT&T
477 268
1,01
475 458
1,00
748 AutoZone
401 751
0,85
436 697
0,92
10 880 BB&T
437 050
0,92
493 258
1,04
451 692
0,95
11 511 Bemis
503 129
1,06
12 254 CA
379 506
0,80
4 253 Chevron
505 724
1,07
5 737 Chubb
512 314
1,08
471 418
0,99
7 766 Cintas
462 931
0,98
5 521 Clorox
485 903
1,02
15 704 CMS Energy
459 813
0,97
10 961 Coca-Cola
423 752
0,89
450 652
0,95
491 254
1,04
497 818
1,05
434 994
0,92
3 156 CR Bard
467 025
0,98
5 820 CVS Caremark
435 685
0,92
5 262 Danaher
394 650
0,83
9 214 DENTSPLY International
424 213
0,89
468 534
0,99
8 388 Dr Pepper Snapple Group
456 810
0,96
6 680 DTE Energy
496 257
1,05
7 321 Duke Energy
521 402
1,10
461 711
0,97
6 255 EI du Pont de Nemours & Co
419 711
0,88
451 103
0,95
5 331 Exxon Mobil
520 732
1,10
7 492 Fiserv
424 721
0,90
9 338 General Mills
483 895
1,02
4 359 Hershey
455 080
0,96
399 610
0,84
Valeur
% du
USD Comp.
Actions ordinaires - 97,96 % (mars 2013 : 90,62%) (suite)
435 116
0,92
461 989
0,97
4 612 International Flavors & Fragrances
441 230
0,93
546 061
1,15
8 653 Kellogg
542 630
1,14
413 217
0,87
3 946 L-3 Communications Holdings
466 220
0,98
2 594 Lockheed Martin
423 445
0,89
469 705
0,99
3 900 M&T Bank
473 070
1,00
488 366
1,03
473 986
1,00
5 878 McDonald's
576 220
1,21
7 361 Medtronic
452 996
0,95
448 936
0,95
12 053 NiSource
428 243
0,90
10 030 Northeast Utilities
456 365
0,96
430 103
0,91
10 663 Loews
3 486 Northrop Grumman
11 621 Patterson
485 293
1,02
11 392 Paychex
485 299
1,02
457 461
0,96
456 090
0,96
522 293
1,10
12 972 Pfizer
416 661
0,88
9 689 PG&E
418 565
0,88
448 402
0,95
431 213
0,91
517 581
1,09
3 823 Praxair
500 698
1,06
432 177
0,91
17 636 Progressive
427 144
0,90
491 472
1,04
413 733
0,87
455 592
0,96
489 808
1,03
9 761 SCANA
500 935
1,06
4 683 Sempra Energy
453 127
0,96
5 330 Sigma-Aldrich
497 715
1,05
12 350 Southern
542 659
1,14
3 783 Stericycle
429 824
0,91
5 768 Stryker
469 919
0,99
7 415 Target
448 682
0,95
449 279
0,95
6 255 PepsiCo
15 618 PPL
4 188 Raytheon
26 197 TECO Energy
323
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
6 784 TJX
411 450
0,87
6 303 Torchmark
496 046
1,05
5 345 Travelers
454 860
0,96
492 353
1,04
440 604
0,93
12 872 US Bancorp
551 694
1,16
7 937 VeriSign
427 884
0,90
555 951
1,17
467 523
0,99
458 950
0,97
10 687 Wisconsin Energy
497 479
1,05
16 258 Xcel Energy
493 592
1,04
0,85
404 234
46 469 929 97,96
46 469 929 97,96
8,57%)
Dollar américain - 0,00% (mars 2013 : 8.57%)
46 469 929
97,96
Valeur
% du
USD Comp.
compte de résultat
46 481 118 97,98
2013 - 0,51%)
793 028
1,67
72 781
0,15
94 996
0,20
d’actions de participation
négociation)
47 441 923 100,00
Trust Company.
Goldman Sachs.
Instruments financiers dérivés négociés en
bourse
Autres actifs
Instruments financiers dérivés – 0,02% (mars 2013 : 0.01%)
Total des actifs
% des
actifs
totaux
97,92
0,02
2,06
100,00
Contrats à terme de type « future » – 0,02% (mars 2013 : 0.01%)
Montant
Nominal
827 881
Prix du
coût
moyen
Futures
2014
plus-values latentes nettes sur
dérivés
Plus-values/
(moinsvalues)
latentes)
USD
% du
Comp.
11 189
0,02
11 189
0,02
11 189
0,02
11 189
0,02
324
S&P 500 Low Volatility UCITS ETF
le 31 mars 2014
Baxter International
Coût USD
1 126 933
Lockheed Martin
968 084
Sigma-Aldrich
890 475
Chevron
837 286
Laboratory of America Holdings
819 187
Ball
807 878
ACE
794 212
US Bancorp
780 954
Stryker
751 198
People's United Financial
749 032
ConocoPhillips
738 924
McDonald's
730 561
Johnson & Johnson
720 689
Kellogg
720 212
Philip Morris International
713 728
Progressive
703 049
Wal-Mart Stores
695 878
Kimco Realty
692 991
Republic Services
691 661
Consolidated Edison
690 270
Ball
Produits USD
1 078 412
Lockheed Martin
914 799
Campbell Soup
869 162
Hormel Foods
824 569
Sysco
819 636
Laboratory of America Holdings
790 882
Public Storage
770 411
Aon
739 122
CenterPoint Energy
735 959
JM Smucker
729 353
Baxter International
699 314
Boston Properties
695 782
683 340
ConAgra Foods
672 273
Kimco Realty
647 585
Roper Industries
636 951
Genuine Parts
624 582
Macerich
624 502
Rockwell Collins
610 231
Johnson & Johnson
609 594
325
Notes
Actifs courants
1(f)
1(g)
rachetables
1(e)(iii)
2013
USD
61 775 376
8 342
61 783 718
102 387 994
102 387 994
261 899
9 179
298 260
15 063
94 118
1 045
62 149 959
390 138
1 060
103 092 515
-
(1 195)
(60 934)
(60 934)
(169 325)
(170 520)
62 089 025
102 921 995
-
163 455
62 089 025
103 085 450
1(e)
résultat :
Charges constatées
négociation
2014
USD
2014
2013
2012
19,40 USD
22,91 USD
25,88 USD
326
2014
USD
2013
USD
5 485 740
859
3 831 267
1 749
9
(16 534 815)
(11 048 216)
(4 305 543)
(472 527)
3
(539 696)
(11 587 912)
(471 336)
(943 863)
(3 692)
(4 255 640)
(4 344)
(3 827 510)
(15 847 244)
(4 775 717)
(75 221)
(547 704)
(190 901)
(390 351)
(16 470 169)
(5 356 969)
(163 455)
36 231
(16 633 624)
(5 320 738)
Notes
Total investment expense
7
Pertes sur l’exercice financier avant impôts
2
2
327
2014
USD
2013
USD
103 085 450
51 768 843
(16 633 624)
(5 320 738)
8 759 629
(33 122 430)
61 377 749
(4 740 404)
(24 362 801)
56 637 345
(40 996 425)
51 316 607
62 089 025
103 085 450
actions
328
2014
USD
2013
USD
(16 633 624)
(5 320 738)
Ajustement pour :
2 833
(5 485 740)
4 255 640
622 925
2 595
(3 831 267)
3 827 510
581 252
Total
(17 237 966)
(4 740 648)
Liquidités à recevoir/(à verser) au courtier en nantissement
16 722 874
(74 846 354)
98 890 031
5 884
(108 391)
4 248 643
(127 745 819)
72 209 723
(15 063)
114 451
23 426 078
(55 928 713)
Intérêts payés
Dividendes perçus
(2 833)
5 781 760
(622 925)
28 582 080
(2 595)
3 637 462
(581 252)
(52 875 098)
(4 255 640)
8 759 629
(33 122 430)
(28 618 441)
(3 827 510)
61 377 749
(4 740 404)
52 809 835
Diminution nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
(36 361)
(65 263)
298 260
363 523
261 899
298 260
329
Valeur
% du
USD Comp.
15 380 Mahle-Metal Leve Industria e
Comercio
1 369 778
2,21
162 218
0,26
33 100 Santos Brasil Participacoes
245 701
0,40
47 182 Tractebel Energia
51 972 Transmissora Alianca de Energia
Eletrica
733 919
1,18
443 368
2 954 984
0,71
4,76
211 429
0,34
12 979 CAP
209 506
0,34
28 688 ENTEL Chile
349 888
0,56
770 823
1,24
48 078 CEZ
4 037 Komercni Banka
1 379 278
2,23
965 462
1,55
2 344 740
3,78
902 456
1,46
2 296 000 Bosideng International Holdings
346 307
0,56
1 297 000 China CITIC Bank
233 211 China Hongqiao Group
2 026 000 China Shanshui Cement Group
549 000 Citic Pacific
747 396
1,20
147 316
0,24
854 064
1,38
973 855
1,57
629 547
407 980
1,01
0,66
806 000 Poly Property Group
356 396
0,57
678 000 Shenzhen Investment
219 385
0,35
804 000 Shougang Fushan Resources Group
244 608
0,39
597 500 SOHO China
491 430
0,79
1 234 000 Yanzhou Coal Mining
933 806
1,50
286 000 Zhejiang Expressway
260 669
0,42
593 035
0,96
2 788 000 Zijin Mining Group
8 108 250
13,06
237 927
0,38
396 500 Malayan Banking
1 376 192
2,22
369 168
0,59
268 549
0,43
111 000 CTCI
166 395
0,27
404 791
0,65
143 326
0,23
130 400 Highwealth Construction
307 453
0,50
606 766
0,98
1 198 260
1,93
195 060 Radiant Opto-Electronics
787 862
1,27
405 000 Ruentex Development
740 777
1,19
733 733
1,18
331 000 Taiwan Mobile
1 036 940
1,67
318 000 TPK Holding
1 884 870
3,04
110 900 TSRC
165 699
0,27
346 000 WPG Holdings
417 552
0,67
10 608 333
17,09
182 981
0,29
142 305 Chicony Electronics
47 000 China Steel Chemical
84 097 Farglory Land Development
4 871 Bank Handlowy w Warszawie
14 804 Bank Pekao
39 769 KGHM Polska Miedz
185 468 PGE
209 238
0,34
447 165
0,72
200 959
0,32
1 175 354
1,89
181 900 Malaysia Building Society
121 434
0,20
459 800 Maxis Bhd
980 006
1,58
2 477 753
3,99
963 284
1,55
1 433 390
2,32
1 160 173
1,87
1 178 445
1,90
112 210 Synthos
181 235
0,29
392 429
0,63
5 491 937
8,85
8 290 Powszechny Zaklad Ubezpieczen
73 570 Polymetal International
761 057
1,23
761 057
1,23
32 637 Kumba Iron Ore
27 971 Reunert
89 732 Vodacom Group
195 786 MMI Holdings
Persero
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
27 511 Macquarie Korea Infrastructure
Fund
752 SK Telecom
1 203 651
1,93
1 172 932
1,89
457 918
0,74
171 529
0,28
1 108 992
1,79
4 115 022
6,63
167 219
0,26
152 244
0,25
319 463
0,51
1 098 650
1,77
330
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
142 300 Delta Electronics Thai
258 807
0,42
4 425 PhosAgro (UK Listed)
49 339
0,08
67 100 Terrains et maisons
19 857
0,03
24 479 SK Telecom
552 491
0,89
203 892 Shin
487 103
0,78
63 384 Vale
789 131
1,27
373 900 Thai Oil
610 872
0,98
95 019 VimpelCom
187 600 Tisco Financial Group
235 657
0,38
2 710 946
4,36
858 022
1,38
11 724 329
18,88
13 090 603
21,08
Lire turque - 7,74%
135 086 Arcelik
754 617
1,22
47 913 Aygaz
188 364
0,30
761 435
1,23
508 492
0,82
1 679 013
2,70
758 027
1,22
157 606
0,25
4 807 554
7,74
355 239
0,57
1 636 722 E.ON Russia
113 145
0,18
4 313 264 Moscow United Electric Power Grid
126 715
0,20
595 099
0,95
46 513 126
74,91
333 783 Tekfen Holding
79 288 Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri
6 130 Turk Traktor ve Ziraat Makineleri
(mars 2013: 0,44%)
200 577
0,32
44 979 Hyprop Investments
328 216
0,53
427 284 Redefine Properties
387 964
0,63
99 841
0,16
1 016 598
1,64
1 016 598
1,64
18 475 Resilient Property Income Fund
immobilier
38 571 CTC Media
56 259 AES Tiete
121 300 Banco do Estado do Rio Grande do
Sul
304 375 Intouch Holdings
2 167 600 Terrains et maisons
724 814
1,17
449 773
0,73
705 276
1,14
1 155 049
1,87
1 155 049
1,87
61 775 376
99,50
641 460
1,03
1 366 274
2,20
Contrats à terme de type « futures » - 0,01%
115 705
0,19
638 758
1,03
1 693 452
2,73
30 770 CPFL Energia
37 158 Ecopetrol
9 104 Gazprom Neft OAO
96 171 Giant Interactive Group
502 474
0,81
1 515 675
2,44
187 816
0,30
1 112 698
1,79
1 390 085
2,24
41 196 KT
572 212
0,92
32 967 MegaFon OAO
928 021
1,49
528 071
0,85
290 379
0,47
113 107 Grupo Financiero Santander Mexico
397 046 Oi
26 043 PhosAgro (Germany Listed)
Prix du
coût
moyen
936 3 of Mini MSCI Emerging
Markets Index Futures
2014
30 439
304 1 of Taiwan MSCI Index
Futures
Date d'expiration le 29 avril
2014
Plus-values latentes nettes sur contrats
à terme de type « futures »
Montant
Nominal
140 364
Plusvalues/
(moinsvalues)
latentes
% du
USD Comp.
7 551
0,01
791
0,00
8 342
0,01
8 342
0,01
331
Valeur
USD
résultat
61 783 718
Disponibilités bancaires* (mars 2013 –
0,29%)
261 899
9 179
34 229
(mars 2013 - 0,16%)
62 089 025
% du
Comp.
99,51
0,42
0,01
0,06
-
100,00
Trust Company.
Goldman Sachs.
% des
actifs
totaux
99,40
0,01
Autres actifs
0,59
Total des actifs
100,00
332
S&P Emerging Markets Dividend UCITS ETF
le 31 mars 2014
TPK Holding
Coût USD
2 433 130
Ecopetrol
2 093 245
Grupo Financiero Santander Mexico
1 643 317
Asustek Computer
1 625 804
Polymetal International
1 604 291
Zijin Mining Group
1 555 626
Pou Chen
1 351 267
Radiant Opto-Electronics
1 344 936
Bank Pekao
1 337 690
Maxis Bhd
1 311 008
Tekfen Holding
1 297 228
African Bank Investments
1 251 242
Arcelik
1 237 999
Ruentex Development
1 208 917
Foschini Group
1 186 127
Taiwan Mobile
1 163 217
MegaFon
1 162 578
Giant Interactive Group
1 158 776
Yanzhou Coal Mining
1 141 798
Transmissora Alianca de Energia Eletrica
1 141 418
SK Telecom
Produits USD
3 898 850
Shin
3 436 433
African Bank Investments
3 181 550
Malayan Banking Bhd
2 819 986
Quanta Computer
2 814 183
Gazprom OAO
2 646 182
Eregli Demir ve Celik Fabrikalari
2 629 596
Centrais Eletricas Brasileiras
2 235 984
Bank of China
2 122 751
China Petrochemical Development
2 048 153
HTC
1 965 008
Bradespar
1 912 588
Surgutneftegas
1 911 302
Vodacom Group
1 876 414
Pou Chen
1 799 333
Cia Energetica de Sao Paulo
1 709 081
China Development Financial Holding
1 539 667
Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri
1 524 492
VimpelCom
1 509 486
EDP - Energias do Brasil
1 479 126
333
Etat de situation financière au 31 mars 2014
Notes
Actifs courants
1(f)
1(g)
rachetables
1(e)(iii)
2013
EUR
302 851 431
19 450
302 870 881
76 921 305
76 921 305
1 596 432
164 898
292 182
47 086
1 042 143
305 674 354
184 861
77 445 434
-
(5 512)
(74 556)
(769 080)
(843 636)
(17 685)
(23 197)
304 830 718
77 422 237
-
60 760
304 830 718
77 482 997
1(e)
résultat :
Charges constatées
négociation
2014
EUR
2014
2013
2012
19,54 EUR
16,84 EUR
15,29 EUR
334
2014
EUR
2013
EUR
5 169 612
666 252
9
25 142 110
30 311 722
2 927 113
82
3 593 447
3
(526 502)
29 785 220
(76 815)
3 516 632
(5 443 830)
(26)
(804 060)
24 341 390
2 712 546
(586 696)
(1 034)
(64 003)
23 754 694
2 647 509
(60 760)
55 612
23 693 934
2 703 121
Notes
Revenus divers
7
2
2
335
2014
EUR
2013
EUR
77 482 997
6 116 795
23 693 934
2 703 121
218 070 757
(14 416 970)
203 653 787
68 663 081
68 663 081
227 347 721
71 366 202
304 830 718
77 482 997
336
2014
EUR
2013
EUR
23 693 934
2 703 121
Ajustement pour :
(5 169 612)
5 443 830
586 696
26
(666 252)
804 060
65 037
Total
24 554 848
2 905 992
(24 834 121)
(272 064 533)
71 004 326
(117 812)
56 871
(2 951 649)
(73 087 622)
5 169 681
(47 086)
16 455
(201 400 421)
(67 994 229)
Intérêts payés
Dividendes perçus
4 312 330
(586 696)
(197 674 787)
(26)
489 873
(65 037)
(67 569 419)
(4 674 750)
218 070 757
(14 416 970)
198 979 037
(804 060)
68 663 081
67 859 021
1 304 250
289 602
292 182
2 580
1 596 432
292 182
337
Valeur
% du
EUR Comp.
Valeur
% du
EUR Comp.
Actions ordinaires - 92,19 % (mars 2013 : 92,55%) (suite)
Euro - 92,19%
27 193 Air Liquide
2 673 616
0,88
818 884 Atlantia
15 272 187
5,01
315 863 Axel Springer
14 673 416
4,81
9 787 151
3,21
5 440 212
1,78
613 551 CNP Assurances
9 430 279
3,09
108 696 Colruyt
4 347 840
1,43
323 275 Bouygues
62 980 Casino Guichard Perrachon
57 141 Danone
320 119 Deutsche Euroshop
135 197 Eiffage
129 491 Fraport Frankfurt Airport Services
Worldwide
190 026 Fugro
148 408 Groupe Bruxelles Lambert
39 607 Inditex
251 382 Red Electrica
64 727 Sanofi
263 280 SCOR SE
42 015 SEB
33 358 Societe BIC
3 180 685
1,04
39 568 Sodexo
3 012 312
0,99
2 933 048
0,96
24 047 Technip
1 801 360
0,59
10 568 729
3,47
67 825 Tod's
6 392 506
2,10
7 343 901
2,41
155 987 Total
7 424 981
2,44
141 315 Vinci
7 618 292
2,50
15 043 359
4,94
7 021 002
2,30
8 481 811
2,78
10 756 612
3,53
734 539 Wolters Kluwer
9 999 714
3,28
433 897 Koninklijke Philips
11 066 543
3,63
102 918 Koninklijke Vopak
4 171 267
1,37
2 287 347
0,75
8 411 002
2,76
5 114 380
1,68
2 152 500
0,71
15 555 964
5,10
7 083 038
2,32
86 786 Paddy Power
4 990 194
1,64
35 732 Publicis Groupe
2 343 304
0,77
35 223 Linde
16 313 LVMH Moet Hennessy Louis
Vuitton
224 502 Obrascon Huarte Lain
2,19
0,86
3,50
291 846 Lagardere
6 687 311
3,48
1,41
19 109 L'Oreal
1,61
10 614 812
108 647 Siemens
4 313 202
4,87
4 898 539
2 631 820
10 662 167
460 967 Konecranes
14 831 538
281 017 941
92,19
281 017 941
92,19
(mars 2013: 4,43%)
Euro - 4,96%
455 952 Corio
immobilier
15 123 928
4,96
15 123 928
4,96
Actions préférentielles - 2,20 % (mars 2013 : 2.30%)
Euro - 2,20%
92 139 Fuchs Petrolub
6 709 562
2,20
6 709 562
2,20
302 851 431
99,35
Instruments financiers dérivés -0,01% (mars 2013 : (0.01)%)
Montant
Nominal
600 550
Prix du coût
moyen
3 003
Plus-values
latentes
EUR
% du
Comp.
20 of Euro Stoxx 50 Index Futures
Date d'expiration le 20 juin 2014
19 450
0,01
Plus-values latentes nettes sur contrats à terme de type « futures »
19 450
0,01
19 450
0,01
338
la juste valeur par le biais du compte
de résultat
Disponibilités bancaires (mars 2013
ß 0,38%)
Valeur
EUR
% du
Comp.
302 870 881
99,36
1 596 432
0,52
164 898
0,05
198 507
0,07
304 830 718
100,00
Trust Company.
marché
reconnu(e) ou sur un marché réglementé sous réserve d’une
Goldman Sachs.
Autres actifs
Total des actifs
% des
actifs
totaux
99,08
0,01
0,91
100,00
339
S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF
le 31 mars 2014
Coût EUR
Atlantia
13 905 861
Corio
12 419 073
Axel Springer
12 361 389
Muenchener Rueckversicherungs
11 927 794
Wolters Kluwer
11 827 218
Red Electrica
11 232 000
Koninklijke Philips
11 033 935
Deutsche Euroshop
10 593 642
Groupe Bruxelles Lambert
9 823 020
Konecranes
9 625 276
Koninklijke DSM
9 262 059
Bouygues
8 180 990
Siemens
7 762 348
Fugro
7 258 425
Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide
7 174 279
SCOR SE
7 063 196
CNP Assurances
7 001 039
Lagardere
6 932 059
Tod's
6 823 098
Obrascon Huarte Lain
6 657 336
Atlantia
Produits EUR
5 861 180
Red Electrica
4 596 477
Mapfre
4 388 096
Deutsche Boerse
3 889 888
DCC
3 519 829
Metro
3 331 909
Bouygues
2 926 866
Symrise
2 827 097
Infineon Technologies
2 649 663
CNP Assurances
2 381 004
Axel Springer
2 309 938
Ebro Foods
2 092 252
Lagardere
1 831 199
Wolters Kluwer
1 787 905
Tod's
1 571 345
Total
1 529 422
Colruyt
1 454 466
Koninklijke DSM
1 287 417
Konecranes
1 230 672
Eiffage
1 202 254
340
Notes
Actifs courants
Charges constatées
2014*
USD
1(e)
35 822 255
3 924
35 826 179
1(f)
1(g)
130 448
15 335
149 063
36 121 025
(13 158)
(13 158)
36 107 867
32,83 USD
341
Notes
777 802
9
2014*
USD
2 446 802
3 224 604
3
(87 800)
3 136 804
(453)
7
(493 110)
2 643 241
2
(953)
2
(95 571)
2 546 717
2 546 717
342
2014*
USD
-
2 546 717
33 561 150
33 561 150
36 107 867
36 107 867
343
2014*
USD
2 546 717
Ajustement pour :
453
(777 802)
493 110
96 524
Total
2 359 002
Réduction nette des actifs et passifs financiers à leur juste valeur par le
(2 470 121)
(47 669 959)
14 313 901
(15 335)
13 158
(33 469 354)
Intérêts payés
Dividendes perçus
(453)
628 739
(96 524)
(32 937 592)
(493 110)
33 561 150
33 068 040
130 448
130 448
344
Valeur
% du
USD Comp.
Actions ordinaires - 92,48%
Valeur
% du
USD Comp.
Actions ordinaires – 92,48% (suite)
Dollar australien – 6,24%
Euro – 18,05% (suite)
52 330 ALS
355 520
0,98
6 806 Total
446 505
1,24
71 233 APA Group
424 524
1,18
4 182 Vinci
310 729
0,86
6 518 428
18,05
0,82
32 409 Coca-Cola Amatil
331 322
0,92
Total Euro
18 587 JB Hi-Fi
323 013
0,89
Dollar de Hong Kong – 4,99%
22 523 Sonic Healthcare
360 519
1,00
32 500 China Mobile
297 471
13 834 Woolworths
458 003
1,27
33 000 CLP Holdings
248 870
0,69
2 252 901
6,24
346 442
0,96
254 000 Sino Land
373 286
1,03
363 209
1,01
363 209
1,01
4 299 Bank of Montreal
288 067
0,80
4 389 Bank of Nova Scotia
Canadian Imperial Bank of
3 554 Commerce
254 612
0,70
21 500 Natura Cosmeticos
Dollar canadien – 12,26%
306 699
0,84
337 756
0,94
9 684 Fortis
276 547
0,76
8 976 Great-West Lifeco
247 790
0,69
5 183 IGM Financial
244 840
0,68
7 003 National Bank of Canada
281 072
0,78
8 795 Power Corp of Canada
240 802
0,67
8 398 Power Financial
260 443
0,72
6 129 Rogers Communications
254 378
0,70
3 787 Royal Bank of Canada
250 088
0,69
7 688 Sun Life Financial
306 155
0,85
266 633
0,74
8 703 Telus
312 480
0,87
6 589 TransCanada
299 975
0,83
4 428 337
12,26
Euro – 18,05%
12 921 Abertis Infraestructuras
14 575 Atlantia
2 550 Bilfinger
11 049 Bouygues
5 835 Deutsche Euroshop
116 448 EDP - Energias de Portugal
295 174
0,81
374 641
1,04
323 654
0,90
461 035
1,27
265 509
0,74
541 027
1,50
14 855 Enagas
451 961
1,25
17 732 Fortum
403 246
1,12
25 736 GDF Suez
154 192 Hera
8 485 Konecranes
536 879
1,49
1 802 948
4,99
9 200 Canon
285 063
0,79
7 400 Eisai
288 714
0,80
32 000 TonenGeneral Sekiyu KK
283 070
0,78
45 500 UNY Group Holdings
271 273
0,75
1 128 120
3,12
Yen japonais – 3,12%
10 834 Emera
12 800 Shaw Communications
2 524 000 Zijin Mining Group
704 446
1,95
450 532
1,25
270 493
0,75
316 519
0,87
6 455 Neopost
509 953
1,41
4 833 Red Electrica
393 004
1,09
Nouveau dollar de Taïwan – 1,04%
376 160
1,04
376 160
1,04
Couronne norvégienne – 2,39%
53 855 Orkla
459 208
1,27
14 364 Statoil
405 461
1,12
864 669
2,39
6 009 AstraZeneca
388 344
1,08
48 592 BAE Systems
335 544
0,93
9 717 BHP Billiton
298 722
0,83
342 099
0,95
1,19
71 379 Carillion
430 302
58 420 Centrica
321 112
0,89
352 407
0,98
61 150 Tesco
301 149
0,83
27 382 UBM
311 332
0,86
81 837 WM Morrison Supermarkets
290 606
0,80
3 371 617
9,34
Dollar de Singapour – 1,02%
368 248
1,02
368 248
1,02
Rand sud-africain – 4,04%
474 824
1,32
15 504 MTN Group
317 734
0,88
282 287
0,78
52 039 Truworths International
382 207
1,06
1 457 052
4,04
345
Valeur
% du
USD Comp.
Actions ordinaires – 92,48% (suite)
Fiducies de placement immobilier – 6,73% (suite)
Won sud-coréen – 0,96%
4 623 KT&G
347 447
0,96
347 447
0,96
17 276 Skanska
406 350
1,12
64 932 Tele2
804 195
2,23
50 268 TeliaSonera
378 354
1,05
1 588 899
4,40
Dollar canadien – 3,43%
18 265 Canadian Apartment Properties
REIT
30 247 Cominar Real Estate Investment
Trust
506 971
1,40
15 673 RioCan
378 140
1,05
1 237 917
3,43
817 Banque Cantonale Vaudoise
271 281
0,75
476 780
1,32
6 619 National Health Investors
3 516 PSP Swiss Property
330 763
0,92
4 600 Swiss Prime Site
391 340
1,08
1 470 164
4,07
473 736
1,31
473 736
1,31
352 806
0,98
Euro – 0,89%
Franc suisse – 4,07%
2 155 Baloise Holding
Valeur
% du
USD Comp.
immobilier
320 074
0,89
320 074
0,89
400 185
1,11
400 185
1,11
2 428 226
6,73
35 822 255
99,21
Instruments financiers dérivés - 0,01%
10 346 Avista
317 105
0,88
302 478
0,84
6 129 Darden Restaurants
311 108
0,86
5 813 Entergy
388 599
1,08
14 056 FirstEnergy
478 325
1,32
12 656 Hawaiian Electric Industries
321 716
0,89
9 640 HollyFrontier
458 671
1,27
373 827
1,04
384 860
1,07
23 949 New York Community Bancorp
6 864 Northwest Natural Gas
302 085
0,84
279 660
0,77
414 576
1,15
294 836
0,82
359 370
1,00
340 705
0,94
6 374 SCANA
327 114
0,91
8 087 Southern
355 342
0,98
7 753 UIL Holdings
285 389
0,79
9 351 United Bankshares
286 328
0,79
10 844 PPL
6 582 094
18,24
33 394 029
92,48
Dollar australien – 1,30%
470 050
1,30
470 050
1,30
Montant
notionnel
91 987
Prix du
coût
moyen
Contracts Expiring
20 June 2014
82 771
Contracts Expiring
20 June 2014
« futures »
type « futures »
Plusvalues/
(moinsvalues)
latentes
% du
USD Comp.
1 243
0,00
2 681
0,01
3 924
0,01
3 924
0,01
3 924
0,01
Valeur
% du
USD Comp.
compte de résultat
35 826 179
99,22
courtier
130 448
0,36
15 335
0,04
Autres actifs nets
négociation)
135 905
0,38
36 107 867 100,00
346
Trust Company.
La contrepartie des contrats à terme de type « futures » ouverts est
Goldman Sachs.
% des
actifs
totaux
99,17
0,01
Autres actifs
0,82
Total des actifs
100,00
347
Tableau des mouvements importants du portefeuille du Fonds SPDR S&P
Global Dividend Aristocrats UCITS ETF
La liste ci-dessous contient les 20 principaux achats et ventes d’investissements cumulé(e)s pour la période comprise entre le
14 mai 2013 (date de lancement) et le 31 mars 2014
Coût USD
Tele2
761 304
GDF Suez
731 086
Bouygues
626 623
AstraZeneca
593 052
Cominar Real Estate Investment Trust
572 042
UGL
563 047
Enagas
555 764
Zijin Mining Group
548 651
Neopost
545 482
CFS Retail Property Trust Group
522 331
FirstEnergy
516 460
New York Community Bancorp
496 889
Fortum
492 571
TransAlta
482 281
Atlantia
475 485
EDP - Energias de Portugal
467 367
Carillion
459 019
Foschini Group
457 572
TeliaSonera
457 218
HollyFrontier
454 100
Produits USD
UGL
473,231
Vodafone
454,031
TransAlta
447,004
Axel Springer
420,468
Monadelphous Group
398,332
Bouygues
355,512
Indra Sistemas
352,943
Securitas
350,390
Mapfre
334,649
Lockheed Martin
333,711
Wolters Kluwer
326,195
AstraZeneca
319,084
Deutsche Boerse
305,081
Hennes & Mauritz
298,530
CA
293,505
Vectren
280,870
Casino Guichard Perrachon
280,487
Federated Investors
279,941
Siemens
277,881
ConocoPhillips
270,272
348
Notes
Actifs courants
Charges constatées
2014*
USD
1(e)
3 696 061
3 696 061
1(f)
1(g)
11 334
639
24 311
3 724 380
7 456 725
(1 703)
(1 703)
7 455 022
37,28 USD
349
Notes
Total pertes financières
202 184
67
9
(546 348)
(344 097)
3
(30 145)
(374 242)
7
Résultat (perte) de la période financière avant impôt
2014*
USD
(12)
(69 850)
(444 104)
2
(14 662)
Résultat (perte) de la période financière après impôt
(458 766)
(458 766)
350
2014*
USD
-
(458 766)
11 695 622
(3 781 834)
7 913 788
7 455 022
7 455 022
351
2014*
USD
(458 766)
Ajustement pour :
(55)
(202 184)
69 850
14 662
Total
(576 493)
541 615
(9 992 592)
5 754 916
(639)
1 703
(4 271 490)
Dividendes perçus
55
177 873
(14 662)
(4 108 224)
(69 850)
7 971 242
(3 781 834)
4 119 558
11 334
11 334
352
Valeur
% du
USD Comp.
Actions ordinaires - 46,49 %
27 490 APA Group
3 902 BHP Billiton
10 912 Coca-Cola Amatil
2 321 Cochlear
Valeur
% du
USD Comp.
Actions ordinaires - 46,49 % (suite)
2 546 Ansell
43 443
0,58
600 Sundrug
27 470
0,37
163 831
2,20
400 Sysmex
12 779
0,17
131 896
1,77
111 555
1,50
2 300 Tsumura & Co
300 Unicharm
55 387
0,74
16 060
0,22
122 620
1,65
3 500 USS
49 245
0,66
194 770
2,61
2 900 Yahoo Japan
14 249
0,19
1 494 Ramsay Health Care
66 646
0,89
951 940
12,77
9 252 Super Retail Group
94 670
1,27
12 501 Monadelphous Group
4 692 Woolworths
9 000 Cheung Kong Infrastructure
Holdings
11 000 China Mobile
18 000 China Overseas Land & Investment
155 339
2,08
34 300 AMMB Holdings
75 417
1,01
1 084 770
14,55
40 000 Genting Malaysia
51 447
0,69
126 864
1,70
57 432
0,77
144 902
1,94
100 683
1,35
46 641
0,63
30 491
0,41
13 936
0,19
46 612
0,63
272 000 Huabao International Holdings
124 831
1,67
99 515
1,34
6 955
0,09
671 998
9,02
600 ABC-Mart
26 101
0,35
800 Alfresa Holdings
52 279
0,70
1 200 Century Tokyo Leasing
33 663
0,45
2 500 Dena
45 249
0,61
79 500 Shenzhen International Holdings
100 Tencent Holdings
200 Don Quijote
99 000 CTCI
148 407
1,99
123 799
1,66
44 594
0,60
316 800
4,25
2 000 St Shine Optical
10 000 Keppel
86 597
1,16
86 597
1,16
14 245
0,19
1 762 Samsung Engineering
118 686
1,59
132 931
1,78
1 200 Jardine Matheson Holdings
75 696
1,02
500 Jardine Strategic Holdings
17 930
0,24
93 626
1,26
3 465 526
46,49
0,63
10 351
0,14
1 200 FamilyMart
52 843
0,71
2 200 Japan Tobacco
69 214
0,93
600 Kakaku.com
9 782
0,13
1 912 Axis Bank
46 844
5 000 Kaken Pharmaceutical
79 235
1,06
503 Infosys
27 252
0,37
1 500 Kao
53 265
0,71
38 404
0,51
112 500
1,51
112 500
1,51
800 KDDI
46 422
0,62
600 Kobayashi Pharmaceutical
34 665
0,46
52 178
0,70
39 501
0,53
2 400 Kurita Water Industries
900 Miraca Holdings
4 200 Mitsubishi UFJ Lease & Finance
15 000 Nippon Electric Glass
20 636
0,28
77 341
1,04
Certificats de dépôt - 1,51 %
24 000 Link REIT
500 Nitori Holdings
21 726
0,29
200 Rinnai
17 614
0,24
immobilier
400 Shimamura
34 685
0,47
118 035
1,58
118 035
1,58
118 035
1,58
3 696 061
49,58
353
Valeur
% du
USD Comp.
la juste valeur par le biais du
compte de résultat
courtier
Autres actifs nets
négociation)
3 696 061
49,58
11 334
0,15
639
0,01
3 746 988
50,26
7 455 022 100,00
Trust Company.
Autres actifs
Total des actifs
% des
actifs
totaux
49,57
50,43
100,00
354
Tableau des mouvements importants du portefeuille du Fonds SPDR S&P Pan
Asia Dividend Aristocrats UCITS ETF
comprise entre le 14 mai 2013 (date de lancement) et le 31 mars 2014
Coût USD
CTCI
443 749
Monadelphous Group
431 775
Simplo Technology
367 726
China Mobile
345 574
Cochlear
344 023
Keppel
340 742
Woolworths
325 472
Coca-Cola Amatil
325 451
Samsung Engineering
305 387
Shenzhen International Holdings
302 362
Nippon Electric Glass
289 836
BHP Billiton
289 254
CNOOC
251 155
Super Retail Group
236 685
Cheung Kong Infrastructure Holdings
234 164
Genting Malaysia
228 924
Ansell
209 899
Kaken Pharmaceutical
200 361
AMMB Holdings
199 932
USS
191 890
Simplo Technology
Produits USD
248,434
Keppel
248,013
CNOOC
247,574
China Mobile
213,780
CTCI
198,072
Nippon Electric Glass
185,499
Genting Malaysia
182,000
Monadelphous Group
181,686
Shenzhen International Holdings
176,021
Ansell
171,923
BHP Billiton
159,379
Coca-Cola Amatil
158,270
Cheung Kong Infrastructure Holdings
153,476
Century Tokyo Leasing
148,324
Woolworths
147,635
USS
147,479
Hengan International Group
139,177
Cochlear
136,813
Super Retail Group
132,873
Samsung Engineering
127,186
355
Notes
Actifs courants
2014
GBP
2013
GBP
85 308 737
2 513
85 311 250
33 401 271
33 401 271
1 452 237
62 388
48 379
30 872
223 242
87 049 117
104 148
33 584 670
1(e)
1(f)
1(g)
résultat :
Charges constatées
-
(1 085)
(21 356)
(1 281 720)
(1 303 076)
(7 410)
(8 495)
rachetables
85 746 041
33 576 175
-
7 456
85 746 041
33 583 631
négociation
1(e)(iii)
2014
2013
2012
GBP 12,80
GBP 11,58
GBP 10,09
356
2014
GBP
2013
GBP
2 564 753
142
557 846
-
9
4 701 838
7 266 733
3 292 752
116
3 850 714
3
(179 405)
7 087 328
(49 360)
3 801 354
7
(3 016 220)
(656 520)
4 071 108
3 144 834
-
-
4 071 108
3 144 834
(7 456)
4 335
4 063 652
3 149 169
Notes
Revenus divers
2
357
2014
GBP
2013
GBP
33 583 631
6 053 168
4 063 652
3 149 169
50 519 610
(2 420 852)
48 098 758
24 381 294
24 381 294
52 162 410
27 530 463
85 746 041
33 583 631
358
2014
GBP
2013
GBP
4 063 652
3 149 169
(142)
(2 564 753)
3 016 220
(557 846)
656 520
4 514 977
3 247 843
(4 724 433)
(65 449 552)
18 270 377
(31 516)
13 946
(3 276 193)
(27 634 360)
3 538 609
(30 872)
5 913
(47 406 201)
(24 149 060)
Dividendes perçus
142
2 445 659
(44 960 400)
469 196
(23 679 864)
(1 734 500)
50 519 610
(2 420 852)
46 364 258
(656 520)
24 381 294
23 724 774
1 403 858
44 910
48 379
3 469
1 452 237
48 379
Ajustement pour :
Total
359
Valeur
% du
GBP Comp.
Instruments financiers dérivés 0,00 % (mars 2013 : 0,00%)
252 736 AMEC
2 835 698
3,31
889 375 Amlin
4 307 242
5,02
106 283 AstraZeneca
4 120 061
4,80
861 972 BAE Systems
3 570 288
4,16
1 499 639 Balfour Beatty
4 492 918
5,24
151 622 BHP Billiton
2 795 910
3,26
2 439 084
2,84
310 580 British Sky Broadcasting Group
2 835 595
3,31
187 212 Capita
2 051 844
2,39
1 183 263 Carillion
4 278 679
4,99
819 101 Centrica
2 700 576
3,15
291 856 Close Brothers Group
4 121 007
4,81
821 671 Cobham
2 456 796
2,87
207 818 Compass Group
1 901 535
2,22
1 811 123
2,11
2 052 691
2,39
71 136 Croda International
236 213 Daily Mail & General Trust
2 924 954
3,41
1 027 389 ICAP
3 879 421
4,52
115 747 IMI
1 687 591
1,97
133 578 Imperial Tobacco Group
3 236 595
3,77
486 807 Michael Page International
2 389 249
2,79
219 205 Pearson
2 330 149
2,72
2 132 589
2,49
294 867 Reed Elsevier
43 638 Reckitt Benckiser Group
2 700 982
3,15
2,81
575 495 Sage Group
2 406 145
252 603 SSE
3 710 738
4,33
838 707 Tesco
2 477 540
2,89
1 019 708 Vodafone Group
2 246 417
2,62
1 154 439 WM Morrison Supermarkets
2 458 955
2,87
158 154 WPP
1 956 365
2,28
85 308 737
99,49
85 308 737
99,49
85 308 737
99,49
Prix du
Plus-value
coût
latentes
% du
moyen
GBP Comp.
6 493 5 of FTSE 100 Index
Contracts Expiring 20 June
2014
2 513
0,00
« futures »
2 513
0,00
type « futures »
2 513
0,00
Montant
Nominal
324 663
résultat
du marché et les cours de
négociation (mars 2013 - 0,02%)
2 513
0,00
Valeur
GBP
% du
Comp.
85 311 250
99,49
1 452 237
1,69
62 388
0,07
(1 079 834)
(1,25)
-
-
85 746 041 100,00
Trust Company.
La contrepartie des contrats à terme de type « futures » est Goldman
Sachs.
Autres actifs
Total des actifs
% des
actifs
totaux
98,00
0,00
2,00
100,00
360
Tableau des mouvements importants du portefeuille du Fonds SPDR S&P U.K.
Dividend Aristocrats UCITS ETF
le 31 mars 2014
Coût GBP
AstraZeneca
3 707 461
Balfour Beatty
3 500 645
Close Brothers Group
3 387 440
Carillion
3 286 162
ICAP
2 968 776
Amlin
2 799 818
Vodafone Group
2 483 946
SSE
2 424 750
BAE Systems
2 387 339
WM Morrison Supermarkets
2 352 676
Imperial Tobacco Group
2 280 159
AMEC
2 000 639
BHP Billiton
1 971 097
Pearson
1 911 692
GlaxoSmithKline
1 908 060
Centrica
1 876 281
Tesco
1 855 021
British Sky Broadcasting Group
1 774 044
Croda International
1 751 812
Reed Elsevier
1 714 395
Produits GBP
Schroders
1 417 910
Carillion
1 325 077
Daily Mail & General Trust
1 319 957
1 241 624
Next
1 142 432
London Stock Exchange Group
1 012 822
Reed Elsevier
842 499
Balfour Beatty
759 902
Amlin
730 742
IMI
551 167
Capita
536 329
BAE Systems
532 973
WPP
480 710
ICAP
450 336
Vodafone Group
412 946
Sage Group
403 126
Reckitt Benckiser Group
369 035
Compass Group
311 696
Close Brothers Group
274 862
AstraZeneca
211 164
361
Notes
Actifs courants
1(f)
1(g)
rachetables
1(e)(iii)
2013
USD
1 619 447 775
4 875
1 619 452 650
959 218 972
42 757
959 261 729
9 524 609
268 184
2 349 228
231 279
2 451 146
1 631 696 589
1 478 437
19 460 277
982 780 950
(476 174)
(7 600 684)
(8 076 858)
(237 908)
(19 456 652)
(19 694 560)
1 623 619 731
963 086 390
-
438 693
1 623 619 731
963 525 083
1(e)
Charges constatées
négociation
2014
USD
2014
2013
2012
36,99 USD
32,66 USD
28,05 USD
362
2014
USD
2013
USD
37 915 943
598
23 515 747
402
9
173 974 898
211 891 439
121 751 049
145 267 198
3
(4 877 209)
207 014 230
(2 317 095)
142 950 103
(28 178 674)
(11)
(18 276 890)
178 835 556
124 673 202
(6 139 598)
(3 662 930)
172 695 958
121 010 272
(438 693)
299 634
172 257 265
121 309 906
Notes
7
2
363
2014
USD
2013
USD
963 525 083
437 648 153
172 257 265
121 309 906
724 845 255
(237 007 872)
487 837 383
520 834 793
(116 267 769)
404 567 024
660 094 648
525 876 930
1 623 619 731
963 525 083
364
2014
USD
2013
USD
172 257 265
121 309 906
Ajustement pour :
(598)
(37 915 943)
28 178 674
6 139 598
(391)
(23 515 747)
18 276 890
3 662 930
Total
168 658 996
119 733 588
(172 970 300)
(1 197 604 216)
691 365 636
(36 905)
238 266
(121 356 668)
(829 750 335)
421 607 768
(138 016)
128 788
(510 348 523)
(409 774 875)
Dividendes perçus
598
36 943 234
(6 139 598)
(479 544 289)
391
22 837 345
(3 662 930)
(390 600 069)
(20 577 990)
744 305 532
(237 007 872)
486 719 670
(18 276 890)
526 625 041
(116 267 769)
392 080 382
7 175 381
1 480 313
2 349 228
868 915
9 524 609
2 349 228
365
Valeur
% du
USD Comp.
145 802 3M
19 779 499
1,22
18 188 735
1,12
484 534 AbbVie
24 905 048
1,53
200 838 ACE
19 895 012
1,23
276 740 Aflac
17 445 690
1,07
188 628 Air Products & Chemicals
22 454 277
1,38
137 925 AO Smith
6 347 309
0,39
151 024 AptarGroup
9 982 686
0,61
556 214 Aqua America
13 944 285
0,86
428 960 Archer-Daniels-Midland
18 612 574
1,15
44 439 091
2,74
13 675 194
0,84
1 267 154 AT&T
290 159 Atmos Energy
18 594 551
1,15
16 709 072
1,03
485 868 Bemis
19 065 460
1,17
8 620 866
0,53
327 364 Brown & Brown
10 069 717
0,62
166 148 Brown-Forman
14 901 814
0,92
14 884 186
0,92
149 538 Black Hills
115 231 Carlisle
9 142 428
0,56
237 665 Caterpillar
23 616 771
1,45
215 414 Chevron
25 614 879
1,58
161 507 Chubb
14 422 575
0,89
21 484 947
1,32
177 493 Cintas
10 580 358
0,65
111 919 Clarcor
6 418 555
0,40
279 194 Clorox
24 571 864
1,51
549 950 Coca-Cola
21 261 067
1,31
16 925 167
1,04
266 244 Commerce Bancshares
12 359 046
0,76
35 770 868
2,21
5 620 576
0,35
37 982 CR Bard
240 299 Cullen/Frost Bankers
18 630 381
1,15
640 786 Diebold
25 560 954
1,57
161 238 Dover
13 181 207
0,81
407 210 Eaton Vance
15 539 134
0,96
8 798 377
0,54
19 443 743
1,20
81 474 Ecolab
97 543 Energen
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
7 882 450
0,49
201 675 Exxon Mobil
19 699 614
1,21
193 101 Family Dollar Stores
11 201 789
0,69
117 122 Franklin Resources
6 345 670
0,39
21 858 828
1,35
252 087 Genuine Parts
21 893 756
1,35
119 573 HB Fuller
5 772 984
0,36
316 289 Hormel Foods
15 583 559
0,96
16 042 505
0,99
123 264 John Wiley & Sons
7 104 937
0,44
24 329 312
1,50
1,63
26 545 333
795 737 Leggett & Platt
25 972 856
1,60
409 077 Linear Technology
19 917 959
1,23
238 129 Lowe's
11 644 508
0,72
18 057 030
1,11
283 696 McDonald's
27 810 719
1,71
149 399 McGraw-Hill
11 399 144
0,70
430 109 MDU Resources Group
14 757 040
0,91
264 960 Medtronic
16 305 638
1,00
236 974 National Fuel Gas
16 597 659
1,02
109 142 Nordson
426 259 Nucor
1 132 687 Old Republic International
136 081 Pentair
2 129 714 People's United Financial
266 858 PepsiCo
217 332 Piedmont Natural Gas
7 693 420
0,47
21 543 130
1,33
18 576 067
1,14
10 796 667
0,66
31 668 846
1,95
22 282 643
1,37
7 691 379
0,47
10 638 559
0,66
113 426 Praxair
14 855 403
0,91
24 150 420
1,49
938 741 Questar
22 323 261
1,37
54 991 PPG Industries
33 723 Roper Industries
4 502 358
0,28
422 780 RPM International
17 689 115
1,09
298 495 SEI Investments
10 032 417
0,62
9 073 500
0,56
46 028 Sherwin-Williams
7 438 838
0,46
265 458 Sonoco Products
79 662 Sigma-Aldrich
10 889 087
0,67
20 130 622
1,24
719 407 Sysco
25 992 174
1,60
14 583 032
0,90
1,32
353 346 Target
21 380 966
530 851 Telephone & Data Systems
13 913 605
0,86
406 285 UGI
18 530 659
1,14
17 325 269
1,07
163 484 Valspar
11 790 466
0,73
248 916 Vectren
9 804 801
0,60
219 510 VF
13 583 279
0,84
19 049 413
1,17
366
ParticiValeur
% du
USD Comp.
(suite)
295 852 Walgreen
133 608 West Pharmaceutical Services
253 729 WGL Holdings
44 932 WW Grainger
19 535 108
1,20
5 885 432
0,36
10 164 384
0,63
11 352 519
0,70
1 493 048 092
91,96
1 493 048 092
91,96
Fiducies de placement immobilier – 7,78%
(mars 2013 : 5,14%)
238 989 Federal Realty Investment Trust
27 416 818
1,69
1 210 862 HCP
46 969 338
2,89
1 094 842 National Retail Properties
37 574 977
2,31
412 530 Tanger Factory Outlet Centers
immobilier
14 438 550
0,89
126 399 683
7,78
126 399 683
7,78
1 619 447 775
99,74
la juste valeur par le biais du
compte de résultat
2013 - 0,24 %)
négociation)
Valeur
USD
% du
Comp.
1 619 452 650
99,74
9 524 609
0,59
268 184
0,02
(5 625 712)
(0,35)
-
-
1 623 619 731
100,00
Trust Company.
La contrepartie des contrats à terme de type « futures » est Goldman
Sachs.
Instruments financiers dérivés 0,00 % (mars 2013 : 0.01%)
Prix du
coût
moyen
1 861 5 of S&P 500 Index
Contracts Expiring
19 June 2014
type « futures »
Montant
Nominal
2 325 875
Plus-value
latentes
% du
USD Comp.
Autres actifs
Total des actifs
4 875
0,00
4 875
0,00
4 875
0,00
% des
actifs
totaux
99,25
0,00
0,75
100,00
367
Tableau des mouvements importants du portefeuille du Fonds SPDR S&P U.S.
Dividend Aristocrats UCITS ETF
le 31 mars 2014
Coût USD
HCP
40 189 882
People's United Financial
32 149 880
AT&T
30 783 052
National Retail Properties
29 917 223
Consolidated Edison
25 684 910
Caterpillar
22 234 944
Clorox
20 513 715
ACE
19 897 468
Sysco
19 699 678
McDonald's
19 030 945
Cullen/Frost Bankers
18 320 414
Federal Realty Investment Trust
18 291 033
Kimberly-Clark
17 952 219
Exxon Mobil
17 570 298
Diebold
17 415 779
Target
17 392 511
Chevron
17 380 400
United Technologies
17 260 877
Questar
17 011 396
Coca-Cola
16 883 404
Produits USD
Pitney Bowes
36 796 987
AbbVie
22 432 047
Cardinal Health
18 741 601
General Dynamics
16 145 461
Walgreen
15 014 229
Clorox
14 716 081
Air Products & Chemicals
14 291 837
McGraw-Hill
14 182 255
Sysco
13 536 339
Nucor
13 418 250
Kimberly-Clark
12 764 413
VF
12 385 514
Emerson Electric
12 341 062
Exxon Mobil
12 187 476
Aflac
11 286 006
Johnson & Johnson
11 076 310
Illinois Tool Works
10 918 663
Linear Technology
10 900 155
AT&T
10 615 018
Automatic Data Processing
10 548 295
368
Notes aux Etats financiers pour l’exercice clôturé au 31 mars 2014
1.
PRINCIPALES CONVENTIONS COMPTABLES
Les principales méthodes comptables utilisées pour la
préparation de ces états financiers sont définies cidessous. Ces méthodes ont été utilisées de manière
systématique durant toute la période.
(a) Base de la présentation
Les présents états financiers ont été préparés
conformément aux normes internationales d'information
financière (« International Financial Reporting Standards »
ou IFRS) telles qu'adoptées par l'UE, à la législation
irlandaise comprenant les Lois sur les Sociétés («
Companies Acts ») de 1963 à 2013 et aux réglementations
des Communautés européennes (relatives aux organismes
de placement collectif en valeurs mobilières) de 2011
(telles que modifiées).
Les états financiers ont été établis suivant le principe du
coût historique modifié par la revalorisation des actifs et
passifs financiers (incluant les instruments financiers
dérivés) à la juste valeur par le biais du compte de résultat.
(b) Nouvelles normes et interprétations
Un
certain
nombre
de
nouvelles
normes
et
d’amendements de normes et d’interprétations sont en
vigueur pour les exercices commençant après le 1er janvier
2013. Aucune de ces normes ni leurs amendements ne
devrait avoir d’incidence significative sur la situation ou la
performance financière de la Société.
Les amendements « Informations à fournir - Compensation
d'actifs financiers et de passifs financiers » des normes
IFRS 7 applicables aux exercices commençant le le, ou
après le 1er janvier 2013 ont été adoptés. Ces
amendements exigent d’une entité qu’elle publie des
informations sur les droits de compensation et sur les
accords y afférents (Ex. : contrats de garantie). Ces
publications procureront aux utilisateurs des informations
utiles leur permettant d’évaluer l’incidence des accords de
compensation sur la situation financière d’une entité. Les
nouvelles publications sont exigées pour l’ensemble des
instruments financiers comptabilisés qui sont compensés
en accord avec IAS 32 « Instruments financiers :
présentation ». Les publications s’appliquent également
aux instruments financiers comptabilisés soumis à un
contrat-cadre de compensation exécutoire ou accord
similaire, qu’ils fassent ou non l’objet d’une compensation
conformément l'IAS 32. Ces amendements n’auront pas
d’incidence sur la situation ou la performance financière de
la Société. Veuillez vous reporter à la Note 11 pour obtenir
plus d’informations.
La norme IFRS 13, « Évaluation de la juste valeur »,
effective pour les périodes annuelles commençant le le ou
après le 1er janvier 2013, a été adoptée. La norme renforce
la cohérence et simplifie la procédure en fournissant une
définition précise de la juste valeur, ainsi qu’une source
unique d’évaluation de la juste valeur et des exigences
d’informations à fournir dans le cadre des IFRS. Ces
dispositions ne prévoient pas d’étendre l’usage de la
comptabilité à la juste valeur, mais fournissent des
recommandations sur leur application dans les cas où cette
comptabilité est requise ou autorisée par d’autres normes
IFRS. Si un actif ou un passif mesuré à la juste valeur
présente un cours acheteur et un cours vendeur, la norme
exige que la valorisation soit basée sur un cours compris
dans la fourchette offre/demande qui soit le plus
représentatif de la juste valeur, et la norme permet
d’utiliser le cours moyen du marché ou toute autre
convention d’établissement des cours utilisée par les
participants au marché dès lors que ladite convention
constitue un moyen pratique pour le calcul d’une juste
valeur comprise dans la fourchette offre/demande. En
adoptant la norme, les Compartiments ont modifié leurs
données de valorisation des actifs et des passifs financiers
cotés afin qu’elles soient en adéquation avec les données
préconisées
dans
la
documentation
d’offre
du
Compartiment utilisées pour calculer sa valeur de
négociation par action dans le cas des souscriptions et des
rachats. L’utilisation des derniers cours négociés est
reconnue comme convention standard d’établissement des
prix au sein du secteur d’activité. Au cours de l'exercice
précédent, les Compartiments ont utilisé les cours
vendeurs et acheteurs de leurs actifs et passifs financiers
cotés conformément à la norme IAS 39. La modification
des données de valorisation est considérée comme une
modification de la méthode d'estimation conformément à
la norme IAS 8.
Par ailleurs, un certain nombre de nouvelles normes et
d’amendements de normes et d’interprétations sont en
vigueur pour les exercices commençant après le 1er janvier
2014. Aucune de ces normes n’a été adoptée en
anticipation par la Société et ces normes ne devraient pas
avoir d’incidence significative sur la situation ou la
performance financière de la Société.
La norme IFRS 10 « Etats financiers consolidés »
(amendée) telle que publiée prévoit une exception aux
exigences de consolidation dans le cas des entités qui
répondent à la définition d’« entité d’investissement ».
L’exception aux exigences de consolidation exige que les
entités d’investissement comptabilisent leurs filiales à leur
juste valeur par le biais du compte de résultat
conformément à la norme IFRS 9 Instruments financiers.
La norme prend effet pour les exercices commençant le,
ou après le 1er janvier 2014. L’amendement ne devrait avoir
aucune incidence sur la situation financière ou la
performance de la Société.
La norme IFRS 11 « Partenariats » en vigueur pour les
exercices commençant le ou, après le 1er janvier 2014
établit les principes du reporting financier applicables aux
parties d’un partenariat. La Société évalue actuellement
l’impact de cette norme et ne prévoit pas de l’adopter de
manière anticipée. La nouvelle norme ne devrait avoir
aucune incidence sur la situation ou la performance
financière de la Société.
La norme IFRS 12, « Informations à fournir sur les intérêts
détenus dans d'autres entités » en vigueur pour les
exercices commençant le ou, après le 1er janvier 2014, n’a
pas été adoptée de manière anticipée par la Société. La
norme IFRS 12, « Informations à fournir sur les intérêts
détenus dans d’autres entités » comporte des exigences
d’informations à fournir pour toutes les formes d’intérêts
détenus dans d’autres entités, y compris les accords de
partenariat, les entreprises associées, les véhicules ad hoc
et autres véhicules hors bilan. La nouvelle norme ne devrait
avoir aucune incidence sur la situation ou la performance
financière de la Société.
369
Notes aux États financiers pour l’exercice clôturé au 31 mars 2014
(suite)
1.
(SUITE)
(b) Nouvelles normes et interprétations (suite)
La norme IFRS 9 « Instruments financiers » applicable aux
exercices commençant le ou, après le 1er janvier 2018
décrit la manière dont une entité comptabilise et évalue les
actifs et les passifs financiers, y compris certains contrats
hybrides. Cette norme améliore et simplifie l’approche de
comptabilisation et d’évaluation des actifs financiers par
rapport aux dispositions de la norme IAS 39. La plupart des
dispositions de la norme IAS 39 portant sur la
comptabilisation et l’évaluation des passifs financiers sont
restées inchangées. La norme prévoit une approche
homogène de comptabilisation des actifs financiers et
remplace les nombreuses catégories appliquées aux actifs
financiers dans la norme IAS 39, chacune ayant ses
propres critères de comptabilisation. La norme ne devrait
pas avoir d’incidence significative sur la situation ou la
performance financière de la Société, la Société prévoyant
de continuer de classifier ses actifs et passifs financiers à
leur juste valeur par le biais du compte de résultat.
Il n’existe aucune autre norme, interprétation ou
amendement des normes existantes pas encore en vigueur
qui aurait une incidence significative sur la Société.
(c)
Conversion des devises
Devise fonctionnelle et devise de présentation de la
Société.
Les éléments inclus dans les états financiers de la Société
sont mesurés en utilisant la devise de l’environnement
économique principal dans lequel les Compartiments
opèrent. La Société a également adopté ces devises
comme devises de présentation des compartiments
individuels. Les totaux de la Société sont présentés en
dollar américain (la « devise fonctionnelle »). Le Conseil
d’administration considère que le dollar américain
représente le plus fidèlement l’effet économique des
transactions, conditions et événements et des sous-jacents
de la Société. Par ailleurs, c’est également la devise dans
laquelle la Société reçoit les souscriptions de ses
investisseurs.
Opérations et soldes
Les transactions en devises étrangères sont converties
dans la devise fonctionnelle en utilisant les taux de change
en vigueur aux dates des opérations concernées. Les actifs
et passifs en devises étrangères sont convertis dans la
devise fonctionnelle en utilisant le taux de change en
vigueur à la date de l’État de situation financière. Les plusvalues ou moins-values de change résultant de la
conversion sont incluses dans l’État du résultat global.
Pour l’établissement de l’État de situation financière
cumulé de la Société, les États de situation financière des
Compartiments individuels n’utilisant pas la devise de
présentation sont convertis en dollar américain en utilisant
les taux de change en vigueur au 31 mars 2014 et cumulés
pour la préparation des États de situation financière
cumulés. Pour l’établissement de l’État du résultat global
cumulé, de l’État de variation des actifs nets attribuables
aux porteurs d’actions de participation rachetables cumulé
et de l’État des flux de trésorerie cumulé basés sur les
comptes des Compartiments individuels, les taux de
change moyens de l’exercice sont utilisés. La combinaison
des taux de change moyens de l’exercice et des taux de fin
de l’exercice dans les différents états donne lieu à une
plus-value ou moins-value de conversion nominale dans
l’État de variation des actifs nets attribuables aux porteurs
d’actions de participation rachetables et l’État des flux de
trésorerie cumulés. Ceci ne concerne que la situation
cumulée de la Société et n’a aucun impact sur la valeur
liquidative attribuable aux porteurs d’actions rachetables.
(d) Jugements et estimations comptables notables
La préparation des états financiers de la Société exige que
la direction procède à des jugements, estimations et
hypothèses affectant les montants comptabilisés dans les
états financiers. L’incertitude liée à ces hypothèses et
estimations peut néanmoins exiger un ajustement
important de la valeur comptable de l’actif ou du passif
affecté à l’avenir.
Exploitation continue
La direction de la Société a évalué la capacité de la Société
de continuer sur une base d’exploitation courante et juge
que la Société dispose des ressources nécessaires pour
continuer son activité dans un avenir. Par ailleurs, la
direction
n’a
connaissance
d’aucune
incertitude
significative pouvant entraîner un doute majeur sur la
capacité de la Société de continuer sur une base
d’exploitation courante. Les états financiers sont donc
préparés sur la base d’une continuité de l’exploitation
courante.
Juste valeur des instruments financiers
Quand la juste valeur des actifs et passifs financiers
indiqués dans l’État de situation financière ne peut pas être
dérivée de marchés actifs, elle est déterminée en utilisant
différentes techniques d’évaluation incluant l’utilisation de
modèles mathématiques. Les données d’entrée utilisées
pour ces modèles sont relevées sur des marchés
observables, lorsque cela est possible, mais quand ce n’est
pas le cas, un degré de jugement est requis pour établir les
justes valeurs. Les jugements incluent des considérations
liées à la liquidité et aux données d’entrée des modèles
comme le risque de crédit (de la Société et de la
contrepartie), la corrélation et la volatilité. Toute variation
des hypothèses émises à propos de ces facteurs est
susceptible d'affecter la juste valeur comptabilisée des
instruments financiers.
Les modèles sont calibrés
régulièrement et testés pour vérifier leur validité à l’aide de
prix provenant de toute transaction observable du marché
courant pour le même instrument (sans modification ou
remodélation) ou sur la base de toute donnée disponible
provenant d’un marché observable. Le classement des
mesures de la juste valeur à la fin de l’exercice figure dans
la Note 11 sous l’intitulé « Hiérarchie des justes valeurs ».
370
(suite)
1.
(SUITE)
(e)
Instruments financiers
(i)
Classification
La Société classe ses investissements en titres de dette,
titres participatifs et dérivés comme des actifs financiers à
la juste valeur par le biais du compte de résultat. Cette
catégorie comporte deux sous catégories : les « actifs et
les passifs financiers détenu à des fins de transaction », et
ceux désignés par la direction « actifs et les passifs
financiers à leur juste valeur par le biais du compte de
résultat lors de leur création ». Tous les investissements
de la Société sont des actifs et passifs financiers désignés
à la juste valeur par le biais du compte de résultat lors de
leur création. Les actifs et passifs financiers désignés « à
leur juste valeur par le biais du compte de résultat lors de
leur création » sont ceux qui sont gérés et leur
performance est évaluée sur une base de juste valeur
conformément
aux
stratégies
d’investissement
documentées des Compartiments.
(ii) Comptabilisation, décomptabilisation et évaluation.
Les achats réguliers et ventes régulières d’investissements
sont comptabilisés à la date de la transaction, c’est-à-dire la
date à laquelle le Compartiment s’engage à acheter ou
vendre l’investissement. Les actifs et passifs financiers à la
juste valeur par le biais du compte de résultat sont
initialement comptabilisés à leur juste valeur. Les frais de
transaction sont comptabilisés en charges au moment de
leur engagement dans l’État du résultat global. Les actifs
financiers sont décomptabilisés quand les droits de
recevoir des flux de trésorerie des investissements ont
expiré ou quand le Compartiment a transféré
substantiellement tous les risques et bénéfices de la
propriété. Les actifs financiers sont décomptabilisés
lorsque les obligations à verser des flux de trésorerie à
partir des investissements ont expiré ou lorsque le
Compartiment a transféré substantiellement tous les
risques et bénéfices de la propriété.
Après la comptabilisation initiale, tous les actifs et passifs
financiers à la juste valeur par le biais du compte de
résultat sont évalués à leur juste valeur. Les plus-values et
moins-values découlant des variations de la juste valeur
des actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais
du compte de résultat sont comptabilisées dans l'État du
résultat global au sein des variations nettes de juste valeur
des actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais
du compte de résultat pendant la période à laquelle elles se
produisent.
Les revenus provenant de dividendes pour les actifs
résultat sont comptabilisés dans l’État du résultat global
comme revenus provenant de dividendes quand le droit du
Compartiment de recevoir des paiements est établi. Les
intérêts liés à des titres de dette à la juste valeur par le
biais du compte de résultat sont comptabilisés dans l’État
du résultat global comme des produits d’intérêts basés sur
le taux d’intérêt effectif.
(iii) Évaluation de la juste valeur
Comme indiqué dans le paragraphe (b) Nouvelles normes
et interprétations, IFRS 13 améliore l’homogénéité et réduit
la complexité en fournissant une définition précise de la
juste valeur. En adoptant la norme, les Compartiments ont
modifié leurs données de valorisation des actifs et des
passifs financiers cotés afin qu’elles soient en adéquation
avec les données préconisées dans la documentation
d’offre des Compartiments.
La juste valeur des actifs et passifs financiers négociés sur
des marchés actifs (comme les dérivés cotés et les titres
négociés) est basée sur les derniers cours cotés à la date
de clôture des négociations de la période. Concernant les
titres de dette, le cours de marché utilisé pour les actifs
financiers détenus par le Compartiment correspond au
cours acheteur courant ; le cours de marché approprié pour
les passifs financiers étant le cours vendeur courant.
Concernant les titres de participation, le cours de marché
utilisé est le cours constaté à la clôture. L’ensemble des
organismes de placement collectif détenus par les
Compartiments sont négociés en bourse et valorisés selon
la même méthode que les actions tel que décrit plus haut.
La valeur de tout investissement qui n’est pas
normalement coté ou négocié dans le cadre des règles
d’un marché reconnu sera évaluée à sa valeur de
réalisation probable, estimée avec soin et de bonne foi, par
les Administrateurs, en consultation avec l’Agent
administratif ou une personne compétente, ou une firme
ou société nommée par les Administrateurs et approuvée à
cette fin par le Dépositaire.
(iv)
Instruments spécifiques
Contrats de change à terme de type « forward » et « spot »
(au comptant)
La juste valeur des contrats de change à terme de type
« forward » et « spot » (au comptant) ouverts est calculée
comme la différence entre le taux prévu au contrat et le
taux à terme courant qui correspondrait à la clôture du
contrat à la date de l’État de situation financière. Pour
chaque Compartiment concerné, les plus-values ou moinsvalues liées aux contrats de change à terme de type
« spot » (au comptant) ouverts sont incluses dans les
disponibilités bancaires de l’État de situation financière et
les plus-values ou moins-values liées aux contrats de
change à terme de type « spot » (au comptant) ouverts
dans les actifs (ou passifs) financiers à la juste valeur par le
biais du compte de résultat, selon le cas approprié, dans
l’État de situation financière et dans le Tableau des
investissements de chaque Compartiment concerné.
Contrats à terme de type« futures »
Les dépôts de marge initiaux sont réalisés lors de la
conclusion de contrats à terme de type « futures » et
prennent généralement la forme de trésorerie ou
d’équivalents de trésorerie. La juste valeur des contrats à
terme de type « futures » est basée sur leurs cours de
règlement cotés quotidiennement. Les variations de la
valeur des contrats à terme de type « futures » ouverts
sont comptabilisées comme des plus-values ou moinsvalues latentes sur les contrats « futures » jusqu’à la
clôture des contrats, moment auquel les plus-values ou
moins-values réalisées sont comptabilisées. Les plus-
371
(suite)
1. PRINCIPALES CONVENTIONS COMPTABLES
(SUITE)
Contrats à terme de type« futures » (suite)
Conformément au Prospectus, les porteurs d’actions de
participation peuvent les racheter en contrepartie d’une
somme égale à une part proportionnelle de la valeur
liquidative
du
Compartiment
concerné
(calculée
conformément aux exigences liées au rachat) le jour de
négociation concerné.
values ou moins-values latentes sur les contrats « futures »
ouverts sont incluses dans le Tableau des investissements
de chaque Compartiment concerné et dans l’État de
situation financière comme des actifs (ou passifs)
résultat, selon le cas approprié.
La valeur liquidative (VL) par action de chaque
Compartiment est calculée en divisant les actifs nets
attribuables aux porteurs d’actions (calculée conformément
aux exigences liées au rachat) par le nombre d’actions
émises en circulation.
(e)
Instruments financiers (suite)
(iv)
Instruments spécifiques (suite)
(f) Trésorerie et équivalents de trésorerie
La trésorerie comprend l’encaisse, les dépôts à vue et les
découverts bancaires. Les équivalents de trésorerie sont
des investissements à court terme, très liquides,
facilement convertibles en montants liquides connus et
soumis à de faibles variations de leur valeur, et détenus
pour répondre à des engagements de liquidités de court
terme plus qu’à des fins d’investissement ou autres.
L’encaisse, les dépôts à vue et les découverts bancaires
sont évalués à leur valeur nominale, avec les intérêts
cumulés, quand ils sont applicables.
(g)
Montants à verser aux courtiers et montants à
recevoir des courtiers
Liquidités détenues comme garantie pour un courtier
Les garanties en espèces fournies par le Compartiment
sont identifiées dans l’État de situation financière comme
des liquidités détenues en nantissement auprès d’un
courtier et ne sont pas incluses comme une composante
de la trésorerie et des équivalents de trésorerie. Pour les
garanties hors espèces, si la partie à laquelle la garantie est
fournie a le droit, sur la base du contrat ou de la coutume,
de vendre ou de réengager la garantie en nantissement, un
Compartiment classe ces actifs dans son État de situation
financière séparément des autres actifs et les identifie
comme une garantie en nantissement. Quand la partie à
laquelle la garantie est fournie n’a pas le droit de la vendre
ou de la remettre en gage, une indication concernant la
garantie fournie est incluse dans les notes associées aux
états financiers.
(h) Actions de participation rachetables
Les actions de participation rachetables sont rachetables au
gré du détenteur et classifiées en tant que passifs
financiers, conformément à la norme IAS 32.
Aux fins du calcul des actifs nets attribuables aux
actionnaires conformément aux exigences de rachat d’un
Compartiment, les actifs et passifs de chaque
Compartiment sont valorisés sur la base de la méthode
d’évaluation de l’Indice du Compartiment concerné (les
« cours de négociation »). Les Compartiments émettent
des actions à la valeur liquidative (VL) des actions
existantes sur la base des cours de négociation.
(i)
Plus values/(moins-values) latentes et réalisées sur
les investissements
En ce qui concerne chaque type d'instrument classé en
tant qu’instrument financier à la juste valeur par le biais du
compte de résultat, les plus-values/(moins-values) latentes
et réalisées sont incluses dans les variations nettes de la
juste valeur des actifs et passifs financiers à la juste valeur
par le biais du compte de résultat dans l'État du résultat
global de chaque Compartiment.
Les plus values/(moins-values) réalisées sur la cession
d’instruments financiers classés comme des instruments
financiers « à la juste valeur par le biais du compte de
résultat » sont calculées en utilisant la méthode de coûts «
premier arrivé, premier sorti ». Elles représentent la
différence entre la valeur comptable initiale de l’instrument
et le montant de la cession, ou les paiements en espèces
ou les espèces reçues pour des contrats sur dérivés
(excluant les paiements en espèces ou les espèces reçues
pour les comptes de marge de garantie pour ces
instruments).
(j) Revenus provenant des dividendes
Les revenus de dividendes sont portés au crédit dans l’État
du résultat global aux dates auxquelles les titres concernés
sont cotés comme « ex-dividende ». Les revenus
provenant de dividendes sont indiqués bruts de toutes
retenues d’impôt non recouvrables, qui sont indiquées
séparément dans l’État de résultat global, et nets de tous
crédits d’impôt.
(k) Revenus sur intérêts et charges d’intérêts
Les revenus sur intérêts et les charges d’intérêts sont
comptabilisés dans l’État du résultat global pour tous les
instruments porteurs d’intérêts en utilisant la méthode des
taux d’intérêt effectifs.
La méthode du taux d’intérêt effectif est une méthode
visant à calculer le coût amorti d’un actif financier ou d’une
dette financière et à imputer le produit financier ou la
charge financière sur la période correspondante.
372
(suite)
1.
(SUITE)
(k) Revenus sur intérêts et charges d’intérêts (suite)
Le taux d’intérêt effectif est le taux qui escompte
exactement les décaissements ou encaissements de
trésorerie futurs estimés durant toute la durée de vie
prévue de l’instrument financier, ou, quand ceci s’avère
approprié, une période plus courte, de manière à obtenir le
montant comptable net de l’actif ou du passif financier.
Lorsqu’il calcule le taux d’intérêt effectif, le compartiment
estime les flux de trésorerie en prenant en compte toutes
les conditions contractuelles de l’instrument financier, mais
en n’incluant pas les pertes de crédit futures. Le calcul
inclut l’ensemble des commissions et points de
pourcentage payé(e)s ou reçu(e)s entre les parties
contractantes constituant une partie intégrante du taux
d’intérêt effectif, des coûts de transaction et de toutes les
autres primes ou toutes les autres escomptes.
Des intérêts achetés sont comptabilisés lorsqu'un titre
acheté est assorti d'intérêts. Ces intérêts achetés sont
inclus dans les intérêts à percevoir dans l'État de situation
financière.
(l) Charges
Les charges sont inscrites sur la base de la comptabilité
d’exercice. Les charges sont imputées dans l’État du
résultat global, à l’exception des coûts de transactions
encourus lors de l’acquisition d’un investissement, qui sont
inclus dans le coût de cet investissement. Les dépenses
résultant de la cession d’investissements sont déduites
des produits de la cession.
(m) Distributions
Les distributions avec une date de détachement du
dividende comprise dans l'exercice considéré sont
comptabilisées comme des charges financières dans l’État
du résultat global. Le réinvestissement de la distribution
applicable, le cas échéant, dont le montant correspond à la
part totale de dividendes réinvestie, est comptabilisé
comme une opération sur actions dans l’État des variations
des actifs nets attribuables aux porteurs d’actions de
participation rachetables.
(n) Fiscalité
Les plus-values, les dividendes et les intérêts reçus
peuvent être soumis à des impôts sur les plus-values et à
une retenue fiscale à la source dans le pays d’origine.Ces
charges fiscales peuvent ne pas être récupérables par la
Société ou ses actionnaires. Ces charges fiscales sont
incluses dans l’État du résultat global.
(o) Reporting par segment
Les segments opérationnels sont présentés conformément
aux règles de présentation internes utilisées par le principal
décideur opérationnel. Le principal décideur opérationnel,
responsable de l’allocation des ressources et de
l’évaluation de la performance des segments opérationnels
a été identifié comme étant le Gestionnaire
d’investissement et le Distributeur State Street Global
Advisors Limited. La Société est organisée en un secteur
opérationnel principal qui investit dans des titres
participatifs, des instruments de dette et des dérivés liés.
(p) Frais de transactions
Les frais de transactions sont des coûts supplémentaires
directement attribuables à l’acquisition, à l’émission ou à la
cession d’un actif ou passif financier. Un coût
supplémentaire est un coût qui n’aurait pas été encouru si
l’entité n’avait pas acquis, émis ou cédé l’instrument
financier. Lors de la comptabilisation initiale d’un actif ou
passif financier, une entité le mesurera à sa juste valeur par
le biais du compte de résultat, plus les frais de transactions
directement attribuables à l’acquisition ou à l’émission de
l’actif ou du passif financier.
Les frais de transactions sur les acquisitions et ventes
d’obligations et de contrats de change à terme sont inclus
dans le prix d’achat et de vente de l’investissement et ne
sont pas identifiables de manière séparée. Les frais de
transactions sur les acquisitions et ventes d’actions,
d’organismes de placement collectif et de contrats à terme
e type « futures » sont inclus dans les variations nettes de
la juste valeur des actifs et passifs financiers à leur juste
valeur par le biais du compte de résultat dans l’État de
résultat global, et indiqués dans la Note 4. Les frais de
transactions sur les acquisitions et ventes incluent les frais
de courtage, les commissions, les impôts associés aux
transactions et les autres frais de marché identifiables.
Les coûts de transaction de dépositaire incluent les coûts
de transaction payés au Dépositaire et aux SousDépositaires et font partie intégrante des pourcentages du
TFE (Total des frais sur encours) indiqués en Note 3.
2.
FISCALITÉ
La Société est un organisme de placement qualifié selon
les termes de la section 739B du Taxes Consolidation Act
de 1997, tel qu’amendé. Au regard des lois et des
pratiques irlandaises courantes, la Société n’est pas tenue
de payer d’impôts sur ses revenus et ses plus-values,
excepté en cas d’événement imposable. Généralement,
un événement imposable résulte d’une distribution, d’un
rachat, d’une annulation ou d’un transfert d’actions ou de la
fin d’une « Période concernée ». Une « Période
concernée » est une période de huit ans commençant avec
l’acquisition des actions par le porteur d’actions et chaque
période suivante de huit ans commençant immédiatement
après la Période concernée précédente.
Un événement imposable ne comprend pas :
i
ii
Les transactions en rapport avec des actions
détenues dans un système de compensation
reconnu, tel que désigné sur ordre des autorités
fiscales irlandaises (Revenue Commissioners of
Ireland) ; ou
Un échange d’actions représentant un Compartiment
pour un autre Compartiment de la Société ; ou
373
(suite)
2.
FISCALITÉ (SUITE)
iii
Un échange d'actions à l’occasion d'une fusion ou
d’un regroupement de la Société avec un autre
Compartiment ; ou
Certains échanges d’actions entre conjoints et exconjoints.
iv
La Société ne sera pas soumise à l’impôt irlandais en cas
d’événements imposables dans les situations suivantes :
Le Gestionnaire d’investissement sera aussi responsable
du paiement des commissions et dépenses suivantes :
i
ii
iii
iv
i
ii
iii
Un actionnaire qui ne relève pas du statut de résident
irlandais ou dont la résidence fiscale habituelle ne se
situe pas en Irlande au moment de l’événement
imposable, sous réserve que la Société soit en
possession des déclarations légales et requises
conformément aux dispositions prévues par la Taxes
Consolidation Act de 1997, telle que modifiée ;
Certains investisseurs résidents irlandais exonérés
qui ont remis à la Société les déclarations
réglementaires signées nécessaires ; ou
Toute transaction (qui peut de toute manière être
considérée au titre d’événement imposable) afférente
aux actions détenues dans un système de
compensation reconnu, tel que désigné sur ordre des
autorités fiscales irlandaises (Irish Revenue
Commissioners) – (comme le système CREST).
Les plus-values, les dividendes et les intérêts reçus
peuvent être soumis à une retenue fiscale à la source dans
le pays d’origine ; ces charges fiscales peuvent ne pas être
récupérables par la Société ou ses actionnaires.
3.
COMMISSIONS ET FRAIS
Toutes les commissions et dépenses payables par un
Compartiment sont réglées sous forme d’une commission
unique. Il s’agit du ratio du coût total appelé « Total
expense ratio - TER » ou « Ratio du total des frais sur
encours - TFE ». Le ratio TER n’inclut pas les frais et
dépenses extraordinaires, ni certains coûts de transaction.
Après déduction et paiement des commissions et débours
des Administrateurs et des Commissaires aux comptes
(qui sont incluses dans le ratio TER), le solde du ratio TER
est payé au Gestionnaire d’investissement, qui est alors
responsable du paiement de toutes les dépenses
opérationnelles de la Société. Ceci inclut, sans limitation,
les
commissions
et
débours
du
Gestionnaire
d’investissement, du Dépositaire, de l’Agent administratif
et du Secrétaire de la Société. Le Gestionnaire
d’investissement peut payer une partie ou la totalité de ses
commissions à toute personne investissant dans ou
fournissant des services à la Société ou concernant tout
Compartiment.
v
vi
vii
le coût de la cotation et de la maintenance de la
cotation
le coût de la convocation et de la tenue des réunions
des Administrateurs et des Assemblées des
actionnaires ;
les honoraires professionnels et charges liés aux
services juridiques et autres services de conseil ;
les coûts et dépenses résultant de la préparation, de
l’impression, de la publication et de la diffusion des
prospectus, suppléments, rapports annuels et
semestriels et autres documents pour les
actionnaires existants et potentiels ;
les coûts et dépenses résultant de toute commission
de licence ou autre payable à tout fournisseur
d’indice ou autre donneur de licence de propriété
intellectuelle, marque de commerce ou marque de
service utilisée par la Société ;
les coûts et dépenses de tout conseiller
d’investissement nommé par le Gestionnaire
d’investissement ; et
tout autre coût et toute autre charge (excluant les
coûts
et
charges
non-reproductibles
et
extraordinaires) pouvant ponctuellement survenir et
ayant été approuvé(e) par les Administrateurs comme
nécessaire ou approprié(e) pour la continuité
d’exploitation de la Société ou de tout Compartiment.
Le Ratio du total des frais sur encours (TFE) est calculé et
cumulé chaque jour sur la base de la Valeur liquidative de
chaque Compartiment et est payable mensuellement à
terme échu. Le TFE annuel de chaque Compartiment de la
Société est indiqué dans le tableau figurant au verso. Si les
dépenses d’un Compartiment dépassent le Ratio du coût
total mis en évidence ci-dessous concernant l’utilisation
des compartiments, le Gestionnaire d’investissement
couvrira tout manque sur ses propres actifs.
Pour l’exercice clôturé le 31 mars 2014, les honoraires
d’audit étaient de 275 945 € (31 mars 2013 : 235 080 €),
nets de TVA et payés sur le TFE susmentionné.
374
(suite)
3.
COMMISSIONS ET FRAIS (SUITE)
Compartiment
SPDR Barclays 0-3 Year Euro Corporate Bond UCITS ETF (lancé le 27 août 2013)
31 mars 2014
31 mars 2013
TER annuel en %
TER annuel en %
0,20
-
SPDR Barclays 0-3 Year U.S. Corporate Bond UCITS ETF (lancé le 27 août 2013)
0,20
-
SPDR Barclays 0-5 Year U.S. High Yield Bond UCITS ETF (lancé le 19 septembre 2013)
0,40
-
0,15
0,15
SPDR Barclays 1-3 Year U.S. Treasury Bond UCITS ETF (lancé le 27 août 2013)
0,15
-
0,55
0,55
0,20
0,20
0,20
0,20
0,15
0,15
0,45
0,45
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,15
0,15
0,50
0,50
0,50
0,50
0,40
0,40
0,50
0,50
0,55
0,55
0,65
0,65
0,65
0,65
0,65
0,65
0,65
0,65
0,65
0,65
0,30
0,30
0,30
0,30
0,15
0,15
0,35
0,35
0,65
0,65
0,30
0,30
SPDR S&P Global Dividend Aristocrats UCITS ETF (lancé le 14 mai 2013)
0,45
-
SPDR S&P Pan Asia Dividend Aristocrats UCITS ETF (lancé le 14 mai 2013)
0,55
-
0,30
0,30
0,35
0,35
375
(suite)
4.
FRAIS DE TRANSACTIONS
Comme indiqué dans la Note 1, les frais de transactions
sont des coûts supplémentaires directement attribuables à
l’acquisition, à l’émission ou à la cession d’un actif ou
passif financier.
Les frais de transactions sur les acquisitions et ventes
incluent les frais de courtage, les commissions, les impôts
associés aux transactions et les autres frais de marché
identifiables. Ces frais de transactions sur les acquisitions
et ventes incluent les frais de transactions sur les
acquisitions et ventes d’actions, d’organismes de
placement collectif et de contrats à terme de type
« futures ». Les coûts de transaction de dépositaire
incluent les coûts de transaction payés au Dépositaire et
aux Sous-Dépositaires et font partie intégrante des
pourcentages de TFE indiqués à la Note 3.
Les frais de transactions sur les acquisitions et ventes pour
l’exercice clôturé le 31 mars 2014 sont indiqués cidessous :
SPDR Barclays
0-3 Year Euro
Corporate Bond
UCITS ETF
SPDR Barclays
0-3 Year U.S.
Corporate Bond
UCITS ETF
EUR
USD
Frais de transactions sur les
acquisitions et ventes identifiables
-
-
Total
-
-
SPDR Barclays
0-5 Year U.S.
High Yield Bond
UCITS ETF
SPDR Barclays
1-3 Year Euro
Government
Bond
UCITS ETF
USD
EUR
Exercice clôturé au 31 mars 2014
SPDR Barclays
Emerging
Markets Local
Bond UCITS ETF
SPDR Barclays
Euro Aggregate
Bond
UCITS ETF
USD
EUR
132 718
-
Total
132 718
-
SPDR Barclays
Euro Corporate
Bond
UCITS ETF
SPDR
Barclays Euro
Government
Bond UCITS ETF
EUR
EUR
-
-
Total
-
-
SPDR Barclays
SPDR Barclays
Sterling
Euro High Yield
Bond Aggregate Bond
UCITS ETF
UCITS ETF
EUR
GBP
-
-
Total
-
-
SPDR Barclays
Sterling
Corporate Bond
UCITS ETF
GBP
-
-
Total
-
-
-
Total
-
SPDR Barclays
U.S. Aggregate
SPDR Barclays
Bond
U.S Treasury
UCITS ETF Bond UCITS ETF
SPDR Barclays
1-3 Year U.S.
Treasury Bond
UCITS ETF
EUR
USD
USD
-
-
-
Total
-
Total
-
-
376
(suite)
4.
FRAIS DE TRANSACTIONS (SUITE)
SPDR BofA Merill
Lynch Emerging
Markets
Corporate Bond
UCITS ETF
SPDR CITI
Asia Local
Government
Bond
UCITS ETF
USD
USD
-
2
Total
-
2
SPDR MSCI EM
Latin America
UCITS ETF
SPDR MSCI
Emerging
Markets UCITS
ETF
USD
USD
1 597
17 064
Total
1 597
17 064
SPDR MSCI
Emerging
Markets
Small Cap
UCITS ETF
SPDR
MSCI EMU
UCITS ETF
USD
EUR
8 382
109 895
8 382
109 895
SPDR S&P 400
U.S. Mid Cap
UCITS ETF
SPDR
S&P 500
UCITS ETF
USD
USD
3 010
4 092
Total
3 010
4 092
SPDR
Dow Jones
Global Real
Estate
UCITS ETF
USD
Total
6 639
Total
6 639
SPDR
MSCI ACWI
UCITS ETF
SPDR MSCI
ACWI IMI
UCITS ETF
USD
USD
182 078
9 272
Total
182 078
9 272
SPDR
MSCI EM Asia
UCITS ETF
SPDR MSCI
EM Europe
UCITS ETF
USD
USD
176 555
8 610
Total
176 555
8 610
SPDR S&P
Emerging
SPDR S&P 500
Low Volatility Markets Dividend
UCITS ETF
UCITS ETF
USD
USD
4 377
244 797
Total
4 377
244 797
377
(suite)
4.
SPDR S&P SPDR S&P Global
Dividend
Euro Dividend
Aristocrats
Aristocrats
UCITS ETF
UCITS ETF
EUR
USD
338 016
52 104
Total
338 016
52 104
SPDR S&P Pan
Asia Dividend
Aristocrats
UCITS ETF
SPDR S&P U.K.
Dividend
Aristocrats
UCITS ETF
USD
GBP
13 023
302 820
Total
13 023
302 820
SPDR S&P U.S.
Dividend
Aristocrats
UCITS ETF
Total
USD
USD
35 495
2 129 091
Total
35 495
2 129 091
SPDR Barclays
Emerging
Markets Local
Bond UCITS ETF
USD
80 672
Total
80 672
SPDR Barclays
Euro Aggregate
Bond
UCITS ETF
SPDR Barclays
Euro Corporate
Bond
UCITS ETF
EUR
EUR
-
-
Total
-
-
SPDR
Barclays Euro
Government
Bond
UCITS ETF
SPDR Barclays
Euro High Yield
Bond
UCITS ETF
EUR
EUR
-
-
Total
-
-
SPDR Barclays
Sterling
Aggregate Bond
UCITS ETF
SPDR Barclays
Sterling
Corporate Bond
UCITS ETF
GBP
GBP
-
-
Total
-
-
Les frais de transactions sur les acquisitions et ventes pour
l’exercice clôturé le 31 mars 2013 sont indiqués ci-dessous
:
SPDR Barclays
1-3 Year Euro
Government
Bond
UCITS ETF
EUR
SPDR Barclays
U.S. Aggregate
Bond
UCITS ETF
-
Total
-
USD
-
Total
-
378
(suite)
4.
SPDR BofA Merill
Lynch Emerging
SPDR Barclays
Markets
U.S Treasury Corporate Bond
UCITS ETF
Bond UCITS ETF
USD
Total
-
SPDR MSCI EM
Latin America
UCITS ETF
USD
USD
10 225
1 332
Total
10 225
1 332
SPDR MSCI
Emerging
Markets UCITS
ETF
SPDR MSCI
Emerging
Markets
Small Cap
UCITS ETF
USD
USD
3 027
49 933
3 027
49 933
SPDR
MSCI EMU
UCITS ETF
SPDR S&P 400
U.S. Mid Cap
UCITS ETF
EUR
USD
29 354
401
Total
29 354
401
SPDR
S&P 500
UCITS ETF
SPDR S&P 500
Low Volatility
UCITS ETF
USD
USD
946
111
Total
946
111
SPDR S&P
Emerging
Markets Dividend
UCITS ETF
SPDR S&P
Euro Dividend
Aristocrats
UCITS ETF
USD
EUR
309 063
41 710
Total
309 063
41 710
USD
SPDR MSCI
EM Europe
UCITS ETF
-
-
-
SPDR CITI
Asia Local
Government
Bond
UCITS ETF
SPDR
Dow Jones
Global Real
Estate
UCITS ETF
USD
USD
Total
739
6 736
Total
739
6 736
SPDR
MSCI ACWI
UCITS ETF
USD
105 025
Total
105 025
SPDR MSCI
ACWI IMI
UCITS ETF
SPDR
MSCI EM Asia
UCITS ETF
USD
USD
10 587
150 635
Total
10 587
150 635
379
(suite)
4.
pas éligibles à participer aux dividendes ou aux actifs nets
de tout Compartiment.
SPDR S&P U.K.
Dividend
Aristocrats
UCITS ETF
SPDR S&P U.S.
Dividend
Aristocrats
UCITS ETF
GBP
USD
113 410
16 888
Total
113 410
16 888
Les actions du souscripteur et les actions de capitalisation
ne font pas partie des actifs nets des Compartiments ou de
la Société et ne sont présentées que par le biais de cette
note.
Total
USD
Les transactions portant sur le capital social (nombre
d’actions) des Compartiments pour les exercices clôturés
le au 31 mars 2014 et 31 mars 2013 étaient les suivantes :
SPDR Barclays 0-3 Year Euro Corporate
Bond UCITS ETF
(lancé le 27 août 2013)
Émission d'actions au début de la période
Souscriptions
Total
5.
2 152 592
31 mars
2014
31 mars
2013
-
-
1 977 000
-
Rachats
(100 000)
-
Actions en circulation à la fin de période
1 877 000
-
31 mars
2014
31 mars
2013
2 152 592
CAPITAL SOCIAL
Le capital social autorisé de la Société est de
500 000 000 002 (cinq cents milliards et deux) actions sans
valeur nominale divisée en deux actions du souscripteur
sans valeur nominale et 500 000 000 000 (cinq cents
milliards)
d’actions
sans
valeur
nominale.
Les
Administrateurs peuvent, à leur discrétion, émettre toutes
les actions de la Société dans les conditions qu’ils jugent
appropriées. Les actions du souscripteur donnent à leurs
porteurs le droit de participer aux assemblées générales de
la Société et d’y voter, mais ne les rendent pas éligibles à
participer aux bénéfices ou actifs de la Société, excepté en
cas de restitution du capital lors d’une dissolution. Pour se
conformer aux exigences de capital initial minimum, la
Société a émis 300 000 actions sans valeur nominale d’un
montant de 1 € chacune (« actions de capitalisation »). Les
actions de capitalisation ont été émises dans les mêmes
conditions que les actions du souscripteur. Les actions
donnent droit à leurs porteurs de participer aux assemblées
générales de la Société, d’y voter et participer, de manière
égale (sous réserve de toute différence entre les
commissions, charges et dépenses applicables aux
différentes catégories) aux profits et actifs du
Compartiment auxquels les actions sont liées.
Chaque action donne droit à l’Actionnaire de participer de
manière égale sur la base du prorata aux dividendes et
actifs nets du Compartiment pour lequel elle a été émise,
sauf pour les dividendes déclarés avant qu’il soit devenu un
Actionnaire. Les actions du souscripteur donnent à leurs
porteurs le droit de participer aux et de voter lors des
assemblées générales de la Société, mais ne les rendent
SPDR Barclays 0-3 Year U.S. Corporate
Bond UCITS ETF
Souscriptions
Rachats
SPDR Barclays 0-5 Year U.S. High Yield
Bond UCITS ETF
Souscriptions
Rachats
SPDR Barclays 1-3 Year Euro
Government Bond UCITS ETF
-
-
2 753 000
-
-
-
2 753 000
-
31 mars
2014
31 mars
2013
-
-
1 734 500
-
-
-
1 734 500
-
31 mars
2014
31 mars
2013
Actions en circulation en début d’exercice
4 157 639
532 035
Souscriptions
5 894 000
3 823 604
(5 701 000)
(198 000)
4 350 639
4 157 639
31 mars
2014
31 mars
2013
Rachats
Actions en circulation en fin d’exercice
SPDR Barclays 1-3 Year U.S. Treasury
Bond UCITS ETF
Souscriptions
Rachats
-
-
2 372 000
-
(41 000)
-
2 331 000
-
380
(suite)
5.
CAPITAL SOCIAL (SUITE)
SPDR Barclays Emerging Markets Local
Bond UCITS ETF
SPDR Barclays Sterling Corporate Bond
UCITS ETF
31 mars
2014
31 mars
2013
Actions en circulation en début de
l’exercice/la période
-
120 000
3 121 478
(1 437 228)
(486 193)
1 318 057
2 635 285
SPDR Barclays U.S. Aggregate Bond
UCITS ETF
31 mars
2014
31 mars
2013
247 800
205 485
7 822 480
3 398 548
Souscriptions
6 786 000
4 923 932
Rachats
Actions en circulation à la fin de
(3 137 000)
(500 000)
11 471 480
7 822 480
SPDR Barclays Euro Aggregate Bond
UCITS ETF
31 mars
2014
31 mars
2013
330 493
196 000
Souscriptions
292 607
181 000
(128 000)
(46 507)
495 100
330 493
SPDR Barclays Euro Corporate Bond
UCITS ETF
31 mars
2014
31 mars
2013
647 000
307 000
Souscriptions
353 000
539 000
(192 000)
(199 000)
808 000
647 000
SPDR Barclays Euro Government Bond
UCITS ETF
31 mars
2014
31 mars
2013
53 500
Rachats
Rachats
Souscriptions
Rachats
SPDR Barclays Euro High Yield Bond
UCITS ETF
Souscriptions
149 355
172 315
(191 000)
(130 000)
206 155
247 800
SPDR Barclays U.S. Treasury Bond
UCITS ETF
31 mars
2014
31 mars
2013
Rachats
127 000
104 000
Souscriptions
259 550
23 000
Rachats
(85 000)
-
301 550
127 000
SPDR BofA Merrill Lynch Emerging
Markets Corporate Bond UCITS ETF
31 mars
2014
31 mars
2013
23 500
175 000
-
201 820
30 000
Souscriptions
100 000
175 000
-
-
Rachats
(90 500)
-
255 320
53 500
184 500
175 000
SPDR CITI Asia Local Government Bond
UCITS ETF
31 mars
2014
31 mars
2013
399 000
-
45 000
409 000
(359 000)
(10 000)
85 000
399 000
SPDR Dow Jones Global Real Estate
UCITS ETF
31 mars
2014
31 mars
2013
200 000
-
Souscriptions
200 000
300 000
(100 000)
(100 000)
300 000
200 000
31 mars
2014
31 mars
2013
984 000
600 000
Souscriptions
824 200
649 000
Rachats
(355 000)
(265 000)
1 453 200
984 000
SPDR Barclays Sterling Aggregate Bond
UCITS ETF
31 mars
2014
31 mars
2013
214 385
219 185
16 000
20 000
Rachats
(25 000)
(24 800)
205 385
214 385
Souscriptions
31 mars
2013
2 635 285
Souscriptions
Rachats
31 mars
2014
Souscriptions
Rachats
Rachats
381
(suite)
5.
Souscriptions
Rachats
100,000
300,000
Rachats
-
(200,000)
200,000
200,000
31 mars
2014
31 mars
2013
2,200,000
1,900,000
(1,000,000)
-
3,400,000
2,200,000
31 mars
2014
31 mars
2013
6,900,000
-
Souscriptions
3,510,000
6,900,000
(4,300,000)
-
6,110,000
6,900,000
31 mars
2014
31 mars
2013
100,000
Rachats
(80,000)
(200,000)
220,000
200,000
31 mars
2014
31 mars
2013
4,200,000
1,100,000
200,000
3,100,000
(1,700,000)
-
2,700,000
4,200,000
31 mars
2014
31 mars
2013
700,000
400,000
-
500,000
(500,000)
(200,000)
200,000
700,000
31 mars
2014
31 mars
2013
300,000
300,000
Rachats
Souscriptions
Rachats
9,900,000
3,300,000
Souscriptions
7,000,000
6,600,000
Rachats
(5,700,000)
-
11,200,000
9,900,000
31 mars
2014
31 mars
2013
2,100,000
100,000
Souscriptions
2,455,000
2,200,000
Rachats
(215,000)
(200,000)
4,340,000
2,100,000
31 mars
2014
31 mars
2013
800,000
-
-
Souscriptions
-
Rachats
200,000
300,000
31 mars
2013
600,000
600,000
-
-
-
31 mars
2014
Rachats
Rachats
(100,000)
Souscriptions
300,000
2,200,000
300,000
Souscriptions
200,000
-
100,000
Souscriptions
200,000
Rachats
31 mars
2013
31 mars
2013
Souscriptions
31 mars
2014
31 mars
2014
Souscriptions
SPDR MSCI Emerging Markets Small
Cap UCITS ETF
(200,000)
-
400,000
600,000
1,800,000
800,000
(1,100,000)
-
1,500,000
800,000
SPDR S&P Emerging Markets Dividend
UCITS ETF
31 mars
2014
31 mars
2013
4,500,000
2,000,000
400,000
2,700,000
(1,700,000)
(200,000)
3,200,000
4,500,000
Souscriptions
Rachats
382
(suite)
5.
SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats
UCITS ETF
Souscriptions
Rachats
SPDR S&P Global Dividend Aristocrats
UCITS ETF (lancé le 14 mai 2013)
Souscriptions
Rachats
SPDR S&P Pan Asia Dividend
Aristocrats UCITS ETF
(lancé le 14 mai 2013)
Souscriptions
31 mars
2014
31 mars
2013
4,600,000
400,000
11,800,000
4,200,000
(800,000)
-
15,600,000
4,600,000
31 mars
2014
31 mars
2013
-
-
1,100,000
-
-
-
1,100,000
-
31 mars
2014
31 mars
2013
-
-
300,000
-
(100,000)
-
200,000
-
SPDR S&P U.K. Dividend Aristocrats
UCITS ETF
31 mars
2014
31 mars
2013
2,900,000
600,000
Souscriptions
4,000,000
2,300,000
Rachats
(200,000)
-
6,700,000
2,900,000
SPDR S&P U.S. Dividend Aristocrats
UCITS ETF
31 mars
2014
31 mars
2013
Rachats
29,500,000
15,600,000
Souscriptions
21,170,000
17,900,000
Rachats
(6,780,000)
(4,000,000)
43,890,000
29,500,000
6.
PARTIES APPARENTÉES
Les parties apparentées sont considérées comme telles si
l'une d'elles a une capacité de contrôle sur l'autre ou est en
mesure d'exercer une influence significative sur l'autre,
lors de la prise de décisions financières ou opérationnelles.
Entités avec contrôle conjoint
Selon
les
Administrateurs,
le
Gestionnaire
d’investissement, le Distributeur, l’Agent administratif, les
Administrateurs et le Dépositaire sont tous des parties
rattachées à la Société. Veuillez vous reporter à la Note 3
intitulée « Commissions et frais » pour une explication sur
la structure de frais de la Société. Toutes les transactions
ont été conclues dans le cadre de l’exercice normal des
activités.
Administrateurs
Les Administrateurs sont habilités à percevoir des
commissions et à se faire rembourser leurs dépenses, qui
font partie des TFE indiqués à la Note 3. Le montant total
des honoraires des Administrateurs pour l’exercice s’est
élevé à USD 100 710 (31 mars 2013 : 96 195 USD) dont 0
USD (31 mars 2013 : USD 0 ) payables à la fin de
l’exercice.
Michael Karpik a renoncé à ses droits à recevoir des
commissions pour les exercices clôturés les 31 mars 2014
et 2013. M. William Street a renoncé à ses droits à recevoir
des commissions pour l'exercice clôturé le 31 mars 2014.
Les intérêts des Administrateurs
rattachées sont les suivants :
dans
des
parties
M. Michael Karpik est Directeur général principal et
responsable de la région EMOA pour State Street Global
Advisors (SSgA). Il est également membre du Executive
Management Group de SSgA , Président du Conseil
d'administration de SSgA Limited (UK) et membre du
Conseil
d'administration
de
plusieurs
entités
opérationnelles de SSgA et de sociétés de gestion de
fonds en Europe.
M. Patrick J. Riley est membre du Board of Trustees des
Fonds SSgA aux États-Unis depuis 1988 et Président du
Conseil d’administration des Fonds SSgA depuis janvier
2009.
William Street est directeur général principal (Senior
Managing Director) de SSgA et responsable des
investissements pour la région EMOA (Head of
Investments for EMEA), et est actuellement membre du
European executive management committee et du SSgA
Investment Committee. En sa qualité de responsable des
investissements pour la région EMOA, il fournit le
leadership et les orientations nécessaires aux services de
gestion des investissements de SSgA, ce qui inclut
l'exécution de transactions et des recherches dans
l'ensemble de la région.
383
(suite)
7.
DISTRIBUTIONS
Compartiment
Les compartiments suivants effectuent des distributions
semestrielles en janvier et juillet et ont effectué des
distributions aux dates de détachement suivantes durant
l’exercice clôturé le 31 mars 2014 :
Compartiment
SPDR Barclays 0-3 Year
Euro Corporate Bond UCITS
ETF
SPDR Barclays 0-3 Year U.S.
Corporate Bond UCITS ETF
Janvier 2014
Juillet 2013
Total
161 912 EUR
-
161 912 EUR
417 499 USD
SPDR Barclays 0-5 Year US
High Yield Bond UCITS ETF
Euro Government Bond
UCITS ETF
-
417 499 USD
1 306 555 USD
- 1 306 555 USD
789 581 EUR
1 104 631 EUR 1 894 212 EUR
SPDR Barclays 1-3 Year U.S.
Treasury Bond UCITS ETF
136 656 USD
136 656 USD
SPDR Barclays Emerging
Markets Local Bond UCITS
ETF
23 209 032 USD 17 098 599 USD 40 307 631 USD
SPDR Barclays Euro
Aggregate Bond UCITS ETF
SPDR Barclays Euro
SPDR Barclays Euro
Government Bond UCITS ETF
SPDR Barclays Euro High
Yield Bond UCITS ETF
365 298 EUR
273 834 EUR
639 132 EUR
355 924 EUR
344 627 EUR
700 551 EUR
120 893 EUR
59 177 EUR
180 070 EUR
1 626 600 EUR
1 272 345 EUR 2 898 945 EUR
SPDR Barclays Sterling
GBP 155 238
GBP 1 620 407
SPDR Barclays U.S.
214 866 USD
121 236 USD
336 102 USD
SPDR Barclays U.S.
235 005 USD
101 424 USD
336 429 USD
SPDR BofA Merrill Lynch
Emerging Markets Corporate
Bond UCITS ETF
335 532 USD
GBP 154 984
GBP 310 222
GBP 2 052 445 GBP 3 672 852
426 976 USD
762 508 USD
SPDR S&P Emerging
Markets Dividend UCITS ETF 1 440 000 USD 2 815 640 USD 4 255 640 USD
SPDR S&P Pan Asia Dividend
69 850 USD
-
69 850 USD
Les Compartiments suivants effectuent des distributions
semestrielles en mars et en septembre et ont effectué les
distributions ci-dessous durant l’exercice clôturé le 31 mars
2014 :
Compartiment
Mars 2014
SPDR CITI Asia Local
Government Bond UCITS
ETF
113 118 USD
Septembre 2013
Total
114 693 USD
227 811 USD
Mars 2014
Septembre 2013
SPDR S&P Euro Dividend
769 080 EUR
SPDR S&P U.K. Dividend
GBP 1 281 720
Total
4 674 750 EUR 5 443 830 EUR
GBP 1 734 500 GBP 3 016 220
trimestrielles et ont effectué les distributions ci-dessous
durant l’exercice clôturé le 31 mars 2014 :
Compartiment
Mars 2014 Décembre 2013
SPDR Dow Jones Global
Real Estate UCITS ETF
54 180 USD
41 070 USD
3 367 013 USD
2 902 390 USD
7 600 684 USD
7 211 880 USD
SPDR S&P U.S. Dividend
Compartiment
Septembre
2013
66 080 USD
Juin
2013
48 320 USD
Total
209 650 USD
SPDR S&P 500 UCITS ETF 2 589 000 USD 2 282 175 USD 11 140 578 USD
6 766 850 USD 6 599 260 USD 28 178 674 USD
Le Compartiment SPDR Global Dividends Aristocrats
UCITS ETF peut réaliser des distributions semestrielles en
janvier, avril, juillet et octobre et a realisé les distributions
suivantes durant l’exercice clôturé le 31 mars 2014.
Compartiment
SPDR S&P Global Dividend
Janvier 2014 Octobre 2013
161 100 USD
Total
332 010 USD 493 110 USD
semestrielles en janvier et en juillet et ont effectué les
distributions ci-dessous durant l’exercice clôturé le 31 mars
2013 :
Compartiment
Janvier 2013
Juillet 2012
Euro Government Bond
UCITS ETF
1 728 060 EUR
371 268 EUR 2 099 328 EUR
SPDR Barclays Emerging
Markets Local Bond
UCITS ETF
Total
18 269 815 USD 8 013 368 USD 26 283 183 USD
SPDR Barclays Euro
197 656 EUR
169 013 EUR
366 669 EUR
SPDR Barclays Euro
464 352 EUR
278 675 EUR
743 027 EUR
39 280 EUR
20 034 EUR
59 314 EUR
SPDR Barclays Euro
Government Bond
UCITS ETF
384
(suite)
7.
DISTRIBUTIONS (SUITE)
8.
Compartiment
Janvier 2013
Juillet 2012
Total
SPDR Barclays Euro High
Yield Bond UCITS ETF
1 693 464 EUR
966 037 EUR 2 659 501 EUR
GBP 188 693
GBP 4 253 559
SPDR Barclays U.S.
117 053 USD
95 045 USD
212 098 USD
81 420 USD
70 647 USD
152 067 USD
SPDR Barclays U.S.
GBP 175 107
GBP 363 800
- GBP 4 253 559
SPDR S&P Emerging
Markets Dividend UCITS ETF 2 214 500 USD 1 613 010 USD 3 827 510 USD
Le compartiment SPDR Bank of America Merill Lynch
Emerging Markets Corporate Bond ETF effectue des
distributions semestrielles mais n’a effectué aucune
distribution au cours de la période clôturée le 31 mars
2013.
trimestrielles et ont effectué les distributions ci-dessous
durant l’exercice clôturé le 31 mars 2013 :
Compartiment
Mars 2013 Décembre 2012
24 170 USD
4 729 050 USD
4 556 480 USD
SPDR S&P 500
UCITS ETF
1 128 685 USD
1 097 795 USD
Juin 2012
Total
-
24 170 USD
5 117 000 USD 3 874 360 USD
18 276 890 USD
Compartiment
Septembre 2012
SPDR S&P 500
UCITS ETF
-
265 040 USD
-
USD160,755
COMMISSIONS INDIRECTES
SSgA conclut des accords de partage de commissions avec
des courtiers-payeurs et négociateurs d’actions mondiaux
de premier rang pouvant exécuter des transactions au nom
des Compartiments. En vertu de ces accords de partage de
commissions, SSgA peut se voir fournir des services de
recherche achetés par le biais de crédits, y compris des
crédits générés par des transactions exécutées pour les
Compartiments.
SSgA ne conclut des accords de partage de commissions
que pour des transactions liées à des actions confiées à
des courtiers–payeurs et négociateurs par SSgA au nom
des Compartiments. SSgA ne conclut pas d’accords de
partage de commissions au titre des transactions liées à
des obligations et des devises. Au 31 mars 2014, les
Compartiments suivants étaient éligibles à des accords de
partage des commissions :
Au 31 mars 2013, les Compartiments suivants étaient
éligibles à des accords de partage des commissions :
SPDR S&P 400 US Mid Cap UCITS ETF
SPDR S&P UK Dividend Aristocrats UCITS ETF
SPDR S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF.
2 652 275 USD
Le montant des distributions de la Société pour l’exercice
clôturé le 31 mars 2014 a totalisé USD 119 806 231 (31
mars 2013 : 70 976 182 USD).
Les Compartiments restants de la Société n'effectuent pas
de distributions.
385
(suite)
SPDR Barclays
Euro Corporate
Bond
UCITS ETF
SPDR
Barclays Euro
Government
Bond
UCITS ETF
EUR
EUR
Investissements
Variation nette des plus-values/ (moinsvalues) latentes sur :
469 200
2 406
Investissements
Plus-values/ (moins-values) nettes sur des
opérations d'investissement
(18 292)
336 023
450 908
338 429
SPDR Barclays
Euro High Yield
Bond
UCITS ETF
SPDR Barclays
Sterling
Aggregate
Bond
UCITS ETF
EUR
GBP
737 441
133 836
1 750 902
(649 713)
2 488 343
(515 877)
9.
VARIATIONS NETTES DE LA JUSTE
VALEUR DES ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS
PAR LE BIAIS DU COMPTE DE RÉSULTAT
Plus-values/ (moins-values) nettes sur :
Plus-values/ (moins-values) nettes sur des opérations
d'investissement
SPDR Barclays SPDR Barclays
0-3 Year Euro
0-3 Year U.S.
Corporate Bond Corporate Bond
UCITS ETF
UCITS ETF
USD
USD
9 364
16 759
119 158
277 451
128 522
294 210
Investissements
SPDR Barclays
0-5 Year U.S. High
Yield Bond
UCITS ETF
SPDR Barclays
1-3 Year Euro
Government
Bond
UCITS ETF
USD
EUR
(876)
2 181 825
Investissements
Investissements
Investissements
SPDR Barclays
Sterling
Corporate
Bond
UCITS ETF
Investissements
Investissements
GBP
615 346
879 643
614 470
3 061 468
SPDR
Barclays 1-3 Year
U.S. Treasury
Bond
UCITS ETF
Investissements
Investissements
Investissements
(4 561 126)
(3 023 436)
U.S. Aggregate U.S. Treasury
Bond
Bond
UCITS ETF
UCITS ETF
EUR
Investissements
1 537 690
27 268
USD
USD
62 572
74 971
(270 782)
(325 705)
(208 210)
(250 734)
Investissements
139 200
166 468
Emerging
Euro
Markets Local
Aggregate
Bond
Bond
UCITS ETF
UCITS ETF
USD
EUR
(25 887 906)
238 044
(2 738 700)
-
(60 143 851)
472 029
422 686
-
(88 347 771)
710 073
Investissements
Investissements
Contrats de change
Investissements
Contrats de change
386
(suite)
9.
(SUITE)
Exercice clôturé au 31 mars 2014 (suite)
Plus-values/(moins-values) nettes
opérations d'investissement (suite)
réalisées
sur
des
SPDR
BofA Merrill
Lynch Emerging
Markets
Corporate Bond
UCITS ETF
SPDR
CITI
Asia Local
Government
Bond
UCITS ETF
USD
USD
(554 831)
(1 839 643)
-
(233 344)
Investissements
Contrats de change
Investissements
Contrats de change
Investissements
Contrats de change
Investissements
Contrats de change
(517 372)
(1 684 041)
-
1 247
(1 072 203)
(3 755 781)
SPDR
Dow Jones
Global Real
Estate UCITS
ETF
Investissements
Contrats de change
Investissements
Contrats de change
USD
Investissements
Contrats de change
Investissements
Contrats de change
(36 061)
(428)
153 923
404
117 838
SPDR
MSCI ACWI
UCITS ETF
SPDR MSCI
ACWI IMI
UCITS ETF
USD
USD
7 112 621
1 380 650
89 127
47 391
(26 984)
(3 190)
Investissements
Contrats de change
Investissements
Contrats de change
Investissements
Contrats de change
Investissements
29 566 487
1 352 675
16 920
9 555
Contrats de change
25 895
4 060
36 784 066
2 791 141
Investissements
Investissements
SPDR MSCI EM
Asia
UCITS ETF
USD
SPDR
MSCI EM
Europe
UCITS ETF
USD
(1 082 632)
111 858
(55 755)
(1 790 226)
(942)
567 703
1 617
4 859
(337 853)
76
(452 350)
(2 128 945)
SPDR
MSCI EM Latin
America
UCITS ETF
USD
SPDR MSCI
Emerging
Markets
UCITS ETF
USD
(622 330)
(2 329)
(938 366)
45 488
(24 581)
(519 015)
515
(524 406)
7 078
1 935
(1 143 159)
(1 432 852)
SPDR MSCI
Emerging
Markets Small
Cap
UCITS ETF
USD
SPDR MSCI
EMU
UCITS ETF
EUR
(89 818)
(9 160)
14 756 359
364 784
2 037
(57 889)
1 070
31 249 097
42 539
-
(155 797)
46 414 816
SPDR
S&P 400 U.S.
Mid Cap
UCITS ETF
USD
SPDR
S&P 500
UCITS ETF
USD
35 420 196
5 579 720
26 420 562
97 993 327
61 840 758
103 573 047
387
(suite)
9.
(SUITE)
Investissements
Contrats de change
Investissements
Contrats de change
réalisées
sur
des
SPDR
S&P 500 Low
Volatility
UCITS ETF
USD
SPDR S&P
Emerging
Markets
Dividend
UCITS ETF
USD
2,072,391
53,784
-
(16,137,620)
148,466
(125,691)
1,768,947
8,855
-
(431,336)
7,210
4,156
3 903 977
(16 534 815)
SPDR S&P
Euro Dividend
Aristocrats
UCITS ETF
SPDR
S&P Global
Dividend
Aristocrats
UCITS ETF
EUR
USD
Investissements
3 710 038
1 096 132
260 319
(30 642)
Contrats de change
(11 402)
5 755
21 159 882
1 370 064
23 273
3 853
-
1 640
25 142 110
2 446 802
SPDR S&P Pan
Asia Dividend
Aristocrats
UCITS ETF
SPDR S&P U.K.
Dividend
Aristocrats
UCITS ETF
USD
GBP
Investissements
Contrats de change
SPDR S&P U.S.
Dividend
Aristocrats
UCITS ETF
USD
Total
USD
99 636 578
566 744
-
134 368 665
1 834 814
(3 331 530)
73 810 297
(38 721)
-
242 068 157
150 115
476 654
173 974 898
375 566 875
Investissements
Contrats de change
Investissements
Contrats de change
d'investissement
SPDR Barclays 1-3
Year Euro
Government
Bond
UCITS ETF
EUR
Investissements
Investissements
384 644
102 426
487 070
SPDR Barclays
Emerging
Markets Local
Bond UCITS
ETF
USD
Investissements
Contrats de change
Investissements
Contrats de change
(2 342 736)
(3 203 938)
13 130 331
(200 084)
7 383 573
Investissements
(322 628)
2 136 986
(2 558)
(28 294)
Contrats de change
(2 013)
(1 688)
(219 087)
2 591 306
(460)
3 407
398
121
(546 348)
4 701 838
Investissements
Contrats de change
Euro Aggregate Euro Corporate
Bond
Bond
UCITS ETF
UCITS ETF
EUR
EUR
Investissements
Investissements
110 589
402 909
389 597
898 726
500 186
1 301 635
388
(suite)
SPDR CITI Asia
Local
Government
Bond
UCITS ETF
SPDR
Dow Jones
Global Real
Estate UCITS
ETF
USD
USD
Investissements
29 729
195 058
Contrats de change
98 659
(913)
1 131 737
273 666
(157)
(68)
1 259 968
467 743
9.
(SUITE)
réalisées
sur
des
SPDR
Barclays Euro SPDR Barclays
Government Euro High Yield
Bond
Bond
UCITS ETF
UCITS ETF
EUR
EUR
Investissements
Investissements
4 194
Investissements
Investissements
SPDR
MSCI ACWI
UCITS ETF
USD
80 677
614 728
84 871
1 366 989
Investissements
128 539
1 071 772
359 559
5 938 885
488 098
7 010 657
SPDR Barclays
U.S. Aggregate
Bond
UCITS ETF
USD
Investissements
Investissements
Contrats de change
752 261
Sterling
Sterling
Aggregate Bond Corporate Bond
UCITS ETF
UCITS ETF
GBP
GBP
Investissements
Investissements
Investissements
Contrats de change
Investissements
71 344
244
(20 974)
3 940 044
(5 935)
Contrats de change
(3 503)
4 071 301
SPDR MSCI ACWI SPDR MSCI EM
IMI UCITS
Asia UCITS
ETF
ETF
USD
USD
Investissements
Contrats de change
Investissements
Contrats de change
293 572
161 425
(4 967)
26 058
(6 699)
(544 975)
30 995
1 048
926 013
(701)
(7 928)
6 315 647
(3 702)
(4 037)
931 776
5 794 976
SPDR MSCI EM
Europe UCITS
ETF
USD
SPDR MSCI EM
Latin America
UCITS
ETF
USD
(610 337)
323
(97 621)
(2 651)
261 579
(4)
(388 257)
194
(348 439)
(488 335)
364 916
SPDR Barclays
U.S. Treasury
Bond
UCITS ETF
USD
SPDR BofA
Merrill Lynch
Emerging
Markets
Corporate Bond
UCITS ETF
USD
70 009
8 268
100 845
(78 599)
170 854
(70 331)
Investissements
Contrats de change
Investissements
Contrats de change
389
(suite)
9.
(SUITE)
réalisées
sur
des
SPDR MSCI
Emerging
Markets UCITS
ETF
SPDR MSCI
Emerging
Markets Small
Cap UCITS
ETF
USD
USD
Investissements
Contrats de change
Investissements
Contrats de change
Contrats de change
Investissements
Contrats de change
(58 772)
-
(13 979)
(20 086)
(1 063 388)
106 371
(125 111)
(5 594)
31 173
(9)
(3 220 291)
(2 579)
(545)
2 907 143
(5 600)
-
(4 305 543)
2 927 113
SPDR S&P U.S.
Dividend
Aristocrats
UCITS
ETF
GBP
USD
Investissements
17 474
19 495 147
20 901
694 657
16
-
3 255 475
101 543 779
(1 114)
17 466
-
-
3 292 752
121 751 049
(284 684)
8 299
SPDR S&P
Euro Dividend
Aristocrats
UCITS
ETF
EUR
SPDR S&P U.K.
Dividend
Aristocrats UCITS
ETF
Investissements
SPDR S&P
Emerging
Markets
Dividend
UCITS ETF
USD
(304 317)
808 218
(2 226)
-
(18)
(764)
(371 013)
502 684
Contrats de change
Investissements
SPDR MSCI
EMU
UCITS ETF
SPDR
S&P 400 U.S.
Mid Cap UCITS
ETF
EUR
USD
-
1 439 098
Contrats de change
Investissements
Investissements
Total
(599 705)
30 000 310
(599 705)
31 439 408
USD
USD
1 146 931
54 485
-
7 130
25 826 873
2 096 988
-
2 201
26 973 804
2 160 804
Investissements
Investissements
SPDR
SPDR
S&P 500
S&P 500 Low
OPCVM Volatility UCITS
ETF
ETF
Investissements
USD
Contrats de change
Variation nette des plus-values/ (moins-values) latentes
sur :
Investissements
Contrats de change
d'investissement
22 023 448
1 060 753
(3 393 477)
207 106 694
(9 364)
(219 352)
226 568 702
390
(suite)
10.
OPTIMISATION DE LA GESTION DE
PORTEFEUILLES
Les Compartiments peuvent, à une fin de gestion efficace
de portefeuille-, et conformément aux conditions et limites
imposées par la Banque centrale, utiliser des instruments
financiers dérivés (« IFD ») incluant des bons de
souscription et des contrats à terme de change de type
« futures » et « forward », y compris des contrats à terme
non-livrables (« NDF »). Une gestion efficace de portefeuille
consiste à prendre des décisions d’investissement
impliquant de souscrire des transactions dans un ou
plusieurs des objectifs spécifiques suivants : la réduction
du risque, la réduction des coûts ou la génération d’un
capital ou revenu additionnel pour un Compartiment avec
un niveau de risque approprié, en prenant en compte le
profil de risque du Compartiment. En particulier, les
instruments financiers dérivés (IFD) peuvent être utilisés
pour minimiser l’écart de suivi, c’est-à-dire le risque que le
rendement du Compartiment diffère du rendement de
l’Indice.
Si le Gestionnaire d’investissement, pour le compte d’un
Compartiment, utilise des IFD, il peut exister un risque
d’augmentation de la volatilité du Compartiment. Le niveau
de volatilité de chaque Compartiment devrait être
étroitement corrélé avec la volatilité de l’Indice. Les
investisseurs doivent être conscients qu’aucune garantie
n’existe que les niveaux historiques de volatilité de l’Indice
continueront d’être observés dans le futur ou que le
Compartiment présentera un niveau de volatilité similaire,
et qu’il existe donc un risque que la volatilité du
Compartiment soit relativement élevée par rapport à
d’autres investissements et qu’elle puisse varier fortement
au fil du temps, et qu’un investissement dans le
Compartiment peut ne pas s’avérer approprié pour tous les
investisseurs. Nonobstant cet avertissement, aucun
Compartiment ne devrait avoir un profil de risque supérieur
à la moyenne en raison de son utilisation ou
investissement dans des IFD. Les IFD seront utilisés dans
les limites imposées par la Banque centrale et les positions
prises à des fins de couverture ne pourront pas dépasser
de manière importante la valeur des actifs qu’elles
cherchent à couvrir. Bien que les IFD utilisent de manière
inhérente l’effet de levier, l’objectif principal de l’utilisation
des IFD est donc de réduire l’écart de suivi, et, bien que le
Compartiment utilise l’effet de levier en résultat de ses
investissements dans des IFD, ledit effet de levier ne
dépassera pas 100 % de la Valeur liquidative (VL) totale du
Compartiment.
Le Compartiment, sous réserve des restrictions imposées
pour l’utilisation des IFD décrites ci-dessus et la
Réglementation OPCVM, peut acheter et vendre des
contrats à terme de type « futures » pour créer ou réduire
une exposition à différents titres inclus dans l’Indice ou
pour réduire certains typesde risques inhérents à des
transactions spécifiques. Les contrats à terme de type
« futures » sont des accords d’achat ou de vente
caractérisés par un montant déterminé d’un indice, d’une
action, d’une obligation ou d’une devise à une date
d’échéance déterminée. Les contrats à terme de type
« futures » sont des instruments négociés en bourse et
leurs transactions sont soumises aux règles des marchés
sur lesquels ils sont négociés.
Les contrats de change à terme de type « forward »
peuvent être utilisés afin d’optimiser la gestion de
portefeuilles. Les contrats de change à terme de type
« forward » peuvent par exemple être utilisés pour gérer
les expositions au change représentées dans l’Indice. Les
contrats de change à terme de type « forward » nonlivrables peuvent être utilisés pour les mêmes raisons. Ils
sont différents des contrats de change à terme de type
« forward » standards du fait qu’au moins l’une des
devises de la transaction n’est pas autorisée à être livrée
en règlement de tout profit ou toute perte résultant de la
transaction. Généralement, les profits ou pertes dans ce
cas seront livrés en dollars américains ou en euros.
La Société peut conclure des contrats à terme de type
« futures » et des contrats de change à terme de type
« forward » aux fins d’une gestion de portefeuille efficace.
Les plus-values/ (moins-values) associées à chaque
instrument financier dérivé sont indiquées dans la Note 9
Plus-value (moins-value) nette sur des opérations
d’investissement. Les contreparties aux IFD sont
identifiées dans le Tableau des investissements
correspondant.
11.
RISQUES FINANCIERS
Compte tenu de son statut de société d’investissement, la
gestion des instruments financiers est fondamentale pour
la gestion des affaires de la Société. Le Gestionnaire
d’investissement est responsable, sous la supervision et le
contrôle général du Conseil d’administration, de gérer les
actifs et investissements des Compartiments de la Société
conformément aux objectifs d’investissement et directives
approuvé(e)s par le Conseil et aux politiques stipulées dans
le Prospectus et les Suppléments.
Les activités menées par la Société l’exposent à différents
risques financiers : le risque de marché (comprenant le
risque de prix du marché, le risque de change et le risque
lié aux taux d’intérêt), le risque de liquidité et le risque de
crédit.
Aucun changement n’a été apporté au processus de
gestion des investissements des Compartiments depuis
l’année précédente.
Plus spécifiquement, la capacité de tout Compartiment
d’obtenir une corrélation importante entre la performance
du Compartiment et celle de l’indice qu’il suit peut être
affectée par des fluctuations des marchés de titres, des
modifications de la composition de l’indice, des flux de
trésorerie entrants et sortants du Compartiment, et des
commissions et dépenses du Compartiment. Chaque
Compartiment cherchera à répliquer les rendements de
l’indice, quelle que soit la performance actuelle ou prévue
de l’indice ou des titres le composant. La performance de
chaque Compartiment peut donc s’avérer moins favorable
que celle d’un portefeuille géré en utilisant une stratégie
d’investissement active.
391
(suite)
11.
RISQUES FINANCIERS (SUITE)
La structure et la composition de l’indice affecteront la
performance, la volatilité et le risque de l’indice (en termes
absolus et par comparaison avec d’autres indices), et donc
la performance, la volatilité et le risque du Compartiment.
Se reporter au Rapport du Gestionnaire d’investissement
pour en savoir plus sur les écarts de suivi annuels du
Compartiment.
Dans la mesure où les Compartiments cherchent à
répliquer les rendements de l’indice indépendamment de la
performance actuelle ou prévisionnelle, les risques ne sont
pas activement gérés.
Risques de marché
Risque de prix de marché
Les Compartiments sont exposés au risque de prix pour les
actions et titres à revenu fixe et au risque de prix pour les
produits dérivés. Ceci résulte du fait que les prix futurs des
investissements détenus par les Compartiments sont
incertains. Les investissements d’un Compartiment sont
soumis à la conjoncture économique générale, aux
fluctuations normales des marchés et aux risques
inhérents à un investissement sur les marchés de titres
internationaux.
L'exposition du Compartiment au risque de prix de marché
correspond à la valeur totale des actifs financiers à leur
juste valeur par le biais du compte de résultat tels qu'ils
figurent dans chaque État de situation financière.
La sensibilité du Compartiment aux fluctuations du marché
est décrite dans le tableau ci-dessous :
31 mars 2014
SPDR Barclays 0-3 Year Euro Corporate
Bond UCITS ETF
SPDR Barclays 0-3 Year U.S. Corporate
Bond UCITS ETF
SPDR Barclays 0-5 Year U.S. High Yield
Bond UCITS ETF
Euro Government Bond UCITS ETF
SPDR Barclays 1-3 Year U.S. Treasury
Bond UCITS ETF
SPDR Barclays Emerging Markets Local
Bond UCITS ETF
SPDR Barclays Euro
SPDR Barclays Euro
SPD

SSgA SPDR ETFs Europe I plc Rapport annuel et États financiers

Transcription

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30 septembre 2015 - Sprott Asset Management