Etats Financiers au 30 juin 2012 » au format PDF

AISM GLOBAL OPPORTUNITIES
FUND
Fonds Commun de Placement
R.C.S Luxembourg de la Société de Gestion n° 165.086
Rapport Semi-annuel du 14 décembre 2011(date de constitution) au 30 juin 2012
(Non-révisé)
AISM LOW VOLATILITY FUND
Aucune souscription ne peut être acceptée sur base des rapports financiers. Les souscriptions ne sont valables que si elles ont été effectuées sur base du prospectus
en vigueur qui sera accompagné du dernier rapport annuel et du dernier rapport semestriel si celui-ci est plus récent que le rapport annuel.
AISM GLOBAL OPPORTUNITIES FUND
Table des matières
Conseil d'administration
2
Statistiques
3
AISM LOW VOLATILITY FUND
Etat des Actifs Nets au 30 juin 2012
4
Etat des Opérations et des Variations des Actifs Nets pour la période du 14 décembre 2011 (date de constitution) au 30 juin
2012
4
Portefeuille-titres au 30 juin 2012
5
Répartitions Sectorielle et Géographique du Portefeuille-Titres
7
Les dix principales positions
7
Notes aux Etats Financiers
8
1
AISM GLOBAL OPPORTUNITIES FUND
Conseil d'administration
Société de Gestion:
ALPHA INVESTOR SERVICES MANAGEMENT, 21, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg
Conseil d'Administration de la Société de Gestion:
ALTERNATIVE INVESTMENT STRATEGIES MANAGEMENT, représentée par Monsieur Eric AMBROISE
Monsieur Christophe CIZEL, administrateur,
26, boulevard Royal, L- 2449 Luxembourg
Monsieur Marc Henri MARTIN, administrateur,
10, rue du Loing, F-75014 Paris - France
Monsieur Karim SGHAIER, Président,
124, route du Golf, S-3963 Crans Montana - Suisse
Charles HAMER,
69, rue des Carrières, L-1316 Luxembourg
Dirigeants de la Société de Gestion
Monsieur Christophe CIZEL, Directeur de la Gestion,
26, boulevard Royal, L- 2449 Luxembourg
Monsieur Marc Henri MARTIN,
10, rue du Loing, F-75014 Paris - France
Monsieur Karim SGHAIER,
124, route du Golf, S-3963 Crans Montana - Suisse
Banque Dépositaire:
BNP Paribas Securities Services
33, rue de Gasperich
L-5826 Hesperange Luxembourg
Administration Centrale:
BNP Paribas Securities Services
33, rue de Gasperich
L-5826 Hesperange Luxembourg
Domicile:
26 boulevard Royal, L-2449 Luxembourg
Réviseur d'entreprises:
PricewaterhouseCoopers S.à r.l, 400, route d'Esch BP 1443
L-1014 Luxembourg
Autorité de Surveillance:
COMMISSION DE SURVEILLANCE DU SECTEUR FINANCIER
110, route d'Arlon, L-2991 Luxembourg
Agents en charge du service financier:
Au Luxembourg:
BNP Paribas Securities Services
33, rue de Gasperich L-5826 Hesperange Luxembourg
En France:
BNP Paribas Securities Services
Grands Moulins de Paris
9, rue du Débarcadère F-93500 PANTIN France
2
AISM GLOBAL OPPORTUNITIES FUND
Statistiques
30 juin 2012
31 décembre 2011
31 décembre 2010
35,454,252.07
-
-
AISM LOW VOLATILITY FUND
Actifs nets
EUR
¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯
Valeur nette d'inventaire par parts
"I"
EUR
1,009.85
-
-
"R"
EUR
1,003.36
-
-
¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯
Nombre de parts
"I"
16,585.90
-
-
"R"
18,642.44
-
-
¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯ ¯¯ ¯ ¯ ¯
Les notes figurant en annexe font partie intégrante des états financiers.
3
AISM GLOBAL OPPORTUNITIES FUND
AISM LOW VOLATILITY FUND (en EUR)
Etat des
des Opérations
Actifs Netsetaudes
30Variations
juin 2012 des Actifs Nets pour la Etat des Opérations et des Variations des Actifs Nets pour
période du 14 décembre 2011 (date de constitution) au 30 juin la période du 14 décembre 2011 (date de constitution) au
2012
30 juin 2012
Notes
EUR
Notes
Actifs
EUR
Revenus
Portefeuille-titres au coût d'acquisition
33,799,832.23 Dividendes (prélèvement net à la source)
Plus ou (Moins)-value non réalisée sur portefeuille-titres
335.77
(217,317.70) Intérêts sur obligations
Portefeuille-titres à leur valeur de marché
2.e
445,027.56
Intérêts bancaires
33,582,514.53
3,110.54
1,314,346.69 Total revenus
Avoirs en banque
Produits à recevoir sur vente de titres
208,515.37
Intérêts et dividendes à recevoir
560,472.94
Frais d'établissement
2
Total actifs
448,473.87
Charges
28,521.65
Commission de conseil en investissement
4
200,462.48
Commission de banque dépositaire
6
41,449.56
35,694,371.18 Frais de transaction
36,747.67
Frais d'administration
Passifs
Charges à payer
152,820.48
Charges à payer sur achat de titres
5
Intérêts bancaires et charges
35,454,252.07
6,902.00
3,273.18
240,119.11 Amortissement des frais d'établissement
Actifs nets en fin de période
21,594.30
5,359.28
Taxe d'abonnement
87,298.63
Total passifs
6
Frais professionnels
2
4,958.89
Autres charges
9,070.28
Total charges
329,817.64
Revenu / (Perte) net(te) des investissements
118,656.23
Bénéfice / (Perte) réalisé(e) sur:
Portefeuille-titres
47,607.33
Change
3,636.60
Contrats futures
(96,255.00)
Options et swaps
11,895.00
Bénéfice / (Perte) net(te) réalisé(e) de la période
85,540.16
Variation de la plus ou (moins)-value nette non réalisée sur:
Portefeuilles-titres
(217,317.70)
Augmentation / (Diminution) des actifs nets provenant
des opérations
(131,777.54)
Souscriptions
37,373,384.81
Rachats
(1,787,355.20)
Actifs nets en début de période
-
Actifs nets en fin de période
Etat des Variations du nombre d'actions
35,454,252.07
Nombre de parts en
circulation en début de
période
Nombre de parts
souscrites
Nombre de parts
rachetées
Nombre de parts en
circulation en fin de
période
"I"
-
16,585.90
-
16,585.90
"R"
-
20,407.44
(1,765.00)
18,642.44
Les notes figurant en annexe font partie intégrante des états financiers.
4
AISM GLOBAL OPPORTUNITIES FUND
AISM LOW VOLATILITY FUND (en EUR)
Portefeuille-titres au 30 juin 2012
Dénomination
Quantité ou
nominal
Devise
Valeur de
marché
en EUR
%
VNI
250,000.00 ACEA SPA 4.875% 04-23/07/2014
350,000.00 A2A SPA 4.5% 09-02/11/2016
200,000.00 EDISON SPA 3.25% 10-17/03/2015
100,000.00 ENEL (ENTNZENEL) 3.5% 10-26/02/2016
200,000.00 HERA SPA 1.75% 10-01/10/2013 CV
200,000.00 HERA SPA 4.125% 06-16/02/2016
300,000.00 ITALY BTPS 3% 11-01/04/2014
200,000.00 ITALY BTPS 4% 10-01/09/2020
350,000.00 ITALY BTPS 4.75% 12-01/05/2017
150,000.00 ITALY BTPS 5.5% 12-01/09/2022
350,000.00 LOTTOMATICA SPA 5.375% 09-05/12/2016
450,000.00 MEDIASET SPA 5% 10-01/02/2017
300,000.00 PIAGGIO & C 7% 09-01/12/2016
300,000.00 PIRELLI & C SPA 5.125% 11-22/02/2016
300,000.00 TELECOM ITALIA 4.75% 11-25/05/2018
100,000.00 TELECOM ITALIA 5.125% 11-25/01/2016
150,000.00 TELECOM ITALIA 5.25% 10-10/02/2022
200,000.00 TERNA SPA 4.125% 12-17/02/2017
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs
Obligations et autres titres de créance
France
448,400.00 AIR FRANCE-KLM 4.97% 09-01/04/15 CV
FLAT
242,250.00 ALCATEL-LUCENT 5% 09-01/01/2015 CV
FLAT
150,000.00 AREVA SA 3.875% 09-23/09/2016
231,700.00 AXA SA 3.75% 00-01/01/2017 CV FLAT
300,000.00 BOLLORE INVESTIS 5.375% 11-26/05/2016
100,000.00 BPCE 4.5% 04-08/10/2016
200,000.00 CARREFOUR SA 4% 10-09/04/2020
200,000.00 CEGEDIM SA 7% 10-27/07/2015
250,000.00 CIE DES ALPES 4.875% 10-18/10/2017
250,000.00 CIMENTS FRANCAIS SA 4.75% 07-04/04/2017
300,000.00 DEXIA CRED LOCAL 5.375% 09-21/07/2014
300,000.00 DEXIA MUNI AGNCY 3.75% 11-18/05/2016
300,000.00 FAURECIA 9.375% 11-15/12/2016
210,357.00 FONCIERE REGI 3.34% 11-01/01/17 CV FLAT
100,000.00 GALERIES LAFAYET 4.75% 12-26/04/2019
300,000.00 ILIAD SA 4.875% 11-01/06/2016
300,000.00 ITALCEMENTI FIN 6.625% 10-19/03/2020
400,000.00 LAFARGE SA 6.125% 08-28/05/2015
300,000.00 LAGARDERE SCA 4.875% 09-06/10/2014
147,600.00 NEXANS SA 1.5% 06-01/01/2013 CV FLAT
100,000.00 NEXANS SA 5.75% 07-02/05/2017
150,000.00 ODDO & CIE 4.125% 10-29/10/2013
100,400.00 PEUGEOT SA 4.45% 09-01/01/2016 CV FLAT
200,000.00 PEUGEOT SA 5.625% 12-11/07/2017
200,000.00 PEUGEOT SA 8.375% 09-15/07/2014
221,299.00 PIERRE VACANCES 4% 11-01/10/2015 CV
FLAT
250,000.00 RALLYE SA 5.875% 10-24/03/2014
250,000.00 RALLYE SA 7.625% 09-04/11/2016
150,000.00 RCI BANQUE 4.25% 12-27/04/2017
150,000.00 RCI BANQUE 5.625% 12-13/03/2015
300,000.00 RENAULT 5.625% 10-22/03/2017
325,000.00 REXEL SA 8.25% 09-15/12/2016
300,000.00 SAFRAN SA 4% 09-26/11/2014
400,000.00 SOCIETE FONCIERE 4.625% 11-25/05/2016
100,000.00 VALEO SA 5.75% 12-19/01/2017
155,960.00 VILMORIN & CIE 4.5% 08-01/07/15 CV FLAT
100,000.00 WENDEL INVEST 4.375% 05-09/08/2017
150,000.00 WENDEL INVEST 4.875% 04-04/11/2014
250,000.00 WENDEL INVEST 4.875% 06-26/05/2016
EUR
412,604.00
1.15
EUR
205,950.00
0.58
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
152,328.00
336,040.60
312,702.00
98,523.50
200,954.00
194,284.00
256,905.00
242,540.00
250,590.00
309,822.00
328,617.00
197,744.40
99,965.00
310,371.00
265,578.00
421,252.00
306,762.00
171,782.00
102,852.00
150,951.00
95,464.00
199,638.00
214,396.00
214,852.30
0.43
0.95
0.88
0.28
0.57
0.55
0.72
0.68
0.71
0.87
0.93
0.56
0.28
0.88
0.75
1.18
0.87
0.48
0.29
0.43
0.27
0.56
0.60
0.61
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
258,452.50 0.73
273,202.50 0.77
149,097.00 0.42
157,870.50 0.45
310,728.00 0.88
355,524.00 1.00
309,597.00 0.87
407,316.00 1.15
107,215.00 0.30
165,755.00 0.47
94,016.00 0.27
153,460.50 0.43
249,365.00 0.70
9,045,066.80 25.50
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
442,408.50 1.25
282,951.00 0.80
236,415.00 0.67
95,557.60 0.27
198,936.00 0.56
196,606.00 0.55
393,684.00 1.11
95,773.00 0.27
127,693.50 0.36
270,942.00 0.76
148,062.00 0.42
132,033.00 0.37
187,729.00 0.53
232,982.50 0.66
157,756.80 0.44
403,177.50 1.14
290,124.00 0.82
450,562.50 1.27
99,052.50 0.28
287,565.00 0.81
276,660.00 0.78
175,512.00 0.50
202,312.00 0.57
5,384,495.40 15.19
EUR
182,858.00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Valeur de
marché
en EUR
%
VNI
254,752.50 0.72
333,515.00 0.94
200,370.00 0.57
97,194.00 0.27
196,144.00 0.55
198,527.00 0.56
293,940.00 0.83
176,160.00 0.50
337,155.00 0.95
143,351.25 0.40
357,546.00 1.01
392,049.00 1.11
309,432.00 0.87
300,795.00 0.85
276,810.00 0.78
98,887.50 0.28
132,333.00 0.37
200,010.00 0.56
4,481,829.25 12.64
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
348,156.00
150,987.00
250,742.50
148,621.50
258,535.00
283,518.00
0.97
0.43
0.71
0.42
0.73
0.80
EUR
EUR
343,552.00
206,000.00
0.97
0.58
EUR
206,000.00
0.58
EUR
194,000.00
0.55
EUR
EUR
EUR
EUR
302,643.00
154,491.00
285,600.00
160,305.00
3,293,151.00
0.85
0.44
0.81
0.45
9.29
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
523,890.00
96,069.00
152,617.50
309,810.00
248,047.50
275,532.40
184,127.00
109,857.00
267,137.50
199,310.00
2,366,397.90
1.48
0.27
0.43
0.87
0.70
0.78
0.52
0.31
0.75
0.56
6.67
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
202,760.00
201,140.00
202,780.00
204,520.00
215,220.00
258,546.05
159,003.00
209,220.00
0.57
0.57
0.57
0.58
0.61
0.73
0.45
0.59
EUR
EUR
111,547.00
360,829.00
2,125,565.05
0.31
1.02
6.00
EUR
EUR
EUR
EUR
295,602.80
195,220.00
484,621.50
201,026.00
1,176,470.30
0.83
0.55
1.37
0.57
3.32
EUR
EUR
76,347.00
298,500.00
0.22
0.84
Luxembourg
450,000.00 ARCELORMITTAL 9.375% 09-03/06/2016
100,000.00 FIAT FIN & TRADE 6.375% 11-01/04/2016
150,000.00 FIAT FIN & TRADE 6.875% 09-13/02/2015
300,000.00 FIAT FIN & TRADE 7.625% 09-15/09/2014
250,000.00 FINMECCANICA FIN 5.75% 03-12/12/2018
260,000.00 FINMECCANICA FIN 8.125% 08-03/12/2013
170,000.00 GAZPROM OAO 5.875% 05-01/06/2015
100,000.00 HEIDELBERGCEMENT 7.5% 09-31/10/2014
250,000.00 HEIDELBERGCEMENT 7.5% 10-03/04/2020
250,000.00 INTRALOT LUX SA 2.25% 06-20/12/2013 CV
Royaume-Uni
200,000.00 HSBC BANK PLC 0% 12-12/09/2012
200,000.00 HSBC BANK PLC 0% 12-13/07/2012
200,000.00 HSBC BANK PLC 0% 12-21/12/2012
200,000.00 HSBC BANK PLC 0% 12-23/08/2012
200,000.00 HSBC BANK PLC 0% 12-23/08/2012
245,000.00 ICAP GR HLD PLC 7.5% 09-28/07/2014
150,000.00 MAN GROUP PLC 6% 10-18/02/2015
200,000.00 ROYAL BK SCOTLND 13.5% 12-08/08/12
FLAT
100,000.00 VIRGIN MEDIA FIN 9.5% 09-15/08/2016
350,000.00 3I GROUP PLC 5.625% 10-17/03/2017
Irlande
290,000.00 BORD GAIS 09-16/06/2014 FRN
200,000.00 DAA FINANCE PLC 6.5872% 08-09/07/2018
550,000.00 IRISH GOVT 4.5% 07-18/10/2018
200,000.00 IRISH GOVT 5% 02-18/04/2013
Allemagne
Italie
200,000.00 ACEA SPA 4.5% 10-16/03/2020
Devise
Pays-Bas
400,000.00 EDP FINANCE BV 4.625% 06-13/06/2016
150,000.00 EDP FINANCE BV 5.5% 09-18/02/2014
250,000.00 ENEL FIN INTL NV 4.625% 11-24/06/2015
150,000.00 ENEL FIN INTL NV 5.75% 11-24/10/2018
250,000.00 LEASEPLAN CORP 4.125% 12-13/01/2015
300,000.00 PORTUGAL TEL FIN 4.125% 07-28/08/2014
CV
400,000.00 PORTUGAL TEL FIN 4.375% 05-24/03/2017
200,000.00 RABOBANK STR 7.439556% 12-12/09/12
FLAT
200,000.00 RABOBANK STRUCTU 5.1% 12-12/09/2012
FLAT
200,000.00 RABOBANK STRUCTU 7.35% 12-13/12/12
FLAT
300,000.00 REPSOL INTL FIN 5% 03-22/07/2013
150,000.00 REPSOL INTL FIN 6.5% 09-27/03/2014
300,000.00 REPSOL SA 4.25% 11-12/02/2016
150,000.00 ZIGGO FINANCE 6.125% 10-15/11/2017
Espagne
450,000.00 ABENGOA SA 9.625% 09-25/02/2015
300,000.00 ABERTIS 4.625% 09-14/10/2016
250,000.00 ABERTIS 5.125% 07-12/06/2017
100,000.00 CORES 4.5% 08-23/04/2018
200,000.00 ENAGAS 4.375% 09-06/07/2015
200,000.00 FADE 4.8% 11-17/03/2014
400,000.00 FUND ORD BNK 4.4% 11-21/10/2013
100,000.00 FUND ORD BNK 5.5% 11-12/07/2016
150,000.00 GAS NATURAL CAP 4.125% 10-26/01/2018
300,000.00 GAS NATURAL CAP 4.375% 09-02/11/2016
150,000.00 GAS NATURAL FIN 5.25% 09-09/07/2014
150,000.00 IBERDROLA FIN SA 3.5% 10-13/10/2016
200,000.00 IBERDROLA FIN SA 4.75% 11-25/01/2016
250,000.00 IBERDROLA FIN SA 5.625% 08-09/05/2018
160,000.00 INSTIT CRDT OFCL 3.875% 11-16/05/2013
450,000.00 RED ELE FIN BV 3.5% 10-07/10/2016
300,000.00 SPANISH GOVT 3.4% 11-30/04/2014
450,000.00 SPANISH GOVT 3.9% 07-31/10/2012
100,000.00 SPANISH GOVT 4.2% 03-30/07/2013
300,000.00 SPANISH GOVT 5.5% 02-30/07/2017
300,000.00 TELEFONICA EMIS 4.375% 06-02/02/2016
200,000.00 TELEFONICA EMIS 4.797% 12-21/02/2018
200,000.00 TELEFONICA EMIS 5.58% 08-12/06/2013
Dénomination
Quantité ou
nominal
100,000.00 IVG FINANCE BV 1.75% 07-29/03/2017 CV
300,000.00 PERI GMBH 5% 10-06/08/2015
0.52
Les notes figurant en annexe font partie intégrante des états financiers.
5
AISM GLOBAL OPPORTUNITIES FUND
AISM LOW VOLATILITY FUND (en EUR)
Portefeuille-titres au 30 juin 2012
Dénomination
Quantité ou
nominal
Devise
150,000.00 RHOEN-KLINIKUM 3.875% 10-11/03/2016
200,000.00 SGL CARBON SE 2.75% 12-25/01/2018 CV
150,000.00 THYSSENKRUPP AG 4.375% 12-28/02/2017
150,000.00 THYSSENKRUPP AG 8% 09-18/06/2014
EUR
EUR
EUR
EUR
Valeur de
marché
en EUR
%
VNI
155,614.50
192,606.00
150,855.00
163,627.50
1,037,550.00
0.44
0.54
0.43
0.46
2.93
Dénomination
Quantité ou
nominal
Devise
Valeur de
marché
en EUR
%
VNI
192,816.00
192,816.00
0.54
0.54
442,499.22
1.25
EUR
EUR
EUR
248,640.00
154,165.55
150,491.41
553,296.96
0.71
0.43
0.42
1.56
EUR
199,581.60
199,581.60
0.56
0.56
752,878.56
2.12
Portugal
200,000.00 PORTUGAL T-BILL 0% 12-21/06/2013
Portugal
EUR
Fonds
200,000.00 BRISA 4.5% 06-05/12/2016
300,000.00 PARPUBLICA 3.25% 07-18/12/14 CV
ENERGIAS
200,000.00 PORTUGUESE OTS 3.6% 09-15/10/2014
EUR
EUR
163,812.00
288,624.00
0.46
0.82
EUR
184,570.00
637,006.00
0.52
1.80
EUR
EUR
288,975.00
255,667.50
544,642.50
0.82
0.72
1.54
332,724.00
130,303.50
463,027.50
0.94
0.37
1.31
284,278.80
284,278.80
0.80
0.80
280,365.00
280,365.00
0.79
0.79
Organismes de placement collectif
France
200.00 AFIM OFP 400-B
115.00 DEXIA INDEX ARBITRAGE FCP CAP 3DEC
1,293.33 SEVEN WORDL ASSET ALLOC II -I
Etats-Unis
300,000.00 CHESAPEAKE ENRGY 6.25% 06-15/01/2017
250,000.00 MANPOWER INC 4.75% 06-14/06/2013
Luxembourg
12,000.00 SICAV PLACEURO-COMP BOND EUR
Finlande
350,000.00 NOKIA CORPORATION 5.5% 09-04/02/2014
150,000.00 NOKIA CORPORATION 6.75% 09-04/02/2019
EUR
EUR
Total du portefeuille-titres
Iles Cayman
260,000.00 IPIC GMTN LTD 4.875% 11-14/05/2016
EUR
Récapitulatif de l'actif net
Hongrie
300,000.00 MOL MAGYAR OLAJ 3.875% 05-05/10/2015
EUR
Total du portefeuille-titres
Avoirs en banque
Autres actifs et passifs
Afrique du Sud
250,000.00 ESKOM 4% 06-07/03/2013
EUR
252,820.00
252,820.00
0.71
0.71
EUR
203,000.00
203,000.00
0.57
0.57
EUR
189,984.00
189,984.00
0.54
0.54
EUR
149,334.00
149,334.00
0.42
0.42
EUR
109,589.25
109,589.25
0.31
0.31
EUR
106,442.00
106,442.00
0.30
0.30
EUR
95,922.00
95,922.00
0.27
0.27
Total des actifs nets
Belgique
200,000.00 BEKAERT NV 5.3% 08-14/02/2013
Suède
200,000.00 STENA AB 6.125% 07-01/02/2017
Japon
150,000.00 TOKYO ELEC POWER 4.5% 04-24/03/2014
Chypre
150,000.00 REP OF CYPRUS 4.375% 04-15/07/2014
Autriche
100,000.00 CONWERT IMMO INV 1.5% 07-12/11/2014 CV
Macédoine
100,000.00 FYR MACEDONIA 4.625% 05-08/12/2015
32,226,936.75 90.90
Produits structurés
Pays-Bas
150,000.00 RABOBANK STRU 8.55% 12-19/07/12 CV
FLAT
EUR
160,200.00
0.45
160,200.00
0.45
160,200.00
0.45
249,683.22
249,683.22
0.71
0.71
Autres valeurs mobilières
Instruments du marché monétaire
Italie
250,000.00 ITALY BOTS 0% 12-31/07/2012
EUR
33,582,514.53 94.72
Les notes figurant en annexe font partie intégrante des états financiers.
6
%
VNI
33,582,514.53
94.72
1,314,346.69
3.71
557,390.85
1.57
35,454,252.07
100.00
AISM GLOBAL OPPORTUNITIES FUND
AISM LOW VOLATILITY FUND (en EUR)
Répartitions Sectorielle et Géographique du PortefeuilleTitres
Répartition par nature des titres
% du % des actifs
portefeuille
nets
Obligations et autres titres de créance
95.96
90.90
Organismes de placement collectif
2.24
2.12
Autres
1.79
1.70
100.00
94.72
Répartition par pays
% du % des actifs
portefeuille
nets
France
28.58
27.07
Espagne
16.03
15.19
Italie
14.09
13.35
Pays-Bas
10.28
9.74
Luxembourg
7.64
7.24
Royaume-Uni
6.33
6.00
Irlande
3.50
3.32
Allemagne
3.09
2.93
Portugal
2.47
2.34
Autres
7.98
7.56
100.00
94.72
Les dix principales positions
Les dix principales positions
Secteur
ARCELORMITTAL 9.375% 09-03/06/2016
Métal
523,890.00
1.48
IRISH GOVT 4.5% 07-18/10/2018
Gouvernements
484,621.50
1.37
SPANISH GOVT 3.9% 07-31/10/2012
Gouvernements
450,562.50
1.27
ABENGOA SA 9.625% 09-25/02/2015
442,408.50
1.25
421,252.00
1.18
AIR FRANCE-KLM 4.97% 09-01/04/15 CV FLAT
Matériaux de
construction
Matériaux de
construction
Transports
412,604.00
1.15
SOCIETE FONCIERE 4.625% 11-25/05/2016
Immobilier
407,316.00
1.15
RED ELE FIN BV 3.5% 10-07/10/2016
Energie
403,177.50
1.14
FUND ORD BNK 4.4% 11-21/10/2013
Gouvernements
393,684.00
1.11
MEDIASET SPA 5% 10-01/02/2017
Média
392,049.00
1.11
LAFARGE SA 6.125% 08-28/05/2015
Valeur de % des
marché actifs
nets
EUR
Les notes figurant en annexe font partie intégrante des états financiers.
7
AISM GLOBAL OPPORTUNITIES FUND
Notes aux Etats Financiers au 30 juin 2012
Note 1 - Généralités
AISM GLOBAL OPPORTUNITIES FUND (le « Fond ») est un Fonds Commun de Placement à compartiments multiples de droit luxembourgeois, soumis à la
Partie I de la Loi de 2010 qui transpose la directive 2009/65/CE du Parlement Européen et du Conseil du 13 juillet 2009. Le Fonds a été constitué à Luxembourg
le 14 décembre 2011, pour une durée illimitée, par la Société de Gestion ALPHA INVESTOR SERVICES MANAGEMENT établit à Luxembourg.
Un seul compartiment est actif au 30 juin 2012: AISM LOW VOLATILITY FUND
Le Fonds offre deux classes de parts pour le compartiment:
-
les parts de Catégorie R : Parts de capitalisation libellées dans la devise de référence du Compartiment qui se distingue des parts de Catégorie I par une
structure différente de frais et commissions.
-
les parts de Catégorie I : Parts de capitalisation qui se distinguent des parts de la Catégorie R par le fait qu’elles s’adressent à l’attention exclusive
d’investisseurs institutionnels au sens de la Loi de 2010 et par une structure différente des commissions de gestion.
Le prospectus, le règlement de gestion, les rapports annuels révisés par le réviseur d’entreprises agréé et les rapports semestriels non révisés sont tenus à la
disposition des porteurs de parts sans frais au siège social de la Société de Gestion.
L’objectif du Fonds est d’offrir aux investisseurs, par le biais des Compartiments disponibles, un véhicule d’investissement leur donnant la possibilité de participer à
une gestion professionnelle active de portefeuilles diversifiés d’actifs financiers éligibles, en tenant compte du degré de risque auquel l’investisseur est prêt à faire
face.
Note 2 - Principales méthodes comptables
a) Généralités
Les méthodes comptables du Fonds sont conformes à la réglementation luxembourgeoise.
b) Présentation des états financiers
Les états financiers du Fonds sont établis conformément aux prescriptions légales et réglementaires en vigueur au Luxembourg relatives aux organismes de
placement collectif.
c) Principe de consolidation
Les états financiers du Fonds représentent la somme des états financiers des compartiments du Fonds. Le Fonds n’ayant qu’un seul compartiment ouvert au 30
juin 2012, il n’y a pas de présentation d’états financiers consolidés.
d) Conversion des devises étrangères
Les états financiers du Fonds sont exprimés en euros (EUR) et l'état des actifs nets, l'état des opérations et des variations des actifs nets et l’état du portefeuilletitres et des autres actifs nets sont exprimés dans cette devise.
Les actifs et passifs libellés dans une devise autre que l’EUR sont convertis au cours de change en vigueur à la date de clôture. Tous les bénéfices et pertes de
change résultant de cette évaluation sont inscrits dans l'état des opérations et des variations des actifs nets.
Le coût d'acquisition des titres libellés dans une devise autre que l’EUR est converti au cours de change en vigueur à la date de transaction.
Les produits et les charges libellés dans une devise autre que l’EUR sont convertis au cours de change en vigueur à la date de transaction.
e) Portefeuille-titres
La valeur de toutes valeurs mobilières ou instruments du marché monétaire et/ou instruments financiers dérivés qui sont négociés ou cotés sur une bourse de
valeurs officielle ou tout autre marché organisé est déterminée sur base des derniers cours connus à la clôture des bureaux la veille du Jour d’Evaluation à
l’exception des valeurs mobilières, instruments du marché monétaire et/ou instruments financiers dérivés qui sont négociés ou cotés sur une bourse asiatique
pour lesquels les derniers cours connus au Jour d’Evaluation seront pris en compte.
8
AISM GLOBAL OPPORTUNITIES FUND
Notes aux Etats Financiers au 30 juin 2012 (suite)
Note 2 - Principales méthodes comptables (suite)
e) Portefeuille-titres (suite)
La valeur de toutes valeurs mobilières ou instruments du marché monétaire et/ou instruments financiers dérivés qui sont négociés sur un marché réglementé est
déterminée sur base des derniers cours connus à la clôture des bureaux la veille du Jour d’Evaluation à l’exception des valeurs mobilières, instruments du marché
monétaire et/ou instruments financiers dérivés qui sont négociés ou cotés sur un marché réglementé asiatique pour lesquels les derniers cours connus au Jour
d’Evaluation seront pris en compte.
Dans la mesure où des valeurs mobilières en portefeuille au Jour d’Evaluation n’ont pas été négociées ou cotées sur une bourse ou un marché réglementé la veille
de ce jour ou le jour concerné en ce qui concerne les valeurs mobilières négociées ou cotées sur une bourse ou sur un marché réglementé asiatique ou, si pour des
valeurs cotées ou négociées sur une bourse ou un marché hors bourse, le prix déterminé conformément aux deux paragraphes précédents n’est pas représentatif
de la valeur réelle de ces valeurs mobilières, celles-ci seront évaluées sur base de la valeur probable de réalisation, laquelle doit être estimée avec prudence et
bonne foi.
La valeur des instruments financiers dérivés qui ne sont pas cotés sur une bourse de valeurs ou négociés sur un autre marché organisé sera déterminée
quotidiennement d’une manière fiable et vérifiée par un professionnel compétent nommé par la Société de Gestion conformément à la pratique du marché.
Les actions ou parts d’organismes de placement collectif de type ouvert seront évaluées à leurs dernières valeurs nettes d’inventaire disponibles, réduites
éventuellement des commissions applicables.
La valeur des instruments du marché monétaire qui ne sont pas cotés sur une bourse de valeurs ou négociés sur un autre marché sera basée sur la valeur nominale
plus tous les intérêts capitalisés ou sur base d’amortissement des coûts.
Les plus- ou moins-values réalisées sur ventes de titres sont calculées sur base du coût moyen des titres vendus et sont comptabilisées dans l'état des opérations et
des variations des actifs nets. Conformément aux lois et règlements en vigueur au Luxembourg, les plus- ou moins-values non réalisées sur titres figurent également
dans l'état des opérations et des variations des actifs nets.
f) Evaluation des contrats de change à terme
Les contrats de change à terme non encore échus au jour d'évaluation sont évalués sur base des taux de change à terme en vigueur à cette date. Les plus- et
moins-values non réalisées en résultant figurent dans l'état des actifs nets.
g) Evaluation des futures
Les futures sont évalués à leur valeur de liquidation basée sur le dernier cours de compensation disponible sur le marché organisé sur lequel ils sont négociés.
h) Evaluation des options
La valeur de liquidation des options négociées sur des bourses est basée sur les cours de clôture publiés par les bourses où le Fonds est intervenu pour passer les
contrats en question.
i) Frais d’établissements
Les frais d’établissements sont amortis sur une période de 5 ans.
Note 3 - Droits d’entrée, de sortie et de conversion
Une commission de la valeur nette d’inventaire est retenue lors d’opérations telle que décrite ci-dessous en faveur du distributeur ou de la Société de Gestion:
-
4.00% maximum lors de souscriptions
2.00% maximum lors de rachats
2.00% maximum lors de conversion de parts.
Note 4 - Commission de gestion
Le Fonds est géré pour le compte des Porteurs de Parts par la Société de Gestion ALPHA INVESTOR SERVICES MANAGEMENT dont le siège social est établi à
Luxembourg. La Société de Gestion perçoit une commission de:
-
2.00% maximum par an pour les Parts de Catégorie R,
1.20% maximum pour les Parts de Catégorie I
Cette commission est calculée sur l’actif net moyen attribuable aux parts durant le trimestre en question et est payable trimestriellement.
Aucune commission de performance n’est calculée pour le Fonds.
9
AISM GLOBAL OPPORTUNITIES FUND
Notes aux Etats Financiers au 30 juin 2012 (suite)
Note 5 - Taxe d’abonnement
Le Fonds est régi par les lois fiscales luxembourgeoises.
En vertu de la législation et des règlements actuellement en vigueur, le Fonds est soumis, à une taxe d'abonnement au taux annuel de 0.05% pour les parts de
Catégorie R et de 0.01% pour les parts de Catégorie I de l’actif net, calculée et payable par trimestre sur base de l'actif net à la fin de chaque trimestre.
Selon l’article 175 de la loi de 2010, les actifs nets investis en OPC déjà soumis à la taxe d’abonnement sont exonérés de cette taxe.
Note 6 - Banque Dépositaire et Agent Administratif
Conformément à un contrat signé le 2 décembre 2011, la Société de Gestion a nommé BNP Paribas Securities Services, Luxembourg en qualité de Banque
Dépositaire et d’Agent Administratif. En cette qualité, la Banque Dépositaire perçoit une commission de 0.25% maximum par an de l’actif net moyen de chaque
compartiment au cours de chaque trimestre écoulé avec un minimum de EUR 54,500 par an pour le Fonds.
Note 7 - Changements dans la composition du portefeuille-titres
Les changements dans la composition du portefeuille-titres des différents compartiments sont disponibles sur simple demande et sans frais au siège du Fonds et
peuvent être demandés auprès des institutions chargées du service financier.
Note 8 - Distribution de dividende
La Société de Gestion est habilitée à décider le versement en espèces aux détenteurs de Parts de distribution, dans la limite des montants autorisés par la Loi de
2010. Dans tout Compartiments, la Société de Gestion peut choisir de distribuer des dividendes intermédiaires, conformément aux dispositions légales en vigueur.
Pour la période du 14 décembre 2011 (date de constitution) au 30 juin 2012, aucun dividende n’a été distribué.
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