Recevez un coupon annuel variable de minimum 4

À QUOI VOUS ATTENDRE ?
Barclays Bank PLC
(UK) (A+ / Aa3)
Barclays Bank PLC (UK) Interest Evolution 2022 est un
titre de dette structuré, émis par Barclays Bank PLC, qui
vous fait bénéficier d’une éventuelle remontée des taux
d’intérêt à long terme. Sur une durée de 10 ans, vous avez
droit à un coupon annuel égal au taux EUR CMS à 30 ans
constaté à la date d’observation annuelle, avec un minimum
de 4,25% et un maximum de 7% brut1. De plus, l’émetteur
s’engage à vous rembourser 100% de la valeur nominale à
l’échéance (sauf en cas de défaut de paiement ou de faillite
de ­l’émetteur).
Interest Evolution 2022
1
endement actuariel brut de min 4,00% et max 6,72% (compte tenu de
R
frais d’entrée de 2%).
COUPON brut annuel
Minimum
Maximum
7%
6%
7%
7%
7%
7%
7%
7%
7%
7%
7%
7%
5%
4%
4,25% 4,25% 4,25% 4,25% 4,25%
4,25% 4,25% 4,25% 4,25% 4,25%
2013
2018
3%
2%
1%
0%
2014
2015
2016
2017
2019
2020
2021
2022
DURÉE
10 ans
Valeur sous-jacente
p. 2
Taux EUR CMS (Constant Maturity Swap) à 30 ans.
Recevez un coupon
annuel variable de
minimum 4,25% et
maximum 7% égal au
taux EUR CMS à 30 ans.
¤
Oui. Droit au remboursement de 100% de la valeur nominale à l’échéance par Barclays Bank PLC (risque de non
récupération du capital en cas de défaut de paiement ou
de faillite de l’émetteur)2.
2
Veuillez vous reporter au paragraphe “Risque de crédit” à la page 4.
QUELS SONT LES RISQUES
principaux ?
p. 4
Risque de crédit
Risque de liquidité
Risque de modification des taux d’intérêt
TYPE D’INVESTISSEMENT
Ce produit est un titre de dette structuré. En souscrivant à ce titre, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui
s’engage à vous rembourser 100% de la valeur nominale
à l’échéance et à vous payer un coupon annuel variable
en fonction de l’évolution du taux d’intérêt sous-jacent.
En cas de défaut (par ex. faillite, défaut de paiement) de
l’émetteur, vous risquez de ne pas récupérer les sommes
auxquelles vous avez droit et de perdre le montant investi.
DROIT AU REMBOURSEMENT DE
LA VALEUR NOMINALE ?
¤
Frais D’ENTRÉE
2%
DB Product Profile
1
2
3
4
5
1 = le risque le plus faible I 5 = le risque le plus élevé
PUBLIC CIBLE
Ce titre de dette structuré s’adresse aux investisseurs qui
disposent d’expérience et connaissance suffisantes pour
appréhender les caractéristiques du produit proposé et
pour évaluer, au regard de leur situation financière, les
avantages et les risques liés à un investissement dans
cet instrument complexe, notamment une familiarisation
avec le taux EUR CMS à 30 ans.
QU’EST-CE QUE LE DB PRODUCT PROFILE ?
Le DB Product Profile est une notation propre à la
Deutsche Bank du risque inhérent à un produit
d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant
de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les
produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la
fiche technique).
Barclays Bank PLC
(UK) (A+ / Aa3)
Interest Evolution
2022
Recevez un coupon annuel variable de minimum 4,25% et maximum
7% égal au taux eur cms à 30 ans.
A quoi vous attendre ?
Barclays Bank PLC (UK) Interest Evolution 2022 est un titre de dette structuré. Il est émis Barclays Bank PLC et vous fait bénéficier
d’une éventuelle remontée importante des taux d’intérêt à long terme. Sur une durée de 10 ans, vous avez droit à un coupon annuel
correspondant au taux EUR CMS (Constant Maturity Swap) à 30 ans constaté à la date d’observation annuelle, avec un minimum de
4,25% et un maximum de 7% brut1. A titre indicatif, le taux EUR CMS à 30 ans s’élevait à 2,52% le 19 décembre 2011. A l’échéance,
le 31/01/2022, vous avez droit au remboursement de 100% de la valeur nominale par Barclays Bank PLC (sauf en cas de défaut de
paiement ou faillite de l’émetteur).
Mais quelle est donc la solution ?
A court comme à long terme, les taux demeurent faibles après la baisse du taux directeur à 1% décidée par la Banque centrale européenne (BCE) le 8 décembre dernier. Vous connaissez certainement le dilemme : dois-je céder maintenant à la tentation des conditions d’une nouvelle émission? Ou dois-je encore attendre une éventuelle augmentation des taux? Un choix cornélien, un exercice
d’équilibre délicat.
En tout état de cause, il est bon d’étaler vos investissements sur un éventail de durées, d’émetteurs et de taux d’intérêt. Si vous pouvez en outre choisir un produit d’investissement profitant d’une éventuelle remontée des taux à long terme, voilà une belle opportunité à saisir – surtout en ces temps où les taux à court terme restent à des niveaux très faibles. C’est pourquoi nous vous proposons
aujourd’hui ce produit.
La Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis par le groupe Deutsche Bank ou d’autres institutions financières.
Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (par ex. une hausse des taux d’intérêt). La diversification des stratégies dans
un même portefeuille peut s’avérer judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou téléphonez à Télé-Invest au 078 156 157 pour plus de
détails.
Qu’est-ce que le taux eur cms à 30 ans ?
Le taux EUR CMS à 30 ans est le taux utilisé par les banques pour les prêts interbancaires d’une durée de 30 ans. Vous pouvez suivre
son évolution sur le site web de la Deutsche Bank www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf ou via
Télé-Invest au 078 156 157.
Evolution du taux EUR CMS à 30 ans
6
5,5
5
4,5
%
4
3,5
3
2,5
2
Déc. 2001
Déc. 2002
Déc. 2003
Déc. 2004
Déc. 2005
Déc. 2006
Déc. 2007
Déc. 2008
Déc. 2009
Déc. 2010
Déc. 2011 Temps
Source : Bloomberg
Les évolutions passées du taux EUR CMS à 30 ans ne sauraient présager de son évolution future.
Rendement actuariel brut de min. 4,00% et max. 6,72% (compte tenu des frais d’entrée de 2%).
1
2
Barclays Bank PLC (UK) (A+ / Aa3)
Interest Evolution 2022
Concrètement
Un coupon annuel de minimum 4,25% brut
Ou un coupon annuel plus élevé si le taux d’intérêt à long
terme (EUR CMS à 30 ans) est supérieur à 4,25% (avec un
maximum de 7% brut1)
De 2013 à 2022, l’émetteur, Barclays Bank PLC, vous verse le
31 janvier de chaque année3 un coupon annuel de minimum
4,25% brut, indépendamment de l’évolution des taux à long
terme.
Si, à la date d’observation annuelle, le taux d’intérêt EUR CMS
à 30 ans est supérieur à 4,25%, ce niveau est enregistré et
détermine la valeur du coupon brut pour l’année en question
(avec un maximum de 7% brut).
Illustration du calcul du coupon
Ces exemples sont donnés à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie du rendement réel.
Date d’observation2
EUR CMS à 30 ans (taux fictifs)
Coupon brut annuel
Date de paiement3
29/01/2012
2,70%
4,25%
31/01/2013
29/01/2013
3,00%
4,25%
31/01/2014
28/01/2014
3.80%
4,25%
30/01/2015
27/01/2015
4,50%
4,50%
29/01/2016
27/01/2016
5,40%
5,40%
31/01/2017
29/01/2017
5,60%
5,60%
31/01/2018
29/01/2018
5,00%
5,00%
31/01/2019
29/01/2019
4,90%
4,90%
31/01/2020
27/01/2020
4,50%
4,50%
29/01/2021
27/01/2021
4,30%
4,30%
31/01/2022
Le rendement actuariel brut de ce scénario est de 4,43% (compte tenu de frais d’entrée de 2%).
Dans le scénario le moins favorable, vous aurez droit à un coupon de 4,25% brut pendant les 10 années. Vous aurez en outre droit
au remboursement de 100% de la valeur nominale à l’échéance par Barclays Bank PLC sauf en cas de faillite ou de défaut de paiement de l’émetteur. Votre rendement actuariel brut sera alors de 4,00% (frais d’entrée de 2% inclus).
Dans le pire des scénarios, en cas de défaut de paiement ou faillite de l’émetteur, les coupons dont la date de paiement est postérieure au défaut pourront être perdus et le titre sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur
de recouvrement du titre de dette structuré estimée suite au défaut et pourra dans le pire des cas être de 0%.
Un produit émis par Barclays Bank PLC.
Ce produit est un titre de dette structuré émis par Barclays Bank PLC (notation A+ perspective stable selon S&P et Aa3 perspective
négative selon Moody’s). Barclays est un groupe international de services financiers agissant dans les activités de banque, banque
d’investissement et gestion d’actifs. Avec plus de 300 ans d’expérience, le groupe est présent dans plus de 50 pays, avec 48 millions
de clients, 147 500 collaborateurs et 4 800 points de vente à travers le monde.
Ce produit a un DB Product Profile de 2. Le DB Product Profile est une notation propre à Deutsche Bank du risque inhérent à un
produit d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus
offensifs (pour plus de détails, voir la fiche technique).
Rendement actuariel brut de min 4% et max 6,72% (compte tenu des frais d’entrée de 2%).
Les observations du taux CMS à 30 ans seront effectuées 2 jours ouvrables (UK) avant le début de la période d’intérêt.
Si le 31 janvier n’est pas un jour ouvrable, le paiement aura lieu le jour ouvrable précédent.
1
2
3
3
Barclays Bank PLC (UK) (A+ / Aa3)
Interest Evolution 2022
Les principaux risques
Risque de modification des taux d’intérêt
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une
solution pour diversifier leurs placements. Ce produit complexe
est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les
produits complexes de ce type (Voir Type d’investissement et
Public cible en page 1). Pour obtenir de plus amples informations
sur les risques inhérents à cet investissement, consultez les
pages 17 à 37 du Prospectus de Base.
Comme tous les autres titres de dette, ce produit est soumis à
un risque de modification des taux d’intérêt. Si, après émission
de ce titre, le taux d’intérêt du marché augmente, toutes les
autres données du marché restant identiques, le prix du produit
peut diminuer pendant sa durée. Si, dans les mêmes conditions,
le taux d’intérêt du marché diminue après l’émission, le prix du
produit peut augmenter. De telles fluctuations peuvent entraîner
une moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque est plus
important en début de période et diminue à mesure que la date
d’échéance approche.
Risque de crédit
En achetant ce produit, comme pour tout titre de dette structuré, vous acceptez le risque de crédit (p. ex. faillite, défaut de
paiement,…) de l’émetteur, dans ce cas par Barclays Bank PLC
(notation A+ perspective stable selon S&P et Aa3 perspective
négative selon Moody’s). Si l’émetteur fait faillite, vous pouvez perdre tout ou une partie de votre capital, ainsi que le(s)
coupon(s) restant éventuellement encore à payer. Un changement de la perception du risque de crédit, qui peut s’exprimer
via une modification de la notation de crédit de l’émetteur, peut
faire varier la valeur du titre au fil du temps. Plus l’échéance
est éloignée, plus l’impact potentiel sur le prix de marché est
­important.
Risque de liquidité
Ce produit est coté sur la bourse de Londres. Barclays Bank PLC
assurera une certaine liquidité des produits dans des conditions
normales de marché. Nous rappelons aux investisseurs que la
valeur de ces produits peut descendre au-dessous du pair pendant leur durée de vie. De telles fluctuations peuvent entraîner
une moins-value en cas de vente anticipée (voir marché secondaire dans la fiche technique). Vous avez uniquement droit au
remboursement de 100% de la valeur nominale par l’émetteur
à l’échéance (sauf en cas de défaut de paiement ou faillite de
l’émetteur).
Prospectus
Cette brochure est un document commercial. Les informations
qu’elle contient ne constituent pas un conseil en placement.
Toute décision d’investissement doit être au moins fondée sur le
Prospectus de Base (Global Structured Securities Programme)
et son supplément du 7 novembre 2011. Le Prospectus de Base
a été rédigé en anglais et approuvé par l’UK Financial Services
Authority, le 05/08/2011. Ce document, les résumés en néerlandais et en français, de même que les conditions définitives du
27/12/2011 peuvent être obtenus gratuitement auprès des Financial Centers de Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique. Vous pouvez également les demander par téléphone au
078 156 157 ou les consulter via le site www.deutschebank.be.
Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que l’émetteur publierait durant la période de souscription seront rendus
accessibles par les mêmes canaux1.
Plus d’infos sur les notations ?
Rendez-vous sur www.deutschebank.be/notation
Pour souscrire
Télé-Invest
078 156 157
Financial Center 078 155 150
@ Online Banking
www.deutschebank.be
Il importe d’examiner votre placement
en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très
simplement en complétant le formulaire « Mes données financières » via
votre Online Banking.
Dès qu’un supplément au Prospectus de Base est publié sur le site de Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique pendant la période de souscription,
l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription. La Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de
Belgique informera les clients ayant déjà souscrit à ce produit par tout moyen de communication personnalisé.
4
1
Barclays Bank PLC (UK) (A+ / Aa3)
Interest Evolution 2022
Fiche technique
1
2
3
4
5
6
Emetteur
Barclays Bank PLC (Royaume-Uni)
Rating
S&P: A+ (perspective : stable) / Moody’s: Aa3 (perspective : négative)1
Code ISIN
XS0548468353
Devise
EUR
Distributeur
Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique2
Souscription sur le marché primaire
■■ du 27/12/2011 au 30/01/2012
■■ date d’émission et de paiement : 31/01/2012
■■ valeur nominale : 1.000 EUR
■■ prix d’émission : 100%
■■ frais d’entrée : 2%
■■ la taille d’émission devrait être comprise entre € 5.000.000 et € 25.000.000.
L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription par anticipation sur le marché ­primaire.
Echéance
31/01/2022
Fonctionnement du coupon annuel
Le taux EUR CMS à 30 ans observé au début de la période d’intérêt avec un minimum de 4,25% brut et un
­maximum de 7% brut.
Période d’intérêt
Période entre deux dates de paiement de coupons.
Rendement actuariel brut
Minimum 4% brut et maximum 6,72% brut (y compris 2% de frais d’entrée).
Observation du taux CMS à 30 ans
Les observations du taux EUR CMS à 30 ans ont à chaque fois lieu 2 jours ouvrables (UK) avant le début
de la période d’intérêt (« one year in advance »). Ce taux est disponible sur le site web de la Deutsche Bank
­https://­w ww.­deutschebank.be/fr/investir-produits-investissement-archives.html (rubrique : suivi produits)
Dates de paiement du coupon
annuel
Le 31 janvier de chaque année de 2013 à 2022. Si le 31 janvier n’est pas un jour ouvrable, le paiement aura lieu le
jour ouvrable précédent.
Remboursement à l’échéance
Droit à 100% de la valeur nominale par l'émetteur sauf en cas de défaut de paiement ou de faillite de l'émetteur.
Marché secondaire
Ce produit est coté sur la bourse de Londres. Barclays Bank PLC assurera une certaine liquidité des titres de dette
structuré en proposant des prix d’achat et de vente. La valeur du titre fournie par Barclays Bank PLC correspond
à un prix de vente et inclut, dans des circonstances normales de marché, une marge de maximum 0,50% de la
valeur nominale. Par ailleurs, des frais de courtage de 0,50% seront appliqués par Deutsche Bank Europe GmbH
­Succursale de Belgique sur le prix établi. La valeur du titre sera mise à jour régulièrement pendant la durée de
vie du produit. Cette valeur sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers de
Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique ou via Télé-Invest au 078 156 157.
Taxe sur les transactions
­boursières
■■ Souscription sur le marché primaire : aucune3
■■ Marché secondaire : 0,09% (max. 650 EUR)3
■■ Remboursement à l’échéance : aucune3
Précompte mobilier
21% sur les coupons distribués3. Sur base de la situation individuelle de chaque investisseur, le prélèvement de ce
précompte mobilier pourra s’accompagner de la retenue d’une cotisation supplémentaire de 4%.
Livraison
Pas de livraison matérielle4.
DB Product Profile5
26
Prospectus
Ce produit est émis par Barclays Bank PLC et représente des titres de créance sur l’émetteur. Toute décision
d’investissement doit être au moins fondée sur le Prospectus de Base (Global Structured Securities Programme)
et son supplément du 7 novembre 2011. Le Prospectus de Base a été rédigé en anglais et approuvé par l’UK Financial Services Authority, le 05/08/2011. Ce document, les résumés en néerlandais et en français, de même que les
conditions définitives du 27/12/2011 peuvent être obtenus gratuitement auprès des Financial Centers de Deutsche
Bank Europe GmbH Succursale de Belgique.
Avis important
Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur le territoire américain ni à un résident
­américain.
Commission
En plus des frais d’entrée de 2%, la Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique perçoit de l’émetteur,
pour la première tranche de couverture de € 5.000.000, une commission calculée sur la base du prix d’émission
qui était de 2,75% (selon les conditions de marché en date du 07/12/2011) afin de couvrir les risques de marché
suite au fait que le prix des titres de dette structurés peut varier pendant la période de souscription (voir conditions définitives et Prospectus de Base pour plus de renseignements/détails). Tout autre frais éventuellement prélevé par l'émetteur, pour la structuration ou l'émission du produit, est déjà compris dans le prix de ­souscription.
Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait être modifiée entre l’impression de cette
brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web ou par tout
autre moyen de communication personnalisé.
La Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. La Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de
Belgique n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
Traitement fiscal selon la législation en vigueur. Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation individuelle de l’investisseur et peut être sujet à des modification à l’avenir.
Les informations relatives à la tarification des comptes­-titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer
des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
Le DB Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique, du risque inhérent à un produit d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1
pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus risqués. Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d’actifs, le rendement
prévu contractuellement, la stabilité de la devise, la durée, la volatilité du cours boursier, la notation de l’émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas
compte du risque de liquidité (voir ci-dessus). Pour tout complément d’information, rendez-vous sur www.deutschebank.be.
Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l’impression de cette brochure. La Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique communiquera aux clients ayant souscrit
à ce produit toute modification importante du profil de risque du produit telle qu’une dégradation de la notation de l’émetteur par les agences de notation (ces cas sont détaillés sur notre site
­www.­deutschebank.be/notation). Cette communication sera effectuée via son site www.deutschebank.be ou par tout autre moyen de communication personnalisé.
E.R. : Stéphan Salberter, avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles. Brochure datée du 30/12/2011.
Barclays Bank PLC (UK) Interest Evolution 2022 est un titre de dette structuré avec droit au remboursement de la
valeur nominale par l’émetteur à l’échéance, sauf en cas de défaut de paiement ou de faillite de l’émetteur.
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