PARVEST EQUITY WORLD TELECOM - (Classic)

30/10/2015*
PARVEST EQUITY WORLD TELECOM - (Classic)
PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT
risque plus faible
risque plus élevé
revenus généralement plus faibles
2
3
4
5
6
7
Plus le risque est élevé, plus l’horizon d’investissement recommandé sera long
POINTS CLÉS
- Un accent sur une sélection d'actions pour générer une performance constante*
- Un portefeuille de 30-50 actions qui offrent selon nous les meilleures opportunités de croissance
- Une équipe d'investissement expérimentée, assistée par des analystes sectoriels régionaux chevronnés
* Aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation de l’objectif de performance fixé.
OBJECTIF D'INVESTISSEMENT
CODES
ISIN
BLOOMBERG
WKN
Code Capi.
Code Distri.
LU0823422810
GEQ4313 LX
A1T8YG
LU0823423032
FOTELEW LX
A1T8YH
Ce compartiment investit essentiellement en actions internationales d'entreprises actives dans le secteur
des télécommunications. Il peut s'agir d'opérateurs de télécommunications fixes, mobiles, sans fil, à haut
débit, et/ou de câblo-opérateurs. La gestion de ce compartiment suit une approche 'bottom-up' (sélection
de titres privilégiant avant tout les caractéristiques propres de chaque titre). Les titres sont sélectionnés
sur la base d'un classement des titres au sein du secteur international des télécommunications. Le rôle
du gestionnaire est de construire un portefeuille diversifié sur la base des actions présentant un profil
risque/rendement intéressant. Le compartiment peut, sur base opportuniste, accessoirement investir
dans d'autres instruments financiers.
CHIFFRES CLÉS - EUR
PERFORMANCES CUMULÉES ET ANNUELLES (EUR) (Net)
706,13
388,23
416,50
331,08
68,63
13,76
10 000,00
5 ans
250
En base 100
Part capitalisante
Part distribuante
12M VL max. Distri. (15/04/15)
12M VL min. Distri. (16/12/14)
Actif net total (mln)
Dernier dividende (20/04/15)
VL initiale
209,21
206,66
200
150
100
50
24,38
21,38 19,98
7,32
1,61
1,87
26,67
30
9,36
5,25
12,23
16,20
13,00
20
10
(%)
1
revenus généralement plus élevés
0
2010
Fonds
Eligible au PEA
Eligible à une assurance vie
Nationalité
Forme juridique
Date de lancement
Devise de référence
(de la part)
Gérant
Société de gestion
Gestionnaire financier par
délégation
Dépositaire
Droits d'entrée max.
Droits de sortie max.
Commission de conversion max.
Frais courants au 30/11/2014
Commission de gestion max
(annuel)
Périodicité de la VL
Centralisation des ordres
Règlement livraison
Exécution/type de cours
2012
2013
2014
Indice de référence
2015
Les performances et réalisations du passé ne sont pas indicatives des performances actuelles ou futures. Source calcul de performance :
BNP Paribas Securities Services.
CARACTÉRISTIQUES
Indice de référence
2011
MSCI World [S]
Telecommunication Services
10/40 (NR)
Non
Oui
Luxembourg
Compartiment de SICAV avec
passeport européen
24 mai 2013
Euro
Steven SHERMAN
BNP PARIBAS INVESTMENT
PARTNERS LUXEMBOURG
FISCHER FRANCIS TREES &
WATTS INC
BNP PARIBAS SERVICES
SECURITIES-LUXEMBOURG
BRANCH
3%
0%
1,50%
2,06%
1,50%
Quotidienne
Jour J avant 16h00 (heure de
Luxembourg)
Débit / crédit en compte :
J+3
VL inconnue
PERFORMANCES AU 30/10/2015 (EUR) (Net)
Cumulées (%)
1 mois
3 mois
depuis le début de l'année
Octobre 2014 - Octobre 2015
Octobre 2013 - Octobre 2014
Octobre 2012 - Octobre 2013
Octobre 2011 - Octobre 2012
Octobre 2010 - Octobre 2011
Annualisées (%) (base 365 jours)
1 an
3 ans
5 ans
Depuis Première Valeur Liquidative (08/04/1997)
Fonds
10,03
- 1,89
16,20
16,42
10,47
22,01
13,10
0,73
Indice
9,57
- 3,56
13,00
14,55
12,92
23,12
10,60
1,15
16,47
16,22
12,31
5,80
14,59
16,79
12,23
5,19
Les performances et réalisations du passé ne sont pas indicatives des performances actuelles ou futures. Source calcul de performance :
BNP Paribas Securities Services.
*Toutes les données et performances s'appliquent à cette date, sauf indication contraire.
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COMMENTAIRE DE GESTION au 30/09/2015
Les pics de volatilité subis au troisième trimestre ont causé une perte de 8,6% pour les actions mondiales
en euros. Les tourments de l'économie chinoise, les craintes liées à une hausse des taux par la Fed et la
dégradation des anticipations de bénéfices ont été des facteurs clé. Par conséquent, les marchés émergents
ont signé la performance la plus médiocre. Les actions de type « value » ont davantage souffert que les
actions de croissance. Les télécoms ont livré une performance conforme à celle du marché et les télécoms
intégrés ont devancé le sans fil sur le trimestre. Dans ce contexte, Parvest Equity World Telecom a nettement
surperformé son indice grâce à la sélection robuste opérée dans les segments du sans fil et des systèmes
intégrés. Sur le plan régional, la surperformance a surtout été alimentée par nos positions en Amérique du
Nord et en Europe. Atlantic Tele Network, Deutsche Telecom et Telefonica Deutschland ont signé des
performances positives. Des positions ont été ouvertes sur DISH network (services de diffusion de télévision
par satellite avec abonnement) et TDC (opérateur intégré danois) tandis que les bénéfices ont été pris sur
Atlantic Tele Network.
PRINCIPALES POSITIONS DU PORTEFEUILLE
ANALYSE DE RISQUE
Volatilité (%)
Tracking error (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Bêta
R²
Fonds
Réf.
11,87
1,79
-0,32
1,35
-0,45
1,00
0,98
11,75
1,41
-
Période : 3 ans. Fréquence : mensuelle
RÉPARTITION PAR SECTEUR (%)
Libellé
%
AT&T INC SBC US
TELEFONICA SA
FRANCE TELECOM
VODAFONE GROUP
VERIZON
BT GROUP PLC
DEUTSCHE TELEKOM
CENTURY TELEPHONE ENTREPRISE
KDDI CORP
SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS
Nombre de positions dans le portefeuille : 36
Actions
8,30
7,92
6,96
6,57
5,66
4,74
4,61
4,60
3,89
3,68
72,98
19,69
3,14
Services de télécommunications
diversifiés
Services de télécommunications
sans fil
Média
Exposition totale : 95,81 %
Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services
Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services
RÉPARTITION PAR PAYS (%)
EXPOSITION SECTORIELLE (%)
Actions
du portefeuille
26,14
12,08
9,06
8,18
7,92
5,54
4,05
22,86
Etats-Unis
Royaume-Uni
Japon
France
Espagne
Allemagne
Canada
Autres
Serv. télécom. diversif.
72,98
Serv. télécoms sans fil
19,69
Média
3,14
par rapport à l'indice
-1,19
-6,14
3,14
Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services
Exposition totale : 95,81 %
Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services
PRINCIPALES POSITIONS ACTIVES PAR RAPPORT À L'INDICE
Valeurs
Surpondérations Valeurs
Century Telephone Entreprise
France Telecom
Dish Network A
Telenor As
Deutsche Telekom
Telefonica Sa
Time Warner Cable
At & T Comcast Corp - Cl A
Swisscom Nom.
Telefonica Deutschland Holdi
2,40%
2,28%
2,21%
0,80%
0,79%
0,57%
0,53%
0,53%
0,48%
0,47%
Sous-pondérations
Verizon
Vodafone Group
Nippon Telegraph & Telephone Corp
Ntt Docomo
Level 3 Communications Inc
T-mobile Us Inc
Spark Nz Ltd
Bezeq
Rogers Communications B
At&t Inc Sbc Us
-3,52%
-1,56%
-1,44%
-1,35%
-0,85%
-0,72%
-0,63%
-0,63%
-0,58%
-0,56%
Source pour toutes les données : BNP Paribas Securities Services
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d'investir dans le fonds. Compte tenu des risques économiques et de marché, aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation par le fonds de ses objectifs d'investissement. La valeur des parts sont susceptibles par nature de varier à la hausse comme à
la baisse. En particulier, la valeur d'un investissement peut varier en fonction des fluctuations des taux de change. Les chiffres de performance sont communiqués après déduction des commissions de gestion et sont calculés sur la base de rendements globaux. Ils
s'entendent facteur temporel, dividendes nets et intérêts réinvestis compris, mais n'incluent ni les taxes ou frais de souscription ou de rachat, ni les commissions ou taxes de change. Les performances passées ne constituent en rien une garantie pour les performances
à venir.
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