Communiqué de presse 31 août 2005

Communiqué de presse
31 août 2005
INDUSTRI KAPITAL EST EN PASSE DE FINALISER L’ACQUISITION DE
BONNA SABLA AUPRES D’AXA PRIVATE EQUITY
Industri Kapital vient de signer un accord avec AXA Private Equity et les autres actionnaires
pour l’acquisition de la société Bonna Sabla, leader français des produits en béton préfabriqué,
pour une valeur d’entreprise d’environ 235 M€.
Riche d’une expérience de plus d’un siècle et leader français des éléments en béton, Bonna
Sabla opère essentiellement sur les marchés des travaux publics (adduction d’eau,
assainissement, génie civil, environnement urbain, traverses de chemin de fer).
Bonna Sabla est leader du marché français grâce à une implantation de proximité et un
maillage complet du territoire. Son outil de production est composé de 45 sites en France et
11 à l’étranger : la société est notamment présente au Royaume-Uni, en Espagne, Tunisie,
Belgique, Egypte et Indonésie.
En 2005, la société prévoit de réaliser un chiffre d’affaires de l’ordre de 400 M€ dont environ
30% à l’international. Elle emploie 2 800 personnes.
Christopher Masek, Partner d’Industri Kapital, commente : « Cette acquisition constitue
le septième investissement d’Industri Kapital en France, dont le deuxième dans le secteur du
BTP après Laho Equipement. L’expérience d’IK, au niveau international, dans le secteur du
bâtiment et des matériaux de construction (notamment avec Consolis, leader du béton
précontraint en Scandinavie) nous permettra, en partenariat avec l’équipe de management
dirigée par Philippe Milliet et Pierre Brousse, de continuer à soutenir le développement du
groupe tant en France qu’à l’international. Bonna Sabla est positionné sur un marché
caractérisé par une évolution structurelle de substitution des produits en béton coulé sur place
au profit de produits en béton préfabriqué. Le groupe dispose par ailleurs d’un important
potentiel de croissance dans les secteurs de la rénovation et de l’amélioration des
infrastructures des pays en voie de développement (systèmes sanitaires, eau potable, réseaux
ferroviaires et d’irrigation) ».
Philippe Milliet, Président du Directoire de Bonna Sabla, ajoute : « Cette opération clôt
l’étape de recentrage du groupe que nous avons conduite aux côtés d’AXA Private Equity au
cours de ces trois dernières années. Elle marque le départ d’une nouvelle phase de
développement. Dans cette perspective nous accueillons avec plaisir Industri Kapital qui a
manifesté sa confiance dans les potentiels de développement de nos métiers. L’avenir de
Bonna Sabla va maintenant se construire autour du renforcement de ses positions dans son
périmètre actuel, qui passera principalement par l’amélioration de sa profitabilité dans les
marchés matures, par la poursuite de la recherche systématique de nouveaux marchés pour le
béton manufacturé, et par la croissance à l’étranger, notamment dans le bassin méditerranéen,
l’Europe de l’Est, l’Indonésie et la péninsule indochinoise.
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Nous sommes tous confiants dans l’expérience et la motivation de nos collaborateurs, tout
comme dans la solidité de nos fondamentaux économiques ; c’est pourquoi nous sommes
sûrs, avec IK, de former une équipe qui a toutes les raisons de croire au succès. »
Frédéric Collard, Director LBO d’AXA Private Equity, commente: « Nous sommes
particulièrement fiers que notre rachat de Bonna Sabla à la Générale des Eaux en décembre
2002 se conclue par la cession d'un groupe renforcé. Nous sommes confiants que sous la
direction de Philippe Milliet, et avec l'équipe qu'il a constituée, Bonna Sabla trouvera auprès
d'Industri Kapital le soutien requis pour que cette prochaine phase de son développement soit
également une réussite ».
L’équipe d’Industri Kapital pour cette acquisition est composée de :
-
Christopher Masek
Dan Soudry
Rémi Buttiaux
Benoît Leblanc
Les conseils d’Industri Kapital :
-
Financement : CIBC (Aurélien Loszycer, Peter Dunsby)
M&A : BNP Paribas (Thierry Dormeuil, Marc Vermeulen)
Legal & Structuring : White & Case (Vincent Morin, Norbert Majerholc)
Audit & Fiscal : Ernst & Young (Daniel Benquis, Frédéric Tepper)
Environnement : URS (Françoise Mevel)
Assurances : AON (Christian Mergier)
L’équipe d’AXA Private Equity pour cette cession est composée de :
-
Frédéric Collard
Les conseils des cédants :
- M&A : Rothschild et Cie (Laurent Baril, Cyrille Harfouche, Guillaume
d’Engremont). CANEC International (Jean-René Hartpence)
- Legal : Sokolow Carreras et Associés (Jean-François Carreras, T. Riboud)
- Due diligence comptable : KPMG (Charles Hamilton Jones, Jean David Aurange)
- Due diligence assurances : Marsh (P. Hérault)
- Due diligence environnementales : ERM (T. Deroy)
Les conseils de Bonna Sabla :
-
Financiers : KPMG Corporate Finance (Dominique Lecendreux, Stéphane
Argyropoulos)
Juridique : Sarrau, Thomas, Couderc (Jean-Bernard Thomas, Igor Doumenc)
Contacts Presse :
Christopher Masek, Partner, Industri Kapital : +44 778 756 87 40
Anne Nguyen, Ogilvy PR : + 33 1 53 67 12 80 / +33 6 09 84 53 14
Bonna Sabla
Brigitte Barbaut, Membre du Directoire, Chargée de la communication : + 33 1 46 53 24 14
AXA Private Equity
Sylvie Deneubourg : + 33 1 44 45 92 20
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INDUSTRI KAPITAL
Industri Kapital est l’une des principales sociétés européennes de capital-investissement, avec près de
4 milliards d’euros sous gestion provenant d’investisseurs institutionnels nordiques, européens et
internationaux. Depuis 1989, Industri Kapital a investi dans 53 sociétés européennes. Son portefeuille
est actuellement composé de 23 sociétés générant un chiffre d'affaires consolidé de près de 8,5
milliards d'euros.
Industri Kapital investit principalement dans des sociétés de taille moyenne, disposant d’une position
forte sur leurs marchés et dotées d’un véritable potentiel d’amélioration de leurs performances
opérationnelles. Au fil des ans, Industri Kapital a développé une expérience significative dans de
nombreux secteurs, principalement dans les industries manufacturières et les services. Dans le secteur
du bâtiment et des matériaux de construction, Industri Kapital a investi dans les sociétés Paroc,
Consolis, Addum et Dyno Nobel en Scandinavie.
Les investissements d’Industri Kapital en France regroupent Laho Equipement (2000, cédé en 2005),
n°2 de la location et de la vente de matériels BTP en France, Groupe Fives-Lille (2001, cédé en 2004),
l’un des leaders internationaux de l’ingénierie, Labeyrie (2002, cédé en 2004),l’un des leaders
européens du foie gras et du saumon fumé, Ceva Santé Animale (2003), laboratoire pharmaceutique
vétérinaire, Idex (2004), premier groupe français indépendant de services à l’énergie et Sia (2005),
l’un des leaders mondiaux d’objets de décoration pour la maison.
Pour plus d’informations sur Industri Kapital : www.industrikapital.com
AXA PRIVATE EQUITY
AXA Private Equity, avec des bureaux à Paris, Francfort, Londres, New York et Singapour est une
société de gestion spécialisée dans les investissements non cotés. Elle couvre tous les métiers du
capital investissement (LBO, Capital Risque, Capital Développement, Fonds de Fonds Primaires et
Secondaires).
AXA Private Equity gère et ou conseille plus de 7 milliards d’euros de fonds de Private Equity auprès
des plus importants investisseurs internationaux. Avec un objectif constant de transparence, de
performance et de rentabilité durable, AXA Private Equity s’appuie sur l’expertise de ses équipes et
sur son expérience internationale.
AXA Private Equity, qui a développé une activité LBO depuis 1996, est l’un des acteurs les plus
dynamiques sur le segment des LBO de taille moyenne (de valeur d’entreprise inférieure à 400 M€).
Au travers de ses fonds dédiés, AXA LBO Fund (95 M€), AXA LBO Fund II (400 M€) et AXA LBO
Fund III (500 M€), AXA Private Equity a ainsi réalisé plus de 27 opérations de LBO en 7 ans (19972005) en France et en Allemagne. Pour les opérations LBO de petite taille (<25 M€) ainsi que pour
des investissements de capital développement minoritaires, un fonds, AXA Expansion I (65M€), a été
levé en 2003, lui aussi dédié aux marchés français et allemand.
Pour plus d’informations sur AXA Private Equity: www.axaprivateequity.com
BONNA SABLA
Bonna Sabla est le premier fabricant français de produits en béton manufactures destinés aux marchés
des travaux publics, de l’environnement, de la construction et des infrastructures ferroviaires.
La société Bonna a été créée en 1894 par Aimé Bonna, inventeur d’un nouveau type de tuyaux en
béton armé, le tuyau « âme-tôle ». La société s’est développée rapidement autour de ce produit en
France et à l’étranger. Elle rejoint en 1924 la Compagnie Générale des Eaux (CGE) et prend le nom de
« Société des Tuyaux Bonna ».
La société Sabla, créée en 1892 avec pour activité première l’extraction et la fabrication de chaux, se
diversifie rapidement dans la fabrication de produits en béton. Elle rejoint en 1988 la CGE via la
Société Générale d’Entreprises (SGE) dont elle est alors filiale.
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En 1997, les deux sociétés entament leur rapprochement pour ne plus former qu’une seule entité début
2001 sous le nom de Bonna Sabla. En décembre 2002, par voie d’acquisition, AXA Private Equity
devient l’actionnaire majoritaire du groupe Bonna Sabla, aux cotés de Veolia (20%), de B&S Electra
(13%) et des principaux cadres dirigeants (9%).
Pour plus d’informations sur Bonna Sabla : www.bonnasabla.com
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