un coupon interessant en periode de taux faibles

Barclays Bank PLC Interest Cover 2020
INVESTIR
U N CO U P O N IN T ER E S S A N T
EN P ER I O D E D E TAU X
FA IB L E S
n
Les 5 premières années : un coupon annuel de
4,50% brut
n
Les 5 dernières années : un coupon de 4,50%
brut si l’Euribor à 12 mois se situe en dessous
de 5%, payé sous la forme d’un coupon unique
à l’échéance
n
Droit au remboursement de 100% de la valeur
nominale à l’échéance par Barclays Bank PLC
(AA-)1
Stratégie de cette obligation :
L’obligation génère des coupons intéressants dans un scénario de taux faibles, en l’occurrence si l’Euribor à 12 mois se situe en dessous de 5%.
Deutsche Bank émet régulièrement des obligations qui offrent des solutions dans d’autres scénarios (p.ex. des taux d’intérêts à long terme
en hausse). La diversification des stratégies dans un même portefeuille peut se montrer judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou téléphonez à Tele-Invest au numéro 078 156 157 pour plus de détails.
Vous souhaitez un coupon élevé en période de taux faibles, sans transiger sur la qualité de l’émetteur ? L’obligation Barclays Bank
PLC Interest Cover 2020 vous rapporte un coupon annuel fixe de 4,50% brut pendant les cinq premières années de la durée. Durant
les cinq dernières années, vous avez droit à 4,50% brut (sur base annuelle) pour chaque jour où le taux européen (Euribor) à 12 mois
ne dépasse pas 5 %. Les coupons des cinq dernières années sont payés sous la forme d’un coupon unique à l’échéance.
Q U E P O U V E Z - V O U S AT T E N D R E ?
Les 5 premières années
Les 5 dernières années
Un coupon annuel de 4,50% brut
Un coupon de 4,50% brut (sur base annuelle) pour chaque jour où
l’Euribor à 12 mois se situe en dessous de 5%.
De 2011 à 2015, l’émetteur, Barclays Bank
PLC, vous verse le 4 février de chaque année
un coupon annuel de 4,50% brut.
À partir de la sixième année, les coupons deviennent variables en fonction de l’évolution de
l’Euribor2 à 12 mois.
Si la durée de 10 ans ne constitue pas un
problème pour vous, ce placement vous
permet de protéger votre argent contre une
éventuelle tendance persistante à la baisse
des taux d’intérêt.
Un coupon de 4,50% brut (sur base annuelle) pour chaque jour où l’Euribor à 12 mois se
situe en dessous de 5%. Si l’Euribor à 12 mois dépasse 5%, vous ne recevez pas d’intérêts
pour ce jour-là. Le coupon peut donc se monter à 0% si l’Euribor à 12 mois dépasse 5%
pendant toute la période.
Ces coupons sont payés sous la forme d’un coupon unique à l’échéance.
Avez-vous la possibilité d’investir une partie de votre épargne pendant 10 ans ?
La nouvelle obligation Barclays Bank PLC Interest Cover 2020 constitue à coup sûr une excellente opportunité !
1
Ceci ne s’applique pas en cas de faillite/défaut de paiement de l’émetteur. Veuillez vous reporter au paragraphe ‘Risque de crédit’ à la page 2.
Le taux Euribor 12 mois est un taux de référence sur 12 mois reflétant la moyenne des taux d’intérêt interbancaires dans la zone euro. Vous pouvez suivre son évolution dans la presse financière ou via TeleInvest au 078 156 157.
2
UNE EMISSION DE
B A R C L AY S B A N K P L C ( A A - )
Barclays Bank PLC Interest Cover 2020 est émis
par Barclays Bank PLC. Cette banque s’engage à
vous rembourser 100% de la valeur nominale à
l’échéance (04/02/2020). Le db Product Profile
de ce produit est de niveau 2. Le db Product
Profile est une notation propre à la Deutsche
Bank du risque lié à un produit de placement. Il
est représenté par un chiffre allant de 1 pour les
produits les moins risqués à 5 pour les produits
les plus offensifs (pour plus de détails, voir la
fiche technique).
Evolution du taux Euribor à 12 mois
%
6
5
4
3
2
1
0
12/1999 12/2000 12/2001 12/2002 12/2003 12/2004 12/2005 12/2006 02/2007 12/2007 12/2008 12/2009
Temps
Source: Bloomberg
Les évolutions passées du taux Euribor à 12 mois ne sauraient présager de son évolution future.
QUELS SONT LES
RISQUES ?
Les investisseurs doivent s’assurer de comprendre la nature de ces
titres et être conscients des risques inhérents à l’investissement, en
particulier ceux qui figurent aux pages 15 à 38 du prospectus de base.
Risque de crédit : Barclays Bank PLC
En achetant ce produit, comme pour tout titre de créance, vous
acceptez le risque de crédit (par exemple une faillite) de l’émetteur,
dans ce cas, Barclays Bank PLC. En cas de faillite ou de défaut de
paiement de Barclays Bank PLC, il y a un risque que le capital investi
ne soit pas remboursé ou ne le soit que partiellement.
Risque de liquidité
Nous attirons l’attention des investisseurs sur le fait que les titres
seront probablement illiquides. Nous leur rappelons également que
la valeur de ces titres peut descendre sous le pair sur le marché secondaire pendant leur durée de vie. De telles fluctuations peuvent se
traduire par une moins-value en cas de vente anticipée. Le remboursement au pair n’est garanti qu’à l’échéance.
Risque de modification des taux d’intérêt
Comme tous les autres instruments de créance, ce produit est soumis à un risque de modification des taux d’intérêt. Si, après émission
du titre de créance, le taux d’intérêt du marché augmente, toutes
3
les autres données du marché restant identiques, le prix du produit
diminue pendant sa durée de vie. Si, dans les mêmes conditions, le
taux d’intérêt du marché diminue après l’émission, le prix du produit
augmente. Il est donc possible que la valeur de marché du produit
ne suive pas l’évolution du sous-jacent. De telles fluctuations peuvent
se traduire par une moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque
est plus important en début de période et diminue à mesure que la
date d’échéance approche. Cependant, à l’échéance, vous pouvez
prétendre au remboursement de 100% de la valeur nominale par
Barclays Bank PLC.
PROSPECTUS
Cette brochure est un document commercial. Les informations
qu’elle contient ne constituent pas un conseil en placement. Toute
décision de placement doit être fondée sur le prospectus de base.
Rédigé en anglais, celui-ci a été approuvé par la Financial Services
Authority (FSA) le 05/08/2009 et complété par 2 suppléments,
le 05/11/2009 et le 16/11/2009. Ces documents, les résumés en
français et en néerlandais, ainsi que les conditions particulières du
28/12/2009, sont disponibles gratuitement aux Financial Centers
de la Deutsche Bank S.A. Vous pouvez aussi les demander par téléphone au numéro 078 156 157 ou consulter le site Internet
www.deutschebank.be. Les éventuels suppléments au prospectus
de base que l’émetteur publierait durant la période de souscription
seront mis à disposition via les canaux indiqués3.
Dès qu’un supplément au prospectus est publié sur le site de la Deutsche Bank pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables pour retirer
son ordre de souscription.
www.deutschebank.be/produits
P O U R S O U S C R IR E
n Il importe d’examiner votre placement en fonction de votre profil d’investisseur. Ce profil se détermine très
simplement : il suffit de compléter le formulaire ‘Mes données financières’ via votre Online Banking.
n Souscrivez en trois clics et en toute sécurité via Online Banking. Vous n’avez pas encore vos codes d’accès ?
Appelez le 078 155 150.
n Appelez nos experts de Tele-Invest au numéro 078 156 157.
FICHE TECHNIQUE
Barclays Bank PLC Interest Cover 2020 est une obligation.
db Product Profile 5 : 26
Émetteur : Barclays Bank PLC
Notation : AA- outlook : négatif / Aa3 outlook : négatif (S&P/Moody’s)1
Code ISIN : XS0474405130
Devise : EUR
Distributeur : Deutsche Bank S.A.2
Souscription sur le marché primaire :
n du 28/12/2009 au 01/02/2010
n date d’émission et de paiement : 04/02/2010
n valeur nominale : 1.000 EUR
n prix d’émission : 100%
n frais d’entrée : 2%
Prospectus : Barclays Bank PLC Interest Cover 2020 est émis par Barclays Bank PLC et représente des titres de créance sur l’émetteur. Les
conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le prospectus de base du 05/08/2009, les suppléments du 05/11/2009 et du
16/11/2009 et les conditions particulières du 28/12/2009. Toute décision
d’investissement doit être fondée sur ces documents.
Échéance : 04/02/2020
Remboursement : à l’échéance : au pair (100% de la valeur nominale)
Coupons :
- Années 1-5 : 4,50% brut, payable annuellement le 04/02
- Années 6-10 : 4,50% brut (sur base annuelle) pour chaque jour où
l’Euribor à 12 mois se situe au-dessous de 5% (incl.). Les coupons
annuels payés à l’échéance sont calculés de manière suivante : 4,50%
brut multiplié par n/N, où ‘n’ désigne le nombre de jours où l’Euribor à
12 mois se situe sous 5% inclus et ‘N’ le nombre de jours de la période.
Ces coupons sont payés à l’échéance finale sous la forme d’un coupon
unique.
Observation : à partir de la sixième année, le niveau de l’Euribor à 12
mois est observé chaque jour à 11 heures (heure de Bruxelles) sur la
page Reuters EURIBOR01. La période d’observation commence le
04/02 de chaque année.
Commission : Deutsche Bank S.A. reçoit de l’émetteur une commission
calculée sur la base du prix d’émission, qui varie généralement entre 0%
et 2,50% de la valeur nominale, afin de couvrir le risque du marché. En
effet, le prix des instruments de créance structurés peut varier pendant
la période de souscription (voir prospectus pour plus de renseignements/détails).
1
Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les agences de
notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait fortement baisser entre
l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, Deutsche Bank S.A.
en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit. Deutsche Bank S.A. ne s’engage
pas à informer les clients d’une éventuelle modification de notation, significative ou non,
qui aurait lieu une fois la période de souscription écoulée.
2
La Deutsche Bank S.A. n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des
titres émis par l’émetteur. La Deutsche Bank ne propose ni n’émet les titres au sens de la
législation belge sur l’offre publique d’instruments de placement.
3
Traitement fiscal conformément à la législation en vigueur.
Rendement annuel brut :
(y compris 2 % de frais d’entrée) : minimum 2,14% et maximum 4,09%
4
Marché secondaire : le détenteur du titre peut vendre le titre sur le
marché secondaire. L’émetteur ne peut pas garantir l’émergence d’un
important marché secondaire pour Barclays Bank PLC Interest Cover
2020.
Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les
Financial Centers de la Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui
souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont
tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
5
Le db Product Profile est une notation propre à la Deutsche Bank du risque inhérent à un
produit de placement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins
risqués à 5 pour les produits les plus offensifs. Cette notation se base sur différents critères
objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d’actifs, le rendement garanti, la
stabilité de la devise, la notation de l’émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité ni du risque de taux (voir
plus haut). Pour tout complément d’information, rendez-vous sur www.deutschebank.be.
6
Le db Product Profile accordé est déterminé au moment de l’impression de cette brochure. S’il change entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription,
la Deutsche Bank S.A. modifiera la brochure. Si, par suite d’une telle modification pendant
la période susmentionnée, le produit ne correspond plus au profil d’investisseur de la
personne ayant déjà souscrit ce produit, la Deutsche Bank S.A. contactera l’investisseur
concerné. La Deutsche Bank n’a pas cette obligation si le db Product Profile accordé
change après la période de souscription.
Taxe sur les transactions boursières :
Marché primaire : aucune3
Marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR)3
Remboursement à l’échéance : aucune3
Précompte mobilier : 15% sur les coupons distribués
Le régime fiscal de cette obligation dépend de la situation de chaque
investisseur et est susceptible d’être modifié.
3
Livraison : pas de livraison matérielle possible4
www.deutschebank.be/produits
E.R. : Stéphan Salberter, avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles
L’émetteur a le droit de clôturer les souscriptions sur le marché primaire
de manière anticipée.
Avis important : Barclays Bank PLC Interest Cover 2020 ne peut être
offert, vendu ou livré aux États-Unis ni sur le territoire américain ni à un
résidant américain.