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MAC3 – Balance des paiements
(BOP – Balance of payments)
Présentation de l’unité
octobre 2014
Sommaire
1. Définition BOP
2. Bases légales
3. Références méthodologiques
4. Structure BOP
5. Enregistrement des transactions
6. Collectes BCL
6.1 Collectes BCL
6.2 Collectes Statec
7. Autres sources d’informations
8. Système de compilation
9. Production et publications de résultats
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1. Définition BOP
 Transactions entre résidents et non-résidents
Transaction extérieure ≠ synonyme de paiement transfrontalier
 Flux – stocks
• Flux (crédit-débit-balance; avoirs-engagements-net )
• Stocks financiers (positions): PEG - Position Extérieure Globale
(IIP - International Investment Position)
 LU: Compétence et responsabilité partagées BCL et
STATEC
• Flux: BCL + Statec
• PEG: responsabilité BCL (+ contributions Statec)
3
2.1.a Base légale au Luxembourg
Loi du 28 juin 2000 portant modification de l’arrêté grand-ducal
modifié du 10 novembre 1944 relatif au contrôle des
changes
http://www.statistiques.public.lu
Coopération avec la BCL
Accord de coopération BCL-Statec du 16 janvier 2001
(statnews n°4/2001)
accord de coopération
4
2.1.b Base légale - responsabilités
- Statec: balance courante (hors revenus des
investissements), compte de capital, enquête des
investissements directs à l’étranger (ENT2); le Statec est
l’interlocuteur des firmes ne relevant pas du secteur financier.
- BCL: comptes d’opérations financières et revenus des
investissements et PEG; la BCL est l’interlocuteur des firmes
relevant du secteur financier.
Loi organique du STATEC 10 juillet 2011, article2, sub 3
loi organique STATEC
5
2.2. Base légale au plan international
- Règlement (CE) No 184/2005 tel que modifié du Parlement
européen et du conseil du 12 janvier 2005 relatif aux
statistiques communautaires de la balance des paiements,
du commerce international des services et des
investissements directs étrangers; révision introduisant les
nouveaux standards: règlement No 555/2012 du 22 juin
2012.
- Orientation BCE/2011/23 telle que modifiée de la Banque
centrale européenne du 09 décembre 2011 relative aux
statistiques extérieures.
6
3.a Références méthodologiques
Nouvelles références méthodologiques (année d’application
2014)
- FMI (2009) Balance of Payments and International Investment
Position Manual (Sixth Edition – BPM6)
- FMI (2013) BOP and IIP Compilation Guide
en remplacement de
- FMI (1993) Manuel de la Balance des Paiements (BPM5)
- FMI (2002) Position Extérieure Globale – Guides des sources de
données
=> Mutation vers un reporting intégré flux/stocks
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3.b Références méthodologiques - BPM6
 Manuel publié en 2009
 Introduction harmonisé dans l’UE en 2014
 Cohérence renforcée avec les
comptes nationaux
 Accent particulier sur la PEG (IIP)
 Nombreuses précisions, reclassifications,
nouvelles subdivisions, …
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4.a Structure BOP
BALANCE OF PAYMENTS - Luxembourg (BPM6 methodology)
ITEMS
2013 (mio EUR)
CREDIT
DEBIT
293 694
291 479
2 215
BIENS.........................................................................................................
14 675
19 070
-4 394
SERVICES.................................................................................................
66 583
44 607
21 976
REVENU PRIMAIRE...................................................................................
204 610
220 435
-15 826
REVENU SECONDAIRE............................................................................
7 826
7 368
459
166
678
-512
COMPTE COURANT
COMPTE DE CAPITAL
ACTIFS
PASSIFS
NET
1 702
COMPTE FINANCIER
INVESTISSEMENT DIRECT......................................................................
333 972
327 916
6 056
INVESTISSEMENTS DE PORTEFEUILLE................................................
163 163
241 924
-78 760
-6 368
DÉRIVÉS FINANCIERS.............................................................................
AUTRES INVESTISSEMENTS...................................................................
AVOIRS DE RÉSERVE.............................................................................
ERREURS ET OMISSIONS
9
BALANCE
68 930
-11 807
80 737
38
-1
4.b Structure BOP
CAB: solde du compte courant
KAB: solde du compte de capital
NFA: solde du compte financier
EO: erreurs et omissions nettes
NLB: capacité/besoin de financement (net lending/borrowing )
Manuel de la balance des paiements (FMI), version 6:
NFA – CAB – KAB – EO = 0 (zéro)
(anciennement BPM5: CAB + KAB + NFA + EO = 0)
NLB = NFA = CAB + KAB (+EO)
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5.1. Enregistrement – principes de base
 Système d’enregistrement en partie double.
 Base d’évaluation = prix de marché effectif.
 Principes de chronologie = base des droits constatés.
 Moment d’enregistrement = moment du transfert de
propriété.
 Comptes nationaux : le compte du reste de monde (RDM)
est présenté du point de vue du reste du monde, et non de
l’économie nationale : les inscriptions RDM sont l’inverse de
celles reprises en BOP.
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5.2.a «Biens» – BOP versus statistiques du
commerce extérieur (FTS)
COMEX (ENT 1)
BOP
mouvement physique
changement de propriété
évaluation CIF des M
évaluation FOB des M
provisions de bord exclus provisions de bord inclus
+ négoce international:
achats = X négatives
(anciennement BPM5: négoce => services)
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5.2.b.a «Biens»: BPM5 versus BPM6
 Reclassement à l’intérieur du poste des biens
Provisions de bord => marchandises générales
 Reclassements des biens vers services
Travail à façon (processing) => services (net)
Réparation => services
 Reclassement des services vers les biens
Négoce international <= services
13
5.2.b.b «Biens»: BPM5 versus BPM6
BPM5 (Y 2013)
GOODS
General merchandise on a BOP basis
Goods for processing
Repairs on goods
Goods procured in ports by carriers
Non monetary gold
BPM6 (Y 2013)
GOODS
General merchandise on a BOP basis
Net exports of goods under merchanting
Goods acquired under merchanting (negative credit)
Goods sold under merchanting
Non-monetary gold
14
CREDIT
DEBIT
NET
12 759
19 083
-6 324
10 322
17 322
-7 000
155
153
1
6
35
-29
1 233
614
620
1 043
959
84
CREDIT
DEBIT
BALANCE
14 605
18 894
-4 289
11 555
17 936
-6 381
2 007
0
2 007
-42 653
0
-42 653
44 660
0
44 660
1 043
959
84
5.2.c.a «Biens»: concept national vs. concept
communautaire
 Concept national: transactions résidents  non-résidents
(changement de propriété).
 Concept communautaire: concept national + opérations
communautaires entre non-résidents
marchandises en provenance d’un pays non membre de l’UE qui ne sont
pas destinées à un opérateur ou entrepôt résident, mais qui sont
dédouanées à la seule frontière extracommunautaire du Luxembourg, à
savoir l’aéroport
=>équilibrage solde par la rubrique «branding»
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5.2.c.b Exemple numérique
BPM6 (Y 2013) - National concept
GOODS
General merchandise on a BOP basis
Net exports of goods under merchanting
Goods acquired under merchanting (negative credit)
Goods sold under merchanting
Non-monetary gold
BPM6 (Y 2013) - Community concept
GOODS
General merchandise on a BOP basis
Net exports of goods under merchanting
Goods acquired under merchanting (negative credit)
Goods sold under merchanting
Non-monetary gold
Branding - quasi-transit trade adjustment
16
CREDIT
DEBIT
BALANCE
14 605
18 894
-4 289
11 555
2 007
-42 653
44 660
1 043
17 936
0
0
0
959
-6 381
2 007
-42 653
44 660
84
CREDIT
DEBIT
BALANCE
19 667
23 956
-4 289
16 617
2 007
-42 653
44 660
1 043
0
21 351
0
0
0
959
1 647
-4 734
2 007
-42 653
44 660
84
-1 647
5.3. Enregistrement – transactions des frontaliers
 Frontaliers entrants
- Salaires bruts (y.c. charges patronales): revenu primaire, débit.
- Cotisations et impôts: revenu secondaire, crédit.
- Prestations sociales attribuées aux frontaliers: revenu secondaire,
débit.
- Dépenses de consommation des frontaliers sur le territoire
national: services des voyages à titre professionnel, crédit.
 Frontaliers sortants
Essentiellement résidents travaillant auprès des organisations
internationales implantées au Luxembourg (revenu primaire –
crédit).
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5.4. Enregistrement - services financiers imputés,
secteur OPC
Les revenus (intérêts, dividendes) touchés par les OPC sont
assignés intégralement aux investisseurs non-résidents
(revenu primaire - débit) avec en contrepartie une imputation
de services financiers (crédit). Les frais de gestion sont
implicitement prélevés sur les revenus attribués aux
investisseurs non résidents.
=> Attention: à ne pas confondre avec SIFIM (services
d’intermédiation financière indirectement mesurés; FISIM –
financial intermediation services indirectly measured).
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5.5. Enregistrement – bénéfices réinvestis
Bénéfice non distribué attribué à l’investisseur direct (détention
>= 10%) au prorata de sa participation: inscription double
(compte courant, revenus – compte financier, investissements
directs étrangers), avec des montants égaux, mais de sens
opposé.
Inscription négative pour la part de l’investisseur direct dans
les pertes.
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6.1.a Collecte BCL – BOP 1.1
Reporting mensuel de certaines opérations avec l’étranger
pour compte propre (services, transferts, revenus IDE); pas de
seuil.
Variables principales: montant, nature économique, pays de
contrepartie.
Chronologie d’enregistrement: base des transactions.
Référence: règlement 2011/N°7 de la BCL
http://www.legilux.public.lu/rgl/2011/A/1576/A.pdf
20
6.1.b Collecte BCL – BOP 1.2
Reporting mensuel du montant des paiements transfrontaliers
effectués pour compte de clients résidents; pas de seuil.
Variables principales: montant, pays de contrepartie,
identification de la contrepartie (TVA; RCS).
Chronologie d’enregistrement: base de caisse.
Référence: règlement 2011/N°7 de la BCL
http://www.legilux.public.lu/rgl/2011/A/1576/A.pdf
21
6.1.c Collecte BCL – autres
- Reporting mensuel du montant des titres détenus pour le
compte de certains types de clients résidents.
Référence: règlement 2011/N°7 de la BCL
http://www.legilux.public.lu/rgl/2011/A/1576/A.pdf
- Reporting trimestriel des sociétés financières: bilan, complété
par des données mensuelles.
Référence: règlement 2014/N°17 de la BCL
http://www.legilux.public.lu/leg/a/archives/2014/0156/a156.pdf
version consolidée
22
6.2.a.a Collecte Statec – TATS
- Entreprises réalisant des transactions avec des contreparties
non-résidentes.
- Opérations sur services, transferts et revenus des
investissements directs étrangers.
- Base des sondages: BOP (anciennes séries), reporting BOP
1.2, déclarations TVA, enquêtes structurelles (ENT 3).
- «take all, take some»
- Take all: «big players», reporting mensuel, +/- 300 enquêtés,
depuis janvier 2012.
Relevés
23
6.2.a.b Collecte Statec – TATS
- Take some: échantillonnage, reporting annuel, +/- 300 à
enquêter, première enquête concernait l’année de référence
2012.
- Transmission des formulaires: papier, mail, de préférence
transmission électronique via IDEP.WEB (cf. Intrastat –
ENT1).
24
6.2.b Collecte STATEC – crédits commerciaux
- Enquête trimestrielle.
- Entreprises réalisant des transactions avec des contreparties
non-résidentes.
- Encours des créances et engagements commerciaux en
relation avec des opérations sur biens et services.
- Echantillon représentatif avec grossing-up.
- Utilisation: BOP (flux déviés des encours) et position
extérieure globale (stocks).
25
6.2.c Collecte STATEC – organisations
internationales
- Enquête annuelle.
- Organisations européennes et internationales implantées au
Luxembourg.
- Questions relatives à l’emploi avec notamment pays de
résidence des agents.
- Questions spécifiques sur les opérations de biens et services
avec les résidents (uniquement pour les org. int. non
européennes).
- Utilisation: diverses rubriques de la balance courante.
26
7. Autres sources d’informations
- BOP: statistique de synthèse; système de collecte hybride
avec multitudes de sources.
- Coopération, interaction sans cesse croissantes avec les
comptes nationaux visant à terme une cohérence complète.
- Autres sources (liste nullement exhaustive)
- statistiques du commerce extérieur (ENT 1- comex),
- balance des paiements des org. européennes,
- revenus d’investissements directs étrangers (ENT 2).
- Problème: souvent informations non disponibles pour les
délais BOP mensuel (exemple: comex => BOP: forcast arima).
27
8. Système de compilation
 Base de données commune localisée à la BCL (loi du 28
juin 2000).
 Accès illimité du Statec (via CIE).
 Production sur une base mensuelle: 3 mois = 1 trimestre.
 Système intégré assurant une grande traçabilité.
 Définition conjointe (BCL + Statec) des besoins fonctionnels
des utilisateurs (URD – users requirements document)
28
9. Production et publication des résultats
 Respect à 100% du programme de transmission (depuis
2002)
- Résultats mensuels (t + 44j)
- Résultats trimestriels (t + 85j)
- Résultats annuels (t + 9 mois, t + 21 mois)
 Format de transmission sdmx (anciennement Gesmes_TS)
 Publications nationales:
- indicateur rapide, série N (trimestriel)
- tableaux sur statistiques.public.lu
-…
29