Chapitre 2 - Applications et Cas

Chapitre 2 : Applications et Cas –
Analyse du compte de résultat
Applications du chapitre 2
Application 1 : SIG simples
La société Iris, spécialisée dans la fabrication de mobiliers de bureau, vous communique
son compte de résultat au 31-12-N. Les valeurs sont en euros.
Voir le compte de résultat en annexe I (page suivante).
Questions :
1- Déterminer les différents soldes intermédiaires de gestion.
2- Porter un bref jugement sur sa situation commerciale et financière.
Application 2 : Calcul de la CAF (suite de l’application 1)
Questions :
1- Calculer la CAF par les deux méthodes et retrouver 104 850 € sans retraitements.
2- Déterminer l’autofinancement sachant que l’entreprise envisage de distribuer, parmi les
bénéfices réalisés, des dividendes pour 18 000 €.
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ANNEXE I- COMPTE DE RESULTAT IRIS
Charges
Charges d’exploitation
Achats de marchandises
Variation de stocks de Mds
Achats de MP et Appro
Variation de stocks d’achats de MP
Autres achats et charges externes
Impôts, taxes et vers. Assimilés
Charges de personnel
Dotations aux amortissements
Dotations aux Dépr.
Autres charges
Total I
Charges financières
Dotations financières A D P (1)
Intérêts et charges assimilées
Différence négative de change
Charges de cession nettes de VMP
Total II
Charges exceptionnelles
Sur opérations de gestion
Sur opérations en capital (2)
Dot° aux A D P
Total III
Participation des salariés
Impôts sur les bénéfices
Solde créditeur : Bénéfice
Total général
N
90 350
1 250
340 525
(2 750)
194 375
9 250
580 000
31 725
3 850
350
1 248 925
Produits
N
Produits d’exploitation
Ventes de marchandises
Production vendue
Production stockée
Production immobilisée
Subvention d’exploitation
Rep sur D et P et transfert de ch. (3)
Autres produits
Total I
Produits financiers
350 Intérêts et produits assimilés
11 250 Rep sur D et P et transfert de ch. (3)
Produits nets de cession
11 600
118 750
1 248 200
(2 500)
1 250
1 365 700
5 500
75
Total II
5 575
Produits exceptionnels
1 000 Sur opérations de gestion
5 000 Sur opérations en capital (4)
Rep. et transferts de charges
6 000
Total III
2 500
39 500
67 750
1 373 775
Total général
2 500
1 373 775
(1) A pour Amortissements ; D pour Dépréciations ; P pour Provisions
(2) Correspond à des valeurs comptables des éléments d’actif cédés – VCEAC
(3) Dont transfert de charges = 0
(4) Correspond à des produits de cession d’éléments d’actif - PCEA
3- Calculer le poids de l’autofinancement dans la valeur ajoutée. Interpréter le résultat
trouvé.
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Cas de TD du chapitre 1
Cas 1 – Société CEDEL
Présentation du cas
La société Cedel est spécialisée dans l’alimentation pour animaux en particulier les
produits pour chat. Cette petite PME a été créée en 2005 et a connu une croissance assez
forte de son chiffre d’affaires. Depuis deux exercices, l’entreprise connaît des pertes et son
directeur s’interroge sur ce paradoxe. La société est, par ailleurs, dans un marché assez
concurrentiel. Elle souhaiterait continuer à investir pour soutenir sa croissance et retrouver
ainsi des résultats bénéficiaires.
Questions à traiter :
1- Calculer pour les deux exercices, les soldes intermédiaires de gestion suivants :
- Chiffre d’affaires
- Valeur ajoutée
- EBE
Puis en déduire l’évolution des trois soldes précédemment déterminés.
2- Indiquer quelle est la signification économique de ces trois soldes.
3- Comment ont évolué les différents stocks de la société ?
4- Déterminer la capacité d’autofinancement pour l’exercice 2008.
5- Conclure brièvement sur la situation économique et financière de cette société.
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Annexe – Comptes de résultat de la société Cedel
CHARGES
2008
2007
Achats de marchandises
12 000
11 500
Variation de stock de marchandises
- 3 000
- 800
Achats de matières premières
16 500
15 000
Variation de stock de matières premières
+ 800
+ 500
Autres achats et charges externes (1)
4 500
2 800
Impôts, taxes et versements assimilés
4 500
4 000
18 000
15 000
Charges sociales
7 200
6 000
Dotations aux amortissements
8 500
6 000
69 000
60 000
Dotations financières
3 500
300
Intérêts et charges assimilées
1 600
1 500
-
500
5 100
2 300
Charges Except. Sur opération de gestion
1 000
1 500
Charges Except. Sur opération de capital
2 000
2 500
3 000
4 000
77 100
66 300
Salaires et traitements
TOTAL Charges d'Exploitation
Pertes de change
TOTAL charges financières
TOTAL charges exceptionnelles
Bénéfice
TOTAL GENERAL CHARGES
(1) Dont personnel intérimaire et redevances de crédit-bail
4
PRODUITS
2008
2007
Ventes de marchandises
40 000
33 000
Production vendue
14 000
15 000
Production stockée
1 500
400
-
800
600
500
56 100
49 700
5 500
5 000
900
800
1 500
1 000
7 900
6 800
Produits Except. sur opération de gestion
900
1 000
Produits Except. sur opération de capital
6 000
3 000
TOTAL Produits exceptionnels
6 900
4 000
Pertes
6 200
5 800
TOTAL GENERAL PRODUITS
70 900
60 500
Production immobilisée
Subvention d’exploitation
TOTAL Produits d'Exploitation
Intérêts
Produits nets sur cessions de VMP
Reprises sur dépréciation
TOTAL Produits financiers
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Documents à compléter
Tableau de synthèse des soldes intermédiaires de gestion – Question 1
2008
2007
Evolution en %
Chiffre d’affaires
Valeur ajoutée
EBE
Tableau de détermination de la CAF pour 2008 – Question 4
Calculs de la CAF par l’EBE
2008
EBE
= CAF
Calculs de la CAF par le résultat
Résultat
2008
= CAF
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Cas 2 – Société Delta
Présentation du cas
La société Delta est spécialisée dans la fabrication de produits pour bébés. Elle a connu
une phase de croissance rapide qui ne lui a pas apporté la sécurité financière qu’elle
souhaitait. En effet, elle rencontre fréquemment des problèmes de trésorerie et cherche à
comprendre les raisons de ce problème.
Vous disposez d’informations (annexes 1 et 2) pour répondre à un certain nombre de
questions.
Questions à traiter :
1- Rappeler la formule permettant d’obtenir le résultat de l’exercice puis calculer celui de
la société Delta pour 2010.
2- Présenter le tableau des soldes intermédiaires de gestion jusqu’au résultat
d’exploitation. Vous compléterez l’annexe A et justifierez vos calculs sur la copie.
3- Analyser l’évolution de la valeur ajoutée et de l’EBE depuis 2007 en calculant
notamment le taux de variation entre 2007 et 2010.
4- Le responsable souhaiterait quelques précisions sur des notions qui lui semblent
proches mais qui sont pourtant différentes :
- EBE et résultat d’exploitation
- Chiffre d’affaires et production de l’exercice
- Capacité d’autofinancement et autofinancement
5- Déterminer le montant de la CAF par les deux formules en complétant l’annexe B.
6- Porter un jugement structuré sur la situation économique et financière de la société.
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Annexe 1 – Extrait de la balance de la société Delta pour 2010
Soldes débiteurs
Achat de matières premières
90 000
Variation de stocks de mat. 1ères
Locations
2 000
10 000
Personnel intérimaire (1)
8 000
Services extérieurs divers
4 000
Charges de personnel
100 000
Charges d’intérêts
8 000
Pertes de change
2 000
Charges exceptionnelles (2)
6 000
Dotations aux amortissements (3)
20 000
Participation des salariés
2 000
Impôts sur les bénéfices
5 000
Ventes de produits finis
Production stockée
Soldes créditeurs
230 000
4 000
Subventions d’exploitation
12 000
Produits nets sur cession de vmp
15 000
Produits exceptionnels (4)
8 000
Reprises sur dépréciations (5)
Total
10 000
259 000
277 000
8
(1) La société a décidé de calculer les SIG et la CAF en procédant au retraitement de cette
charge. Elle doit donc éliminer cette charge des services extérieurs et donc des
consommations intermédiaires et la placer dans les charges de personnel.
(2) Il s’agit de valeurs comptables des éléments d’actif cédés.
(3) Elles concernent l’exploitation pour 80% et l’exceptionnel pour 20%.
(4) Il s’agit des produits des cessions des éléments d’actif.
(5) Elles concernant l’exploitation.
Annexe 2 – Evolutions de la VA et de l’EBE
Eléments
2007
2008
2009
VA
72 000
88 000
100 000
EBE
27 000
27 000
30 000
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Documents à compléter
A- Tableau de synthèse des soldes intermédiaires de gestion – Question 2
2010
Marge commerciale
Production
Valeur ajoutée
EBE
Résultat d’exploitation
B- Tableau de détermination de la CAF pour 2010 – Question 5
Calculs de la CAF par l’EBE
2010
EBE
= CAF
Calculs de la CAF par le résultat
2010
Résultat
= CAF
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Cas 3 – Société Xeros
Présentation du cas
La société Xeros, fabricant de lunettes, souhaiterait connaître la structure de son résultat. A
cet effet, vous allez procéder à l’analyse des soldes intermédiaires de gestion pour l’année
N et lui établir un diagnostic financier.
Questions à traiter : A partir des annexes 1 et 2
1- Quel est l’intérêt de procéder à la détermination des soldes intermédiaires de gestion ?
2- Déterminer les 7 soldes intermédiaires de gestion en de l’annexe A. Vous justifierez bien
les différents montants.
3- Déterminer le montant de la CAF par les deux formules en complétant l’annexe B.
4- Peut-on affirmer que globalement les stocks ont baissé en N ?
5- Porter un jugement structuré sur les résultats de l’année N.
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Annexe 1 – Compte de résultat de la société Xeros pour N (en €)
Charges d’exploitation
Achats de marchandises
Variation de stocks de Mds
Achats de MP et Appro
Variation de stocks d’achats de MP
Autres achats et charges externes
Impôts, taxes et vers. Assimilés
Charges de personnel
Dotations aux amortissements
Dotations aux Dépr.
Autres charges (décaissables)
Total I
Charges financières
Dotations financières A D P
Intérêts et charges assimilées
Différence négative de change
Charges nettes sur cession de VMP
Total II
Charges exceptionnelles
Sur opérations de gestion
Sur opérations en capital (2)
Dot° aux A D P
Total III
Participation des salariés
Impôts sur les bénéfices
Solde créditeur : Bénéfice
Total général
N
23 000
(3 000)
68 000
(4 000)
20 000
5 000
15 000
35 000
4 000
5 000
168 000
Produits d’exploitation
Ventes de marchandises
Production vendue
Production stockée
Production immobilisée
Subvention d’exploitation
Rep sur D et P et transfert de ch. (1)
Autres produits (encaissables)
Total I
Produits financiers
2 000 Autres intérêts et produits assimilés
6 000 Rep sur D et P et transfert de ch.
Produits nets sur cession de VMP
4 000
12 000
Total II
Produits exceptionnels
1 000 Sur opérations de gestion
6 000 Sur opérations en capital (2)
12 000 Rep. et transferts de charges
19 000
Total III
2 000
2 000
5 000
208 000
Total général
N
35 000
78 000
35 000
3 000
4 000
10 000
1 000
166 000
6 000
18 000
24 000
6 000
12 000
18 000
208 000
(1) Dont transfert de charges 6 000
(2) Se rapportant à la cession d’une machine
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Documents à compléter
Tableau de synthèse des soldes intermédiaires de gestion – Question 2
Année N
Marge commerciale
Production
Valeur ajoutée
EBE
Résultat d’exploitation
Résultat courant
Résultat Net
13
Tableau de détermination de la CAF pour 2010 – Question 3
Calcul de la CAF par l’EBE
Année N
Calcul de la CAF par le résultat
Année N
EBE
= CAF
Résultat
= CAF
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