La reprise d`entreprises en Auvergne en 2012

Décembre 2013
CREATION / REPRISE
La reprise d’entreprises en Auvergne
en 2012
Les données présentées dans ce document concernent les reprises d'entreprises relevant du champ de compétence des CCI (RCS hors autoentrepreneurs)
Source : CCI Auvergne - Arvics Eco
Alors que l'INSEE ne publie plus de données sur la reprise d'entreprises depuis 2007, la CCI Auvergne a mis en place un
observatoire permettant de mesurer les reprises de fonds de commerce ainsi que les reprises par rachat de parts
sociales.
Les premières sont comptabilisées grâce aux données issues de la base économique régionale des CCI d'Auvergne
(Arvics Eco) qui recense l'ensemble des entreprises relevant du champ de compétences des CCI (inscrites au RCS).
Les secondes proviennent d'une étude spécifique réalisée avec le cabinet TMO Régions, à partir des données CCI.
● ● ● ● Données générales
Reprises d’entreprises en Auvergne
inscrites au RCS en 2012 par département
Total
Reprises de
fonds de
commerce
Reprises par
rachat de parts
sociales
Allier
277
159
57%
118
43%
Cantal
130
79
61%
51
39%
Haute-Loire
246
141
57%
105
43%
Puy-de-Dôme
651
351
54%
300
46%
Auvergne
1 304
730
56%
574
44%
En prenant en compte les deux formes de
reprises (achat de fonds de commerce et rachat
de parts sociales, on estime à environ 1 300 le
nombre total de reprises en Auvergne en 2012 :
•
•
730 concernent des fonds de commerce, soit 56%,
574 des rachats de parts sociales, soit 44%.
Source : CCI Auvergne - TMO Régions
Reprises de fonds de commerce en 2012
par département
Reprises par rachat de parts sociales en 2012
par département
Source : CCI Auvergne - TMO Régions
La répartition géographique des reprises d'entreprises est conforme au poids des départements dans l'économie
régionale :
• 50% dans le Puy-de-Dôme,
• 21% dans l'Allier,
• 19% en Haute-Loire,
• 10% dans le Cantal.
On note une plus forte proportion de reprises par rachat de fonds de commerce dans le Cantal (61%, soit
5 points de plus que la moyenne régionale), tandis que le Puy-de-Dôme enregistre la part la plus élevée de
reprises par rachat de parts sociales (46%, soit +2 points par rapport à la moyenne régionale).
● ● ● ● Caractéristiques des reprises d’entreprises
2 REPRISES SUR 3 DANS LE COMMERCE
Répartition des reprises d'entreprises en 2012 par activité
2 reprises sur 3 ont eu lieu dans les activités
de type commerce, dont plus de la moitié dans la
vente de services en direction des particuliers
sous forme de commerce qui comprend
l'hébergement et la restauration (activités où les
reprises sont nombreuses). Pour ce secteur, il
s'agit en majorité de reprises de fonds de
commerce (3 reprises sur 4).
Source : CCI Auvergne - TMO Régions
Total
dont %
rachat de
parts sociales
Activités secondaires
204
73%
Industrie
92
83%
Construction
112
65%
Activités de type commerce
872
28%
Commerce de revente de produits en l'état
296
35%
Commerce de bouche
57
11%
Vente de services essentiellement en direction
des particuliers sous forme de commerce
519
25%
Activités de type services
217
83%
Services en direction des entreprises
138
79%
Services en direction des particuliers
28
75%
Activités financières
51
100%
Vente et prestations de services agricoles
11
44%
1 304
44%
Répartition des reprises d'entreprises
par activité
Total Auvergne
A l'inverse, les reprises par rachat de parts
sociales concernent davantage les activités
secondaires et les services :
• activités secondaires :
près de 3 reprises sur 4 sont le fait de
rachat de parts sociales (73%), et ce quelle
que soit l'activité :
industrie : 82%,
construction : 65%.
• activités de type services :
plus de 4 reprises sur 5 sont des rachats de
parts sociales (84%). Toutes les activités sont
concernées :
services en direction des entreprises : 79%,
services en direction des particuliers : 75%,
activités financières : 100%.
La structure juridique des entreprises cédées et
les activités concernées expliquent logiquement
ces différences.
Source : CCI Auvergne - TMO Régions
1 ENTREPRISE SUR 5
EMPLOIE ENTRE 3 ET 5 SALARIÉS AU MOMENT DE LA REPRISE
86% des entreprises reprises emploient moins de
6 salariés ce qui correspond à la taille moyenne des
entreprises de la région (85% ont moins de 6 salariés).
Les reprises de fonds de commerce concernent
surtout des entreprises de petite taille (60% des
entreprises cédées comptaient moins de 6 salariés),
alors qu'on observe une large majorité de reprises par
rachat de parts sociales dans les entreprises ayant un
effectif plus important (72% pour les entreprises de plus
de 6 salariés).
Ainsi, l’effectif moyen des entreprises reprises par rachat
de fonds de commerce est de 1,7 salariés. Il est 2,5 fois
plus important dans les entreprises reprises par rachat
de parts sociales : 4,1.
Répartition des reprises d'entreprises
par taille d’entreprise reprise
1 129 (86%)
74 (6%)
101 (8%)
Nb de reprises de f onds de commerce
Nb de reprises par rachat de parts sociales
Source : CCI Auvergne - TMO Régions
OBSERVATOIRE RÉGIONAL
CRÉATION / REPRISE
Caractéristiques des reprises d’entreprises ● ● ● ●
CESSIONS QUASI EXCLUSIVEMENT À TITRE PAYANT
Répartition des modes de cession
98% des reprises se sont déroulées dans le cadre de
cessions à titre onéreux :
• 96% des reprises par rachat de parts sociales et
• 99,6% des acquisitions de fonds de commerce.
Les 2% de cessions réalisées à titre gratuit se font
principalement dans le cadre de donations, héritages, ….
de parts sociales.
Mode de cession selon le type de reprise
Nb de reprises de fonds de commerce
Nb de reprises par rachat de parts sociales
Source : CCI Auvergne - TMO Régions
PRÈS D’UNE AFFAIRE SUR 2 CÉDÉE ENTRE 50 ET 250 K€
Répartition des cessions par tranche de prix de vente
PRIX MOYEN CESSION :
110 000 €
2%
> 1 000 000 €
11%
De 250 000 à 1 000 000 €
48%
39%
PRIX MOYEN CESSION :
189 000 €
10%
21%
De 50 000 à 250 000 €
Moins de 50 000 €
43%
26%
Source : CCI Auvergne - Bodacc / Altarès - TMO Régions
On observe un large éventail de prix de vente (de quelques milliers d'euros à plus de 3 millions).
• La majorité des entreprises (46%) est cédée pour un montant situé entre 50 000 et 250 000 €.
• Plus d'1 entreprise sur 3 (35%) est cédée pour un montant inférieur à 50 000 €.
• Et 19% des entreprises sont cédées pour un prix supérieur ou égal à 250 000 €.
Les prix de vente observés pour les reprises par rachat de parts sociales sont plus élevés que ceux des rachats
de fonds de commerce :
• 64% des fonds de commerce sont cédés pour moins de 100 000 € (52% pour les rachats de parts sociales),
• 48% des reprises par rachat de parts sociales sont réalisés pour des montants supérieurs à 100 000 € (36%
pour les fonds de commerce).
En écartant les extrêmes (valeurs les plus basses et valeurs les plus hautes), le prix moyen de cession est de
110 000 € pour les fonds de commerce et de 189 000 € pour les rachats de parts sociales.
OBSERVATOIRE RÉGIONAL
CRÉATION / REPRISE
● ● ● ● Profil du repreneur
* sur la base des repreneurs pour lesquels cette donnée est renseignée
3 REPRENEURS SUR 10 SONT DES FEMMES
Répartition homme / femme*
15% des femmes
reprennent une
entreprise par
rachat de parts
sociales
41% des femmes
reprennent des
fonds de
commerce
Sexe du repreneur selon le type de reprise
Nb de reprises de fonds de commerce
Nb de reprises par rachat de parts sociales
Source : CCI Auvergne - TMO Régions
Même si les femmes ne représentent que 30% des
repreneurs, elles sont davantage dans une
logique de reprise que de création d'entreprise.
Ainsi,
en
2012,
l'entrepreneuriat
féminin
(créations+reprises) était composé à 42% de
reprises et 58% de créations, alors que pour les
hommes ces pourcentages étaient respectivement de
32% (10 points de moins) et de 68% pour les
créations.
En revanche, en termes de reprise, les hommes
sont beaucoup plus tournés vers la reprise par
rachat de parts sociales (85% des reprises par
rachat de parts sociales sont réalisées par des
hommes).
Proportionnellement,
les
femmes
reprennent, quant à elles, davantage des fonds de
commerce (78% contre 48% pour les hommes).
Ceci peut s'expliquer notamment par le fait que,
globalement, les femmes sont plus présentes
dans les activités de type commerce, plus
sujettes à la reprise par rachat de fonds de
commerce que d'autres activités (75% des femmes
dirigent une entreprise de type commerce, contre
44% pour les hommes).
6 REPRENEURS SUR 10 ÂGÉS DE 30 À 49 ANS
Age du repreneur au moment de la reprise
AGE MOYEN REPRENEUR :
40 ans
2%
16%
60 ans et plus
Entre 50 et 59 ans
28%
Entre 40 et 49 ans
34%
27%
21%
30%
Entre 30 et 39 ans
Moins de 30 ans
AGE MOYEN REPRENEUR :
45 ans
6%
27%
9%
Source : CCI Auvergne - TMO Régions
•
•
6 repreneurs sur 10 sont âgés de 30 à 49 ans au moment de l'acquisition de leur affaire.
Les repreneurs de fonds de commerce sont plus jeunes que ceux qui reprennent une entreprise par rachat
de parts sociales (40 ans en moyenne contre 45 ans)
53% des repreneurs âgés de moins de 50 ans sont des repreneurs de fonds de commerce,
58% des repreneurs âgés de plus de 50 ans sont des repreneurs par rachat de parts sociales.
Plusieurs raisons peuvent expliquer ce constat : les reprises par rachat de parts sociales sont souvent plus
onéreuses, concernent des entreprises plus structurées (plus de salariés, ...), dans des secteurs plus spécialisés
comme l'industrie par exemple. Tout cela nécessite donc davantage d'expériences, de moyens,... qu'il est plus facile
d'acquérir avec l'âge.
OBSERVATOIRE RÉGIONAL
CRÉATION / REPRISE
Profil du cédant ● ● ● ●
UNE MAJORITÉ DE CÉDANTS EST ÂGÉE DE 40 À 59 ANS
Age du cédant au moment de la cession
AGE MOYEN CEDANT :
50 ans
24%
16%
60 ans et plus
39%
Entre 55 et 59 ans
40%
Entre 40 et 54 ans
40%
20%
Moins de 40 ans
15%
6%
AGE MOYEN CEDANT :
56 ans
Source : CCI Auvergne - TMO Régions
Bien évidemment, l'âge reste une des principales motivations pour la cession de l'entreprise, avec en
perspective, le souhait d’un départ à la retraite.
Si ceci est particulièrement vrai pour les cessions de parts (79% des cédants ont plus de 55 ans), cela l'est
beaucoup moins pour les rachats de fonds de commerce où la majorité des cédants ont moins de 55 ans.
• 20% des cédants de fonds de commerce sont âgés de moins de 40 ans (contre 6% pour ceux qui cèdent leurs parts
sociales),
• 39% des cédants de parts sociales ont plus de 60 ans (contre 24% pour ceux qui cèdent leur fonds de commerce).
C'est dans la tranche des 40 à 59 ans que l'on retrouve la majorité des cédants, qu'il s'agisse de vente de fonds
ou de cessions de parts sociales.
POTENTIEL DE CÉDANTS :
20% DES DIRIGEANTS ÂGÉS DE 58 ANS ET PLUS
Répartition, par département, des dirigeants d'entreprises
de 58 ans et plus
La transmission d’entreprise représente un enjeu
important pour notre région qui compte aujourd’hui
près de 8.000 dirigeants âgés de 58 ans et plus (soit
20% des dirigeants d'Auvergne).
Un enjeu en termes de tissu entrepreneurial, puisque
cela représente près de 11 000 établissements, et en
termes d’emplois, car ces entreprises emploient plus
de 88 000 salariés.
Les dirigeants de 58 ans et plus
sont
proportionnellement
plus
nombreux dans l'Allier (22% des
dirigeants du département soit +2
points / Auvergne), moins présents
en Haute-Loire (17% des dirigeants
du département soit -3 points /
Auvergne). Le Puy-de-Dôme et le
Cantal se situent dans la moyenne
régionale.
OBSERVATOIRE RÉGIONAL
CRÉATION / REPRISE
● ● ● ● Focus
Les conditions de la reprise par rachat de parts sociales
A QUI REPREND-ON ?
Dans 5 cas sur 10, le repreneur n’a aucun lien avec l’entreprise reprise.
20% des entreprises sont reprises à un membre de la famille, dont 6 fois sur 10 aux parents.
Dans 62% des cas, les repreneurs ont trouvé leur entreprise principalement par leur réseau social. De leur côté, les
réseaux professionnels ne représentent que 10% des reprises, soit autant que les annonces.
20% des entreprises reprises n’étaient pas à vendre lors du premier contact cédant-repreneur.
49%
Répartition des reprises selon le lien du repreneur avec l'entreprise
32%
11%
Reprise familiale, le
repreneur travaillant
préalablement dans
l'entreprise
8%
Reprise familiale, le
repreneur ne travaillant pas
préalablement dans
l'entreprise
QUE REPREND-ON ?
20% des entreprises reprises étaient en difficulté.
Les entreprises de services étaient deux fois plus
nombreuses à se trouver dans une situation difficile (39%).
Reprise non familiale, le
repreneur travaillant
préalablement dans
l'entreprise
Reprise non familiale par
une personne extérieure à
l'entreprise
Source : CCI Auvergne – TMO Régions
Répartition des reprises
selon la situation financière de l'entreprise
Saine
80%
En difficulté mais sans redressement judiciaire
ni procédure de sauvegarde
En procédure de sauvegarde, en redressement
judiciaire ou en liquidation
18%
2%
Source : CCI Auvergne - TMO Régions
Répartition des reprises
selon la composition de l'entreprise
La totalité de ces établissements
6%
Une partie seulement
5%
Structure composée d'un seul
établissement avant la reprise
COMMENT ?
11% des reprises ont concerné des entreprises
composées de plusieurs établissements. Dans ces
quelques cas, la proportion de reprise intégrale est
légèrement plus fréquente (54%) que la reprise
partielle (46%).
89%
Répartition des reprises
selon la composition de l'actionnariat
59% des reprises par rachat des parts sociales sont
le fait de repreneurs seuls (reprise sans conjoint ni
associé).
Seulement 37% des repreneurs ont bénéficié de
l'accompagnement du cédant.
Cet accompagnement est beaucoup plus fréquent dans
les services. La taille de l’entreprise n’a, en revanche,
pas d’impact car même les petites structures en
bénéficient.
Source : CCI Auvergne - TMO Régions
Avec le
conjoint
3%
Seul
59%
Avec des
associés
38%
Source : CCI Auvergne - TMO Régions
OBSERVATOIRE RÉGIONAL
CRÉATION / REPRISE
Focus ● ● ● ●
Les conditions de la reprise par rachat de parts sociales
AVEC QUELS MOYENS DE FINANCEMENTS ?
Modes de financement des reprises (en % de citations)
Apports
personnels(le(vous-même
Apports personnels
repreneur ouou
sesassociés)
associés
78%
Emprunt
Emprunt bancaire
bancaire
77%
Associations Prêt
Prêtsd’Honneur
d'Honneur
Associations
3%
Crédit
cédant(crédit
(crédit vendeur)
vendeur)
Crédit
dudu
cédant
2%
AideduduConseil
Conseil Régional
Régional
Aide
2%
Source : CCI Auvergne - TMO Régions
Le
financement
du
rachat
est
finalisé
essentiellement avec les ressources personnelles
ou d’associés (8 fois sur 10) et par le recours aux
emprunts bancaires (8 reprises sur 10).
Les deux tiers des repreneurs (67%) ont eu recours à
plusieurs modes de financement :
• 62% des repreneurs ont eu recours à la fois aux
apports personnels et au financement bancaire.
• 12% des repreneurs ont financé le rachat
uniquement avec leurs apports personnels.
Répartition des reprises
selon la part de l'apport personnel du repreneur
En moyenne, les apports personnels
des repreneurs, et ceux des éventuels
associés, ont contribué, à hauteur de
25%, au financement total de la reprise.
Moins
Moins de
de 10%
10%
d'apport
2%
10% à 19%
42%
20% à 29%
30% à 39%
14%
4%
40% à 60%
Source : CCI Auvergne - TMO Régions
10%
Plus de 60%
28%
DANS QUEL OBJECTIF ?
Pour considérer qu’une reprise est une reprise au sens économique et pas seulement une vision juridique de
l’événement, on retient habituellement une règle d’au moins trois critères sur les quatre suivants :
• maintien de l'activité
dans le même lieu,
• continuation de
l'activité précédente,
• reprise des moyens
de production,
• reprise de la clientèle
précédente.
Répartition des reprises
selon l'objectif poursuivi par le repreneur
Continuation
l'activitéprécédente
précédente
Une continuation
dede
l'activité
98%
2%
Reprise
moyens
production
A la reprise
des des
moyens
de de
productions
95%
5%
Reprise
clientèleprécédente
précédente
A la reprise
de de
la la
clientèle
94%
6%
95% des événements
Maintien de l'activité dans le même lieu
correspondent à une Au maintien de l'activité dans le même lieu
reprise effective au
La croissance
votreentreprise
AUTRE (1)
Croissance
de votre de
AUTRE
qui
sens économique (en
existait
avantlalareprise
reprise
entreprise qui existait
avant
retenant la définition
classique d'au moins 3
Oui, totalement
critères sur 4).
91%
23%
5% 4%
77%
Oui, partiellement
Non
Source : CCI Auvergne - TMO Régions
OBSERVATOIRE RÉGIONAL
CRÉATION / REPRISE
● ● ● ● Focus
Les conditions de la reprise par rachat de parts sociales
AVEC QUELLE AMBITION POUR L’AVENIR ?
Priorités du repreneur (en % de citations)
Développer le chiffre d'affaires de cette entreprise
70%
45%
Développer la rentabilité de cette entreprise
35%
Maintenir l'activité actuelle de cette entreprise
Développer l'emploi dans cette entreprise
Racheter une autre entreprise
3%
Revendre cette entreprise
2%
Autres
2%
CCI Auvergne - Pôle Observation Economique / Etudes / Prospective territoriale - 04 73 60 46 62 - [email protected]
Ne sait pas
6%
26%
Les repreneurs se donnent principalement pour
objectif à moyen terme de développer leur chiffre
d'affaires (7/10) et la rentabilité de leur entreprise
(1/2), et dans une moindre mesure de maintenir le
niveau d’activité actuel (1/3).
Le développement de l’emploi, s’il ne ressort pas comme
prioritaire, concerne malgré tout un peu plus d’une
entreprise reprise sur 4.
Source : CCI Auvergne - TMO Régions
EN CONCLUSION,
LA REPRISE PAR RACHAT DE PARTS SOCIALES… FACILE ?
Non pas
du tout
24%
Non
plutôt
pas
21%
Source : CCI Auvergne - TMO Régions
Oui tout
à fait
15%
Oui
plutôt
40%
Les avis des repreneurs sont partagés.
Pour une majorité (55%) les choses se sont plutôt
bien passées.
Notons qu’ils sont un peu plus nombreux à avoir déclaré
qu’elle été très difficile (24%) plutôt que très facile (15%).
Les reprises d’entreprises de services et d’entreprises
sans salarié ont été les plus faciles.
Le fait d’avoir bénéficié d’accompagnement ou de
reprendre pour la première fois impacte assez peu le
sentiment de difficulté à reprendre.
Méthodologie
1- Reprises de fonds de commerce :
Les données utilisées sont issues de la base de données régionale Arvics Eco, constituée de l'ensemble des fichiers des CCI de la
région Auvergne. Les prix de cessions sont issus des données Bodacc, diffusées par le cabinet Altarès.
Sont comptabilisées les reprises (hors reprises de parts sociales) d'entreprises relevant de la compétence des Chambres de
Commerce et d'Industrie (RCS hors autoentrepreneurs) dont le siège social se situe en Auvergne. Certaines d'entre elles ont une
double appartenance CCI et Chambre des Métiers et de l'Artisanat.
Les reprises d'entreprises globalisent les entités qui existaient auparavant, cédées à un tiers ou à un conjoint sans modification d'activité.
Elles comptabilisent les ventes de fonds et les mises en location/gérance.
2- Reprises par rachat de parts sociales :
Estimation réalisée par le cabinet TMO Régions, sur la base d'une méthodologie développée avec la CCI de Haute-Savoie.
Les données utilisées pour l'enquête de TMO Régions sont issues de la base de données régionale Arvics Eco. Elles sont constituées de
l'ensemble des entreprises pour lesquelles un ou des changement(s) de dirigeants ont été enregistrés, signe potentiel d'un phénomène
de reprises par rachat de parts sociales. Sur cette base, un échantillon représentatif a été enquêté pour valider la réalité de la reprise,
ses caractéristiques ainsi que celles du cédant et du repreneur. Les réponses obtenues permettent de calculer des probabilités qui sont
appliquées à la base globale afin d'en déduire un volume général de reprises par rachat de parts sociales.
L’étude des reprises par rachat de parts sociales a été cofinancée par le Conseil Régional d’Auvergne dans le
cadre de Transentreprise, programme d'appui à la transmission/reprise porté par le Conseil Interconsulaire
d’Auvergne (www.transentreprise.com).