LE « MIRACLE » DE LA CREATION MONETAIRE PAR LES

Economie - Bac STG
LE « MIRACLE » DE LA CREATION MONETAIRE PAR LES BANQUES
Programme: La monnaie et le financement de l'économie
Supposons une économie fictive avec 2 agents et : un ménage X client de la banque A et une entreprise Y cliente
de la banque B. Supposons encore qu'à une date donnée les bilans des deux banques présentent les situations
suivantes :
Bilan Banque A
Actif
Billets
Passif
1 000
Dépôt client X
1 000
Bilan Banque B
Actif
Billets
2 000 Dépôt client Y
A ce stade la masse monétaire est de 1000 + 2000 = 3000 (les dépôts de X et Y)
Passif
2 000
Le ménage X demande un prêt de 5000 à sa banque qui le lui accorde:
Bilan Banque A
Actif
Passif
Billets
1 000 Dépôt client X (1000+5000)
6 000
Prêt à X (créance)
5 000
Il y a bien 5000 de monnaie en plus disponible dans cette économie. Y n'a rien de plus et c'est X qui a un pouvoir
d'utilisation de monnaie accru. Masse monétaire totale: 3000 + 5000 = 8000
X achète une marchandise à l'entreprise Y pour 4000 payée par chèque que Y dépose à sa banque B.
Bilan Banque A
Actif
Passif
Billets
1 000 Dépôt client X (6000-4000)
2 000
Prêt à X (créance)
5 000
Dette envers Banque B
4 000
Bilan Banque B
Actif
Passif
Dépôt client Y (2000+4000)
Billets
2 000
6 000
Créance sur Banque A
4 000
A ce stade, la masse monétaire n'a pas changé: 4000 sont passés du compte de X vers le compte de Y (simple
circulation monétaire). Notez que maintenant les deux banques sont liées par des créances et dettes réciproques.
Admettons que X rembourse 2000de son prêt à la banque A et que celle-ci rembourse un quart de sa dette (1000)
envers la banque B :
Bilan Banque A
Actif
Passif
Billets (1000 -1000)
Dépôt client X (2000-2000)
0
Prêt à X (créance 5000-2000)
3 000 Dette envers Banque B
3 000
Bilan Banque B
Actif
Billets (2000+1000)
Créance sur Banque A (4000-1000)
Passif
3 000 Dépôt client Y (2000+4000)
3 000
6 000
La masse monétaire disponible n'est plus que de 6000 (dans les dépôts de Y), elle a bien diminué par le
remboursement de crédit de X (-2000). Elle est en fait constituée de billets (3000) et de dettes (3000).
Notez que la banque A n'a plus de liquidités pour faire face à ses dettes (envers banque B), que la Banque B s'en
sort mieux sauf si Y décide de retirer tout son dépôt (elle ne pourrait lui donner que 3000). Autrement dit, on voit
bien la limite « naturelle » de la création monétaire par le crédit par la contrainte de la liquidité.
J. Calatayud
Agrégé d'économie et gestion