La capacité d`auto- financement (CAF)

Résultat de l’exercice
+ Dotations de l’exercice (toutes les dotations y compris les dotations
financières et exceptionnelles)
– Reprises sur provisions (toutes les reprises y compris les reprises
financières et exceptionnelles)
+ Valeurs comptables des éléments d’actifs (compte 675)
– Produits nets sur cessions (compte 775)
= Capacité d’autofinancement
Un élément ne peut se trouver que dans une et une seule formule.
Pensez à enlever les dotations et reprises dans la première formule
puisque ceux-ci sont affectés à la 2e formule.
III. Exemple
Le compte de résultat simplifié de la société CARPENT est le suivant :
Charges
Montants
Produits
Montants
460.700
195.500 Production vendue
Achats mat. premières
-1.050
Variation du stock de
15.500
Production stockée
matières premières
70.600
Autres achats et
charges externes
15.400
Impôts et taxes
94.600
Salaire personnel
45.700
Charges sociales
14.900
Dotations aux amort.
1.500
Autres charges
Produits
1.000 exceptionnels :
600 Reprises exception.
800 Produits nets sur
cessions
Charges exception. :
Divers
Dotations exceptionn.
Valeurs comptables
Prod. financiers :
1.200 Produits divers
2.300 Reprises financières
Charges financières :
Charges d’intérêt
Dotations financières
Bénéfice
60
1.400
TOTAL
480.360
TOTAL
480.360
La CAF par l’EBE (1re formule)
!"
EBE (d’après les SIGS)
: 55.450
+ Autres produits
:
0
– Autres charges
: 1.500
+ Produits financiers
:
60
– Charges financières
: 1.200
+ Produits exceptionnels
:
0
– Charges exceptionnelles
: 1.000
Capacité d’autofinancement
= 51.810
Les produits financiers et exceptionnels ne contiennent pas les
reprises ni les produits sur cessions d’éléments d’actifs ; de même
pour les charges financières et exceptionnelles. Ces éléments seront
affectés dans la seconde formule.
La CAF par le résultat de l’exercice (2e formule)
!"
Résultat de l’exercice
+ Dotations aux amortissements
– Reprises aux amortissements et aux provisions
+ Valeurs comptables
– Produits sur cessions d’éléments d’actifs
Capacité d’autofinancement
: 37.310
: 17.800 (1)
: 2.800 (2)
:
800
: 1.300
= 51.810
(1) Calcul des dotations : 14.900 (dotations sur exploitation)
+ 2.300 (dotations financières) + 600 (dotations exceptionnelles).
(2) Calcul des reprises : 1.400 (reprises financières) + 1.400
(reprises exceptionnelles).
1.400
1.300
MemoPage.com SA © / 2006 / ISSN : 1762 – 5920
37.310
La deuxième formule calcule la CAF à partir du résultat de l’exercice.
II. Le calcul de la CAF par le résultat de l’exercice
La première formule permettant de calculer la CAF est obtenue à
partir de l’EBE.
EBE
+ Autres produits
– Autres charges
+ Produits financiers (sauf reprises)
– Charges financières (sauf dotations)
+ Produits exceptionnels (sauf reprises et produits sur cessions)
– Charges exceptionnelles (sauf dotations et valeurs comptables)
– Impôts sur les bénéfices
= Capacité d’autofinancement
I. Le calcul de la CAF par l’EBE
L’autofinancement est le financement des investissements par des
fonds propres à l’entreprise.
La capacité d’autofinancement représente donc l’ensemble des
ressources internes dont l’entreprise dispose pour assurer son
financement.
La CAF est obtenue par la différence entre les produits encaissables et
les charges décaissables.
En effet, certains produits et certaines charges ne sont pas
décaissables (ils ne sortent pas de la trésorerie).
La capacité
d’autofinancement
(CAF)