la tournée des sociétés de fcp

LA TOURNÉE DES SOCIÉTÉS DE FCP
Septembre 2010 mentaires. Ce dernier a élargi sa mission.
En raison des changements apportés au
traitement fiscal des fiducies de revenu qui
entreront en vigueur en janvier prochain, le
Fonds Desjardins Placements complémentaires a cessé d’investir dans ces fiducies et
s’intéresse dorénavant aux titres mondiaux
d’infrastructure et aux obligations mondiales à rendement élevé.
Un nouveau sous-conseiller en valeurs
s’est joint à Desjardins, soit Baillie Gifford
Overseas Limited. La firme écossaise a
obtenu un mandat auprès du Fonds Desjardins Actions outre-mer croissance.
Offre de produits
FCP, fonds fiscalement avantageux de
catégorie T, fonds spécialisés, fonds de placement garanti, fonds de fonds, comptes
CELI.
Fonds
Dynamique
www.dynamic.ca
Eric
Hallé,
vice-président
régional,
Est-du-Canada
Familles :
FCP Dynamique
(y compris Power,
Valeur, Focus+ et
Aurion), les Fonds
de couverture Dynamique, les Portefeuilles
gérés Dynamique, les Portefeuilles
DynamiqueUltra, les Portefeuilles
Stratégiques Dynamique, les Solutions de
portefeuille Marquis, les Portefeuilles
DynamicEdge et les Portefeuilles Dynamic
RetirementEdge
Nombre de FCP :
96 fonds à capital variable, 2 fonds à
capital fixe et 8 fonds de couverture
Fonds dans le premier quartile :
32 sur trois ans - 33 sur cinq ans1
Fonds 5 étoiles : 13 1
Actif sous gestion au Canada, au détail
(juin 2010) : 26,8 G$2
Variation de l’actif sous gestion :
✦ sur 1 an (30 juin 2010) : 33,8 %2
✦ sur 3 ans (2007-2010) : 33,9 %2
Faits marquants
En raison d’une progression de 33,8 %
de ses actifs lors de la dernière année,
Dy namique a été le champion de la
croissanc­e parmi les manufacturiers de
fonds qui comptent plus de 10 G$ d’actif
sous gestion.
La filiale de Patrimoine Dundee s’est
aussi distinguée dans les concours, raflant
pas moins de 14 mentions lors des Lipper
Fund Awards 2010, dont un pour le Fonds
de petites sociétés Power Dynamique et un
pour le Portefeuille d’actions Marquis.
La société a remporté un autre prix, celui
des conseillers pour la société de fonds
de l’année, décerné à l’occasion du Ca­nadian Investment Awards 2009. Dyna­
mique a remporté cinq autres prix au cours
de cet événement.
Son site Web a été désigné « Meilleur site
des sociétés de FCP » par l’organisme spécialisé Web Marketing Association.
Stratégie
La marque Focus+ tend à disparaître.
Ainsi, le Fonds de revenu diversifié Focus+
Dynamique est devenu le Fonds d’actions
productives de revenus Dynamique. Le
Fonds de fiducies de revenu énergétiques
Focus+ Dynamique a été rebaptisé Fonds
de revenu énergétique Dynamique. Le
Fonds de petites entreprises Focus+ Dynamique a été renommé le Fonds de petites
entreprises Dynamique. Il en a été de même
pour le Fonds immobilier Focus+ Dyna­
mique, connu dorénavant sous le nom de
Fonds immobilier mondial Dynamique, et
pour le Fonds de gestion de richesses
Focus+ Dynamique, maintenant appelé
Fonds de services financiers Dynamique.
De fait, on ne trouve maintenant plus que
trois fonds Focus+.
Par ailleurs, au cours de l’année, quatre
nouveaux fonds ont été mis en marché. Il
s’agit du Fonds de revenu Immobilier et
infrastructure Dynamique (novembre
2009), du Fonds d’obligations à court terme
Dynamique (janvier 2010), des Portefeuilles
DynamiqueUltra à date limite (avril 2010)
et de la Catégorie de marchés émergents
Dynamique (juillet 2010).
Notons que Dynamique a adopté en
juillet une nouvelle option de frais reportés
modérés pour tous ses fonds, à l’exception
du Fonds d’obligations à court terme Dynamique et des produits qui prévoient des
frais de rendement.
En ce qui concerne les gestionnaires,
signalons que Rohit Sehgal est devenu en
juillet cogestionnaire du Fonds de services financiers Dynamique, ajoutant ainsi
une autre corde à son arc. Rohit Sehgal
est le stratège principal en placements
auprès de Fonds Dynamique et chef de
l’équipe Power.
Enfin, Dynamique est le premier à avoir
annoncé qu’il créerait des séries de fonds
non assujetties à la TVH.
Offre de produits
FCP, fonds à imposition privilégiée, portefeuilles gérés, fonds spécialisés, fonds
constitués en sociétés, fonds de couverture
et billets liés. Il existe des séries A, C, F, FT,
FP, I, IP, IT, O, OP, P, T et V, mais pas pour
tous les fonds.
Gestion de
patrimoine
Edgepoint
www.edgepointwealth.com
Pierre Novak,
directeur des relations au Québec
Familles : EdgePoint
Nombre de FCP : 4 FCP
Fonds dans le premier quartile :
Ne s’applique pas (produits lancés
en novembre 2008)
Fonds 5 étoiles :
Ne s’applique pas (produits lancés
en novembre 2008)
Actif sous gestion au Canada, au détail
(juin 2010) : 1,1 G$
Variation de l’actif sous gestion :
✦ sur 1 an (30 juin 2010) : 223 %
✦ sur 3 ans (2007-2010) : Ne s’applique
pas (produits lancés en novembre 2008)
Faits marquants
Le nouveau venu du marché canadien
des FCP a lancé ses fonds en novembre
2008. Sa famille de quatre fonds n’est toutefois distribuée au Québec que depuis le
mois de janvier 2010.
Visant à la fois la valeur et la croissance,
ces fonds exigent une mise initiale d’au
moins 15 000 $.
La société a été fondée par des transfuges de Trimark, c’est-à-dire son fondateur et
ex-PDG, Robert Krembil, son ancien chef
des investissements Patrick Farmer, ainsi
que les gestionnaires vedettes Tye Bousada
et Geoff MacDonald.
La feuille de route des gestionnaires et la
stratégie de vente, qui cible les comptes
importants et la simplicité de produits,
expliquent leur « départ éclair », comme le
qualifiait l’an passé Finance et Investissement, au plus creux du marché baissier.
Stratégie
La jeune firme ne souhaite pas devenir
la référence pour tout le monde. En effet,
EdgePoint concentre ses efforts au déve­
loppement de solides relations avec un
nombre restreint de conseillers. En date du
30 juin, elle avait conclu des ententes avec
1 298 conseillers. Chacun de ces conseillers
cumulait en moyenne des investissements
d’environ 895 000 $ auprès de EdgePoint.
EdgePoint est la première famille de
fonds à lancer des fonds exemptés de la
nouvelle taxe de vente harmonisée (TVH).
Ces nouvelles séries sont disponibles depuis
le 3 août.
Offre de produits
Trois séries : A, B et F. À cela s’ajoutent
les séries équivalentes, non assujetties à
la TVH.
Fidelity Canada
www.fidelity.ca
Charles
Danis,
vice-président,
ventes régionales,
Québec
Familles :
Fidelity
Nombre de FCP :
95 FCP, 37 fonds de
Catégorie Structure
FINANCE ET INVESTISSEMENT / 33
Pour sa part, le gestionnaire Kevin Elliott
a quitté les rangs de Fidelity. Le spécialiste
des titres asiatiques, K.C. Lee, a pris sa
retraite. Il est remplacé par Robert Bao à la
tête du Fonds Fidelity Étoile d’Asie.
Offre de produits
FCP (séries A, B, D, F, I, O, S, T), fonds
constitués en société, fonds cycle de vie,
fonds spécialisés, portefeuilles gérés, portefeuilles de remplacement de revenu, programme de fonds à imposition privilégiée
PRS-TMC, fonds de fonds, comptes CELI
pour conseillers.
Placements
Franklin
Templeton
www.franklintempleton.ca
Robert
Ruffolo,
vice-président,
ventes, Québec
et Atlantique
de Capitaux Fidelity
Fonds dans le premier quartile :
18 sur trois ans - 12 sur cinq ans1
Fonds 5 étoiles : 6 1
Actif sous gestion au Canada, au détail
(juin 2010) : 43,6 G$2
Variation de l’actif sous gestion :
✦ sur 1 an (30 juin 2010) : 15,5 %2
✦ sur 3 ans (2007-2010) : 4,5 %2
Faits marquants
En décembre, Fidelity ouvrait son nouveau bureau à Montréal. Plus vaste, il
regroupe aussi pour la première fois au
Québec des gest ionna ires : Ma x ime
Lemieux, Daniel Dupont et Hugo Lavallée.
Fidelity a terminé l’année en force en
enregistrant au quatrième trimestre les
« meilleures ventes » de son histoire, selon
la direction.
De plus, pour une quatrième année
consécutive, les conseillers ont choisi Fidelity comme la « meilleure entreprise » de ce
secteur, selon un sondage Environics Advisor Perception Study.
Ce n’est pas tout, car la sixième société
de FCP en importance au pays a remporté
10 prix aux Lipper Fund Awards 2010, dont
celui de la meilleure performance en actifs
mixtes (sur une période de 3 ans). Les autres
fonds primés sont le Fonds Fidelity Répartition d’actifs canadiens (sur une période de
5 ans), le Fonds Fidelity Grande Capitalisation Canada (3 ans), le Fonds Fidelity Fiducies de revenu (1 an et 3 ans), le Fonds Fidelity Dividendes (3 ans), le Fonds Fidelity
Revenu mensuel (5 ans), le Fonds Fidelity
Revenu mensuel élevé (3 ans), le Fonds
Fidelity Petite Capitalisation Amérique
(10 ans), le Fonds Fidelity Produits de
consommation mondiaux (5 ans), ainsi que
le Portefeuille Fidelity Passage 2045 (1 an).
Stratégie
À l’instar des autres manufacturiers de
fonds, Fidelity a réagi à l’imminence des
nouvelles règles fiscales applicables aux
fiducies de revenu. Les objectifs de placement des Fonds Fidelity Fiducies de revenu
et Fonds Fidelity Revenu mensuel élevé ont
été élargis en conséquent. En outre, ces
fonds ont été renommés, respectivement,
Fonds Fidelity Dividendes Plus et Fonds
Fidelity Répartition de revenu. Dans ce dernier cas, les frais de gestion et de maintien
ont diminué.
Depuis avril, Fidelity met l’Incitatif québécois à l’épargne-études (IQEE) à la disposition des régimes enregistrés d’épargneétudes (REEE).
Les frais d’exploitation sont maintenant
remplacés par des frais d’administration
fixes, l’objectif étant que les frais soient plus
prévisibles pour les clients.
Du point de vue des gestionnaires, soulignons le retour après un congé sabbatique
de Maxime Lemieux, qui assume désormais la gestion du méga Fonds Fidelity
Frontière Nord, avec ses 5,0 G$ d’actifs. Ce
gestionnaire-vedette n’a pas obtenu par
hasard le 14e rang du dernier Top 25 de l’industrie financière du Québec de Finance
et Investissement.
Familles :
Templeton, Franklin,
Bissett, Mutual Series,
Programme
Quotentiel, Franklin
Templeton, Tapestry
Nombre de FCP :
41 FCP, 31 fonds constitués en société,
8 portefeuilles gérés Quotentiel,
8 portefeuilles Catégorie de société,
6 portefeuilles Catégorie de société de
portefeuille privé
Fonds dans le premier quartile :
9 sur trois ans - 4 sur cinq ans1
Fonds 5 étoiles : 2 1
Actif sous gestion au Canada, au détail
(juin 2010) : 19,2 G$1
Variation de l’actif sous gestion :
✦ sur 1 an (30 juin 2010) : 0,3 %2
✦ sur 3 ans (2007-2010) : – 30,1 %2
Faits marquants
Lors des Mutual Fund Service Awards
2010, Franklin Templeton est arrivé au premier rang pour la qualité du service à la
clientèle, ex aequo avec Fonds d’investissement BMO. Organisés chaque année par la
société-conseil Dalbar, les Mutual Fund
Service Awards célèbrent les fournisseurs
de services dans le secteur des FCP. Franklin Templeton est arrivé au deuxième
rang dans la catégorie des services fournis
en français.
D’autres prix ont aussi ponctué l’année
écoulée. Franklin Templeton a reçu deux
mentions lors des Lipper Fund Awards 2010,
l’une pour le Fonds mondial d’obligations
Templeton (périodes de 5 et de 10 ans) et
l’autre pour le Fonds mondial de petites
sociétés Templeton (3 ans). Ces deux fonds
ont d’ailleurs remporté d’autres prix aux
2010 Canadian Investment Awards.
Stratégie
La filiale du géant américain Franklin
Resources (près de 500 G$ d’actifs sous gestion), Placements Franklin Templeton, a
perdu près du tiers de ses actifs depuis trois
ans. Parviendra-t-elle à stopper l’érosion ?
Une des stratégies possibles consiste à
resserrer l’offre de fonds. Ainsi, la Catégo­rie de société européenne Templeton est
fusionnée à la Catégorie de société internationale d’actions Templeton.
En outre, la Catégorie de rendement à
court terme Franklin Templeton ainsi que
la Catégorie de rendement des bons du Trésor Franklin Templeton sont maintenant
fermées aux nouveaux placements, et ce,
depuis le mois de mars.
Une autre stratégie repose sur des changements de gestionnaires. Poids lourd de
Franklin Templeton avec ses 1,1 G$ d’actifs
(5,8 % des actifs totaux), le Fonds Découverte Mutual est dirigé depuis décembre
par Peter Langerman et Philippe BrugereTrelat. Ils remplacent Anne Gudefin et
Charles Lahr, qui ont démissionné.