Groupe Societe Generale : Rapport Annuel 2004

Transcription

Bernard Michel
Né en 1954 à Casablanca, Maroc
Mandorle, 1994
Bois enduit
120 x 120 cm
Activité 2004
Andy Warhol
1928-1987, États-Unis
Flowers, 1971
Sérigraphie
90 x 90 cm
Réseaux de détail
Les réseaux de détail regroupent les Réseaux France
(Société Générale et groupe Crédit du Nord), les Réseaux de détail
à l’étranger et les Services financiers spécialisés
1re banque
16,4 millions
20,1 % : ROE
de détail
non mutualiste
en France
de clients particuliers
soit + 7,8 %
après impôt
—
—
—
Un acteur
européen majeur
des services
financiers spécialisés
aux entreprises
—
74_75
ACTIVITÉ 2004 RÉSEAUX DE DÉTAIL
Chiffres clés
Croissance de l’activité commerciale
14,6
15,2
16,4
5,5
5,6
5,7
2003
2002
2004
CLIENTS PARTICULIERS
DES RÉSEAUX
DE DÉTAIL
5,5
5,7
7,5
+2,2%
+7,8%
2002
5,4
2003
2004
7,9
8,3
+3,8%
2002
2003
2004
+5,2%
2002
2003
2004
COMPTES À VUE
EN FRANCE
CARTES BANCAIRES
EN FRANCE
COMPTES ÉPARGNE
EN FRANCE
En millions
En millions
En millions
En millions
Progression des revenus et de la rentabilité
8 447
8 980
9 685
2 750
18,3 % 19,0 %
2 350
20,1 %
16 %
2 106
24 %
Réseaux de détail
à l'étranger
60 %
Services financiers
+7,9%
2002
2003
2004
Réseaux Société
Générale et groupe
Crédit du Nord
+17%
2002
2003
2004
PRODUIT NET
BANCAIRE
RÉSULTAT
D’EXPLOITATION
En M EUR
En M EUR
2002
2003
2004
2004
ROE APRÈS IMPÔT
RÉSUTAT NET
PART DU GROUPE
PAR MÉTIER
COMITÉ DE DIRECTION “PARTICULIERS ET ENTREPRISES”*
L’environnement des métiers de Banque de détail est demeuré
peu propice en 2004. Malgré ce contexte, les performances
commerciales et financières ont été excellentes.
En 2004, le produit net bancaire (PNB) de la Banque de détail
est en hausse de 7,9 % et représente 59 % du PNB du Groupe.
Le résultat net part du Groupe du pôle “Réseaux de détail”
augmente quant à lui de 17,3 %. Le ROE après impôt poursuit
sa progression et s’établit à 20,1 %.
Ces résultats traduisent les efforts constants de développement
et de fidélisation de la clientèle et la recherche systématique
de synergies entre les différentes lignes-métiers du Groupe.
GROUPE SOCIÉTÉ GÉNÉRALE - RAPPORT ANNUEL 2004
Didier Alix
Directeur général adjoint,
“Particuliers et Entreprises”
Claude Labatut
Directeur des ressources humaines
Yves-Claude Abescat
Directeur de la Banque
d’investissement des entreprises
Jean-Louis Mattei
Directeur de la Banque de détail hors
France métropolitaine
Yannick Chagnon
Directeur des Paiements domestiques
et internationaux
Emile Noebes
Directeur financier
Michel Douzou
Directeur délégué du Réseau France
de la Société Générale
Christian Poirier
Directeur de la stratégie et du
marketing de la Banque de détail
Jean-François Gautier
Directeur des Services financiers
spécialisés
Jean-François Sammarcelli
Directeur du Réseau France
de la Société Générale
Maurice Kouby
Directeur des systèmes d’information
de la Banque de détail
* Hors groupe Crédit du Nord.
Réseau Société Générale France
Développement commercial soutenu
Croissance
du fonds de commerce
Au cours de l’année 2004, la
croissance du fonds de commerce s’est poursuivie à un
rythme soutenu. Le nombre de
comptes à vue a progressé de
2,3 % pour atteindre plus de
5,3 millions.
Ces performances résultent du
fort engagement du personnel,
des succès remportés sur tous
les marchés et de la qualité
de l’implantation de la Société
Générale dans des zones en fort
développement.
Approche ciblée
et partenariats
Des actions de conquête sont
menées notamment auprès des
jeunes de moins de 25 ans qui
représentent un client sur quatre.
De nombreuses opérations commerciales ciblées par tranche
d’âge ont été lancées tout au
long de l’année : opération Bac
2004 pour les lycéens, campagne “Prêt-à-portable” et “Coupez
le cordon avec Pack jeunes” destinées aux étudiants…
Cette politique ciblée a permis une
forte progression du nombre de
livrets Jeunes (+ 8 %) pour les
12-25 ans et de livrets Eurokid
(+ 11 %) destinés aux moins de
12 ans.
Les prêts immobiliers sont aussi
une occasion privilégiée de
gagner de nouveaux clients.
À cet effet, la Société Générale
propose les solutions Habipack
acquéreur et Habipack investisseur, qui comprennent un prêt
immobilier, une assurance habitation et des services spécifiques
(système de protection à distance,
garantie des loyers impayés…).
Pack Jeunes :
une solution bancaire
simple et complète
pour les 18-24 ans
—
Plus de 150 000 jeunes ont
souscrit en 2004 à cette offre,
qui associe une carte bancaire,
une assurance des moyens de
paiement, une exonération
d’agios, un programme de
fidélité…
Par ailleurs, la politique de partenariat durable entre la Banque
Fédérale Mutualiste (BFM) et la
Société Générale, développée
depuis 1986, a montré toute son
efficacité en 2004 avec 32 000
nouvelles ouvertures de comptes
à vue BFM/Société Générale, soit
8 % des ouvertures de comptes à
vue du réseau Société Générale.
Près de 600 000 clients sont
concernés par ce partenariat, qui
permet de proposer aux agents
de la Fonction publique une
gamme de prestations spécialement conçue à leur intention.
Adaptation permanente de
l’offre de produits et services
Les actions de fidélisation prennent appui sur une gamme
STRATÉGIE
■
DÉVELOPPEMENT du fonds de commerce et du taux d’équipement des clients.
■
VALORISATION du capital clients grâce aux outils de gestion de la relation client.
■
FINALISATION du déploiement du dispositif de distribution multicanal.
■
CULTURE des synergies avec les autres lignes-métiers du Groupe.
22 450
collaborateurs
—
2 141
—
agences
complète de produits et services
(pack Jazz, Logitel Net, crédit à
l’habitat), adaptée à tous les
besoins. La croissance régulière
du taux d’équipement de la clientèle de particuliers, avec une
moyenne de 7,7 produits par
compte à vue en 2004 contre
6,6 en 2000, atteste du succès
de notre offre.
Lancé en 1998, le pack Jazz a
atteint en 2004 plus de 1,9 million
d’adhérents. La Société Générale
a enrichi la formule en créant
Jazz Duo pour les cotitulaires de
comptes, qui peuvent ainsi bénéficier de toutes les prestations de
ce produit : carte bancaire, assurance des moyens de paiement,
services associés, programme de
fidélité.
certains de ces objectifs : brochures tarifaires disponibles en
agences et sur Internet, remise
à l’ensemble des clients des
conventions de compte qui précisent le fonctionnement au quotidien du compte de dépôt ainsi
que les produits et services dont
le client bénéficie.
La Société Générale est en outre
une des premières banques à
avoir nommé, dès 1996, un
médiateur.
Les mesures adoptées fin 2004
ajoutent des engagements concrets qui répondent à des priorités essentielles : renforcer tout ce
qui peut aider le client à faire ses
choix, permettre à tous de disposer d’un compte bancaire et faciliter le fonctionnement du compte
dans les meilleures conditions.
Relations banque-clients :
des engagements clairs
En novembre 2004, les banques
françaises se sont engagées à
mettre en place des mesures afin
de “rendre la banque plus claire
et plus simple” pour leurs clients.
Celles-ci se concrétiseront tout
au long de l’année 2005.
À la Société Générale, les efforts
entrepris pour privilégier la clarté
et la transparence nous ont permis de mettre en pratique très tôt
76_77
Clientèle
de particuliers
Une information tarifaire
accessible par tous
—
Épargne : les liquidités
et la sécurité privilégiées
En raison de faibles taux d’intérêt,
d’un chômage persistant et de
la forte volatilité des marchés
financiers, les particuliers ont
conservé un important volume
de liquidités. L’évolution des
encours de dépôts à vue de la
Société Générale en témoigne :
+ 6,9 % en 2004 contre + 2,5 %
en 2003.
Les encours sur livrets ordinaires
ont quant à eux progressé de
13 %. En revanche, les modifications réglementaires et fiscales
ont continué d’affecter le PEL
(Plan d’Épargne Logement), dont
les encours augmentent moins
fortement qu’en 2003 (+ 1,5 %).
Par ailleurs, il n’est plus possible
en 2004 de souscrire un PEP
(Plan d’Épargne Populaire).
Une brochure reprenant
l’ensemble des conditions
appliquées aux opérations
bancaires est accessible
en agences et sur Internet.
Un dépliant a également
été envoyé par courrier en mars
2004 à l’ensemble des clients
particuliers afin de les aviser
avec un préavis de trois mois
des changements de tarifs
des produits et services inclus
dans la convention de compte.
Incertitude
sur les marchés boursiers
Les marchés actions n’ont pas
réédité leurs performances de
2003, en raison notamment de
l’accélération de la chute du dollar et de la flambée des prix du
pétrole, et ce, malgré le très bas
5,3 millions
7,7 produits
78 Md EUR
197 millions
de comptes à vue :
+ 7 % en 3 ans
par compte à vue
de particuliers
d’encours de crédits :
+7%
de contacts clients
à distance : + 20 %
—
—
—
—
Le PERP Epicea
primé
—
Le PERP de la Société Générale
est considéré comme l’un des
meilleurs produits du marché
par Les Dossiers de l’Épargne
(Label d’Excellence 2005),
Mieux Vivre Votre Argent (juin
2004) et Le Revenu (juin 2004).
niveau des taux d’intérêt et la
forte progression des résultats
des entreprises.
La légère reprise des indices
boursiers en 2004 a toutefois
permis à l’État de relancer les privatisations ; ainsi le réseau
Société Générale a contribué
activement au placement des
titres des sociétés Pages Jaunes,
Snecma et Société des Autoroutes Paris-Rhin-Rhône.
Forte collecte
des fonds garantis
Le climat actuel d’incertitude a
incité nos clients à privilégier les
fonds garantis. À la suite du
succès de Sogélyre, la Société
Générale a lancé Sogélyre Cliquet qui propose, outre le capital
investi, une majoration liée à la performance d’un panier de fonds.
Ces deux gammes ont enregistré
une collecte de 990 M EUR, tous
supports fiscaux confondus.
Les autres catégories d’OPCVM
et les fonds plus exposés aux
risques ont reculé, à l’exception
des supports de l’offre d’épargne
programmée Déclic Bourse
(+ 15 %).
Dynamisme de l’assurancevie et de l’épargne retraite
Le PERP (Plan d’Épargne Retraite Populaire) a été créé en
2004 par la loi Fillon pour favoriser la constitution d’une épargne
en vue de la retraite, grâce à un
régime fiscal incitatif.
La Société Générale a lancé le
PERP Epicea, contrat d’épargne à
versements libres ou programmés
permettant aux souscripteurs (particuliers ou professionnels) de se
constituer individuellement un
complément de revenus sous
forme de rente viagère et de
bénéficier de déductions fiscales
immédiates. Grâce à l’efficacité
du réseau, 71 000 plans étaient
souscrits à fin 2004.
La même préoccupation de
constituer une épargne à long
terme a profité également à l’assurance-vie, qui conserve tous
ses avantages – souplesse, fiscalité, préparation à la succession –
et demeure le produit d’épargne
financière préféré des Français.
La production du réseau, en
hausse de 21 %, a surperformé
celle du marché.
La préférence actuelle des épargnants pour la sécurité a entraîné
un repositionnement vers des
supports en euros ou garantis.
TROIS NOUVELLES CAMPAGNES DE PUBLICITÉ EN 2004
Ces campagnes de publicité ont été lancées autour du thème
“La banque qui vous simplifie la vie” :
■ deux films sur la gratuité de la consultation des comptes
par Internet pour les clients particuliers ;
un film signé Gérard Jugnot à l’intention des 18-25 ans ;
une saga humoristique constituée de plusieurs films réalisés
par Antoine de Caunes et portant sur la possibilité de contacter
un conseiller par téléphone jusqu’à 22 heures.
■
■
Crédit : croissance
exceptionnelle de l’immobilier
Le marché du crédit immobilier
est demeuré très soutenu en
2004, bénéficiant de facteurs
favorables, notamment de conditions financières avantageuses.
Après 6 ans de croissance
rapide, la production de crédits
immobiliers en France a atteint un
niveau historique en 2004.
Le réseau Société Générale a
réalisé une production de près
de 11 Md EUR, en hausse de
15 % par rapport à 2003. La proportion des prêts à taux révisable
s’est accrue, pour atteindre 27 %
du total des prêts accordés grâce
au succès des Prêts Immobiliers Double Sécurité, qui assurent aux clients un plafonnement
des taux révisables.
En matière de crédit à la consommation, le gouvernement a décidé de créer un crédit d’impôts
pour relancer la consommation ;
la Société Générale a pris l’initiative d’abonder cet avantage
fiscal en le portant de 2 à 3 ans.
Les encours d’Expresso, crédit
amortissable, ont progressé de
près de 5 %.
Les encours de crédits renouvelables ont quant à eux enregistré
une hausse de 10 %.
Clientèle
de professionnels (1)
Dans un contexte concurrentiel
toujours très marqué, la Société
Générale a poursuivi le développement de son action commerciale en prenant appui sur
l’organisation et sur l’offre conçues
pour les professionnels.
Après quatre années de commercialisation, le package Signature
Pro, créé pour simplifier la gestion
au quotidien, est à présent détenu
par plus de 50 % des clients.
Lancée fin 2003, la nouvelle
solution monétique “clés en
main” Progécarte a séduit plus
de 56 000 professionnels. Le
réseau conforte aussi sa place de
leader sur le marché français de
la carte Visa business avec plus
de 170 000 porteurs.
La satisfaction des clients constitue un des principaux éléments
de différenciation. C’est pour
cette raison que nous avons mis
en place dès 2002 un baromètre
afin de la mesurer. Il en ressort
que les efforts entrepris portent
leurs fruits et se traduisent par
une hausse significative des
indicateurs de satisfaction, de
confiance et d’image.
(1) Professions libérales, artisans,
commerçants, agriculteurs.
ÉVOLUTION DES ENCOURS DE CRÉDITS
AUX PARTICULIERS
180
170
160
Société 150
Générale 140
130
Marché
120
Base 100 :
110
1er trimestre
100
1998
78_79
Label d’Excellence pour
le Perco Arcancia Pro
—
Les Dossiers de l’Épargne ont
décerné aux plans Arcancia Pro
le Label d’Excellence 2005 :
ces plans ont obtenu la plus
haute disctinction parmi tous
les produits étudiés (entre
septembre 2003 et 2004).
ÉVOLUTION DU TAUX
D’ÉQUIPEMENT
DES PARTICULIERS
7,7
7,3
6,6
1,0
1,0
1,0
1,5
1,4
1,3
0,7
0,7
0,7
1,0
1,0
1,0
Comptes à vue
Total Épargne à Régime Spécial
Total Épargne Financière
Total Cartes
Total Services
Total Crédits
0,4
0,4
0,4
2000
3,1
2,8
2,2
2002
2004
ÉVOLUTION DES ENCOURS DE DÉPÔTS BILANTIELS
HORS BONS DE CAISSE (RÉSIDENTS)
140
130
Société
Générale 120
Marché 110
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
Base 100 :
1er trimestre
1998
100
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
Clientèle
des entreprises
Grâce aux gains de productivité
réalisés au cours des exercices
passés, les entreprises ont, en
2004, amélioré leurs résultats.
Les PME, axe stratégique de
développement de la Société
Générale, sont pour leur part
demeurées dynamiques, avec
une hausse de leurs encours de
crédits d’investissement (+7,1%),
et de leurs crédits de fonctionnement (+ 2 %).
En dépit d’un fort recul des
dépôts à terme lié à la faiblesse
des taux, les dépôts bilantiels de
l’ensemble des clientèles commerciales ont été soutenus (forte
progression des dépôts à vue).
La Société Générale a renforcé la
gestion des comptes des entreprises sur Internet avec Sogecash Net et a créé Sogetrade
Net, site transactionnel proposant la gestion des opérations de
crédits documentaires à l’import ;
son offre de services sera enrichie
en 2005.
Le Perco (Plan d’Épargne Retraite
Collectif) Arcancia a été créé
pour permettre aux entreprises
d’aider leurs salariés à se constituer une épargne retraite. Il s’agit
d’un plan d’épargne entreprise
avec une sortie en rente ou en
capital au moment du départ à la
retraite et assorti d’un abondement de l’employeur.
Ce produit complète la gamme
d’épargne retraite destinée aux
entreprises (Palissandre Entreprises).
Enfin, l’offre Indemnités de Carrière Andante Multisupports
évolue grâce à une gestion financière élargie, combinant sécurité
et performance.
Le meilleur
de la Bourse en ligne
—
Pour favoriser les transactions
de nos clients, l’offre de services
Passeport Bourse a de nouveau
été enrichie avec une ouverture
aux places de New York, Londres
et Francfort.
Passeport Bourse obtient pour
la deuxième année consécutive
le Label d’Excellence des
Dossiers de l’Épargne pour la
compétitivité de ses tarifs ainsi
que la qualité de ses services.
PODIUM DE LA RELATION CLIENT
La Société Générale est pour la deuxième année consécutive
lauréate du “Podium de la relation client”, dont le thème était
orienté sur “la politique de fidélisation par les services”.
Elle se positionne au troisième rang, tous secteurs confondus,
(1) Source : TNS Sofres/BearingPoint, décembre 2004.
avec un indice de satisfaction de 80 % (1). Les entreprises
ont été évaluées par plus de 3 000 consommateurs internautes.
Ce prix récompense la performance de l’offre de “services
associés”, dont Internet et la téléphonie mobile.
Banque multicanal :
finalisation
du déploiement
du nouveau dispositif
de distribution
La Société Générale a poursuivi
en 2004 le programme de refonte
de son réseau de distribution,
dont l’objectif est d’améliorer la
répartition des fonctions de
vente, de contact à distance et
de service après-vente.
À fin 2004, plus des deux tiers du
réseau ont déjà été réorganisés
avec 54 Directions d’Exploitation
Commerciales (DEC) qui pilotent
la relation client, 4 Centres de
Relation Clientèle multimédia
(CRCm) en appui des agences et
18 Pôles Services Clients (PSC)
qui regroupent les activités de
service après-vente.
La nouvelle organisation, optimisée par l’utilisation généralisée de
“Contact” (outil de gestion de la
relation client), assure une coopération plus étroite entre tous les
collaborateurs sur l’ensemble des
canaux et renforce efficacité
commerciale, qualité de services
et satisfaction client. Avec ces
investissements, la Société
Générale fait de la Banque multicanal un axe stratégique de la
Banque de détail. Sa mise en
œuvre va de pair avec un large
renouvellement des méthodes
commerciales, fondé sur une
meilleure détection des attentes
des clients, sur une exploitation
plus fine des opportunités décelées via les divers canaux et sur
une coopération plus étroite entre
les différents intervenants.
Banque à distance :
plus d’un million
d’utilisateurs
sur Logitel Net
Le recours aux canaux à distance
a continué à se développer en
2004. Il est désormais prépondérant pour certaines opérations,
puisqu’il représente les deux tiers
des transactions boursières et
près de la moitié des virements
occasionnels pour les particuliers.
Trois modes de contact sont particulièrement appréciés :
• Internet avec des sites dédiés à
chaque marché : particuliers (accès
gratuit, plus d’un million d’utilisateurs réguliers en 2004 avec une
fréquentation en hausse de 45 %
par rapport à 2003), professionnels (plus de 50 000 utilisateurs
de Progéliance Net et 350 000
connexions mensuelles), entreprises (212 000 visites par mois) ;
• Internet mobile (Wap et Imode TM ) dont le nombre des
connexions identifiées a dépassé
le million sur l’année, soit un
quasi-doublement ;
• SMS avec le service d’alerte
Messalia qui compte environ
640 000 abonnés, soit + 11 % sur
un an.
Parallèlement, la Société Générale
a développé la vente en ligne
d’une partie de ses produits et
services, permettant à ses clients
d’y souscrire sans se déplacer
en agence. Le site Internet des
particuliers propose ainsi la
souscription d’une trentaine de
produits et services.
Un nouveau site
dédié aux jeunes
—
Les jeunes de 16 à 25 ans ont
désormais leur site dédié :
www.jeunes.societegenerale.fr.
Ce site 100 % bancaire est axé
sur la pédagogie, la proximité
et l’interactivité.
CROISSANCE ET PRODUCTIVITÉ
140
130
120
Comptes d'épargne
110
Cartes bancaires
100
Base
100
Comptes à vue de particuliers
en 1998
Effectifs globaux*
90
Effectifs administratifs
80
* Y compris centres d'appels
1998
1999
2000
2001
80_81
2002
2003
2004
Réseau groupe Crédit du Nord
Une offre adaptée
aux besoins des clients
Le groupe Crédit du Nord a poursuivi en 2004 une politique active
d’enrichissement de son offre
commerciale :
• l’évolution de l’offre “Titres et
Bourse” sur Internet en partenariat avec Boursorama. Ce nouveau site d’information financière,
COMITÉ EXÉCUTIF
CRÉDIT DU NORD
Alain Py
Président-Directeur général
Bernard Beaufils
Directeur général délégué
Marc Batave
Direction Clients
Jean-Pierre Bon
Direction Financière
Patrick Renouvin
Direction des systèmes
informatiques et des projets
parfaitement intégré à la structure
existante des sites du Groupe,
permet au client de suivre l’évolution de ses valeurs préférées, de
gérer son portefeuille en temps
réel, de passer des ordres de
bourse, de consulter l’analyse
d’une valeur ;
• le développement de l’offre
d’assurance-vie, avec notamment le lancement en novembre
2004 d’Antarius Horizon Premium, contrat multisupport haut
de gamme, géré par Antarius
(filiale d’assurance-vie appartenant à 50 % au Crédit du Nord et
à 50 % à Aviva) ;
• le lancement de deux nouveaux produits garantis : Étoile
Garanti avril 2010 et Étoile
Garanti décembre 2010, qui
offrent au client une garantie
en capital et une garantie en
performance ;
• la création d’outils complémentaires d’aide à la décision : simulateurs d’épargne salariale (PEI,
Perco), de crédits, d’épargne
(PEL, retraite…), etc.
Un modèle reconnu
Gilbert Dupont
—
Par ses clients
En 2004, les études concurrentielles menées auprès d’établissements bancaires par CFI (1)
positionnent le groupe Crédit du
Nord comme :
• la 1re banque au niveau de la
satisfaction de la clientèle des
entreprises (taux de satisfaction
exprimé : 71 %) ;
• au 1 er rang des banques au
niveau de la satisfaction des professionnels (taux de satisfaction
exprimé : 65 %) ;
• la 2e banque au niveau de la
satisfaction de la clientèle des
particuliers (taux de satisfaction
exprimé : 74 %) ;
Filiale du groupe Crédit du Nord,
Dupont est spécialisée sur le
marché des valeurs moyennes.
Elle développe son activité de
vente et de conseil auprès d’une
clientèle institutionnelle française
et européenne, et accompagne
également les sociétés
émettrices dans toutes les
étapes de leur vie boursière.
Elle assure aussi une prestation
de routage des ordres de bourse
pour le compte d’établissements
financiers.
En 2004, la société de bourse
Gilbert Dupont, est classée :
■ 4e au “Top 5” des bureaux
de recherche français, selon
Par les organismes extérieurs
■ Reconnaissance de la qualité
de l’offre du Groupe en matière
d’épargne salariale :
En 2004, le groupe Crédit du
Nord a remporté la 2e place lors
de la première édition des Corbeilles de l’épargne salariale
le cabinet américain Starmine,
spécialisé dans la notation
des analystes ;
■ 2e au classement des
meilleures recommandations
sur les valeurs du Midcac,
selon AQ Publications ;
■ 3e au classement général
des meilleures recommandations
boursières, pour la totalité
des actions cotées à Paris,
Clare Brennen
Directeur de la communication
Francis Molino
Directeur des opérations bancaires
la société de bourse Gilbert
selon AQ Publications.
(1) Organisme d’études indépendant.
STRATÉGIE
UNE ÉCOUTE ACTIVE : chaque année, de nombreuses
enquêtes de satisfaction sont réalisées auprès des clients
et prospects, qui permettent au Groupe d’avoir une vision
d’ensemble sur l’appréciation de ses clients, mais également
d’identifier les domaines de progrès, les axes de vigilance
et les points d’amélioration.
La satisfaction des clients, dont le Groupe suit l’évolution
depuis 10 ans, reflète leur forte adhésion à ce modèle.
■
Les banques du groupe Crédit du Nord (banques Courtois,
Kolb, Laydernier, Nuger, Rhône-Alpes, Tarneaud et Crédit
du Nord) fondent leur développement sur :
■ UN RELATIONNEL FORT : au sein de leur agence, tous les
clients bénéficient d’un conseiller dédié, joignable directement
par messagerie électronique et par téléphone. Dans chaque
région, les meilleurs experts du Groupe sont à leur disposition.
créées par le magazine Mieux
Vivre Votre Argent. Cette récompense souligne la qualité de la
gestion des gammes Étoile
Sélection et Étoile PEI, contrats
d’épargne salariale.
du centre d’appels :
Les banques du Groupe offrent à
leurs clients l’accès à l’ensemble
des canaux de banque à distance (Internet, minitel, téléphone). En 2004, le centre
d’appels du groupe Crédit du
Nord a été distingué pour la
quatrième année consécutive, en
recevant, à l’occasion du Salon
européen des centres d’appels,
le Casque d’Or de la “meilleure
relation client téléphone B to C”,
et le Casque d’Or du “meilleur
centre d’appels français”, prix
décerné par l’ECCCO (European
Confederation of Contact Center
Organisations).
des produits financiers :
Tout au long de l’année 2004,
Morning Star et Standard &
Poor’s ont salué les performances des OPCVM du Groupe ; en
effet, 19 fonds gérés par Étoile
Gestion ont obtenu régulièrement
4 ou 5 étoiles sur une note maximale de 5 étoiles.
Un modèle performant
Sur le marché des particuliers,
le nombre de clients continue de
progresser : le Groupe compte
désormais 1 250 840 clients particuliers. 67,7 % de ces clients
sont équipés de trois produits
ou plus. Parallèlement, l’équipement de ces clients monte en
gamme : plus de 5,8 % d’entre
eux sont détenteurs de la
convention “Norplus premier”.
Enfin, 94,2 % (1) des nouveaux
clients du groupe Crédit du Nord
se déclarent satisfaits de leur
nouvelle banque.
■ La clientèle des professionnels
a augmenté de 5,2 %. Le Groupe
compte désormais 129 700 clients
professionnels, dont 48,8 % de
clients en double relation professionnelle et privée.
■ Le nombre d’entreprises clientes a progressé de 2,3 % en
2004. Plus de 26 000 entreprises
et 3 000 institutionnels sont
aujourd’hui clients des banques
du Groupe.
■
Un modèle dynamique
Le Groupe a engagé au deuxième
semestre 2002 une démarche
majeure, dénommée “Optimum”,
de réexamen de ses modes de
fonctionnement opérationnel et
de ses processus. Cette démarche a mobilisé plus de 200 collaborateurs dans plusieurs dizaines
de groupes de travail et de chantiers. Menée parallèlement à la
modernisation du poste de travail
informatique, elle a débouché sur
une quarantaine de projets, dont
la mise en œuvre a débuté fin
2003. Les plus significatifs d’entre
eux, regroupés en un “projet
agence”, sont entrés dans leur
phase active en 2004 visant trois
objectifs :
• libérer du temps administratif au
profit de la relation commerciale ;
• valoriser les compétences des
collaborateurs en agence ;
• dégager des gains de productivité.
Ils ont d’ores et déjà permis
d’accroître nos forces de vente,
de doter les équipes de nos nouvelles agences, de rationaliser et
d’alléger nos procédures internes.
Leur mise en œuvre sera achevée
au cours du premier semestre
2005 et leur impact nourrira les
performances et le développement du groupe Crédit du Nord
dans les prochaines années.
82_83
Signature
d’un partenariat
avec Boursorama
—
Le groupe Crédit du Nord innove
en proposant à ses clients,
depuis mai 2004, un nouveau
site d’information financière
conçu avec Boursorama.
Il s’agit du premier partenariat
entre un établissement bancaire
et le n° 1 en France
de l’information boursière
sur Internet.
(1) Source : étude de satisfaction des
nouveaux clients réalisée par le groupe
Crédit du Nord au second semestre 2003.
1,4 million
926 600
14,2 Md EUR
16,8 Md EUR
de clients : + 2 %
comptes à vue de
particuliers : + 1,8 %
d’encours
de dépôts : + 6,1 %
d’encours
de crédits : + 9,1 %
—
—
—
—
647
—
agences
8 400
collaborateurs
—
Réseaux de détail à l’étranger
Le succès d’une stratégie
Europe
■
■
■
■
Bulgarie ■ Chypre ■ Grèce
République tchèque ■ Roumanie
Russie ■ Serbie-Montenegro
Slovaquie ■ Slovénie
Bassin méditerranéen
Algérie ■ Égypte ■ Émirats
arabes unis* ■ Jordanie
■ Liban ■ Maroc ■ Tunisie
■
Afrique
■
■
■
■
Argentine*
■
Bénin ■ Burkina Faso ■ Cameroun
Côte-d’Ivoire ■ Ghana ■ Guinée
Guinée équatoriale ■ Madagascar
Sénégal ■ Tchad
Outre-Mer
■
■
■
■
Antilles françaises
Nouvelle-Calédonie
Polynésie française
Réunion
* Filiale en cours de cession.
RÉSEAUX
DE DÉTAIL
À L’ÉTRANGER
Le pôle des réseaux de détail à
l’étranger poursuit depuis 1998,
date de sa création, sa stratégie
d’expansion, qui repose sur la
diffusion à l’étranger du modèle
de la Banque de détail en France.
Conjuguant croissance interne et
croissance externe, les Réseaux
de détail à l’étranger complètent
le dispositif du réseau du Groupe
Société Générale, s’appuyant sur
un concept de banque universelle
ayant vocation à développer tous
les produits et services à destination d’une large base de clientèle,
à la fois d’entreprises et de particuliers.
Une bonne rentabilité
Sur la base de critères de sélection stricts, la stratégie de développement est orientée vers des
marchés offrant un fort potentiel
de croissance et de rentabilité et
un niveau de risque maîtrisé.
Ainsi, la Société Générale a
renforcé son dispositif en Grèce
par l’acquisition, début 2004, de
General Bank of Greece, 7e banque de Grèce, comptant 300 000
clients.
STRATÉGIE
DÉVELOPPEMENT organique des banques de détail à l’étranger dans le respect des spécificités des marchés locaux.
CROISSANCE externe maîtrisée en niveau et en diversification des risques.
■ TRANSFERT des meilleures pratiques de la Banque de détail en France vers les implantations à l’étranger.
■ DÉVELOPPEMENT des synergies intragroupe.
■ CONSOLIDATION des acquisitions.
■
■
En parallèle, la stratégie de croissance interne s’est confirmée,
avec la mise en œuvre de plans
de développement ambitieux :
• nombre de clients particuliers :
+ 458 000 (1) ;
• encours de crédits :
+ 2,1 Md EUR (2) ;
• encours de dépôts :
+ 2,2 Md EUR (2) ;
• nombre d’agences : + 77 (1).
Dans ce contexte, les Réseaux de
détail à l’étranger ont maintenu
un fort niveau d’activité, avec
un PNB de près de 2 Md EUR,
en croissance de plus de 16 %
par rapport à 2003, et ont dégagé
une rentabilité sur capitaux normatifs (ROE après impôt) de
33 %.
Cette stratégie s’articule autour
de trois axes principaux :
• être présent sur tous les marchés tant du particulier que de
l’entreprise et tirer parti de leurs
complémentarités ;
• faire jouer les synergies du
Groupe pour élargir la gamme de
produits et de services. Le
groupe Société Générale s’attache ainsi à renforcer les coopérations avec ses différents métiers,
comme la Banque de financement, la Gestion de fortune, les
Services financiers spécialisés,
les Gestions d’actifs…, coopération pouvant se concrétiser par la
création de filiales dédiées,
comme dernièrement en Russie,
avec l’ouverture d’une filiale de
crédit à la consommation ;
• être une banque de proximité à
l’écoute de ses clients : création
d’agences dans les zones à forte
croissance, utilisation d’outils
modernes au travers de la
banque multicanal, vérification de
la qualité via le lancement d’enquêtes de satisfaction. Cela se
traduit également par le déploiement des conseillers de clientèle
et leur affectation à des portefeuilles clients dédiés, le renforcement des effectifs commerciaux
dans les agences et le développement des formations métier.
Le succès de cette stratégie se
matérialise par une croissance
continue du portefeuille de clients
(+ 4,4 millions en 5 ans).
84_85
Lancement
d’un nouveau concept
d’agences à la BRD
—
33 nouvelles agences BRD
Express ont été inaugurées
simultanément en Roumanie,
le 8 octobre 2004.
Par cet évènement sans
précédent tant au niveau
national qu’international, la BRD
a marqué sa volonté de figurer
dans le peloton de tête des
banques locales sur le marché
de la Banque de détail.
Ces agences BRD Express,
entièrement dédiées à la
clientèle privée, font partie
d’un projet d’ouverture
d’une centaine de points de
vente d’ici fin 2005, destiné
Une stratégie
commerciale issue
d’un modèle robuste
La stratégie commerciale des
filiales des Réseaux de détail à
l’étranger repose sur l’adaptation
au marché local du modèle développé avec succès par le réseau
français ;
à densifier la présence de la BRD
dans les grandes villes du pays,
mais aussi dans des lieux publics
(Chambre des députés,
ÉVOLUTION DES PRINCIPAUX INDICATEURS
DES RÉSEAUX DE DÉTAIL À L’ÉTRANGER
et centres commerciaux).
Fin 2004, la BRD comptait
2004
1998
1 545
300
212 points de vente, dont
41 BRD Express.
Nombre d’agences
Effectifs
(1) À périmètre constant.
(2) À périmètre et taux de change constants.
ministères, universités
29 500
6 700
Nombre de clients Particuliers
5 400 000
700 000
Nombre de clients Entreprises
564 000
100 000
6 millions
27 Md EUR
29 500
1 545
de clients dans
31 implantations
de dépôts gérés
collaborateurs
agences
—
—
—
—
Réseaux de détail à l’étranger
Standardisation
des organisations
et des procédures
Le travail global d’uniformisation
des méthodes et procédures
applicables dans les implantations se poursuit et les actions
menées dans le domaine de
l’informatique tendent à l’harmonisation des systèmes.
La standardisation du contrôle
des risques est au cœur des
priorités opérationnelles, tant
dans l’organisation des processus de décision pour l’octroi
des crédits, que dans l’utilisation par chaque implantation
d’outils de suivi communs au
Groupe.
Une stratégie
géographiquement
ciblée
Les Réseaux de détail à l’étranger consolident leur présence
dans trois zones géographiques
majeures : l’Europe centrale et de
l’Est, le Bassin méditerranéen et
l’Afrique.
Le désengagement de notre filiale
en Argentine, Banco Société
Générale, effectif en 2005, illustre
cette volonté de ciblage géographique.
ÉVOLUTION DU PNB
PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
2001-2004
Le cap difficile de la crise économique qui a frappé l’Argentine
ayant été surmonté, le processus
de cession de la filiale a pu être
lancé dans des conditions plus
favorables.
L’Europe centrale et de l’Est
au cœur du développement
Depuis 1999, la Société Générale
axe son développement sur
l’Europe centrale et de l’Est, et
est aujourd’hui un acteur majeur
dans cette région. Dans la zone
de l’Union européenne et de ses
pays candidats (Roumanie et
Bulgarie), neuf implantations
concentrent 63 % du total des
clients et 56 % des encours de
crédits.
L’intégration de General Bank of
Greece (GBG), acquise par le
Groupe début 2004, s’articule
autour de deux axes :
• la rénovation et le développement du réseau d’agences. La
mise aux normes du réseau
actuel de la GBG a débuté en
2004 avec l’inauguration de deux
nouvelles agences dans la région
d’Athènes ;
• la modernisation des systèmes
informatiques et la fiabilisation
des processus de façon à assu-
Komercni Banka,
nommée “Banque
de l’année 2004”
—
En République tchèque, le processus d’intégration de Komercni
Banka, acquise fin 2001, est
désormais achevé. Il a abouti à
une réorganisation en profondeur
des structures, à une relance
commerciale, à une mise en
place des partenariats avec les
autres lignes-métiers et des principes de gestion de la Société
Générale. Le modèle de développement du groupe Société
Générale a été conduit avec
succès et toutes les conditions
sont réunies pour valoriser le
fonds de commerce, qui atteint
1,1 million de clients particuliers à
fin 2004 (soit + 180 000 depuis
l’acquisition).
Komercni Banka (République
48 %
Pré-Union européenne (*)
18 %
Union européenne
34 %
2001
1 702
30 %
1 186
2002
tchèque) a été nommée “Banque
de l’année 2004” lors du
concours “MasterCard Bank
of the Year” pour les meilleurs
services financiers destinés aux
clients particuliers. Elle a
également obtenu les premiers
prix dans quatre autres
catégories. Forte d’un réseau
de 338 agences et de près
de 1,4 million de clients,
la Komercni Banka est
la 3e banque tchèque par le total
de bilan et la 2e capitalisation
de la Bourse de Prague.
Komercni Banka constitue un
élément essentiel du dispositif
Société Générale en Europe
centrale et de l’Est, où le Groupe
Acquise en 1999, la Banque
Roumaine pour le Développement (BRD) constitue un modèle
de croissance réussie. Cette
filiale, dans laquelle le groupe
Société Générale a renforcé fin
2004 sa participation (portée à
58 % du capital), affiche de très
bonnes performances. Deuxième
banque roumaine, riche de
1,4 million de clients (+ 9 % sur
1 979
1 675
Reste du monde
(*) Roumanie, Bulgarie.
rer une plus grande qualité de
service et une efficacité opérationnelle accrue.
32 %
34 %
12 %
14 %
56 %
52 %
2003
15 %
55 %
2004
est l’un des leaders de la Banque
de détail.
un an), la BRD détient 17,6 %
de part de marché en matière
de crédits et 16,1 % en matière
de dépôts. Son réseau de
212 agences continue de croître
fortement, avec le lancement
d’un ambitieux plan d’ouverture
de points de vente.
Depuis son acquisition en 1999,
la filiale bulgare SG Expressbank
a presque doublé le nombre de
ses clients (257 000 fin 2004) ;
elle affiche d’excellents ratios de
performance. La réorganisation
de la filiale, l’élargissement de la
gamme de services, l’accélération du développement du
réseau d’agences (110 points de
vente prévus d’ici fin 2005, dont
18 à Sofia) constituent les projets
majeurs en cours.
En Serbie-Montenegro, Société
Générale Yugoslav Bank, intégrée
en 2001, a développé depuis un
réseau de 26 agences et dépasse
les 100 000 clients particuliers.
La Société Générale a décidé
en 2003 de développer une
activité de Banque de détail en
Russie, premier marché d’Europe
centrale et de l’Est (144 millions
d’habitants et un PIB 2004
estimé à 569 Md USD). Un programme d’ouverture de 23 agences d’ici fin 2005 est en cours de
déploiement. L’ensemble des
produits d’une banque de réseau
classique sera progressivement
proposé à la clientèle au travers
du réseau d’agences et d’un
dispositif multicanal complet.
Une présence croissante
dans le Bassin méditerranéen
Dans un contexte de forte
concurrence, le groupe Société
Générale continue son développement et conforte ses parts de
marché.
Avec 180 000 clients et un réseau
de 39 agences, National Société
Générale Bank (NSGB) est
aujourd’hui la deuxième banque
privée d’Égypte. Basée sur le
développement organique, sa
croissance s’articule autour des
axes suivants :
• une offre de produits très complète, sur tous les segments de
clientèle, grâce à une étroite collaboration avec les différentes
lignes-métiers du Groupe ;
• un large dispositif de banque à
distance : distributeurs automatiques de billets (+ 35 prévus en
2005), banque Internet, banque
par téléphone, centre d’appels ;
• l’exploitation des synergies
entre la clientèle privée et la clientèle commerciale ;
• le développement du réseau
d’agences : ouverture de 18 nouveaux points de vente prévue en
2005.
Forte d’un réseau de près de
200 agences, la Société Générale Marocaine de Banques
(SGMB) est la 4 e banque du
Maroc. De nombreuses synergies
avec les différentes lignes-métiers
du Groupe lui permettent de proposer à ses 334 000 clients une
très large gamme de produits.
Le développement relativement
récent de Société Générale
Algérie (SGA) se concrétise par
une politique de croissance du
réseau d’agences (8 agences à
fin 2004) et une augmentation
rapide du nombre de clients.
86_87
Une présence ancienne
et rentable en Afrique
Malgré des environnements politiques et économiques parfois
difficiles, le groupe Société
Générale continue d’être le premier acteur bancaire de l’Afrique
de l’Ouest. Présent dans cette
zone, souvent depuis des décennies, il y dégage un bon niveau de
rentabilité et offre sur ces marchés des produits innovants. Par
ailleurs, il participe activement au
développement de la vie économique locale en finançant des
microcrédits, vecteurs essentiels
de la lutte contre la pauvreté.
Dans le contexte toujours particulièrement difficile de la Côte
d’Ivoire, la Société Générale
maintient sa présence, tout en
ayant réduit, depuis un an, son
dispositif commercial pour
l’adapter au niveau de l’activité
économique du pays.
Le processus d’intégration de
l’Union Internationale de Banques (UIB), filiale tunisienne
acquise fin 2002, est en cours :
refonte de l’ensemble des systèmes informatiques, élargissement
de l’offre commerciale, consolidation de la base de clientèle,
assainissement du portefeuille.
SOGÉCAP EN ÉGYPTE
Dans le droit fil de la stratégie de développement de la Banque
de détail en Égypte, Sogécap a lancé en 2003 une filiale
d’assurance-vie dédiée à la clientèle locale de notre filiale,
NSGB. L’expertise de Sogécap, combinée à la capacité de
distribution de NSGB auprès de ses 180 000 clients, a permis
le lancement réussi d’une gamme d’épargne et de prévoyance
créée pour répondre aux attentes spécifiques de la population
égyptienne, telles que la constitution d’un capital en vue
du mariage des enfants. Après un an d’existence, NSGB Life
Insurance se positionne déjà parmi les acteurs les plus
dynamiques, avec près de 4 % du nombre de polices vendues
en Égypte, et ses produits participent pleinement à l’objectif
de fidélisation du fonds de commerce de la banque.
Services financiers spécialisés
Cinq expertises qui se conjuguent à l’international
Les Services financiers spécialisés du groupe Société Générale
répondent aux besoins de financements et de services des
entreprises et des particuliers en
France et à l’international.
Pour sa clientèle d’entreprises, le
Groupe finance et gère des flottes
automobiles, des parcs informatiques et d’autres biens d’équipement professionnel. Pour sa
clientèle de particuliers, il offre
une large gamme de crédits à la
consommation et d’assurance.
En 2004, ces activités, ainsi que
celle relative aux moyens de paiements, ont dégagé un résultat net
part du Groupe de 385 M EUR,
en augmentation de 35 %, confirmant la capacité de croissance
rentable de ce pôle d’activités.
Australie
FINANCEMENTS SPÉCIALISÉS ET ASSURANCE :
LE DYNAMISME D’UN LEADER
Une présence dans 30 pays :
■ Crédit à la consommation : 8 pays
■ Assurance : 7 pays
■ Location longue durée et gestion de flottes de véhicules : 24 pays
■ Financement des ventes et des biens d’équipement professionnel : 18 pays
■ Location et gestion de parcs informatiques : 10 pays
STRATÉGIE
MOBILISATION de l’ensemble des équipes sur un projet de croissance durable et rentable
à l’international.
■ POURSUITE de la croissance du crédit à la consommation en Europe et hors d’Europe.
■ EXTENSION de nos autres métiers au-delà de l’Europe.
■ DÉVELOPPEMENT des partenariats et du partage des savoir-faire avec les autres
lignes-métiers du Groupe.
■
Financements
et services
aux entreprises
Location et gestion
de parcs informatiques :
un leader européen très actif
Le groupe ECS apporte des solutions innovantes et personnalisées à près de 7 000 clients en
Europe. Présent dans 10 pays et
88_89
ALD Automotive :
un reporting on line
international
—
Cette marque unique affiche la
volonté de la Société Générale de
développer cette activité à l’international et d’accompagner les
grands constructeurs et distributeurs de biens d’équipement
professionnel. SG Equipment
Finance sait aussi mettre son
savoir-faire au service de réseaux
de distribution bancaire, en particulier en Italie et en Allemagne.
En Scandinavie, la Société
Générale a renforcé ses positions
en Norvège, en Suède et au
Danemark avec l’acquisition des
activités de financement aux
entreprises d’Elcon (leader norvégien dans ces activités) auprès
du groupe Santander.
SG Equipment Finance a poursuivi le développement de ses
relations commerciales à travers
l’Europe avec la signature d’un
accord de coopération avec la
filiale italienne du groupe allemand Linde et en réalisant une
importante opération de financement d’équipements avec Zurich
Assurance.
Présent dans 18 pays, SG Equipment Finance enregistre une
progression de ses encours de
14,7 %, à 15,4 Md EUR (1).
Location longue durée
et gestion de flottes
de véhicules : la dynamique
d’un grand groupe
Les opérations de croissance
externe et organique réalisées
ces dernières années ont permis
à ALD Automotive de devenir le
n° 2 européen de la location
longue durée de véhicules. En
2004, le parc de véhicules a progressé de 9,5 %, à 558 000 véhicules, et ses encours ont atteint
6,3 Md EUR* (+ 11,4 %).
De nombreux succès commerciaux ont été remportés cette
année encore, au travers d’accords paneuropéens conclus
avec de grands clients (Honeywell, Merck AG...). ALD Automotive fournit également une
prestation “clés en main” à Ford
et Opel que ces derniers revendent à leur nom dans leur propre
réseau.
L’extension à l’international s’est
poursuivie avec le démarrage
opérationnel de filiales implantées
en Slovénie, en Russie, en Suisse,
en Ukraine et en Estonie.
5,8 millions (1)
30 pays (1)
9 870 (1)
38,5 Md EUR (1)
de clients
d’implantation
collaborateurs
—
—
—
d’encours*
de financement
fort d’un réseau de proximité de
45 agences, ECS compte en
France et à l’international de
grands noms dans son portefeuille de clients (EDF, Nestlé, Olivetti, Ikea, 3M…).
Dans le cadre de sa stratégie de
développement en Europe, ECS
a acquis en Espagne la filiale du
groupe Parsys et complété ce nouvel ensemble d’une large gamme
de services aux infrastructures.
En 2004, le dynamisme de sa
production (+ 6 %) et de son
activité de services (+ 18,9 %)
renforce la position de leader
en Europe du groupe ECS avec
1,7 Md EUR de chiffre d’affaires.
Financement des ventes
et des biens d’équipement
professionnel : une nouvelle
marque internationale
La Société Générale a lancé en
septembre 2004 SG Equipment
Finance, nouvelle marque qui
fédère désormais l’offre du
Groupe en matière de financement des ventes et des biens
d’équipement professionnel.
(1) Hors métier des paiements domestiques et internationaux.
Pour s’adapter aux besoins
des clients implantés dans
plusieurs pays, ALD Automotive
a mis en place un reporting
de suivi international. Utilisé
au travers d’une ligne extranet,
ce service on line leur permet de
suivre dans l’ensemble des pays
couverts par ALD Automotive,
l’évolution quotidienne
des flottes de véhicules.
* Encours gérés à fin décembre 2004.
—
Services financiers spécialisés
Financements
des particuliers :
développement
du crédit
à la consommation
Après avoir renforcé la position
du Groupe sur ses marchés historiques en France et en Italie,
les Services financiers spécialisés
ont accéléré le développement
de l’activité crédit à la consommation à l’international, en s’appuyant sur l’expertise et les outils
de ses sociétés spécialisées.
En France, Franfinance et CGI
ont enregistré un rythme de progression soutenu, avec une croissance de 6,7 % de leurs encours
à 9,7 Md EUR (1).
En Italie, Fiditalia a conclu de
nouveaux accords commerciaux
avec de grands réseaux financiers (Banca Reala, Assurances
Aurora) et de grands distributeurs
locaux (Poltrone e Sofa). Par
ailleurs, Fiditalia a lancé “Tandem”, une offre de crédit particu-
(1) Encours gérés à fin décembre 2004.
lièrement innovante, destinée aux
familles désireuses de soutenir
leurs enfants. À leur émancipation, ces derniers prennent le
relais de leurs parents à des
conditions financières avantageuses. Fiditalia enregistre une
augmentation de sa production
globale de 12,4 % à 2,1 Md EUR.
La Distribution
en direct : une affaire
de spécialistes
—
Rusfinance en Russie et
Essox en République tchèque
ont commercialisé en direct
une offre de crédit à la
consommation adaptée
à l’évolution du mode de vie
De nouvelles positions
à l’international
En Russie, au mois de juin, la
société spécialisée Rusfinance a
lancé son activité commerciale
avec succès. Après six mois d’activité, elle compte déjà plus de
26 000 clients dans son portefeuille.
des ménages.
En Allemagne, le groupe Société
Générale vient d’acquérir auprès
du groupe Otto (n° 1 mondial de
la vente par correspondance)
75 % du capital de Hanseatic
Bank, le 4e établissement spécialisé dans le crédit à la consommation outre-Rhin. Cet accord
prévoit la mise en place d’un partenariat exclusif de trente ans
pour le financement des ventes
par correspondance d’Otto et
Schwab (groupe Otto).
FINANCEMENTS SPÉCIALISÉS : UN PORTEFEUILLE DIVERSIFIÉ – RÉPARTITION DU PNB
7%
8%
37 %
Hors Union européenne
Union européenne (hors France)
France
42 %
33 %
67 %
56 %
ECS
1,4 %
13 %
73,2 %
71 %
25,4 %
16 %
ALD Automotive
SG Equipment Finance
50 %
Crédit à la
consommation
En Tunisie, une filiale a été créée
fin 2004, fruit de synergies entre
les Services financiers spécialisés, le réseau de Banque de
détail à l’étranger et le groupe
Hachicha (acteur majeur sur le
marché de la distribution dans ce
pays).
Assurance
Sogécap :
la qualité récompensée
Sogécap a effectué une entrée
remarquée sur le marché de
l’épargne retraite avec son produit phare “Epicea” que la presse
a considéré comme l’un des
meilleurs Plans d’Épargne Retraite
Populaire (PERP) du marché. La
réussite de sa commercialisation
le place dans le trio de tête en
France en termes de chiffre
d’affaires (50 M EUR collectés) et
quatrième en termes de souscription (71 000 contrats souscrits depuis mai 2004). L’effort
d’innovation s’est poursuivi avec
le lancement du contrat de prévoyance “CertiPEA” et du contrat
d’assurance-vie multigestionnaire
“SG Gestion Privée Vie” pour la
banque privée en France. En
octobre, la filiale Oradea Vie
a complété cette gamme de
produits en lançant “Lignage”, un
nouveau contrat d’assurance-vie,
distribué par des prescripteurs
(courtiers ou conseillers en gestion de patrimoine). Ce produit,
créé dans le cadre du PERP,
vise à s’adapter aux objectifs
et à la sensibilité d’épargne de
la clientèle. Le chiffre d’affaires
de Sogécap croît de 16,6 %, à
6,6 Md EUR, soit un rythme
supérieur à celui du marché
de l’assurance-vie en France
(+ 13 %), alors que ses provisions mathématiques ont évolué
de + 13,1 %, à 42,2 Md EUR à
fin 2004. Avec ces résultats,
Sogécap atteint un nouveau
record historique et confirme sa
place de 3e bancasseur français.
progression de 22 % par rapport
à 2003.
Récemment certifiée ISO 9001
pour l’ensemble de la gestion de
ses contrats d’assurance dommages, Sogessur confirme son
engagement dans une démarche
de qualité constante.
Sur le plan commercial, l’offre de
Sogessur s’est également enrichie : sa gamme d’assurance
habitation propose désormais
une indemnisation sans franchise,
qui place sa formule “A Neuf”
parmi les meilleures du marché.
Sogessur : une année record
Cette année encore, l’actualité
de la filiale aura été marquée
par une forte activité commerciale. Sogessur a dépassé la
barre des 430 000 clients et des
530 000 contrats. Son chiffre
d’affaires de 93 M EUR est en
ALLEMAGNE : LE GROUPE SE RENFORCE DANS LE CRÉDIT
À LA CONSOMMATION
Avec plus de 82 millions d’habitants, l’Allemagne est un pays à fort potentiel
pour le crédit à la consommation et plus particulièrement pour le financement automobile.
Déjà présent au travers de la société spécialisée BDK, le Groupe s’est renforcé en novembre
2004 avec l’acquisition de Hanseatic Bank (1,1 Md EUR d’encours* et un réseau de 30 agences
en Allemagne), positionnant le Groupe à la 4e place du marché allemand.
90_91
L’assurance
de l’innovation
—
Pour la troisième année
consécutive, Sogécap a été la
compagnie d’assurance la plus
primée lors de la cérémonie
des Oscars de l’assurance
avec 5 récompenses.
Sogessur, filiale d’assurance
dommages de la Société
Générale, a été récompensée par
le prix “Tribulis - Innovation
marketing” lors de la cérémonie
des “Valeurs du marketing en
assurance” (1).
(1) Sponsorisée par Le Nouvel Économiste,
L’Argus de l’Assurance et Marketing Direct.
Antoni Tapies
Né en 1923 à Barcelone,
Espagne
Grand T, 1982
Lithographie
54 x 43 cm
Gestions d’actifs
et Services
aux investisseurs
La branche “Gestions d’actifs et Services aux investisseurs” (Global Investment Management & Services - GIMS)
regroupe les activités travaillant une même matière, les titres, pour un même type de clientèle, les investisseurs :
■ SG Asset Management : gestion mobilière,
■ SG Private Banking : banque privée,
■ SG Global Securities Services for Investors (SG GSSI) : métier titres,
■ Boursorama : épargne financière en ligne.
ACTIVITÉ 2004 GESTIONS D’ACTIFS ET SERVICES AUX INVESTISSEURS
315
269
2 266
284
1 981
2003
2004
500
310
472
+14,3%
2002
392
1 983
+10,9%
2002
635
92_93
2003
2004
290
+34,5%
2002
2003
ACTIFS GÉRÉS
PNB
RBE
(en Md EUR)
(en M EUR)
(en M EUR)
2004
+35,2%
2002
2003
2004
RÉSULTAT NET,
PART DU GROUPE
(en M EUR)
COMITÉ EXÉCUTIF GIMS
En 2004, malgré un environnement économique instable et des marchés toujours atones,
la branche “Gestions d’actifs et Services aux investisseurs” s’est fortement développée ; avec un
résultat brut d’exploitation en hausse de 34,5 % et un résultat net part du Groupe qui progresse
de 35,2%, cette activité représente désormais 13 % du résultat net consolidé du Groupe.
La branche “Gestions d’actifs et Services aux investisseurs” constitue une priorité
de développement pour le Groupe.
Ses deux objectifs stratégiques principaux sont :
■
de consolider les positions acquises dans chacun de ses métiers en poursuivant une politique
de croissance active tant au niveau commercial (renforcement des ventes croisées par le
développement de partenariats de distribution en particulier en Asie) qu’au niveau industriel,
en saisissant notamment des opportunités d’acquisitions ciblées.
■
d’accroître encore la profitabilité par le développement de produits et services à forte valeur
ajoutée, le contrôle des coûts et la recherche de gains de productivité, notamment en matière
de systèmes d’information.
Philippe Collas
Directeur général adjoint de la Société
Générale, en charge des Gestions
d’actifs et Services aux investisseurs
Alain Closier
Directeur du métier Titres
Alain Clot
Directeur général
de SG Asset Management
Pierre Mathé
Directeur de la Gestion privée
Vincent Taupin
Président-Directeur général
de Boursorama
Catherine Théry
Directeur des Fonctions Support
du métier Titres
Bruno Hargous
Responsable de l’administration
auprès du Directeur général adjoint
Laurent Hervé
Directeur financier de GIMS
Fabrice Lamy
Directeur des Risques de GIMS
Brigitte Louis
Directeur de la stratégie des systèmes
d’information de GIMS
Christian Méli
Directeur des ressources humaines
de GIMS
Jean-Marc Vallas
Directeur de la communication de GIMS
315 Md EUR
1 115 Md EUR
600 millions
7 800
d’actifs gérés
d’actifs
en conservation
de contrats traités
par Fimat
sur les marchés
dérivés
collaborateurs
dans le monde
—
—
—
—
SG Asset Management
Pour une gestion active
Les atouts
d’un acteur global
et multipolaire
Royaume-Uni
États-Unis
81 Md EUR
■ Actions US
■ Taux US
■ Gestion alternative
12 Md EUR
■ Actions
internationales
■ Actions
européennes
(institutionnels)
■ Actions UK
■ Taux UK
Europe*
160 Md EUR
■ Actions européennes
(particuliers)
■ Obligations internationales
■ Obligations Euro/Europe
■ Gestion diversifiée
■ Gestion alternative
Asie
14 Md EUR
■ Actions Asie
■ Taux Japonais
* Hors Royaume-Uni.
RÉPARTITION
DES ACTIFS GÉRÉS :
UN ACTEUR
RÉELLEMENT GLOBAL
STRATÉGIE
CONFORTER sa position d’acteur global en maintenant à un
haut niveau la qualité de gestion de l’ensemble de ses pôles
d’expertise implantés au cœur des principaux bassins d’investissement mondiaux (États-Unis, Europe continentale,
Royaume-Uni, Asie).
■
En 2004, SG Asset Management
a vu croître ses encours gérés de
près de 12 %, à 267 Md EUR,
grâce à une collecte record de
20 Md EUR qui représente 8 %
des actifs en début de période.
SG Asset Management a su tirer
pleinement profit d’un environnement de marché globalement
plus favorable qu’en 2003, en
s’appuyant sur les atouts qu’elle
a construits au cours des années
passées : une des offres les plus
complètes du marché, une compétence reconnue sur les produits à valeur ajoutée, une culture
de la recherche de la qualité et du
contrôle des risques très développée et enfin des performances
dans les grandes classes d’actifs.
SG Asset Management développe son métier, la gestion pour
compte de tiers, via une organisation multipolaire : quatre pôles
de gestion spécialisés au cœur
des principaux bassins d’investissement mondiaux (Europe
continentale, Royaume-Uni, ÉtatsUnis, Asie) lui assurent une compétence sur toutes les classes
d’actifs : actions, obligations,
produits monétaires, alternatifs,
PROPOSER à tous les types de clients (institutionnels,
entreprises, distributeurs, particuliers), partout dans le monde,
une offre adaptée de produits performants sur toutes les
classes d’actifs.
■ RENFORCER sa présence sur les marchés à fort potentiel
(Asie et Europe de l’Est notamment) en développant les relais
de croissance des années futures.
■
et sur tous les grands marchés
du monde.
Répartis dans chacun des pôles
de gestion, une vingtaine d’économistes et stratégistes analysent en permanence les grandes
tendances économiques et financières mondiales, et anticipent
les évolutions des marchés. Près
de 500 gérants et analystes
couvrent 99 % de la capitalisation
mondiale. SG Asset Management offre l’accès à plus de
200 stratégies de gestion différentes, qui combinent autonomie
de gestion des gérants et processus d’investissement cohérents, dans un cadre maîtrisé
de suivi et de pilotage des
risques.
Depuis 2000, l’agence de notation Fitch Ratings lui attribue la
note AM2+, la meilleure note
accordée à une société de gestion pour son dispositif global.
Cette notation est pour les investisseurs le gage du professionnalisme des équipes de SG Asset
Management et de l’excellent
niveau de maîtrise des risques.
SG Asset Management a d’ailleurs été nommée Meilleur Asset
Manager par les institutionnels
français pour la deuxième année
consécutive, à l’issue d’une
enquête réalisée par le cabinet
Amadéis.
SG Asset Management peut ainsi
apporter des réponses adaptées
aux attentes de l’ensemble des
investisseurs et les accompagner
dans leur recherche d’“alpha”
(surperformance par rapport à un
benchmark) ou de performance
absolue.
94_95
Un acteur européen majeur en gestions alternatives
—
Depuis 1991, SG Asset Management a développé un pôle d’expertise
aujourd’hui fort de 300 spécialistes sur les techniques de gestion
décorrélée des marchés financiers. Les gestions alternatives offrent
de multiples solutions innovantes, susceptibles pour tout investisseur
de dynamiser la performance de l’investissement ou de limiter son
exposition globale aux risques.
SG Asset Management figure dans ce domaine parmi les leaders
mondiaux avec près de 34 Md EUR d’actifs à fin décembre, gérés par
trois plates-formes : SG AM Alternative Investments et, sur certaines
Une présence
locale accrue
pour développer
la distribution
stratégies spécialisées, Barep Asset Management à Paris et TCW aux
Disposant de compétences de
gestion sur toutes les classes
d’actifs et tous les principaux
marchés, SG Asset Management
a comme stratégie prioritaire de
développer ses ventes et d’élargir
les capacités de distribution de
ses produits.
La gamme de produits s’articule en quatre familles, qui assurent
États-Unis. Celles-ci développent des solutions de gestion ayant
pour points communs le recours limité à l’effet de levier et l’objectif
de produire de la performance avec une faible volatilité.
aux clients une couverture complète, cohérente et performante
de leurs besoins : produits structurés et hedge funds, d’une part,
et Private Equity et produits immobiliers, d’autre part.
En 4 ans, les gestions alternatives ont vu leur poids croître de 6 %, à
13 % des actifs gérés par SG Asset Management. Ce développement
s’appuie sur des équipes expérimentées et fortement spécialisées,
des outils informatiques propres, une gestion des risques rigoureuse,
assurée par une équipe indépendante. Cette combinaison originale
Le développement
des ventes croisées
est un axe prioritaire
Elles ont représenté, en 2004,
6,7 Md EUR, en hausse de 91 %
par rapport à 2003. Elles permettent à nos clients, où qu’ils soient
dans le monde, d’accéder directement à l’intégralité des capacités de gestion européenne,
américaine et asiatique du
et réussie de deux compétences, gestions d’actifs et marchés,
267 Md EUR
20 Md EUR
Note AM2+
4e banque
d’actifs sous gestion
de collecte nette
—
—
par Fitch Ratings
pour l’ensemble
de son dispositif
international
gestionnaire d’actifs
de la zone euro
et de deux cultures, innovation et maîtrise des risques, permet
à SG Asset Management de proposer une offre cohérente, complète
et performante d’investissements alternatifs à ses clients.
—
—
SG Asset Management
groupe SG Asset Management.
Les équipes commerciales et
marketing sont présentes dans
20 pays et promeuvent l’ensemble des gestions auprès de leurs
clients ou prospects. Elles sont
en relation directe avec les clients
institutionnels et entreprises, et
26 personnes dans les équipes
marketing sont dédiées à la
réponse aux appels d’offres,
mode de plus en plus fréquent
de sélection des gérants. Elles
entretiennent une relation privilégiée avec les réseaux de
distributeurs (qui couvrent notamment la clientèle de particuliers),
qu’ils soient brokers, platesformes de distribution, assureurs,
banques, sociétés financières
ou conseillers indépendants. La
vente de produits SGAM par des
réseaux de distribution externes
au groupe Société Générale a
fortement progressé en 2004, la
collecte nette ayant atteint plus
de 6 Md EUR.
L’Asie a constitué en 2004
le deuxième axe
de développement majeur
SG Asset Management a étoffé
son dispositif dans cette région,
qui présente un potentiel important du fait de sa démographie et
de ses perspectives de croissance économique.
■ Implantée à Singapour depuis
1996, et au Japon depuis 1998,
SG Asset Management est également présente en Chine depuis
2003 au travers d’une jointventure, SGAM Fortune FM, qui a
collecté plus de 1 Md USD depuis
le lancement du premier fonds en
juillet 2003.
■ En 2004, SG Asset Management a conclu un partenariat
avec Resona, 5 e groupe bancaire japonais. Dans ce cadre,
SG Asset Management a acquis
la société de gestion Resona AM
dont les activités ont été regroupées avec celles de notre filiale
SG Yamaïchi AM sous le nom de
SG AM Japan. Le premier produit
créé pour être distribué par les
réseaux du groupe Resona, qui
comptent 14 millions de comptes
de particuliers, a été lancé en
septembre 2004.
■ En Corée, l’accord signé en
avril avec IBK, Industrial Bank of
Korea, la 4 e banque du pays,
s’est concrétisé par la création
d’une joint-venture paritaire qui a
reçu courant décembre l’agrément des autorités locales et qui
ouvre à SG Asset Management
les portes du 4 e marché de la
gestion en Asie.
■ En Inde, dont le marché des
OPCVM a crû de 20 % en
moyenne ces 5 dernières années,
SG Asset Management est
entrée au capital de SBI Fund
RÉPARTITION DES ACTIFS : UN MODÈLE ROBUSTE ET ÉQUILIBRÉ
Classes
d'actifs
Alternatif
Actions
Diversifié
Monétaire
Obligations
13 %
Types
clients
31 %
51 %
25 %
49 %
Particuliers
Institutionnels et entreprises
14 %
17 %
5%
Zones
géographiques
Fonds de
commerce
36 %
31 %
Europe
États-Unis
Asie
64 %
64 %
Interne au Groupe
Externe au Groupe
SGAM Fund, la synthèse de tous les savoir-faire
de SG Asset Management
—
Management, filiale de gestion du
premier groupe bancaire indien
State Bank of India (SBI) qui
compte 105 millions de clients et
jouit d’une part de marché de
28 % sur les dépôts.
Ces quatre partenariats reposent
sur la même logique ; SG Asset
Management apporte ses savoirfaire en matière de recherche,
d’allocation d’actifs, de conception
de produits et de contrôle des
risques ; ses partenaires procurent à l’ensemble des gestions du
Groupe de nouvelles capacités
de distribution auprès des clients
de leurs réseaux. Ces partenariats donnent ainsi à SG Asset
Management un accès à près de
350 millions de clients potentiels
en Asie, sur un marché qui constitue l’un des relais de croissance
pour les années à venir.
En 2004, Sogelux, Sicav à compartiments de droit luxembourgeois de
SG Asset Management a changé de nom et est devenue SGAM Fund,
donnant ainsi un nouvel élan à son développement.
La Sicav a en effet intégré ces dernières années les principales
gestions internationales que SG Asset Management a développées
dans ses quatre pôles d’expertise mondiaux.
Au travers de 58 compartiments, SGAM Fund propose aux clients
d’accéder aux solutions d’investissement les plus novatrices et les
plus performantes sur tous les marchés financiers et sur toutes les
classes d’actifs (actions, obligations, diversifiées, indicielles,
monétaires). SGAM Fund offre de plus une faculté d’arbitrage sans
frais d’un compartiment à l’autre et des possibilités de couvrir le
risque de change sur les compartiments (parts en euros/dollars/yens).
À fin décembre, les compartiments classés dans les premier
et deuxième quarts de leur catégorie pour leur performance
sur 3 ans représentaient près de 92 % de l’encours de la Sicav.
Fer de lance du développement commercial du Groupe, SGAM Fund
est agréé dans 19 pays d’Europe, du Moyen-Orient, d’Asie et
d’Amérique. Les actifs gérés atteignent à fin décembre 7 Md USD,
soit 2 fois leur niveau de fin 2003.
UN DÉVELOPPEMENT RENTABLE
1 048
911
En M EUR
805
455
336
272
154
Chiffre d'affaires
Résultat opérationnel
96_97
1997
328
409
217
1999
2001
2003
2004
Gestion privée
Services de gestion de fortune, axés sur l’ingénierie patrimoniale
et l’offre de produits d’investissement pour les clients disposant
d’au moins 1 M EUR d’actifs financiers ou présentant un fort potentiel.
Développement
de la gestion privée
Le développement de la gestion privée s’est traduit en 2004 par une
collecte importante (4,9 Md EUR,
soit 11 % des actifs gérés à fin
2003) et a été caractérisé principalement par :
• l’intégration réussie des sociétés récemment acquises (Compagnie Bancaire Genève et
Banque de Maertelaere, Chase
Trust Bank au Japon) et la
concrétisation progressive des
synergies identifiées de coûts et
de revenus ;
• la reprise, après la pause
observée du fait de la détérioration de l’environnement financier
entre 2001 et 2003, des programmes de recrutement sélectif
de conseillers sur les places
offrant le meilleur potentiel de
développement : les équipes de
front offices ont crû de 6 % sur
l’année, essentiellement en Asie.
Par ailleurs, des plans de croissance organique ont été lancés
en France, au Royaume-Uni, au
Moyen-Orient, visant à capitaliser
sur les plates-formes opérationnelles existantes ;
• une contribution soutenue de la
plupart des implantations à la
conquête de nouveaux clients
et la valorisation des fonds de
commerce.
Développement
de l’ingénierie
patrimoniale
—
Croissance du fonds
de commerce
En France, chaque année,
Parallèlement, SG Private Banking nourrit également la croissance de son fonds de commerce
par :
• la poursuite d’une politique de
croissance externe opportuniste
et très sélective sur les principaux
marchés européens ;
• la mise en valeur de son dispositif et la promotion de son image
auprès des autres lignes-métiers
du Groupe, de façon à améliorer
la prescription de clientèle : à titre
d’exemple, un plan d’action spécifique a été mis en place avec la
Banque d’investissement ; les
relations avec la Banque de détail
à l’étranger s’intensifient progressivement, dans le cadre du partenariat interne conclu en 2003.
de 12 ingénieurs patrimoniaux
l’équipe pluridisciplinaire
rencontre près de 500 chefs
d’entreprise qui projettent
de vendre ou de transmettre
leur entreprise. Cette expérience
significative, qui s’appuie
sur une offre globale, a permis
de collecter près de 1 Md EUR
en 2004.
Réactivité commerciale
Pour soutenir sa croissance,
la réactivité commerciale de
SG Private Banking constitue un
atout majeur :
• la mise à disposition, avec le
soutien technique de SG Asset
STRATÉGIE
PROMOUVOIR un modèle de développement compétitif,
centré sur une approche globale des besoins de la clientèle
et une offre en architecture ouverte de produits et services
innovants.
■ FAIRE de cette offre le support d’un développement rapide
pour que SG Private Banking devienne un acteur de premier
plan sur les marchés les plus porteurs, au premier rang
■
desquels l’Europe et l’Asie où se concentre le dispositif
de SG Private Banking.
■ POURSUIVRE l’optimisation des moyens engagés, de façon
à conjuguer gains de productivité et qualité des prestations.
■ ADAPTER, en la renforçant, l’organisation de SG Private
Banking en matière de déontologie et d’audit, de façon
à répondre aux nouvelles exigences réglementaires et à
se prémunir des risques déontologiques propres à l’activité.
Management, d’une offre élargie
de produits de gestion alternative
permet désormais de proposer à
la clientèle des performances
adaptées à ses attentes sur ce
type d’investissement, avec des
risques maîtrisés ;
• la capacité de conseil très personnalisé, la sophistication et la
profondeur de l’offre sont notamment à l’origine d’une audience
accrue auprès des chefs d’entreprise souhaitant réaliser leurs
actifs professionnels, surtout en
France.
Amélioration
de la rentabilité
et de la qualité
de service
Un des objectifs prioritaires est
de doter les implantations de
SG Private Banking d’organisations et d’outils informatiques
plus performants, capables de
renforcer encore la compétitivité
commerciale du réseau :
• au Royaume-Uni, la centralisation de l’informatique et du traitement des opérations des
implantations de Londres, Jersey,
Guernesey et Gibraltar permet à
SG Hambros d’améliorer sa productivité et de rationaliser ses
futurs investissements ;
• en Asie, la mise en place
d’une plate-forme opérationnelle
centralisée à Singapour permet
d’unifier, en l’améliorant, la qualité
des prestations et répond à l’évolution des attentes de la clientèle.
SG Private Banking Asie disposera en 2005 d’une infrastructure
très compétitive et pourra ainsi
tirer parti de la forte croissance
attendue dans la région, notamment en concrétisant plus efficacement des projets ultérieurs
de développement on shore.
Bien que la performance de la
collecte ait été en partie érodée
par l’effet de change négatif, la
croissance des actifs sous gestion s’est élevée à 3,3 Md EUR
(+ 7,4 %). Le résultat brut d’exploitation a atteint 131 M EUR
(+ 54 %), sous le double effet
d’une croissance rapide des
revenus (+ 23 %) et de la maîtrise
des coûts (coefficient d’exploitation de 72 %).
98_99
Développement
des synergies produits
—
Les relations entre la gestion
privée et les autres lignes-métiers
du Groupe ont permis notamment
à SG Private Banking Suisse de
développer la commercialisation
de fonds SGAM, de produits
structurés, et de proposer des
services financiers spécialisés.
ÉVOLUTION DES ACTIFS GÉRÉS
40
38
34
48,4
45
37
27
13
463
178
PNB
RBE
Actifs gérés
85
52
285
301
91
78
337
218
59
68
85
131
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
48,4 Md EUR
1 875
39
d’actifs gérés
collaborateurs
—
—
implantations
dans 21 pays
375
—
Services aux investisseurs
(Global Securities Services for Investors – SG GSSI)
Le marché des titres connaît
actuellement d’importantes évolutions et se mondialise. Ainsi,
l’accès à distance des opérateurs
aux principales places financières
est de plus en plus facilité, la
séparation des infrastructures de
marché entre produits titres et
produits dérivés tend à s’estomper, tandis que les places européennes sont engagées dans un
processus de consolidation. L’offre
traditionnelle des conservateurs
de titres doit donc être adaptée
en profondeur pour leur permettre d’accompagner leurs clients
dans le mouvement engagé.
Une offre de service
innovante
En février 2004, face à ces évolutions, la Société Générale a rassemblé les compétences en
matière de titres du Groupe au
sein de SG GSSI. Elle peut ainsi
proposer à ses clients une large
gamme de services couvrant
l’ensemble du circuit, sur tous les
grands marchés internationaux et
sur toutes les classes d’actifs. Le
métier Titres de la Société Générale regroupe maintenant les expertises développées par Fimat, l’un
des premiers courtiers mondiaux
sur produits dérivés listés, celles
de la conservation domestique et
internationale, du dépositaire
d’OPCVM, de l’administration de
fonds avec Euro-VL et des services titres aux entreprises.
Une organisation
orientée client
SG GSSI est organisée en cinq
pôles clients/produits permettant
de couvrir les besoins de tout
type de clients.
Le pôle Courtier, constitué
autour du groupe Fimat, dispose
d’une forte capacité d’exécution
et de compensation sur tous les
marchés, et distribue une gamme
complète de services de prime
brokerage (ensemble des fonctions de courtier, élargies à des
services à valeur ajoutée tels
que les financements, la gestion
des collatéraux, les outils de
réconciliation et de reporting
électroniques…).
Le pôle Investisseurs (Global
Custodian) propose un service
intégré de conservation, de dépositaire et d’administration de fonds
sur tous types d’OPCVM et sur
toutes les classes d’actifs.
Le pôle Services aux banques
d’investissement (Investment
Banking Services) assure la soustraitance des opérations de com-
pensation et de règlement-livraison sur les marchés actions pour
le compte du groupe Société
Générale et d’autres banques
d’investissement et brokers.
Le pôle Entreprises offre l’ensemble des services titres aux
émetteurs, notamment la gestion
des plans d’options internationaux et des comptes nominatifs,
le service financier des sociétés
et la tenue des assemblées générales. La filiale Épargne Services
Entreprises assure la tenue des
comptes d’épargne salariale.
Le pôle Banque de détail soustraite l’ensemble des services de
conservation à destination des
clients particuliers de banques à
réseaux ou de e-brokers, en
s’appuyant sur une plate-forme
de traitement multiétablissement
performante.
Euro-VL,
un leader français,
un développement
européen
—
Euro-VL est spécialisée dans
les services d’administration
de fonds. Implantée en France,
au Luxembourg et en Irlande,
Euro-VL s’adresse à une clientèle
de sociétés de gestion et
d’investisseurs institutionnels,
et intervient sur tous types
d’OPCVM et de portefeuilles,
quelle que soit leur domiciliation.
Son offre couvre toutes les
prestations d’administration
et de valorisation, le reporting
légal, l’assistance en matière de
déontologie, la gestion de la vie
sociale des sociétés de gestion,
les services d’agent de transfert.
Un modèle d’intégration
favorisant les synergies
La création de SG GSSI a permis
d’engager un important programme de synergies visant à
rationaliser les dispositifs existants et à construire une offre
nouvelle de compensation multimarché et de gestion des risques
concernant l’ensemble des instruments négociés.
Note Aa2 (MQ) par
STRATÉGIE
ÉTENDRE notre offre mondiale de courtage et de compensation multiproduit, titres et dérivés.
CONTINUER l’expansion européenne des services de dépositaire, de conservation de titres
et d’administration de fonds.
■ OFFRIR à l’international une activité de sous-traitance de services aux banques
d’investissement et aux brokers.
■ DÉVELOPPER au niveau international les services aux sociétés émettrices.
■
■
Moody’s pour Trustee
& Custody Paris
Note CU2 par Fitch
Ratings pour Global
Custody Paris
Note TR2+
par Fitch Ratings
pour Trustee Paris
marchés OTC (matières premières, change…). Membre de 44 marchés
de produits dérivés et de 13 marchés d’actions, Fimat a traité plus
de 600 millions de contrats dérivés, avec une part mondiale de près
de 7 % sur les principaux marchés dont le Groupe est membre.
En 2004, Fimat a confirmé son positionnement de courtier mondial,
avec une offre à forte valeur ajoutée qui inclut le prime brokerage
et la mise en œuvre de solutions personnalisées adaptées aux besoins
de ses clients. La qualité de l’offre Fimat a ainsi été récompensée
en 2004 par le prix “Best Execution – Futures” (2).
(1) OTC : Over-The-Counter : de gré à gré.
(2) Prix de la Meilleure Exécution sur les marchés dérivés listés
décerné au cours des “Alternative Investment Albourne Awards”.
i
Compensations
des ordres
u
i
Chambres
de compensation
u
Bourses
u
i
Règlement
et livraison des titres
u
i
Dépositaire
titres central
4e conservateur
7%
7e courtier
de titres en Europe,
10e mondial avec
1 115 Md EUR
en conservation
de la compensation
des produits dérivés
listés sur les
principaux marchés
dont Fimat est membre
sur marchés dérivés
listés aux États-Unis
(Futures Commissions
Merchant) - Décembre
2004
—
—
—
u
i
Conservation
des titres
u
u
i
Exécution
des ordres
marchés dérivés listés à travers le monde, ainsi que sur actions et
i
i
SG
services d’exécution, de compensation et de règlement sur les
u
Clients
u
SCHÉMA
D’UN ORDRE
DE BOURSE
Fimat offre à une clientèle internationale d’investisseurs tous les
i
Le pôle Investisseurs se classe au
4e rang européen et au 10e rang
mondial par la taille de sa conservation : le montant des actifs a
fortement progressé pour atteindre 1 115 Md EUR d’actifs fin
2004. Par ailleurs, le nombre
d’OPCVM administrés a considérablement augmenté pour s’établir à 2 175 fin 2004.
La qualité du service rendu par
le pôle Investisseurs a été régulièrement primée au cours des
dernières années. En 2004, il
a été nommé “Meilleur Global
Custodian 2004”, à l’issue de
Fimat, un des leaders mondiaux de l’industrie
des dérivés listés renforce ses activités
d’intermédiation OTC (1)
—
l’enquête annuelle, par le magazine Global Custodian et par
l’enquête R&M Consultants.
Fimat se classe parmi les trois premiers courtiers de produits dérivés
listés en Europe sur l’Eurex et
Euronext, parmi les cinq premiers
aux États-Unis sur le Chicago
Mercantile Exchange et le Chicago Board of Trade, et n° 1 en
Australie sur le Sydney Futures
Exchange.
Le pôle Entreprises est n° 1 en
France pour la gestion des plans
d’options, avec plus de 400 000
détenteurs gérés et n° 2 en épargne salariale, avec 8 000 sociétés
clientes et 1 800 000 comptes de
salariés gérés.
u
Un acteur de référence,
une qualité de service
reconnue
100_101
u
Présent
sur 25 places
financières
—
Boursorama
Boursorama est une filiale à 71 % de la Société Générale,
cotée à Euronext Paris.
Boursorama est un acteur majeur
en Europe de la distribution de
produits d’épargne financière en
ligne avec 228 000 comptes et
3,7 millions d’ordres exécutés en
2004. Boursorama permet aux
investisseurs privés de gérer de
manière autonome leur épargne en
ligne, en mettant à leur disposition
toute une gamme de produits
financiers (actions, warrants,
options, futures, OPCVM, assurance-vie, trackers, obligations,
certificats, bons de souscriptions…) et de services (accès aux
principales places financières
internationales via Internet, logi-
ciel de trading (GTS), WAP, téléphone et Minitel).
En France, Boursorama est leader
sur ces deux métiers et dispose
d’une offre articulée autour de
deux marques complémentaires :
• Boursorama.com, portail de
référence en matière d’information financière en ligne, bénéficie
d’une audience très élevée avec
2,3 millions de visiteurs uniques
par mois (source : SmartAdServer) ;
• Boursorama Invest, n° 1 du courtage en ligne, fort de 115 000
comptes et 2,6 millions d’ordres
exécutés en 2004.
MODÈLE MÉDIA-ÉPARGNE
Le tassement du nombre de
transactions (– 6 %) lié à l’apathie
des marchés français a été
compensé par le développement
de revenus récurrents provenant
de l’activité média et au placement de produits financiers. La
collecte en assurance-vie s’est
accélérée au cours des derniers
mois : Boursorama Vie compte
aujourd’hui 3 500 contrats (dont
1 750 nouveaux clients) pour un
encours total de 102 M EUR
(contre 25 M EUR à mi-septembre).
Au niveau international, toutes les
entités étrangères du Groupe
occupent les places de 3e ou 4e
sur leur marché, permettant ainsi
à Boursorama de consolider sa
position européenne afin de pouvoir saisir les opportunités de
développement.
L’exercice 2004 a permis à
Boursorama de démontrer sa
capacité bénéficiaire pérenne
dans un environnement contrasté
ainsi que la pertinence de sa
stratégie de développement dans
l’épargne. Le Groupe anticipe
une croissance à 2 chiffres de
son activité et une amélioration
de son coefficient d’exploitation à
niveau d’activité équivalent à celui
de 2004.
CIBLE DE CLIENTÈLE ÉPARGNE EN LIGNE
–
Boursorama Invest
90 %
Investisseurs occasionnels
Comptes
(> 115 000)
Épargnants
Revenus
Boursorama
Nombre
d'ordres
Membres
(> 1 million)
Cible
de clientèle
www.boursorama.com
10 %
Visiteurs
(> 2 millions/mois)
Boursiers actifs
(Day traders)
+
■
LEADER FRANÇAIS du courtage en ligne
RÉPARTITION DES REVENUS
7%
■
DIVERSIFICATION RÉUSSIE vers l’épargne
■
RENFORCEMENT EN COURS des positions à l’international
■
FORTE PROGRESSION des revenus média
Boursiers
4%
18 %
Revenus de l'activité courtage
Revenus récurrents (*)
Revenus de l'activité média
Autres
71 %
(*) Dont commissions d'inactivité, revenus d'intérêt et revenus d'épargne.
102_103
Stephen Dean
Né en 1968 à Paris, France
Equation (7280), 1995
Acrylique sur boulier
51 x 508 cm
Banque de financement
et d’investissement*
En 2004, SG Corporate & Investment Banking (SG CIB) a poursuivi
avec succès le déploiement de sa stratégie de croissance profitable.
3e banque
Banque de référence
de financement et d’investissement
de la zone euro par le résultat courant
avant impôt
dans ses 3 métiers cibles :
■ les marchés de capitaux en euro
■ les produits dérivés
■ les financements structurés
—
—
* Périmètre hors Fimat, intégrée à la branche SG GSSI en 2004.
ACTIVITÉ 2004 BANQUE DE FINANCEMENT ET D’INVESTISSEMENT
4 734
4 364
104_105
1 459
4 697
483
1 052
470
–0,8%
2002
2003
2004
+38,7%
2002
2003
2004
976
et Taux - ROE :
30,8 %
Actions et Conseil - ROE : 136,1 %
PRODUIT NET
BANCAIRE
RÉSULTAT NET
PART DU GROUPE
CONTRIBUTION
AU RÉSULTAT NET
En M EUR
En M EUR
En M EUR
SG Corporate & Investment Banking, le pôle de Banque de
financement et d’investissement du groupe Société Générale,
a enregistré une excellente performance en 2004 tant sur
le plan financier que sur le plan commercial. Dans un contexte
de risque de crédit favorable, SG CIB, avec un résultat net
en croissance de 38,7 % et un ROE de 41,4 %, figure parmi les
banques de financement et d’investissement les plus profitables
en Europe. Dans un marché toujours très concurrentiel, SG CIB
a sensiblement renforcé les positions de tout premier plan
qu’elle occupe en Europe sur les marchés de capitaux
et conforté son leadership global en produits dérivés et
financements structurés.
SG CIB bénéficie de la réussite de la stratégie de “croissance
profitable” menée depuis deux ans. Afin de renforcer cette
dynamique de croissance sur le moyen terme, SG CIB a mis
en place avec succès les démarches permettant d’identifier
de nouveaux projets de développement, d’intensifier l’effort
en matière d’innovation et d’améliorer son organisation interne.
SG CIB
Présente dans près de
est parmi les banques de financement
et d’investissement les plus rentables
de la zone euro
—
45 pays
—
9 000
collaborateurs
—
Banque de financement et d’investissement
La stratégie de
croissance profitable
de SG CIB a continué
de porter ses fruits
sur les quatre axes
de son développement
COMITÉ EXÉCUTIF
DE SG CIB
Jean-Pierre Mustier
et d’investissement
Jacques Bouhet
Directeur général adjoint délégué
de la Banque de financement
Patrick Soulard
Directeur général adjoint délégué
de la Banque de financement
et d’investissement,
en charge des grandes entreprises
et institutions financières
Thierry Aulagnon
Directeur de la Banque d’investissement
pour l’Europe
Marc Breillout
Directeur de la Dette et du Financement
Kim Fennebresque
Directeur général de SG Cowen
Jean-Pierre Lesage
Directeur financier de la Banque
Christophe Mianné
Directeur des produits Dérivés
sur Actions et Indices
Jean-Jacques Ogier
Directeur général de SG Amériques
Benoît Ottenwaelter
Directeur délégué à la Direction
des grandes entreprises
et des institutions financières, Banque
Yves Thieffry
Directeur des Fonctions Support,
Développement produits
S’agissant de produits, SG CIB
affirme avec force son expertise et
son leadership dans ses trois principaux domaines d’excellence.
Marchés de capitaux en euro :
l’une des toutes meilleures
banques en Europe
Sur les marchés de capitaux en
euro, SG CIB progresse, confirmant l’attractivité croissante de
son offre de produits de dette,
actions ou hybrides vis-à-vis des
émetteurs et investisseurs.
■ En Europe, SG CIB se classe
parmi les cinq premières banques (1)
sur les principaux segments de
clientèle et de produits composant les marchés de capitaux de
dette en euro, malgré des volumes
d’émissions pour les entreprises,
inférieurs à ceux enregistrés l’an
dernier. SG CIB se classe :
• n° 5 sur toutes les émissions
obligataires en euro ;
• n° 4 sur le segment des entreprises ;
• n° 5 pour les institutions financières ;
• n° 2 pour la titrisation ;
• n° 1 pour les CDO (CollaterizedDebt Obligations) synthétiques
gérés ;
• n° 4 pour les EMTN (2) structurés
en euros ;
• n° 8 pour les crédits syndiqués
zone EMEA (Europe and Middle
East Area).
Sur l’ensemble de ces produits,
SG CIB est en net progrès par
rapport à 2003 et en progression
continue depuis 2001.
Sur les marchés de capitaux en
actions, les volumes d’émissions
d’actions ont augmenté de façon
significative par rapport à 2003,
avec un marché primaire stimulé
par les programmes de privatisation et les introductions en Bourse
de moyenne capitalisation. Dans
le même temps, le nombre d’émissions d’obligations convertibles
ou échangeables est resté faible.
Sur l’ensemble des marchés de
capitaux en actions sur la zone
EMEA, SG CIB se classe à la
12e position (3).
■ En France, SG CIB occupe
la 1re position (4) :
• en recherche sur actions,
• sur les marchés capitaux en
actions,
STRATÉGIE
En 2004, SG CIB a poursuivi sa stratégie de croissance profitable qui s’articule
autour de quatre axes :
■ DÉVELOPPEMENT produits
■ DÉPLOIEMENT géographique ciblé
■ APPROCHE commerciale renforcée
■ RECHERCHE systématique de synergies de revenus entre activités
• sur le marché secondaire actions,
• sur les marchés de capitaux de
dette.
La Banque occupe également
des positions de premier plan en
fusions et acquisitions.
Produits dérivés : des
positions de leader confortées
Capitalisant sur son expertise et
sa forte tradition d’innovation,
SG CIB s’est particulièrement
distinguée en 2004 dans le
domaine des produits dérivés,
utilisés par les clients pour la gestion de leurs risques ou comme
des produits d’investissement.
■ Leader mondial incontesté sur
les dérivés actions, SG CIB a été
reconnue “Meilleure banque de
l’année 2004” sur cette activité par
les trois publications de référence
dans ce domaine (5). Cette reconnaissance témoigne de la créativité des équipes de dérivés actions
et des positions de premier plan
que la banque occupe sur tous
(1) Source : IFR/Thomson Financial, décembre
2004 ; EMTN, décembre 2004 ; CréditFlux,
septembre 2004.
(2) Euro Medium Term Notes.
(3) Source : IFR/Thomson Financial,
décembre 2004.
(4) Source : Extel, juin 2004 ; Euromoney,
juillet 2004. Euronext, janvier 2005.
(5) Risk Magazine, janvier 2005 ; IFR, décembre
2004 ; The Banker, septembre 2004.
les segments de produits (1). En
2004, SG CIB a continué à développer sa gamme de produits
structurés sur actions, indices,
paniers d’actions et parts de
fonds (Palladium, River Fund
Next Level, Trigger, Jet…). Lyxor
Asset Management, la filiale de
SG CIB spécialisée dans la gestion de fonds structurés, a vu ses
encours augmenter de 58,6 % en
2004 par rapport à 2003, pour
s’élever à 43,3 Md EUR.
■ SG CIB est l’une des cinq premières banques mondiales sur
les produits dérivés de taux, de
crédit et de change, comme en
témoignent les positions de premier plan qu’elle occupe dans
plus de 20 catégories de produits (1). Sur le change, la récente
réorganisation des centres de
Paris, Londres, Zurich, New York,
Montréal, Toronto, Sao Paulo,
Sydney et Tokyo renforce encore
nos positions sur le trading spot
(comptant) et trading d’options
de change, ainsi que sur la vente
de produits de change aux entreprises et aux institutionnels.
■ “Meilleure banque sur les produits dérivés sur le pétrole” (2),
SG CIB se classe d’une façon
générale parmi les trois premières
banques sur plusieurs types de
dérivés de matières premières (3).
Financements structurés :
consolidation
de nos positions mondiales
Dans un contexte de croissance
lente dans la zone euro, l’investissement des entreprises est
resté faible en 2004, en dépit
d’une légère amélioration en fin
d’année. Toutefois, malgré ce
contexte peu favorable, SG CIB
a consolidé ses positions dans
l’ensemble de ses métiers de
financements structurés :
• sur les financements export,
SG CIB a été reconnue leader
mondial pour la troisième année
consécutive. SG CIB a également
été distinguée avec huit “Best
Deal of the Year” (4) ;
• sur les financements structurés
de matières premières, SG CIB
est “Meilleur arrangeur” (4) pour
la seconde année consécutive.
Parmi les transactions réalisées
par SG CIB dans ce domaine,
neuf ont reçu le titre de “Best
Deal of the Year” (4) ;
• en financements de projets,
SG CIB se classe à la 3e position
en Europe (5) ;
• sur les financements d’acquisition ou à effet de levier, SG CIB
se classe à la 5 e position en
Europe (5) , en net progrès par
rapport à 2003.
SG CIB : une banque de référence
sur les marchés de capitaux en euro,
les produits dérivés, les financements
structurés.
Déploiement
géographique ciblé
Europe
Banque de référence sur le marché français, SG CIB a continué à
se développer ailleurs en Europe,
en particulier en Allemagne,
Espagne, Italie et Royaume-Uni.
SG CIB a poursuivi ses investissements et réussi des opérations
marquantes.
■ En Espagne, SG CIB conserve
les positions de premier plan
qu’elle occupait en 2003. Élue
“Best Debt House” (6) sur ce
marché, SG CIB se classe à la
1re place pour les émissions obligataires en euro et à la 5e pour
les crédits syndiqués (7). SG CIB
s’est illustrée dans de nombreuses transactions notamment
un financement de matériel roulant de plus de 300 M EUR pour
une nouvelle ligne de métro de
Barcelone, pour lequel SG CIB
était la seule banque étrangère
mandatée comme arrangeur aux
côtés d’établissements financiers
espagnols (8).
En matière de produits dérivés,
SG CIB a confirmé pour la septième année consécutive son
leadership sur le marché des
warrants en Espagne avec 43 %
106_107
de part de marché en terme de
volume.
■ En Allemagne, SG CIB se
classe à la 3e place sur les émissions obligataires en euro pour
les entreprises, à la 5e place pour
les institutions financières et à la
11e place pour les crédits syndiqués (9). La Banque occupe également de solides positions sur
les marchés de capitaux en
actions, ce dont témoigne l’émission d’obligations convertibles
dirigée par SG CIB pour Linde AG
pour un montant de 550 M EUR.
■ En Italie, SG CIB occupe la
12e place pour les émissions obligataires en euro sur les institutions financières et la 1re position
sur les warrants, les options sur
indice italien et EUROSTOXX 50, les
convertibles et reverse convertibles (10). Avec l’obtention du statut
(1) Risk Magazine, septembre 2004.
(2) Energy Risk Magazine, mars 2004.
(3) Risk Magazine, septembre 2004 : gasoline
(Europe), fuel oil (Singapore), crude (Dubai),
Electricity (French Options).
(4) Trade Finance Magazine, juin 2004.
(5) IFR/Thomson Financial, janvier 2005.
(6) Euromoney, juillet 2004.
(8) Madrid Stock Exchange, décembre 2004.
(10) Risk Magazine, septembre 2004.
Amériques
21 %
Europe
68 %
Asie
11 %
RÉPARTITION PAR GRANDE ZONE GÉOGRAPHIQUE
DU PNB LIÉ AUX ACTIVITÉS COMMERCIALES
EN 2004
L’INNOVATION
AU SERVICE
DES CLIENTS
de Spécialiste en Valeurs du Trésor (SVT), SG CIB renforce également ses positions sur les
émissions d’obligations d’État.
■ Au Royaume-Uni, SG CIB a
renforcé sa présence auprès de
ses clients. SG CIB a notamment
participé au programme de titrisation pour Tubelines, société
privée en charge, dans le cadre
d’un partenariat public-privé de
28 ans, de la remise à niveau et
de la maintenance de plusieurs
lignes du métro londonien.
Amériques
Sur un marché très compétitif,
SG CIB a poursuivi son développement sur les secteurs d’activité où elle tire profit de son
expertise reconnue dans certains
domaines (hôtellerie et loisirs,
sport et aéronautique) et a renforcé de façon ciblée ses relations
avec les grandes entreprises
multinationales. De nombreuses
transactions illustrent le succès
de cette stratégie, dont l’arrangement d’un financement de
5,8 Md USD pour Cemex, l’un
des trois premiers groupes de
ciment dans le monde, et l’émission de 2,7 Md USD d’ABS (AssetBacked Securities – titres adossés
à des créances titrisées) pour
GMAC. En fusions et acquisitions, SG CIB a été conseil de
Koch Industries dans le cadre du
rachat d’Invista.
En 2004, SG Cowen s’est classée première par le nombre d’émissions d’actions réalisées sur
ses secteurs d’activité cible
(aérospatiale, défense, santé,
media et communication, technologie, etc.).*
Asie-Pacifique
SG CIB a tiré profit de la forte
croissance de la zone Asie en
2004 et réalisé de nombreuses
opérations marquantes pour sa
clientèle locale et internationale,
qui témoignent du leadership
qu’elle exerce dans cette région
sur les produits dérivés et les
financements structurés.
En financements structurés,
SG CIB a arrangé un crédit de
414 M USD pour Eastern Media
Company. La transaction a été
nommée “Meilleur financement
de l’année en Asie” (1). SG CIB a
également financé un projet d’autoroute du consortium australien
ConnectEast pour 2,1 Md AUD,
transaction élue à la fois “Meilleur
* Source : Equidesk, 31/12/2004.
(1) Asiamoney, décembre 2004.
■ Marchés de capitaux en euro ■ MIX & MATCH : structure innovante mise en place dans
le cadre de l’OPA mixte lancée par France Télécom sur Wanadoo et comprenant une introduction en
Bourse postérieure de Pages Jaunes ■ DEBT ADVISORY SERVICES : approche originale de type
conseil, appliquée aux problématiques de financement et de structure de bilan des clients de SG CIB
■ TENDANCES : revue haut de gamme des équipes de recherche actions, crédit, change et taux,
économie et matières premières, prix 2004 de l’Union des journalistes et journaux d’entreprises en
France.
financement de projet de l’année
en Australie” et “Transaction la
plus innovante” (1) de l’année
2004. SG CIB a également été
mandatée comme arrangeur
d’un crédit de 397 M USD destiné à financer un projet hôtelier à
Macao. Cette transaction a été
reconnue “Meilleur crédit syndiqué” (2) de l’année.
Sur les dérivés actions, SG CIB
a poursuivi son développement
en Asie, avec un effort particulier
en direction de l’Inde et de la
Chine. Sur ce marché, SG CIB a
été la première institution financière étrangère à structurer un
fonds 100 % capital garanti,
lancé par une banque chinoise
(Harvest Pu-An Capital Guaranteed Fund).
Approche commerciale
renforcée
Créée en 2002, la Direction des
entreprises et des institutions
financières a continué avec succès de renforcer et coordonner
la politique commerciale de SG
CIB. Depuis 2003, la part des
revenus provenant des clients de
SG CIB s’élève de façon récurrente à environ deux tiers du produit net bancaire total et est
désormais équilibrée entre les
clientèles entreprises et institutions financières. En deux ans, les
revenus commerciaux ont ainsi
augmenté de 13 %*, en ligne
avec l’objectif à trois ans fixé en
2003.
Recherche systématique
de synergies de revenus
entre activités
Depuis 2003, des objectifs de
synergies de revenus sont fixés
annuellement à chaque activité
de SG CIB. En 2004, SG CIB a
activement poursuivi la recherche
de revenus supplémentaires
issus de la mise en œuvre de
synergies au sein du groupe
Société Générale.
De nombreuses transactions et
initiatives témoignent du renforcement des coopérations entre
activités. À titre d’exemple, la
qualité et la proximité de la relation de la Banque de détail avec
ses clients, conjuguées à l’expertise technique de SG CIB
en matière de financements
d’actifs, ont permis à Sitram (3)
de bénéficier d’un financement
* À taux de change courant.
(1) Finance Asia, décembre 2004.
(2) The Asset, décembre 2004.
(3) Syndicat Intercommunal des Transports
de l’Agglomération Mulhousienne.
Produits dérivés ■ ALTERNOVA : 1er Fonds Commun de
Placement destiné aux investisseurs particuliers qui réplique la
composition du MSCI Hedge Invest Index ■ HARVEST PU-AN
CAPITAL GUARANTEED FUND : 1er fonds à capital garanti à 100 %
par une banque chinoise, structuré par une banque étrangère
■ EURO MTS GLOBAL MASTER UNIT : 1er ETF (1) répliquant la performance des obligations d’État dans la zone euro.
■
(1) Equity tracker fund.
108_109
compétitif, innovant, flexible et
rapidement mis en place de son
matériel roulant.
Dans un autre domaine, SG CIB
et la Banque de détail ont renforcé leur structure commune,
destinée à fournir à une clientèle
de PME des produits de couverture de change et de taux d’intérêt adaptés à leurs besoins.
Des risques de crédit
et de marché maîtrisés
L’environnement de crédit est
resté très favorable sur l’ensemble 2004, permettant à SG CIB
d’enregistrer un coût du risque
historiquement faible. Dans le
même temps, SG CIB a poursuivi
la gestion dynamique de son portefeuille de crédit.
PROGRESSION DES
REVENUS PROVENANT
DES CLIENTS
ENTRE 2002 ET 2004
RÉPARTITION DU PNB
DES ACTIVITÉS
(CLIENTS / COMPTE
PROPRE) EN 2004
+ 13 %
1/3
Base 100
2/3
Résultats liés aux activités
pour compte propre
2002
2004
Résultats liés aux activités clients
Financements structurés ■ SINOSURE : ZTE Corporation, 1er financement par une banque non-chinoise d’un crédit
acheteur garanti par Sinosure, l’agence chinoise de crédit export
■ PARTENARIATS PUBLICS PRIVÉS : SG CIB, conseil
de l’État français sur l’une des premières applications de ce type
de contrat en France ■ INFRASTRUCTURE INVESTORS : parmi les
premiers fonds européens d’investissement secondaire dans les
projets de partenariats public-privé.
■
S’agissant des risques de marché, le niveau de VaR (1) de
SG CIB est resté peu élevé sur
l’ensemble de l’exercice et globalement stable par rapport à 2003.
Des démarches
originales pour
renforcer la dynamique
de croissance
de SG CIB
Dès 2003, la stratégie de croissance profitable de SG CIB lui a
permis de contribuer de façon
significative aux résultats du
Groupe et d’asseoir son positionnement parmi les principaux
acteurs européens de Banque de
financement et d’investissement.
Pour accélérer et amplifier le
déploiement de cette stratégie,
SG CIB a entrepris plusieurs
démarches participatives qui font
appel à l’esprit d’initiative de ses
équipes.
Nouvelle série de projets
de développement
Pour renforcer son potentiel de
croissance, SG CIB s’appuie
depuis 2004 sur une nouvelle
série de projets de dévelop-
(1) Value at Risk.
pement destinés à contribuer à
sa performance sur le moyen
terme.
Dans ce cadre, SG CIB a notamment annoncé sa décision de
déployer en Europe son activité
de financement à haut rendement, complétant ainsi son offre
en matière de produits de dette.
Toujours en Europe, le plan de
développement de l’activité de
financements immobiliers est un
autre exemple. En Italie, SG CIB
a pour objectif d’adopter l’approche de développement qui a fait
ses preuves en Espagne ou
en Allemagne. Sur l’axe client,
SG CIB intensifie le développement de ses relations avec les
institutions financières, améliorant
la couverture commerciale de ce
segment par des recrutements
de haut niveau en Europe et en
Asie. Le projet Chine 2008 a également été lancé, avec pour
objectif de développer les activités de marché de capitaux et
dérivés dans ce pays en pleine
expansion.
L’innovation au cœur
du développement de SG CIB
L’innovation produits a permis à
SG CIB d’occuper des positions
de premier plan dans de nom-
ÉVOLUTION DU COEFFICIENT D’EXPLOITATION
(hors coûts de restructuration)
breux domaines et demeure un
trait distinctif de l’offre et des
valeurs internes de la Banque.
S’inscrivant dans un programme
lancé à l’échelle du Groupe,
SG CIB a mis en place une
démarche visant à encourager la
recherche et la mise en œuvre
d’innovations, qu’il s’agisse de
nouvelles activités, de produits et
services originaux ou de modes
d’organisation novateurs.
Amélioration permanente
de l’organisation interne
Tout en maintenant une discipline
rigoureuse en matière de gestion
des coûts, SG CIB a mis en place
une démarche originale, destinée
à l’amélioration permanente de
son organisation interne. Baptisée “Boost”, cette démarche
s’appuie sur l’optimisation des
processus internes et a déjà été
appliquée en 2004 à de nombreuses d’activités clés pour le
fonctionnement de la banque,
telles que la gestion des risques,
le recrutement, la gestion des
dépenses ou le circuit d’approbation des opérations. L’objectif
est de gagner en qualité et rapidité d’exécution, et de libérer des
ressources pour les consacrer au
développement de l’activité.
69 %
2002
61 %
61 %
2003
2004
Ces optimisations internes devraient ainsi permettre de faciliter
et soutenir l’augmentation du
volume d’affaires liée aux objectifs de croissance de SG CIB, tout
en maintenant un niveau de coefficient d’exploitation compétitif.
Succès de la stratégie
de croissance
profitable
La stratégie de croissance profitable mise en place par SG CIB il
y a deux ans a continué de porter
ses fruits en 2004. Elle a permis à
la branche d’associer avec succès performance financière et
conquête de parts de marché en
Europe, mais aussi aux ÉtatsUnis et en Asie. Renforcée en
2004 par de nombreuses initiatives, cette stratégie permet à
SG CIB d’assurer un service
reconnu par les clients pour son
excellence, de garantir une réputation d’employeur de choix pour
tous ses collaborateurs et une
profitabilité importante pour le
Groupe et ses actionnaires.
110_111
Illustrations
Création et réalisation
P. 92 : Fondation Antoni Tapies, Barcelone
L’Agence Synelog - Paris - 01 53 00 74 29
Pp. 97 et 107 : Harrison & Wolf
Impression
Photos
Adagp, Paris 2005 - Jean-Marie Cras - Getty Images - Dieter Kik Edouard Legros - Mark Lyon - Patrick Messina - Alistair Overbruck Pascal Quennehen - Benoît Roland - Thomas Ruff - Société Générale Véronique Védrenne - Philippe Zamora - Yi Zhou - DR.
Fot - Lyon

Groupe Societe Generale : Rapport Annuel 2004

Transcription

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