HORIZONTAL SOFTWARE ENREGISTRE SON DOCUMENT DE

Le présent communiqué ne doit pas être publié, transmis ou distribué, directement ou indirectement, sur le
territoire des États-Unis, du Canada, de l’Australie ou du Japon.
HORIZONTAL SOFTWARE ENREGISTRE SON
DOCUMENT DE BASE DANS LE CADRE DE SON PROJET
D’INTRODUCTION EN BOURSE SUR LE MARCHE
ALTERNEXT PARIS
Paris, le 16 novembre 2016
Horizontal Software (HSW), éditeur de logiciels de gestion du capital humain (HCM), annonce
l'enregistrement de son document de base par l'Autorité des marchés financiers (AMF) sous le
numéro I.16-076 en date du 15 novembre 2016.
L'enregistrement du document de base constitue la première étape du projet d'introduction en
bourse d'Horizontal Software sur le marché régulé d’Alternext Paris, sous réserve des conditions
de marché et de la délivrance par l'AMF d'un visa sur le prospectus relatif à l'opération.
Éditeur français de logiciels de nouvelle génération sur le marché du capital
humain (HCM)
Horizontal Software est un éditeur de logiciels de nouvelle génération sur le marché de la gestion
du capital humain (Human Capital Management) qui propose une offre totalement disruptive
commercialisée en mode SaaS1 et en mode SaaS-Apps2. Ce dernier mode est une première sur le
marché européen et HSW en est totalement précurseur.
Créé en 2010, le groupe a construit une plateforme logicielle unique, avec une architecture
ouverte basée sur le Cloud, qui adresse l’ensemble des besoins liés aux Ressources Humaines (hors
paye) :
1
2
Software as a Service
Software as a Service/Application ou encore appelée Yootalent


Le recrutement et la gestion des talents : E-recrutements, entretiens, formations, carrières
du collaborateur ;
La gestion des temps et des activités des collaborateurs : gestion des absences, gestion des
temps et activités du collaborateur, planification automatisée, etc.
Fruits d’un investissement R&D de plus de 20 M€3, réalisé notamment dans le cadre d’un projet
ISI de Bpifrance, les solutions développées par Horizontal Software reposent sur une plateforme
innovante avec des algorithmes propriétaires. Elles apportent de nouvelles réponses aux
Directions des Ressources Humaines dans le cadre de la gestion des carrières (ou gestion des
talents) et de la gestion et l’optimisation de leurs plannings, en intégrant plus de performance, de
rapidité de déploiement et de facilité d’usage.
HSW a ainsi déployé plusieurs offres pour couvrir de façon large le marché du HCM. En matière
d’optimisation des temps de travail par exemple, HSW propose aujourd’hui une solution sans
équivalent sur le marché, capable de traiter simultanément et rapidement de multiples
contraintes évolutives (réglementation, objectifs de l’entreprise, mobilité et temps de travail,
souhaits des salariés,...) et permettant l’élaboration de plannings performants.
Ces solutions logicielles ont été développées en anticipant l’arrivée massive dans les entreprises
de la génération Millennials (ou Millenium, génération née entre 1980 et 2000), plus connectée,
plus collaborative et en demande de nouveaux usages. Le recrutement et la fidélisation de cette
nouvelle population de collaborateurs, plus volatile, est devenu aujourd’hui un enjeu crucial pour
les directions des Ressources Humaines qui se doivent de proposer de nouveaux outils de
management.
Pour capter rapidement ces sociétés à forte dominante Millennials, HSW a développé une offre
interactive et ludique totalement novatrice sur le marché du HCM avec sa marque Yootalent
déclinée spécifiquement pour smartphone et tablette.
Aujourd’hui, seuls deux acteurs américains sont
positionnés sur le mode SaaS-Apps, Horizontal Software
est donc l’unique acteur européen. Sur cette offre,
chaque module (entretiens professionnels, recrutements,
formations, absences, …4) fait l’objet d’une application
spécifique.
Un plan de déploiement est d’ores et déjà défini pour
couvrir tout le périmètre HCM (hors paye) avec 10 Apps
au total, disponibles d’ici fin 2017.
3 Le montant de 20 M€ correspond à 17 M€ reçus de Bpifrance par l’ensemble des partenaires du projet PAJERO
ainsi qu’aux montants investis par les actionnaires historiques afin de financer l’effort de R&D de HSW sur des
projets complémentaires
4
Aujourd’hui seul existe l’application Entretiens Professionnels. Les autres applications seront déclinées d’ici fin
2017
Une phase d’accélération de la croissance bien engagée
Horizontal Software est déjà engagé dans une phase de développement intensif en ciblant des
secteurs tels que la restauration rapide, l’hôtellerie, les établissements de santé ou la distribution
spécialisée, avec des références de premier plan déjà acquises dans chacun de ces domaines.
Le Groupe a réalisé sur le 1er semestre 2016 un chiffre d’affaires consolidé de 2,9 M€5. Sur
l’exercice 2016, le groupe attend une croissance de son chiffre d’affaires 2016 de
+ 31 % à 5,5 M€ (contre 4,2 M€ au 31 décembre 2015) avec une forte récurrence grâce à un
modèle de facturation par abonnement mensuel qui donne au Groupe une bonne visibilité sur ses
revenus.
Pour son offre SaaS-Apps, le Groupe a choisi un modèle innovant dans une philosophie
Freemium/Premium sous forme d’abonnement facturé au nombre de collaborateurs gérés.
L’entreprise cliente a la possibilité de télécharger et d’utiliser gratuitement une première
application (Entretiens Pro) mais doit payer pour utiliser les autres applications proposées (mode
Premium) dont la première vient juste d’être lancée pour gérer les entretiens d’évaluation et de
performance. À la date d’enregistrement du Document de Base, 60 entreprises en France
représentant 29 372 collaborateurs et 5 entreprises américaines représentant environ 700
collaborateurs font déjà partie de la communauté Yootalent.
Un plan de déploiement ambitieux pour générer un chiffre d’affaires
récurrent de 25 M€ à horizon 2020
HSW va accélérer au cours des prochaines années son plan de déploiement en France (offre SaaS
et SaaS-Apps) mais aussi aux États-Unis (offre SaaS-Apps). Grâce à son avance technologique forte
et à la récurrence de son modèle économique, HSW ambitionne de quadrupler ses revenus pour
atteindre 25 M€ de chiffre d’affaires annuel récurrent d’ici 20206. L’effet de levier de la croissance
sur la rentabilité et la maîtrise des charges opérationnelles permettront à la société d’atteindre
son seuil de rentabilité d’exploitation dès 2018.
Le projet d’introduction en bourse sur Alternext d’Euronext Paris doit donner au Groupe les
moyens d’accélérer ses projets de croissance et marquera le franchissement d’une étape clé de
son développement. Avec cette levée de fonds Horizontal Software entend ainsi (i) consolider son
avance technologique en poursuivant les innovations R&D SaaS et SaaS-Apps, (ii) conquérir de
nouvelles parts de marchés avec le renforcement des équipes marketing et commerciales sur les
offres SaaS et SaaS-Apps en France et aux États-Unis et (iii) couvrir les besoins générés par la
croissance de l’offre SaaS-Apps.
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Données en normes françaises
Par rapport à son chiffre d’affaires 2016
Mise à disposition du Document de Base
Des exemplaires du document de base enregistré le 15 novembre 2016 sous le numéro l.16-076
sont disponibles sur les sites Internet de la Société (www.horizontalsoftware-bourse.com) et de
l’AMF (www.amf-france.org) et sans frais et sur simple demande au siège social de HSW, 2 rue
Hegel 59160 Lomme.
Facteurs de risques
L’attention du public est attirée sur le chapitre 4 « facteurs de risques » du document de base
enregistré par l’AMF.
Plus d’informations sur WWW.HORIZONTALSOFTWARE-BOURSE.COM
A PROPOS D’HORIZONTAL SOFTWARE
HORIZONTAL SOFTWARE, éditeur de logiciel du Capital Humain (HCM), commercialise une
solution logicielle innovante en mode en mode SaaS (2014) et SaaS-Apps (2016).
Construite sur un socle technologique ouvert avec une architecture Cloud, l’offre HSW
adresse l’ensemble des thématiques de gestion du capital humain (hors paye) en passant
par l'acquisition et la gestion des talents à la planification optimisée des équipes et
activités. Le groupe compte aujourd’hui 78 collaborateurs et plus de 20 millions d’euros
investis en R&D et adresse 500 000 collaborateurs gérés dans le monde.
WWW.HORIZONTALSOFTWARE-BOURSE.COM
Contact investisseurs :
Actus Finance & Communication
Anne-Pauline Petureaux
[email protected]
01 53 67 36 72
Contact presse :
Actus Finance & Communication
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01 53 67 36 74
Le présent communiqué ne constitue pas et ne saurait être considéré comme constituant une offre au public, une offre de
souscription ou une sollicitation d’intérêt du public en vue d’une opération par offre au public de titres financiers d’Horizontal
Software. Aucune offre au public de titres financiers d’Horizontal Software ne sera effectuée en France ou à l’étranger avant la
délivrance par l’Autorité des marchés financiers d’un visa sur un prospectus conforme aux dispositions de la Directive 2003/71/CE.
La diffusion de ce communiqué dans certains pays peut constituer une violation des dispositions légales en vigueur. Les
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Ce document ne constitue pas une offre de vente des actions Horizontal Software aux États-Unis. Les actions Horizontal Software
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Act of 1933, tel que modifié. Horizontal Software n’envisage pas d’enregistrer une offre aux États-Unis ni d’effectuer une
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Au Royaume-Uni, le présent document est adressé et destiné uniquement aux personnes qui sont des « investisseurs qualifiés »
au sens de l’article 2(1)(e) (i), (ii) ou (iii) de la Directive Prospectus et qui sont également considérées comme (i) des « investment
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du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005, tel que modifié, (l’« Ordonnance »), (ii) étant des
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associations, etc. ») de l’Ordonnance, ou (iii) des personnes à qui une invitation ou une incitation à participer à une activité
d’investissement (au sens de l’article 21 du Financial Services and Markets Act 2000) dans le cadre de l’émission ou de la vente de
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