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Vie
21
Une année en Vie :
Chronologie 2004 de l'Assurance Vie
Newsletter SCOR Vie
Nous avons voulu en ce début d’année procéder à un retour sur les événements qui nous ont paru
les plus marquants, pour chaque marché en 2004, grâce à l’aide de notre Centre de gestion de
l’information. Nous n’avons pas souhaité les hiérarchiser, car il nous semble que la vie de notre industrie
ressemble bien à l’inventaire qui vous est présenté ici. L’assureur vie doit prêter attention à la fois :
à l’évolution des demandes des assurés, or la demande pour les différents produits
d’assurance et de réassurance de personnes n’a jamais été aussi forte et semble promise à une
croissance encore très significative au cours des prochaines années ;
aux évolutions réglementaires : adoption de directives européennes (par exemple celle
relative à la non-discrimination entre hommes et femmes en 2004), ouverture du marché
chinois, durcissement des régimes prudentiels aux Etats-Unis…
aux restructurations de notre industrie.
Dans ce contexte, ce sont les réassureurs ayant une forte expertise technique, une relation de
proximité et de confiance avec leurs cédantes et une puissance financière adéquate qui seront les plus
à même de fournir le meilleur service à leurs clients. Je considère que SCOR Vie est bien dans cette
situation, et je vous invite, dans cette optique, à lire l’analyse détaillée que Standard & Poor’s a publié en
décembre dernier sur SCOR Vie.
Je vous souhaite une bonne lecture et vous invite à contacter votre correspondant SCOR Vie
habituel si vous souhaitez des informations complémentaires sur certains des faits évoqués.
I Romain Durand, Directeur Général SCOR Vie
Janvier
Japon
Manulife Financial et sa filiale Manulife Life Ins., ainsi que la Banque de Tokyo-Mitsubishi, se mettent
d’accord pour former une alliance stratégique pour le développement et la vente de contrats de rente
individuelle.
Skandia annonce la cession de sa branche japonaise Skandia Life Ins. (Japon) à Millea Holdings pour
195 millions de dollars, revoyant ainsi à la baisse ses ambitions internationales.
Selon l’Association de l’Assurance-vie du Japon, les ventes de polices d’assurance pour le cancer
ralentissent, avec 17,51 millions d’assurés fin septembre 2003, le nombre de souscripteurs n’a
augmenté que de 0,1 % par rapport à l’année précédente.
France
BNP Paribas regroupe ses activités d'assurance au sein de BNP Assurances. Les marques Cardif,
Natio Vie et Natio Assurance continueront à être utilisées.
Espagne
Liberty Mutual finalise l’acquisition par sa filiale espagnole, Liberty Ins., des activités espagnoles de
MetLife incluant sa filiale d’assurance non-vie Genesis Seguros Generales et sa filiale d’assurance-vie
Seguros Genesis.
Aegon crée une coentreprise avec Caja de Ahorros del Mediterraneo ; sa filiale, Mediterraneo Vida,
projette le développement d’assurances-vie et d’assurance retraite en Espagne.
Royaume-Uni
L&G a accepté de proposer une couverture d’assurance vie aux 11 millions de clients réguliers de la
chaîne de supermarchés J Sainsbury.
Février
Chine
Suisse
Les autorités de tutelle du marché chinois de l’assurance rapportent que deux grandes compagnies
d’assurance chinoises, New China Life Ins. et China Ping An Ins., feront leur entrée en bourse dans le
courant de l’année.
Eagle Star Insurance Group a annoncé son projet d’inclure ses activités d’assurance et d’assurance vie
de Hong Kong dans la marque « Zurich », afin de tirer parti de la solidité de la marque à l’échelle
internationale.
Swiss Life et le consortium qui regroupe UniCredito Italiano, Swissfirst Bank et des investisseurs privés
ont abandonné leurs négociations exclusives pour la vente de la Banca del Gottardo.
Mars
Asie
S&P relève sa perspective de « négatif » à « stable » concernant ses notes de solidité financière et
de contrepartie de Tokyo Marine & Nichido Life Ins. (AA-/Stable/--), Sompo Japan Himawari Life Ins.
(A+/Stable/--) et Prudential Life Ins. (AA-/Stable/--).
Prudential obtient sa troisième licence d’assurance-vie pour Suzhou, en Chine.
France
Axa, Groupama et Swiss Life France vont lancer des expérimentations en vue de recueillir certaines
données médicales jusque-là détenues par les seuls régimes d'assurance maladie obligatoires. Ils
doivent présenter un projet à la CNIL qui statuera sur la durée et les conditions de stockage des
informations.
Vieillissement : dans un rapport, le Conseil économique et social tire la sonnette d'alarme sur les
conséquences de l'évolution démographique en France et propose des mesures pour rééquilibrer les
structures d'âge d'ici à 2050.
Allemagne
D’après le secrétaire d’Etat au ministère des finances B. Hendricks, le gouvernement prévoit de
renforcer le contrôle des assureurs par une loi imposant aux agents d’assurance-vie et d’assurance
maladie de contribuer à un fonds de protection contre l’insolvabilité.
ZFS, dans une volonté de recentrer son action, a cédé toutes ses activités d'assurance maladie
en Allemagne à la DKV Deutsche Krankenversicherung. Elle vend également 45 % de la participation
qu’elle détient par l’intermédiaire de son unité Deutscher Herold dans la Globale Krankenversicherungs.
Avril
Asie
D’après ses dirigeants, Allianz se prépare à introduire une branche assurance-vie et assurance maladie
en Chine.
La Mondiale affiche en 2003 un chiffre d'affaires en forte progression (+31 %) à € 3,8 milliards ; la
mutuelle cherche à diversifier ses réseaux de distribution en signant un partenariat avec la banque du
groupe Auchan.
France
CNP et le groupe de distribution Casino annonce que l’assureur va développer et distribuer des
produits d’assurance de personne, tant dans le domaine de la prévoyance et de l’assurance
emprunteurs que de l’épargne ou de la retraite.
Parution le 21 avril 2004 des décrets relatifs au plan d’épargne retraite populaire et à la dénomination
du plan d'épargne et du groupement d'épargne créés par l'article 108 de la loi du 21 août 2003 portant
réforme des retraites.
Le Premier ministre Jean-Pierre Raffarin annonce une réforme des contrats d'assurance-vie investis
principalement en actions et demande au Ministre des Finances des mesures pour mieux orienter
l'épargne vers la recherche et l'innovation.
Mai
France
Selon l’agence de notation Moody’s, l’industrie de l’assurance vie devrait tirer parti de la réforme de
la retraite et de l'embellie boursière.
Le décret sur le nouveau Plan d'épargne retraite collectif (Perco) publié au journal officiel du 8 mai 2004.
Allemagne
D’après le Ministère des Finances, certaines exemptions d’impôts sur les rentes d’assurances-vie
devraient être abandonnées en Allemagne en 2005, ce qui risque selon les assureurs allemands de
détourner l’intérêt des clients de l’assurance-vie comme moyen d’investissement à long terme.
Juin
2
Chine
Citigroup a obtenu une première autorisation de fonder une entreprise d’assurance-vie avec Shanghai
Alliance Inv. pour début 2005.
France
Le nombre de personnes dépendantes augmentera de 43 % d'ici à 2040. Une commission mixte paritaire
Assemblée-Sénat examine le projet de loi sur l'autonomie des personnes âgées et handicapées.
Royaume-Uni
RSA déclare l’avancée de pourparlers pour la vente de ses activités d’assurance-vie au Royaume-Uni.
Resolution Life, fondée par l’ancien président de GE Insurance Holdings Europe, Monsieur Clive
Cowdery, pourrait en faire l’acquisition. D’autre part, RSA annonce qu’elle vend Danish Codan Life à
SEB Trygg Liv.
États-Unis
D’après S&P, un certain nombre de nouveaux réassureurs en assurance-vie devraient percer sur le
marché américain, afin de profiter de conditions très favorables en matière de tarification. Selon Mercer
Oliver Wyman, l’industrie mondiale de l’assurance-vie devrait reprendre sa place au sommet de l’échelle
de croissance.
Une année en Vie : Chronologie 2004 de l’Assurance Vie
Juillet
Europe
Les normes établies par la réforme Solvency II pourraient nuire aux réassureurs en assurance-vie, selon
Rick Hodgdon, PDG de Transamerica International Reinsurance Ireland.
L'OCDE publie une nouvelle recommandation en matière de réglementation, couvrant aussi bien la
gestion des actifs des fonds de pension que la protection de leurs futurs bénéficiaires.
Generali France, MMA-Maaf et Azur-GMF annoncent un accord de coopération portant sur tous leurs
métiers dans l'assurance-vie et en dommages.
France
La réforme de l’assurance maladie adoptée permet aux organismes d'assurance-maladie complémentaire
de devenir des partenaires à part entière du système de santé.
La Mutualité et la CNP annoncent une convention de partenariat pour développer une offre couplée
assurance-caution. Le dispositif combine une caution d'un montant maximal de € 200 000 sur 25 ans
maximum et une assurance emprunteur complète, couvrant le décès, la perte totale et irréversible
d'autonomie, l'incapacité temporaire totale de travail et la perte d'emploi.
Suisse
Royaume-Uni
D’après le Sunday Times, Swiss Life va vendre ses activités d’assurance-risque pour 250 millions de
livres, tout en continuant à restructurer les activités d’assurance fermées.
Equitable doit faire face au recours en justice de 700 bénéficiaires de prestation de retraites. Le
médiateur du Parlement britannique est chargé d’une enquête sur l’administration d’Equitable Life dont
la faillite a laissé un grand nombre de clients dans une situation d’insécurité financière à long terme.
Il y aurait au Royaume-Uni trop de personnes dont l’assurance-vie ne serait pas suffisante pour
protéger leur famille des difficultés financières que pourraient provoquer leur décès, selon l’indice
« Wealth Tracker Index » de Alliance & Leicester.
Moody’s relève les perspectives de l’industrie de l’assurance-vie aux Etats-Unis, qui passe de
« négatif » à « stable » dans son rapport annuel sur les finances et les tendances dans le secteur.
États-Unis
Aegon et le réassureur américain Global Preferred Holdings sont en pourparlers qui pourraient conduire
Aegon à faire l’acquisition d’une participation dans la société de réassurance-vie que détient Global par
l’intermédiaire de Western Reserve Life Assurance Co, la branche d’Aegon basée dans l’Ohio.
Août
Espagne
Médéric exerce son option d'achat sur 10 % d'Adeslas, n°1 espagnol de l'assurance santé pour € 60,3 mns.
France
La FFSA observe un retournement de tendance pour les contrats d'assurance vie en unités de compte
à la faveur d'une plus grande stabilité de la bourse depuis le début de l'année 2004 : la collecte a
progressé de 46 % par rapport à la même période en 2003.
États-Unis
Une forte majorité – 81 % – des CFO (Directeurs Administratifs et Financiers) des compagnies
d’assurance d’Amérique du Nord pense que les Etats-Unis et le Canada pourraient se joindre à l’Europe
afin d’adopter des normes comptables internationales dans le domaine de l’assurance dans les dix
prochaines années, d’après la dernière enquête CFO réalisée par le Tillinghast /Towers Perrin.
Septembre
ING veut ouvrir une branche assurance-vie à Pékin.
Chine
France
En Chine, Generali demande une troisième licence d’agent d’assurance-vie et l’autorisation de
proposer des produits d’assurance non-vie.
Dans le top des réassureurs selon les primes vie 2003 en France publié par l’Argus, SCOR Vie est en
première place avec 320 millions d’euros de primes, suivie dans l’ordre par Hannover Re, Swiss Re,
Mutré/UNPMF, General Cologne Re, Munich Re, CCR, GE Frankona, prévoyance Re, Partner Re, XL Re
et Converium.
Selon Mercer, le potentiel de croissance de l'assurance vie sur les 10 prochaine années enregistrera
une création de valeur de 1.600 mds de $, et la France recèle un potentiel de création de valeur de
110 mds €.
Octobre
3
Europe
Les ministres des affaires sociales sont parvenus à un accord politique qui interdit toute discrimination
fondée sur le sexe dans l'accès aux biens et services, mais accorde une dérogation aux assureurs dans
certaines branches : ainsi les assureurs vie pourront continuer à distinguer entre hommes et femmes
pour le calcul des primes d'assurance vie dans le cas où « le genre est établi comme un facteur de
risque décisif ».
Allemagne
Allianz veut renforcer la centralisation de ses principales filiales d'assurances: les activités d'assurance
vie, d'assurance vieillesse et d'assurances des biens vont être regroupées sous une direction commune.
Royaume-Uni
La commission des retraites du Royaume-Uni publie son premier rapport (le rapport Turner) sur
l’adéquation entre les fonds de retraite et l’épargne.
Une année en Vie : Chronologie 2004 de l’Assurance Vie
Asie
Prudential Life achève d’acquérir Aoba Life Insurance Co. pour 20 milliards de yens.
Sompo Japan forme une alliance avec Ping An Life Ins. of China afin d’offrir en Chine des produits
d’assurance-vie et d’assurance non-vie.
La Chine est devenue durant ses dix dernières années l’un des marches d’assurance-vie à la
croissance la plus rapide, avec un taux de croissance annuel de près de 30 % et qui devrait dépasser les
100 milliards de dollars d’ici 2008. Pour le moment, plus de 90 % du marché est encore détenu par trois
compagnies intérieures : China Life Insurance, Ping An Insurance et China Pacific Life Insurance (source :
Financial Times).
La Commission de Régulation des Assurances de Chine (CIRC) a donné son accord pour la création de
13 compagnies d’assurance à Shanghai cette année.
France
Standard & Poor's confirme la perspective stable attribuée au marché français de l'assurance vie.
Réunica et Bayard organisent leur rapprochement, donnant naissance au premier groupe de retraite
complémentaire (Arrco et Agirc) en France.
Mondial Assistance veut renforcer son pôle santé. Le groupe compte investir 15 millions € dans cette
activité £ et s'est fixé un objectif à trois ans de 100 millions de chiffre d'affaires.
Les ministres de la Santé et de l'Economie demandent au directeur général de la Santé et à celui du Trésor un
rapport d'étape sur la convention Belorgey (relative au risques aggravés). L'opportunité de créer un fonds de
garantie sera examinée.
Allemagne
Les compagnies d’assurance-vie seront tenues de contribuer financièrement à un nouveau fonds de garantie
européen de 500 millions d’euros durant les cinq prochaines années, selon la loi votée vendredi au Parlement
Allemand.
Italie
États-Unis
La CNP discute avec Capitalia du rachat de sa filiale d'assurance vie, Fineco Vita.
Spitzer engage des poursuites contre la société Universal Life Resources, basée à San Diego, qui est
accusée de surestimer le coût de la couverture de prestations de ses employés.
L’expansion de Prudential aux Etats-Unis se poursuit avec son acquisition pour 200 millions d’euros de Life
Insurance Co. of Georgia, filiale d’ING.
Décembre
Asie
Aegon a déclaré qu’AEGON-CNOOC Life Insurance Co., la coentreprise à 50/50 avec Aegon et National
Offshore Oil Corp., a obtenu une licence de la part des autorités de tutelle l’autorisant à mettre en place ses
activités d’assurance-vie à Pékin.
Carlyle a fait l’acquisition d’environ 25 % de China Pacific Life pour plus de 400 millions de dollars,
réalisant ainsi la prise de participation privée la plus importante jamais réalisée en Chine.
ING Life Insurance Korea prévoit d’offrir davantage de produits dont des prêts hypothécaires, et
d’augmenter sa force de vente l’année prochaine, dans le but de renforcer sa présence en Corée, selon
Ron van Oijen, président de la société.
France
La compagnie d’assurance française Assurance Vie et Prévoyance passe du contrôle de Dresdner Bank à
celui AGF.
Hausse de 8 % du chiffre d’affaires de l’assurance vie sur les trois premiers trimestres 2004 selon la FFSA.
A.M. Best attribue une notation « B++ » pour le groupe SCOR et ses filiales principales et « BBB+ » pour son
rating émetteur. SCOR Vie se voit attribuer la notation « B++ » par AM Best. La perspective de ces notations est
positive.
S & P’s attribue la notation « BBB+ » pour la solidité financière de SCOR Vie ; les perspectives sont positives.
Italie
Le groupe d’assurance autrichien Uniqa a fait l’acquisition de 80 % de la compagnie d’assurance italienne
Claris Vita Assicurazioni SpA. Le précédent propriétaire de la société, la banque coopérative italienne Veneto
Blanca, détient les 20 % restants.
Royaume-Uni
Friends Provident projette d’augmenter son capital (de 540 millions d’euros), afin d’étendre son activité
d’assurance-vie et de prévoyance au Royaume-Uni en transformant ses flux de trésorerie en obligations.
Swiss Life vend ses activités d’assurance-vie britannique au groupe Resolution Life pour 396 millions de dollars.
Le groupe financier HHG vend ses activités d’assurance-vie, dont Pearl, National Provident Life et London Life,
pour la somme de 1,025 milliards de livres à Life Company Investor Gp, et projette de redistribuer 875 millions
de dollars issus de la transaction à ses actionnaires.
D’après un rapport issu du gouvernement britannique, l’industrie de l’assurance-vie et des mutuelles au
Royaume-Uni doit adopter une série de normes de gestion d’entreprise similaires à celles appliquées dans les
entreprises cotées.
États-Unis
La compagnie d’assurance-vie sud-africaine Liberty Gp lance une OPA sur Capital Alliance Holdings pour
533 millions de dollars.
I Chronologie établie avec l’aide du Centre de Gestion de l’Information de SCOR.
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Romain Durand
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Une année en Vie : Chronologie 2004 de l’Assurance Vie
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Novembre