26.10.2009 - Freibad Hesselbach
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26.10.2009 - Freibad Hesselbach
1. 2. 3. 4. 5. Por Dentro da ENGIE Tractebel Energia 2 de junho de 2016 6. 1 Aviso importante 1. 2. 3. 4. 5. 6. Este material pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela ENGIE Tractebel Energia, de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico, nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da ENGIE Tractebel Energia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da ENGIE Tractebel Energia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções e outros fatores. Em razão desses fatores, os resultados reais da ENGIE Tractebel Energia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da ENGIE Tractebel Energia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações acerca de eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiamse nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da ENGIE Tractebel Energia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 2 1. 2. 3. 4. 5. 6. Por Dentro da ENGIE Tractebel Energia Parte 1: Perspectivas para o Mercado de Energia Elétrica 2 de junho de 2016 Marcos Keller Amboni 3 Correlação PIB e eletricidade (1) 9% 7,9% 7% 6,0% 2. Variação (%) 5% 1. 7,6% 5,0% 3,9% 3,9% 4,5% 4,8% 4,0% 3% 4,1% 2,6% 3,1% 3,8% 3,7% 3,3% 0,8% 2,7% 1,8% 1% 3. 0,1% -0,2% -1% 4. -1,8% -3% 5. -3,8% -5% 2005 6. 2006 2007 2008 2009 Demanda de Energia Elétrica (YoY) 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Produto Interno Bruto (YoY) Fonte: Banco Central/ONS 4 Correlação PIB e eletricidade (2) 1. 2. 3. 4. 5. 6. Fonte: Banco Central/EPE 5 Baixo crescimento residencial e comercial em 2015 e 2016 1. 2. 3. 4. 5. 6. Fonte: EPE 2016 se refere ao 1º Trim 6 PIB: histórico x projeção 1. 2. 3. 4. 5. 6. Fonte: Banco Central 7 Projeção: demanda 1. 2. 3. 4. 5. 6. Fonte: ONS/ENGIE Tractebel Energia * O ONS revisou a metodologia de cálculo da demanda realizada de 2014 e 2015 8 6. * PMO de janeiro do ano corrente dez/16 nov/16 out/16 set/16 ago/16 jul/16 jun/16 mai/16 abr/16 5000 mar/16 fev/16 jan/16 dez/15 nov/15 out/15 set/15 ago/15 jul/15 jun/15 mai/15 abr/15 mar/15 fev/15 jan/15 dez/14 nov/14 out/14 set/14 ago/14 jul/14 jun/14 mai/14 abr/14 4. mar/14 3. fev/14 2. jan/14 1. Garantia Física - MW médios Atrasos recorrentes na geração e na transmissão 6000 Previsto PMO* Realizado Previsto PMO abril 4000 3000 2000 1000 5. 0 Fonte: PSR - Energy Report 9 Conjuntura atual (1) 14,7 17% 14% 3. Considera atraso de obras (premissas TBLE) 11% 6,6 15,9 18% 9,5 18% GWm 2. 16% 17% Não considera leilões futuros 12,2 1. 13,6 12,3 15,1 Balanço de Energia do Sistema 8% 4. Considera Energia de Reserva 5. 6. 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Fonte: PSR - Energy Report 10 Conjuntura atual (2) 11,2 10,4 Não considera leilões futuros 14% 14% 13% GWm 2. 13% 11% Considera atraso de obras (premissas TBLE) 6,1 1. 8,6 9,6 10,5 Balanço de Energia do Sistema 3. 7% 3,4 Não considera Energia de Reserva 4. 4% 0,6 5. 1% 6. 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 11 5. 6. 0 Mensal MM12meses MM36meses fev/16 set/15 abr/15 nov/14 jun/14 jan/14 ago/13 mar/13 out/12 mai/12 dez/11 jul/11 fev/11 set/10 abr/10 4. nov/09 3. jun/09 1. jan/09 2. R$/MWh PLD Preço Spot Sudeste 800 700 600 500 400 300 200 100 MM60meses Fonte: CCEE 12 Fatores relevantes que influenciam a formação de preço Hidrologia (ano úmido ou seco) Recuperação da Economia Inserção de geração distribuída Parametrização dos modelos de Formação de Preço (ex: nível de risco) 1. 2. 3. 4. Atraso nos cronogramas dos empreendimentos de geração e transmissão 5. 6. 13 PLD e volatilidade O Preço Spot – PLD, é intrinsecamente um negócio de altíssima volatilidade 2. 3. 4. 5. 6. 900 450% 800 400% 700 350% 600 300% 500 250% 400 200% 300 150% 16,9x 200 100% 8,4x 100 0 01/01/2008 01/01/2009 01/01/2010 01/01/2011 01/01/2012 01/01/2013 01/01/2014 01/01/2015 PLD Médio Semanal SE Volatilidade Anual PLD SE Volatilidade: Volatilidade anual 1. PLD SE [R$/MWh] iBovespa [pontos/100] Volatilidade PLD x iBovespa 50% 0% Ibovespa Médio Semanal (/100) Volatilidade Anual iBovespa Fonte: Bovespa/CCEE 14 Incerteza hidrológica na formação de preço Oferta 2020 (sensibilidade armazenamento 25% e 35% no SE) 25% Armazenamento 1. 2. 3. 4. 5. 35% Armazenamento 6. Estudos internos 15 CCEAR energia nova: resultado dos leilões 1. 2. 3. 4. 5. MÉDIA 36.183 MWm HIDROELÉTRICA 12.075 MWm 147,0 6.490 MWm EÓLICA 166,1 698 MWm PCH 199,7 2.302 MWm BIOMASSA 222,6 13.938 MWm TERMELÉTRICA 230,2 679 MWm SOLAR 0 6. 191,1 296,1 50 100 150 R$/MWh 200 250 300 Não inclui usinas Botox Referência: Abr/16 16 Tarifa média das distribuidoras Comparação tarifa 450 +37 % 400 20% 350 300 1. 3. 29 R$/MWh 2. 290 250 200 110 17% 232 12 5. 12% +46 % - 4. +127 % 27 12% 80 100 151 50 346 +14% +131% 62 -8% +11 % 397 71 82 73 +16% +11% 91 150 +17% +28% 296 59% +15% 189 210 244 129 0 6. 2012 RTE 2013 TE 2014 RTE 2015 TUSD Fio TUSD Encargos TF 2015 Amostra: - CPFL Paulista - AMPLA - CEMIG - CEMAT - ENERSUL - AES SUL - COELBA - Bragantina - RGE - COPEL - Eletropaulo - ESCELSA - CELG - CELESC - ELEKTRO - EBE - Piratininga - CEEE - EnergisaMG - Energisa-PB - COELCE - CELPE Fonte: Aneel 17 Tarifa das distribuidoras continuará elevada TE Média 350 303,45 313,97 Maior TE 305,68 305,72 286,78 300 260,92 2. 3. R$/MWh 1. Menor TE 256,32 254,15 280,57 249,61 250 236,55 236,34 172,93 173,61 200 197,11 4. 182,84 183,47 181,41 150 5. 6. Data-base: abr/16 100 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Estudos internos 18 Balanço ACR 60.000 Leilão de Energia Existente Leilão de Ajuste 50.000 Leilão de Fontes Alternativas 40.000 2. 3. MWm 1. Leilão de Energia Nova Proinfa 30.000 Cotas Estruturantes 20.000 4. Bilateral 10.000 Itaipu 5. 6. V.Demanda 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Fonte: CCEE/Aneel 19 Forte incentivo à migração Tarifa de Energia x Preço Spot Número de Consumidores 700 3.221 600 Livres +53% Especiais 500 2. R$/MWh 1. 400 1.826 2471 1.449 200 4. 100 6. 2.104 300 3. 5. +15% 1.203 Incentivo à migração 623 655 750 dez/15 abr/16 dez/2016 (esperado) 0 2012 2013 2014 Tarifa DISCOs 2015 PLD 2016 Fonte: Estudos internos/CCEE 20 Conclusões Crise econômica foi muito mais profunda e longa do que se esperava e afetou o crescimento da carga (3 anos perdidos) Incerteza sobre quando acontecerá a retomada da demanda: recuperação pode ser rápida 1. Baixo consumo per capita (Norte/Nordeste, classe B e C): indicativos para para retomada do crescimento residencial 2. ENA continua sendo a principal variável de influência no PLD, e, consequentemente, nos preços de mercado, principalmente com reservatórios ainda a recuperar 3. ENGIE Tractebel Energia 4. 5. – Parque gerador composto por fontes de características complementares – Política de contratação antecipada – Portfólio de clientes diversificados Alto nível de resiliência à conjunturas desfavoráveis de mercado 6. 21 1. 2. 3. 4. 5. Por Dentro da ENGIE Tractebel Energia Parte 2: Retrospectiva 1998 - 2016 2 de junho de 2016 Manoel Zaroni Torres 6. 22 Evolução da ENGIE Tractebel Energia em números Valor de Mercado Capacidade Própria (MW) 21.860 1. 2. Lucro Líquido e Proventos Distribuídos Total Shareholders’ Return – TBLE3 x Ibov x IEE 3. 7.000 1.800 1.600 4. 5.000 1.200 R$ Milhares 5. 1.500 1.400 1.000 4.000 835 800 3.000 600 400 0 1999 -200 -400 1.606 IEE 18% /ano 2.000 200 6. 5.983 TBLE 27% /ano 6.000 639 IBOV 12% /ano 1.000 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 100 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 IBOV IEE TBLE 23 Onde tudo se iniciou – Privatização do Setor Elétrico 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Aquisição de 51% do capital votante da estatal Gerasul Capacidade instalada de 3.719 MW. Valor da aquisição: R$ 946 milhões (US$ 801 milhões). 1. Dívida: R$ 1.153 milhões (US$ 977 milhões). 2. Passivo trabalhista no valor de R$ 54 milhões (US$ 46 milhões) provenientes de 935 ações judiciais. 3. Compromisso de concluir a construção da Usina Hidrelétrica Itá (1.450 MW) e da Usina Termelétrica William Arjona. 4. Batido o martelo Conferência à imprensa 5. 6. 24 Colocando a casa em ordem 1998 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Nova estrutura corporativa: menos níveis hierárquicos. 1. 2. Festa de Aniversário de um ano Otimização dos recursos humanos: redução de 1.275 para 828 empregados, mediante programa de demissões incentivadas. 3. Adoção de bônus com base na meritocracia. 4. Criação de departamento de marketing e vendas de energia. 5. 6. 25 Primeiras realizações 1998 1999 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Mantenha esta marca em mente 1. 2. 3. 4. Com início das operações da Usina Hidrelétrica Itá, a capacidade instalada própria da Companhia atinge 4.846 MW 30% de crescimento. Assinatura do primeiro contrato com consumidor livre. O Código de Ética da Companhia é aprovado. 5. 6. 26 Um ano no escuro 1998 1999 2000 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Racionamento de energia. 1. Criado escritório de vendas em São Paulo, estado de maior concentração de clientes livres. 3. Início das operações da Usina Termelétrica William Arjona: primeira usina a utilizar gás natural por meio do gasoduto Bolívia-Brasil. 4. Capacidade instalada de 5.036 MW aumento de 35%. 2. 5. 6. 27 Indo para o Norte – mas com consolidação no Sul 1998 1999 2000 2001 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 A Companhia obtém a primeira venda de energia via leilão público no Brasil. 1. 2. Lei Nº 10.438 cria a Conta de Desenvolvimento Energético (CDE). Expansão para o Centro-Oeste brasileiro: início das operações da Usina Hidrelétrica Cana Brava, no Rio Tocantins, com 450 MW. 4. Início das operações da Usina Hidrelétrica Machadinho, no Rio Uruguai, com 1.140 MW. 5. Capacidade instalada totaliza 5.890 MW 58% de crescimento desde 1998. 3. 6. Produção de energia... Venda de energia... A Companhia adota a marca de sua controladora: Tractebel Energia. 28 Entrando no ramo de fontes alternativas 1998 1999 2000 2001 2002 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Início do processo para obtenção da ISO 9001 e ISO 14001. 1. 2. 3. 4. A Companhia atinge 500 MW médios de venda a clientes livres. Início das operações da Usina de Cogeração Lages, de 28 MW. Primeira usina que utiliza serragem de madeira como fonte de energia no Grupo GDF SUEZ. Capacidade instalada atinge 5.918 MW 59% de crescimento. 5. 6. 29 Aprovado marco regulatório do Setor Elétrico 1998 1999 2000 1. 2. 2001 2002 2003 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Aprovação do novo arcabouço regulatório (Lei 10.848) – Criação da Câmara de Comercialização de Energia Elétrica (CCEE), sucedendo o Mercado Atacadista de Energia Elétrica (MAE). Sete das 13 plantas da Companhia são certificadas pelas normas ISO 9001 (procedimentos) e ISO 14001 (ambiental). 3. Pela primeira vez, Tractebel Energia exporta energia para a Argentina. 4. 5. 6. Tractebel Energia consolida sua participação no mercado livre. Contratos industriais excedem 700 MW médios. Capacidade instalada 5.918 MW. 30 Reaproximação ao mercado 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 O Controlador lança oferta pública para aumentar a liquidez das ações: Demanda seis vezes maior do que a oferta. 1. Base de acionistas dobra. Alocação é igualmente distribuída – Brasil e países estrangeiros. 2. Transação ultrapassa R$ 1 bilhão. Posição da Controladora cai de ~78% para ~69%. 3. Adesão ao Novo Mercado Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE). 4. Extinção dos Contratos Iniciais de Compra e Venda de Energia Elétrica da Companhia. 5. 6. Venda 200 MW médios no primeiro leilão de energia nova. Contratos com consumidores livres excedem 1.000 MW médios. Capacidade instalada 5.918 MW. 31 Mais um ano recompensador 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Tractebel Energia é premiada como Melhor Progresso em Relações com Investidores pelo prêmio 2006 da Revista Relações com Investidores. 1. 2. 3. 4. Venda 148 MW médios provenientes da Usina Hidrelétrica São Salvador. Todas as 13 plantas da Tractebel Energia obtiveram as certificações nas normas ISO 9001 e ISO 14001. Capacidade instalada 5.918 MW. Primeiro Por Dentro da Tractebel 5. 6. 32 Lucro recorde com visão sustentável 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Criação do Comitê de Sustentabilidade. Venda 220 mil créditos de carbono por ano até 2016. 1. 2. 3. Lançado o primeiro Relatório Anual de Sustentabilidade da Companhia. Pela primeira vez, o lucro líquido ultrapassa R$ 1 bilhão. Usina Hidrelétrica Ponte de Pedra GDF SUEZ vende 256 MW médios da UHE Estreito. 4. Aquisição da já construída UHE Ponte de Pedra. 5. 1º Leilão de “Fontes Alternativas (PCHs e Biomassa). 6. Capacidade instalada cresce para 6.094 MW, um aumento de 64%. 33 Um novo ciclo de crescimento se inicia 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Fusão entre SUEZ e Gaz de France, originando GDF SUEZ. 1. 2. 3. 4. 5. 6. Aquisição das primeiras PCHs, totalizando 50 MW de capacidade instalada. Inauguração da UHE São Salvador Venda de 33 MW da Usina Termelétrica Ibitiúva, movida a bagaço de cana-deaçúcar. Início da operação comercial da Usina Hidrelétrica São Salvador. Capacidade instalada alcança 6.387 MW, crescimento de 72%. GDF SUEZ adquire a Econergy e obtém a concessão da UHE Jirau. Capacidade instalada 6.188 MW. 34 Crescimento e recordes em tempos de crise 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Crise financeira mundial. 1. Aquisição de 40,07% da Usina Hidrelétrica Estreito, adicionando 436 MW à capacidade instalada, totalizando 6.580 MW, crescimento de quase 77%. 2. Conclusão da construção da Usina Hidrelétrica São Salvador. 3. Recordes operacionais: 4. 5. Geração mensal - 5.414 MW médios. Geração instantânea – 6.807 MW. Disponibilidade – 98,9%. Capacidade instalada 6.431 MW. 6. 35 A evolução continua 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Novo modelo de transferência de ativos. As ações da Tractebel Energia foram um dos destaques do setor elétrico, com valorização de 27,5% em 2010. 1. A Companhia obteve a elevação de seus ratings corporativos. Novo recorde de geração instantânea – 7.074 MW. 2. 3. Início da produção da PCH Areia Branca e da Ibitiúva Bioenergética, elevam capacidade instalada para 6.472 MW. PCH Areia Branca Usina Termelétrica Ibitiúva 4. 5. 6. 36 Resiliência em cenário adverso 1998 1999 2000 1. 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Com um dos maiores volumes de chuvas registrados no País, a Companhia protege receita mantendo níveis elevados de contratação, lucro líquido cresce 19,5%. Combinação de ativos da International Power e GDF SUEZ. 3. Entrada em operação da Usina Hidrelétrica Estreito eleva capacidade instalada para 6.908 MW. 5. 6. Nova sede da Companhia Primeiro investment grade da história da Companhia. 2. 4. 2012 2013 2014 2015 2016 Centro de Cultura A Companhia é eleita, pela primeira vez, uma das melhores empresas para se trabalhar no Brasil. Inauguração do Centro de Cultura de Entre Rios do Sul (RS). 37 Ano de alterações na esfera regulatória 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2013 2014 2015 2016 Edição da MP 579, posteriormente transformada na Lei n.º 12.783/13, criou regras para a renovação das concessões de geração e transmissão de energia que provocaram grandes mudanças no setor. 1. 2. 3. 4. 5. 6. Viabilização de financiamento do BNDES para as primeiras usinas eólicas destinadas ao mercado livre, as do Complexo Eólico Trairi. Iniciado processo de modernização das hidrelétricas Salto Santiago, Passo Fundo e Ponte de Pedra. Inauguração da Usina Hidrelétrica Estreito. Inclusão do Complexo Eólico Trairi no Mecanismo de Desenvolvimento Limpo da Organização das Nações Unidas (ONU). 38 Gestão sustentável e premiações 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2014 2015 2016 Inauguração do centro de Cultura de Alto Bela Vista, região da UHIT, e o Parque Ambiental Tractebel, região Parque Eólico Fleixeiras I da UTJL, amos em Santa Catarina. 1. Obtenção de 40 novos clientes livres, 24 dos quais sendo consumidores especiais. 2. Inicio da crise hidrológica Défice de geração hidrelétrica (GSF). 3. Aquisição do Complexo Eólico Campo Largo, na Bahia – com mais de 600 MW de capacidade instalada. 4. 5. 6. Parque Eólico Mundaú Dois dos quatro parques eólicos do Complexo Eólico Trairi em funcionamento. Aquisição da totalidade do capital social da Ferrari Termoelétrica. Capacidade instalada 6.965 MW. 39 Assegurando crescimento em meio à crise. 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2015 2016 Ações da Tractebel Energia retornam ao Ibovespa. Inauguração do quarto Centro de Cultura, em Quedas do Iguaçu (PR). 1. 2. 3. 4. 5. 6. Severa estiagem leva défice de geração hidrelétrica a atingir 9,4%. Redução de payout para 55%, para fazer frente aos investimentos e enfrentar crise hidrológica. Venda de 386,9 MW médios no leilão A-5. Usina Solar Fotovoltaica Cidade Azul Entrada em operação da maior usina fotovoltaica do Brasil e de dois parques eólicos. Iniciadas as obras de expansão da UTE Ferrari e a implantação do Complexo Eólico Santa Mônica. Capacidade instalada própria de 7.027 MW. 40 Projetos em desenvolvimento se materializam e repactuação do risco hidrológico é definida 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2016 GDF SUEZ torna-se ENGIE e Tractebel Energia adota nova logomarca. Défice de geração hidráulica atinge 15,4%. Publicação da Lei nº 13.203 – repactuação do risco hidrológico. 1. 2. Primeira venda de energia solar no Ambiente de Contratação Regulada (Central Fotovoltaica Assú V). Venda de 46 MW médios do Complexo Eólico Santa Mônica no Leilão A-3. 3. Início da implantação da primeira fase do Complexo Eólico Campo Largo. 4. Licenciamento e início das obras da Usina Termelétrica Pampa Sul, no Rio Grande do Sul. 5. Concluídas as obras de expansão da UTE Ferrari. 6. Capacidade instalada própria de 7.044 MW. 41 Descarbonização, descentralização, digitalização 1998 1999 2000 1. 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 A Companhia amplia sua atuação para o mercado de geração distribuída, um mercado com grande potencial de crescimento. 2. 3. 4. 5. 6. 42