key facts - Motel One

 BERICHT 2014 MIT 04. QUARTAL
UNAUDITED
ı
MOTEL ONE GROUP
KEY FACTS
█ 4. QUARTAL 2014:
•
Motel One auf Wiens großer Bühne | SEITE 2
•
Achtes Motel One in Berlin am Leipziger Platz eröffnet | SEITE 2
•
Ein starkes Statement der Mitarbeiter | SEITE 3
•
Mit „Grand Prix Hospitality On 2014“ in Paris ausgezeichnet | SEITE 4
•
Intranet My One erfolgreich gestartet | SEITE 4
•
Umsatz steigt um 33% auf 72 (Vj. 54) Millionen Euro | SEITE 5
•
EBITDA wächst um 19% auf 21 (Vj. 18) Millionen Euro | SEITE 5
•
Sale & Leaseback für Hamburg-Altona und München-City-West | SEITE 5
█ GESCHÄFTSJAHR 2014:
•
8 (Vj. 4) Hotels mit 2.529 (Vj. 1.072) Zimmern neu eröffnet | SEITE 5
•
Standortnetz auf 54 (Vj. 46) Hotels mit 12.822 (Vj. 10.293) Zimmern gewachsen | SEITE 5
•
Umsatz steigt auf 256 (Vj. 205) Millionen Euro | SEITE 5
•
EBITDA steigt um 13% auf 82 (Vj. 73) Millionen Euro | SEITE 5
•
Investitionen mit 126 (Vj. 92) Millionen Euro auf Rekordniveau | SEITE 6
•
Eigenmittel wachsen auf 278 (Vj. 227) Millionen Euro | SEITE 7
•
Pipeline umfasst 22 (Vj. 25) Hotels mit 7.000 (Vj. 7.400) Zimmern | SEITE 8
•
Markt und Ausblick | SEITE 9
█ MOTEL ONE AUF WIENS GROSSER BÜHNE
In der Operngasse, wo die traditionsreiche Gastfreundschaft der Donaumetropole allgegenwärtig ist, setzt seit 11. November 2014 Motel One einen frischen,
türkisfarbenen Akzent. Mit seinen 400
Zimmern in einem historischen und komplett sanierten Gebäude ist das Motel
One Wien-Staatsoper nun das erste
Budget Design Hotel im begehrten
1. Wiener Bezirk. Die namensgebende
Staatsoper und die Albertina liegen nur
wenige Schritte entfernt. Auch der Karlsplatz sowie diverse Sehenswürdigkeiten
wie der Naschmarkt, die Hofburg und der
Stephansdom können in wenigen Minuten
erreicht werden. Das Hotel wurde im Joint
Venture mit der Verkehrsbüro Group
und gemeinsam mit der ifa AG realisiert. █ ACHTES MOTEL ONE IN BERLIN ERÖFFNET
Ebenfalls im November eröffnete das
Motel One Berlin-Leipziger Platz mit
239 Zimmern in der Leipziger Straße direkt gegenüber dem Bundesrat. Mit seinem prominenten Eingang in der neuen
Mall of Berlin sind es nur wenige Gehminuten zum Potsdamer Platz und zum
Brandenburger Tor. Das Motel One Berlin-Leipziger Platz ist bereits das achte
Haus der Budget Design Hotelkette in der
Stadt. „Der Berliner Hotelmarkt wächst
stark und wir sind stolz, dass wir unsere
Präsenz in der deutschen Hauptstadt mit
so prominenten Standorten weiter ausbauen können“, so Dieter Müller, CEO
der Motel One Group. Das Hotel ist Teil
der HGHI Entwicklung Mall of Berlin.
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█ EIN STARKES STATEMENT DER MITARBEITER
Im Oktober 2014 fand bereits die dritte, jährliche Mitarbeiterbefragung statt. Durch die One
Emotion wird erfragt, wie die Mitarbeiter ihr Arbeitsumfeld erleben und wie sie sich in ihrem
Hotel und an ihrem Arbeitsplatz fühlen. Die One Emotion 2014 zeigt mit einer Beteiligung
von 74 (Vj. 78)% ein hohes Interesse an Motel One. Insgesamt nahmen aus 53 (Vj. 42) Hotels 930 (Vj. 766) Mitarbeiter an der Befragung teil.
Im Vergleich zum Vorjahr wurden in allen sieben One Emotion Kriterien höhere Bewertungen
realisiert. Im Schnitt stieg die Mitarbeiterzufriedenheit auf 86 (Vj. 84)%. Trotz starker Expansion und Internationalisierung gilt es diesen positiven Spirit im Unternehmen weiterzutragen.
Erneut die höchsten Werte haben die Persönliche Motivation und Identifikation erreicht. Dies
zeigt die hohe emotionale Bindung zu Motel One. In der Qualifikation werden die Trainingsprogramme kontinuierlich weiterentwickelt. Der One Campus mit der One University, in Kooperation mit der IUBH, wird zukünftig noch bessere Möglichkeiten für die Weiterentwicklung
der Mitarbeiter bieten.
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█ GRAND PRIX HOSPITALITY ON 2014
Zum 15. Mal zeichnete die französische
MKG Group, eine der führenden Beratungsunternehmen der Hotelbranche,
am 17. November 2014 im Hotel
InterContinental Paris vor rund 1.000
Gästen herausragende und erfolgreiche
Konzepte der internationalen Hotellerie
aus. Dieter Müller, Gründer und CEO der
Motel One Group, freute sich, im Rahmen
der Worldwide Hospitality Awards den
„GRAND PRIX 2014“ und damit den
wichtigsten Preis des Abends, aus den
Händen von George Panayotis, CEO der
MKG Group, entgegen nehmen zu
dürfen. Damit würdigte die Jury im
Besonderen die Innovationskraft, das
Wachstum und die wirtschaftliche Performance von Motel One. █ MY ONE ERFOLGREICH GESTARTET
Nach über einjähriger Entwicklungsphase
ging am 1. Oktober 2014 das exklusiv für
Motel One designte, soziale Intranet My
One an den Start. My One verbindet alle
Mitarbeiter über alle Standorte und Ebenen hinweg und ist damit Informationsplattform, Interaktionsmedium und Arbeitstool zugleich. Mitarbeiter können in
My One miteinander kommunizieren, Experten ausfindig machen, gemeinsam an
Projekten arbeiten und schnelle und effiziente Lösungen für die Herausforderungen im Arbeitsalltag finden. Durch die
Kombination aus ursprünglich separaten
Systemen – einem sozialen Netzwerk,
einem Wiki und einem Diskussionsforum – vereint My One personenspezifische Inhalte, allgemeine Informationen und kollektives Wissen auf einer Plattform. Im Schnitt rufen die Mitarbeiter dort pro Monat über 100.000 Seiten bei knapp 20.000 individuellen Sitzungen auf.
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█ INCOME STATEMENT
Das Standortnetz ist auf 54 (Vj. 46) Hotels mit 12.822 (Vj. 10.293) Zimmern gewachsen. Neu eröffnet
wurden im 4. Quartal die Motel One Wien-Staatsoper und Berlin-Leipziger Platz. Mit einer Auslastung
von 76 (Vj. 75)% wurde im 4. Quartal ein Umsatz von 72 (Vj. 54) Millionen Euro erwirtschaftet. Der
EBITDA stieg um 19% auf 21 (Vj. 18) Millionen Euro. Noch im Dezember erfolgte, wie schon im Vorjahr, eine Sale & Leaseback Transaktion über 36 (Vj. 63) Millionen Euro. Die Buchgewinne für die
Motel One Hamburg-Altona und München-City-West belaufen sich auf 20 (Vj. 26) Millionen Euro.
Q 4 2104
2014
No. Hotels
2013
Abw.
2014
YTD Dezember*
2013
Abw.
54
46
17,4
54
46
17,4
12.822
10.293
24,6
12.822
10.293
24,6
Occupancy (%)
76,4
75,5
1,1
74,8
75,1
-0,4
RevRoSold (EUR)
81,8
78,7
3,9
81,0
78,3
3,5
TEUR
72.453
TEUR
54.474
% Vj.
33,0
TEUR
256.358
TEUR
205.460
% Vj.
24,8
21.112
17.740
19,0
81.520
72.553
12,4
EBIT
9.978
11.043
-9,6
54.591
50.353
8,4
OPERATING PROFIT
7.823
8.972
-12,8
50.791
43.544
16,6
Capital gain hotel properties
20.458
25.988
-21,3
20.458
25.988
-21,3
EBT
Income tax expenses
28.281
-7.391
34.960
-7.215
-19,1
2,4
71.249
-21.570
69.532
-18.748
2,5
15,1
NET PROFIT
20.889
27.745
-24,7
49.678
50.784
-2,2
% Rev.
43,1
14,0
% Rev.
45,4
12,8
% Pts.
-2,3
1,1
% Rev.
46,3
14,5
% Rev.
48,5
13,2
% Pts.
-2,3
1,2
EBITDA
EBIT
29,1
13,8
32,6
20,3
-3,4
-6,5
31,8
21,3
35,3
24,5
-3,5
-3,2
OPERATING PROFIT
10,8
16,5
-5,7
19,8
21,2
-1,4
No. Rooms
Revenue
EBITDA
EBITDAR
Lease payments
*unaudited
Im Gesamtjahr 2014 wurden insgesamt 8 (Vj. 4) Hotels mit 2.529 (Vj. 1.072) Zimmern neu eröffnet.
Mit einer Auslastung von 75 (Vj. 75)% wurde ein Umsatz von 256 (Vj. 205) Millionen Euro erreicht. Der
EBITDA stieg auf 82 (Vj. 73) und der operative Gewinn auf 51 (Vj. 44) Millionen Euro. Mit den Gewinnen aus den Immobilienverkäufen und abzüglich der Ertragssteuern wurde im Geschäftsjahr 2014 ein
Gewinn nach Steuern von 50 (Vj. 51) Millionen Euro realisiert. Die operative Umsatzrendite fiel im
Vergleich zum Vorjahr um 1,4% Punkte. Gründe sind die stärkere Belastung mit Pre-Opening-Kosten
sowie eine auch zum Umsatz höhere Mietbelastung.
BERICHT 2014 MIT 04. QUARTAL 2014
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█ CASH FLOW STATEMENT
Der operative Cash Flow stieg im 4. Quartal auf 37 (Vj. 30) Millionen Euro. Die Investitionen beliefen
sich auf 24 (Vj. 33) Millionen Euro. Darüber hinaus war die Liquidität im 4. Quartal maßgeblich durch
die Sale & Leaseback Transaktion beeinflusst.
Q4
2013
TEUR
2014
TEUR
Abw.
% Vj.
2014
TEUR
YTD Dezember*
2013
TEUR
Abw.
% Vj.
20.889
11.134
4.671
27.745
8.166
-6.083
-24,7
36,3
<100,0
49.678
26.929
16.151
50.784
23.669
1.941
-2,2
13,8
>100,0
Net cash from operating acitivities
- CAPEX new investments
- CAPEX refurbishment
- Financial Assets
+ Divestment book value
+/- Other grants
36.694
-22.858
-1.231
-207
15.623
996
29.828
-29.792
-2.706
0
37.394
0
23,0
-23,3
-54,5
>100
-58,2
<100,0
92.758
-116.794
-9.342
-207
15.623
4.907
76.394
-79.549
-13.246
0
37.394
2.505
21,4
46,8
-29,5
>100
-58,2
95,9
Net cash investments/divestments
+/- Change Equity
+ Proceeds from long-term debt
- Repayments of long-term debt
-7.677
968
2.261
-12.086
4.896
2.576
28.294
-28.882
>100,0
-62,4
-92,0
-58,2
-105.813
885
11.519
-16.120
-52.896
5.032
50.923
-33.048
100,0
-82,4
-77,4
-51,2
Net cash from financing activities
Cash flow for the period
Cash at beginning of the period
-8.857
20.160
67.605
1.988
36.713
67.823
<100,0
-45,1
-0,3
-3.716
-16.771
104.536
22.907
46.406
58.130
<100,0
-136,1
79,8
Cash at end of period
87.765
104.536
-16,0
87.765
104.536
-16,0
Net profit
+ Non cash items
+/- Change in working capital
*unaudited
Für das Gesamtjahr 2014 stieg der operative Cash Flow um 17% auf 93 (Vj. 76) Millionen Euro. Die
Investitionen erreichten mit 126 (Vj. 92) Millionen Euro ein neues Rekordniveau, davon 117 (Vj. 80)
Millionen Euro für Neuinvestitionen und 9 (Vj. 13) Millionen Euro für Renovierungen.
Das Divestment betrifft die Buchwerte der verkauften Immobilien mit 16 (Vj. 37) Millionen Euro. Von
den Vermietern wurden Investitionszuschüsse über 5 (Vj. 3) Millionen Euro gewährt. Der Net Cash
aus Finanzierungsaktivitäten lag bei 4 (Vj. 23) Millionen Euro. Es wurden neue Bankdarlehen über 12
(Vj. 51) Millionen Euro aufgenommen und 16 (Vj. 33) Millionen Euro wurden getilgt. Davon betreffen
wiederum 11 (Vj. 28) Millionen Euro die verkauften Immobilien und 5 (Vj. 5) Millionen Euro die planmäßigen Tilgungsleistungen. Den hohen Investitionen geschuldet, verminderte sich der Cashbestand
um 17 (Vj. 46) auf 88 (Vj. 104) Millionen Euro zum 31.12.2014.
BERICHT 2014 MIT 04. QUARTAL 2014
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06
█ BALANCE SHEET
Die Fixed & Financial Assets sind durch die hohen Investitionen um 24% auf 429 (Vj. 346) Millionen
Euro gestiegen. Die Eigenmittel erhöhten sich um 23% auf 278 (Vj. 227) Millionen Euro. Das Net Working Capital stieg um 52% auf 56 (Vj. 37) Millionen Euro. Die Nettoschulden stiegen moderat um 15%
auf 95 (Vj. 83) Millionen Euro.
Net balance sheet *
and leverage framwork
December, 31
2014
2013
Abw.
TEUR
TEUR
%
Fixed + Financial Assets
428.703
346.415
23,8
Equity
277.613
227.050
22,3
56.181
94.909
36.626
82.739
53,4
14,7
Net working capital
Net debt
- as debt pipeline
4.213
%
Fixed + Financial Assets
Equity
Net working capital
Net Debt
66.194
%
-93,6
% Pts.
100,0
64,8
13,1
22,1
100,0
65,5
10,6
23,9
0,0
-0,8
2,5
-1,7
Net Debt/EBITDA
1,2
1,1
0,0
Net Debt/EBITDA adj. Pipeline
1,1
0,2
0,9
* unaudited
Der Net Balance Sheet zeigt mit einer Eigenkapitalquote von 65 (Vj. 66)% weiterhin eine solide Finanzierungsstruktur. Die Nettoschulden verminderten sich auf 22 (Vj. 24)% der Nettobilanzsumme.
Das Verhältnis der Nettoschulden zum EBITDA liegt per 31.12.2014 bei einer fiktiven Schuldentilgungsdauer von 1,2 (Vj. 1,1) Jahren. Neben dem guten Cash Flow der Hotels haben auch die Sale &
Leaseback Transaktionen zur soliden Finanzierung des Wachstums beigetragen.
Sale & Leaseback Transaktionen werden für Hotelimmobilien durchgeführt, die bereits mehr als
sechs Jahre im Bestand sind und die auf Basis von stabilisierten Betriebsergebnissen sowie einem
komfortablen Rent Cover über stille Reserven verfügen. Die freigesetzte Liquidität kann somit, über
die Bildung von 6b-Rücklagen ohne Liquiditätsbelastung aus Ertragssteuern, in neue Projektentwicklungen investiert werden. Die Buchgewinne erhöhen das Equity entsprechend. Für die latenten Steuern wird ein Passivposten gebildet.
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█ HOTELS IN OPERATION UND DEVELOPMENT
Zum 31. Dezember 2014 sind 54 (Vj. 46) Hotels mit 12.822 (Vj. 10.293) Zimmern in Betrieb. Neu eröffnet wurden mit Frankfurt-Messe, Köln-Mediapark, Edinburgh-Princes, Brüssel (Rue Royal), LeipzigAugustusplatz, Bremen, Berlin-Leipziger Platz und Wien-Staatsoper insgesamt acht Hotels mit 2.529
Zimmern. Nach der Sale & Leaseback Transaktion stehen 21 (Vj. 20) Hotels mit 3.563 (Vj. 3.310)
Zimmern im Eigentum. 33 (Vj. 26) Hotels und 9.259 (Vj. 6.983) Zimmer sind über langfristige Mietverträge gesichert.
Dec. 31, 2014
Hotels
Rooms
Dec. 31, 2013 adj.
%
Hotels
Rooms
Abw. Vj.
%
Hotels
Rooms
in operation
Owned Hotels
21
3.563
28
20
3.310
32
Rented Hotels
33
9.259
72
26
6.983
68
Total operation
54
12.822
100
46
10.293
100
as Germany
46
10.492
82
41
8.993
87
8
2.330
18
5
1.300
13
Owned Hotels
7
1.871
27
8
1.905
26
Rented Hotels
15
5.132
73
17
5.521
74
Total Pipeline
22
7.003
100
25
7.426
100
as Germany
9
3.334
48
11
3.236
44
as International
Total secured*
13
3.669
52
14
4.190
Owned Hotels
28
5.434
27
28
5.215
as International
1
7
8
5
3
253
2.276
2.529
1.499
1.030
under development
-1
-2
-34
-389
-423
56
-3
-2
-1
29
0
219
5
5
3
2
1.887
Rented Hotels
48
14.391
73
43
12.504
71
Total secured
76
19.825
100
71
17.719
100
as Germany
as International
55
21
13.826
5.999
70
30
52
19
12.229
5.490
69
31
98
-521
2.106
1.597
509
* Nicht berücksichtigt ist der Verkauf von 9 Hotels mit 739 Zimmern der FirstGen zum 31.01./28.02.2015 (s. Ausblick).
Im Development befinden sich 22 (Vj. 25) Hotels mit 7.003 (Vj. 7.426) Zimmern. Davon werden 7 (Vj.
8) Hotels mit 1.871 (Vj. 1.905) Zimmern für den eigenen Immobilienbestand und 15 (Vj. 18) Hotels mit
5.132 (Vj. 5.521) Zimmern mit externen Investoren über Mietverträge entwickelt. Die Pipeline des Vorjahres musste adjustiert werden, da zwei Projekte, trotz Verträgen, nicht realisiert wurden.
Im Geschäftsjahr 2014 erfolgten mit den Projekten Hamburg Fleetinsel, München Parkstadt
Schwabing, Berlin Alexanderplatz sowie Zürich und Amsterdam Valkenburgstraat fünf Neuabschlüsse
mit 2.106 Zimmern. Der Anteil der internationalen Aktivitäten steigt bis 2017 auf 30% mit 5.863 (Vj.
5.733) Zimmern in 20 (Vj. 19) Hotels.
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█ MARKT
Weltweit hat der Tourismus im Jahr 2014 einen neuen Rekord aufgestellt. Rund 1,1 Milliarden Gästeankünfte meldet die UNWTO, die Weltorganisation für Tourismus der Vereinten Nationen, für das
vergangene Jahr. Das sei ein Plus von 4,7 Prozent, also 51 Millionen Ankünfte mehr als 2013. Auch in
Europa legten die Gästeankünfte zu – und zwar um 4 Prozent im Vergleich zu 2013, auf 588 Millionen
Gäste. Damit konnten die europäischen Länder mit der weltweiten Entwicklung Schritt halten. Für das
Jahr 2015 rechnet die UNWTO mit einem Wachstum zwischen 3 und 4 Prozent (Quelle: UNWTO und
AHGZ).
Dieser Trend wird auch von den STR Global Daten für das Jahr 2014 bestätigt. So melden die reportenden Hotels für Europa ein Plus im Umsatz pro verfügbarem Zimmer (RevPAR) von 5,8%, Deutschland 3,8%, Österreich 5,2% und UK sogar 7,9%. Für die für Motel One relevanten Top-Destinationen
werden ebenfalls gute Zuwächse gemeldet. Berlin mit einem RevPAR-Plus von 4,5%, Brüssel 3,3%,
Edinburgh 6,4%, Hamburg 5,4%, London 3,3%, München 2,3%, Prag 9,7% und Wien mit 4,6%. Lediglich Frankfurt musste dem Messezyklus geschuldet ein RevPAR-Minus von 2,0% hinnehmen (Quelle:
STR Global).
█ AUSBLICK
Nach einem Soft-Opening in den letzten Dezembertagen gingen bereits im Januar 2015 die Motel
One Magdeburg mit 150 Zimmern, Prag mit 141 Zimmern und London mit 290 Zimmern an den Start.
Alle drei Neueröffnungen zeichnen sich durch besonders attraktive Lagen aus. Magdeburg am Domplatz, Prag im 1. Bezirk sowie London-Tower Hill nahe der Tower Bridge und der Londoner City.
Mit Wirkung zum 31.01. bzw. 28.02.2015 wurden neun Hotels der ersten Motel One Generation mit
739 Zimmern an, den an der Pariser Börse notierten, REIT Foncière des Régions verkauft. Die Hotels
werden zukünftig unter der Marke Première Classe von der Louvre Hotel Group betrieben. Die Hotels
passen mit ihren peripheren Lagen und ihrem Angebot nicht mehr zum heutigen Markenbild von Motel
One. Der Verkauf ist der Strategie geschuldet, das Profil der Marke „Motel One“ weiter zu schärfen.
Ein weiterer Teil dieser Transaktion ist ein Sale & Leaseback für die beiden Motel One Berlin-Mitte
und Frankfurt-Airport. Das gesamte Transaktionsvolumen beläuft sich auf 76 Millionen Euro.
Hinsichtlich der Marktperformance gehen wir davon aus, dass die Nachfrage weiter von den Megatrends Globalisierung und Urbanisierung befeuert wird. Risiken, die sich negativ auf die Reisetätigkeit auswirken könnten, bleiben mit den Konflikten in der Ukraine sowie dem Drohpotential von terroristischen Anschlägen des IS weiter vorhanden.
München, im Februar 2015
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