Comptes consolidés 2003/2002/2001

Comptes consolidés
Comptes consolidés 2003/2002/2001
48
Compte de résultat consolidé
49
Bilan consolidé
50
Tableau des flux de trésorerie consolidés
52
Variation des capitaux propres consolidés
53
Notes annexes
54
Note 1
Principes comptables
54
Note 2
Évolution du périmètre
57
Note 3
Informations par métier et par zone géographique
57
Note 4
Résultat financier
60
Note 5
Autres produits et charges
60
Note 6
Impôt sur les bénéfices
60
Note 7
Résultats par action
61
Note 8
Écarts d'acquisition des titres consolidés
62
Note 9
Immobilisations corporelles
62
Note 10
Autres immobilisations financières, nettes
63
Note 11
Stocks et en-cours
63
Note 12
Clients et comptes rattachés
64
Note 13
Autres créances
64
Note 14
Valeurs mobilières de placement
64
Note 15
Capitaux propres
64
Note 16
Intérêts minoritaires
65
Note 17
Pensions et indemnités de fin de carrière
65
Note 18
Autres provisions pour risques et charges
67
Note 19
Dettes financières
68
Note 20
Avances et acomptes reçus
69
Note 21
Autres dettes
69
Note 22
Engagements hors bilan
69
Note 23
Risques de marché
70
Note 24
Frais de personnel et effectifs
71
Note 25
Transactions avec les parties liées
72
Note 26
Litiges
72
Note 27
Liste des principales sociétés consolidées
73
Note 28
Événements postérieurs à la clôture
74
Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolidés
75
Perspectives 2004 et autres informations
76
Compte de résultat consolidé
au 31 décembre, en millions d’euros
Chiffre d'affaires net
Notes
2003
2002
2001
(3)
4 046
4 302
4 777
(123)
(206)
(310)
3 924
4 096
4 467
Effet du cours des métaux
Chiffre d'affaires à prix métal constant
(3)
Coût des ventes
(3 383)
(3 571)
(3 833)
Marge brute
541
525
634
Charges administratives et commerciales
(402)
(421)
(445)
(47)
(48)
(50)
(3)
91
56
139
Frais de R&D
Résultat opérationnel
Résultat financier (net)
Coûts de restructuration
Autres produits et charges
(4)
(31)
(31)
(33)
(18)
(41)
(90)
(36)
(5)
(2)
23
3
18
(43)
73
(28)
Résultat des sociétés intégrées avant impôt
Impôt sur les bénéfices
8
10
(1)
–
–
Résultat net consolidé avant amortissement des écarts d’acquisition
25
(33)
45
Amortissements et dépréciations des écarts d’acquisition
(14)
(2)
(2)
Part revenant aux intérêts minoritaires
(10)
(5)
(13)
1
(40)
30
(6)
Quote-part dans les résultats nets des sociétés mises en équivalence
Résultat net (part du Groupe)
Résultat net par action (en euros)
(7)
0,06
(1,78)
1,22
Résultat net dilué par action (en euros)
(7)
0,06
(1,74)
1,22
49
Comptes consolidés
Bilan consolidé
ACTIF
au 31 décembre, en millions d’euros
Écarts d'acquisition des titres consolidés, nets
Notes
2003
2002
2001
(8)
23
39
38
4
7
6
Autres immobilisations incorporelles, nettes
Immobilisations incorporelles, nettes
27
45
44
Immobilisations corporelles
(9)
2 843
2 870
2 918
Amortissements et dépréciations
(9)
(2 059)
(2 071)
(1 997)
784
799
921
3
4
10
65
63
65
68
67
75
879
911
1 040
Immobilisations corporelles, nettes
Titres des sociétés mises en équivalence
Autres immobilisations financières, nettes
(10)
Immobilisations financières, nettes
ACTIF IMMOBILISÉ NET
Stocks et en-cours, nets
(11)
556
628
637
Clients et comptes rattachés, nets
(12)
744
761
861
Autres créances, nettes
(13)
170
133
133
914
894
994
Créances, nettes
Valeurs mobilières de placement, nettes
Disponibilités, nettes
Trésorerie totale
ACTIF CIRCULANT
TOTAL ACTIF
50
(14)
102
33
87
1
135
190
104
167
277
1 574
1 689
1 908
2 453
2 600
2 948
PASSIF
au 31 décembre, en millions d’euros
Notes
Capital
(Nominal 1euro ; 23 128 972 actions émises au 31 décembre 2003)
Primes
2003
2002
2001
23
23
25
1 014
1 014
1 044
Réserves
(40)
(7)
(23)
Différence de conversion
(28)
26
53
1
(40)
30
(28)
(25)
(33)
Résultat net
Actions propres détenues par des sociétés consolidées
CAPITAUX PROPRES
(15)
942
991
1 096
INTÉRÊTS MINORITAIRES
(16)
103
88
104
Pensions et indemnités de départ à la retraite
(17)
260
253
257
Autres provisions pour risques et charges
(18)
120
143
157
380
396
414
PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES
DETTES FINANCIÈRES
(19)
126
219
348
Avances et acomptes reçus
(20)
51
37
48
463
485
530
(21)
387
384
408
AUTRES DETTES
901
905
986
TOTAL PASSIF
2 453
2 600
2 948
Fournisseurs et comptes rattachés
Autres dettes
51
Comptes consolidés
Tableau des flux de trésorerie consolidés
en millions d’euros
Résultat net consolidé, part du Groupe
Intérêts minoritaires
Amortissements des immobilisations incorporelles et corporelles
Provisions pour pensions et retraites, nettes
Autres provisions pour risques et charges et impôts différés
2003
2002
1
(40)
30
10
6
13
113
148
143
3
(3)
(2)
(36)
(1)
(11)
(Plus-) moins-values nettes sur cessions d’actifs
2
(23)
(3)
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence (nette des dividendes reçus)
1
–
–
Autres éléments sans incidence financière
–
–
–
Capacité d’autofinancement
93
87
170
Diminution (augmentation) des créances
17
112
204
Diminution (augmentation) des stocks
69
1
82
Augmentation (diminution) des dettes et charges à payer
(15)
(60)
(163)
Provisions sur actifs circulants (y compris provisions sur affaires)
(24)
(14)
3
Variation nette des actifs et passifs circulants
47
39
126
Variation nette de la trésorerie d’exploitation
140
126
296
Valeur de cession des immobilisations corporelles et incorporelles
15
12
8
Investissements corporels et incorporels
(67)
(96)
(203)
(3)
(1)
(17)
(35)
(64)
(53)
Diminution (augmentation) des prêts accordés
Coût d’acquisition des titres consolidés, net de la trésorerie acquise,
et coût d’acquisition des titres non consolidés*
Cessions de titres consolidés, nettes de la trésorerie cédée,
et cessions de titres non consolidés
–
41
–
Variation nette de la trésorerie d’investissement
(90)
(108)
(265)
Variation nette de la trésorerie après investissement
50
18
31
Augmentations de capital en espèces
Dividendes payés
Variation nette de la trésorerie de financement
–
1
2
(8)
(15)
(24)
(8)
(15)
(22)
Effet net des variations des taux de conversion
(13)
16
(4)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie totale
29
20
5
Trésorerie/(Endettement) au début de l’exercice
(52)
(71)
(76)
Trésorerie/(Endettement) à la fin de l’exercice
(23)
(52)
(71)
*Dont coût de rachat des titres propres : 3 millions d’euros en 2003, 25 millions d’euros en 2002 et 33 millions d’euros en 2001.
52
2001
Variation des capitaux propres consolidés
Notes
Nombre
d’actions en
circulation
Capital
Primes
et réserves
consolidées
Différence
de conversion
Résultat net
Actions
propres
Capitaux
propres
(part du
Groupe)
23 009 969
25
1 041
53
–
(33)
1 086
(25)
(25)
(2)
(31)
en millions d’euros
31.12.01
après répartition
Rachat d’actions
(8)
Annulation d’actions
(8)
(1 916 510)
111 503
Augmentation de capital
Autres
33
1
(4)
(4)
Variation de la différence
de conversion
(27)
Résultat net
Affectation du résultat
21 204 962
23
Annulation d’actions
(8)
26
963
(40)
(40)
(25)
40
26
–
991
(4)
(25)
10
(1- a)
(8)
1 007
(44)
21 204 962
Rachat d’actions
Augmentation de capital
23
(8)
31.12.02
après répartition
Changement de méthodes
(CRC 2002-10)
(27)
(40)
31.12.02
avant répartition
–
1
987
10
(304 689)
(3)
(3)
7 500
Autres
Variation de la différence
de conversion
(53)
Résultat net
31.12.03
avant répartition
(53)
1
20 907 773
23
973
(27)
1
1
(28)
941
53
Comptes consolidés
Notes annexes
NOTE 1 Principes comptables
« Groupe ») sont établis en conformité avec la réglementation
comptable en vigueur en France, et en particulier avec les règle-
Le Groupe Nexans, constitué au cours du quatrième trimestre
ments adoptés par le Comité de la Réglementation Comptable :
2000, rassemble pour l’essentiel les anciennes activités Alcatel
• CRC 99-02 depuis le 1er janvier 1999,
de câbles d’énergie, de fils conducteurs, de distribution et les
• CRC 00-06 sur les passifs, depuis le 1er janvier 2002,
activités de câbles de télécommunication cuivre pour les réseaux
• CRC 02-10 sur les actifs, à compter du 1er janvier 2003
(cf. (a) changement de méthode).
privés et publics et les accessoires associés.
Les comptes consolidés de Nexans et de ses filiales (le
Ils respectent les principes comptables essentiels ci-après :
a) Changement de méthode
Nexans a décidé de mettre en œuvre le Règlement CRC 2002-10 applicable aux immobilisations, par anticipation à compter du
1er janvier 2003 (approche par composants et tests de dépréciation).
Cette approche a conduit à rallonger la durée d’amortissement des installations techniques et matériels industriels afin d’adapter celle-ci à leur
durée d’utilisation économique. Les durées antérieurement utilisées, héritées du Groupe Alcatel, ne reflétaient pas suffisamment la durée de vie
opérationnelle de ses équipements dans un secteur doté d’une évolution technologique moins rapide que celui de son ancienne maison mère.
Parallèlement, des tests de dépréciation ont été réalisés dans l’ensemble du Groupe, sur la base d'une analyse de la juste valeur par
référence à des business plans (fondés sur des flux prévisionnels de trésorerie actualisés par unité génératrice de trésorerie).
L’impact de ce changement de méthode sur le bilan au 1er janvier 2003 est présenté dans le tableau ci-dessous :
31.12.02 publié
(avant changement)
Approche par
composants
Dépréciation
(« impairment »)
Impôts
différés
01.01.03
Actif
Immobilisations incorporelles
(dont écarts d’acquisition)
Immobilisations corporelles
Autres actifs
TOTAL ACTIF
45
799
(6)
257
39
(232)
824
1 756
1 756
2 600
257
(238)
991
249
(228)
88
8
(10)
2 619
Passif
Capitaux propres (Part Groupe)
Intérêts minoritaires
Impôts différés passifs
Autres passifs
TOTAL PASSIF
54
70
1 001
86
11
1 451
2 600
(11)
81
1 451
257
(238)
2 619
b) Méthodes de consolidation
c) Conversion des comptes exprimés en devises
Les sociétés significatives contrôlées exclusivement sont consoli-
À l’exception de la Turquie, les bilans des sociétés étrangères du
dées par intégration globale. La mise en équivalence s’applique
Groupe sont convertis en euros au taux de change de clôture et leurs
à toutes les autres sociétés dans lesquelles le Groupe exerce une
comptes de résultat et flux de trésorerie au taux de change moyen
influence notable, laquelle est présumée quand le pourcentage
de l’exercice. La différence de conversion en résultant est inscrite
de droits de vote est supérieur à 20 %. La consolidation est réa-
dans les capitaux propres au poste « Différence de conversion ».
lisée à partir de comptes (ou de situations intermédiaires) arrêtés
La Turquie est considérée comme un pays à forte inflation. En
au 31 décembre. Toutes les transactions internes significatives
conséquence, les comptes de la filiale Nexans Turkey (Nexans
sont éliminées en consolidation.
Turkiye Iletisim Endustri ve Ticaret AS) ont été établis en retenant
l’euro comme monnaie de fonctionnement. Les comptes de
d’amortissement par composants de ses actifs depuis le 1er jan-
cette filiale ont été convertis en euros en conformité avec les
vier 2003. Les amortissements sont désormais généralement
dispositions de la norme IAS 29.
pratiqués en fonction des durées d’utilisation attendues :
d) Conversion des transactions libellées en devises
Constructions et matériel industriel :
Les transactions libellées en devises sont converties au taux de
• bâtiments industriels
change en vigueur au moment de la transaction. En fin d’exer-
• ouvrages d’infrastructure
cice, les créances et dettes libellées en devises sont converties
• installations techniques et matériels industriels
au taux de change de clôture. Les écarts de conversion en résultant sont inscrits en compte de résultat.
e) Dépenses de recherche et développement
Elles sont enregistrées en charges de l’exercice au cours duquel
elles sont encourues, sauf pour les deux catégories suivantes :
• Les dépenses refacturables, engagées dans le cadre de
- composants de mécanique lourde
20 ans
10-20 ans
30 ans
- composants de mécanique moyenne
20 ans
- composants de mécanique légère
10 ans
- composants électriques et électroniques
10 ans
• petit outillage
Bâtiments administratifs et commerciaux
3 ans
20-40 ans
Le mode d’amortissement principalement utilisé par le Groupe
contrats signés avec la clientèle, incluses dans les travaux en
est le mode linéaire. Les biens financés par un contrat de
cours sur contrats à long terme.
crédit-bail ou de location de longue durée, présentant les carac-
• Certains frais de développement de logiciels, inscrits en immo-
téristiques d’une acquisition, sont immobilisés.
bilisations incorporelles dès lors qu’ils répondent strictement
aux critères d’activation suivants :
h) Tests de dépréciation des actifs
- le projet est clairement identifié et les coûts qui s’y rapportent
Dans le cadre de l’application, par anticipation à compter du
sont individualisés et suivis de façon fiable,
1er janvier 2003, du Règlement CRC 2002-10 et de la nouvel-
- la faisabilité technique du logiciel est démontrée,
le méthode comptable relative aux actifs immobilisés appliquée
- le logiciel sera commercialisé ou utilisé en interne,
par le Groupe, des tests de valorisation des actifs par unité géné-
- il existe un marché potentiel pour le logiciel où son utilité en
ratrice de trésorerie ont été mis en œuvre dans l’ensemble du
interne est démontrée,
- les ressources nécessaires pour mener le projet à son terme
sont disponibles.
Ils sont alors amortis selon les méthodes suivantes (en s’assurant
que l’amortissement cumulé à chaque clôture est au moins égal
à celui qui résulterait de l’application de la méthode linéaire) :
- si le logiciel est utilisé en interne, il est amorti sur sa durée de
vie probable d’utilisation,
- si le logiciel est à usage externe, il est amorti selon les
Groupe. Comme le préconise le Règlement du CRC, ces tests ont
été réalisés conformément aux dispositions de la norme IAS 36 :
• Unités Génératrices de Trésorerie (UGT) retenues : lignes de
produits au sein de chaque entité juridique,
• taux d’actualisation correspondant au taux de rentabilité attendu du marché pour un placement équivalent,
• business plans à 5 ans,
• valeur terminale au delà des 5 ans, déterminée sur la base
d’une croissance nulle.
perspectives de vente, de location, ou d’autres formes de
Le Groupe apprécie à chaque arrêté s’il existe un indice quel-
commercialisation.
conque qu’un actif a pu perdre notablement de la valeur.
Lorsque des événements ou modifications d’environnement de
f) Écarts d’acquisition
marché indiquent un risque de perte de valeur des immobilisa-
Les écarts d’acquisition sont amortis linéairement sur des durées
tions incorporelles et corporelles, celles-ci font l’objet d’une revue
déterminées opération par opération et n’excédant pas 20 ans.
détaillée visant à ramener leur valeur comptable au plus haut de
leur valeur de marché (valeur vénale) et de leur valeur d’usage
g) Immobilisations corporelles et incorporelles
par le biais d’une dépréciation. La valeur d’usage est calculée
Les immobilisations corporelles et incorporelles, hors écarts d’ac-
sur la base des flux de trésorerie opérationnels futurs, représen-
quisition, sont comptabilisées à leur coût historique d’acquisition
tant la meilleure estimation par la direction de l’ensemble des
pour le Groupe. Dans le cadre de l’application anticipée du
conditions économiques qui existeront pendant la durée d’utilité
règlement CRC 2002-10, le Groupe adopte une approche
restant à courir de l’actif.
55
Comptes consolidés
i) Titres de participation non consolidés
Le Groupe applique la méthode préférentielle prévue au règle-
Les titres de participation dans les sociétés non consolidées figu-
ment CRC 99-02 en comptabilisant ses engagements de retrai-
rent au bilan au plus bas du coût historique (hors toute rééva-
te par le biais d’une provision au passif de son bilan consolidé.
luation) et de leur valeur de marché (cours de bourse pour les
Pour les régimes à cotisations définies et les régimes multi-
titres cotés) appréciée titre par titre en fonction de leur valeur
employeurs, les charges correspondent aux cotisations versées.
d’utilité pour le Groupe.
Pour les régimes à prestations définies, les provisions sont,
depuis le 1er janvier 1999, déterminées de la façon suivante :
j) Contrats à long terme
Le chiffre d’affaires et les résultats sur contrats à long terme sont
• la méthode actuarielle utilisée est la méthode « projected unit
credit » avec salaire de fin de carrière,
enregistrés selon la méthode de l’avancement. Des provisions
• les écarts actuariels ne sont pas immédiatement comptabilisés
sont constituées pour couvrir l’ensemble des pertes futures à ter-
en résultat ; leur fraction excédant 10 % du montant des enga-
minaison, dès qu’elles sont prévisibles. Les travaux en cours sur
gements ou de la valeur de marché des placements est amor-
contrats à long terme correspondent uniquement à des coûts non
tie sur l’espérance de durée résiduelle moyenne de vie active
encore pris en considération pour le calcul du résultat à l’avan-
des salariés du régime.
cement. Ils sont évalués au coût de production et n’incorporent
Par ailleurs, la composante financière de la charge annuelle de
ni frais administratifs et commerciaux, ni frais financiers.
retraite (coût d’actualisation de la dette et rendement attendu des
actifs de couverture) est présentée dans le résultat financier (note 4).
k) Stocks et en-cours de production industrielle
Les stocks et en-cours de production industrielle sont évalués au
o) Provisions pour restructuration
plus bas du coût de production (y compris les coûts indirects de
Le coût des actions de restructuration est intégralement provision-
production) et de la valeur nette de réalisation. Les coûts de pro-
né dans l’exercice lorsque le principe de ces mesures a été déci-
duction sont généralement calculés selon la méthode du coût
dé et annoncé avant l’arrêté des comptes. Ce coût correspond
moyen pondéré. Les coûts d’acquisition du cuivre contenu dans
essentiellement aux indemnités de licenciement, aux préretraites,
les stocks sont valorisés selon la méthode LIFO (dernier entré -
aux coûts des préavis non réalisés et coûts de formation des per-
premier sorti), ceci afin de mieux traduire la réalité économique
sonnes sujettes aux plans, aux fermetures d’exploitations et mises
face aux variations du cours du cuivre.
au rebut d’immobilisations, stocks et autres actifs.
Depuis le 1er janvier 2002, les dépréciations d’actifs constatées
l) Actions propres
à l’occasion de plans de restructuration sont présentées en dimi-
Les actions propres acquises dans le cadre des programmes de
nution des éléments d’actifs correspondants, l’impact sur le résul-
rachat d’actions décidés par les Assemblées Générales de
tat étant constaté sur la ligne « Coût de restructuration ».
Nexans sont inscrites en minoration des capitaux propres du
Groupe conformément à l’Avis 2002.D du Comité d’urgence du
p) Impôts différés
Conseil National de la Comptabilité.
Les impôts différés sont comptabilisés sur les différences temporaires existantes entre la valeur comptable et la valeur fis-
m) Trésorerie totale
cale des actifs et des passifs, ainsi que sur les déficits repor-
La trésorerie totale est composée des disponibilités nettes et des
tables. Toutefois, les actifs d’impôt différés ne sont inscrits au
valeurs mobilières de placement, des créances sur cessions
bilan que dans la mesure où les business plans confèrent à la
d’actifs, à moins de trois mois d’échéance, liquides et cessibles.
société concernée une assurance raisonnable de récupération
Ces rubriques sont évaluées au plus bas du coût d’acquisition et
(note 6.c).
de la valeur de marché.
Les impôts différés sont évalués sur la base du taux d’impôt en
vigueur à la clôture de l’exercice. Les effets des changements de
56
n) Provisions pour pensions
et indemnités de fin de carrière
taux d’impôt sont enregistrés dans le résultat de l’exercice au
En accord avec les lois et pratiques de chaque pays dans lequel
Les impôts relatifs aux propositions de distribution de dividendes
il est implanté, le Groupe participe à des régimes de retraites,
des filiales sont provisionnés. Aucun impôt n’est provisionné au
de préretraites et d’indemnités de départ.
titre de la distribution éventuelle de réserves.
cours duquel les changements de taux ont eu lieu.
q) Instruments financiers
est consolidée par intégration globale à compter du
Le Groupe utilise des instruments financiers pour gérer et réduire
1er avril 2003, à la suite de sa prise de contrôle opération-
son exposition aux risques de variation des taux d'intérêts, des
nelle. Sa contribution (sur 9 mois) au chiffre d’affaires 2003
cours de change et des cours des métaux. Lorsque ces contrats
du Groupe s’est élevée à 52 millions d’euros.
sont qualifiés de couverture, les profits et pertes sur ces contrats
• 100 % de la société brésilienne Furukawa Cabos de Energia
sont comptabilisés dans la même période que l'élément couvert ;
(renommée Nexans Cabos de Energia SA, puis absorbée par
dans le cas contraire, les variations de la valeur de marché
Nexans Brazil SA en décembre 2003), producteur de câbles
de ces instruments sont constatées en résultat de la période
aluminium pour les réseaux de transport et de distribution d’éner-
(note 23).
gie. Cette société est consolidée par intégration globale à compter du 1er avril 2003. Sa contribution (sur 9 mois) au chiffre d’af-
r) Principaux indicateurs comptables
faires 2003 du Groupe s’est élevée à 27 millions d’euros.
Les modifications intervenues sur le périmètre de consolidation
• Chiffre d'affaires net
de Nexans au cours de l’année 2002 sont les suivantes :
Le chiffre d'affaires net (à cours métaux courants) représente les
• la société Daesung Vietnam Power Cable Company
ventes de marchandises et les ventes de biens et services pro-
(Davipco, contrôlée à 59,05 % par le Groupe), est consoli-
duits dans le cadre des activités principales du Groupe (nettes
dée par intégration globale à compter du 1er janvier 2002,
de TVA).
alors qu’elle était antérieurement mise en équivalence, compte
• Chiffre d'affaires à cours métaux constants
tenu de la prise de contrôle opérationnelle de la société par
Pour neutraliser l’effet des variations des cours des métaux non-
le Groupe Nexans,
ferreux et mesurer ainsi l’évolution effective de son activité, le
• par ailleurs, le 19 juin 2002, Nexans a pris le contrôle du
Groupe présente le chiffre d’affaires calculé à cours du cuivre et
groupe allemand Petri, présent dans le domaine des acces-
de l’aluminium constants. Ces cours de référence ont été fixés à
soires moyenne et basse tensions pour les réseaux d’énergie
1 500 euros par tonne pour le cuivre et 1 200 euros par tonne
notamment en Allemagne et en République tchèque. Petri
pour l’aluminium.
(renommée GPH GmbH) et ses filiales allemandes et tchèques
Les effets de la variation des cours des métaux sont répercutés
sont consolidées par intégration globale à compter du
dans le prix de vente.
1er juillet 2002,
• Résultat opérationnel (critère de mesure de la performance
d’exploitation)
• enfin la société suisse Agro AG a été cédée et déconsolidée
à compter du 1er juin 2002.
Le résultat opérationnel correspond au résultat d’exploitation et
inclut les frais de recherche et développement (note 1e), les coûts
des pensions et retraites (note 1n) et la participation des salariés.
Il s’apprécie avant résultat financier, frais de restructurations, résultats
NOTE 3 Informations par métier et par zone
géographique
sur cessions d’actifs et dépréciations exceptionnelles, en conformité
avec la pratique généralement suivie par les groupes concurrents.
a) Informations par métier
• EBITDA (critère de mesure de la capacité à générer
Les tableaux ci-après déclinent les informations pour les métiers
de la trésorerie d’exploitation)
L’EBITDA correspond au résultat opérationnel avant dotations aux
amortissements sur immobilisations corporelles et incorporelles.
suivants :
• « Fils conducteurs », comprenant les fils machine, les fils
conducteurs et les fils émaillés,
• « Énergie », constitué des câbles d’équipement, des câbles
d’énergie pour réseaux (basse, moyenne, haute tensions et
NOTE 2 Évolution du périmètre
accessoires associés) et des câbles spéciaux,
• « Télécom », qui regroupe les câbles pour réseaux télécom
Au cours de l’année 2003, Nexans a procédé aux acquisitions
privés, les câbles spéciaux pour applications électroniques,
suivantes :
les composants de jonction pour câbles de réseau télécom,
• 50,29 % de la société coréenne Kukdong Electric Wire Co. Ltd,
les câbles de cuivre et de fibre optique pour réseaux
spécialisée dans les câbles pour la construction navale. Elle
télécom publics,
57
Comptes consolidés
• « Distribution », qui rassemble les activités de distribution auprès
Les données par métier suivent les mêmes règles comptables que
d’installateurs de matériels électriques en Suisse et en Norvège,
celles utilisées pour les états financiers consolidés et décrites
• la rubrique « Autres » inclut essentiellement la fraction des frais
dans les notes aux états financiers. La mesure de la performance
et profits centraux non alloués aux activités, ainsi que les
de chaque métier est basée sur le résultat opérationnel.
éliminations intermétiers sur les créances commerciales.
2003
en millions d’euros
Chiffre d’affaires à cours métaux courants
Chiffre d’affaires à cours métaux constants
Résultat opérationnel
Dotation aux amortissements sur immobilisations *
EBITDA **
Investissements bruts (immobilisations corporelles)
Immobilisations corporelles nettes
Stocks et encours nets
Créances commerciales et comptes rattachés nets
Total actifs opérationnels nets
Effectifs (nombre de salariés)
2002
en millions d’euros
Chiffre d’affaires à cours métaux courants
Chiffre d’affaires à cours métaux constants
Chiffre d’affaires à cours métaux constants
et cours de change 2003
Résultat opérationnel
Dotation aux amortissements sur immobilisations*
EBITDA**
Investissements bruts (immobilisations corporelles)
Immobilisations corporelles nettes
Stocks et en-cours nets
Créances commerciales et comptes rattachés nets
Total actifs opérationnels nets
Effectifs (nombre de salariés)
2001
en millions d’euros
Chiffre d’affaires à cours métaux courants
Chiffre d’affaires à cours métaux constants
Chiffre d’affaires à cours métaux constants
et cours de change 2003
Résultat opérationnel
Dotation aux amortissements sur immobilisations*
EBITDA**
Investissements bruts (immobilisations corporelles)
Immobilisations corporelles nettes
Stocks et en-cours nets
Créances commerciales et comptes rattachés nets
Total actifs opérationnels nets
Effectifs (nombre de salariés)
Fils
conducteurs
Énergie
Télécom
Distribution
Autres
Total
Groupe
1 029
956
10
16
26
12
134
134
145
413
2 275
2 189
2 143
78
52
130
40
431
331
525
1 287
9 540
549
546
(1)
22
21
10
164
62
120
346
3 711
279
279
13
4
17
1
33
34
32
99
719
–
–
(9)
5
(4)
4
22
(5)
(78)
(61)
823
4 046
3 924
91
99
190
67
784
556
744
2 084
17 068
Fils
conducteurs
Énergie
Télécom
Distribution
Autres
Total
Groupe
1 179
1 066
2 226
2 141
585
577
312
312
–
–
4 302
4 096
1 029
12
32
44
17
186
178
130
494
2 448
2 089
71
69
140
51
401
346
496
1 244
9 262
539
(35)
33
(2)
11
161
69
142
372
3 840
298
16
5
20
7
40
37
41
118
736
–
(8)
7
(1)
10
11
(2)
(48)
(40)
853
3 955
56
146
201
96
799
628
761
2 188
17 139
Fils
conducteurs
Énergie
Télécom
Distribution
Autres
Total
Groupe
1 256
1 102
2 327
2 189
854
836
340
340
–
–
4 777
4 467
1 034
15
32
47
41
214
162
142
518
2 625
2 146
80
67
147
101
414
334
504
1 252
9 266
782
30
34
64
40
222
101
164
487
4 372
340
17
4
21
6
44
44
56
144
831
–
(3)
4
1
14
27
(4)
(5)
18
906
4 302
139
141
280
202
921
637
861
2 419
18 000
* Immobilisations corporelles et incorporelles à l’exception des écarts d’acquisition.
** cf note 1 (r).
58
b) Informations par zone d’implantation géographique
France
Allemagne
Autres
Europe
Amérique
du Nord
Asie
Reste du
monde
Total
Groupe
Chiffre d’affaires à cours métaux courants
1 188
574
1 253
715
185
131
4 046
Chiffre d’affaires à cours métaux constants
1 153
564
1 242
658
175
132
3 924
(8)
14
48
22
12
3
91
191
134
244
118
57
40
784
2003
en millions d’euros
Résultat opérationnel
Immobilisations corporelles nettes
Total actifs opérationnels nets
577
318
719
244
118
108
2 084
Effectifs (nombre de salariés)
4 648
3 003
5 387
1 756
1 106
1 168
17 068
France
Allemagne
Autres
Europe
Amérique
du Nord
Asie
Reste du
monde
Total
Groupe
2002
en millions d’euros
Chiffre d’affaires à cours métaux courants
1 324
582
1 293
850
135
118
4 302
Chiffre d’affaires à cours métaux constants
1 245
560
1 268
784
125
113
4 095
Chiffre d’affaires à cours métaux constants
et cours de change 2003
1 245
560
1 235
697
107
111
3 955
(26)
20
36
19
4
3
56
Immobilisations corporelles nettes
196
140
252
124
50
37
799
Total actifs opérationnels nets
650
325
760
268
94
91
2 188
Effectifs (nombre de salariés)
4 935
3 027
5 508
1 872
902
895
17 139
France
Allemagne
Autres
Europe
Amérique
du Nord
Asie
Reste du
monde
Total
Groupe
Résultat opérationnel
2001
en millions d’euros
Chiffre d’affaires à cours métaux courants
1 472
644
1 508
914
116
123
4 777
Chiffre d’affaires à cours métaux constants
1 336
597
1 457
845
117
115
4 467
Chiffre d’affaires à cours métaux constants
et cours de change 2003
1 336
597
1 453
712
96
108
4 302
24
25
63
5
10
12
139
207
146
271
193
59
45
921
Résultat opérationnel
Immobilisations corporelles nettes
Total actifs opérationnels nets
664
334
822
379
115
105
2 419
Effectifs (nombre de salariés)
5 281
3 105
5 901
1 940
851
922
18 000
c) Chiffre d’affaires courant par marché géographique
France
Allemagne
Autres
Europe
Amérique
du Nord
Asie
Reste du
monde
Total
Groupe
Année 2003
586
500
1 690
744
242
284
4 046
Année 2002
627
555
1 750
864
204
302
4 302
Année 2001
760
597
1 977
931
179
333
4 777
en millions d’euros
59
Comptes consolidés
NOTE 4 Résultat financier
en millions d’euros
Intérêts financiers (nets)
Dividendes reçus
des sociétés non consolidées
Provisions
Résultats de change (nets)
Composante financière
des charges de retraite
Autres charges
et produits financiers (nets)
Résultat financier (net)
b) Taux d'impôt effectif
2003
2002
2001
(10)
(12)
(22)
1
2
4
–
(2)
(2)
(2)
–
2
(16)
(15)
(10)
(4)
(4)
(5)
(31)
(31)
(33)
NOTE 5 Autres produits et charges
La charge d’impôt sur les bénéfices s’analyse comme suit :
en millions d’euros
Résultat des sociétés
intégrées avant impôt
et écarts d’acquisition
Taux d’imposition normal
applicable en France (en %)
Charges d’impôt théorique
2002
2001
18
(43)
73
35,43
35,43 36,43
(6)
15
(27)
- différentiels de taux courant
des pays étrangers
6
1
6
- variations des actifs
d’impôt différé non reconnus
4
(8)
(10)
- avoirs fiscaux et crédits d'impôts
3
1
3
- autres différences permanentes
–
1
–
Impôt effectivement constaté
7
10
(28)
41,4
23,4
38,6
Incidence des :
2003
2002
2001
Plus-values nettes
sur cessions d'actifs immobilisés
6
5
3
Plus-values nettes sur cessions
de titres*
–
18
–
tat consolidé avant impôt (et amortissement des écarts d’acqui-
Dépréciation exceptionnelle**
(8)
–
–
sition) le taux d’impôt applicable à l’entreprise consolidante.
Total
(2)
23
3
en millions d’euros
* Dont en 2002, plus-value de cession de la société Agro AG pour
14 millions d’euros.
** En 2003, dépréciation exceptionnelle de l’activité « Fils émaillés ».
Taux d'impôt effectif (en %)
La charge d’impôt théorique est calculée en appliquant au résul-
c) Impôts différés constatés au bilan
Les actifs et passifs d'impôts différés sont inclus dans les postes
suivants :
En 2003, le Groupe a décidé d’explorer une possible cession
de ses activités « fils émaillés ». Les négociations en cours avec
en millions d’euros
2003
2002
2001
les acquéreurs potentiels laissent à penser à ce stade que la ces-
Autres créances
sion dégagerait une moins-value de 21 millions d’euros, compta-
- partie à court terme
61
41
- partie à long terme
42
21
9
103
62
37
- partie à court terme
(15)
(16)
(7)
- partie à long terme**
(76)
(54)
(71)
Total*
(91)
(70)
(78)
Impôts différés (passifs)
actifs, nets
12
(8)
(41)
bilisée au 31 décembre 2003 par le biais d’une dépréciation
exceptionnelle de 8 millions d’euros sur actifs immobilisés et de
13 millions d’euros sur écarts d’acquisitions (cf. note 8). Ces
négociations en cours sont cependant susceptibles de faire
varier le prix de vente de l’activité, et par voie de conséquence
le résultat de cession qui en sera dégagé.
NOTE 6 Impôt sur les bénéfices
a) Analyse de la charge d'impôt sur les bénéfices
2003
2002
2001
Charge d'impôt exigible
(23)
(18)
(18)
(Charge) produit net
d'impôts différés*
30
28
(10)
7
10
(28)
en millions d’euros
Impôts sur les bénéfices
des sociétés intégrées
* dont 35 millions d’euros d’impôts différés activés sur la base des business
plans (principalement en France et en Allemagne)
60
2003
Total*
28
Autres dettes
* Voir note 13 et note 21.
** Dans le cadre de la réorganisation juridique américaine, Alcatel et Nexans
ont opté définitivement en août 2001 pour le régime fiscal « 338 (H) (10) ».
Cette option a eu pour conséquence de modifier les bases taxables des actifs
de certaines des filiales américaines de Nexans. Conformément aux principes comptables du Groupe, cette modification a entraîné la constatation
d’un impôt différé passif de 35 millions d’euros dans les comptes au 31
décembre 2001. Dans la mesure où cet impact trouve directement son origine dans la constitution du Groupe, l’impôt différé constaté a été affecté à
l’écart d’acquisition (voir note 8).
Les actifs et passifs d'impôts comptabilisés sont ventilés de la
manière suivante :
nomie d’impôt de 2 millions d’euros sur l’exercice 2003 (8 millions d’euros en 2002). Les autres régimes de consolidation fiscale en vigueur dans certains pays étrangers n’ont pas généré
Actifs
Éligibles
Reports
déficitaires
Différences
temporaires
Total
Passifs Net
Non
reconnus
Net
373
(312)
61
80
(38)
42
453
(350)
103
d’économie d’impôt significative au cours de l’exercice.
e) Déficits fiscaux reportables
Les déficits fiscaux reportables et non utilisés représentent une
–
61
(91) (49)
(91)
12
économie potentielle d'impôts de 373 millions d’euros au
31 décembre 2003 (389 millions d’euros au 31 décembre
2002 et 347 millions d’euros au 31 décembre 2001), dont
253 millions d’euros concernent les filiales allemandes et
Les actifs d’impôts sur différences temporaires portent essentielle-
52 millions d’euros concernent les filiales françaises. Les busi-
ment sur des provisions non déductibles. Les actifs d’impôts sur
ness plans établis en 2003 ont conduit à reconnaître au cours
reports déficitaires sont constatés dans des sociétés dont les busi-
de l’exercice un impôt différé actif d’un montant de 35 millions
ness plans permettent de s’assurer de l’existence d’une charge
d’euros au titre des déficits reportables dont 10 millions d’euros
d’impôt future. Les actifs d'impôts différés non comptabilisés du fait
pour les filiales allemandes et 20 millions d’euros pour les filiales
que leur récupération n'est pas jugée probable s'élèvent respecti-
françaises. Dans ces deux pays les déficits fiscaux sont indéfini-
vement à 350, 388 et 378 millions d’euros aux 31 décembre
ment reportables. Les dates de péremption des déficits fiscaux
2003, 2002 et 2001. Ces actifs d’impôts différés comprennent
reportables sont les suivantes :
pour partie les déficits fiscaux reportables mentionnés en note 6e.
en millions d’euros
d) Consolidation fiscale
Le régime français d’intégration fiscale permet à certaines sociétés françaises de compenser leurs résultats imposables pour la
détermination de la charge d’impôt d’ensemble, dont seule la
société mère intégrante reste redevable. L’adoption de ce régime au 1er janvier 2002, qui concerne les sociétés françaises
2003
2002
2001
9
25
15
24
Année N+1
Année N+2
5
3
Année N+3
13
8
2
Année N+4
31
16
7
Année N+5 et années ultérieures
315
337
299
Total
373
389
347
incluses dans le périmètre de consolidation, a généré une éco-
NOTE 7 Résultats par action
Au 31 décembre 2003, le capital est composé de 23 128 972 actions. À la suite d’un programme de rachat portant sur un maximum de 10 % du capital (voir note 15.b), le nombre moyen d’actions en circulation sur l’exercice s’élève à 20 956 605
et le nombre d’actions en circulation au 31 décembre s’établit à 20 907 773. Les résultats nets par action sont calculés à partir du
nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de la période, déduction faite du nombre moyen pondéré d'actions détenues
par des sociétés consolidées. Les résultats nets par action dilués prennent en compte l'effet dilutif des options de souscriptions d'actions
(note 15c). Le tableau ci-dessous indique le rapprochement entre les résultats nets par action et les résultats nets par action dilués :
2003
2002
2001
1
(40)
30
20 956 605
22 730 995
24 546 203
1 016 958
537 833
88 583
21 973 563
23 268 828
24 634 786
Résultat net par action (en euros)
0,06
(1,78)
1,22
Résultat net par action dilué (en euros)
0,06
(1,74)
1,22
en millions d’euros
Résultat
Nombre moyen d’actions en circulation
Nombre moyen d’options de souscription
Nombre moyen d’actions dilué
61
Comptes consolidés
NOTE 8 Écarts d’acquisition des titres consolidés
2003
en millions d’euros
2001
Net
Net
Net
Date
d’acquisition
Valeur
brute
Nexans Magnet Wire USA Inc
(*)
12
(12)
–
14
18
Nexans USA Inc
(*)
6
(1)
5
7
8
Nexans Energy USA Inc
(*)
6
(6)
–
6
8
Nexans Kang Hua
2000
3
–
3
4
4
GPH Gmbh (Petri)
2002
8
(1)
7
8
–
Kukdong Electric Wire Co. Ltd
2003
6
–
6
–
–
Nexans Brazil (après absorption
de Nexans Cabos de Energia)
2003
1
–
1
–
–
22
39
38
TOTAL
Amortissements
et dépréciations
2002
42
(20)
* Voir note 6.c.
L’application anticipée des dispositions du règlement CRC 2002-10 au 1er janvier 2003 a eu pour incidence de constater sur les
capitaux propres d’ouverture de l’exercice 2003 une dépréciation des écarts d’acquisition des titres consolidés de 6 millions d’euros.
Par ailleurs une dépréciation de 13 millions d’euros a été constatée en résultat (convertis au taux de change moyen 2003) au titre de
l’écart d’acquisition de la société Nexans Magnet Wire US, dans le cadre d’un ajustement à la valeur de réalisation (cf. note 5).
NOTE 9 Immobilisations corporelles
a) Évolution des immobilisations corporelles brutes
Valeur brute
en millions d’euros
31 décembre 2001
Terrains
Constructions
Installations
techniques,
matériel, outillage
Autres
Total
60
633
1 867
358
2 918
Acquisitions
2
9
35
50
96
Cessions
(2)
(5)
(36)
(12)
(55)
Mouvements de périmètre
(1)
3
8
(14)
(4)
Autres mouvements
31 décembre 2002
Acquisitions
Cessions
Mouvements de périmètre
Autres mouvements
31 décembre 2003
–
6
(3)
(88)
(85)
59
646
1 871
294
2 870
–
4
24
39
67
(2)
(10)
(35)
(13)
(60)
15
12
40
(2)
65
(4)
(25)
(39)
(31)
(99)
68
627
1 861
287
2 843
Les immobilisations corporelles financées par des contrats de crédit-bail et de location de longue durée représentent moins de 5 % des
montants ci-dessus.
62
b) Évolution des amortissements des immobilisations corporelles
Amortissements
en millions d’euros
Terrains
Constructions
Installations
techniques,
matériel, outillage
Autres
Total
31 décembre 2001
8
400
1 388
201
1 997
Dotations
Reprises sur cessions
Mouvements de périmètre
Autres mouvements
–
–
–
–
23
(4)
(3)
19
101
(33)
(2)
(37)
20
(12)
(1)
3
144
(49)
(6)
(15)
31 décembre 2002
8
435
1 417
211
2 071
Changements de méthodes :
- Approche par composants
- Impairment
–
–
–
60
(257)
166
–
6
(257)
232
Dotations aux amortissements
Dépréciation exceptionnelle
Reprises sur cessions
Mouvements de périmètre
Autres mouvements
–
–
–
–
–
17
–
(5)
(11)
(7)
65
8
(26)
(19)
(5)
15
–
(12)
(1)
2
97
8
(43)
(31)
(10)
31 décembre 2003
8
489
1 341
221
2 059
L’application anticipée du règlement CRC 2002-10 au 1er janvier 2003 a eu les conséquences suivantes sur l’actif immobilisé :
• du fait de l’approche par composants, la valeur nette des immobilisations a été réévaluée de 257 millions d’euros, par imputation
sur les capitaux propres d’ouverture de l’exercice 2003 ;
• du fait des tests de dépréciation, les immobilisations corporelles ont été réduites de 232 millions d’euros, par imputation sur la situation nette du Groupe au 1er janvier 2003. Cette dépréciation a été calculée suivant les bases décrites en notes 1(a) et 1(i) en
utilisant un taux d’actualisation de 9,5 % à l’exception de la Turquie où un taux moyen de 12,95 % a été retenu.
NOTE 10 Autres immobilisations financières, nettes
Valeur brute
2003
Provision
Net
2002
Net
2001
Net
Titres non consolidés
Prêts aux filiales non consolidées
Autres immobilisations financières
32
42
11
(9)
(8)
(2)
23
34
9
22
34
7
23
29
13
Total
85
(19)
66
63
65
en millions d’euros
NOTE 11 Stocks et en-cours
2003
2002
2001
Matières premières et marchandises
En-cours de production industrielle
Travaux en cours sur contrats à long terme
Produits finis
169
112
12
315
189
100
25
374
170
119
7
404
Valeur brute
608
688
700
Dépréciation
(52)
(60)
(63)
Valeur nette
556
628
637
en millions d’euros
63
Comptes consolidés
NOTE 12 Clients et comptes rattachés
en millions d’euros
2003
Créances sur contrats
à long terme
2002
ces actions sera affectée en report à nouveau ainsi qu’à l’éven2001
tuel excédent de précompte. À l’inverse, le montant total du
dividende pourrait également être augmenté du fait de levées
d’options de souscription qui seraient exercées avant la date de
57
75
72
Créances commerciales
738
740
840
mise en paiement de celui-ci.
Valeur brute
795
815
912
L’Assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes
Dépréciation
(51)
(54)
(51)
Valeur nette
744
761
861
de l’exercice clos le 31 décembre 2002 a autorisé le 5 juin
2003 la distribution d’un dividende de 0,20 euro par action hors
avoir fiscal, mis en paiement à partir du 11 juin 2003.
L’Assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes
de l’exercice clos le 31 décembre 2001 a autorisé le 25 juin
NOTE 13 Autres créances
en millions d’euros
2002 la distribution d’un dividende de 0,43 euro par action hors
2003
Avances versées
2002
2001
avoir fiscal, mis en paiement à partir du 4 juillet 2002.
2
4
4
27
30
39
103
62
37
Charges payées d’avance
7
5
10
Personnel
3
3
2
primes. Ces actions ont été annulées par décision du Conseil
29
30
42
d’administration le 12 février 2002. Par ailleurs, au terme de
Valeur brute
171
134
134
son premier programme de rachat autorisé par l’Assemblée
Dépréciation
(1)
(1)
(1)
Valeur nette
170
133
133
État (impôts et taxes)
Impôts différés actifs*
Autres
* Voir note 6 c.
b) Actions détenues par des sociétés consolidées
Les actions rachetées au 31 décembre 2001, pour une valeur
de 33 millions d’euros, ont été éliminées du capital et des
générale mixte du 2 avril 2001 et décidé par le Conseil
d’administration du 26 septembre 2001, Nexans détenait
6 774 de ses propres actions.
Conformément à l’autorisation donnée par l’Assemblée générale
mixte du 25 juin 2002 et la note visée par la COB sous le numé-
NOTE 14 Valeurs mobilières de placement
ro 06-692, Nexans a lancé un nouveau programme de rachat
de ses propres actions en application de l’article L. 225-209 du
Le portefeuille de valeurs mobilières de placement est constitué
Code de Commerce par décision du Conseil d’administration en
essentiellement de billets de Trésorerie, Certificats de dépôt et
date du 25 juin 2002 :
d’obligations. La valeur de marché de ces placements est éga-
• en 2002, Nexans a ainsi acheté 1 909 736 actions à un
le à leur valeur nette comptable au bilan.
cours moyen de 12,88 euros par action pour une valeur de
24,6 millions d’euros, dont 1 500 000 ont été acquises
auprès de la société Alcatel, ramenant à 15,04 % la partici-
NOTE 15 Capitaux propres
pation de celle-ci dans le capital de Nexans ;
• au cours de l’exercice 2003, Nexans a acheté 304 689 actions
a) Distribution
à un cours moyen de 11,3 euros par action pour une valeur
Il sera proposé à l’Assemblée de décider la distribution d’un
de 3,5 millions d’euros.
dividende de 0,20 euro auquel est attaché un avoir fiscal de
Au 31 décembre 2003, Nexans détient 2 221 199 de ses
0,10 euro par action pour les actionnaires pouvant en bénéfi-
propres actions, pour un coût d’acquisition total de 28,3 millions
cier, soit un dividende brut par action de 0,30 euro. Le montant
d’euros, inscrit en minoration des capitaux propres à la clôture.
global du dividende proposé s’élève à 4 625 794,40 euros sur
la base des 23 128 972 actions constituant le capital social au
31 décembre 2003.
Au cas où, lors de la mise en paiement du dividende, la société Nexans détiendrait toujours certaines de ses propres actions,
la somme correspondant aux dividendes non versés au titre de
64
c) Options de souscription
Au 31 décembre 2003, il existe 1 156 500 options de souscription, donnant droit chacune à une action soit 5,0 % du capital, susceptibles d’être exercées par le personnel. Elles ont été attribuées comme suit :
Date d’attribution
Nombre d’options
Prix de souscription
Période d’exercice des options
512 000
17,45 euros
15 novembre 2002 (acquis à raison
de 25 % par an) – 15 novembre 2009
18 janvier 2002
2 000
16,70 euros
17 janvier 2003 (acquis à raison
de 25 % par an) – 17 janvier 2010
13 mars 2002
8 000
19,94 euros
12 mars 2003 (acquis à raison
de 25 % par an) – 12 mars 2010
634 500
11,62 euros
3 avril 2004 (acquis à raison
de 25 % par an) – 3 avril 2011
16 novembre 2001
4 avril 2003
Total
1 156 500
NOTE 16 Intérêts minoritaires
NOTE 17 Pensions et indemnités
de fin de carrière
en millions d’euros
104
Il existe dans le Groupe un nombre important de plans de retraite.
Résultat 2002 revenant aux minoritaires
5
En France, chaque employé du Groupe bénéficie des régimes
Distribution de dividendes
(5)
nationaux de retraite et d’une indemnité de fin de carrière versée
Effets de périmètre*
(8)
par l’employeur. Pour les autres pays, les régimes dépendent de
Autres mouvements (écarts de conversion…)
(8)
la législation locale du pays, de l’activité et des pratiques histo-
31 décembre 2001
31 décembre 2002
Changement de méthodes comptables (cf. note 1)
Résultat 2003 revenant aux minoritaires
Distribution de dividendes
88
Depuis le 1er janvier 1999, les engagements de retraite sont
10
déterminés selon les principes comptables présentés en note 1n.
(4)
Pour les régimes à prestations définies, donnant lieu à calcul
Effets de périmètre**
24
Autres mouvements (écarts de conversion…)
(13)
31 décembre 2003
riques de la filiale concernée.
(2)
103
* En 2002, rachat de la part des minoritaires dans Nexans Magnet Wire
Inc (USA), Nexans Portugal et Nexans Maroc, et intégration globale de
Davipco (Vietnam).
** En 2003, acquisition de Kukdong Electric Wire Co. Ltd (détenue à
50,29 %) et rachat de part des minoritaires dans Nexans Maroc.
actuariel, les hypothèses de base de ces calculs ont été déterminées par les actuaires pour chaque pays, les hypothèses spécifiques (taux de rotation du personnel, augmentation de salaire)
sont fixées société par société. Les hypothèses prises en compte
pour 2003, 2002 et 2001 se déclinent ainsi :
2003
2002
2001
Taux d’actualisation
3,5 - 7 %
3,75 - 7 %
5 - 7%
Taux de progression
des salaires
1 - 4,75 %
1 - 5%
2 - 5%
4,5 - 8 %
4,5 - 8 %
5 - 8%
Taux de rendement
long terme sur les actifs
Durée d’activité résiduelle
moyenne des salariés
Période d’amortissement
de la dette actuarielle
initiale
15 - 25 ans
15 ans
15 - 25 ans 15 - 27 ans
15 ans
15 ans
65
Comptes consolidés
2003
2002
2001
757
741
721
Charge normale de l’exercice
18
19
17
Charge d’intérêt
35
38
37
Cotisations versées par les salariés
3
3
3
Modifications de régimes
–
3
(4)
Acquisitions d’activités
–
6
6
Cessions d’activités
–
(1)
–
Réductions et liquidations de régimes
(2)
(1)
(4)
Impact des réductions d’effectifs
(4)
(2)
–
en millions d’euros
ÉVALUATION DES ENGAGEMENTS
Valeur actuelle des engagements au 1er janvier
Pertes et (gains) actuariels
(4)
(5)
3
Prestations payées
(45)
(43)
(46)
Autres (variations de change)
(30)
(1)
8
728
757
741
385
427
469
Valeur actuelle des engagements au 31 décembre
COUVERTURE DES ENGAGEMENTS
Valeur de marché des fonds investis au 1er janvier
Rendement réel des fonds
9
(41)
(41)
11
16
10
Contributions des salariés
3
3
3
Acquisitions d’activités
–
2
4
Cessions d’activités
–
–
–
Réductions et liquidations de régimes
–
–
(4)
Prestations payées
(23)
(21)
(24)
Autres (variations de change)
(23)
(1)
10
362
385
427
366
372
314
(85)
(93)
(32)
(3)
(3)
(3)
(18)
(23)
(22)
260
253
257
Charge normale de l’exercice
(18)
(19)
(17)
Charge d’intérêt
(36)
(38)
(37)
Rendement attendu des fonds
20
23
28
–
–
(1)
Amortissement des modifications de régimes
(2)
(2)
(2)
Amortissement des pertes et gains actuariels
–
Contributions de l’employeur
Valeur de marché des fonds investis au 31 décembre
COUVERTURE FINANCIÈRE
Engagement net de couverture
Gains et (Pertes) actuariels non reconnus
Actifs / (Passifs) initiaux non reconnus
Coûts des services passés non reconnus
Montant provisionné/(activé)
COÛTS DE RETRAITE PRIS EN CHARGE SUR L’EXERCICE
Amortissement de la dette initiale
(3)
(1)
Effet des réductions et liquidations de régimes
–
–
–
Impact des réductions d’effectifs
4
2
–
(35)
(35)
(29)
Coût net sur la période
Les placements des fonds de pension sont majoritairement investis en obligations publiques et privées (environ 53 %) et en titres de
participation (environ 29 %).
66
NOTE 18 Autres provisions pour risques et charges
a) Analyse par nature
2003
en millions d’euros
2002
2001
Risques sur affaires
48
65
77
Provisions pour restructuration
40
41
38
Autres provisions
32
37
42
120
143
157
Total
L’évolution de ces provisions s’explique de la manière suivante :
TOTAL
Risques
sur affaires
en millions d’euros
Provisions
pour
restructuration
Autres
provisions
31.12.01
157
77
38
42
Dotations
115
23
90
2
Reprises (provisions utilisées)
(105)
(12)
(88)
(5)
(29)
(25)
–
(4)
Reprises (provisions devenues
sans objet)
Impact sur le résultat
(net des charges encourues)
Opérationnel Financier Exceptionnel
(25)
–
(90)
29
–
–
Changements de méthodes
–
–
–
–
Variations de périmètre
1
–
–
1
Autres
4
2
1
1
143
65
41
37
4
–
(90)
(26)
–
(42)
30
–
1
4
–
(41)
31.12.02
Dotations
68
23
42
3
Reprises (provisions utilisées)
(58)
(15)
(40)
(3)
Reprises (provisions devenues
sans objet)
(31)
(25)
(1)
(5)
–
–
–
–
Variations de périmètre
3
–
–
3
Autres
(5)
–
(2)
(3)
120
48
40
32
Changements de méthodes
31.12.03
Les risques sur affaires concernent essentiellement les provisions constituées conformément aux principes comptables, au titre des responsabilités contractuelles du Groupe et notamment des garanties accordées aux clients, les pertes à terminaison et les pénalités liées
aux contrats commerciaux.
Les reprises de provisions devenues sans objet sont dues à des risques et charges qui se sont éteints ou dénoués par une sortie de ressources plus faible que ce qui avait été estimé sur la base des informations disponibles à la clôture de la période précédente (dont
les provisions pour garanties données aux clients, venant à expiration).
67
Comptes consolidés
NOTE 19 Dettes financières
b) Analyse des coûts de restructuration
en millions d’euros
2003
2002
2001
Provision au début
de l’exercice
41
38
57
Dépenses de la période
(38)
(56)
(39)
Dépréciations et mises
au rebut d’actifs
Nouveaux plans et ajustements
sur estimations antérieures
Écarts de conversion
et autres mouvements
Provision à la fin
de l’exercice
(2)
(32)
(12)
41
90
36
(2)
1
(4)
40
41
38
a) Analyse par nature
en millions d’euros
Emprunts et concours bancaires
2003
2002
125
218
Obligations de crédit-bail
–
–
Intérêts courus non échus
1
1
126
219
Total
La ventilation des dettes financières par échéance de remboursement est présentée dans le tableau synthétique des engagements (note 22).
Les actions de restructurations provisionnées au 31 décembre
b) Dette à court terme
2003 concernent en particulier le plan de réduction des capa-
Analyse par devise et taux d’intérêt
cités de Nexans France d’environ 20 millions d’euros décidé fin
Taux moyen pondéré (%)
2003.
En 2003, les dépenses de restructuration portent pour l’essentiel
sur la mise en œuvre des plans provisionnés en fin d’année pré-
Euro
cédente.
Dollars US
En 2002, les dépenses de restructuration ont porté pour l’essen-
Autres
tiel sur la réorganisation de l’activité de distribution en Norvège
Total
En millions d’euros
2003
2002
2003
2002
2,77
3,66
95
182
1,17
3,32
8
9
11,98
9,93
16
19
3,95
4,23
119
210
et sur des réductions d’effectifs notamment en Espagne (Télécom),
en France (Télécom et Énergie), en Belgique (Télécom et Énergie)
L’ensemble de l’endettement à court terme du Groupe est à taux
et en Italie (Énergie).
variable basé sur des indices monétaires (Euribor ou Libor).
Les actions de restructurations provisionnées au 31 décembre
2002 concernent notamment le plan social de l’usine de Fumay
c) Dette à moyen et long terme
en France (câbles LAN et Datacom), et la fermeture de l’usine de
Analyse par devise et taux d’intérêt
Mexico (Missouri) aux États-Unis (fils émaillés) et la poursuite des
Taux moyen pondéré (%)
réorganisations en Allemagne (fils émaillés et câbles spéciaux).
Dans ce cadre, les dépréciations et mises au rebut d’actifs se
2003
2002
2003
2002
sont élevées à 32 millions d’euros.
Euro
4,16
3,99
7
8
En 2001, les dépenses de restructuration ont porté sur la pour-
Deutsche
Mark
–
–
–
–
Dollars US
–
–
–
–
Autres
–
5,91
–
1
4,16
4,13
7
9
suite de la rationalisation des activités allemandes en particulier
sur les sites de Hanovre, Moenchengladbach et Nuremberg, sur
la réorganisation de l’activité de distribution en Norvège et sur
des réductions d’effectifs notamment dans les activités Data aux
États-Unis et Énergie en Italie.
Les actions de restructurations provisionnées en 2001 concernent pour l’essentiel les activités Fils Conducteurs en France et en
Allemagne, Distribution en Norvège, Data aux États-Unis et Énergie en Italie.
68
En millions d’euros
Total
L’endettement à moyen et long terme du Groupe est à taux fixe.
NOTE 22 Engagements hors bilan
d) Autres informations
Au 31 décembre 2003, Nexans et ses filiales disposent d’environ 505 millions d’euros de lignes de crédit confirmées non utili-
a) Données comparatives
sées, dont 475 millions au titre du crédit syndiqué signé en janvier 2003 (une tranche à court terme pour 190 millions et une
tranche à cinq ans pour 285 millions d’euros). En outre, Nexans
dispose d’une autre ouverture de crédit bilatérale d’un montant
de 30 millions d’euros.
Les contrats de crédits à court et moyen terme bilatéraux et le
contrat d’ouverture de crédit syndiqué sont assortis d’engagements classiques (sûreté négative, pari-passu, défaut croisé) et
d’engagements sur des ratios financiers (endettement net/EBITDA
< 2,5, et endettement net/capitaux propres y compris les intérêts
minoritaires < 0,7). Au 31 décembre 2003, comme à la date
d’établissement du présent rapport, ces ratios sont très largement
en millions d’euros
Garanties données sur contrats
Effets escomptés et non échus
avec recours
Cessions de créances
sans recours*
2003
2002
2001
290
313
257
–
1
3
109
93
118
Nantissements, hypothèques
et sûretés réelles**
20
24
26
Engagements sur opérations
d’achat et de vente à terme
de matières et marchandises
66
76
57
–
–
–
10
Avals, cautions et garanties
données (hors contrats)
respectés.
Engagements fermes sur
commandes d'immobilisations
1
3
Le non-respect de ces engagements entraînerait soit immédiate-
Autres engagements donnés
9
25
8
ment, soit après une période de trente jours selon leur nature,
Total
495
534
479
l’indisponibilité des lignes non tirées et la déchéance du terme
sur le tirage en cours.
NOTE 20 Avances et acomptes reçus
Les garanties données sur contrats concernent les garanties de
2003
2002
2001
Avances et acomptes reçus
sur contrats à long terme
24
19
24
Autres avances et acomptes
reçus des clients
27
18
24
Total des avances
et acomptes reçus
51
37
48
en millions d’euros
* Montant des créances pour lesquelles le risque d’insolvabilité du client dont
la créance a été cédée est assumé par la banque cessionnaire, le cédant ne
conservant que le risque technique et le risque de litige commercial.
** Sûretés réelles données en garantie d’emprunt
bon fonctionnement données aux clients par des organismes
financiers et les garanties bancaires données en couverture des
avances reçues des clients. Lorsque des événements, tels que
retards de livraison ou litiges sur l’exécution du contrat, rendent
probable la réalisation d’un risque, celui-ci est provisionné (voir
note 18 Autres provisions pour risques). Les garanties données
sur contrats portent pour l’essentiel sur l’activité Haute Tension,
notamment dans le domaine des câbles ombilicaux.
NOTE 21 Autres dettes
2003
2002
2001
Charges à payer et autres dettes
107
129
146
Dettes sociales
132
134
124
Dettes fiscales
52
46
54
Impôts différés passifs*
91
70
78
–
–
–
en millions d’euros
Dividendes à payer
Subventions
Total
5
5
6
387
384
408
* Voir note 6.c.
69
Comptes consolidés
b) Échéanciers synthétiques des obligations contractuelles et engagements hors bilan
• Obligations contractuelles
Total
Paiements dus par période
2003
À moins d’1 an
De 1 à 5 ans
Dettes à long terme
7
–
7
–
Obligations en matière de location-financement
1
–
–
1
Contrats de location simple
44
13
28
3
Engagements sur opérations d’achat et de vente
à terme de matières et marchandises
en millions d’euros
À plus de 5 ans
66
66
–
–
Engagements fermes sur commandes d’immobilisations
1
1
–
–
Autres obligations à long terme
–
–
–
–
119
80
35
4
Total
• Autres engagements
Total
Engagements par période
2003
À moins d’1 an
De 1 à 5 ans
Lignes de crédit (reçues)
505
220
285
–
Garanties données sur contrats
290
177
88
25
–
–
–
–
109
109
–
–
20
4
6
10
9
8
–
1
en millions d’euros
Effets escomptés et non échus avec recours
Cessions de créances sans recours*
Nantissements, hypothèques et sûretés réelles**
Autres engagements
À plus de 5 ans
* Montant des créances pour lesquelles le risque d’insolvabilité du client dont la créance a été cédée est assumé par la banque cessionnaire, le cédant ne
conservant que le risque technique et le risque de litige commercial.
** Sûretés réelles données en garantie d’emprunt
À la connaissance de la Direction, cette présentation n’omet pas l’existence d’un engagement hors bilan significatif, selon les normes
comptables en vigueur.
NOTE 23 Risques de marché
Le Groupe a mis en place une gestion centralisée de la trésorerie dans le but, notamment, de gérer les risques de changes et les risques
de taux d’intérêts.
a) Risque de change
Les instruments financiers détenus au 31 décembre 2003 ont pour objet de couvrir le risque de change résultant de dettes ou de
créances, d’origine commerciale et financière. Au 31 décembre 2003, les instruments financiers hors bilan détenus dans un but de
couverture du risque de change présentent les caractéristiques suivantes :
en millions d’euros
Contrats à terme
Swaps de change court terme
70
Acheteur/prêteur
Vendeur/emprunteur
Montants nominaux
Valeur de marché
Montants nominaux
Valeur de marché
39
-2
-143
12
153
-3
-94
2
Les dates d’échéances minimum et maximum des instruments financiers hors bilan sont :
Date d’échéance
Minimale
Maximale
Contrats à terme
2 janvier 2004
21 février 2006
Swaps de change court terme
2 janvier 2004
15 décembre 2004
Les montants nominaux représentent la valeur notionnelle des instruments. Les nominaux en devises sont convertis en euros au cours
comptant du 31 décembre 2003. Les valeurs de marché sont obtenues sur la base des taux d’intérêts et de change en vigueur au
31 décembre 2003.
b) Risque sur le prix des métaux
Le Groupe a conclu des contrats à terme sur la Bourse des Métaux de Londres en vue de réduire son exposition aux fluctuations du
marché sur ses positions en cuivre et en aluminium.
Au 31 décembre 2003, 2002 et 2001, les positions nettes du Groupe sur achats et ventes de contrats à terme de cuivre et d’aluminium étaient les suivantes :
2003
2002
2001
Tonnes
Millions
d’euros
Tonnes
Millions
d’euros
Tonnes
Millions
d’euros
Position longue au coût d’achat
38 915
66
47 901
76
29 425
49
Valorisation au prix du marché
38 915
69
47 901
70
29 425
48
Profit / (perte)
3
(6)
(1)
Ces profits ou pertes se compensent avec les pertes ou profits sur les positions fermes enregistrées aux bilans respectifs des trois années.
Cette compensation se traduit par un profit net de 0,3 million d’euros comptabilisé au 31 décembre 2003 (contre une perte de
3 millions d’euros au 31 décembre 2002 et un profit de 1 million d’euros au 31 décembre 2001).
NOTE 24 Frais de personnel et effectifs
en millions d’euros et nombre de salariés
Frais de personnel (charges sociales incluses)
dont rémunération allouée aux membres
du Comité Exécutif du Groupe
Participation des salariés
Effectifs des sociétés intégrées à la fin de l’exercice
2003
2002
2001
799
822
852
3,9
3,4
3,0
–
–
1
17 068
17 139
18 000
71
Comptes consolidés
NOTE 25 Transactions avec les parties liées
et notamment des coûts de dépose/repose réclamés par les
demandeurs pour un montant voisin de 18 millions d’euros,
Les transactions avec les parties liées concernent essentiellement
entre Nexans, son client, les assureurs et le sous-traitant reste à
les opérations enregistrées avec les sociétés mises en équiva-
déterminer. Outre les coûts de fabrication des câbles de rem-
lence et les sociétés non consolidées. Les principaux postes
placement, Nexans a déjà constaté une charge de 5 millions
concernés sont les suivants :
d’euros pour cette affaire.
a) Compte de résultat
b) Autorités de la Concurrence
• La procédure engagée en Norvège depuis plusieurs années
en millions d’euros
2003
2002
à l’encontre de Nexans Norway concernant une prétendue
4
4
entente sur le prix entre sociétés de distribution, a été résolue
Chiffre d’affaires
Coût des ventes
(51)
(32)
Charges financières
–
–
Produits financiers
1
1
sans impact significatif sur les résultats de Nexans.
• En France, Nexans France a reçu une notification des griefs de
la part du rapporteur du Conseil de la Concurrence concernant
une prétendue entente entre elle et une entreprise de contrôle
b) Bilan
ayant pour but d’évincer un importateur de câbles de 120 ohm
du marché français. Cette affaire porte sur les années 1994 et
en millions d’euros
2003
2002
1995 et a fait l’objet d’une première décision du Conseil de la
3
–
Concurrence du 9 septembre 1998 qui a alors rejeté la deman-
Clients et comptes rattachés
Autres créances
–
–
Fournisseurs et comptes rattachés
8
8
Autres dettes
–
–
de de CAE pour des mesures conservatoires.
• En France également, la Direction Nationale des Enquêtes de
la Direction Générale de la Concurrence, de la Consommation et de la Répression des Fraudes a procédé à une
enquête dans le secteur des marchés de fourniture de câbles
NOTE 26 Litiges
HTA passés par EDF.
• En Allemagne, le Bundeskartellamt a procédé à une enquête
Il existe un certain nombre de litiges liés à la marche normale des
sur les pratiques dans l’industrie des câbles.
affaires et dont la Direction estime qu’ils n’engendreront aucun
La première des affaires en cours (marché des câbles de
coût significatif pour le Groupe, compte tenu de sa politique de
120 ohm) semble porter sur des enjeux modestes et de toute
provisionnement, des assurances dont il dispose, de l’évaluation
façon sera vigoureusement contestée par Nexans.
de la probabilité de condamnation et du montant des demandes.
Les deux autres n’ont donné lieu à ce stade à aucune notifica-
Par ailleurs, il convient de mentionner cinq différends pour les-
tion de griefs. Dans ces circonstances, Nexans ne constitue
quels, soit il n’a pas été jugé nécessaire de constituer de provi-
aucune provision pour ces cas.
sions, soit l’état d’information disponible ne permet de quantifier
Nexans ne peut cependant apprécier les suites qui pourraient
ni la probabilité de charges pour le Groupe ni les montants qu’il
être données à ces affaires, ni les conséquences qu’elles pour-
pourrait encourir, sans pour autant exclure qu’ils puissent avoir
raient avoir sur son activité ou ses résultats, les informations dont
un jour un impact significatif sur les comptes.
elle dispose quant à la portée de l’enquête étant dans les deux
derniers cas très limitées.
72
a) Corvettes - Afrique du Sud
Bien qu’il ne soit pas possible de déterminer, à ce jour, les
Nexans a fourni des câbles pour des corvettes destinées à la
conséquences de ces litiges, Nexans estime à ce stade que leur
marine sud-africaine. Une partie de sa fourniture a été sous-
issue n’aura pas d’effet significatif sur sa situation financière
traitée à un fabricant sud-africain.
consolidée, sans pouvoir le garantir.
Après installation sur les deux premières corvettes, la fourniture
À la connaissance de la société, il n’existe aucun autre fait
du sous-traitant s’est avérée non-conforme. L’ensemble des
exceptionnel ou litige, dont la Direction considère qu’ils sont sus-
câbles déjà installés a été déposé et remplacé. Nexans a four-
ceptibles d’affecter de manière significative sa situation finan-
ni les câbles de remplacement, mais la répartition du préjudice,
cière ou ses résultats.
NOTE 27 Liste des principales sociétés consolidées
Sociétés par pays
Activité
principale
Pourcentage
de contrôle
Pourcentage
d’intérêt
Holding
100 %
100 %
Méthode de
consolidation*
France
Nexans**
Nexans Participations
Nexans France
Nexans Interface
Eurocable
G.I.R.M.
Holding
100 %
100 %
Énergie et Télécom
100 %
100 %
Télécom
100 %
100 %
Énergie
100 %
100 %
Trading Cuivre
97,54 %
97,54 %
100 %
Société Lensoise de Cuivre
Fils conducteurs
100 %
Société de Coulée Continue du Cuivre
Fils conducteurs
100 %
100 %
Nexans Wires
Fils conducteurs
100 %
100 %
Rips
Énergie
100 %
100 %
Tréfileries Laminoirs de la Méditerranée
Fils conducteurs
100 %
100 %
Alsafil
Fils conducteurs
100 %
100 %
Nexans Benelux
Énergie
100 %
100 %
Nexans Harnesses
Énergie
100 %
100 %
Télécom
100 %
100 %
Énergie
50,10 %
50,10 %
Télécom
75,00 %
75,00 %
Holding
100 %
100 %
Énergie et Télécom
100 %
100 %
Fils conducteurs
100 %
99,65 %
Kabelmetal Electro GmbH
Énergie
99,50 %
99,50 %
Nexans Superconductors GmbH
Énergie
100 %
99,65 %
Distribution
100 %
99,65 %
Nexans Auto Electric GmbH
Énergie
100 %
99,65 %
GPH GmbH
Énergie
100 %
99,65 %
Énergie
100 %
100 %
Énergie et Télécom
100 %
100 %
Distribution
100 %
100 %
Énergie et Télécom
100 %
100 %
Consolidante
Belgique
Nexans Cabling Solutions NV
Euromold NV
Opticable SA NV
Allemagne
Nexans Deutschland GmbH
Nexans Deutschland Industries
GmbH & Co KG
Lacroix & Kress GmbH
Metrofunkkabel Union GmbH
Europe du Nord
Nexans Nederland BV
Nexans Norway A/S
Nexans Distribusjon A/S
Nexans Suisse SA
Electro-Materiel SA
Énergie
100 %
100 %
Hi Wire Ltd
Fils conducteurs
100 %
100 %
Tri Wire Ltd
Fils conducteurs
100 %
100 %
Énergie
100 %
100 %
Kelverdeck Ltd
Nexans UK Ltd
Énergie et Télécom
100 %
100 %
Énergie
100 %
100 %
Nexans IKO Sweden AB
Énergie et Télécom
100 %
100 %
Nexans Jydsk Denmark
Nexans Ireland Ltd
Énergie et Télécom
100 %
100 %
Axjo Kabel AG
Énergie
100 %
100 %
Matema AB
Énergie
100 %
100 %
Norcable A/S
Énergie
50 %
50 %
Mise en équivalence
* Les sociétés sont consolidées selon la méthode de l’intégration globale sauf indication différente.
** Sociétés cotées sur une bourse de valeurs.
73
Comptes consolidés
Sociétés par pays
Activité
principale
Pourcentage
de contrôle
Pourcentage
d’intérêt
Méthode de
consolidation*
Europe du Sud
Énergie et Télécom
99,99 %
99,99 %
Nexans Wires Italia SpA
Nexans Italia SpA
Fils conducteurs
100 %
100 %
Nexans Portugal Fios Esmaltados
Fils conducteurs
100 %
100 %
Télécom
100 %
100 %
Nexans Hellas SA**
Énergie et Télécom
71,75 %
71,75 %
Nexans Turkiye Iletisim Endustri ve Ticaret AS
Énergie et Télécom
100 %
100 %
Énergie et Télécom
100 %
100 %
Nexans Brasil S/A
Énergie
99,92 %
99,92 %
Nexans USA Inc
Holding
100 %
100 %
Fils conducteurs
100 %
100 %
Énergie
100 %
100 %
Télécom
100 %
100 %
Nexans Maroc**
Énergie
64,03 %
64,03 %
Tanzania Daesung Cable Co
Énergie
51 %
26,30 %
100 %
Nexans Iberia SL
Amérique
Nexans Canada Inc
Nexans Magnet Wire USA Inc
Nexans Energy USA Inc
Nexans Inc
Afrique
Mise en équivalence
Asie
Nexans (Shanghai) Electrical Materials Co Ltd
Nexans Tianjin Magnet Wires & Cables Co Ltd
Shanghai Nexans Kang Hua Cable Co Ltd
Télécom
100 %
Fils conducteurs
60 %
60 %
Télécom
70 %
70 %
Nexans Korea Ltd**
Énergie et Télécom
51,58 %
51,58 %
Kukdong Electric Wire Co. Ltd**
Énergie et Télécom
50,29 %
50,29 %
Daeyoung Cable
Énergie et Télécom
51,58 %
51,58 %
Énergie
59,05 %
30,46 %
Vina Daesung Cable Co
Télécom
54,80 %
28,26 %
Nanning Huasun Cables Ltd Co
Télécom
36 %
18,57 %
Daesung Vietnam Power Cable Co
* Les sociétés sont consolidées selon la méthode de l’intégration globale sauf indication différente.
** Sociétés cotées sur une bourse de valeurs.
NOTE 28 Événements postérieurs à la clôture
Néant
74
Mise en équivalence
Rapport des Commissaires aux Comptes
sur les comptes consolidés, exercice clos le 31 décembre 2003
Mesdames, Messieurs les Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos Assemblées Générales, nous avons procédé au contrôle des comptes consolidés
de la Société Nexans relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2003, tels qu’ils sont joints au présent rapport. Les comptes consolidés
ont été arrêtés par le Conseil d’Administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d’exprimer une opinion sur ces comptes.
Opinion sur les comptes consolidés
Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de
diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d’anomalies significatives. Un
audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste
également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l’arrêté des comptes et à apprécier
leur présentation d’ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l’opinion exprimée ci-après. Nous
certifions que les comptes consolidés sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une
image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l’ensemble constitué par les entreprises comprises dans
la consolidation. Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur le point suivant exposé dans la
note 1.a de l’annexe concernant le changement de méthode comptable intervenu au cours de l’exercice et qui résulte de la mise en
œuvre du règlement CRC 2002-10 applicable aux immobilisations, par anticipation à compter du 1er janvier 2003.
Justification des appréciations
En application des dispositions de l’article L. 225-235 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, et qui
s’appliquent pour la première fois à cet exercice, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :
Changements comptables
Comme mentionné dans la première partie du présent rapport, la note 1.a de l’annexe expose le changement de méthode comptable
intervenu au cours de l’exercice et qui résulte de la mise en œuvre du règlement CRC 2002-10 applicable aux immobilisations, par
anticipation à compter du 1er janvier 2003. Nos travaux ont consisté à nous assurer du bien-fondé de ces changements et de la
présentation qui en est faite.
Estimations comptables
Votre Société reconnaît des actifs d’impôts différés à son bilan consolidé sur la base de plans prévisionnels d’activité et de résultats, tel
que décrit dans les notes 1.p et 6 de l’annexe. Nos travaux ont consisté à apprécier les données et hypothèses sur lesquelles se fondent
ces estimations, à revoir les calculs effectués par la Société, à comparer les estimations comptables des périodes précédentes avec les
réalisations correspondantes, à vérifier la cohérence de ces estimations avec celles retenues dans le cadre de la première application
du règlement 2002-10 au 1er janvier 2003, et à examiner les procédures d’acceptation de ces estimations par la direction. Dans le
cadre de nos appréciations, nous nous sommes assurés du caractère raisonnable de ces estimations. Les appréciations que nous avons
portées sur ces éléments s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit qui porte sur les comptes consolidés pris dans leur
ensemble et ont donc contribué à la formation de l’opinion sans réserve exprimée dans la première partie de ce rapport.
Vérification spécifique
Par ailleurs, nous avons également procédé à la vérification des informations relatives au Groupe, données dans le rapport de gestion.
Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
Neuilly-sur-Seine et Paris, le 18 mars 2004
Les Commissaires aux Comptes
RSM Salustro
Reydel
Barbier Frinault et Autres
Benoît Lebrun
Alain Gouverneyre
75
Comptes consolidés
Perspectives 2004 et autres informations
DONNÉES ET CHIFFRES D’AFFAIRES CONSOLIDÉS DU PREMIER TRIMESTRE 2004*
Chiffre d’affaires consolidé et par métiers
À change et cours
métaux courants
À change courant
et cours métaux constants
À change
et cours métaux constants
1er trimestre
2003
1er trimestre
2004
1er trimestre
2003
1er trimestre
2004
1er trimestre
2003
1er trimestre
2004
Énergie
503
559
491
515
477
515
Télécom
134
130
133
126
126
126
Fils conducteurs
267
333
248
241
244
241
74
69
73
69
67
69
978
1 091
945
951
914
951
en millions d’euros
Distribution & autres
TOTAL
À cours des métaux non ferreux et change constants(**), ce chiffre d’affaires s’élève à 951 millions d’euros contre 914 millions d’euros
pour le premier trimestre 2003 en progression de + 3,9 % (+ 1,3 % à périmètre constant).
Le fort développement des ventes en Amérique du Nord et en Asie et la prise en compte du chiffre d’affaires réalisé par les sociétés
récemment acquises (Kukdong en Corée et Furukawa au Brésil) a permis de compenser la faiblesse du marché européen, notamment
français.
Par métier, l’activité Câbles d’énergie continue de progresser alors que les autres activités restent stables.
Le trimestre a été marqué par une très forte hausse du prix des métaux non ferreux et particulièrement du cuivre dont le cours moyen
a progressé de 37 % par rapport au 1er trimestre 2003 (+25 % par rapport au dernier trimestre 2003). Cette situation pèse sur
l’endettement du Groupe à hauteur d’environ 70 millions d’euros. Elle affecte la rentabilité opérationnelle des activités de câbles pour
le bâtiment, produits sur lesquels la hausse du coût des matières se répercute plus lentement sur les prix de vente. Toutefois, une gestion
active des tarifs commerciaux, associée à une politique de couverture des métaux permettent de limiter les effets négatifs sur la marge.
(*) Données non auditées.
(**) Pour neutraliser l’effet des variations des cours des métaux non ferreux et mesurer ainsi l’évolution effective de son activité, Nexans établit également
son chiffre d’affaires à cours du cuivre et de l’aluminium constants.
Chiffre d’affaires par secteur (à cours des métaux et changes constants)
en millions d’euros
1er trimestre
2003
1er trimestre
2004
Énergie (principales activités)
Infrastructures
184
200
Bâtiment
170
178
Industrie
106
128
Infrastructures
49
45
Réseaux privés
45
48
Industrie
32
33
126
127
Télécom
Fils conducteurs
Fils machine
76
Fils conducteurs
29
28
Fils émaillés
90
86
Chiffre d’affaires par zone géographique
À change et cours
métaux courants
en millions d’euros
1er trimestre
2003
1er trimestre
2004
À change courant
et cours métaux constants
À change
et cours métaux constants
1er trimestre
2003
1er trimestre
2003
1er trimestre
2004
1er trimestre
2004
Zone Europe
752
786
737
710
722
710
Zone Amérique du Nord
174
219
160
161
148
161
Zone Asie
30
52
27
47
23
47
Zone Reste du monde
22
34
21
33
21
33
978
1 091
945
951
914
951
TOTAL
Rappel des perspectives et objectifs 2004
En 2004, Nexans vise une augmentation de ses ventes d’environ 3 % à change constant et une nouvelle progression de sa marge
opérationnelle tout en maintenant ses exigences de génération de trésorerie.
Il prévoit de retrouver cette année un niveau normatif de ses frais de restructuration, soit environ 25 à 30 millions d’euros et de consacrer
environ 80 à 90 millions d’euros à ses dépenses d’investissement.
Le Groupe continue de rechercher des acquisitions ciblées pour enrichir son portefeuille d’activités et développe des relais de croissance pour atteindre une rentabilité pérenne. Il vise ainsi à développer l’attractivité de Nexans pour ses clients, ses actionnaires et ses
salariés.
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ DES EXERCICES 2003, 2002 ET 2001
AU FORMAT DES SOLDES INTERMÉDIAIRES DE GESTION
en millions d’euros
Chiffre d'affaires
2003
2002
2001
4 046
4 302
4 777
EBE
195
209
293
Dotations nettes aux amortissements et aux provisions
(104)
(153)
(154)
Résultat d'exploitation
91
56
139
Résultat financier
(31)
(31)
(33)
Résultat courant avant impôts
60
25
106
Coûts de restructuration
(41)
(90)
(36)
(2)
23
3
Résultat exceptionnel
(43)
(67)
(33)
Impôts sur les bénéfices
8
10
(28)
Dotations aux amortissements
et dépréciations des écarts d'acquisition
(14)
(2)
(2)
Part revenant aux intérêts minoritaires
(10)
(5)
(13)
1
(40)
30
Autres produits et charges
Résultat net (part du Groupe)
77
Comptes consolidés
IMPACTS DU CHANGEMENT DE MÉTHODES COMPTABLES (CRC 2002-10)
Impacts sur le compte de résultat 2003 au format présenté dans les comptes consolidés,
par zone géographique
2003
Proforma avant
CRC 2002-10
Impact
changement
Publiés
4 046
—
4 046
58
33
91
Europe
32
22
54
Amérique du Nord
15
7
22
Asie
10
2
12
Chiffre d'affaires
Résultat opérationnel (1)
dont :
Reste du monde
Résultat des sociétés intégrées avant impôt
1
2
3
(15)
33
18
9
(1)
8
(31)
32
1
Impôts sur les bénéfices
Résultat net (part du Groupe)
(1) Impact sur le montant des dotations aux amortissements sur immobilisations corporelles.
Impacts sur les capitaux propres au 1er janvier 2003 et le résultat opérationnel 2003 ventilés
par métiers
Impact sur les capitaux
propres au 1er janvier 2003
Approche par
composants
Fils conducteurs
Énergie
Télécom
Distribution et autres
TOTAL
78
Impact sur le résultat
opérationnel 2003
Dépréciation
(“ Impairment ”)
64
(92)
13
137
(108)
13
53
(37)
6
3
(1)
1
257
(238)
33