Sustainable Investment Research International

Sustainable Investment Research International
Symposium Unternehmensberichte 2007
Nachhaltigkeits-Research als Adressat
von Geschäftsbericht und Sustainability Reporting
Frankfurt am Main
12./13.September 2007
Inhalt
1. scoris und SiRi Company
2. Nachhaltiges Investment
3. Nachhaltigkeits-Research
4. Nachhaltige Anlagekonzepte
1
www.siricompany.com
SiRi Company
Sustainable Investment Research International Company Ltd.
Das weltweit größte Netzwerk unabhängiger Research Organisationen
Regionale Expertise – Globale Konzepte
Elf Institutionen auf drei Kontinenten mit > 40 Nachhaltigkeitsanalysten*
* Analysten die sich insbesondere auf SiRi Company Research fokussieren (FTE).
scoris Profil
Exklusiver Research- und Marketingpartner der SiRi Company in D. und A.
 Gegründet 2000  Gesellschafter seit 2006: Triodos Bank (NL)  Unternehmenssitz: Frankfurt am Main
Research
 Sustainability Research zu deutschen und
österreichischen Unternehmen
Nutzung dieser Daten durch SiRi Partner und ihre Kunden weltweit
 Analyse und Bewertung zur Nachhaltigkeit
deutscher und internationaler Aktien & Anleihen
Portfolio
 Nachhaltige Informationen und Ratings
 Nachhaltige Anlageuniversen
 Nachhaltige Investmentberatung
2
scoris Portfolio
Sustainable Investment Solutions
Informationen & Ratings
Investment Universen
Beratung
 SiRi PRO
 Global Sustainability
Profiles & Ratings
 Online-Tool
 KLD
 Portfolio Check
Global Climate 100SM
Index
 Sustainable Bonds
 Institutionelle Emittenten
 Länder-Ratings
 SOCRATES
 The Corporate Social
Ratings MonitorSM (US)
 Online-Tool
 SiRi Global Compact
Compliance Assessment
 Triodos Universe
 Anlagepolitik
 Corporate
Governance
 Maßgeschneidert
auf Basis aller
Informationen & Ratings
Nachhaltige Kapitalanlagen
Inhalt
1. scoris und SiRi Company
2. Nachhaltiges Investment
3. Nachhaltigkeits-Research
4. Nachhaltige Anlagekonzepte
3
Nachhaltiges Investment – Begriffsvielfalt
 Sustainable Investment
 SRI - Socially Responsible Investing
 Ethical Investment
 ESG Investment (Environmental, Social, Governance Issues)
 Ethisch-ökologisches Investment
 Prinzipien-orientierte Geldanlage
Im Kern geht es darum, dass die klassischen Anlagekriterien Rendite, Sicherheit und Verfügbarkeit um den
Aspekt der Mittelverwendung ergänzt werden.
Sustainability-Publikumsfonds in Europa
400
388
350
300
250
200
150
100
50
0
19801984
19901994
20002001
2004
2006
Anzahl , kumuliert, 1980 bis 2006 (30.06.)
Quelle: Avanzi SRI Research/ SiRi Company 2003-2006, Sample: European UCITS Funds, Angaben ohne Gewähr
4
Sustainability-Publikumsfonds in Europa
35,000
33.009
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
Dec
1999
Dec
2001
Jun 03
Jun 04
Jun 05
Jun 06
Volumen/ AuM in Mio. EUR, 1999 bis 2006 (30.06.)
Quelle: Avanzi SRI Research/ SiRi Company 2003-2006, Sample: European UCITS Funds, Angaben ohne Gewähr
Institutionelle nachhaltige Investments in Europa*
730
641
1000
73
100
Broader SRI**
138
61
Core SRI**
62
28
29
7
10
4
E
SE
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Be
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le
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lu
cl
si
as
on
s
s
1
* Nur UK, NL, D-A-CH, F, I, E - ohne Skandinavien
**Core SRI: 103 Mrd. EUR, Broader SRI: 1.033 Mrd. EUR
Unterschiede zur Grafik durch teilweise Überschneidungen der Kategorien. Logarhitmische Skalierung.
Zum Vergleich: Institutionelle nachhaltige Anlagen 2003: 336 Mrd. EUR
Volumen nachhaltiger Publikumsfonds 2006: 33 Mrd EUR
Source: EUROSIF - SRI Study 2006
5
Akteure im Markt für nachhaltige Kapitalanlagen
... untersuchen und bewerten Investments
nach Nachhaltigkeitskriterien
RatingAgenturen
AG‘s und
Emittenten
... diskutieren und definieren
Nachhaltigkeitsthemen
Non-Market
Stakeholder
Finanzdienstleister
... bieten nachhaltigkeitsorientierte
Kapitalanlagen an
Anleger
Quelle: scoris 2007/ European Business School 2001
Andere Nachhaltigkeits-Ratingagenturen
u.v.a.
6
Inhalt
1. scoris und SiRi Company
2. Nachhaltiges Investment
3. Nachhaltigkeits-Research
4. Nachhaltige Anlagekonzepte
SiRi Research Framework – Der Stakeholder-Ansatz
C O M P A N Y
Business
Ethics
Community
Corporate
Governance
Customers
Employees
Bribery
Philanthropy
Accountability
ISO 9000
Workplace
Standards
Corruption
Whistleblowing
Community
Involvement
Independence
Quality Policy
Remuneration
Customer
Satisfaction
Diversity
UN Global
Compact
Transparency
& Reporting
Strategy
& Policies
Lay-offs
Management
Environment
EMS
Green
Procurement
CO2-emissions
Contractors
Human rights
standards
Monitoring
systems
Performance
SiRi Profile & Rating
Quelle: SiRi Company 2006
7
Corporate Research – Prozess
ADIDAS-SALOMON
Corporate Sustainability Rating
Datenbankgestützte
Unternehmensanalyse
Details
7.2
rating by
issue
BUSINESS ETHICS
3.0
COMMUNITY
4.5
VENDORS & CONTRACTORS
Issues
Nachhaltige Unternehmensaktivitäten
Corporate Social Responsibility
19.07.2001
7.5
CORPORATE GOVERNANCE
CUSTOMERS
EMPLOYEES
ENVIRONMENT
8.0
Ratings
Sustainable Performance Evaluation
Evaluation of Controversial Issues
NR
8.0
7.1
7.2
0
Comment
In the field of community relations, the company is not active in conventional donations programs. However, it cooperates with stakeholders of different kinds (in industry coalitions such as the WBCSD and BSR) and promotes
projects in China, Vietnam, Pakistan and India aiming at improving labor conditions. The company introduced a
code of conduct for its employees and its contractors called ìStandards of Engagementî. This code is very
comprehensive. The company has now an important team that is in charge of suppliersí audits. Two thirds of the
suppliers have been audited during 2000 and further audits are planned.The company is very transparent in its
Social and Environmental Report disclosing the results of the audits and the reasons for non-compliance. Even if
were found to have problems (and this is the cause of much public outcry among
more than 75% of suppliers
A.
NGOs), the company
B. handles the problem in an appropriate way aiming to have action plans with all of its
suppliers. Of course,C.
adidas-Salomon undertook such initiatives under pressure and was not the first company to
do so. Nevertheless,D.
such an approach of supplier management is not widespread among multinational companies
that outsource their production yet and can be viewed as proactive.The environmental efforts of the company are
E.
not equally convincing, even if adidas-Salomon drastically improved its transparency in this field with the publication
F.
of a Social and Environmental
Report. The company has not implemented a company-wide environmental
management systemG.
(only one site has an EMS up to now). The appropriate way for adidas-Salomon to reduce its
environmental impactH.would be to set environmental requirements for its suppliers but the company still has too
many problems with labor conditions at suppliersí factories to handle this problem today. The company has an
environmental partnership with the Bavarian Ministry of Environment in Germany which can be considered as a
minor partnership.
DEUTSCHE BANK
Corporate Headquarters
Informationsbeschaffung
Sekundärquellen
Unternehmens- Experteninformationen
meinungen
Medienanalyse
Internetrecherchen
Datenbanken
Reports / Homepage
Besuche/ Interviews
Fragebögen
Stakeholder
NGO‘s
Forschung
Address
Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, D-60262 Frankfurt am Main, Germany
Phone
+49 (0) 69 910 00
Website
www.deutsche-bank.de
A. GENERAL CORPORATE INFORMATION
1.
A.
1.a
Company Overview
Sector
Financials
1.b
Industry
Banks
1.c
Primary products and
services
Corporate and Investment Bank: Sales & Trading, Corporate Finance, Transaction Banking
Private Clients and Asset Management: Personal Banking,
Private Banking, Asset Management
DB Services: combination of the services offered inside
the group and to external customers
Corporate Investments: merging of the industrial holdings
actively managed by DB Investor and the bank's private
equity and venture capital investments
1.d
Sales by geographic region
Europe (without Germany): 36%
Germany: 28%
North America: 27%
Asia/Pacific/Africa: 8%
South America: 1%
1.e
Major subsidiaries and/or
brand names
Subsidiaries: The company has a number of subsidiaries
throughout the world, e.g. BCH Group plc (GB), DB Broker
GmbH (DE), DB Finance S.A. (LU), DB Finance No. 1, Inc
(US), DBPB Services S.A. (CH), DB Services S.A./N.V.
(BE), db Services SARL unipersonnelle (FR), DB Vida Companhia de Seguroas de Vida S.A. (PT), Deutsche
Bank 24 AG (DE), Deutsche Bank Bauspar-AG (DE),
Deutsche Capital Singapore Limited (SG), Deutsche Finance B.V. (NL), Deutsche Global Markets Limited (IL),
Deutsceh Securities Limited (HK), DEUTSCHE SOFTWARE INDIA LIMITED (IN), Dumas Particiacoes S/C
Ltda. (BR), FINANZA & FUTURO S.p.A. (IT), DWS Finanz-Service GmbH (DE)
Profile
SiRi Qualitätsmanagementsystem
Erhebung öffentlich zugänglicher Unternehmensdaten –Medienrecherche zu
Skandalen und kontroversen Aktivitäten – Direkter Unternehmenskontakt –
Einholung von Stakeholder Kommentaren wenn relevant – Interne Qualitätsprüfung – Kommentierung durch Unternehmen – Zentrale Qualitätsprüfung
– Laufendes Monitoring – Mindestens jährliche Updates
Quelle: SiRi Company 2006
Corporation
Rating: Der Weg zum Corporate Sustainability Score
adjustable weights
Themes
Durchschnittlich 120
Criteria in 7 Themes
raw scores (0 – 100)
+ adjustable weights
Criterion
Criterion
Criterion
Criterion
Transparency
Policies
Management
Performance
4 areas of activity
scores 0-100
+ adjustable weights
Theme Scores
7.5%
Business Ethics
77
Community
76
Corp. Governance
70
Customers
12.5%
72
Employees
79
Environment
64
Contractors
90
12.5
7.5%
25%
30%
72.8
Corporate
Sustainability
Score
(100 = maximum)
8%
Source: SiRi Company 2006
8
Inhalt
1. scoris und SiRi Company
2. Nachhaltiges Investment
3. Nachhaltigkeits-Research
4. Nachhaltige Anlagekonzepte
Auswahlprozess für Nachhaltigkeits – Portfolios
Anlageuniversum
Potentielle Investment Kandidaten
Nachhaltigkeitsanalyse
Nachhaltigkeitsanalyse
gemäß Anlagepolitik des Kunden
und -bewertung
scoris
& SiRi Co.
Finanzanalyse
Asset Management
Synthese konventioneller und nachhaltiger Analysen
Investmentuniversum
Sustainability Portfolio
Quelle: scoris 2007
9
Sustainable SiRi
Investment
Solutions
Pro – Profile & Ratings
Online
 Nachhaltigkeitsinformationen und -bewertungen
zu derzeit mehr als 1.600 der größten AGs weltweit
+ Anleihenresearch
 Kundenfreundliches und flexibles Online Tool für SiRi Partner und Kunden
 Unternehmensbezogene Informationen zu ca. 120 Indikatoren in sieben Untersuchungsbereichen und Informationen zu mehr als 30 Ausschluss-/ Negativkriterien
 SiRi Pro ermöglicht die Erstellung individueller Unternehmensbewertungen, die Durchführung von Branchenuntersuchungen und Best-in-Class-Analysen, die Erstellung von
Aktienportfolios u.a.m. Individuelle Gewichtung aller Themen und Indikatoren möglich.
 Zugriff auf verschiedene Berichtsformen und Ratingformate
Anbieter: SiRi Company Ltd.
SiRi Pro ist eine effiziente Grundlage zur Gestaltung
unterschiedlichster nachhaltiger Kapitalanlagen sowohl im
Publikumsfonds- als auch im institutionellen Markt.
scoris ist exklusiver Vertriebspartner für SiRi Pro in Deutschland und
Österreich
www.siricompany.com
 Aktien- und Anleihenbewertung auf Basis umfassender Nachhaltigkeitsdaten aus
dem internationalem SiRi Netzwerk
Quelle: SiRi Company 2006
Sustainable Investment
Solutions
KLD – Global Climate 100SM Index
 Neuer Nachhaltigkeitsindex, aufgelegt Juli 2005.
 Der Index wählt Unternehmen aus aller Welt aus,
die sich besonders stark für den Klimaschutz engagieren.
 Enthält zu je 1/3 Unternehmen, die
- sich im Bereich der erneuerbaren Energien engagieren,
- Umwelttechnologien entwickeln und/oder einsetzen,
- sich um die Entwicklung und den Einsatz von Ersatzstoffen für fossile
Brennstoffe bemühen.
Anbieter: KLD Research & Analytics, Inc.
US-amerikanischer SiRi Partner; 40 Mitarbeiter; seit 15
Jahren führende SRI Research Institution und Index
Provider in den USA
www.kld.com
 100 Unternehmen aller Größen aus allen Branchen, Gewichtung je 1%;
keine Ausschlusskriterien, Market Cap > 200 Mio. USD
scoris ist exklusiver Vertriebspartner für SOCRATES
in Deutschland und Österreich
Quelle: scoris / KLD 2007
10
Sustainable
Investment Solutions
SiRi – UN Global Compact Compliance Assessment
The SiRi Global Compact Compliance Service© screens more than 2,500 companies globally on their
adherence to the internationally recognized and widely accepted Principles of the Global Compact.
The analysis and reporting provided to clients can be used in a flexible manner. It is meant to assist
investors and provide them with essential information for the following:
 Engagement: The non-compliant list can be used as a basis of an engagement
strategy in order to identify target companies.
 Implementation of the PRI: Investors can use the non-compliant
list of companies to assist them in the implementation of the
UN Principles for Responsible Investment (PRI).
The SiRi Global Compact Compliance Service©
includes the following services:
 Global Compact Portfolio Screen

Global Compact Compliance/ Non-Compliance
List
Quarterly Updates.
www.siricompany.com
 Compliance: The service helps investors ensure compliance of their portfolio holdings
with universally accepted norms relating to social, environmental as well as business
ethics issues.
Reporting per Company available.
scoris ist exklusiver Vertriebspartner für den UN Global Compact
Compliance Service in Deutschland und Österreich
Quelle: scoris / SiRi Company 2007
Sustainable Investment
Solutions
Triodos Universe
 Weltweit einer der strengsten Auswahlprozesse
für nachhaltige Aktien: Durchführung umfassender Branchenstudien: Best-of-class Ansatz +
Set von Ausschlusskriterien (siehe Kasten rechts)
 Geeignet insbesondere für “dunkelgrüne”
Publikumsfonds
 Universum: zurzeit ca. 240 Unternehmen; monatliche Updates auf Basis laufenden Researches
Exclusionary Criteria
 Fur  Games of chance  Nuclear
energy  Environmentally
hazardous chemicals 
Pornography  Tobacco  Weapons
 Industrial farming  Corruption
 Animal testing  Genetic
engineering  Violation of
environmental legislation  Violation
of labour law and/or rights
 Violation of international codes or
conventions  Violation of other
legislation  Damage to
environment and ecosystems 
Human rights abuses
Anbieter: Triodos Bank NV
Die Triodos Bank (NL) ist eine international arbeitende
ethisch-ökologische Bank, mit rund 320 Mitarbeiter in 5
Ländern. Triodos unterhält Inhouse Sustainability Research
und nutzt zusätzlich die Kapazitäten seiner ResearchBeteiligungen DSR (NL), AiS (E) und scoris (D).
Das Triodos Universum bildet die Grundlage u.a. für die
„Added Value“ - Fonds der Triodos Bank.
Quelle: scoris / Triodos 2007
www.triodos.com
 Globales Aktienuniversum auf Basis des MSCI
World mit Beimischung von SMCs nachhaltiger
Branchen
scoris ist exklusiver Vertriebspartner für das
Triodos Universum in Deutschland und Österreich
11
Sustainable
Investment Solutions
envIMPACT® – The Carbon Risk Investment Optimizer
 envIMPACT combines data developed by scientists such
as the economic Input/Output Analysis database or Life
Cycle Assessments with company specific data.
This unique combination makes envIMPACT the world’s
largest database of carbon risk data available to investors.
Three different utilisations
of envIMPACT® are
possible:
 Optimisation of
investment portfolios by
reducing carbon risk
exposure
 Conduct carbon risk
audits of portfolios
 Selection of companies
based on their emissions
of greenhouse gases
 envIMPACT provides carbon risk data on 1,800 international over the entire
quoted companies covering all major financial markets.
consumption-production
cycle
Anbieter: Centre Info SA
Schweizer SiRi Partner. Älteste Schweizer SRI - Ratingagentur
mit Sitz in Fribourg; zurzeit 10 Mitarbeiter.
www.centreinfo.ch
 envIMPACT measures the carbon risks faced by
companies. Companies facing high carbon risks are
those with business models based on high carbon intensity
activities. The carbon intensity of activities is analysed
through the whole value chain of products and services.
scoris ist Vertriebspartner für envIMPACT in Deutschland.
Quelle: scoris / Centre Info 2007
scoris & SiRi Company Referenzen, Auswahl
 Citizens Bank of Canada  Cortal Consors  Cominvest AM  DeAM
Deutsche Asset Management  Dexia Asset Management  DWS
foundation (pension funds)  Folksam KPA  IDEAM (Groupe Crédit
Agricole-Crédit Lyonnais)  ING Investment Management 
International Committee of the Red Cross  MeesPierson (Fortis Group)
 OekoWorld SA Lux  PGGM  Pictet & Cie  Pioneer Investments
 Rockefeller & Co.  San Paolo IMI Asset Management  State Street
Global Advisors  Synchrony Asset Management  Triodos Fund
Management  UmweltBank  WestLB
www.siricompany.com
Investments  Erste Sparinvest  Ethical Funds Inc.  Ethos investment
07/2007
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Kontakt
scoris GmbH
Axel Wilhelm
(Geschäftsführer)
Kasseler Str. 1A
D – 60486 Frankfurt am Main
Tel: 069/ 719 1469 17
E-mail: [email protected]
www.scoris.de
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