Short Mini-Futures - SIX Swiss Exchange

Short Mini-Futures
Die provisorische Zulassung an der SIX Swiss Exchange wurde bewilligt. Die definitive Kotierung wird beantragt und bis
zum Verfall der Warrants aufrechterhalten.
Kotierungsinserat
Short Mini-Futures auf Nearest BUND Futures
CH-Valor
Symbol
ISIN
1004 4477
CH0100444774
MBUNZ
Basiswert
Emissionspreis
Finanzierungslevel
Finanzierungsspread
Maximaler Stop-Loss Puffer
Fixierung
1. Handelstag
Terminbörse
Kurs Basiswert
Stop-Loss Level
Max. Finanzierungsspread
Liberierung
1. Ausübungstag
Ratio
Leverage
Stop-Loss Puffer
Rundung des
Finanzierungslevels
BUND Future Jun09
(Bloomberg: RXH9 <Cmdty>)
EUREX
CHF 1.04
EUR 122.82
5:1
(Bei Anfangsfixierung)
(Bei Anfangsfixierung)
EUR 126.00
EUR 125.37
36.41
4%
7%
0.5%
Laufzeit
Rundung des Stop-Loss
Levels
15%
0.001
0.001
17-03-09
24-03-09
17-03-09
18-03-09
Open End
Weitere Angaben
Emittent und Lead Manager
Emissionsvolumen
Ausübungsrecht des Anlegers
Kündigungsrecht der Emittentin
Bewertungstag
Rückzahlungsbetrag
Bank Vontobel AG
Financial Products +41 (0)58 283 78 88
Stop-Loss Ereignis
Beobachtungsperiode
Stop-Loss Liquidationspreis
Schlussfixierungspreis
Referenzpreis
Anpassungstag
Stop-Loss Level Anpassungstag
Aktueller Stop-Loss Puffer
Aktuelles Stop-Loss Level
Risiko
Verarbeitung
Verkaufsrestriktionen
Kotierung
Hinweis
Bank Vontobel AG, Zürich
Jeweils 20'000'000 Mini-Futures, mit Erhöhungsmöglichkeit
Der Anleger hat das Recht, ab dem Ersten Ausübungstag seine Mini-Futures an diesem und jedem folgenden Handelstag auszuüben. Die entsprechende Mitteilung muss der Zahl- und
Berechnungsstelle bis 11:00 Uhr (Schweizer Zeit) vorliegen.
Die Emittentin ist jederzeit berechtigt, nicht ausgeübte Mini-Futures zu kündigen.
Bewertungstag ist der Handelstag, an dem die Mini-Futures entweder (a) durch den Inhaber gemäß den Bedingungen der Mini-Futures ausgeübt werden, oder (b) durch die Emittentin
gekündigt werden oder (c) an dem ein Stop-Loss Ereignis eintritt, wobei der Eintritt eines solchen Ereignisses der Ausübung des Inhabers der Mini-Futures bzw. der Kündigung durch die
Emittentin vorgeht.
Für jeden ausgeübten bzw. gekündigten Mini-Future wird in der Referenzwährung folgender Betrag an den Investor zurückbezahlt:
max(0; (Aktueller Finanzierungslevel – Schlussfixierungspreis) / Ratio) * FX
wobei FX der aktuelle Interbanken-Umrechnungskurs von der Handelswährung des Basiswertes in die Referenzwährung ist.
Der Rückzahlungsbetrag kommt fünf Handelstage nach dem Bewertungstag zur Auszahlung. Der sich bei der Berechnung des Rückzahlungsbetrages ergebende Wert wird kaufmännisch
auf zwei Dezimalstellen auf- bzw. abgerundet.
Ein Stop-Loss Ereignis tritt ein, wenn der Kurs des jeweiligen Basiswertes der Mini-Futures innerhalb der Beobachtungsperiode und während der Handelszeiten des Basiswertes den
Aktuellen Stop-Loss Level berührt oder unterschreitet (bei Long Mini-Futures) bzw. berührt oder überschreitet (bei Short Mini-Futures), wobei die Mini-Futures automatisch ausgeübt
werden und verfallen. Der Rückzahlungsbetrag entspricht in diesem Fall dem dann realisierbaren Stop-Loss Liquidationspreis.
Jeder Handelstag an der Terminbörse des Basiswertes zwischen dem Ersten Handelstag (inklusive) und dem Bewertungstag (inklusive).
Ein von der Zahl- und Berechnungsstelle bestimmter Preis, der sich aus einem Kurs für den jeweiligen Basiswert innerhalb einer Periode von einer Stunde während der Handelszeiten des
Basiswertes nach Eintreten des Stop-Loss Ereignisses ergibt. Falls ein Stop-Loss Ereignis weniger als eine Stunde vor dem etwaigen Ende einer Handelszeit eintreten sollte, so wird die
Periode auf den nächsten Handelstag ausgedehnt werden.
Schlussfixierungspreis ist – im Falle von (a) einer Ausübung durch den Inhaber der Mini-Futures oder (b) einer Kündigung durch die Emittentin – der Referenzpreis am Bewertungstag bzw.
– im Falle von (c) einem Eintritt eines Stop-Loss Ereignisses – der Stop-Loss Liquidationspreis.
Referenzpreis ist der an einem Handelstag an der Terminbörse festgestellte und veröffentlichte Settlement-Preis des Basiswertes (Future).
Jeder Handelstag des Mini-Futures
Der erste Anpassungstag jedes Monats. Nach Ermessen der Berechnungsstelle ist eine Anpassung bei Bedarf an jedem Handelstag des Mini-Futures möglich.
Ein an jedem Stop-Loss Level Anpassungstag von der Zahl- und Berechnungsstelle bestimmter Puffer im Bereich von Null und dem Maximalen Stop-Loss Puffer.
Ein an jedem Stop-Loss Level Anpassungstag von der Zahl- und Berechnungsstelle nach Anpassung des Aktuellen Finanzierungslevels bestimmter Wert gemäß folgender Formel und
aufgerundet (Long) resp. abgerundet (Short) zum nächsten Vielfachen der Rundung des Stop-Loss Levels:
Aktueller Finanzierungslevel * (100% – Aktueller Stop-Loss Puffer)
Das Risiko einer Anlage in Mini-Futures ist entsprechend der Hebelwirkung grösser als dasjenige einer Direktanlage. Zusätzlich zu den für Hebelprodukte typischen, erhöhten Risiken ist
insbesondere zu beachten, dass bei Erreichen der Stop-Loss Schwelle durch den Basiswert die Mini-Futures unmittelbar verfallen, wobei die Emittentin bestehende Sicherungsgeschäfte zu
Liquidationspreisen auflöst. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass dieser Stop-Loss Liquidationspreis unter besonders ungünstigen Bedingungen sogar Null betragen kann. Das
Verlustpotenzial von Mini-Futures ist auf das eingesetzte Kapital begrenzt.
Bei Mini-Futures auf Basiswerte, die auf andere Währungen als CHF lauten, kommt zusätzlich das entsprechende Währungsrisiko dazu.
Die Werthaltigkeit von strukturierten Produkten kann nicht nur von der Entwicklung des Basiswertes, sondern auch von der Bonität des Emittenten/Garantiegebers abhängen. Der Anleger
ist dem Ausfallrisiko des Emittenten/Garantiegebers ausgesetzt.
SIX SIS, Euroclear, Clearstream
USA, US-Personen, DIFC Dubai und United Kingdom
Die Kotierung der Mini-Futures wird im Hauptsegment an der SIX Swiss Exchange beantragt.
Dieses Inserat stellt keinen Emissionsprospekt gem. Art. 652a bzw. Art. 1156 OR dar. Die Angaben sind eine gekürzte Fassung der entsprechenden Wertpapierbeschreibungen für
Mini-Futures. Diese, in Verbindung mit dem Basisprospekt für Mini-Futures der Bank Vontobel AG sind allein massgebend für die Börsenzulassungen. Wertpapierbeschreibungen und
das Registrierungsdokument in deutscher Sprache können bei der Bank Vontobel AG, Financial Products, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich, bezogen werden. Die Aufstellung und
Angaben stellen keine Empfehlung auf den aufgeführten Basiswert dar; sie dienen lediglich der Information und stellen weder eine Offerte oder eine Einladung zur Offertstellung
noch eine Empfehlung zum Erwerb von Finanzprodukten dar. Alle Angaben erfolgen ohne Gewähr.
Die Angaben ersetzen nicht die vor dem Eingehen von Derivatgeschäften in jedem Fall unerlässliche Beratung durch Ihre Hausbank. Nur wer sich über die Risiken des
abzuschliessenden Geschäftes zweifelsfrei im klaren und wirtschaftlich in der Lage ist, die damit gegebenenfalls eintretenden Verluste zu tragen, sollte derartige Geschäfte tätigen.
Weiter verweisen wir auf unsere Broschüre «Risiken des Effektenhandels», die Sie jederzeit bei uns bestellen können.
Für die obenstehenden Produkte können in anderen Ländern Verkaufsbeschränkungen bestehen. Sie dürfen daher ausserhalb der Schweiz nur angeboten oder vertrieben werden, wenn
dies nach den jeweils geltenden Rechtsvorschriften zulässig ist.
Die in dieser Publikation dargestellten Effekten werden von der SIX Swiss Exchange weder unterstützt, abgetreten, verkauft noch beworben. Jegliche Haftung ist ausgeschlossen.
Zürich, 6. April 2009
Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich, Financial Products, Telefon +41 (0)58 283 78 88, Telefax +41 (0)58 283 57 67
Banque Vontobel Genève SA, Place de l’Université 6, 1205 Genf, Financial Products, Telefon +41 (0)22 809 91 91, Telefax +41 (0)22 809 90 99
Bloomberg: JVCZH, Reuters: VTWTS, Telekurs: 85,JVC, Internet: www.derinet.com.
Short Mini-Futures
L’admission provisoire à la SIX Swiss Exchange a été approuvée. La cotation définitive sera demandée et maintenue
jusqu’à la maturité des warrants.
Annonce de cotation
Short Mini-Futures sur Nearest BUND Futures
Valeur suisse
Symbole
ISIN
1004 4477
CH0100444774
MBUNZ
Sous-jacent
Prix d'émission
Niveau de financement
Spread de financement
Zone protection max. du Stop-Loss
Fixing initial
1er jour de négoce
Bourse de référence
FX au fixing initial
Niveau du Stop-Loss
Spread de financement max.
Arrondi du niveau de financement
1er jour d'exercice
Ratio
Effet de levier
Zone protection du Stop-Loss
Arrondi du niveau Stop-Loss
Date de
paiement
(au fixing initial)
(au fixing initial)
CHF 1.04
EUR 122.82
5:1
EUR 126.00
EUR 125.37
36.41
BUND Future Jun09
(Bloomberg: RXH9 <Cmdty>)
EUREX
4%
7%
0.5%
15%
0.001
0.001
17-03-09
24-03-09
Maturité
17-03-09
18-03-09
Open End
Informations supplémentaires
Emetteur et Lead Manager
Taille d’émission
Droit d’exercice de l’investisseur
Droit de résiliation de l’émetteur
Date d’évaluation
Montant du remboursement
Bank Vontobel AG
Financial Products +41 (0)22 809 91 91
Événement Stop-Loss
Période d’observation
Prix de liquidation Stop-Loss
Prix au fixing final
Prix de référence
Jour d’ajustement
Date d’ajustement du niveau Stop-Loss
Zone de protection actuelle du Stop-Loss
Niveau Stop-Loss actuel
Risque
Type de «settlement»
Restrictions de vente
Cotation
Indication
Bank Vontobel AG, Zurich
20'000'000 Mini-Futures chacun; la taille peut être augmentée
L’investisseur a le droit d’exercer ses Mini-Futures dès le premier jour d'exercice et à chaque jour de négoce suivant. La notification correspondante doit parvenir au plus tard à 11h00
(heure suisse) à l’agent de calcul.
L’émetteur peut résilier à tout moment les Mini-Futures non exercés.
La date d’évaluation est le jour de négoce auquel les Mini-Futures sont (a) exercés par leur détenteur conformément aux conditions qui les régissent, ou (b) résiliés par l’émetteur ou (c)
auquel un événement stop-loss a lieu, un tel événement ayant préséance sur l’exercice des Mini-Futures par le détenteur ou la résiliation par l'émetteur.
Pour chaque Mini-Future exercé ou résilié, le montant suivant est remboursé à l’investisseur dans la devise de référence:
max(0; (niveau de financement actuel – prix au fixing final) / Ratio) * FX
FX représentant le taux de change interbancaire de la devise du sous-jacent dans la devise de référence.
Le montant de remboursement est versé cinq jours de négoce suivant la date d’évaluation. La valeur qui résulte du calcul du montant du remboursement est commercialement arrondie à
deux décimales inférieures ou supérieures.
Un événement stop-loss survient si, durant la période d’observation et pendant les heures de négoce du sous-jacent, le cours de la valeur sous-jacente des Mini-Futures est égal ou
inférieur (Long Mini-Futures) resp. est égal ou supérieur (Short Mini-Futures) au niveau actuel du stop-loss. Dans ce cas, les Mini-Futures sont automatiquement exercés et liquidés et le
montant du remboursement correspond au prix de liquidation stop-loss réalisable.
Chaque jour de négoce à la bourse à terme du sous-jacent entre le premier jour de négoce (inclus) et la date d'évaluation (incluse).
Prix déterminé par l'agent de calcul pour la liquidation de la valeur sous-jacente concernée: il s’agit d’un cours du sous-jacent obtenu dans un délai d’une heure (pendant les heures de
négoce) à compter de l’événement stop-loss. Si un événement stop-loss survient moins d’une heure avant la fin des heures de négoce, le délai peut-être prolongé jusqu'au jour de négoce
suivant.
Le prix au fixing final correspond au prix de référence le jour de l’évaluation si (a) le détenteur exerce les Mini-Futures ou (b) l'émetteur utilise son droit de résiliation. (c) Dans le cas d'un
événement stop-loss, le prix au fixing final correspond au prix de liquidation stop-loss.
Cours de la valeur sous-jacente (Future) établi et publié par la bourse à terme de référence à un jour de négoce.
Chaque jour de négoce des Mini-Futures
Le premier jour d’ajustement de chaque mois. A la libre appréciation de l’agent de calcul, un ajustement est possible lors de chaque jour de négoce des Mini-Futures.
Zone de protection établie par l’agent de calcul à chaque date d’ajustement du niveau stop-loss, dans une fourchette comprise entre zéro et la zone de protection maximale du stop-loss.
Une valeur déterminée par l’agent de calcul à chaque date d’ajustement du niveau stop-loss, après ajustement du niveau de financement actuel et selon la formule suivante (arrondie au
prochain multiple déterminé par l’arrondi du niveau stop-loss):
niveau de financement actuel * (100% – zone de protection actuelle du stop-loss)
Le risque d’un investissement dans des Mini-Futures est, selon l’effet levier, plus important qu’un investissement direct. En plus des risques plus importants inhérents aux produits à effet
de levier, il faut tenir compte du fait que si la valeur sous jacente atteint le niveau de Stop-Loss, les Mini-Futures expirent, conduisant l’émetteur à liquider les positions existantes au prix
de liquidation. Il ne peut pas être exclu que ce prix de liquidation Stop-Loss puisse même, dans des conditions particulièrement défavorables, être égal à zéro. Le risque de perte d’un MiniFuture est limité au capital investi.
Pour les Mini-Futures dont la devise de la valeur sous-jacente est différente du CHF, il existe en plus un risque lié au taux de change.
La performance des produits structurés ne dépend pas seulement de l’évolution du cours de la valeur sous-jacente, mais également de la solvabilité de l’émetteur / du garant.
L’investisseur est soumis au risque de défaut de l’émetteur / du garant.
SIX SIS, Euroclear, Clearstream
USA, citoyens américains, DIFC Dubai et Royaume-Uni
La demande sera faite auprès de la SIX Swiss Exchange (segment principal).
Cette annonce ne constitue pas un prospectus d’émission selon l’art. 652a ou l’art 1156 CO. Les indications ci-dessus représentent qu'une version abrégée des Descriptions de la
Valeur pour Mini-Futures. Celles-ci, en combinaison avec le Prospectus de base pour Mini-Futures de la Bank Vontobel AG seul font foi pour l'admission à la Bourse. Les Descriptions
de la Valeur et le Prospectus de base pour Mini-Futures (en langue allemande) peuvent être demandées auprès de la Bank Vontobel AG, Financial Products, Gotthardstrasse 43, 8022
Zurich. La formulation et les indications ne constituent pas une recommandation du sous-jacent cité; elles n’ont qu’une vocation informative et ne représentent ni une offre ou une
invitation à faire une offre, ni une recommandation à acquérir des produits financiers.
Les indications ne sauraient remplacer les conseils de votre banque habituelle, en tous cas indispensables avant d’aborder toutes opérations sur produits dérivés. Seul celui qui connaît
parfaitement les risques de l’opération qu’il envisage de conclure et qui, financièrement parlant, est en mesure de supporter les pertes qui peuvent éventuellement en résulter, devrait
réaliser de telles opérations. A cet égard, nous recommandons la lecture de notre brochure «Risques du commerce des valeurs mobilières», que vous pouvez à tout moment
commander auprès de notre institut.
Dans d'autres pays, les produits ci-dessus sont susceptibles de faire l'objet de restrictions à la vente. Aussi ne peuvent-ils être proposés à la vente ou distribués en dehors de la Suisse
que pour autant que les dispositions légales en vigueur le permettent.
Les valeurs mobilières présentées ici ne sont ni parrainées, ni approuvées, ni vendues, ni recommandées par la SWX Swiss Exchange. Toute responsabilité est exclue.
Zurich, le 6 avril 2009
Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zurich, Financial Products, Téléphone +41 (0)58 283 78 88, Téléfax +41 (0)58 283 57 67
Banque Vontobel Genève SA, Place de l’Université 6, 1205 Genève, Financial Products, Téléphone +41 (0)22 809 91 91, Téléfax +41 (0)22 809 90 99
Bloomberg: JVCZH, Reuters: VTWTS, Telekurs: 85,JVC, Internet: www.derinet.com.