top trend op - FONDS professionell

TOP TREND OP
Jahresbericht zum 31.12.2013
Die Verwaltung des Top Trend OP wird am 31. März 2014 auf die
Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH übertragen.
kapitalverwaltungsgesellschaft:
oppenheim kapitalanlagegesellschaft mbh
Top Trend OP
Inhalt
Jahresbericht 2013
vom 19.4.2013 bis 31.12.2013
Hinweise
2
Jahresbericht
2013
Top Trend OP
4
Vermögensaufstellung zum Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung
8
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
12
Firmenspiegel
13
1
Hinweise
Wertentwicklung
Berichten auch die entsprechenden
a) im Zusammenhang mit dem Erwerb
Der Erfolg einer Investmentfondsanlage
Vergleichsindizes – ­soweit vorhanden –
und der Veräußerung von Vermögens­
wird an der Wertentwicklung der
dargestellt. Alle Grafik- und Zahlen­
gegenständen entstehende Kosten;
Anteile gemessen. Als Basis für die
angaben geben den Stand vom
b) im Zusammenhang mit den Kosten
Wertberechnung werden die Anteil­
31. Dezember 2013 wieder (sofern
der Verwaltung und Verwahrung evtl.
werte (=Rücknahmepreise) herangezo­
nichts anderes ange­geben ist).
entstehende Steuern;
c) Kosten für die Geltendmachung und
gen, unter Hinzurechnung zwischen­
zeitlicher Ausschüttungen, die z.B. im
Verkaufsprospekte
Durchsetzung von Rechtsansprüchen
Rahmen der Investmentkonten bei der
Alleinverbindliche Grundlage des Kaufs
des Sondervermögens.
DeAWM Investment GmbH kostenfrei
ist der aktuelle Verkaufsprospekt
reinvestiert werden; bei inländischen
einschließlich Vertragsbedingungen
Details zur Vergütungsstruktur sind im
thesaurierenden Fonds wird die – nach
sowie das Dokument „Wesentliche
aktuellen Verkaufsprospekt geregelt.
etwaiger Anrechnung ausländischer
Anlegerinformationen“, die Sie bei
Quellensteuer – vom Fonds erhobene
der DeAWM Investment GmbH oder
Ausgabe- und
inländische Kapital­ertragsteuer
den Geschäftsstellen der Deutsche
Rücknahmepreise
zuzüglich Solidaritätszuschlag hinzuge­
Bank AG und weiteren Zahlstellen
Börsentäglich im Inter­net
rechnet. Die Berechnung der Wertent­
erhalten.
www.dws.de
wicklung erfolgt nach der BVI-Methode.
Angaben zur bisherigen Wertentwick­
Angaben zur Kostenpauschale
lung erlauben keine Prognosen für die
In der Kostenpauschale sind folgende
Zukunft. Darüber hinaus sind in den
Aufwendungen nicht enthalten:
Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger:
Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH
Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/07) entschieden, dass die Regelung im
KStG für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechts­
widrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesell­
schaften nach § 8b Absatz 3 KStG steuer­wirksam geltend zu machen, galt nach § 34 KStG bereits in 2001, während dies für Ge­
winnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht nach
Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit.
Die Übergangsregelungen des KStG galten entsprechend für die Fondsanlage nach dem Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften
(§§ 40 und 40a i.V.m. § 43 Abs. 14 KAGG). Insbesondere für Zwecke der Berücksichtigung von Gewinnminderungen im Rahmen
der Ermittlung des Aktiengewinns nach § 40a KAGG könnte die Entscheidung Bedeutung erlangen. Der Bundesfinanzhof (BFH) hat
mit Urteil vom 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich Wirkungen auf die Fondsanlage
entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom 1.2.2011 „Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober 2009 – I R 27/08 beim Aktiengewinn
(„STEKO-Rechtsprechung“)“ hat die Finanzverwaltung ­insbesondere dargelegt, unter welchen Voraussetzungen nach ihrer Auffas­
sung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist.
Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der Rs. STEKO empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsvermögen, einen
Steuerberater zu konsultieren.
2
2013
Jahresbericht
Top Trend OP
Anlageziel und Anlageergebnis
im Berichtszeitraum
Ziel der Anlagepolitik ist es, im Rahmen
einer mittel- bis langfristigen Strategie
einen attraktiven Wertzuwachs in
Euro, bei möglichst moderaten Wertschwankungen, zu erwirtschaften.
Zur Erreichung dieses Ziels können
die Vermögenswerte des Fonds in
TOP TREND OP T
Wertentwicklung seit Auflegung
100,6
100,0
99,4
98,8
98,2
97,6
97,0
96,4
19.4.13*
Anteile an Investmentfonds investiert
6/13
8/13
werden. Ausgewählt werden vornehm-
10/13
12/13
* aufgelegt am 19.4.2013 = 100
Angaben auf Euro-Basis
Top Trend OP T
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2013
lich Aktien-, Renten- und Mischfonds
sowie Geldmarkt- und geldmarktnahe
Fonds. Desweiteren kann der Fonds
Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro)
in Wertpapiere und als Wertpapiere
Anteilklasse
qualifizierende Zertifikate sowie Geld-
Klasse A DE000A1J9EA7-1,8%
marktinstrumente investieren. An den
Klasse T 2) DE000A1J9EB5-1,6%
Rentenmärkten führten positive Konjunkturprognosen sowie die angekündigte Drosselung der Anleihekäufe
ISIN
seit Auflegung
1)
1)
2)
aufgelegt am 19.4.2013; der Buchstabe A steht für Ausschüttung
­­­­­aufgelegt am 19.4.2013; der Buchstabe T steht für Thesaurierung.
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
­Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.12.2013
durch die US-Notenbank (Tapering) zu
4
Kursverlusten und steigenden Renditen.
Anlagepolitik im Berichtszeitraum
wurde ein Verhältnis in der Aufteilung
Für die Aktienmärkte in Europa und
Die wesentlichen Risiken für das
des Fondsvermögens von ca. 25%
USA dagegen stellte die wachsende
Sondervermögen waren nach Ansicht
Liquidität, 50% Wachstum und 25%
Zuversicht, mit der die Konjunkturpers-
des Managements die anhaltende
Chance. Das Management adjustierte
pektiven betrachtet wurden sowie das
Staatsschuldenkrise in Europa sowie
die Volatilität u.a. aufgrund von anfallen-
historisch niedrige Zinsniveau eine
Kapitalabflüsse aus den Emerging
den Transaktionskosten nur bei größe-
günstige Konstellation dar. Allerdings
Markets infolge steigender Renditen
ren Abweichungen und zudem weniger
standen die Aktienmärkte in den auf-
und Zinsen an den US-Bondmärkten.
über den Wechsel von Zielfonds als
strebenden Ländern stark unter Kurs-
Das Fondsvermögen wurde in drei
vielmehr über die Gewichtung der
druck infolge von Mittelabflüssen aus
unterschiedlich definierte Klassen
Fonds. Über alle Volatilitätsklassen
den Emerging Markets. Dies beein-
von Volatilität (Schwankungsbreite in
wurde in circa 20 Zielfonds investiert
trächtigte das Anlageergebnis des
der Kursentwicklung) investiert. Die
um eine effektive Risikostreuung zu
Fonds ebenfalls. Vor diesem Hinter-
Volatilität wurde in drei Klassen aufge-
erreichen. Zum Stichtag Ende Dezember
grund verzeichnete Top Trend OP seit
teilt, von Liquidität (bis 3 % Volatilität),
2013 lag der Schwerpunkt auf Renten-
seiner Auflegung am 19. April 2013
über Wachstum (bis 10 % Volatilität),
fonds, deren Anteil sich auf über 40%
bis Ende Dezember 2013 einen Wert-
bis Chance (über 10 % Volatilität).
des Fondsvermögens belief. Anleihen
rückgang in Höhe von 1,8% je Anteil
Diesen definierten Volatilitätsklassen
waren zudem in den gemischten Fonds
(Anteilklasse A, nach BVI-Methode,
entsprechend wurde in Zielfonds aus
enthalten, in die Top Trend OP mit mehr
in Euro).
den Kategorien Aktien, Renten und
als 23% investiert war. Damit war
Geldmarkt angelegt. Angestrebt
der Fonds zu einem hohen Anteil vor-
wiegend in den europäischen und zu
geringen Anteilen auch internationalen
Rentenmärkten engagiert, die im
Jahresverlauf u.a. infolge der TaperingDebatte fallende Kurse verzeichneten.
STRUKTUR DES FONDSVERMÖGEN
Gewichtung der Anlageklassen
30.6.2013
% 31.12.2013
%
Investmentfonds
93,5
92,1
Geldmarktfonds
2,5
2,8
Bankguthaben u. Sonstiges
4,0
5,1
Stand: 31.12.2013
Die Rentenfonds des Top Trend OP
konnten sich diesen Tendenzen nicht
ÜBERBLICK ÜBER DIE ANTEILKLASSEN
vollständig entziehen und lagen ins­
ISIN-Code
TOP TREND OP T
TOP TREND OP A
DE000A1J9EB5
DE000A1J9EA7
Wertpapierkennnummer (WKN)
TOP TREND OP T
TOP TREND OP A
A1J 9EB
A1J 9EA
Anteilklassenwährung
TOP TREND OP T
TOP TREND OP A
EUR
EUR
Erstzeichnungs- und
Auflegungsdatum
TOP TREND OP T
TOP TREND OP A
19.04.2013
19.04.2013
Ausgabeaufschlag
TOP TREND OP T
TOP TREND OP A
5%
5%
der zunehmenden Volatilität in den
Verwendung der Erträge
TOP TREND OP T
TOP TREND OP A
Thesaurierung
Ausschüttung
Anleihemärkten wurde der BGF - Euro
Kostenpauschale
TOP TREND OP T
TOP TREND OP A
1,83%
1,83%
Mindestanlagesumme
TOP TREND OP T
TOP TREND OP A
Keine
Keine
Erstausgabepreis
TOP TREND OP T
TOP TREND OP A
EUR 50,00
EUR 50,00
gesamt leicht im Minus. Vor allem der
im Portfolio enthaltene OP Extra Bond
Euro – hedged, ein Fonds für auf Euro
lautende internationale Staatsanleihen,
lag v.a. wegen eines hohen Anteils
von Anleihen aus Schwellenländern
Fondswährung
auf Jahressicht im Minus. Aufgrund
Short Duration Bond neu erworben, ein
Rentenfonds mit Fokus auf kurzlaufende Euro-Anleihen, die ein geringeres
Zinsänderungsrisiko tragen. Der Fonds
EUR
konnte sich in dem unsicheren Umfeld
gut behaupten. Aktienfonds hatten
Ende 2013 einen Anteil von rund 28%
Aktien investierte, leistete einen sehr
Wesentliche Quellen des
des Fondsvermögens. Im Geschäfts-
erfreu­lichen Performancebeitrag.
­Veräußerungsergebnisses
jahr überwogen Aktienfonds von mitt­
Verluste verzeichnete demgegenüber
Die wesentlichen Quellen des Veräuße-
lerer Volatilität (3%-10%), die aufgrund
der Aberdeen Global Emerging
rungsergebnisses waren realisierte
der defensiven Ausrichtung nur teil­
Markets. Der Aktienfonds konnte sich
Gewinne und Verluste durch den
weise an dem Kursanstieg an den
den deutlichen Kursrückgängen, auch
Verkauf von Investmentfonds, Aktien
Aktienmärkten Europas, Japans und
auf der Währungsseite, in den Emerging
und Anleihen.
den USA partizipierten.
Markets nicht entziehen. Auch der im
Portfolio enthaltene Amundi-Absolute
Zu den Top-Performern zählte der neu
Volatility World Equities, ein Misch-
aufgenommene Frankfurter Aktien-
fonds mit Fokus auf Volatilitätsstrategien
fonds für Stiftungen, ein Fonds mit
in Aktienmärkten, gab im Wert nach.
Schwerpunkt in europäischen und
Die Emerging Markets-Positionen
amerikanischen Aktien, der vom posi­
haben wesentlich das Anlageergebnis
tiven Aktienklima in den USA und
des Fonds beeinträchtigt. Geldmarkt-
Europa profitierte und deutlich zulegte.
fonds rundeten das Portfolio ab. Ihr
Auch DJE – Dividende & Substanz,
Anteil lag zuletzt bei über 2% des
der in dividendenstarke europäische
Fondsvermögens.
5
0
0
Vermögensaufstellung
und Ertrags- und
Aufwandsrechnung
zum Jahresbericht
Jahresbericht
Top Trend OP
Vermögensaufstellung zum 31.12.2013
Wertpapierbezeichnung
Stück
Käufe/ Verkäufe/
bzw. Whg.
Bestand
Zugänge
Abgänge
Kurs
in 1000
im Berichtszeitraum
Investmentanteile
20 093 899,1694,94
Gruppeneigene Investmentanteile (inkl. KAG-eigene Investmentanteile)
OP Extra Bond Euro-hedged (DE0009788026) (0,650%). Stück
OP Food (DE0008486655) (1,500%). . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Oppenheim Portfolio 1 (DE0008486531) (0,420%). . . . . . Stück
3 174 230,56
15,00
15 000
5 904
20 000
22 457 7 457EUR 54,7400
821 100,00 3,88
5 904 EUR213,6400 1 261 330,56 5,96
24 127 4 127EUR 54,5900 1 091 800,00 5,16
Stück
64 805
70 037 5 232EUR 19,1100
1 238 423,55 5,85
Stück
27 469
27 469EUR 42,6900
1 172 651,61 5,54
Stück
84 363
84 363EUR 15,3600
1 295 815,68 6,12
Gruppenfremde Investmentanteile
4Q-Income Fonds Unvl Ak I (DE0009781997) (1,300%). .
AW Stocks Alpha Plus OP EUR (LU0246569775)
(1,800%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BGF - Euro Short Duration Bond Cl.A2 (LU0093503810)
(0,750%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Carmignac Investissement A (FR0010148981)
(1,500%+). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Carmignac Securité Cap.(3 Dec.) (FR0010149120)
(1,000%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dimensional-Global Short Fixed Income Fund-EUR
ACC (IE0031719473) (0,250%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DJE - Dividende & Substanz XP (LU0229080733)
(0,300%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ethna FCP - Global Defensiv Cl.A (LU0279509904)
(0,100%+). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen T
(DE000A0M8HD2) (0,350%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Generali Geldmarkt Euro (DE0005317705) (0,300%). . . .
Generali Investments Euro Corporate Bond DX
(LU0145483946) (0,200%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GREIFF Spec.Situat. Fd OP (LU0228348941) (2,000%). .
Janus Capital - Flexible Income A EUR (IE0009516141)
(2,500%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
StarCap SICAV - Winbonds Plus+ A EUR
(LU0256567925) (0,900%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kurswert%-Anteil
in
am FondsEUR
vermögen
16 919 668,60
Stück
Stück
1 120
752
Stück
27 048
Stück
6 774
79,94
1 465
345 EUR1 003,7200
1 124 166,40
5,31
813
61 EUR1 666,6200
1 253 298,24
5,92
27 048EUR 12,8400
8 067
347 296,32 1,64
1 293 EUR182,9400
1 239 235,56 5,86
Stück
9 632
9 632 EUR135,0100
1 300 416,32 6,14
Stück
Stück
13 214
9 635
13 214EUR 97,0500
9 635EUR 60,7600
1 282 418,70 6,06
585 422,60 2,77
Stück
Stück
8 621
19 844
9 464
843 EUR142,8730 1 231 708,13 5,82
19 844EUR 65,6300 1 302 361,72 6,15
Stück
59 340
59 340EUR 21,9100
776
776 EUR1 564,9800
22 500
22 500USD 63,0260
Stück
Aberdeen Global Emerging Markets Equity -A2- USD
(LU0132412106) (1,750%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Summe Wertpapiervermögen
1 300 139,40 6,14
1 214 424,48
5,74
1 031 889,89 4,88
20 093 899,16
94,94
Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente
1 129 678,53
5,34
Bankguthaben
1 129 678,535,34
Depotbank (täglich fällig)
EUR - Guthaben. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 129 678,53% 100
Sonstige Verbindlichkeiten
-49 664,47
Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen. . . . . . . . . . . . . . EUR
Andere sonstige Verbindlichkeiten. . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften
EUR
-12 360,00% 100
-37 304,47% 100
-9 078,59
%
100
Fondsvermögen
Anteilwert bzw.
umlaufende Anteile
-0,24
-12 360,00-0,06
-37 304,47-0,18
-9 078,59
-0,04
21 164 834,63100,00
Stück
bzw. Whg.
Anteilwert
Klasse A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Klasse T. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Umlaufende Anteile
Klasse A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Klasse T. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
8
1 129 678,53 5,34
Anteilwert in der
jeweiligen Whg.
49,12
49,18
41 004,000
389 404,741
Top Trend OP
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (gem. §9 DerivateV)
75% JPM GBI Broad Constituents in EUR, 25% MSCI THE WORLD INDEX in EUR Constituents
Am 16.11.2013 wurde die VaR Methode umgestellt von einem Varianz-Kovarianz Ansatz auf historische Simulation und die Methode zur Berechnung der Hebelwirkung von einfachen
Ansatz ( i.S.v. §16 DerivateV) auf Nominalwertmethode (i.S.v. §13 Abs.2 DerivateV).
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. § 9 DerivateV) bis zum 16.11.2013
kleinster potenzieller Risikobetrag. . . . . . . . . . . . . . . %
0,000
größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . %
1,100
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag. . . . . . . %
1,000
Die Value-at-Risk-Ermittlung erfolgte über einen Varianz-Kovarianz-Ansatz, der um Monte-Carlo-Simulationen zur Erfassung von asynchronen, nicht linearen Risiken ergänzt wird. Als statistisches Parameterset wurde ein 99% Konfidenzniveau bei einer 10-tägigen Haltedauer genutzt.
Die im Zeitraum erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte betrug 1,00.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. § 9 DerivateV) ab 16.11.2013
kleinster potenzieller Risikobetrag. . . . . . . . . . . . . . . %
1,557
größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . %
1,772
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag. . . . . . . %
1,657
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 16.11.2013 bis 31.12.2013 auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage
Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien
Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei
der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.
Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,0, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum
Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode).
Devisenkurse (in Mengennotiz)
US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD
per 30.12.2013
1,374260 =EUR 1
Erläuterungen zur Bewertung
Die Bewertung erfolgt durch die Depotbank unter Mitwirkung der Kapitalanlagegesellschaft. Die Depotbank stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen.
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Depotbank und Kapitalanlagegesellschaft
abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch
andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.
Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.
In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Sondervermögen aufgeführt. Das Zeichen
+ bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt,
können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw. Rücknahmeabschläge gezahlt.
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
StückKäufe
bzw. Whg. bzw.
in 1000
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Investmentanteile
Gruppeneigene Investmentanteile (inkl. KAG-eigene Investmentanteile)
DWS GOLD PLUS INHABER-ANTEILE O.N.
(LU0055649056) (0,900%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
307
307
12 384
12 384
2 397
2 397
Gruppenfremde Investmentanteile
AMUNDI-ABS.VOLATIL.WORLD EQUS NAM.ANT. AU (C) O.N (LU0319687124) (1,550%) . . . . . . Stück
CARMIGNAC PATRIMOINE FCP ACT.PORT.A
EUR ACC.3 DÉC. (FR0010135103) (1,680%). . . . . . Stück
FR.TEMP.INV.FDS-T.GL.TOT.RET. NAMENS-ANT.
A (MDIS) (LU0234926953) (1,400%) . . . . . . . . . . . . Stück
Generali Investments Global Equity Allocation DX
(LU0260158638) (0,400%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
M&G Inv. Funds - Optimal Income Fund A (EUR)
(GB00B1VMCY93) (1,250%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
SARASIN IN.-SUST.RE.EST.EQ.GL NAMENSANTEILE P ACC (LU0288928376) (2,890%). . . . . . . Stück
93 415
93 415
10 696
10 696
80 133
80 133
9 932
9 932
9
Top Trend OP
Anteilklasse A
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Sondervermögens
(inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 19.04.2013 bis 31.12.2013
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des
Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
I. Erträge
107,31
-2,63
-1 641,69
-1 000,92
831,49
1. Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .EUR
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen. . . . . . . . . EUR
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen. . . . . . . EUR
2. Ertrags- und Aufwandsausgleich. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
3. Ordentlicher Nettoertrag. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
4. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
5. Realisierte Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
6. Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-1 706,44
II. Wert des Sondervermögens am Ende
des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
1. Dividenden ausländischer Aussteller
(vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 1). . . . . . . . . . . EUR
3. Erträge aus Investmentzertifikaten 2). . . . . . . . . . . . . . . EUR
4. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
5. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
davon:
Erträge aus Bestandsprovisionen . EUR831,49
Summe der Erträge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2013
0,00
2 040 942,68
2 440 795,78
-399 853,10
6 606,23
-25 425,29
40 122,83
-49 956,94
1 964,42
2 014 253,93
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2.Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
davon:
Kostenpauschale 3). . . . . . . . . . . . EUR-4 445,33
Basis-Verwaltungsvergütung 4). . . EUR-13 503,89
3.Depotbankvergütung. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten . . . . . . . . . . . . . EUR
5. Sonstige Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
davon:
Aufwendungen für Rechtskosten. EUR-257,14
andere. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR-605,65
-3,40
-17 949,22
Summe der Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-23 718,85
III. Ordentlicher Nettoertrag. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-25 425,29
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
-630,26
-4 273,18
-862,79
40 122,83
-49 956,94
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR
-9 834,11
V. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-35 259,40
-35 259,40
35 259,40
-0,86
0,86
II. Gesamtausschüttung 2). . . . . . . . . . . . . EUR
0,00
0,00
2) Im Interesse der Substanzerhaltung wurde auf eine Ausschüttung verzichtet.
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
Fondsvermögen
am Ende des
Geschäftsjahres EUR
2) Enthalten sind negative realisierte Ergebnisse aus Zwischengewinnen.
3) Es handelt sich um die Kostenpauschale für den Zeitraum vom 16.11.2013 bis zum
30.12.2013.
Gesamtkostenquote (gemäß § 41 Absatz 2 Investmentgesetz)
Die Gesamtkostenquote belief sich auf 3,07% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die
Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Angaben gem. § 41 Abs. 4 und 5 InvG (Kosten und Kostentransparenz)
Im Geschäftsjahr vom 19. April 2013 bis 31. Dezember 2013 erhielt die Kapitalanlagegesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH für das
Sondervermögen Top Trend OP A keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an
die Depotbank oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen,
bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke.
Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Kapitalanlagegesellschaft abzuführende Pauschalgebühr von 1,83% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis
zu 0,15% p.a. auf die Depotbank und bis zu 0,05% p.a. auf Dritte (Druck- und Veröffent­
lichungskosten, Abschlussprüfung sowie Sonstige). Die Gesellschaft zahlt von dem auf
sie entfallenden Teil weniger als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens
auf den Bestand von vermittelten Anteilen.
Transaktionskosten
Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 308,93.
10
1. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . EUR
2. Zuführung aus dem Sondervermögen 1). EUR
1) Aufgrund des negativen ordentlichen Nettoertrages und der realisierten Verluste war
eine Zuführung aus dem Sondervermögen notwendig.
1) Enthalten ist eine abgrenzungsbedingte Korrektur für das Vorjahr.
4) Es handelt sich um die Basis-Verwaltungsvergütung für den Zeitraum vom
19.04.2013 bis zum 15.11.2013.
Je Anteil
I. Berechnung der Ausschüttung
IV. Veräußerungsgeschäfte
Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Realisierte Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Insgesamt
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für
Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem
Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen.
Anteilwert
EUR
2013. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 014 253,93
22.04.2013 (Tag der ersten Preisfeststellung) . . . . 228 750,00
2012. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -
2011. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -
49,12
50,00
-
Top Trend OP
Anteilklasse T
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklung des Sondervermögens
(inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 19.04.2013 bis 31.12.2013
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des
Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
I. Erträge
1. Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .EUR
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen. . . . . . . . . EUR
davon:
aus regelmäßigen Anteilscheinverkäufen. . . . . . . . . . . EUR
aus Fondsverschmelzungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen. . . . . . . EUR
2. Ertrags- und Aufwandsausgleich. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
3. Ordentlicher Nettoertrag. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
4. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
5. Realisierte Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
6. Nettoveränderung der nicht realisierten
Gewinne/Verluste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
1.
2.
3.
4.
5.
Dividenden ausländischer Aussteller
(vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 1). . . . . . . . . . . EUR
Erträge aus Investmentzertifikaten. . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
1 018,87
-24,92
97 975,04
-9 506,44
7 895,94
Summe der Erträge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
97 358,49
II. Aufwendungen
2013
0,00
18 825 258,16
22 043 647,69
1 013 679,54
21 029 968,15
-3 218 389,53
-71 401,58
-107 225,41
266 950,96
-474 649,83
711 648,40
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2.Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
davon:
Kostenpauschale 2). . . . . . . . . . . . EUR
- 42 335,33
Basis-Verwaltungsvergütung 3). . . EUR-129 838,22
3.Depotbankvergütung. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten . . . . . . . . . . . . . EUR
5. Sonstige Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
davon:
Aufwendungen für Rechtskosten. EUR-3 348,47
andere. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR-5 751,30
-32,54
-172 173,55
Summe der Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-204 583,90
I. Berechnung der Ausschüttung
III. Ordentlicher Nettoertrag. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-107 225,41
1. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . EUR
2. Zuführung aus dem Sondervermögen 1). EUR
-314 924,28
314 924,28
-0,81
0,81
II. Gesamtausschüttung. . . . . . . . . . . . . . . EUR
0,00
0,00
-5 986,66
-17 291,38
-9 099,77
II. Wert des Sondervermögens am Ende
des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
IV. Veräußerungsgeschäfte
Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Realisierte Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
266 950,96
-474 649,83
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR
-207 698,87
V. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-314 924,28
1) Enthalten ist eine abgrenzungsbedingte Korrektur für das Vorjahr.
2) Es handelt sich um die Kostenpauschale für den Zeitraum vom 16.11.2013 bis zum
30.12.2013.
3) Es handelt sich um die Basis-Verwaltungsvergütung für den Zeitraum vom
19.04.2013 bis zum 15.11.2013.
Gesamtkostenquote (gemäß § 41 Absatz 2 Investmentgesetz)
Die Gesamtkostenquote belief sich auf 3,18% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die
Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Angaben gem. § 41 Abs. 4 und 5 InvG (Kosten und Kostentransparenz)
19 150 580,70
Insgesamt
Je Anteil
1) Aufgrund des negativen ordentlichen Nettoertrages und der realisierten Verluste war
eine Zuführung aus dem Sondervermögen notwendig.
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert
im 3-Jahres-Vergleich
Fondsvermögen
am Ende des
Geschäftsjahres EUR
Anteilwert
EUR
2013. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 150 580,70
22.04.2013 (Tag der ersten Preisfeststellung) . . . . 542 550,00
2012. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -
2011. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . -
49,18
50,00
-
Im Geschäftsjahr vom 1. Januar 2013 bis 31. Dezember 2013 erhielt die Kapitalanlagegesellschaft Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH für das
Sondervermögen Top Trend OP T keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an
die Depotbank oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen,
bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke.
Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Kapitalanlagegesellschaft abzuführende Pauschalgebühr von 1,83% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis
zu 0,15% p.a. auf die Depotbank und bis zu 0,05% p.a. auf Dritte (Druck- und Veröffent­
lichungskosten, Abschlussprüfung sowie Sonstige). Die Gesellschaft zahlt von dem auf
sie entfallenden Teil weniger als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens
auf den Bestand von vermittelten Anteilen.
Transaktionskosten
Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 3 151,07.
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für
Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem
Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen.
Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns)
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil
von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 100,00 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt 511 670,00 EUR.
11
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
An die Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft mbH, Köln:
Die Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft mbH, Köln, hat uns beauftragt, gemäß
§ 44 Abs. 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des Sondervermögens
Top Trend OP für das Geschäftsjahr vom 19. April 2013 bis 31. Dezember 2013 zu p
­ rüfen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter
Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft.
Verantwortung des Abschlussprüfers
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine
Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.
Wir haben unsere Prüfung nach § 44 Abs. 5 InvG unter Beachtung der vom Institut
der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich
auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens
sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung
werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems
und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von
Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen
der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind der Auff assung, dass
unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Prüfungsurteil
Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen
Vorschriften.
Düsseldorf, 23. April 2014
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
KupplerJanzen
WirtschaftsprüferWirtschaftsprüfer
12
Fondsverwaltung
Geschäftsführung
Wirtschaftsprüfer
Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft mbH
Ferdinand-Alexander Leisten,
KPMG AG
Unter Sachsenhausen 2
Sprecher (bis zum 30.09.2013)
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Tersteegenstr. 19–31
50667 Köln
Postfach 10 27 44
Michael von Brauchitsch
40474 Düsseldorf
Dr. Dirk Franz
Zuständige Aufsichtsbehörde
Hans-Jakob Haniel (bis zum 31.12.2013)
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
50467 Köln
Telefon (02 21) 1 45-03
Telefax (02 21) 1 45-19 18
Telex 8 882 547
(BaFin)
gezeichnetes und eingezahltes Kapital:
EURO 23,0 Mio.
Marco Schmitz (seit dem 01.10.2013)
(Stand 01.04.2013)
Marie-Curie-Str. 24-28
60439 Frankfurt
haftendes Eigenkapital: EURO 21,5 Mio.
Johann Martin Theisinger (bis zum 31.10.2013)
gegründet: 1971
Gesellschafter
Depotbank
Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co KGaA,
Köln
Bis zum 15.11.2013:
Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co. KGaA
Aufsichtsrat
Unter Sachsenhausen 4
50667 Köln
Vorsitzender:
gezeichnetes und eingezahltes Kapital:
Dr. Wolfgang Helmut Leoni
EURO 700 Mio.
Vorsitzender des Vorstands der
haftendes Eigenkapital: EURO 958 Mio.
Sal. Oppenheim jr. & Cie. Komplementär AG,
(Stand 31.12.2012)
Köln
Seit dem 15.11.2013:
Stellvertretender Vorsitzender:
State Street Bank GmbH
Detlef Bierbaum (bis zum 31.12.2013)
Brienner Str. 59, 80333 München
Bankier, Köln
haftendes Eigenkapital: EURO 1.339,5 Mio.
(Stand 31.12.2012)
Jürgen Dobritzsch (bis zum 31.12.2013)
gezeichnetes und eingezahltes Kapital:
Mitglied des Vorstands der
EURO 108 Mio.
Sal. Oppenheim jr. & Cie. Komplementär AG,
(Stand 31.12.2012)
Köln
Wilhelm Dieter Freiherr Haller von Hallerstein
(bis 10.04.2013)
Vorsitzender des Vorstands der
Sal. Oppenheim jr. & Cie. Verwaltungs AG,
Köln
Prof. Dr. Thomas Hartmann-Wendels
Geschäftsführender Direktor des Instituts für
Bankwirtschaft und Bankrecht an der
Universität zu Köln
Jochen Hubert Herwig
Mitglied der Vorstände der LVM Versicherungen,
Münster
Prof. Dr. Klaus Heubeck (bis zum 31.12.2013)
Vorsitzender des Vorstands Heubeck AG,
Köln
Stand: 31.1.2014
13
Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft mbH
Unter Sachsenhausen 2 50667 Köln