Lesson 9 compared_final - Tradestation International

Lektion 9
Lektion 9
Optionshandel mit OptionStation Pro
Optionshandel mit OptionStation Pro
Inhaltsverzeichnis
OptionStation Pro…………………………………….
Theoretische Optionspositionen erstellen…………
Eine Order platzieren……………………………….
Order-Management…………………………………..
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Reale Positionen managen…………………………….
SpreadMaster…………………………………………....
Grafische Darstellung der Optionspositionen……….
Formatieren der Einstellungen in OptionStation Pro
OptionStation Pro
OptionStation Pro ist Ihr Control Center für den Handel mit Optionen. In diesem
Fenster können Sie sämtliche Aktienoptionen in Echtzeit sehen. Mit OptionStation Pro
können Sie beliebig viele reale oder theoretische Optionspositionen anlegen,
analysieren und überwachen und anschließend Ihre Order platzieren und verfolgen.
OptionStation Pro wird in einem eigenen Fenster geöffnet. Klicken Sie einfach auf das
Symbol OptionStation Pro im Startprogramm (Launcher) der TradingApp.
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Optionshandel mit OptionStation Pro
OptionStation Pro zeigt standardmäßig vier Panel (Verzeichnisse): Asset, Option Chains, theoretische
Positionen und reale Positionen. Fünf zusätzliche Panels werden in verschiedenen Teilen der Plattform
als Tabs angezeigt: Settings, 2D Graph, 3D Graph, Order Bar und Orders. Klicken Sie auf ein beliebiges
Tab, um das gesamte Verzeichnis aufzuklappen. Panels können also mit OptionStation Pro verknüpft
werden, wenn Sie im Panel in der Ecke oben rechts das Pin-Icon anklicken.
Sie können die Positionierung der Panels im Fenster, ihre Größe und das Layout nach Ihren Wünschen
gestalten, um Ihrem Tradingstyle zu entsprechen. Wenn Sie die ursprüngliche Größe und Position eines
Panels wieder herstellen möchten, klicken Sie auf das Menü File oben links in OptionStation Pro und
wählen Sie Reset to Default.
Jedes Panel gibt Ihnen Informationen über einen bestimmten Bereich aus Ihrer Optionsanalyse und
Ihrem Optionshandel. Jedes Panel verfügt über eigene Analysespalten. Diese können verändert und an
Ihre persönlichen Trading-Anforderungen angepasst werden.
Der Asset Panel teilt Ihnen die Analyse der Kurse der Basiswerte (underlying assets) in Echtzeit mit.
Geben Sie das gewünschte Symbol im Symbolfeld links vom Asset-Panel ein. Das Symbolfeld zeigt eine
Dropdown-Liste, die automatisch gefüllt wird, wenn im Symbolfeld Zeichen eingegeben werden.
Nachdem das gewünschte Symbol im Symbolfeld anzeigt wird, lädt OptionStation Pro die mit diesem
Symbol assoziierten Daten. Im Symbolfeld wird die Beschreibung des Symbols eingeblendet.
Der Option Chains Panel teilt Ihnen die Kursanalyse der Optionen in Echtzeit mit, einschließlich der
dazu gehörigen Volatilität, Greek-Risk-Messungen und Informationen zur Wahrscheinlichkeit. Optionen
werden unter Labelreihen gelistet, die den Verfallmonat und das Verfallsjahr anzeigen, diese Frist kann
per Klick auf das Pluszeichen links verlängert werden. Ausübungspreise (strike prices) laufen in der Mitte
dieses Abschnitts von oben nach unten durch. Kauf- und Verkaufsoptionen werden jeweils rechts
angezeigt.
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Optionen werden außerdem je nach gewähltem
Spreadtyp im Dropdown gelistet und
zusammengefasst. Mit diesem Dropdown können Sie
alle verfügbaren Optionen für einen spezifischen
Spread neu organisieren und zu zahlreichen
Positionen kombinieren. Dies wird Ihnen beim
Vergleichen, Analysieren und der Wahl der richtigen
Optionssstrategie zum Erreichen Ihrer Ziele helfen.
Der Panel Option Chains zeigt die gesamte
Premiumspanne für den jeweiligen Spread
(Angebotspreise, Briefpreise oder Mittelkurse), die
Zusammensetzung der Greeks und die
Volatilitätswerte.
Die unter Option Chains angezeigte Anzahl der
Ausübungspreise und die Verfallsdaten werden durch
die Option Chains Parameter im Feld Settings
kontrolliert. Dadurch haben Sie die Möglichkeit, nur die
für Ihren Handel relevanten Optionen anzuzeigen.
Um die Spalten im Spread Chains Panel zu
verändern, klicken Sie auf eine beliebige Stelle im
Panel und dann mit der rechten Maustaste auf Format
Columns im Kontextmenü. Spalten wie Delta und
Theta zeigen das aktuelle Kursrisiko in Echtzeit für jede Option. Ihnen stehen eine Reihe zusätzlicher
optionsbezogener Analysespalten zur Verfügung, die Sie zum Spread Chains Panel hinzufügen können.
Theoretische Optionspositionen erstellen
Um eine theoretische Position einzugeben und zu analysieren, klicken Sie auf „Bid“ oder „Ask“ für die
Option oder den Spread. Ein Klick links auf die Spalte „strike column“ verwendet Kaufoptionen (Calls); ein
Klick rechts in die Spalte „strike column“ verwendet Verkaufsoptionen (Puts). Ein Klick auf „Bid“ der
Option oder des Spreads legt eine Short-Position an; mit einem Klick auf „Ask“ erhalten Sie eine LongPosition. Sie können einen Kauf oder Verkauf für jede Standardoption-Strategie erstellen. Die angelegten
Positionen werden im Theoretical Positions Panel gezeigt. Sie können eine beliebige Anzahl von
Positionen erstellen, die analysiert, als Diagramm dargestellt und verglichen werden sollen.
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Der Theoretical Positions Panel ermöglicht es Ihnen, zahlreiche Optionspositionen zu analysieren, als
Diagramm darzustellen und in Echtzeit zu überwachen. Sie können Optionspositionen, Strikes, Typen,
Verfallsdaten, Mengen und Preise spontan ändern, um eine unbegrenzte Zahl potentieller
Positionsszenarien zu erstellen. Verwenden Sie die Kontrollkästchen links von den angezeigten
theoretischen Positionen, um die Position zu wählen, die grafisch dargestellt werden soll.
Die Analysespalten im Panel „Theoretical Positions“ zeigen sowohl Werte für die globale Position als
auch für die individuellen Legs. Viele weitere Analysespalten können zu diesem Panel hinzugefügt
werden, wenn Sie mit der rechten Maustaste auf den Spaltenüberschriften klicken und Format Columns
im Kontextmenü wählen.
Eine Order platzieren
Aus dem Panel Theoretical Positions können Sie jede beliebige Position in eine Order umwandeln:
Klicken Sie auf die Schaltfläche in Form einer Ellipse rechts im Panel und wählen Sie Trade. Sie können
ebenso eine theoretische Position löschen: Klicken Sie in diesem Menü auf Delete Spread.
Per Klick auf Trade senden Sie die Orderdetails an die
OptionStation Pro Order Bar.
Die OptionStation Pro Order Bar zeigt die Optionsdetails. Sie
können die Orderwerte anpassen, bevor Sie die Order
platzieren. Wenn die Order ausgeführt ist, erscheint die
Position im Panel Real Positions.
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Order-Management
Klicken Sie auf das Tab Orders unten in OptionStation Pro, um den Echtzeit-Status der Order zu sehen,
die am jeweiligen Trading-Tag eingegeben wurden. Jede Order erhält einen Farbcode je nach Status. Mit
einem Klick auf die Schaltfläche Cancel… können Sie eine aktive Order annullieren oder neu platzieren.
Reale Positionen managen
Im Panel Real Positions werden Ihre offenen Positionen für das aktuelle Symbol aufgelistet. Um eine
Position anzuzeigen, geben Sie das Symbol im Asset Panel ein, und es erscheinen alle Trades für dieses
Asset im Panel Real Positions, einschließlich der „Flat Positions“ (wenn im Panel Settings so
angegeben). Um alle Positionen für alle Assets anzuzeigen: siehe TradeManager oder Position der
Grafikleiste (Graph Bar) auf der TradeStation-Platform.
Die besetzten Positionen erscheinen zuerst im Panel unter dem Abschnitt Unassigned. Sie können auch
mithilfe des SpreadMasters verschiedene Leg-Positionen zu Real Spreads kombinieren, denen Sie einen
Namen geben. Mit dem grünen Pfeil
rechts von jeder Leg-Reihe können Sie ein Leg in weitere Legs
aufsplitten, das Leg löschen oder eine Order senden, um das Leg zu schließen.
Sie können auch in OptionStation Pro mithilfe von SpreadMaster Legs zu realen Spread-Positionen
kombinieren. Zum Beispiel können Sie aus den vorhandenen Legs Spreads erstellen und diese
benennen, um das Verfolgen Ihrer Positionen zu erleichtern und um Spreads mit einer einzigen Order zu
schließen.
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Optionshandel mit OptionStation Pro
SpreadMaster
SpreadMaster bietet Ihnen die Möglichkeit, zwei der mehr ausgeführte Options-Legs in benannte
Spreads umzuwandeln, so dass Sie Ihre realen Positionen als Spreads verwalten können. Wenn
theoretische Spreads im Markt ausgeführt werden, dann werden sie von ihrem Spreadnamen (ihrer
Identität) „gelöst“ und kommen als „einfache Legs“ zurück. Sie können ausgeführte Leg-Positionen zu
Spreads aus realen Positionen kombinieren, um die Verwaltung Ihrer Leg-Positionen zu erleichtern.
Erstellen Sie einen neuen, leeren realen Spread, indem Sie auf die
Schaltfläche rechts von einer
Spread-Reihe klicken und Create New Spread im Pop-up-Menü wählen. Ein Spread namens Custom
erscheint am Ende der Liste. Ziehen Sie Legs – eines nach dem anderen – aus der Gruppe Unassigned
in die neue Reihe von Spreads mit der Bezeichnung Custom. Ein +Zeichen erscheint links von der
Custom Spread Reihe und gibt an, wo das Leg hinzugefügt wird. Dank der Spread-ErkennungsTechnologie wird, unter Berücksichtigung der Kombination von Legs, Kursen und Laufzeiten, der Name
des Spreads automatisch geändert.
Die Teilmengen einzelner, häufig
auftretender Legs (mit den gleichen
Seiten, Arten, Kursen und Verfallsdaten)
können zu einem einzigen Leg zusammen
gefügt werden. Zu diesem Zweck klicken
Sie auf die
Schaltfläche rechts von
einer Spread-Reihe und wählen Merge
Common Legs im Pop-up-Menü.
Sie können auch auf die
Schaltfläche
Lock Spread rechts von einer SpreadReihe klicken, um ein Spread zu
verriegeln. Ein Symbol mit einem Schloss
erscheint neben der Spread-Reihe links
und gibt an, dass der reale Spread und
seine Legs verriegelt sind und nicht
versehentlich hinzugefügt oder entfernt
werden können, es sei denn, sie werden wieder entriegelt.
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Optionshandel mit OptionStation Pro
Grafische Darstellung der Optionspositionen
Der 2D Graph und 3D Graph sind Ihre Instrumente zum Testen der Optionsszenarien. So können Sie
Gewinne, Verluste und sonstige Risikokennziffern für beliebige Optionspositionen oder Strategien
aufgrund von veränderten Anlagekursen, Laufzeiten und Volatilitäten grafisch darstellen und bewerten.
Unter dem Positions-Diagramm zeigt die Wahrscheinlichkeitskurve die Wahrscheinlichkeit der
Kursentwicklung des Basiswerts, auf Grundlage der Volatilität der Anlagen und der verbleibenden
Laufzeit. Sie hat die gleiche X-Koordinate wie das Spread Profil, das den Kurs des Basiswerts darstellt.
Die Y-Koordinate links zeigt die Tage bis zum Verfallsdatum.
Mit Positions-Diagrammen können Sie eine oder mehrere potentielle Positionen vergleichen und das
relative Rendite/Risiko-Verhältnis, breakeven-Punkte und maximale Gewinn- und Verlustschwellen
ermitteln. Außerdem können Sie mögliche Kurs- und Volatilitätsschwankungen in Ihren
Entscheidungsprozess mit einbeziehen.
Zum Erstellen von Grafiken wählen Sie Positionen aus dem Panel Theoretical Positions oder aus dem
Panel Real Positions. Klicken Sie auf die Checkbox neben einer Position und die Grafik wird
automatisch angezeigt. Sie können mehrere Positionen gleichzeitig auswählen; die Grafik wird
dementsprechend angepasst. Sie können Ihren Spread entweder zweidimensional oder dreidimensional
darstellen. Die dreidimensionale Grafik vermittelt ein ausführlicheres Profil der Auswirkungen der
Faktoren Zeit und Volatilität. Um zwischen den Darstellungen 2D Graph oder 3D Graph zu wählen,
klicken Sie auf das entsprechende Tab neben Option Chains.
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Optionshandel mit OptionStation Pro
Die Grafik-Funktion kann bis zu vier Schemata zeichnen, welche vier verschiedene Zeitpunkte zwischen
dem Jetzt und dem Tag des Verfallsdatums darstellen. Die Anzahl der Schemata (Plots) kann unter
Settings geändert werden. Standardmäßig erscheint der Grafiktyp „Theoretische Verluste und Gewinne“,
aber Sie können auch die „Greeks“ (Delta, Gamma, Theta, Vega oder Rho) wählen.
Am Ende des Panels 2D Graph finden Sie eine Zone, in der verschiedene Kurspunkte für die Analyse
und Überwachung in Echtzeit festgelegt werden können. Das ist sehr hilfreich, um zu ermitteln, wie hoch
ein Gewinn oder Verlust sein würde, wenn der Kurs des Basiswertes 5% oder 10% höher oder niedriger
wäre. Sie können zudem sehen, wie sich die Greeks bei Änderungen der Basiswerte verhalten.
Klicken Sie auf Add in der oberen linken Ecke dieses Abschnitts, um verschiedene Kursprozentpunkte
hinzuzufügen. Mit einem Klick auf den Basiswert können Sie den Kurs ändern: entweder über die
Scrollleiste oder durch Überschreiben des aktuell angezeigten Kurses. Die Farbpunkte links der Kurse
entsprechen der Farbe der vertikalen Linien in der 2D-Grafik.
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Optionshandel mit OptionStation Pro
Formatieren der Einstellungen in OptionStation Pro
Standardmäßig wird das Panel Settings in der oberen rechten Ecke von OptionStation Pro angezeigt. Ist
das Settings-Verzeichnis nicht zu sehen, klicken Sie auf das Menü View und wählen Settings, um es
wieder einzublenden.
Im Abschnitt Common können Sie Settings
(Einstellungen) managen, die direkt auf die Quelle und
die Parameter zur Berechnung der Volatilität
angewendet werden.
Im Abschnitt Graph können Sie die Ansicht Ihres RisikoDiagramms auf Basis der von Ihnen gewählten
Parameter definieren. Das ist ein wertvolles Tool, um
potentielle Trades einzuschätzen und zu testen, wie sie
von Marktveränderungen und Zeitvariablen profitieren
würden.
2D Graph Settings ist ein Unterabschnitt des Abschnitts
Graph, und umfasst Settings zur Kontrolle der Anzahl
von Plots und zu ihrem Auftreten im 2D-Graph-Panel.
Im Abschnitt Option Chains können Sie die Anzahl der
hoch zu ladenden Ausübungspreise (Strike Prices) und
Verfallsdaten präzisieren. Sie können auch wöchentliche,
quartalsweise und Non-Standard-Optionen integrieren.
Im Real Positions Panel können Sie das TradeStationKonto angeben, aus dem Sie Ihre realen (vorhandenen)
Positionen sehen wollen und Sie können präzisieren, ob
Sie geschlossene Positionen einschließen wollen oder
nicht.
Im Abschnitt Order Settings wird die StandardTradeStation-Kontonummer angegeben, die Sie für das
Platzieren der Aufträge verwenden wollen.
Eine kurze Beschreibung erscheint am Ende des Panel
Settings für jedes ausgewählte Element. Wenn Sie zum
Beispiel auf Interest Rate klicken, wird folgende
Information angezeigt:
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