Wells Fargo Financial Canada Corporation

Wells Fargo Financial Canada Corporation
Short Term Deposit Notes
Unconditionally Guaranteed by
Wells Fargo & Company
INFORMATION MEMORANDUM
This Information Memorandum is not, and under no circumstances is to be construed as , an offering of Short Term
Deposit Notes for sale in the United States of America (including the States and the District of Columbia), its
territories, its possessions and other areas subject to its jurisdiction or to any citizen or resident of the United States of
America. The Short Term Deposit Notes will not be sold outside of Canada or to any person who is not resident in
Canada or to any person purchasing for resale to, or for the account or benefit of, any person who is not resident in
Canada.
This Information Memorandum does not in any way obligate Wells Fargo Financial Canada Corporation to accept an
offer to purchase these Short Term Deposit Notes.
August 12, 2003
General
The information in this Information Memorandum is given as of July 1, 2003 unless otherwise indicated.
Wells Fargo Financial Canada Corporation
Wells Fargo Financial Canada Corporation (the "Company") is a Nova Scotia unlimited liability company,
wholly-owned by Trans Canada Credit Corporation ("TCCC"). TCCC is, indirectly a wholly-owned
subsidiary of Wells Fargo Financial Inc. ("WFFI"), an Iowa corporation which is, indirectly, a whollyowned subsidiary of Wells Fargo & Company (“Wells Fargo”).
The main business of the Company is to raise capital for the operations of its Canadian affiliates for use in
their consumer finance and related businesses. To date, this has been accomplished through borrowing from
banks; through the issuance in Canada of medium-term notes qualified by prospectus and by way of private
placement; through the issuance of commercial paper and long-term debt in Canada; and through long-term
debt in the Eurodollar markets.
The Company’s borrowings currently consist of commercial paper with maturities of nine months or less
and medium-term notes. The Company maintains a medium-term note program which was established on
December 23, 1996 and renewed pursuant to a series of short form base shelf prospectuses, the most recent
of which is dated October 3, 2001, as amended by amendment no.1 dated March 13, 2003. The mediumterm notes are issued through underwriters (acting as agent or principal) and also to the public through
underwriters on a firm commitment basis and to institutional investors. An aggregate of $1.4 billion
principal amount of medium-term notes were issued and outstanding at December 31, 2002.
Prior to October 22, 2002, all the Company’s debt securities were guaranteed by WFFI. On that date, WFFI
announced that it would no longer issue commercial paper or term debt securities. WFFI ceased filin g
periodic reports under the Securities and Exchange Act of 1934 and is no longer a separately rated company.
On October 22, 2002, Wells Fargo guaranteed all outstanding commercial paper of the Company. On that
date, Wells Fargo also announced its intention to guarantee all outstanding term debt of the Company on the
same basis as the existing guarantee by WFFI upon the receipt of all required consents and approvals. The
guarantee of all outstanding term debt of the Company by Wells Fargo was provided on March 13, 2003.
The Company has historically maintained revolving credit agreements (guaranteed by WFFI) to provide an
alternative source of liquidity to support its commercial paper borrowings. At December 31, 2002,
revolving credit agreements totalling $400 million were being maintained at three unaffiliated banks. None
of this credit was in use at the time. Effective May 7, 2003, the Company allowed all three of its
outstanding revolving credit agreements to expire. The Company has no current plans to renew or maintain
in the future any revolving credit facilities.
Wells Fargo & Company
Wells Fargo is a financial services company organized under the laws of Delaware and registered as a bank
holding company and financial holding company under the Bank Holding Company Act of 1956, as
amended. Wells Fargo is a $349 billion diversified financial services company providing banking,
insurance, investments, mortgage banking and consumer finance through banking stores, the internet and
other distribution channels to consumers, commercial businesses, and financial institutions in all 50 states of
the U.S. and in other countries. It ranked fourth in assets and third in market capitalization among U.S. bank
holding companies at December 31, 2002. Wells Fargo’s principal executive offices are located at 420
Montgomery Street, San Francisco, California 94163, U.S.A.
2
Jurisdiction of Wells Fargo & Company
Holders of short term deposit notes (the "Notes") should be aware that Wells Fargo is organized under the
laws of a foreign jurisdiction, that its principal assets are located outside Canada and that it may not be
possible for investors to enforce judgements against Wells Fargo obtained in Canadian courts predicated on
the civil liability provisions of Canadia n provincial securities legislation, and that therefore judgements may
have to be enforced in the United States and may be subject to additional defences as a result.
Payments, if any, by Wells Fargo will be made without withholding of or deduction for, or on account of,
any present or future taxes imposed by or on behalf of the United States or any political subdivision thereof
unless such taxes are required by law or by the administration thereof to be withheld or deducted, in which
case Wells Fargo shall pay such additional amounts as will result (after the withholding or deduction of such
taxes) in the payment to the holders of Notes of the amounts which would otherwise have been payable
pursuant to the guarantee of the Notes by Wells Fargo provided that the obligation to pay such additional
amounts will not apply in certain circumstances specified in the guarantee of the Notes by Wells Fargo.
3
DESCRIPTION OF THE SHORT TERM DEPOSIT NOTES
Issuer:
Wells Fargo Financial Canada Corporation
Principal Amount:
The maximum aggregate principal amount of Notes authorized to be
outstanding at any one time is not limited to a specific amount.
Ranking of Notes:
The Notes constitute deposit liabilities of the Company, are
unsecured, and rank pari passu with the Company’s other
unsubordinated and unsecured indebtedness, subject to such
exceptions as may, from time to time, exist under applicable law.
Purpose:
The net proceeds from the sale of the Notes will be used by the
Company for general corporate purposes.
Form of Notes:
The Notes will be issued in negotiable form, payable to bearer or to
the order of a purchaser thereof, and will be interest bearing or issued
at a discount to mature at their principal amount.
At the option of the Company, the Notes may be issued in "book
entry only'' form (the "Book Entry Notes''), in which case such Notes
must be purchased or transferred through participants ("Participants'')
in The Canadian Depository for Securities Limited ("CDS'') debt
clearing service, which Participants include securities brokers and
dealers and banks and trust companies, or through other institutions
that maintain custodial relationships with a Participant, either directly
or indirectly.
Each purchaser of a Book Entry Note will receive a customer
confirmation of purchase from the registered dealer from whom such
Note is purchased in accordance with the practices and procedures of
that registered dealer.
Neither the Company nor the registered dealers will assume any
liability for: (a) any aspect of the records relating to the beneficial
ownership of the book Entry Notes held by CDS or the payments
relating thereto; (b) maintaining, supervising or reviewing any
records relating to the Book Entry Notes; or (c) any advice or
representation made by or with respect to CDS including those
contained in this Information Memorandum and relating to the rules
governing CDS or any action to be taken by CDS or at the direction
of its Participants. The rules governing CDS provide that it acts as the
agent and depository for the Participants and CDS has a statutory
duty to enforce payment of the Notes on behalf of the Participants.
As a result, Participants must look solely to CDS and holders of Book
Entry Notes must look solely to Participants for the payment of the
principal and interest on the Book Entry Notes once such payment is
made by or on behalf of the Company to CDS.
4
The ability of a holder to pledge Book Entry Notes or take action
with respect thereto (other than through a Participant) may be limited
due to the lack of physical certificates.
The Company will have the option to terminate the book entry system
through CDS, in which case Notes in certificated form payable to
bearer or to the order of a holder thereof will be issued to holders of
Book Entry Notes or their nominees.
The Book Entry Notes will be subject to the Depository Bills and
Notes Act (Canada).
Denominations:
Multiples of $100,000, subject to a minimum of $200,000 in
Canadian currency or the equivalent thereof in other currencies.
Maturities:
Up to 365 days from date of issue.
Rates of Interest:
Available upon request.
Delivery:
Delivery of Notes in certificated form will be made against payment
by certified cheque and may be arranged for same day delivery to the
purchaser or its agent through Canadian Imperial Bank of Commerce
in Toronto. In other principal cities in Canada, delivery will be made
by letter of undertaking. Delivery of Book Entry Notes will be made
in accordance with the rules established by CDS.
Payment:
At maturity, payment of the principal of, and interest on, Notes in
certificated form will be made in the currency of issue at the branches
of the Canadian chartered bank designated in the Notes. All payments
on Book Entry Notes will be made in accordance with the rule s
established by CDS.
Guarantee:
The Notes are unconditionally guaranteed as to payment of principal
and interest, if any, by Wells Fargo.
Not CDIC Insured:
The Notes are not insured or guaranteed by the Canada Deposit
Insurance Corporation or any other governmental agency or
instrumentality.
Restrictions:
The Notes will not be offered for sale in the United States of America
(including the States and the District of Columbia), its territories, its
possessions and other areas subject to its jurisdiction or to any citizen
or resident of the United States of America. The Notes will not be
sold outside Canada or to any person who is not resident in Canada,
or to any person purchasing for resale to, or for the account or benefit
of, any person who is not resident in Canada.
Eligibility:
In the opinion of Gowling Lafleur Henderson LLP, counsel for the
Company, as of the date of this Information Memorandum, the Notes
are not precluded as investments under each of the following statutes,
in each case subject to general investment provisions and restrictions,
5
and in certain cases subject to prudent investment standards and
general investment provisions and restrictions pertaining generally to
purchasers and to additional requirements relating to investment or
lending policies or goals:
Pension Benefits Standards Act, 1985 (Canada);
Insurance Companies Act (Canada);
Trust and Loan Companies Act (Canada);
Financial Institutions Act (British Columbia);
Pension Benefits Standards Act (British Columbia);
Employment Pe nsion Plans Act (Alberta);
Insurance Act (Alberta);
Loan and Trust Corporations Act (Alberta);
The Pension Benefits Act (Manitoba);
The Insurance Act (Manitoba);
The Trustee Act (Manitoba);
Loan and Trust Corporations Act (Ontario);
Pension Benefits Act (Ontario);
Trustee Act (Ontario);
Insurance Act (Ontario);
An Act respecting insurance (Quebec) (other than guarantee fund
corporations);
An Act respecting trust companies and savings companies
(Quebec);
Supplemental Pension Plans Act (Quebec);
Pension Benefits Act (New Brunswick);
Trustees Act (New Brunswick);
Pensions Benefits Act (Nova Scotia);
Trustee Act (Nova Scotia); and
Pension Benefits Act 1997 (Newfoundland)
6
RIGHTS OF ACTION IN NOVA SCOTIA
In the event that this Information Memorandum, together with any amendment hereto, or any “advertising or
sales literature” (as defined in the Securities Act (Nova Scotia) (the “Nova Scotia Act”)) delivered to a
purchaser, contains any untrue statement of material fact or omits to state a material fact necessary in order
to make any statement not misleading in light of the circumstances in which it was made (herein called a
“Misrepresentation”) and it is a Misrepresentation on the date of investment, a purchaser to whom this
Information Memorandum and any amendment hereto, or any “advertising or sales literature” (as defined in
the Nova Scotia Act), has been delivered on behalf of the Company and who purchases Notes shall be
deemed to have relied on such Misrepresentation and he, she or it shall have a right of action against the
Company and, subject to certain additional defences, against directors of the Company and persons who
signed this Information Memorandum, for damages, or so long as such purchaser is the owner of such
Notes, at his, her or its election, for rescission against the Company, in which case he, she or it will have no
right of action for damages against the Company, directors of the Company and persons who signed this
Information Memorandum.
For purchasers, this right is exercisable if an action is commenced to enforce this right within 120 days after
the date on which payment was made for the Notes or after the date on which the initial payment for the
Notes was made, or payments subsequent to the initial payment are made pursuant to a contractual
commitment assumed prior to, or concurrently with, the initial payment.
These rights are intended to correspond with the rights against a seller of securities provided in Section 138
of the Nova Scotia Act and the Securities Regulations thereto and are subject to defences contained therein
such that, among others:
(a)
The Company will not be held liable if the purchaser purchased the Notes with knowledge of the
Misrepresentation;
(b)
In an action for damages, the Company will not be liable for all or any portion of such damages that
it proves do not represent the depreciation in value of the Notes as a result of the Misrepresentation
relied upon;
(c)
In no case will the amount recoverable by a purchaser exceed the price at which the Notes were sold
to the a purchaser; and
(d)
The rights herein conferred are in addition to any other right or remedy available at law to the
purchase.
[TOR_LAW\5344558\4]
7
DROITS CONTRACTUELS DE POURSUITE EN RESOLUTION EN NOUVELLE-ÉCOSSE
Si la présente notice d’offre ainsi que toute modification de celle-ci ou toute autre brochure publicitaire ou
de vente (selon l’expression correspondante dans la loi intitulée Securities Act (Nouvelle-Écosse) (la Loi de
Nouvelle-Écosse)), remise à un acquéreur, contenait une fausse déclaration relative à un fait important ou
omettait de divulguer un fait important nécessaire dont la mention est nécessaire pour que toute déclaration
ne soit pas trompeuse à la lumière des déclarations dans lesquelles elle est faite (ci-après appelée une fausse
déclaration) et si cette fausse déclaration existe au moment du placement, l’acquéreur à qui la notice d’offre,
et toute modification de cette dernière ou toute brochure publicitaire ou de vente (selon l’expression
correspondante dans la Loi de Nouvelle-Écosse), a été remise pour le compte de la société et qui achète des
billets, sera réputé s’être fié à cette fausse déclaration et aura un droit d’action à l’encontre de la société et,
sous réserve de certains moyens de défense additionnels, à l’encontre des administrateurs de la société et des
personnes qui ont signé cette notice d’offre, en dommages-intérêts ou, tant que cet acquéreur est le
propriétaire de ces billets, à son choix, un droit de poursuite en résolution contre la société, auquel cas
l’acquéreur n’aura aucun recours en dommages-intérêts contre la société, ses administrateurs et les
personnes qui ont signé cette notice d’offre.
Les acquéreurs doivent se prévaloir de ce recours dans les 120 jours de la date à laquelle le paiement est
effectué pour les billets ou de la date à laquelle un versement initial a été effectué sur les billets ou des
versements subséquents au versement initial sont effectués aux termes d’un engagement contractuel pris
antérieurement au versement initial ou au même moment.
Ces droits sont censés correspondre aux droits prévus à l’article 138 de la Loi de la Nouvelle-Écosse et au
règlement relatif aux valeurs mobilières contre un vendeur de titres et sont assujettis aux moyens de défense
qui y sont prévus, notamment :
les droits conférés par ce qui précède s’ajoutent à tout autre droit ou recours ouvert en droit à
l’acquéreur.
d)
le montant récupérable par l’acquéreur ne pourra en aucun cas excéder le prix auquel les billets ont
été vendus à cet acquéreur; et
c)
dans un recours en dommages-intérêts, la société ne sera pas responsable de la totalité ou de toute
partie de ces dommages-intérêts si elle démontre que la valeur des billets n’a pas diminué par suite
de la fausse déclaration à laquelle l’acquéreur s’est fié;
b)
la société ne sera pas responsable si l’acquéreur a acheté les billets en connaissant la fausse
déclaration;
a)
7
de placement, et dans certains cas, sous réserve des normes de placement
prudent et des dispositions et restrictions générales en matière de placement
se rapportant généralement aux acquéreurs et des autres exigences relatives
aux politiques ou objectifs de placement ou de prêt :
Loi de 1985 sur les normes de prestation de pension (Canada);
Loi sur les sociétés d’assurances (Canada);
Loi sur les sociétés de fiducie et de prêt (Canada);
loi intitulée Financial Institutions Act (Colombie-Britannique);
loi intitulée Pension Benefits Standards Act (Colombie-Britannique);
loi intitulée Employment Pension Plans Act (Alberta);
loi intitulée Insurance Act (Alberta);
loi intitulée Loan and Trust Corporations Act (Alberta);
Loi sur les prestations de pension (Manitoba);
Loi sur les assurances (Manitoba);
Loi sur les fiduciaires (Manitoba);
Loi sur les sociétés de prêt et de fiducie (Ontario);
Loi sur les régimes de retraite (Ontario);
Loi sur les fiduciaires (Ontario);
Loi sur les assurances (Ontario);
Loi sur les assurances (Québec) sauf les corporations de fonds de garantie
Loi sur les sociétés de fiducie et les sociétés d’épargne (Québec);
Loi sur les régimes complémentaires de retraite (Québec);
Loi sur les prestations de pension (Nouveau-Brunswick);
Loi sur les fiduciaires (Nouveau-Brunswick);
loi intitulée Pensions Benefits Act (Nouvelle-Écosse);
loi intitulée Trustee Act (Nouvelle-Écosse); et
loi intitulée Pension Benefits Act 1997 (Terre-Neuve).
6
La capacité du porteur de mettre en gage un billet relevé ou de prendre
toute mesure à l’égard de ce billet (sauf par l’intermédiaire d’un participant)
peut être restreinte puisqu’il n’existe aucun certificat matériel attestant les
billets.
La société pourra à son gré mettre fin au système d’inscription en compte
par l’intermédiaire de CCDV, auquel cas des billets attestés par des
certificats payables au porteur ou à l’ordre du détenteur de ceux-ci seront
émis aux porteurs des billets relevés ou à leur prête-nom.
Les billets relevés sont assujettis à la Loi sur les lettres et billets de dépôt
(Canada).
De l’avis de Gowling Lafleur Henderson s.r.l., conseiller juridique de la
société, à la date de la présente notice d’offre, les billets ne constituent pas
des placements interdits aux termes de chacune des lois suivantes, dans
chaque cas sous réserve des dispositions et restrictions générales en matière
Admissibilité :
Les billets ne seront pas offerts en vente aux États-Unis d’Amérique (y
compris ses États et le District de Columbia), dans ses territoires,
possessions et autres régions relevant de à son autorité, ni aux citoyens ou
résidants des États-Unis d’Amérique. Les billets ne seront pas vendus à
l’extérieur du Canada, ni à quiconque n’est pas un résidant du Canada ou
qui les acquiert à des fins de revente à des non-résidants du Canada ou pour
le compte ou au bénéfice de non-résidants du Canada.
Restrictions :
Les billets ne sont pas assurés ni garantis par la Société d’assurance-dépôts
du Canada, ni par aucun autre organisme ou agence gouvernemental.
Non assuré par la SADC :
Les billets sont garantis sans condition quant au paiement du capital et de
l’intérêt, s’il en est, par Wells Fargo.
Garantie :
À l’échéance, le paiement du capital des billets attestés par des certificats et
de l’intérêt couru sur ceux-ci sera fait dans la monnaie d’émission aux
succursales de la banque à charte canadienne désignée dans les billets.
Tous les paiements sur les billets relevés seront faits conformément aux
règles établies par CCDV.
Paiement :
La livraison des billets attestés par des certificats sera faite sur paiement par
chèque certifié et peut être faite le même jour à l’acquéreur ou à son
mandataire par l’intermédiaire de la Banque Canadienne Impériale de
Commerce à Toronto. Dans d’autres villes importantes du Canada, la
livraison sera faite par lettre d’engagement. La livraison des billets relevés
sera faite conformément aux règles établies par CCDV.
Livraison :
Fournis sur demande
Taux d’intérêt :
Jusqu’à 365 jours à compter de la date d’émission
Échéances :
Multiples de 100 000 $, sous réserve d’un minimum de 200 000 $ en
monnaie canadienne ou l’équivalent dans une autre monnaie.
Coupures :
5
DESCRIPTION DES BILLETS DE DEPOT A COURT TERME
Les billets seront émis en forme négociable, payables au porteur ou à
l’ordre de leur acquéreur, et seront des billets portant intérêt ou des billets
émis à décote échéant à leur montant en capital.
Forme des billets :
La société affectera le produit net tiré de la vente des billets aux fins
générales de l’entreprise.
But de l’émission :
Les billets constituent des éléments de passif-dépôts de la société, sont non
garantis et prennent rang à égalité avec les autres dettes non subordonnées
et non garanties de la société, sous réserve des exceptions prescrites, à
l’occasion, par les lois applicables.
Rang des billets :
Le montant en capital global maximum autorisé des billets en cours à tout
moment n’est aucunement limité.
Montant en capital :
Société de services financiers Wells Fargo Canada.
Émetteur :
Au gré de la société, les billets peuvent être émis en forme « d’inscription
en compte » seulement (les billets relevés), auquel cas ils doivent être
achetés ou transférés par l’entremise de participants (les participants) au
service de compensation des titres d’emprunt de La Caisse canadienne de
dépôt de valeurs Limitée (CCDV), notamment des courtiers en valeurs
mobilières, des banques et des sociétés de fiducie, ou par l’entremise
d’autres institutions qui entretiennent une relation de dépositaire avec un
participant, soit directement, soit indirectement.
Chaque acquéreur d’un billet relevé recevra une confirmation d’achat du
courtier inscrit auprès duquel ce billet a été acquis conformément aux
pratiques et méthodes de ce courtier inscrit.
Ni la société, ni les courtiers inscrits n’assumeront quelque responsabilité
concernant : a) tout aspect des registres touchant la propriété réelle des
billets relevés tenus par CCDV ou les paiements s’y rapportant; b) le
maintien, la supervision et l’examen des registres relatifs aux billets relevés;
ou c) les conseils ou déclarations formulés par CCDV ou s’y rapportant, y
compris ceux inclus dans la présente notice d’offre et se rapportant aux
règles régissant CCDV, ou les mesures que CCDV doit prendre de son
propre chef ou sur les directives de ses participants. Les règles régissant
CCDV prévoient que celle-ci agit à titre de mandataire et de dépositaire
pour le compte des participants, et CCDV a une obligation prévue par la loi
de voir au paiement des billets pour le compte des participants. En
conséquence, les participants doivent s’en remettre exclusivement à CCDV
pour le paiement du capital et de l’intérêt des billets relevés alors que les
porteurs de billets relevés doivent s’en remettre exclusivement aux
participants pour ce même paiement lorsque la société a effectué ce
paiement à CCDV.
4
DESCRIPTION DES BILLETS DE DEPOT A COURT TERME
Les billets seront émis en forme négociable, payables au porteur ou à
l’ordre de leur acquéreur, et seront des billets portant intérêt ou des billets
émis à décote échéant à leur montant en capital.
Forme des billets :
La société affectera le produit net tiré de la vente des billets aux fins
générales de l’entreprise.
But de l’émission :
Les billets constituent des éléments de passif-dépôts de la société, sont non
garantis et prennent rang à égalité avec les autres dettes non subordonnées
et non garanties de la société, sous réserve des exceptions prescrites, à
l’occasion, par les lois applicables.
Rang des billets :
Le montant en capital global maximum autorisé des billets en cours à tout
moment n’est aucunement limité.
Montant en capital :
Société de services financiers Wells Fargo Canada.
Émetteur :
Au gré de la société, les billets peuvent être émis en forme « d’inscription
en compte » seulement (les billets relevés), auquel cas ils doivent être
achetés ou transférés par l’entremise de participants (les participants) au
service de compensation des titres d’emprunt de La Caisse canadienne de
dépôt de valeurs Limitée (CCDV), notamment des courtiers en valeurs
mobilières, des banques et des sociétés de fiducie, ou par l’entremise
d’autres institutions qui entretiennent une relation de dépositaire avec un
participant, soit directement, soit indirectement.
Chaque acquéreur d’un billet relevé recevra une confirmation d’achat du
courtier inscrit auprès duquel ce billet a été acquis conformément aux
pratiques et méthodes de ce courtier inscrit.
Ni la société, ni les courtiers inscrits n’assumeront quelque responsabilité
concernant : a) tout aspect des registres touchant la propriété réelle des
billets relevés tenus par CCDV ou les paiements s’y rapportant; b) le
maintien, la supervision et l’examen des registres relatifs aux billets relevés;
ou c) les conseils ou déclarations formulés par CCDV ou s’y rapportant, y
compris ceux inclus dans la présente notice d’offre et se rapportant aux
règles régissant CCDV, ou les mesures que CCDV doit prendre de son
propre chef ou sur les directives de ses participants. Les règles régissant
CCDV prévoient que celle-ci agit à titre de mandataire et de dépositaire
pour le compte des participants, et CCDV a une obligation prévue par la loi
de voir au paiement des billets pour le compte des participants. En
conséquence, les participants doivent s’en remettre exclusivement à CCDV
pour le paiement du capital et de l’intérêt des billets relevés alors que les
porteurs de billets relevés doivent s’en remettre exclusivement aux
participants pour ce même paiement lorsque la société a effectué ce
paiement à CCDV.
4
Wells Fargo & Company
Wells Fargo est une société de services financiers constituée selon les lois du Delaware et enregistrée à titre
de société de portefeuille bancaire et de société financière de portefeuille aux termes de la loi intitulée Bank
Holding Company Act of 1956 avec ses modifications. Wells Fargo est une société de services financiers
diversifiée d’une capitalisation de 349 milliards de dollars fournissant des services bancaires, d’assurance,
de placement, d’hypothèques et de crédit à la consommation par l’entremise de succursales bancaires, sur
Internet et par d’autres moyens de distribution à des consommateurs, à des entreprises commerciales et à des
institutions financières dans l’ensemble des cinquante États américains et dans d’autres pays. Au
31 décembre 2002, elle occupait le quatrième rang parmi les sociétés de portefeuille bancaire aux États-Unis
selon l’actif et le troisième rang selon la capitalisation boursière. Les principaux bureaux de direction de
Wells Fargo sont situés au 420 Montgomery Street, San Francisco, Californie 94163, É.-U.
Compétence sur Wells Fargo & Company
Les porteurs de billets de dépôt à court terme (les billets) devraient savoir que Wells Fargo est constituée
selon les lois d’un territoire étranger, que ses principaux éléments d’actif sont situés à l’extérieur du Canada
et que les épargnants pourraient ne pas être en mesure d'exécuter les jugements rendus par des tribunaux
canadiens contre Wells Fargo et fondés sur les dispositions de responsabilité civile de la législation sur les
valeurs mobilières des provinces du Canada et que par conséquent, ces jugements pourraient devoir être
exécutés aux États-Unis et être assujettis à des moyens de défense additionnels.
Tout paiement, le cas échéant, effectué par Wells Fargo sera fait sans retenue d’impôt ou autre déduction à
l’égard de tout impôt présent ou futur exigé par les États-Unis ou toute subdivision politique de pays ou en
son nom, à moins que la loi ou les autorités fiscales exigent de retenir ou de déduire ces impôts, auquel cas
Wells Fargo versera des montants additionnels de façon à ce que les porteurs de billets reçoivent paiement
des montants qui leur auraient été autrement payables en vertu de la garantie des billets par Wells Fargo
(après la retenue ou la déduction de ces impôts), en autant que cet engagement de verser ces montants
additionnels ne s’applique pas en certaines circonstances énumérées dans la garantie des billets par Wells
Fargo.
3
Généralités
Sauf indication contraire, l’information contenue dans la présente notice d’offre est donnée en date du
1er juin 2003.
Société de services financiers Wells Fargo Canada
Société de services financiers Wells Fargo Canada (la société) est une compagnie à responsabilité illimitée
constituée en Nouvelle-Écosse, filiale en propriété exclusive de La Corporation crédit Trans Canada (CTC).
CTC est une filiale en propriété exclusive indirecte de Wells Fargo Financial Inc. (WFFI), société constituée
dans l’Iowa, qui est elle-même filiale en propriété exclusive indirecte de Wells Fargo & Company (Wells
Fargo).
La principale activité de la société consiste à réunir des capitaux destinés aux exploitations des membres
canadiens de son groupe pour leurs activités de crédit à la consommation et leurs activités connexes.
Jusqu’à présent, la société a mobilisé des capitaux sous forme d’emprunts bancaires, par l’émission au
Canada de billets à moyen terme visés par un prospectus et par voie de placement privé, au moyen de
l’émission de papier commercial et d’emprunts à long terme au Canada, ainsi que par des emprunts à long
terme sur les marchés des eurodollars.
Les emprunts de la société se composent actuellement de papier commercial ayant des échéances de neuf
mois ou moins et de billets à moyen terme. La société a un programme de billets à moyen terme qu’elle a
instauré le 23 décembre 1996 et qu’elle renouvelle périodiquement au moyen de prospectus préalables de
base simplifiés, dont le plus récent est en date du 3 octobre 2001, avec sa modification numéro 1 en date du
13 mars 2003. Les billets à moyen terme sont émis par l’intermédiaire de preneurs fermes (agissant à titre
de placeurs pour compte ou de contrepartistes) et également par voie d’appel public à l’épargne aux termes
d’un engagement ferme conclu avec les preneurs fermes, ainsi qu’à des investisseurs institutionnels. Au
31 décembre 2002, des billets à moyen terme pour un montant en capital global de 1,4 milliard de dollars
étaient émis et en circulation.
Avant le 22 octobre 2002, les titres de créance de la société étaient garantis par WFFI. À cette date, WFFI a
annoncé qu’elle n'émettrait plus de papier commercial ou de titres de créance à terme. WFFI a cessé de
déposer les rapports périodiques exigés en vertu de la loi des États-Unis intitulée Securities and Exchange
Act of 1934 et une notation de crédit distincte n’est plus disponible à son égard. Le 22 octobre 2002, Wells
Fargo a garanti la totalité du papier commercial en cours de la société. À cette date, Wells Fargo a
également annoncé son intention de garantir la totalité de la dette à terme en cours de la société aux mêmes
conditions que celles de la garantie existante de WFFI, sous réserve de l’obtention de tous les consentements
et approbations exigés. Cette garantie de la totalité de la dette à terme en cours de la société par Wells Fargo
a été fournie le 13 mars 2003.
La société a toujours maintenu des conventions de crédit renouvelables (garanties par WFFI) afin de fournir
une source de liquidité substitut pour soutenir ses emprunts au moyen de papier commercial. Au
31 décembre 2002, les conventions de crédit renouvelables totalisaient 400 millions de dollars et étaient
souscrites auprès de trois banques non membres du groupe. Ce crédit n’était nullement utilisé à ce moment.
Pour valoir en date du 7 mai 2003, la société a laissé ses trois conventions de crédit renouvelable en cours
expirer. La société n’a actuellement aucun projet visant le renouvellement ou le maintien futur de quelque
facilité de crédit renouvelable.
2
Société de services financiers Wells Fargo Canada
Billets de dépôt à court terme
Garantis sans condition par
Wells Fargo & Company
NOTICE D’OFFRE
La présente notice d’offre n’est pas une offre de vente de billets de dépôt à court terme aux États-Unis
d’Amérique (y compris les États et le District de Columbia), dans ses territoires, possessions et autres
régions relevant de son autorité, ni aux citoyens ou résidants des États-Unis d’Amérique, et ne saurait en
aucun cas être interprétée comme telle. Les billets de dépôt à court terme ne seront pas vendus à l’extérieur
du Canada ni à quiconque n’est pas un résidant du Canada, non plus qu’à quelque personne qui les acquiert
à des fins de revente à des non-résidants du Canada ou pour le compte ou au bénéfice de non-résidants du
Canada.
La notice d’offre n’oblige en aucun cas Société de services financiers Wells Fargo Canada d’accepter une
offre d’achat de ces billets de dépôt à court terme.
Le 12 août 2003