Schroder European Small and Mid Cap Value Fund

Schroder European Small and Mid Cap
Value Fund (ex UK)
Ungeprüfter Halbjahresbericht/Rapport semestriel non révisé/
Unaudited semi-annual report
30.06.2016
Anlagefonds schweizerischen Rechts
Fonds de placement suisse en valeurs mobilières
Investment fund under Swiss law
Schroder European Small and Mid Cap Value Fund
(ex UK)
Art „Übrige Fonds für traditionelle Anlagen” für qualifizierte Anleger
Catégorie « Autres fonds pour placements traditionnels » pour investisseurs qualifiés
Category "Other funds for traditional investments" for qualified investors
Ungeprüfter Halbjahresbericht
Rapport semestriel non révisé
Unaudited semi-annual report
30.06.2016
Schroder European Small and Mid Cap Value Fund (ex UK)
Page 5
Inhaltsverzeichnis
Sommaire
Contents
Portefeuillestruktur
Structure du portefeuille
Portfolio overview
6
Kurze Übersicht
Résumé succinct
Short overview
7
Vermögensrechnung
Compte de fortune
Statement of net assets
8
Erfolgsrechnung
Compte de résultats
Income statement
10
Inventar des Fondsvermögens und Veränderungen im Wertschriftenbestand
Inventaire de la fortune du fonds et modifications de l’état du portefeuille titres
Inventory of the fund assets and changes in the portfolio
12
Ergänzende Informationen
Informations complémentaires
Additional information
16
Organisation und Verwaltung
Organisation et administration
Organisation and management
20
Page 6
Schroder European Small and Mid Cap Value Fund (ex UK)
Portefeuillestruktur
Structure du portefeuille
Portfolio overview
Aufteilung nach Branchen/Répartition par secteurs/Breakdown by sectors, %
Finanzen/Finances/Financials
Materialen/Matériaux/Materials
Industrie/Industrie/Industrials
Nicht zyklische Konsumgüter/Biens de consommation non cycliques/Consumer staples
Versorger/Services/Utilities
Zyklische Konsumgüter/Biens de consommation cycliques/Consumer discretionary
Technologie/Technologie/Technology
Energie/Energie/Energy
Cash
30.06.2016
27,01
22,87
22,57
7,20
4,22
4,13
2,48
2,37
7,15
Währungsaufteilung/Répartition par monnaies/Distribution by currencies, %
EUR
CHF
NOK
SEK
Übrige/Autres/Others
30.06.2016
70,42
19,03
6,97
3,32
0,26
Grösste Positionen/Positions principales/Largest positions, %
SISF Euro Liquidity
Michelin
Jungheinrich
Banque Cantonale Vaudoise
Hannover Rückversicherung
Mayr-Melnhof Karton
Helvetia Holding
Sixt (pref. Shares)
Rosenbauer International
Imerys
30.06.2016
3,39
3,35
3,24
3,02
3,00
2,93
2,91
2,85
2,83
2,66
Schroder European Small and Mid Cap Value Fund (ex UK)
Page 7
Kurze Übersicht
Résumé succinct
Short overview
Wichtigste Daten/Chiffres clés/Key figures
Nettofondsvermögen
Fortune nette du fonds
Net asset value
Inventarwert eines Anteils
Valeur d’inventaire d’une part
Net asset value of a unit
30.06.2016
31.12.2015
31.12.2014
31.12.2013
Mio. EUR
144.18
154.55
229.81
241.67
EUR
3 250.03
3 375.16
3 006.63
2 933.43
44 364
45 789
76 436
82 384
30.06.2016
2015
2014
2013
Seit Lancierung⁽³⁾
Dès le lancement⁽³⁾
Since inception⁽³⁾
%
-1,68
13,80
4,30
11,26
11,67
%
-6,18
17,93
9,00
25,19
9,04
Anzahl Anteile im Umlauf
Nombre de parts en circulation
Number of units outstanding
Performance⁽¹⁾
Fonds
Fonds
Fund
Referenzindex⁽²⁾
Indice de référence⁽²⁾
Benchmark⁽²⁾
Valorennummer/Numéro de valeur/Security number
CH: 1687542; ISIN: CH0016875426
⁽¹⁾
Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und
Kosten unberücksichtigt.
La performance passée n’offre aucune garantie de l’évolution future. La performance représentée ne tient pas compte de commissions et de coûts prélevés lors de la souscription et du rachat de parts.
Past performance is no guarantee of future trends. The performance shown does not take into account commissions and costs charged when subscribing and redeeming units.
⁽²⁾
⁽³⁾
Referenzindex/Indice de référence/Benchmark: DJ STOXX 200 Mid Cap TR bis/jusqu'au/until 31.12.2015. Ab/dès le/since 1.1.2016: MSCI Europe Ex UK SMID Cap Net in EUR.
Annualisiert, annualisée, annualised.
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Schroder European Small and Mid Cap Value Fund (ex UK)
Vermögensrechnung
Compte de fortune
Statement of net assets
Vermögenswerte
Bankguthaben, einschliesslich Treuhandanlagen bei Drittbanken:
– Sichtguthaben
Effekten, einschliesslich ausgeliehene und pensionierte Effekten:
– Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere und -rechte
– Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen
Fortune
Avoirs en banque, y.c. les placements fiduciaires auprès de banques tierces:
– Avoirs à vue
Valeurs mobilières, y.c. les valeurs mobilières prêtées et mises en pension:
– Actions et autres titres de participation et droits-valeurs
– Parts d'autres placements collectifs de capitaux
Sonstige Vermögenswerte
Gesamtfondsvermögen
Bankverbindlichkeiten
Andere Verbindlichkeiten
Nettofondsvermögen
Autres actifs
Fortune totale du fonds
Engagements bancaires
Autres engagements
Fortune nette du fonds
Anzahl Anteile im Umlauf
Inventarwert pro Anteil
Nombre de parts en circulation
Valeur d’inventaire de la part
Veränderung des Nettofondsvermögens
Nettofondsvermögen zu Beginn der Rechnungsperiode
Jahresausschüttung
Ausgabe von Anteilen
Rücknahme von Anteilen
Sonstiges aus Anteilverkehr
Gesamterfolg
Nettofondsvermögen am Ende der Rechnungsperiode
Variation de la fortune nette du fonds
Fortune nette du fonds en début de période
Distribution
Emission de parts
Rachat de parts
Autres positions des mouvements de parts
Résultat total
Fortune nette en fin de période
Entwicklung der Anteile im Umlauf
Bestand zu Beginn der Rechnungsperiode
Ausgegebene Anteile
Zurückgenommene Anteile
Bestand am Ende der Rechnungsperiode
Parts en circulation
Situation en début de période
Parts émises
Parts rachetées
Situation en fin de période
Differenz zwischen den ausgegebenen und zurückgenommenen Anteilen
Différence entre les parts émises et rachetées
Schroder European Small and Mid Cap Value Fund (ex UK)
30.06.2016
EUR
31.12.2015
EUR
5 561 669.74
9 580 678.23
133 882 854.89
4 898 001.60
99 721.68
144 442 247.91
0.00
-257 985.71
144 184 262.20
151 187 142.85
0.00
59 564.82
160 827 385.90
-6 009 811.12
-272 446.59
154 545 128.19
44 364.00
3 250.03
45 789.00
3 375.16
154 545 128.19
-2 977 748.00
0.00
-4 466 036.95
-311 826.90
-2 605 254.14
144 184 262.20
229 814 568.34
-3 439 620.00
23 913 516.58
-128 202 690.10
14 765 431.50
17 693 921.87
154 545 128.19
Units outstanding
Situation at the beginning of the financial period
Units issued
Units redeemed
Situation at the end of the financial period
45 789.00
0.00
-1 425.00
44 364.00
76 436.00
7 354.00
-38 001.00
45 789.00
Difference between the units issued and redeemed
- 1 425.00
-30 647,00
Assets
Due from banks, incl. fiduciary deposits with third-party banks:
– Call deposits
Securities, incl. those on loan and under repurchase agreements:
– Shares and other equity securities and rights
– Units of other collective capital investments
Other assets
Total assets
Liabilities to banks
Other liabilities
Net fund assets
Number of units outstanding
Net asset value of a unit
Change in the net fund assets
Net fund assets at the beginning of the financial period
Distribution
Subscription of units
Redemption of units
Other items from unit transactions
Total result
Net fund assets at the end of the financial period
Page 9
Page 10
Schroder European Small and Mid Cap Value Fund (ex UK)
Erfolgsrechnung
Compte de résultats
Income statement
Erträge
Produits
Erträge der Bankguthaben
Produits des avoirs en banque
Erträge der Effekten:
– aus Aktien und sonstigen Beteiligungswertpapieren und -rechten,
einschliesslich Gratisaktien
Produits des valeurs mobilières:
– Actions et autres titres de participations et droits-valeurs,
y.c. des actions gratuites
Sonstige Erträge
Autres revenus
Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen
Participation des souscripteurs aux revenus nets courus
Total Erträge
Total des revenus
Aufwendungen
Passivzinsen
Charges
Intérêts passifs
Negativzinsen
Prüfaufwand
Intérêts négatifs
Frais de révision
Reglementarische Vergütung an:
Rémunérations réglementaires versées:
– die Fondsleitung
– à la direction
– die Depotbank
– à la banque dépositaire
Sonstige Aufwendungen
Autres charges
Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Rücknahme von Anteilen
Participation des porteurs de parts sortants aux revenus nets courus
Total Aufwendungen
Total des charges
Erfolg
Résultat
Nettoertrag
Résultat net
Realisierte Kapitalgewinne
Gains en capital réalisés
Realisierte Kapitalverluste
Pertes en capital réalisées
Realisierter Erfolg
Résultat réalisé
Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste
Gains et pertes en capital non réalisés
Gesamterfolg
Résultat total
Schroder European Small and Mid Cap Value Fund (ex UK)
1.1.–30.06.2016
EUR
1.1.–31.12.2015
EUR
1 545.20
13 090.06
2 681 538.57
3 611 075.30
Income
Income from deposits
Income from securities:
– Shares and other equity securities and rights,
incl. bonus shares
Other income
Current net income received on issued units
Total income
Expenses
Interest expense
Negative interests
Audit fees
11 888.24
0.00
0.00
556 475.23
2 694 972.01
4 180 640.59
40.35
1 054.75
11 583.09
8 562.85
20 617.64
16 395.94
469 220.30
1 161 237.59
21 634.10
53 446.35
Remunerations in accordance with the fund regulations:
– to the fund management company
– to the custodian bank
Other expenses
Current net income disbursed on redeemed units
Total expenses
300.60
3 492.63
15 807.82
883 899.76
527 149.11
2 140 144.66
2 167 822.90
2 040 495.93
Income
Net income
Realised capital gains
6 418 232.92
68 657 711.95
Realised capital losses
-1 740 475.15
-32 060 919.07
Realised result
6 845 580.67
38 637 288.81
Unrealised capital gains and losses
-9 450 834.81
-20 943 366.94
Total result
-2 605 254.14
17 693 921.87
Page 11
Page 12
Schroder European Small and Mid Cap Value Fund (ex UK)
Inventar des Fondsvermögens und Veränderungen im Wertschriftenbestand
Inventaire de la fortune du fonds et modifications de l’état du portefeuille titres
Inventory of the fund assets and changes in the portfolio
Titelbezeichnung
Dénomination
Denomination
31.12.2015
Anzahl
Nombre
Quantity
Käufe
Achats
Purchases
(1)
Verkäufe
Ventes
Sales
(1)
30.06.2016
Anzahl
Nombre
Quantity
Kurswert
Valeur marché
Market value
EUR (2)
in %
en %
in %
(2)
Effekten, die an einer Börse gehandelt werden/Valeurs mobilières négociées en bourse/Securities traded on a stock exchange
Beteiligungspapiere/Actions/Shares
Belgien/Belgique/Belgium
Barco
Bekaert
Euronav
Exmar
Nyrstar
Umicore
27 766
86 299
60 841
60 600
121 200
48 500
0
0
0
0
0
0
16 900
19 000
0
0
121 200
7 000
10 866
67 299
60 841
60 600
0
41 500
638 703.48
2 622 305.54
501 573.20
390 324.60
0,44
1,82
0,35
0,27
1 920 205.00
6 073 111.82
1,33
4,20
156 864
0
0
156 864
75 931.33
75 931.33
0,05
0,05
10 883
0
0
10 883
136 187.44
136 187.44
0,09
0,09
63 516
33 693
129 539
126 564
51 157
0
71 299
29 549
12 783
9 148
35 502
20 000
7 279
58 349
138 627
136 205
22 312
105 115
0
15 000
0
0
0
102 000
115 598
14 500
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
6 000
0
55 000
15 000
5 000
0
13 500
0
0
0
3 000
0
0
2 400
22 000
0
0
0
57 516
48 693
74 539
111 564
46 157
102 000
173 397
44 049
12 783
9 148
32 502
20 000
7 279
55 949
116 627
136 205
22 312
105 115
2 348 378.28
1 282 330.16
784 895.67
1 361 080.80
4 329 988.17
1 509 090.00
4 684 319.96
808 078.91
1 211 828.40
2 724 274.40
2 726 592.78
492 100.00
612 600.64
2 976 486.80
4 119 265.64
2 539 542.23
730 718.00
1 708 118.75
36 949 689.59
1,63
0,89
0,54
0,94
3,00
1,04
3,24
0,56
0,84
1,89
1,89
0,34
0,42
2,06
2,85
1,76
0,51
1,18
25,58
73 082
52 299
0
0
0
0
73 082
52 299
779 054.12
1 680 366.87
2 459 420.99
0,54
1,16
1,70
40 349
71 923
0
66 783
27 766
14 685
14 566
0
0
21 057
0
0
0
0
0
5 100
0
10 000
0
3 300
3 800
40 349
66 823
21 057
56 783
27 766
11 385
10 766
246 532.39
3 844 327.19
481 047.17
4 838 479.43
576 977.48
555 758.78
547 989.40
11 091 111.84
0,17
2,66
0,33
3,35
0,40
0,38
0,38
7,68
Bermudas
Odfjell Drilling
Dänemark/Danemark/Denmark
Dampskibsselskabet Norden
Deutschland/Allemagne/Germany
Aurubis
Bilfinger
Deutsche Lufthansa
H&R Wasag
Hannover Rueckversicherung
Jenoptik
Jungheinrich (pref. shares)
K&S
Krones
KWS Saat
Leg Immobilien
Leoni
Pfeiffer Vacuum Technology
Rheinmetall
Sixt (pref. shares)
Sixt Leasing
Vonovia
Wuestenrot & Wuerttembergische
Finnland/Finlande/Finland
Kemira Oyj
Neste Oyj
Frankreich/France/France
Coface
Imerys
Lisi
Michelin
Neopost
Technip
Vicat-Ciments
Schroder European Small and Mid Cap Value Fund (ex UK)
Titelbezeichnung
Dénomination
Denomination
Page 13
31.12.2015
Anzahl
Nombre
Quantity
Käufe
Achats
Purchases
(1)
Verkäufe
Ventes
Sales
(1)
30.06.2016
Anzahl
Nombre
Quantity
Kurswert
Valeur marché
Market value
EUR (2)
in %
en %
in %
(2)
640 025
0
0
640 025
3 430 534.00
3 430 534.00
2,38
2,38
57 607
0
0
57 607
1 916 152.64
1 916 152.64
1,33
1,33
0
13 883
47 424
52 103
75 441
24 900
58 252
0
0
0
0
24 557
0
0
17 000
0
75 441
0
58 252
13 883
30 424
52 103
0
49 457
1 133 001.40
220 184.38
939 797.36
2 708 834.97
0,78
0,15
0,65
1,88
801 203.40
5 803 021.51
0,55
4,02
184 348
166 148
224 764
0
316 990
88 104
0
0
0
248 000
0
0
0
0
35 000
0
0
0
184 348
166 148
189 764
248 000
316 990
88 104
1 239 377.61
1 775 612.47
1 507 472.94
1 413 880.64
1 069 317.85
2 500 089.84
9 505 751.35
0,86
1,23
1,04
0,98
0,74
1,73
6,58
33 224
46 532
78 602
66 700
195 712
215 625
8 414
43 263
101 898
20 429
84 290
18 590
77 525
126 040
51 316
149 952
76 082
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2 000
6 000
0
30 000
0
128 000
0
0
0
20 429
0
0
0
17 000
0
24 000
0
31 224
40 532
78 602
36 700
195 712
87 625
8 414
43 263
101 898
0
84 290
18 590
77 525
109 040
51 316
125 952
76 082
2 919 444.00
1 205 827.00
848 115.58
531 232.50
2 008 005.12
368 025.00
698 362.00
4 234 582.44
2 955 551.49
2,02
0,83
0,59
0,37
1,39
0,25
0,48
2,93
2,05
618 688.60
320 677.50
4 093 320.00
3 248 301.60
652 226.36
3 781 079.04
1 293 774.41
29 777 212.64
0,43
0,22
2,83
2,25
0,45
2,62
0,90
20,62
82212
60000
0
0
10 500
6 000
71 712
54 000
2 055 498.93
1 543 225.94
3 598 724,87
1,42
1,07
2,49
8 233
13 407
6 545
14 874
15 250
3 879
0
0
0
0
0
0
1 000
0
0
0
15 250
800
7 233
13 407
6 545
14 874
0
3 079
4 360 650.92
2 823 113.09
1 826 286.61
936 582.37
3,02
1,95
1,26
0,65
1 688 428.81
1,17
Italien/Italie/Italy
Snam
Liechtenstein
Liechtensteinische Landesbank
Niederlande/Pays-Bas/Netherlands
ASR Nederland
Fugro (cert. shares)
Koninklijke Boskalis Westminster
Koninklijke DSM
Koninklijke Ten Cate
Van Lanschot
Norwegen/Norvège/Norway
Borregaard
DNB
Orkla
Skandiabanken
Storebrand
Yara International
Österreich/Autriche/Austria
Agrana Beteiligung
Amag Austria Metall
AT & S Austria Technologie & System Technik
Conwert Immobilien Invest
EVN
FACC
Lenzing
Mayr-Melnhof Karton
Oesterreichische Post
OMV
Polytec Holding
RHI
Rosenbauer International
Semperit
Verbund -AVoestalpine
Wiener Staedtische Versicherung
Schweden/Suède/Sweden
Holmen -BSvenska Cellulosa -B-
Schweiz/Suisse/Switzerland
Banque Cantonale Vaudoise
Bucher Industries
Burckhardt Compression Holding
Cembra Money
Edag Engineering Group
Emmi
Page 14
Schroder European Small and Mid Cap Value Fund (ex UK)
31.12.2015
Anzahl
Nombre
Quantity
Käufe
Achats
Purchases
(1)
Verkäufe
Ventes
Sales
(1)
30.06.2016
Anzahl
Nombre
Quantity
Kurswert
Valeur marché
Market value
EUR (2)
in %
en %
in %
(2)
9 980
6 205
28 195
5 992
7 636
0
0
0
0
0
1 000
0
0
0
2 000
8 980
6 205
28 195
5 992
5 636
4 202 503.93
2 362 062.28
1 672 474.36
2 092 743.23
457 212.23
22 422 057.83
2,91
1,64
1,16
1,45
0,32
15,52
69 516
468 880
0
0
69 516
140 000
0
328 880
643 947.04
643 947.04
0,45
0,45
133 882 854.89
92,69
0.00
0,00
0.00
0,00
0
4 898 001.60
3,39
Total Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen/Total parts d’autres placements collectifs de capitaux/Total units
of other collective investments
4 898 001.60
3,39
Titelbezeichnung
Dénomination
Denomination
Schweiz/Suisse/Switzerland
Helvetia Holding
Luzerner Kantonalbank
Pargesa Holding
St. Galler Kantonalbank
Thurgauer Kantonalbank
Spanien/Espagne/Spain
Indra Sistemas
Mapfre
Total Effekten, die an einer Börse gehandelt werden/Total valeurs mobilières négociées en bourse/
Total securities traded on a stock exchange
Effekten ohne Markt/Valeurs mobilières sans marché/Securities without market
Rechte/Droits/Rights
Belgien/Belgique/Belgium
Nyrstar
0
121 200
121 200
0
Total Effekten ohne Markt/Total valeurs mobilières sans marché/Total securities without market
Andere Anlagen/Autres placements/Other investments
Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen/Parts d’autres placements collectifs de capitaux/Units of other collective investments
Luxemburg/Luxembourg/Luxembourg
SISF Euro Liquidity
Total Anlagen/Total portefeuille titres/Total securities
Bankguthaben auf Sicht/Dépôts à vue/Deposits at sight
Sonstige Vermögenswerte/Autres actifs/Other assets
Gesamtfondsvermögen/Fortune totale du fonds/Total assets
Andere Verbindlichkeiten/Autres engagements/Other liabilities
Nettofondsvermögen/Fortune nette du fonds/Net fund assets
⁽¹⁾
Umfassen Käufe und Verkäufe sowie corporate actions.
Inclus achats et ventes et corporate actions.
Inclusive purchases, sales and corporate actions.
⁽²⁾
Allfällige Abweichungen in den Totalisierungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.
Les éventuels écarts dans les totaux sont dus à des différences d’arrondissement.
Any divergences in the totals may be attributed to rounding differences.
0
37 600
37 600
138 780 856.49
96,08
5 561 669.74
3,85
99 721.68
0,07
144 442 247.91 100,00
-257 985.71
-0,18
144 184 262.20
99,82
Schroder European Small and Mid Cap Value Fund (ex UK)
Page 15
Umrechnungskurse/Taux de change/Exchange rates
1 CHF
1 DKK
1 GBP
1 NOK
1 SEK
= EUR
= EUR
= EUR
= EUR
= EUR
0.923958
0.134412
1.203297
0.107569
0.106239
Bewertung der Anlagen/Evaluation des placements/Valuation of the investments
30.06.2016
Total Anlagen, die an einer Börse kotiert oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt
gehandelt werden: bewertet zu den Kursen, die am Hauptmarkt bezahlt werden/Total des placements cotés en bourse
ou négociés sur un autre marché réglementé ouvert au public, évalués au prix payé selon les cours du marché
principal/Total trading of investments listed in a stock exchange or in another regulated market open to the public and
valued according to the prices in the primary market.
CHF
138 780 856.49
Total Anlagen, für die keine Kurse verfügbar sind: bewertet aufgrund von am Markt beobachtbaren Parametern/Total
des placements pour lesquels aucun cours n'est disponible, évalués selon des paramètres observables sur le marché/
Total investments that are not priced whose value is based on market-observed parameters
CHF
0.00
Total Anlagen, die aufgrund von am Markt nicht beobachtbaren Parametern mit geeigneten Bewertungsmodellen unter
Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten bewertet werden/Total des placements qui, en raison de
paramètres non observables sur le marché, sont évalués au moyen de modèles d'évaluation appropriés en tenant
compte des conditions actuelles du marché/Total investments whose value cannot be based on market-observed
parameters and are valued with suitable valuation models taking account of the current market circumstances.
CHF
0.00
Page 16
Schroder European Small and Mid Cap Value Fund (ex UK)
Ergänzende Informationen
Informations complémentaires
Additional information
Derivative Finanzinstrumente
Risikomessverfahren: Commitment - Ansatz I (Art. 34 KKV-FINMA). Per Bilanzstichtag waren keine
Kontrakte in derivativen Finanzinstrumenten offen.
Pensionsgeschäfte
Per Bilanzstichtag waren keine Effekten in Pension gegeben.
Soft commissions
Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich Retrozessionen in Form von sogenannten "soft
commissions" geschlossen.
Vergütungen
Verwaltungskommission der Fondsleitung
Depotbankkommission der Depotbank
Ausgabekommission bei der Ausgabe neuer Anteilen
Rücknahmekommission bei der Rücknahme von Anteilen
Maximalsätze
2,00 %
0,15 %
2,00 %
2,00 %
30.06.2016
effektive Sätze
0,65 %
0,03 %
0,00 %
0,00 %
Die Fondsleitung hat aus der Verwaltungskommission Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds
an Vertriebsträger und Vermögensverwalter ausgerichtet.
TER (Total Expense Ratio)
Gesamtkommissionen und Kosten, die laufend dem Fondsvermögen belastet werden, retrospektiv in
einem %-Satz des Fondsvermögens.
TER per 30.06.2016: 0,69 %
Verkaufsrestriktionen
Die Fondsanteile dürfen weder in den Vereinigten Staaten von Amerika noch an amerikanische
Staatsbürger angeboten, verkauft oder ausgeliefert werden.
Grundsätze der Bewertung und der
Nettoinventarwertberechnung
(1)
Der Nettoinventarwert des Anlagefonds wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres
sowie für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden, in Euro
berechnet. Für Tage, an welchen die Börsen bzw. Märkte der Hauptanlageländer des
Anlagefonds geschlossen sind (z.B Banken-und Börsenfeiertage), findet keine Bewertung des
Fondsvermögens statt.
(2)
An einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt
gehandelte Anlagen sind mit den am Hauptmarkt bezahlten aktuellen Kursen zu bewerten.
Andere Anlagen oder Anlagen, für die keine aktuellen Kurse verfügbar sind, sind mit dem Preis
zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt
würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes
angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und -grundsätze an.
(3)
Der Wert von Geldmarktinstrumenten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen
geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, wird wie folgt bestimmt:
Der Bewertungspreis solcher Anlagen wird, ausgehend vom Nettoerwerbspreis, unter
Konstanthaltung der daraus berechneten Anlagerendite, sukzessiv dem Rückzahlungspreis
angeglichen. Bei wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen wird die
Bewertungsgrundlage der einzelnen Anlagen der neuen Marktrendite angepasst. Dabei wird
bei fehlendem aktuellem Marktpreis in der Regel auf die Bewertung von
Geldmarktinstrumenten mit gleichen Merkmalen (Qualität und Sitz des Emittenten,
Ausgabewährung, Laufzeit) abgestellt.
(4)
Bankguthaben werden mit ihrem Forderungsbetrag plus aufgelaufene Zinsen bewertet. Bei
wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen oder der Bonität wird die
Bewertungsgrundlage für Bankguthaben auf Zeit den neuen Verhältnissen angepasst.
(5)
Der Nettoinventarwert eines Anteils ergibt sich aus dem Verkehrswert des Fondsvermögens,
vermindert um allfällige Verbindlichkeiten des Anlagefonds, dividiert durch die Anzahl der im
Umlauf befindlichen Anteile. Er wird auf die kleinste gängige Einheit der Rechnungseinheit
gerundet.
(6)
Derivative Finanzinstrumente, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem
Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, sind mit den am Hauptmarkt bezahlten
aktuellen Kursen zu bewerten. Derivative Finanzinstrumente, welche nicht an einer Börse oder
an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden
(OTCDerivate), sind mit dem Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der
Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung
des Verkehrswertes angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und
-grundsätze an.
Schroder European Small and Mid Cap Value Fund (ex UK)
Grundsätze der Bewertung und der
Nettoinventarwertberechnung
(Forts.)
Page 17
(7)
Die Bewertung wird grundsätzlich per Monatsende erstellt. Die Fondsleitung kann auf Antrag
des Anlegers hin auch einer ausserordentlichen Bewertung innerhalb des Monats zustimmen,
sofern eine Gleichbehandlung aller Anleger gewährleistet ist.
(8)
Die Transaktionen innerhalb einer Bewertungsperiode werden mit dem Wechselkurs des
Transaktionstages in der Fondsbuchhaltung abgerechnet.
Instruments financiers
dérivés
Méthode de mesurage du risque: Approche Commitment I: (Art. 34 OPCC-FINMA). Aucun
instrument financier dérivé n’était ouvert le jour de clôture.
Valeurs mobilières mises en
pension
Aucune opération de mise en pension de valeurs mobilières n’était effectuée le jour de clôture.
Soft commissions
La direction du fonds n'a conclu aucun accord de rétrocession sous la forme de « soft
commissions ».
Rémunérations
Commission
Commission
Commission
Commission
annuelle de la direction du fonds
de la banque de dépôt
d'émission lors de nouvelles parts
de rachat lors de rachat de parts
Maximale
2,00 %
0,15 %
2,00 %
2,00 %
30.06.2016
Effective
0,65 %
0,03 %
0,00 %
0,00 %
Pour la distribution du fonds, la direction du fonds a versé de la commission de gestion lui revenant
des indemnités à des distributeurs et des gestionnaires de fortunes.
TER (Total Expense Ratio)
Commissions totales et frais débités de la fortune du fonds, rétrospectivement à un taux en % de la
fortune du fonds.
TER au 30.06.2016: 0,69 %
Restrictions de vente
Les parts de fonds ne peuvent pas être offertes, vendues ou livrées à des citoyens domiciliés aux
Etats-Unis d'Amérique ou de nationalité américaine.
Principes d'évaluation de la fortune
et des parts du fonds
(1)
La valeur d’inventaire nette du fonds est déterminée à la valeur vénale à la fin de l’exercice
annuel et chaque jour où des parts sont émises ou rachetées, dans l’unité de compte Euro.
Les jours où les bourses ou marchés des pays principaux de placement du fonds sont fermés
(par exemple jours bancaires et boursiers fériés), il n’est pas effectué d’évaluation de la fortune
du fonds.
(2)
Les placements négociés en bourse ou sur un autre marché réglementé ouvert au public
doivent être évalués selon les cours payés actuellement sur le marché principal. D’autres
placements ou les placements pour lesquels aucun cours du jour n’est disponible doivent être
évalués au prix qui pourrait en être obtenu s’ils étaient vendus avec soin au moment de
l’évaluation. Pour la détermination de la valeur vénale, la direction du fonds utilise dans ce cas
des modèles et principes d’évaluation appropriés et reconnus dans la pratique.
(3)
La valeur des instruments du marché monétaire qui ne sont pas négociés à une bourse ou sur
un autre marché réglementé ouvert au public est déterminée de la manière suivante: le prix
d’évaluation de tels placements est adapté successivement au prix de rachat, en partant du
prix net d’acquisition, avec maintien constant du rendement de placement calculé en résultant.
En cas de changements notables des conditions du marché, la base d’évaluation des
différents placements est adaptée aux nouveaux rendements du marché. En cas de prix actuel
manquant du marché, on se réfère normalement à l’évaluation d’instruments du marché
monétaire présentant des caractéristiques identiques (qualité et siège de l’émetteur, monnaie
d’émission, durée).
(4)
Les avoirs en banque sont évalués avec leur montant plus les intérêts courus. En cas de
changements notables des conditions du marché, la base d’évaluation des avoirs en banque à
terme est adaptée aux nouveaux rendements du marché.
(5)
La valeur d’inventaire nette d’une part résulte de la valeur totale du fonds, diminuée des frais
éventuels dus par le fonds de placement, et divisée par le nombre de parts en circulation. Elle
est arrondie à la plus petite unité de la monnaie de référence.
Page 18
Schroder European Small and Mid Cap Value Fund (ex UK)
Principes d'évaluation de la fortune
et des parts du fonds (suite)
(6)
Les instruments financiers dérivés négociés en bourse ou sur un autre marché réglementé
ouvert au public sont à évaluer aux cours actuels payés sur le marché principal. Les
instruments financiers derivés qui ne sont pas négociés en bourse ou sur un autre marché
réglementé (dérivés OTC) sont à évaluer au prix qui serait probablement atteint lors d’une
vente soignée au moment de l’évaluation. Pour calculer la valeur d’inventaire, la direction du
fonds utilise dans ce cas des modèles d’évaluation convenables et reconnus dans la pratique.
(7)
L’évaluation est calculée en principe en fin de mois. A la demande d’un investisseur, la
direction du fonds peut donner son accord pour une évaluation extraordinaire durant le mois
dans la mesure où l’égalité de traitement de tous les investisseurs est garantie.
(8)
Les transactions effectuées durant une période d’évaluation seront comptabilisées au cours de
change du jour de la transaction.
Derivative financial
instruments
Risk assessment process: Commitment approach I: (Art. 34 CISO-FINMA). There were no contracts
in derivative financial instruments open at balance sheet date.
Repurchase agreements
No securities were used in repurchase agreements at balance sheet date.
Soft commissions
The fund management company has not concluded any arrangements on retrocessions in the form
of "soft commissions".
Commissions
Management fee to the fund management company
Commission of the custodian bank
Entry charges for issued units
Exit charges for redeemed units
Maximum
2,00 %
0,15 %
2,00 %
2,00 %
30.06.2016
Effective
0,65 %
0,03 %
0,00 %
0,00 %
The fund management company has paid sales fees for the fund to distributors and asset managers
out of the management commission.
TER (Total Expense Ratio)
Total commissions and costs which are deducted from the fund assets, retrospectively in a %-rate of
the fund assets.
TER on 30.06.2016: 0,69 %
Sell restrictions
The units of the fund may not be offered, sold or transferred in the United States of America or to
any person with U.S. domicile and/or U.S. nationality.
Policy for valuing and calculating
the net asset value
(1)
The fund’s net assets are calculated in Euro at the market value as of the end of the financial
year and for each day on which units are issued or redeemed. The fund’s assets will not be
valued on days when the stock exchanges in the fund’s main investment countries are closed
(e.g. bank and stock exchange holidays).
(2)
Securities listed on a stock exchange or traded on another regulated market open to the public
shall be valued at the current prices paid on the main market. Other investments or
investments for which no current market value is available shall be valued at the price that
would probably be obtained in a diligent sale at the time of the valuation. In such cases the
fund management company shall use appropriate and recognised valuation models and
principles to determine the market value.
(3)
The value of money market instruments which are not listed on a stock exchange or traded on
another regulated market open to the public is calculated as follows: The value of the
investments is successively adjusted to the redemption price thereof, beginning with the net
price, while the investment return calculated on it is kept constant. In the event of significant
changes in market conditions, the valuation basis for the individual investments is adjusted to
the new market return. If no current price is available, as a rule the valuation of money market
instruments with similar features (quality and domicile of the issuer, currency of issue, maturity)
is used.
(4)
Bank deposits are valued using their exposure amount plus accrued interest. In the event of
significant changes in market conditions, the valuation basis for bank deposits on demand is
adjusted to the new market return.
Schroder European Small and Mid Cap Value Fund (ex UK)
Policy for valuing and calculating
the net asset value (cont.)
Page 19
(5)
The net asset value of a unit represents the market value of the fund’s assets, less all the
fund’s liabilities, divided by the number of units in circulation. It is rounded to the smallest unit
of the fund currency.
(6)
Derivative financial instruments traded on a stock market or on any other regulated market
open to the public, are valued at the current prices paid on the main market. Derivative
financial instruments which are not traded on a stock market or on any other regulated market
open to the public (OTC derivatives), are valued at the price which would likely be obtained
through careful sale at the time of the estimation. In this case, the fund management uses
appropriate and approved evaluation models and principles to determine the current market
value.
(7)
In principle, the fund’s valuation is calculated at the end of the month. On request by an
investor, the fund management company can also acquiesce in an extraordinary valuation
during the month as long as all investors are treated equally.
(8)
The transactions within a valuation period are being accounted for with the exchange rate of
the day of transaction.
Page 20
Schroder European Small and Mid Cap Value Fund (ex UK)
Organisation und Verwaltung
Organisation et administration
Organisation and management
Fondsleitung
Direction du fonds
Fund Management
Schroder Investment Management (Switzerland) AG
Central 2, Postfach, CH-8021 Zürich
Telefon +41 44 250 11 11, Fax +41 44 250 13 12
Verwaltungsrat
Conseil d’administration
Board of directors
Präsident/Président/Chairman
John Troiano
Global Head of Distribution, Schroder plc, London
Vizepräsident/Vice-président/Vice Chairman
Dr. Bruno H. Letsch
Former Managing Director Swiss Re, Zürich, Chairman of several little companies
Delegierter des Verwaltungsrates/Délégué du Conseil d’administration/Delegate of the board of
directors
Stephen J. Mills
CEO, Schroder Investment Management (Switzerland) AG, Zürich
Mitglieder/Membres/Members
Peter Harrison
Groupd Chief Executive CEO, Schroder plc, London
Philip S. Mallinckrodt
Group Head of Private Assets and Wealth Management, Schroder plc, London
Benno Flury
Head Portfolio Management Real Estate, Helvetia Versicherungen, St. Gallen
Dirk Lohmann
Chairman and Managing Partner, Secquaero Advisors AG, Zürich
Geschäftsleitung
Direction
Management Board
CEO
Stephen J. Mills
Mitglieder/Membres/Members
Stefan Frischknecht, Deputy CEO
Daniel Grünig
Patrick Stampfli
Depotbank
Banque de dépôt
Custodian Bank
Credit Suisse AG, Zürich
Delegation weiterer Teilaufgaben
Délégation d’autres tâches
Delegation of other duties
Credit Suisse Funds AG, Zürich:
Buchhaltung/Comptabilité/Bookkeeping
Schroder Investment Management Ltd, London:
Operationelle Tätigkeit zur Unterstützung der Vermögensverwaltung der Fonds/Activité opérationelle
d’assistance dans la gestion de fortune des fonds/Operational activities to support the asset
management of the funds
Schroder Investment Management (Luxembourg) SA, Luxemburg:
Administrative Dienstleistungen zur Unterstützung der Fondsleitungsaktivitäten & administrative
Zusatzdienstleistungen im Bereich von Zeichnungen und Rücknahmen von Anteilen/Assistance dans
les activités de la direction du fonds et support dans les tâches administratives relatives à l’achat et à
la vente de parts/Support the management company activities and additional administrative services
relating to subscriptions and redemptions of units
Prüfgesellschaft
Organe de révision
Auditors
PricewaterhouseCoopers AG, Zürich
Schroder Investment Management (Switzerland) AG
Central 2
CH-8001 Zürich
Tel.: +41(0)44 250 11 11
www.schroders.ch
[email protected]