Finance Letter

Inter-Office Memo
Note interservices
Executive Council Office / Bureau du Conseil exécutif
P.O. Box / C.P. 6000
Fredericton, NB / Fredericton (N.-B.) E3B 5H1
Tel / Tél. 506-444-4417
Fax / Téléc. 506-453-2266
Date :
November 20, 2013 / Le 20 novembre 2013
To/Dest. :
PSSA active members / Participant actifs au régime LPRSP
From/Exp. :
T. Byron James, Clerk of the Executive Council and Secretary to Cabinet / Greffier du
Conseil exécutif et secrétaire du Cabinet
Human Resources Directors / Directeurs et directrices des ressources humaines
Copies :
Subject/objet :
Important information on pension reform – PSSA / Informations importantes
concernant la réforme des pensions –LPRSP
Last week, Finance Minister Blaine Higgs sent
all employees a letter to provide an update on
proposed changes to the PSSA, as well as to
announce an important commitment: that the
pension amount which you have earned to-date
will never be reduced. The minister was clear
that all groups, including retirees, needed to be
part of pension reform because it was simply
not fair to place the complete burden of these
reforms on your shoulders, our current
employees, or on taxpayers.
La semaine dernière, le ministre des Finances,
Blaine Higgs, a envoyé à tous les employés
une lettre pour faire une mise à jour sur les
modifications proposées à la LPRSP et
annoncer un engagement important : la
pension que vous avez accumulée à ce jour ne
sera jamais réduite. Le ministre des Finances
a été clair en précisant que tous les groupes,
et notamment les retraités, doivent contribuer
à la réforme car c’est tout simplement injuste
de vous imposer à vous, les salariés actuels
ou aux contribuables, la totalité du fardeau de
ces réformes.
The purpose of this memo is to advise you that
the province has recently fulfilled its
commitment to table new pension legislation. I
would also like to provide you with information
tools to help you understand the impact of this
legislation on you.
Cette note vise à vous informer que le
gouvernement a récemment tenu son
engagement de présenter un projet de loi
concernant le nouveau régime de retraite.
J’aimerais aussi vous fournir des outils
d’information pour vous aider à comprendre
comment ce projet de loi vous affecte.
The legislation has not yet made its way
through the legislative process but we thought it
was important to communicate the potential
outcomes to you.
Le projet de loi n’a pas encore terminé les
étapes du processus législatif mais il nous a
semblé important de vous en communiquer les
répercussions possibles en ce qui vous
concerne.
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November 20, 2013 / Le 20 novembre 2013
When we held our information sessions on
these changes with employees last spring, we
received a lot of excellent questions and
feedback. At the time, only high-level
information on the impact was available and
many individuals, while appreciative of the
communication, were seeking more details.
Lorsqu’au printemps dernier nous avions
organisé des séances d’information avec les
employés au sujet de ces changements, nous
avions reçu beaucoup de questions et des
observations de grande valeur. À l’époque,
seules des informations de haut niveau étaient
disponibles relativement aux répercussions et
de nombreuses personnes ayant apprécié la
communication souhaitaient cependant
recevoir des détails supplémentaires.
Also at that time, it was explained that interest
rates were at historic lows and plan members
were collecting pensions for longer than had
originally been forecasted. As a result, you
would likely have to work a little longer and
invest more in your retirement in order to get
the same pension benefit. Until now, however,
we were unable to provide specific details such
as contribution rates as they were still being
determined.
À cette même époque, il avait été précisé que
les taux d’intérêt atteignaient des creux
historiques et que les participants au régime
percevaient des pensions sur de plus longues
périodes qu’initialement prévu. En
conséquence, vous aurez probablement à
travailler un peu plus longtemps et à investir
un peu plus dans votre retraite pour pouvoir
recevoir les mêmes prestations de retraite.
Nous étions toutefois jusqu’à ce jour dans
l’impossibilité de fournir des détails particuliers
tels que les taux de cotisation car ces derniers
étaient en cours d’établissement.
Pension calculator and Frequently Asked
Questions (FAQs)
Calculateur de la pension et Foire Aux
Questions (FAQ)
I am pleased to provide you with a link to
a revised pension estimate calculator which
will allow you to calculate the estimated
pension amount under different scenarios.
Je suis heureux de vous fournir un lien vers un
calculateur d’estimation de la pension révisé
qui vous permettra de calculer l’estimation de
la rente de retraite selon différents scénarios.
http://www.gnb.ca/00163/pension/1/peca/index.
asp?language=E
http://www.gnb.ca/00163/pension/1/peca/index
.asp?language=F
Also, the Frequently Asked Questions on our
website have been updated with the most recent
information. They can be found here:
http://www2.gnb.ca/content/gnb/en/departments/h
man_resources/pensions_and_benefits/pp/pssa/q
.html
De plus, la Foire Aux Questions de notre site
Web a été actualisée pour refléter les
dernières informations. Elles peuvent être
consultées à cette adresse :
http://www2.gnb.ca/content/gnb/fr/ministeres/r
essources_humaines/pensions_avantages_so
ciaux/rp/lprsp/qr.html.
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November 20, 2013 / Le 20 novembre 2013
Section 5 of the Frequently Asked Questions for
Active Employees of the PSSA document
outlines the specific changes and the effective
dates.
La section 5 de la Foire Aux Questions à
l’intention des employés actifs du document
LPRSP spécifie les changements particuliers
et les dates de prise d’effet.
Information Sessions
Séances d’information
We are also planning to provide a second round
of information sessions for all employees
seeking further details on these changes.
Nous envisageons également d’offrir une
seconde tournée de séances d’information
pour les employés souhaitant recevoir plus de
détails concernant ces modifications.
Additional information will be provided in the
coming weeks on the dates, times and locations
of these information sessions. In the meantime,
If you have any questions, please contact a
Benefits Counsellor with the Pensions and
Employee Benefits Division at 453-2296 (Toll
Free at 1-800-561-4012).
De plus amples informations seront distribuées
dans les prochaines semaines relativement
aux dates, aux heures et aux lieux de ces
séances d’information. Dans l’intervalle,
veuillez communiquer avec une conseillère
ou un conseiller en prestations de la
division des Pensions et avantages sociaux
des employés au 453-2296 (ou au numéro
sans frais 1-800-561-4012) pour toute
question que vous auriez à cet égard.
The impact going forward
Les répercussions à l’avenir
It is important to remember that any pension
amount that you have earned to date will never
be reduced as part of these changes. In
addition, these changes will be made on an
incremental basis, meaning that individuals
close to retirement will not have to work as long
as those with less service. New employees will
obviously be affected the most, but they will
also have more time to plan their retirement.
There will therefore be no advantage to
retiring early.
Il est important de rappeler que toute pension
que vous avez accumulée à ce jour ne sera
jamais réduite dans le cadre de ces
modifications. En outre, ces modifications
seront apportées sur une base progressive ce
qui signifie que les personnes proches de la
retraite n’auront pas à travailler aussi
longtemps que celles qui ont accumulé moins
de service. Les employés les plus affectés
seront évidemment les nouveaux employés, ils
auront cependant plus de temps pour préparer
leur retraite. Il n’y aura donc aucun avantage
à prendre une retraite anticipée.
Effective date
Date de prise d’effet
Although the effective date of the PSSA
converting to a shared risk plan will be January
1st, 2014, contribution rate changes will only be
effective on April 1st, 2014 so that you will have
an opportunity to adjust.
Bien que la date d’entrée en vigueur de la
conversion du régime LPRSP à un régime à
risques partagés soit fixée au 1er janvier 2014,
les modifications aux taux de cotisation ne
prendront effet que le 1er avril 2014 pour vous
offrir l’occasion de vous adapter.
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November 20, 2013 / Le 20 novembre 2013
Overall, these changes are intended to strike
the right balance of being fair to all groups,
while making our pension much more secure
than it is under the current plan.
Dans l’ensemble, ces modifications visent à
établir le bon équilibre d’équité envers tous les
groupes, tout en rendant notre régime bien
plus sécuritaire qu’il ne l’est en vertu du régime
actuel.
Original Signed by / Original signé par
Le greffier du Conseil exécutif et secrétaire du Cabinet
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T. Byron James
Clerk of the Executive Council and Secretary to Cabinet