Fiche reporting - Groupama Asset Management

AMERI-GAN
Reporting Mensuel au 30/06/2016
FR0000099939
ISIN Part ID
Indicateur de
référence :
INFORMATIONS SUR LE FONDS
S&P 500 clôture € (dividendes nets réinvestis)
ÉVOLUTION DE LA PERFORMANCE *
CHIFFRES CLÉS
Actif Net toutes parts confondues en M. d' EUR :
330,73
Performances annuelles nettes en % (5 ans)
Part D
Actif net en M. d' EUR :
93,09
VL au 30/06/16 :
1 881,62
Devise de valorisation :
EUR
Périodicité de la VL :
Quotidienne
Année
2015
2014
2013
2012
2011
OPC
9,76
27,30
25,13
15,06
1,10
Indicateur de référence
12,22
-2,47
28,67
-1,37
25,86
-0,74
13,45
1,61
3,77
-2,67
1 mois
Depuis le
1 an
3 ans
5 ans
31/05/16
31/12/15
30/06/15
28/06/13
30/06/11
-0,32
-4,15
-5,44
48,93
101,82
Ecart
CARACTÉRISTIQUES
Classification AMF :
Actions internationales
Actions Amérique du Nord général
02/07/1986
Catégorie Europerformance :
Date d'agrément AMF :
Performances cumulées nettes en %
Période
OPC
Code Bloomberg :
AMRGNSV
Type d'OPC :
OPCVM
DURÉE DE PLACEMENT RECOMMANDÉE :
Indicateur de référence DNR **
0,42
1,19
3,61
59,81
123,67
Ecart
-0,74
-5,35
-9,05
-10,88
-21,85
** Performances DNR (dividendes nets réinvestis) depuis l'origine
Performances 5 ans (base 100)
Supérieure à 5 ans
AMERI-GAN
ANALYSE DU RISQUE (Sur 1 an)
OPC
Indicateur de référence
Volatilité
24,60
23,34
Ratio de Sharpe
-0,21
0,16
Tracking Error (Ex-post)
3,67
Ratio d'Information
-2,47
Beta
1,05
-
Indicateur de référence
240
220
200
180
160
140
120
100
80
222,83
201,82
30/06/11
29/06/12
29/06/13
30/06/14
30/06/15
30/06/16
* Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Elles ne tiennent pas compte d'éventuelles commissions perçues lors de la souscription et du rachat de parts.
ANALYSE DU PORTEFEUILLE AU 30/06/2016
AMERI-GAN
Indicateur de référence DNR **
RÉPARTITION SECTORIELLE (en % de l'actif, hors liquidités)
RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE (en % de l'actif, hors liquidités)
150
8,3
Energie
100,0
95,2
7,4
100
2,7
Produits de base
50
2,9
1,5
1,9
Industrie
1,3
0
10,2
Etats-Unis
Singapour
Israël
Autres
9,9
16,5
Consommation
cyclique
LES DIX PLUS IMPORTANTES LIGNES EN PORTEFEUILLE
12,3
Valeurs
6,2
Consommation
courante
10,6
14,4
Sante
15,0
12,9
Finance
15,7
23,3
Technologie de
l'information
19,8
2,0
Telecommunications
2,9
3,5
Services aux
collectivités
3,6
0
5
10
15
20
25
% de l'actif
• APPLE INC
2,43
• NORTHROP GRUMMAN CORP
2,35
• ALPHABET INC-CL A
2,18
• AMERICAN TOWER CORP
2,07
• MICROSOFT CORP
2,07
• AETNA INC
2,01
• DOMINION RESOURCES INC/VA
1,99
• AT AND T INC
1,94
• HALLIBURTON CO
1,88
• AMAZON.COM INC
1,87
Liquidités et OPC monétaires :
4,74
Nombre de valeurs en position :
RÉPARTITION PAR DEVISE (en % de
l'actif, hors liquidités)
87
100,0
USD
100,0
0
50
Edité par Groupama Asset Management – Siège social : 25 rue de la Ville l'Evêque, 75008 Paris - Site web : www.groupama-am.fr
100
150
AMERI-GAN
Reporting Mensuel au 30/06/2016
INFORMATIONS SUR LE FONDS
FR0000099939
Indicateur de
référence :
S&P 500 clôture € (dividendes nets réinvestis)
COMMENTAIRE DU GÉRANT
CONDITIONS DE COMMERCIALISATION
Minimum de première souscription :
Néant
Souscription suivante :
En dix millième(s) de part
Centralisateur :
CACEIS BANK France
Conditions de
souscriptions / rachats :
ISIN Part ID
Tous les jours avant 11h. - VL inconnue - Règlement
J+3
FRAIS
Commissions de souscription maximum
non acquises à l'OPC :
2,75%
Commissions de rachat maximum
non acquises à l'OPC :
Néant
Frais de gestion directs (maximum) :
1,1 %
Le détail des frais supportés par l’OPC est consultable dans le Prospectus.
PRINCIPAUX MOUVEMENTS DU MOIS
Achats
Le marché aura longtemps hésité sur la réelle posture de la Fed face à une activité
sans direction claire. Alors que de nombreux commentaires des membres du FOMC
laissaient entendre que la banque centrale pourrait remonter les taux dès le mois de
juin, les chiffres du chômage (publiés début juin) et les résultats du référendum
britannique sont venus refroidir les prévisions les plus hawkish. Seuls 38k emplois ont
en effet été créés en mai (contre 160k attendus). La santé économique américaine
paraissait pourtant plutôt bonne sur le deuxième trimestre avec un ISM manufacturier
à 51.3 en mai (contre 50.3 attendu).
Dans ce contexte, le marché a clairement pris une posture plus défensive. Les
secteurs leaders du mois sont les télécoms, les utilities et la consommation courante.
à l'opposé on trouve les financières, victimes directes des perspectives sur les taux, la
tecnologie et la consommation discrétionnaire.
De fait si le fonds a été quelque peu pénalisé par l'allocation sectorielle (sous
pondération de la consommation courante), le volant de liquidités et les protections
sur la volatilité ont amoindri cet effet qui est resté assez faible. Sur le plan de la
sélection de titres, le portefeuille, bien que sous pondéré sur les financières a souffert
de la sensibilité aux taux de certaines valeurs (Charles Schwab, Metlife, PNC) dans le
cadre du Brexit. Les prises de bénéfices observées sur Biomarin et Ariad
Pharmaceuticals dans la santé ne sont pas source d'inquiétudes pour nous car
uniquement réalisées dans une optique de court terme.
Au cours du mois, nous avons principalement allégé CVS Health, Anthem, VF Corp et
Walt Disney pour renforcer Amazon, et Home Depot. Nous avons également acheté
Heico (pièces pour le secteur aéronautique) et CBS (media).
Ventes
NEWELL BRANDS INC
CVS CORP
BIOGEN INC
WALT DISNEY COMPANY (HOLDING)
CBS CORP-CLASS B NON VOTING
VF CORP
AMAZON.COM INC
ANTHEM INC
AMERICAN TOWER CORP
NEWMONT MINING CORP
HEICO CORP
KROGER CO
Principales Sur et Sous pondérations (en %)
SUR PONDÉRATIONS
SOUS PONDÉRATIONS
Poids de la
poche
Poids dans
l'indicateur de
référence
Ecart
• NORTHROP GRUMMAN CORP
2,47
0,22
2,25
• AMERICAN TOWER CORP
2,18
0,27
1,91
• AETNA INC
2,11
0,24
• DOMINION RESOURCES INC/VA
2,09
• HALLIBURTON CO
1,97
• MICRON TECHNOLOGY INC
1,71
• BROADCOM LTD
• ACTIVISION BLIZZARD INC
Valeurs
• TEVA PHARMACEUTICAL-SP ADR
• AMERICAN INTERNATIONAL GROUP
Poids de la
poche
Poids dans
l'indicateur de
référence
Ecart
• BERKSHIRE HATHAWAY B
0,00
1,49
-1,49
• VERIZON COMMUNICATIONS INC
0,00
1,25
-1,25
1,88
• PROCTER & GAMBLE
0,00
1,24
-1,24
0,26
1,83
• JOHNSON AND JOHNSON
0,70
1,83
-1,14
0,21
1,76
• ALPHABET INC C
0,00
1,12
-1,12
0,08
1,63
• COCA-COLA CO
0,00
0,97
-0,97
1,94
0,32
1,63
• MERCK & CO INC
0,00
0,88
-0,88
1,67
0,11
1,56
• PHILIP MORRIS INTERNATIONAL
0,00
0,87
-0,87
1,53
0,00
1,53
• PEPSICO INC
0,00
0,84
-0,84
1,81
0,33
1,48
• EXXON MOBIL CORP
1,32
2,14
-0,82
Valeurs
Historique des modifications de l'indicateur de référence (5 ans)
- 17/02/1992 - 30/09/2011 : S&P 500 clôture € (hors dividendes)
- Depuis le 01/10/2011 : S&P 500 clôture € (dividendes nets réinvestis)
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