CPR AM | France

CPRCROISSANCERÉACTIVE-P
FR0010097683
DIVERSIFIÉ-MONDE
CARACTERISTIQUES
29/04/2016
STRATEGIED’INVESTISSEMENT
Datecréation: 18/04/1997
Formejuridique: FCPdedroitfrançais
Directive: UCITSIV
ClassificationAMF: Diversifié
Indicederéférence:
50%JPMWorldhedgéeneuro+50%MSCIWorld
eneuro(DNR)
EligibleauPEA: Non
Devise: EUR
Affectationdessommesdistribuables: Capitalisation
CodeISIN: FR0010097683
CodeBloomberg: CPRCROIFP
Duréeminimumdeplacementrecommandé:
>à4ans
Echellederisque(selonDICI):
Arisqueplusfaible
Arisqueplusélevé
Fonds diversifié interna onal, son objec f de ges on est d'obtenir sur 4 ans minimum, une performance
supérieureàsonindicederéférenceavecunevola litémaximaleprévisionnellede15%.L'exposi onac onsdu
portefeuilleoscilleentre20%et80%etsasensibilitétauxentre-2et+5.
ANALYSEDELAPERFORMANCE
EVOLUTIONDELAVALEURLIQUIDATIVEENBASE100
140
130
120
110
100
Rendem entpotentiellem ent
plusfaible
ent
Rendem entpotentiellem
plusélevé
CHIFFRESCLES
90
04/13
ValeurLiquidative(VL): 435,11(EUR)
Actifgéré: 1031,01(millionsEUR)
Dernierscouponsversés: -
ACTEURS
Sociétédegestion: CPRASSETMANAGEMENT
Gérants: MalikHaddouk/SamirSaadi
Dépositaire/Valorisateur:
CACEISBANKFRANCE/CACEISFundAdministration
France
Touslesdétailssontdisponiblesdansladocumenta onjuridique
04/14
10/14
Portefeuille
04/15
10/15
04/16
Indice
PERFORMANCESNETTESPARPERIODEGLISSANTE*
Depuisle
Portefeuille
Indice
Ecart
Depuisle
1mois
3mois
1an
3ans
5ans
10ans
31/12/2015 31/03/2016 29/01/2016 30/04/2015 30/04/2013 29/04/2011 27/04/2006
-2,79%
-0,34%
0,24%
-9,83%
5,33%
7,50%
4,19%
-0,28%
0,40%
1,53%
-1,32%
7,55%
8,20%
5,13%
-2,51%
-0,75%
-1,29%
-8,50%
-2,22%
-0,69%
-0,94%
*Lesdonnéessupérieuresàunansontannualisées.
PERFORMANCESNETTESPARANNÉECIVILE
MODALITESDEFONCTIONNEMENT
Fréquencedevalorisation: Quotidienne
Heurelimited'ordre: 12:00
VLd'éxécution/règlement: J/J+1
Minimum1èresouscription:
1millièmepart(s)/action(s)
Minimumsouscriptionsuivante:
1millièmepart(s)/action(s)
Fraisd'entrée(max)/Fraisdesortie(max):
5,00%/0%
Fraisdegestionannuels(max): 1,35%
Commissiondesurperformance: Oui
10/13
Portefeuille
Indice
Ecart
2015
0,82%
6,00%
-5,18%
2014
14,70%
13,90%
0,80%
2013
11,54%
9,91%
1,62%
2012
10,34%
9,03%
1,31%
2011
3,23%
2,38%
0,85%
ANALYSEDURISQUE
Volatilitéduportefeuille
Volatilitédel'indice
RatiodeSharpeduportefeuille
RatiodeSharpedel'indice
Pertemaximaleduportefeuille
1an
10,25%
9,08%
-0,86
-0,04
-15,55%
3ans
8,56%
7,21%
0,65
1,07
-18,23%
5ans
7,92%
6,86%
0,96
1,20
-18,23%
10ans
8,12%
7,78%
0,38
0,51
-27,84%
Donnéesannualisées
CPRAssetManagement,Sociétéanonymeaucapitalde53445705€-399392141RCSParis-SGPagrééeparAMFn°GP01-056.
90,BoulevardPasteur75015Paris-France-0153157000
www.cpr-am.fr
INNOVER
POURLA
PERFORMANCE
CPRCROISSANCERÉACTIVE-P
29/04/2016
ANALYSEDUPORTEFEUILLEGLOBAL
SYNTHESE
ExpositionActions
SensibilitéTaux
Nombredelignes(horsliquidités)
Portefeuille
55,35%
1,17
43
Evolutiondel'expositionActions(m-1)
3,06%
Evolutiondelasensibilitétaux(m-1)
-1,97
EVOLUTIONDELASENSIBILITETAUX
EVOLUTIONDEL'EXPOSITIONACTIONS-1AN
-2
20%
-4
0%
SensibilitéTaux
04
04
/2
0
16
16
03
/2
0
/2
0
02
01
/2
0
15
12
/2
0
11
/2
0
10
/2
0
15
15
09
/2
0
/2
0
08
15
/2
0
07
/2
0
06
05
/2
0
/2
0
04
Min.
/2
01
5
05
/2
01
5
06
/2
01
5
07
/2
01
5
08
/2
01
5
09
/2
01
5
10
/2
01
5
11
/2
01
5
12
/2
01
5
01
/2
01
6
02
/2
01
6
03
/2
01
6
04
/2
01
6
40%
16
0
16
60%
15
2
15
80%
15
4
15
100%
15
6
Max.
Min.
ExpositionActions
Enpointsdesensibilité–avecpriseencomptedesproduitsdérivés.
Enpourcentagedel’actif–avecpriseencomptedesproduitsdérivés.
EXPOSITIONSURLESPRINCIPALESDEVISES
PRINCIPALESLIGNESENPORTEFEUILLE
63,70
EUR
55,13
27,15
USD
GBP
JPY
29,86
1,42
3,73
0,38
AMUNDIETFMSCIUSA
CPRMONECARRY-ICPRCASH-ICPRCONVEXITE-CLYXORETFMSCIASIAPACFEX-JP/C
AMUNDIETFMSCIEMU
AMUNDIETFMSCIEMASIA
CPRCREDIXXGLHY-I
CPRCREDIXXACTIVEUSHIGHYIELD-HI
AMUETFGBEMTSBDINVGD7-10
Max.
Secteur
ActionsUSA
Produitsmonétaires
Produitsmonétaires
ConvertibleEMU
ActionsAsieexJapon
ActionsEuro
ActionsémergentesAsie
HautrendementMonde
HighYieldUSA
ObligationsEuro
Poids
19,49%
19,32%
11,94%
4,56%
4,08%
3,81%
3,02%
3,02%
2,90%
2,40%
Horsproduitsdérivés
4,32
0%
10%
20%
30%
Portefeuille
40%
50%
60% 70%
Indice
Documentd'informa ondes néauxinves sseursprofessionnelsausensdeladirec veMIF.Lesinves sseursnesedéfinissantpascommetelssontinvitésàserapprocher
deleurconseilhabitueletàconsulterleprospectuscompletdel'OPC.Cedocument,noncontractuel,necons tueniuneoffredeventeniunconseileninves ssementet,
n'engagepaslaresponsabilitédeCPRAssetManagement.Donnéesàcaractèreindicatif.Lesperformancespasséesnepréjugentpasdesperformancesfutures.
INNOVER
POURLA
PERFORMANCE
CPRCROISSANCERÉACTIVE-P
29/04/2016
ANALYSEDELASENSIBILITETAUX
SensibilitéTaux
RÉPARTITIONPARMATURITÉS
RÉPARTITIONGÉOGRAPHIQUE
0,01
-1an
0,66
Amériquedunord
1,27
-0,16
1-3ans
1,17
0,22
0,41
0,41
Europeex-EMU
0,08
3-5ans
0,37
0,08
Paysémergents
0,11
5-7ans
0,37
Asiehors-Japon
0,68
7-10ans
0,04
0,50
0,17
10-15ans
Japon
0,38
0,26
15-25ans
0,98
Autres
0,98
EMU
0,01
+25ans
-0,25
0
0,25
0,5
0,75
1
1,12
-0,01
0,96
1,25
-0,25 0
Portefeuille
0,25
0,5
0,75
1
1,25
1,5
Indice
Portefeuille
Indice
Enpointsdesensibilité–avecpriseencomptedesproduitsdérivés.
ANALYSEDEL'EXPOSITIONACTIONS
ExpositionActions
RÉPARTITIONGÉOGRAPHIQUE
MOUVEMENTSGEOGRAPHIQUESAUCOURSDUMOIS
26,32%
Amériquedunord
31,33%
12,61%
EMU
Paysémergents
Europeex-EMU
Asiehors-Japon
Autres
8,00%
0,10%
4,35%
4,32%
2,28%
6,45%
1,66%
2,38%
0,12%
0% 5%
10%
Portefeuille
15%
EMU
4,01%
Japon
6,16%
Japon
55,35%
20%
25%
30%
3,67%
Asiehors-Japon
0,20%
Autres
0,12%
Europeex-EMU
-0,09%
Paysémergents
-0,50%
Amériquedunord
-5,82%
-7,5% -5%
-2,5%
0%
2,5%
5%
Indice
Enpourcentagedel’actif–avecpriseencomptedesproduitsdérivés.
Documentd'informa ondes néauxinves sseursprofessionnelsausensdeladirec veMIF.Lesinves sseursnesedéfinissantpascommetelssontinvitésàserapprocher
deleurconseilhabitueletàconsulterleprospectuscompletdel'OPC.Cedocument,noncontractuel,necons tueniuneoffredeventeniunconseileninves ssementet,
n'engagepaslaresponsabilitédeCPRAssetManagement.Donnéesàcaractèreindicatif.Lesperformancespasséesnepréjugentpasdesperformancesfutures.
INNOVER
POURLA
PERFORMANCE
CPRCROISSANCERÉACTIVE-P
29/04/2016
COMMENTAIREDEGESTION
Autraversdeson«carpediem»,Horacenousinviteàsavourerlemomentprésentdansl’idéequelefuturestincertainetquetoutestappeléàdisparaitre.Maislorsque
c’estleprésentquinousdépasse,ils’ouvresurunfuturinsondableetlatenta onderecourirauxartsdivinatoirespourlemaîtriserdevientforte.Parmilestechniquesde
divina onplusoumoinssérieuses,ilenestunepar culièrementoriginale,trèsenvogueauxUSausiècledernier:le«GroundhogDay».Ellesebasaitsurl’étudedu
comportementhibernatoired’unemarmo eausor rdesonterrierlejourdelachandeleur.Ainsilatradi onvoulaitquesilerongeur,ensortantdesonterrier,nevoyait
passonombre(tempsnuageux),l’hiverallaitêtredouxetfinirrapidement.Enrevanche,siletempsétaitclairetensoleillé,l’animaleffrayéeparlaluminositéallaitalors
prolongersonhiberna on(etparextensionl’hiver)de6semainessupplémentaires.Sansêtreaussifarfeluequ’unjourdelamarmo e,certainsinves sseurségarésaiment
àsera acheràdesadagesplusoumoinsper nents.Ainsi,iln’estpasrarequereviennechaqueannéeàlafinavrillefameuxdicton«sellinmayandgoaway»nous
encourageantàcéderl’ensembledenosinves ssementsdemaiànovembre.La«robustesse»sta s quedecedicton,quifonc onneunpeuplusd’unefoissurdeux,nous
rappellequelafinance,endépitd’unemathéma sa onàl’extrême,n’estpasunescienceexacte(comprendrereproduc bleàl’infini).Nousrestonsplusquedépendantde
lapsychologiedesinvestisseurs,cette«science»humaineinstableetdérangeante,perméableàtouslesaléasqu’ils’agisseduprixdubarilquiapparait,pourunmêmeprix,
tantôttropfort,tantôttropfaibleouencorel’analysemotàmotdesdiscoursdesbanquescentrales.Unemêmeac on,unmêmediscourspeutavoirdesconséquences
radicalementopposéesenfonc ondelapercep onqu’enontlesinves sseurs.Ettoutesles6semaines,les3principauxbanquierscentrauxdelaplanètenouslivrentleurs
analyses.Lescouacsdecommunica onssemul plientcréantunevéritabledéfiancedesinves sseursfaceauxbanquescentrales.Avriln’abienévidemmentpaséchappéà
larègle.SiDraghiréaliseun(presque)sansfautedanssacommunica on,Yellenvoitsacrédibilités’éroderpeuàpeu.Eneffet,l’entametardivedelanormalisa ondestaux
en2015etl’absencecrianted’indica onetdedécisionen2016,placelafed«derrièrelacourbe»,enretarddanssapoli queetsurtoutdépendantedesan cipa onsdu
marché.LeprésidentdelaBanqueduJaponenprenantsystéma quementlecontre-pieddumarchénes’embarrasseplusdusen mentdemarché.Pournepasrompre
avecsesbonneshabitudes,alorsmêmeque«lemarché»a endaittoutunlotdemesurespourcontrerlalentedéperdi ondesonéconomieetl’atoniedesavola lité,
Kurodaadécidéd’a endrepourvoir,repoussantde6mois,pourlaquatrièmefois,sonobjec fd’infla onetreprenantàsoncomptelefameux«Ah!Qu'ilestdouxdene
rienfairequandtouts'agiteautourdevous!»deJulesBarbier…
Lesmarchésréagissentmalàce eabouliechroniquequicasselabelletendanceini éemi-févrierpourrebaissersurlesderniersjoursdumoisd’avril.Leyenetl’eurose
réapprécientfortementrevenantversles1.15pourl’euroetversles106pourleyencontredollar.Danscecontextecesontlesma èrespremièresqui rentleurépingle
dujeul’orrevenantvers1300dollaretlepétrolesestabilisantbienau-dessusdes40,à46dollars.
Danscecontextepar culièrementdifficilenousavonspiloténosexposi onsetcherchélesclassesd’ac fsvraimentdiversifiantes.Surlesac onsnousavonsmaintenunotre
fortbiaisac onsaméricainesplusrésilientes,etsurlesbancairesdelazoneeuro.Nousavonstentéunretourratésurlesac onsjaponaisesetintroduitdesinves ssements
surlesminesd’or.Nousavonsenfinréduittac quementnotreexposi onauxac onsémergentes.Surlestauxnousavonsabaisséfortementnotresensibilité,enpar culier
surlazoneeuro
Documentd'informa ondes néauxinves sseursprofessionnelsausensdeladirec veMIF.Lesinves sseursnesedéfinissantpascommetelssontinvitésàserapprocher
deleurconseilhabitueletàconsulterleprospectuscompletdel'OPC.Cedocument,noncontractuel,necons tueniuneoffredeventeniunconseileninves ssementet,
n'engagepaslaresponsabilitédeCPRAssetManagement.Donnéesàcaractèreindicatif.Lesperformancespasséesnepréjugentpasdesperformancesfutures.
INNOVER
POURLA
PERFORMANCE