Comptes consolidés au 30 juin 2014

COMPTES CONSOLIDÉS DU GROUPE PICTET AU 30.06.2014
Groupe Pictet
Comptes consolidés au 30 juin 2014
Table des matières
Introduction et chiffres-clés
2
Bilan consolidé au 30 juin 2014
6
Compte de résultat consolidé pour le semestre arrêté au 30
juin 2014
7
Hors bilan consolidé au 30 juin 2014
7
Principes comptables résumés
8
Gestion du risque
11
Commentaires sur le bilan
13
Commentaires sur le compte de résultat
19
Abréviations
22
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Introduction et chiffres-clés
Fondé à Genève en 1805,
le groupe Pictet est l’un des
principaux acteurs
indépendants de la gestion
de fortune et de la gestion
L’évolution progressive d’une banque privée en un groupe
financier spécialisé, dont les activités se sont déployées à l’échelle
internationale et ont gagné en complexité, a rendu nécessaire la
transformation de la structure juridique du Groupe.
Intervenu au 1er janvier 2014, ce changement a notamment eu
pour effet la transformation de la banque suisse en une société
anonyme et la constitution d’une société en commandite par
actions (Pictet & Cie Group SCA) qui agit comme direction du
Groupe et dont les associés demeurent les propriétaires.
d’actifs en Europe
Suite à ces changements, le groupe Pictet publie dorénavant ses
états financiers intermédiaires et annuels.
8
Associés
3'611
Employés (ETP)
26
Bureaux dans 17 pays
Les chiffres présentés ci-après ont été établis au 30 juin 2014. Une
comparaison avec les exercices antérieurs n’est pas possible pour
plusieurs raisons. En effet, la transformation de la structure
juridique a généré des changements au bilan et au compte de
résultat. En outre, à compter de 2014, le bilan est présenté en «date
de règlement» (la règle était la «date comptable» précédemment).
Finalement, le Groupe a adopté dès le 30 juin 2014 les nouvelles
Prescriptions Comptables pour les Banques (PCB) de la FINMA
qui remplacent les DEC (Directives sur les dispositions régissant
l’Etablissement des Comptes). L’anticipation de ce dernier
changement facilitera la comparaison des chiffres financiers à
l’avenir (le 1er janvier 2015 étant le délai d’adoption fixé par la
FINMA).
Dans cette publication, les expressions «groupe Pictet» et «le
Groupe» désignent l’ensemble des entités dans lesquelles les
associés de Pictet détiennent directement ou indirectement une
participation majoritaire.
Ce rapport est publié en français et en anglais. La version française
prévaut.
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En tant que spécialiste des services d’investissement, le groupe
Pictet se consacre à la gestion privée et institutionnelle, tout en
fournissant des services de banque dépositaire et d’administration
de fonds de placement. Le Groupe n’offre en revanche ni crédits
commerciaux, ni services de banque d’affaires.
Les principales activités du groupe Pictet peuvent être
schématisées de la manière suivante:
Ces différentes activités sont regroupées dans des entités
juridiques dédiées (dont les principales sont listées à la page 9 de
cette publication) qui sont consolidées dans les états financiers
présentés dans ce rapport.
Outre son siège à Genève, le Groupe est également présent dans
les principaux centres financiers.
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CHIFFRES-CLÉS
Compte de résultat consolidé (CHF '000):
1er semestre 2014
Produits d'exploitation
975'012
Total des charges avant impôts
727'768
Résultat opérationnel
247'244
Bénéfice du Groupe pour le premier semestre
202'959
Ratio Coûts / Revenus
Bilan consolidé (CHF '000):
Total de l'actif
Fonds propres (y compris le bénéfice du semestre)
75%
30 juin 2014
34'160'293
2'208'706
Ratio des fonds propres durs (CET1) Bâle III
21.7%
Ratio des fonds propres totaux Bâle III
21.7%
Ratio de liquidité à court terme (LCR)
166%
Rentabilité des fonds propres
17.6%
Ratio de levier
5.4%
Autres indicateurs (ETP):
Effectifs
3'611
- en Suisse
2'346
- à l'étranger
1'265
Actifs sous gestion ou en dépôt (CHF mia)
Rating Fitch / Moody's
404
AA- / Aa3
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Actifs sous gestion
ou en dépôt
CHF mia (en fin d’année)
Au 30 juin 2014, les montants sous gestion ou administration
s’élèvent à CHF 404 milliards excluant les doubles comptages. Ces
montants, tenant compte des doubles comptages, se répartissent
entre la gestion de fortune (34%), la gestion institutionnelle (33%)
et l’asset servicing (33%).
Le groupe Pictet bénéficie d’une grande stabilité financière avec
des fonds propres réglementaires de base durs (CET1) s’élevant à
CHF 2.0 milliards hors bénéfice de l’exercice. Ceci se traduit par
un ratio de fonds propres Bâle III de la Banque des Règlements
Internationaux (BRI) de 21.7%, significativement supérieur à
l’exigence de 8% de la BRI (et à l’exigence de 12% appliquée par la
FINMA aux banques de la taille de Pictet). On peut également
relever que le Groupe applique déjà entièrement les dispositions
de Bâle III, y compris celles qui entreront en vigueur après 2014.
CHF 203 mio
Bénéfice net pour le premier
semestre 2014
21.7%
Ratio de fonds propres
CET1 et totaux Bâle III
AA- / Aa3
Rating Fitch / Moody’s
Le «ratio de levier» est une mesure simple, peu adéquate pour les
banques de gestion, de la proportion des fonds propres par
rapport à l’exposition de la banque. Au 30 juin, il atteint 5.4%.
Afin de pouvoir faire face à tout moment à des demandes de
retrait ou d’investissement, même importantes, une partie des
dépôts de la clientèle est conservée sous forme de liquidités à
l’actif du bilan (principalement auprès des banques centrales). Si
l’on exclut ces liquidités du calcul du ratio, il atteint 7.2%.
Les revenus des commissions et des prestations de services
représentent 85% des revenus opérationnels et couvrent 114% des
charges totales avant impôts, ce qui assure la profitabilité
structurelle du Groupe.
L’effectif du groupe au 30 juin atteint 3'611 collaborateurs en
équivalent temps plein. Les charges de personnel s’élèvent à
CHF 519 millions et constituent l’élément principal (71%) du total
des charges avant impôts.
Le bénéfice net du Groupe atteint CHF 203 millions pour le
premier semestre 2014.
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Bilan consolidé
au 30 juin 2014
Actifs (CHF '000)
30.06.2014
1
Liquidités et avoirs auprès des banques centrales
9'402'643
3
Créances sur les banques
2'116'417
Notes:
Créances résultant d'opérations de financement de titres
4
Créances sur la clientèle
5
Opérations de négoce
5
Valeurs de remplacement positives d'instruments financiers dérivés
6
Autres instruments financiers évalués à la juste valeur
7
Immobilisations financières
42'496
5'001'011
205'996
850'744
1'376'952
14'273'882
Comptes de régularisation
298'058
Participations non consolidées
8
8'973
Immobilisations corporelles
480'551
Autres actifs
Total des actifs
102'570
34'160'293
Total des créances subordonnées
3
6'294
Passifs (CHF '000)
30.06.2014
Engagements envers les banques
1'294'113
Engagements résultant d'opérations de financement de titres
35'472
2
Engagements résultant des dépôts de la clientèle
5
Engagements résultant d'opérations de négoce
27'209'863
5
Valeurs de remplacement négatives des instruments financiers dérivés
6
Engagements résultant des autres instruments financiers évalués à la juste valeur
83'971
835'751
1'400'940
Comptes de régularisation
431'838
Autres passifs
493'040
9
Provisions
166'599
10
Total des fonds propres
Apports des associés
Réserve issue du bénéfice
Réserve de change
Bénéfice consolidé pour le premier semestre 2014
Total des passifs
Total des engagements subordonnés
2'208'706
787'783
1'218'636
(672)
202'959
34'160'293
1'080'726
Chiffres non audités
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Compte de résultat consolidé
pour le semestre arrêté au 30 juin 2014
01.01.2014
au
Notes:
Compte de résultat (CHF '000)
11
Résultat des opérations d'intérêts
12
Résultat des opérations de commissions et des prestations de service
13
Résultat des opérations de négoce et de l'option de la juste valeur
Autres résultats ordinaires
30.06.2014
62'746
828'262
78'667
5'337
14
Charges d'exploitation
(704'066)
8
Amortissements sur immobilisations
(19'638)
Variations des provisions et autres corrections de valeur, pertes
Résultat opérationnel
(4'064)
247'244
Impôts
Bénéfice consolidé pour le premier semestre 2014
(44'285)
202'959
Chiffres non audités
Hors bilan consolidé
au 30 juin 2014
Notes:
15
Hors bilan (CHF '000)
30.06.2014
Engagements conditionnels
2'646'379
Engagements irrévocables
30'791
Chiffres non audités
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Principes comptables
résumés
Principes de base:
Les états financiers du groupe Pictet sont établis conformément
aux exigences de la loi fédérale sur les banques et les caisses
d’épargne et à son ordonnance d’exécution y relative, ainsi que de
la circulaire «Comptabilité banques» de l’autorité fédérale de
surveillance des marchés financiers (FINMA). Les états financiers
sont établis afin de donner une image fidèle du patrimoine, de la
situation financière et des résultats du Groupe.
Certains principes comptables sont mentionnés dans les notes
relatives au bilan et au compte de résultat consolidés à partir de la
page 13.
Consolidation:
Les comptes du groupe Pictet comprennent les états financiers de
toutes les sociétés significatives, actives dans le secteur bancaire,
financier et immobilier, dans lesquelles les associés de Pictet
détiennent directement ou indirectement plus de 50% du capital
ou des voix au 30 juin 2014.
La consolidation s’effectue selon la méthode de l’intégration
globale. L’actif net des sociétés du Groupe est consolidé selon la
méthode anglo-saxonne dite «purchase method». Tous les actifs,
passifs, opérations hors bilan, produits et charges des sociétés
consolidées intégralement sont compris dans les états financiers
du Groupe.
Toutes les relations d’affaires significatives entre sociétés
consolidées sont éliminées des actifs, passifs, charges et produits.
Toutes les opérations conclues jusqu’au 30 juin sont enregistrées et
évaluées conformément aux principes généralement admis et sont,
dans la règle, portées au bilan à la date de règlement,
respectivement à la date de conclusion pour les opérations de
négoce.
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LISTE DES PRINCIPALES SOCIÉTÉS DU GROUPE
0B
30.06.2014
Participations
Siège
Quote-part
(%)
Banques
Bank Pictet & Cie (Asia) Ltd
Singapour
100%
Banque Pictet & Cie SA
Pictet Bank & Trust Ltd
Genève
Nassau
100%
100%
Pictet & Cie (Europe) SA
Luxembourg
100%
Pictet Asset Management (Hong Kong) Ltd
Hong Kong
100%
Pictet Asset Management (Japan) Ltd
Pictet Asset Management (Singapore) Pte Ltd
Tokyo
Singapour
100%
100%
Pictet Asset Management Inc.
Pictet Asset Management Ltd
Montréal
Londres
100%
100%
Pictet Asset Management SA
Pictet Funds (Europe) SA
Genève
Luxembourg
100%
100%
Pictet Funds SA
Pictet SICE (Taiwan) Ltd
Genève
Taipei
100%
100%
Pictet Alternative Advisors SA
Genève
100%
Pictet Investment Company Ltd
Pictet North America Advisors SA
Londres
Genève
100%
100%
Pictet Wealth Management Israel Ltd
Tel Aviv
100%
Pictet & Cie Group SCA
Genève
100%
Pictet & Partners
Pictet Asset Management Holding SA
Genève
Genève
100%
100%
Pictet Capital SA
Pictet Europe SA
Genève
Luxembourg
100%
100%
Pictet Holding LLP
Sopafin (Luxembourg) SA
Singapour
Luxembourg
100%
100%
Sopafin SA
Genève
100%
FundPartner Solutions (Europe) SA
FundPartner Solutions (Suisse) SA
Luxembourg
Genève
100%
100%
Pictet Canada LP / SEC
Pictet Overseas Inc.
Montréal
Montréal
100%
100%
Rhone Trust and Fiduciary Services SA et ses filiales
Genève
100%
Asset Management
Gestion de Fortune
Sociétés holding
Autres sociétés
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Conversion des monnaies étrangères:
Les charges et les produits exprimés en devises de chaque société
du Groupe sont convertis, dans les comptes individuels des
sociétés, au cours de change prévalant à la date de transaction. Les
avoirs et engagements en devises étrangères sont convertis au
taux de change de clôture. Les gains et pertes de change résultant
des conversions sont compris dans les comptes de résultat
respectifs des sociétés.
Lors de la consolidation, les actifs et les passifs des sociétés du
Groupe sont convertis en francs suisses au taux de change de
clôture. Les produits et charges sont convertis au taux de change
moyen de la période de référence.
Les écarts de change résultant de la conversion en francs suisses
des états financiers individuels sont affectés aux fonds propres
(réserve de change).
Les principaux taux de change utilisés contre le CHF pour la
conversion des monnaies étrangères sont les suivants:
30.06.2014
Taux moyen
sur la période
USD
0.8868
0.8885
EUR
1.2142
1.2183
GBP
1.5163
1.4899
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Gestion du risque
La direction du groupe Pictet définit la politique générale
d’entreprise, dont celle des risques fait partie. Cette politique est
transcrite par les différents organes responsables, dans le règlement
interne, dans des politiques spécifiques ou des directives et des
instructions nécessaires à son application.
Risques opérationnels
La politique de gestion des risques opérationnels du groupe Pictet,
qui comprend aussi les risques légaux et de compliance, définit les
objectifs, les priorités et les principes en matière de gestion des risques
opérationnels pour l’ensemble du Groupe. Elle fixe le cadre
organisationnel, ainsi que les principes fondamentaux pour la gestion
des risques opérationnels.
Risques de liquidités
La gestion du risque de liquidité fait partie intégrante du processus de
gestion global des risques du Groupe. Dans ce contexte, le Groupe
poursuit une approche prudente et anticipative du risque de liquidité,
qui a pour objectif principal de garantir qu’il puisse faire face en tout
temps à ses engagements, y compris en cas de situation de crise. Cette
approche tient compte de tous les risques potentiels de liquidité et de
toutes les sorties éventuelles de fonds pouvant avoir une incidence
sur le niveau de liquidité. Grâce à une approche conservatrice dans la
modélisation des risques et le paramétrage des modèles, le Groupe est
en mesure de satisfaire en tout temps aux dispositions légales et
réglementaires relatives à la gestion du risque de liquidité.
Risques de crédit contrepartie
La sélection des contreparties bancaires du Groupe est placée sous la
responsabilité du Comité de Trésorerie et avalisée trimestriellement
par la direction du Groupe. Le suivi de ces risques s’effectue de
manière quotidienne.
Risques de crédit à la clientèle
Pictet n’offre pas de services de banque d’investissement ni de crédits
commerciaux. L’offre se limite à des crédits lombard, c’est-à-dire
gagés par des actifs de la clientèle. Les crédits sont octroyés sur base
du nantissement des titres et autres actifs des clients. Les taux de
nantissement utilisés sont conservateurs. L'administration, la
surveillance et le contrôle quotidien des risques de crédit à la clientèle
sont effectués par un service dédié à cette activité et indépendant du
front.
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Risques de marché
Bien que le Groupe ne considère pas la prise de risques de marché
comme une activité centrale de son modèle d’affaires, il peut être actif
pour compte propre dans le négoce de titres de créance, de titres de
participation, de fonds de placements, de devises, de métaux, de
matières premières, ainsi que d’instruments financiers dérivés. Le
respect des limites fait l’objet de contrôles intra-day et overnight.
Risques de taux
La politique du Groupe en matière de risque de taux d’intérêt a pour
objectif de maintenir le risque de taux d’intérêt à un niveau modéré.
Cette philosophie de risque se traduit par des limites de risque
correspondantes qui sont fixées par la direction du groupe Pictet.
Evaluation des risques
La direction du Groupe passe en revue, sur une base trimestrielle, les
risques essentiels auxquels le Groupe est exposé. Elle s’assure de la
prise en compte adéquate des risques identifiés dans les états
financiers.
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Commentaires sur le bilan
Les opérations au bilan:
Le bilan consolidé reflète principalement l’activité de gestion de
fortune. La Banque Pictet & Cie SA à Genève demeure la
principale banque du Groupe et représente plus des trois quarts
du total du bilan consolidé.
La taille du bilan est essentiellement déterminée par le volume des
avoirs non investis des clients, qui figurent sous la rubrique
«Engagements résultant des dépôts de la clientèle» au passif.
De manière prudente, une partie des dépôts est conservée sous
forme de liquidités afin de pouvoir faire face à des demandes de
retraits, même importantes. Le solde des avoirs des clients est
principalement investi dans des portefeuilles obligataires. Afin
d’assurer la préservation de la valeur à court terme, ces
portefeuilles sont concentrés sur des titres très liquides, au rating
élevé, ayant une échéance proche et éligibles aux opérations de
«repurchase agreement».
Le Groupe met à disposition de ses clients des facilités de crédit
sous forme de crédits lombards. Le groupe Pictet n’octroie pas de
crédits commerciaux.
Le graphique ci-dessous constitue une représentation simplifiée
du bilan du Groupe.
Bilan du groupe Pictet au 30 juin 2014
CHF 34.2 mia
Engagements envers les banques
Liquidités et avoirs auprès des
banques centrales
Créances sur les banques
Créances sur la clientèle
Détermine
l'actif
Portefeuilles de titres
(négoce et immobilisations financières)
Titres en couverture des certificats
souscrits par la clientèle
Valeurs de remplacement positives
Autres postes des actifs
Engagements résultant des dépôts de
la clientèle
Certificats sur titres souscrits
par la clientèle
Valeurs de remplacement négatives
Autres postes des passifs
Fonds propres
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Note 1: Liquidités et avoirs auprès des banques centrales
Ce poste est constitué de dépôts auprès des banques centrales
suisse et luxembourgeoise.
Note 2: Engagements résultant des dépôts de la clientèle
Cette rubrique représente les avoirs non investis des clients. Elle
est essentiellement constituée de comptes à vue.
Note 3: Créances et engagements sur les banques
Les créances et les engagements sur les banques résultent
notamment des opérations de la clientèle. Les limites d’exposition
sont fixées individuellement pour chaque contrepartie avec un
suivi continu de l’adéquation entre le niveau d’exposition et la
limite fixée. Trimestriellement, une revue approfondie de la
solvabilité de toutes les contreparties est validée par la direction
du Groupe. Ces positions sont uniquement constituées d’éléments
à vue.
Les créances et les engagements sont portés au bilan à leur valeur
nominale, compte tenu, pour les créances, des ajustements de
valeur nécessaires. Tout risque de perte serait provisionné sous
«Variation des provisions et autres corrections de valeur, pertes».
Une politique de crédit prudente
a permis au groupe Pictet
de ne quasiment pas avoir
à reconnaître de pertes
de crédit à ce jour
Note 4: Créances sur la clientèle
Ces créances visent à faciliter les opérations d’investissement des
clients et à répondre à leurs besoins de financement à court et
moyen terme. Ces lignes de crédit sont accordées sous la forme de
crédits lombards avec l’application d’une décote aux titres reçus
en nantissement allant au-delà des exigences réglementaires.
Les créances sont portées au bilan à leur valeur nominale, compte
tenu des ajustements de valeur nécessaires. Tout risque de perte
serait déduit du résultat des opérations d’intérêts.
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Les opérations de négoce
sont essentiellement réalisées
pour le compte des clients
Note 5: Opérations de négoce et valeurs de remplacement des
instruments financiers dérivés
Le portefeuille de titres et de métaux précieux destinés au négoce
regroupe les actions, obligations, instruments financiers dérivés et
métaux précieux qui ne sont pas acquis dans un but
d’investissement à long terme.
Le tableau ci-dessous montre la composition du portefeuille de
négoce:
CHF '000
Titres et droits-valeurs productifs d'intérêts cotés
30.06.2014
66'438
Titres de participation cotés
139'558
Total
205'996
Le Groupe exécute pour sa clientèle l’ensemble des opérations
de négoce usuellement proposées par les banques. De façon
marginale, les banques du Groupe effectuent des opérations de
négoce de titres de créance, de titres de participation, de devises
et d’instruments dérivés pour compte propre. Ces opérations sont
soumises à des limites tenant compte de facteurs de qualité et de
liquidité de marché.
Toutes les positions sont évaluées à la valeur de marché à la date
du bilan.
La valeur de remplacement des instruments dérivés ouverts à la
date du 30 juin représente leur valeur de marché. L’essentiel des
instruments dérivés est constitué d’opérations de change à terme
pour le compte de la clientèle. Pour les contrats négociés en
bourse et conclus pour le compte de clients, les valeurs de
remplacement ne sont inscrites au bilan que pour la partie qui
excède le montant des marges de couverture.
Le Groupe peut, à des fins de couverture, utiliser des instruments
financiers dérivés pour piloter les risques de taux et les risques de
change dans le cadre de la gestion des actifs et des passifs. Les
opérations de couverture sont évaluées selon les mêmes principes
que les opérations de base couvertes.
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Le tableau ci-dessous met en évidence l’exposition réduite du
Groupe aux opérations de négoce:
30.06.2014
205'996
CHF '000
Opérations de négoce
Valeurs de remplacement positives d'instruments
financiers dérivés
850'744
Engagements résultant d'opérations de négoce
(83'971)
Valeurs de remplacement négatives des instruments
financiers dérivés
Exposition nette du Groupe
(835'751)
137'018
Note 6: Autres instruments financiers (et les engagements
résultants) évalués à la juste valeur
Le Groupe permet à ses clients de souscrire à des certificats
correspondant principalement à des parts de paniers d’actions.
Le montant des souscriptions aux certificats par les clients figure
au passif du bilan. Les montants correspondant aux actifs
financiers sous-jacents figurent à l’actif du bilan.
La différence entre le montant des souscriptions des clients, au
passif, et les positions en couverture des certificats sur titres émis
à l’actif est essentiellement due à une composante «cash», qui n’est
pas encore investie, comptabilisée dans les liquidités à l’actif du
bilan.
Les montants non investis
des clients, figurant sous les
«Engagements à la clientèle» au
passif du bilan sont
principalement replacés auprès
des banques centrales ou
investis dans des portefeuilles
de titres très liquides et
bénéficiant de ratings élevés
Note 7: Immobilisations financières
Ce portefeuille est composé de 95% d’obligations, 4% de métaux
précieux et 1% de titres de participation.
L’évaluation des titres de créance destinés à être conservés jusqu’à
l’échéance se fait sur base du coût amorti. Les dépréciations de
valeur (respectivement les reprises subséquentes) sont
comptabilisés sous la rubrique «Autres charges ordinaires»
(respectivement «Autres produits ordinaires»).
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Le graphique ci-dessous montre la décomposition du portefeuille,
selon la grille de rating Moody’s, au 30 juin 2014:
Aa3
5%
A1
1%
Autre & sans rating(*)
8%
Aa2
9%
Aaa
63%
Aa1
14%
(*): Les titres sans rating sont principalement constitués d’obligations de
banques de développement multilatérales et de cantons suisses.
Les métaux précieux sont évalués au prix du marché à la date du
bilan. Ils servent notamment de couverture aux avoirs de clients
en comptes «métal» dont la contrepartie se trouve au passif du
bilan dans la rubrique «Engagements résultant des dépôts de la
clientèle».
Note 8: Immobilisations corporelles et amortissements sur
immobilisations
Les immobilisations corporelles comprennent les immeubles, les
équipements informatiques et de télécommunication ainsi que le
mobilier et les installations.
Valeur comptable des immobilisations au 30.06.2014:
CHF '000
Immeubles
- à usage propre
- autres immeubles
Autres immobilisations corporelles
Total des immobilisations corporelles
30.06.2014
400'076
363'750
36'326
80'475
480'551
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Les immobilisations sont évaluées au prix d’acquisition, sous
déduction des amortissements linéaires basés sur leur vie utile
estimée. Les amortissements sont comptabilisés sous la rubrique
«Amortissements sur immobilisations» au compte de résultat.
DURÉES D'UTILISATION PRÉVUES
Immeubles
50 ans
Installations
5 ans
Autres immobilisations
3 ans
Note 9: Provisions
Les provisions sont constituées pour couvrir des événements
futurs probables dont l’impact peut être estimé. Les principales
provisions concernent les charges pour impôts différés à hauteur
de CHF 88 millions et les risques d’exploitation à hauteur de CHF
49 millions.
Note 10: Fonds propres
Le montant des fonds propres excède largement l’exigence de
fonds propres Bâle III (BRI) de 8% ainsi que l’exigence de 12%
fixée par la FINMA pour les établissements de la taille de Pictet.
Par ailleurs, les fonds propres du Groupe sont constitués
exclusivement de fonds propres de base durs (CET1).
FONDS PROPRES NÉCESSAIRES ET DISPONIBLES
CHF '000
Risque de crédit
Transactions non exécutées
30.06.2014
359'094
7
Ajustements de la valeur de crédit
(Credit Valuation Adjustments CVA)
25'893
Risque sans contrepartie
38'454
Risque de marché
38'239
Risque opérationnel
Exigence de fonds propres
272'609
734'296
Fonds propres disponibles
2'005'747
Participations
Fonds propres pouvant être pris en compte
(8'973)
1'996'774
Ratio de solvabilité (BRI)
21.7%
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Commentaires sur le
compte de résultat
Le bénéfice consolidé du Groupe résulte des contributions des
différentes lignes de métier. Les résultats de Pictet Wealth
Management et de Pictet Asset Services sont principalement
réalisés auprès des banques du Groupe, particulièrement auprès
de Banque Pictet & Cie SA, alors que ceux de Pictet Asset
Management le sont auprès d’entités dédiées à cette activité.
Note 11: Résultat des opérations d’intérêt
30.06.2014
31'519
CHF '000
Produit des intérêts et des escomptes
Produit des intérêts et des dividendes des immobilisations
financières
35'513
Charges d'intérêts
(4'286)
Résultat des opérations d'intérêts
62'746
Les produits des intérêts et des escomptes sont principalement
constitués des intérêts débiteurs sur les clients. Les charges
d’intérêts reflètent les intérêts payés aux correspondants
bancaires.
85% des revenus du Groupe
proviennent des revenus
de service liés à la gestion
de fortune privée et
institutionnelle
Note 12: Résultat des opérations de commissions et des
prestations de services
30.06.2014
955'463
CHF '000
Produits des commissions sur les titres
et les opérations de placement
dont commissions nettes sur portefeuilles
697'122
Produits des commissions sur les autres prestations de
service
Charges de commissions
Résultat des opérations de commissions
et des prestations de services
4'692
(131'893)
828'262
Cette rubrique correspond aux commissions perçues pour les
services de gestion fournis à la clientèle qui constituent la
principale activité du Groupe. Les services fournis à la clientèle
recouvrent notamment les commissions se rapportant à la gestion
de fortune, les droits de garde, les opérations relatives aux dépôts
fiduciaires ainsi que les frais de courtage, de négoce de titres et de
dérivés.
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S’élevant à CHF 697.1 millions les commissions nettes sur les
portefeuilles représentent 84% du résultat des opérations de
commissions et des prestations de service.
Les charges de commissions correspondent aux droits de garde,
frais de courtage et de transaction et honoraires divers versés aux
correspondants et dépositaires.
Note 13: Résultat des opérations de négoce et de l’option de la
juste valeur
Le résultat des opérations de négoce provient essentiellement des
opérations sur devises générées par la clientèle et des revenus liés
aux certificats proposés à la clientèle.
Pictet peut se prévaloir
d’un taux de rotation de
ses employés de 4%
Note 14: Charges d’exploitation
Les charges de personnel, incluant les rémunérations variables
liées à la performance du Groupe, sont la principale composante
des charges d’exploitation dont elles représentent 74%. Au 30 juin,
les effectifs en équivalent temps plein de Pictet atteignaient 2'346
en Suisse et 1'265 à l’étranger.
Charges d'exploitation:
30.06.2014
519'457
CHF '000
Charges de personnel
Autres charges d'exploitation
Coûts des locaux
184'609
31'987
Charges relatives à la technique de l'information et de
la communication
75'515
Charges relatives aux véhicules, aux machines, au
mobilier et aux autres installations ainsi qu'au leasing
opérationnel
7'735
Honoraires des sociétés d'audit
1'804
Autres charges d'exploitation
67'568
Total des charges d'exploitation
704'066
Les principaux éléments des autres charges d’exploitation
s’élevant à CHF 68 millions sont les frais de voyage et de relations
publiques.
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En termes d’engagements au titre de la prévoyance
professionnelle, le degré de couverture de la caisse pour les
employés des sociétés suisses atteint 116% au 31 décembre 2013.
Pour les filiales à l’étranger, les plans de prévoyance varient en
fonction des exigences locales, appliquant presqu’exclusivement
le régime de «primauté des cotisations».
Note 15: Engagements conditionnels
Il s’agit de garanties émises pour le compte de la clientèle et des
engagements dans le cadre de la souscription, par la clientèle, à
des opérations de private equity. Tout comme les crédits
lombards, ces engagements sont couverts par des nantissements
d’avoirs des clients.
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Abréviations
ETP:
Equivalent Temps Plein
PCB:
Prescriptions Comptables pour les Banques
DEC:
Directives sur les dispositions régissant
l’Etablissement des Comptes
FINMA:
Autorité fédérale de surveillance des marchés
financiers
CET1:
Common Equity Tier 1
BRI:
Banque des Règlements Internationaux
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