Principaux ratios comptables - Français Anglais

Principaux ratios comptables - Français Anglais Par Thomas Cottendin - Tous droits réservés
Ratios de liquidité
Ratio courant
= actifs courants /
passifs courants
En anglais
Current ratio
= current assets /
current liabilities
Quick ratio
= (trésorerie + titres
négociables + créances
clients) / passifs
courants
Quick ratio
= (cash +
marketable
securities +
receivables) /
current liabilities
Cash ratio
= (cash + shortterm marketable
securities ) /
current liabilities
Ratio de liquidité
immédiate
= (trésorerie + titres
négociables à court
terme) / Passifs courants
Ratios d'endettement
Ratio de levier financier
= actif total / avoir des
actionnaires (équité)
total
Ratio dette LT - avoir
des actionnaires (équité)
= dette à long terme
totale / avoir des
actionnaires (équité)
total
Ratio dette - avoir des
actionnaires
= dette totale / avoir des
actionnaires (équité)
total
= (dette à court terme +
dette à long terme) /
(dette CT + dette LT +
avoir des actionnaires)
Ratios de performance
Marge brute (%) =
marge brute ($) / ventes
nettes
Marge d'exploitation
(opérationnelle) =
Résultat d'exploitation
(opérationnel) / ventes
nettes = BAII/ventes
Financial
leverage ratio
= total assets /
total equity
Long-term debtto-equity ratio
= total long-terme
debt / total equity
Interprétation
Ratio supérieur à 1 = entreprise très
liquide. Plus le ratio est élevé mieux
c'est.
Remarque: si le ratio est trop élevé
comparativement à l'industrie,
l'entreprise n'investit peut être pas assez
par rapport à la concurrence
Plus le ratio est élevé mieux c'est. Même
remarque que pour le ratio courant
Plus le ratio est élevé mieux c'est. Même
remarque que pour le ratio courant
Plus le ratio est faible, plus l'entreprise
est solvable.
Remarque: si le ratio est vraiment bas
par rapport à l'industrie, l'entreprise est
peut être pas assez endetté, ce qui
pèsera sur sa performance financière
Idem que pour le ratio de levier financier
Debt-to-equity
ratio
= total debt / total
equity
= (short-term debt
+ long-term debt)
/ (short-term debt
+ long-term debt
+ total equity)
Idem que pour le ratio de levier financier
Gross profit
margin = gross
profit / net sales
Operating profit
margin =
operating profit /
net sales = EBIT /
net sales
Plus le ratio est élevé, mieux c'est.
Plus le ratio est élevé, mieux c'est.
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nettes
Marge nette (%) =
Marge nette (Résultat
net) ($) / ventes nettes
Rentabilité économique
(Rendement de l'actif) =
Résultat net / Actif total
moyen
Rentabilité financière
(Rendement de l'avoir
des actionnaires) =
Résultat net / Avoir des
actionnaires (équité)
moyen
Ratios de gestion
Rotation des créances
clients = ventes nettes
annuelles / créances
clients moyenne
Période de récupération
des créances clients =
365 / rotation des
créances clients
Rotation des inventaires
(stocks) = cout des
marchandises vendues
(CMV) / inventaire
(stock) moyen
Période de rotation de
l'inventaire = 365 /
rotation des inventaires
Rotation des comptes
payables (dettes
fournisseurs)= achats /
comptes payables
(dettes fournisseurs)
moyens
Période de rotation des
comptes payables = 365
/ payables turnover
Rotation de l'actif total =
ventes nettes / actif total
moyen
Rotation de l'actif
Net profit margin
= net income / net
sales
Return on asset
(ROA) = net
income / average
total assets
Return on equity
(ROE) = net
income / average
total eqity
Plus le ratio est élevé, mieux c'est.
Receivables
turnover = net
annual sales /
average
receivables
Average
receivable
collection period
= 365 /
receivables
turnover
Inventory
turnover = cost of
goods sold
(COGS) /
average inventory
Days of sales
outstanding = 365
/ inventory
turnover
Payables
turnover =
purchases /
average payables
Plus le ratio est élevé, mieux c'est!
Number of days
of payables = 365
/ payables
turnover
Total asset
turnover = net
sales / average
total net assets
Fixed asset
Plus le ratio est élevé, mieux c'est!
Plus le ratio est élevé, mieux c'est.
Plus le ratio est élevé, mieux c'est.
Plus le ratio est bas, mieux c'est
Plus le ratio est élevé, mieux c'est!
Plus le ratio est bas, mieux c'est
Plus le ratio est faible, mieux c'est!
Plus le ratio est élevé, mieux c'est!
Plus le ratio est élevé, mieux c'est!
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immobilisé = ventes
nettes / actif immobilisé
moyen
turnover = net
sales / average
net fixed assets
Attention: Les ratios comptables ne peuvent jamais être interprétés hors-contexte, c'est
à dire sans faire de comparaison avec le reste de l'industrie. Une analyse temporelle
(sur plusieurs périodes) est aussi nécessaire pour estimer l'évolution de la situation
financière de l'entreprise.